|
《以为吃了伟哥会好点，没想到痿的不轻》周四，创业板指再创近期新低，热点题材全线调整。截至收盘，沪指跌1.37%，创业板指跌2.69%，创业板量能小幅萎缩。 从盘面上看，受黑色系期货上涨带动，周四煤炭股开盘拉升。随后钢铁、有色板块跟随表现，沪指也逐渐走高。但临近午盘，芯片、次新以及国产软件板块跌幅扩大，带动创业板指数翻绿调整，沪指也跟随回落。午后百度概念股路畅科技等脉冲拉升，但次新股大幅杀跌，独角兽工业富联等大幅走低。临近尾盘券商股等相继走弱，创业板指数最终大幅收跌。 整体来看，周四早盘市场冲高后再度回落，市场反弹的主要原因在于小米CDR延期，导致市场短期对于独角兽CDR的抽血担忧有所缓解。另外关于近期市场关注的股权质押去杠杆方面，市场预期监管力度方面将有所放松。加上央行开展了1000亿的逆回购，且国务院常务会议提出，运用定向降准等货币政策，导致市场预期流动性有望改善。 但市场早盘反弹后如期回落，创业板指数再创新低，可以看到此前策略强调的例如汇率与利率、“去杠杆”股权质押对券商板块的利空影响仍然压制市场表现，叠加周五周末消息面窗口期又将到来，资金选择卖出观望，导致两市延续调整。 板块表现也可以看到，尽管此前策略强调的低估值、业绩稳健的超跌资源股出现逆势上涨，但仅反映出机构高度追逐防御抱团模式，仍未出现大面积抵抗回补买入动作。且芯片、软件股继续杀跌，对于市场短期心态仍造成较大扰动。对于稳健投资者而言，短期应继续以防守观望为主，等待市场消化多重利空影响。同时密切观察引发近期市场调整的主要矛盾能否缓解，以及机构游资能否合力再度回补资源股带动沪指企稳。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●民生指标向好，消费升级持续加速（最近不断在学习美国，各种关于经济的报喜） ●主席出席“全球首席执行官委员会”特别圆桌峰会外方代表并座谈 ●十三届全国人大常委会举行第六次委员长会议 ●我国1200亿元信贷资金支持夏粮收购 ●军民融合最新技术成果亮相
【其他重要消息】
●商务部：关于中美经贸磋商双方一度取得成果 但美方反复无常 ●土耳其对价值11亿美元的自美国进口产品加征关税（为什么标红，因为美国的敌人就是我们的朋友） ●印度对美国农产品及钢铁产品课征较高进口关税以示报复（为什么标红，因为美国的敌人就是我们的朋友） ●今年上半年中国对美投资骤降9成 ●美国6月16日当周首次申请失业金人数21.8万 少于预期 ●财政部金融司司长王毅：贸然彻底放开汇率和利率会产生较大冲击 ●上海自贸区出扩大金融开放25条举措：吸引外资金融机构集聚 ●上海市委书记李强赴临港调研 强调大力推动高端产业发展 ●上海自贸区出扩大金融开放25条举措：支持境外创新企业在沪发行CDR 争取年内开通“沪伦通” ●货基集体调整T+0快赎业务：万元上限封顶 有的规定一天不超过5笔 ●独角兽基金成立在即：六产品或募千亿 机构、散户参与对半开 ●李小加：小米停CDR或因风险大 不干预新经济公司估值 ●广州已拟定扩大金融对外开放10条政策措施 ●英国央行将关键利率保持在0.5%不变 投票为6-3
行业概念
1、腾讯发布首个AI辅诊开放平台，智慧医疗迎风口 相关概念股：思创医惠、卫宁健康
2、钒产品价格大涨创数年新高 相关概念股：河钢股份、西宁特钢
3、焦炭价格达到5个月新高，环保影响不容忽视 相关概念股：山西焦化、西山煤电
4、美团即将提交香港上市申请，估值拉升至390亿美元 相关概念股：光线传媒、浪潮信息
5、美国计划启动新量子科学计划，侧重于量子计算机等领域 相关概念股：中科曙光、神州信息
6、5G标准第二版本启动，物联网成优化重点方向 相关概念股：广和通、邦讯技术
【其他】
●我国今年有望实现5G预商用 2020年实现全面商用 ●工信部：加快推进5G技术产业发展 适时发布频谱规划和商用牌照 ●研究表明中国已成为应用人工智能最积极的国家 ●北京城市副中心将建“能源互联网” ●深圳年内将建具有无人驾驶资质测试场 ●全球智能汽车前沿峰会在深圳举行 “粤港澳大湾区智能汽车合作伙伴”成立 ●工信部：6月上旬在河北开展防范“地条钢”死灰复燃专项抽查
个股情报
新股：暂无
可转债上市：新泉转债（754179） 可转债申购：暂无
传闻：
神州长城：董事长持有的股票有平仓风险 佳创视讯：将加快“VR+广电”业务的落地 裕同科技：小米和GOOGLE等都是公司细分市场客户 中颖电子：锂电池管理芯片将进入小量生产 沧州明珠：公司很有希望成为宁德时代的供应商 双环传动：机器人及其核心零部件是公司未来布局重要领域 科大讯飞：国内90%以上的服务机器人厂商使用讯飞技术 锋龙股份：公司产品不在美国征税清单中对销售影响尚不明确
公告
【定增&重组】
福瑞股份：终止筹划重大资产重组 中珠医疗：终止重大资产重组
重大事项
山东地矿：2017年亏损逾2亿元 25日起实施退市风险警示 柳钢股份：控股股东12.68亿元向王文辉转让公司7.94%股权 西陇科学：实控人拟引入战投事项正积极推进中 明日复牌
投资与经营
科达股份：上半年净利预增86%-91% 吉翔股份：上半年净利预增179%至311% 万达信息：半年度业绩预增95%-115% 腾邦国际：上半年净利约2.5亿元 预增30%-60% 中环股份：拟与扬杰科技投资10亿元建设封装基地 东方时尚：控股子公司拟收购海若通航55%股权 赤峰黄金：拟收购 MMG Laos 100%股权 豫园股份：拟16.38亿元收购松鹤楼饮食文化与松鹤楼餐饮 中国铝业：拟将控股子公司遵义氧化铝与遵义铝业合并重组 云南城投：拟公开挂牌转让满江康旅80%股权 青岛海尔：拟5.05亿向海尔生物医疗转让特种电器22%股权 吉比特：增持易玩网络 围海股份：联合预中标5.59亿元PPP项目 海兴电力：中标8000万元海外项目 良信电器：终止收购正弦电气51%股权 宋都股份：拟控股眼耳鼻喉连锁医疗机构武汉民生 新城控股：子公司与控股股东下属企业投资房产项目 北部湾旅：作价1.23亿元转让5家子公司股权 贵州燃气：控股子公司获福泉市经济开发区管道天然气特许经营权 华通医药：子公司产品获药品GMP证书 高新兴：上半年净利预增20%-41% 富祥股份：上半年净利预增20%-40% 顺网科技：上半年净利预增20%-40% 山鼎设计：上半年净利预增72%-99% 川环科技：半年度业绩预增逾两成
增持&减持
星网宇达：雷石天翼拟减持不超2.1142%股份 东华能源：实控人减持公司1%股份 华谊嘉信：股东质押股份被强平 博士眼镜：九鼎系股东减持逾135万股 金财互联：3位股东拟合计增持1.2亿-1.5亿元 富森美：控股股东拟增持不低于1亿元 帝龙文化：董事长拟增持不低于1亿元 濮阳惠成：控股股东拟增持不超2%股份 未来两年不减持 瑞丰光电：控股股东拟增持2000万元至1亿元 兴民智通：四高管拟增持1000万-1亿元公司股份 奥飞娱乐：高管及核心管理人员拟增持不低于4000万元 华铁股份：部分核心管理人员计划增持1000万-5000万元股份 金智科技：控股股东拟增持100万股-475万股 中新科技：控股股东拟增持2000万元-5000万元 司尔特：股东宁国农资增持107万股 万顺股份：控股股东增持60万股 数码科技：若股价连续五个交易日非理性下跌 实控人将增持至少10万股 界龙实业：大股东完成增持计划 三房巷：控股股东之一致人增持公司1.06%股份 传化智联：控股股东增持224万股 塞力斯：高管拟斥资680万至1500万增持 德美化工：控股股东拟增持 法 尔 胜：控股股东拟增持不超3%股份 京山轻机：原交易方兑现承诺 增持325万股 力帆股份：控股股东增持逾221万股 通达股份：控股股东增持211万股 亚星化学：亚星集团增持312万股 亚士创能：实控人拟斥资逾2000万元增持 华夏幸福：董事高管增持近197万股 神州泰岳：实控人增持150万股 天邦股份：210位核心员工增持超210万股 联创电子：控股股东增持98万股 群兴玩具：董事长增持14万股 天健集团：董事长增持10万股 华伍股份：首次回购逾400万元股份 劲嘉股份：累计回购公司1.0467%股份 鼎龙股份：首次回购367.97万股公司股份 宝硕股份：拟斥资不超1.49亿元回购股份 盛通股份：拟使用不超过1.5亿元回购股份 维尔利：股东长城资产提议公司回购不低于5000万元股份 思特奇：股东王维拟减持不超50万股 拓维信息：副总减持383万股
其他事项
华平股份：股东质押股份出现平仓风险 湖南发展：控股股东质押股份触及平仓线 日海通讯：更名为“日海智能” 万和电气：收到全资子公司3亿元分红款 中青旅：控股子公司获1.94亿财政补贴 好莱客：全资子公司获4500万元政府补助 中兴通讯：无应披露未披露事项
停复牌
今起停牌： 今起复牌：西陇科学、中珠医疗
以为吃了伟哥会好点，没想到痿的不轻
【盘面回顾与展望】
21日，盘面属性，极萎靡。活跃度<20日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：填权概念（涨停：冀凯股份）=>超跌反弹（涨停：猛狮科技）=>煤炭（涨停：永泰集团） 午盘：高送转填权（涨停：超频三） 涨停家数：22家 放量板：21家 跌停板：99家 涨幅大于5%的个股：49家 跌幅大于5%的个股：725家
点评：周四，创业板指再创近期新低，热点题材全线调整。截至收盘，沪指跌1.37%，创业板指跌2.69%，创业板量能小幅萎缩。 从盘面上看，受黑色系期货上涨带动，周四煤炭股开盘拉升。随后钢铁、有色板块跟随表现，沪指也逐渐走高。但临近午盘，芯片、次新以及国产软件板块跌幅扩大，带动创业板指数翻绿调整，沪指也跟随回落。午后百度概念股路畅科技等脉冲拉升，但次新股大幅杀跌，独角兽工业富联等大幅走低。临近尾盘券商股等相继走弱，创业板指数最终大幅收跌。 整体来看，周四早盘市场冲高后再度回落，市场反弹的主要原因在于小米CDR延期，导致市场短期对于独角兽CDR的抽血担忧有所缓解。另外关于近期市场关注的股权质押去杠杆方面，市场预期监管力度方面将有所放松。加上央行开展了1000亿的逆回购，且国务院常务会议提出，运用定向降准等货币政策，导致市场预期流动性有望改善。 但市场早盘反弹后如期回落，创业板指数再创新低，可以看到此前策略强调的例如汇率与利率、“去杠杆”股权质押对券商板块的利空影响仍然压制市场表现，叠加周五周末消息面窗口期又将到来，资金选择卖出观望，导致两市延续调整。 板块表现也可以看到，尽管此前策略强调的低估值、业绩稳健的超跌资源股出现逆势上涨，但仅反映出机构高度追逐防御抱团模式，仍未出现大面积抵抗回补买入动作。且芯片、软件股继续杀跌，对于市场短期心态仍造成较大扰动。对于稳健投资者而言，短期应继续以防守观望为主，等待市场消化多重利空影响。同时密切观察引发近期市场调整的主要矛盾能否缓解，以及机构游资能否合力再度回补资源股带动沪指企稳。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：002684周四算是顺利卡过了002909，但还有一座大山300647挡在前面，照理来说同一时期难有两个妖股，特别是两个板块的，所以周五大概率会见分晓。另一方面002691周三一个小利好直接让周四顶了一字，如果周五002684停牌的话，这个后面可以关注有点预期。
填权概念 点评：周三的龙头002909炸的不要不要的，老龙头300647顺利穿越回来，午后基本是靠两个大单吃光全场，如果回报是欢乐海和上海分的话，周五溢价可能更高。之后300578试图再度发酵一下填权，不过大盘还是太弱了，跟风者寥寥，相反又给了周五继续发酵的机会。周五主要还是看300647，延续妖股线强势的话，可能潜力无限。
【 其他涨停个股】
西宁特钢14:36:23有开板。钢铁板块,二连板。周四板块有点弱了，总体来说超跌的钢铁还是要做低吸为主。 永泰能源14:54:54有开板。煤炭。也是属于超跌线的煤炭，跟做的600117类似。 冀凯股份9:30:00超跌反弹，填权概念，二连板。公司互动平台表示空气动力汽车研发项目已完成首台样机。 兄弟科技9:39:45维生素涨价，超跌反弹。最近研报吹的比较多，周四也算是带动板块了。 鹭燕医药14:42:53有开板。填权概念，超跌反弹，重组收购。公司公告拟收购成都禾创100%股权。 双箭股份9:30:00回购股份。公司公告收到实际控制人《关于提议双箭股份回购公司股份的函》。 音飞储存9:30:00业绩预增。公司公告上半年净利预增30%到40%。 温州宏丰14:38:23有开板。业绩预增。公司公告预计上半年净利润1530.00万元至1780.00万元同比增长83.37%至113.33%。
价值掘金
咋就管不住我这手
【新进个股操作】无。 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
不是一根阴线能解决的问题
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 早盘周期股表现强势，钢铁板块迎来久违的持续性反弹，西宁特钢5天3板成板块新龙头，煤炭、化工（维生素）等也是局部活跃；题材股几乎是全军覆没，并购重组龙头红宇新材天地板巨阴杀跌、填权总龙头集泰股份尾盘炸板、周三地天板的超频三盘中一度放量开板、近端次新股汉嘉设计全天巨震超15%。 早盘周期股大涨引发的流动性危机来临，现在的市场已经多说无益，新一轮古宅既然来临就不是一根阴线能解决的问题，而且技术面看，除了均线都跌破空头排列以外，上方两个缺口正好组成突破缺口和持续缺口且三天未回补，下跌行情仍在加速中，操作上，轻仓或空仓等待大盘企稳止跌。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
洽洽食品：坚果炒货龙头焕发第二春
洽洽食品在主业葵花子行业增长放缓，市场占有率提升困难的背景下面临收入增长的压力，华泰证券认为，洽洽推出的新品放量有望打破公司发展的瓶颈：1、蓝袋葵花子产品的口味创新或提升洽洽食品在葵花子细分领域里的市场占有率，拉动葵花子业务的收入重新步入增长通道；2、黄袋坚果产品有望使得洽洽食品充分受益于综合坚果类市场的扩容，对公司收入规模做出正面贡献的同时证实洽洽食品的品类扩张能力。
中国坚果炒货市场目前仍处于扩容期，市场需求持续增长。据中国食品工业协会的统计，2017年我国的坚果炒货行业的年产值达到1214亿元，2008~2017 年期间行业年产值的CAGR为16%。 随着国民经济的发展与国民收入水平的提高，人们的消费模式从生存型逐渐转变为享受型，为休闲食品行业带来了更加广阔的发展空间。坚果炒货作为休闲食品中的主要品类之一，中国人均消费量显著低于全球平均水平及发达国家美国和日本，因此坚果炒货的消费需求仍然有较大的上升潜力。
在传统葵花子行业增长放缓，行业趋于饱和态势下，公司紧跟休闲食品消费升级的浪潮，实现葵花子产品的创新，在升级原材料的同时多元化产品口味，推出的蓝袋葵花子产品步入放量周期，2016和2017年分别实现含税收入2.5亿元和5.3亿元； 面对新的综合坚果市场的快速增长，洽洽食品推出黄袋产品“每日坚果”，2017年实现含税收入1.6亿元，证明自身品类扩张的能力和潜力。新品的放量有望助力洽洽食品打破收入增长的瓶颈，再次进入收入和利润的增长周期。
洽洽食品推出的新品放量有望显著的缓解公司收入的增长压力，在坚果领域里的良好表现也有望增强市场对公司品类扩张的认可度。据盈利预测，洽洽食品2018-2020年收入将分别达到41.73亿元，47.55亿元和53.04亿元，分别同比增长15.8%，14.0%和11.5%；EPS将分别达到0.72元，0.81元和0.92元。考虑到洽洽食品新品带来的收入和利润增长潜力，及可比公司估值情况，首次覆盖给予“买入”评级。
热点聚焦
启动新一轮定向宽松周期 暂缓小企业饥渴
消息： 博览财经消息整理,监管层部署缓解小微企业融资难、融资贵，运用定向降准等货币政策工具，增强小微信贷供给能力，加快已签约债转股项目落地；将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利合格抵押品范围。自今年9月1日至2020年底，将符合条件的小微企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税。国家融资担保基金支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%。 点评： 继上次央行中期借贷便利合格抵押品范围扩容后，又见定向降准。但国务院常务会议强调仍要坚持稳健中性的货币政策，就说全面宽松可能在短期还看不到。在防风险、去杠杆的平衡下，启动的只是新一轮定向宽松周期。 此前一段时间，上市公司频繁暴露债务问题，市场流动性也较匮乏，而且多数债务问题的公司都出在小企业身上，所以这次针对小企业的定向降准暂时能缓解一时饥渴。而基于本次定向降准对市场产生的利好刺激，对受益流动性改善的金融、地产、周期股等重视修复机会。叠加此前数月，这几个板块都相对弱势，且跌幅较大，后期补涨概率较大。据公开市场总结，相关标的：中信银行、浦发银行、保利地产、万科A。
美元持续强势 人民币或呈现一段时间“安全贬值”
消息： 财联社消息，6月21日，离岸人民币兑美元触及6.50整数关口，为1月以来新低，较20日收盘价大跌近200点；在岸人民币亦跌破6.49关口至1月新低。 点评： 4月中旬开始美元持续快速上涨，从89升到现在已超过95。受此影响，人民币出现贬值，即期看有利于出口，纺织等出口大户受益。但如果人民币持续、大幅贬值，甚至如某些分析所说的“破7是大概率事件”，还要拿着这个“作为反击美国贸易大棒”的工具，那么，只会“额外”招来美方的“进口限制”，反倒不利于中国的出口。 因此，只要人民币保持“区间稳定，适度扩大波幅”，在当前美元保持强势（美元指数有望维持在95之上）情况下，人民币肯定可以“安全的贬值”（毕竟不是人民币一家在贬，还有人比人民币贬得多，特朗普即使有大棒，也暂时砸不到中国的出口上），则以纺织业为代表的出口可以在一段时间内受益。值得注意的是，随着美元持续强势，人民币有可能在一段时间内呈现出“低位区间运行”态势，或让出口行业有时间来享受“事件驱动力”。 日前，美国总统特朗普称，单季GDP增速将进一步上升，预计会非常接近实现4%的经济增长，甚至会超过4%。美联储理事鲍威尔则称：FOMC支持渐进加息。继续渐进加息的理由强大，通胀接近美联储2%的目标。而这次美联储6月加息，中国并没有跟随。使美国与中国之间的利率水平有所拉大，加上美国经济走强预期，就会吸引全世界的资金或许也包括在中国的一些海外资金，转道去美国获取更大投资收益。因此，人民币适度的贬值（意味部分资金流出，转道美国去投资），是符合特朗普的“振兴美国经济”诉求，而对价则是在一定程度内，让中国制造业出口获利，算是“双赢”。 出口导向的纺织服装业，及集装箱航运业或将受益事件驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：海澜之家、太平鸟、水星家纺、招商轮船。
高层“绸缪”稳增长 部分资金发掘相关板块“驱动力”
消息： 财联社消息，6月21日，发改委赴广州调研企业近况，并于6月20日组织相关企业进行座谈，其中包括两家大型房企。一位与会人士透露，“座谈会没有议题，主要是看各企业日子好不好过。” 点评： 一方面是A股整体回调，创业板下跌更明显，周期股反倒凸显出“稳定性”（煤炭、钢铁、水泥等，今年来在环保、供需紧张等因素作用下，早前已开始了上涨）；同时，在政策面，政府部门已开始注意到经济增长面的问题，并开始采取相关措施：国务院再次强调“发挥定向降准的作用”，发改委调研企业的“企业日子好不好过”，此前刘鹤担任“中小企业发展小组组长”，都是有关方面准备在下半年“稳增长”的征兆。这些都会让投资人“联想”到传统意义上的“稳增长”举措，有可能再次让周期品受益，相关板块展现出“事件驱动力”。 值得注意的是，就在A股持续回调、国内投资人“纷纷避险”的同时，海外资金则在持续流入A股，开始“抄底”优质低估的标的。近30个交易日内，外资通过“陆股通”已累计买入784.82亿元左右国内股票，除6•19大跌那天外，其它交易日外资均呈净流入状态。2月陆股通录得资金净流出26.3亿元后，便开始加速流入。据统计，3月陆股通净流入97.13亿元，4月386.5亿元，5月达到508.51亿元的规模，创下记录新高。截至6月15日，今年北上资金累计净流入1642亿元，而去年同期为843亿元，今年同比增加95%。数据显示，外资“抄底”的对象，除“消费白马”这类有业绩稳定性的品种外，同时对化工、钢铁、采掘类加大布局。 短期看，受股市在下跌当中，结构性分化加剧影响，周期股相对受益；中长期看，有关方面可能在下半年加大“稳增长”举措，有利于发挥“基建”等周期行业的“余热”。在当前A股大势回调背景下，部分资金已开始发掘相关板块的“事件驱动力”。据公开市场资料总结，相关标的：永泰能源、山煤国际、西宁特钢、上峰水泥。
产业纵横
环保叠加停产 稀土板块存修复动能
消息： 博览财经消息整理，6月来，沉寂已久的稀土价格开始回升，镨钕镝铽价格持续上涨。瑞道稀土资讯数据显示，截至6月中旬，氧化镨钕出厂含税报价34.4万至35万元/吨，较上周上涨了6500元/吨；氧化镝出厂含税报价117.5万至119万元/吨，上涨了20000元/吨；氧化铽出厂含税报价305万至315万元/吨，上涨了5万元/吨。 点评： 除上述涨价外，合金镨钕出厂含税报价43.9万至44.5万元/吨，涨幅为1万元/吨；镝铁出厂含税报价118万至120万元/吨，涨幅约1.5万元/吨。另据广东、福建等地方政府网站透露，近期正在严打盗采稀土行为。 相对北方地区，环保核查、稀土打黑对南方地区的供应影响更大。今年6月11日~17日，我国迎来第28个全国节能宣传周，活动主题为“节能降耗 保卫蓝天”。其中，6月13日为全国低碳日，活动主题是“提升气候变化意识，强化低碳行动力度”。 伴随蓝天保卫战的政策推进，各地方的停产限产措施都使得稀土价格面临上涨的预期，而且前期沉寂已久，后期有向上修复的动能。据公开市场总结，相关标的：北方稀土、盛和资源、五矿稀土、广晟有色。
维生素价格逼近历史高点 高价位趋势或至年底
消息： 财联社消息，据中国饲料信息网数据，近期部分维生素品种出现持续上涨，其中维生素D3上周价格从250-300元/kg大涨至360-500元/kg，一周涨幅逾60%。 点评： 目前，维生素价格已止跌回升。近期部分维生素品种出现持续上涨，逼近历史高点，6月以来涨幅高达80%，主要有几个原因： 供给方面，全国大部分产能集中在浙江，而浙江一直面临较大的环保压力。使国内维生素供给也在收缩。目前相关企业开足马力生产，也不能满足市场需求。 环保趋严或厂家限产导致供给紧张，环保成本偏高背景下，短期内新进入者可能性较低，供给端形成缺口且细分领域趋于寡头垄断，有望将带动维生素价格的进一步上涨。 需求端看，维生素下游是饲料添加剂、医药、化妆品和食品饮料。鉴于下游行业基本是消费类，下游企业对维生素的涨价并不敏感，意味着维生素的需求比较稳定。 本轮提价周期有望维持半年以上，高价位趋势有望延续到2018年底，因此短中期该板块继续受益涨价因素。此外，环保加码导致小企业逐渐退出市场，剩下的大型维生素企业受益行业集中度提升，议价能力也在加强，龙头企业基本面基本面进一步得以改善。据公开市场资料总结，相关标的：新和成、浙江医药、金达威、广济药业。
区块链技术和应用峰会召开 相关概念板块迎催化剂
消息： 财联社消息，近日，区块链技术和应用峰会暨第二届中国区块链开发大赛成果发布会在杭州召开。工信部信息化和软件服务业司参加会议。第二届中国区块链开发大赛得到了骨干企业、科研院所、投资机构等各界的大力支持，大赛共征集到参赛队伍提交的47个方案，涉及供应链管理、社会公益、版权保护等多个方面，对促进区块链领域创新，加快丰富行业应用起到了积极的推进作用。下一步，部信息化和软件服务业司将继续加大支持力度，积极采取有效措施，营造良好发展环境，促进区块链健康发展。 点评： 今年初，跟区块链有关的数字货币概念曾经一度被热炒，并招致监管层的强监管。但就区块链技术其本身较为先进，应用面较广泛。对区块链技术本身，监管层的态度趋于偏暖。一方面，此前新华社就表示要以开放态度、发展眼光对待区块链。另一方面，杭州将依托区块链打造全球金融科技中心，说明地方政府也愿意拥抱区块链。而这次工信部则直接积极参与与区块链相关的重要会议。 如何将区块链技术镶嵌到相关实体部分是重要内容，而绝非是数字货币的炒作或是相关概念股的过度爆炒。目前，区块链技术落地的案例已不鲜见。蚂蚁金服表示与茅台开展区块链技术合作，意在改善茅台的防伪溯源技术。而此前爆料，雄安已低调上线区块链租房应用平台。 从行业看，目前无论商界巨头，还是科研机构对区块链技术的探索，应用方向都不在数字货币，而在于政务、教育、医疗、物流、身份验证等。未来区块链技术在非数字货币方面的发展潜力值得期待，并且在这些领域，相关企业的业绩最先能得以体现和改善。 对股市而言，区块链技术相关概念板块短期或受到消息利好刺激，但由于前期监管层限制爆炒的态度立场，预计市场利好反映强度不大，但可观察区块链技术在一些产业中的应用，并带来相关企业业绩的改善。据市场公开资料显示，相关投资标的：恒生电子、赢时胜、远光软件、用友网络。
投资策略
市场恐慌情绪未消 大盘仍欠缺底部结构构建
周四两市早盘基本平开，随后钢铁、煤炭、地产等蓝筹股拉升带动开始反弹，盘中沪指最高上攻到2940点附近，创业板反弹较弱，盘中稍微翻红就开始回调，并跌破周三低点。盘面上，两市个股普跌，煤炭开采、钢铁、化工材料、水泥、酒店餐饮、特钢等少数板块上涨；汽车交运、云计算、种植林业、集成电路、半导体、5G概念、芯片概念等板块跌幅靠前，近百只个股跌停，市场亏钱效应蔓延。周期股卷土重来，煤炭、钢铁、造纸、建材等板块纷纷拉升，与之相反的是创业板创新低，说明市场热点转向蓝筹股，这点也很正常，主要是QFII前期释放利好后，市场还没有开始炒作，大盘就开始调整，目前行情弱势，市场资金正好介入低估值蓝筹股避险，后期创业板走强还需时间，市场热点有望转到蓝筹股，这点要注意转变思路。 综合市场人士观点，今年之前三次缺口新低都有反弹，但都没形成底部，局部反弹或横盘后又新低，因此短线操作机会可以，短线能力强的可博弈下医药和次新股；中线仓还是要等量能跟上，否则很容易指数企稳，但个股跳水情况。前期指数新低后也有类似走势，没有足够量能支撑，就很难真正筑底。同时，年内最强的医药医疗板块连续成资金流入最多板块，主力持续运作迹象明显。而次新股、资金风口等超跌股也可博弈，但周五午盘后消息影响大，尤其贸易战因素就要小心，如果指数新低，会导致更大的恐慌。 技术上，大盘冲高回落主因是上攻没量，5日线下行趋势构成较大压力，后期随着5日线下行，大盘还将继续走弱，主力既然选择砸盘，肯定是不见兔子不撒鹰，在没有看见利好前，空方不会随意住手，所以，大盘创新低正在路上，最终应回踩2800点附近。 整体看，成交量整体改善并不明显，说明短期行情可能进入超跌反弹阶段，但仍会有反复调整，底部构筑往往是个反复和漫长过程。在大盘阶段非理性下跌后，部分优质个股估值已超跌，近两个交易日来已出现大量上市公司大股东发布增持公告。这是大盘指数止跌反弹的重要原因，但目前市场情绪面仍受金融去杠杆等因素制约。尤其批量融资质押盘经过行情持续弱势后，部分已跌至警戒线附近，从而导致相互踩踏情绪出现，因此中小创继续调整。主板方面，蓝筹股地产、钢铁、煤炭、水泥股等纷纷活跃，资金风口效应比较明显，超跌反弹是主要赚钱模式，所以对此要明白，有些股不能碰，有主力护盘的才可尝试。 博览观察员认为，尽管外围市场走势稳健和反弹，但A股早盘继续低开，冲高回落，盘中跳水，题材股全面回调，次新股更是暴跌，主力资金护盘无力，目前很多问题积压可能引发新一轮羊群效应出现，这点需要警惕。短期均线偏离指数过多，有修复需求，如果市场没有新的做多和积极信号出现，不排除短期筑底过程中再度制造恐慌，走出新低模式。 技术上，沪市日线MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示调整风险暂未彻底解除，60分钟布林带下轨2835点向下倾斜牵引股指靠近。不过，15分钟和30分钟MACD指标出现底背离，显示大盘再度下探会出现对应级别反弹，62月线2936点暂成向上运行趋势，对下方股指构成牵引，预计股指回落调整后会对2900点是否被有效击破进行回抽确认。沪市30分钟MACD指标红柱缩短和KDJ指标线死叉向下发散运行，显示短线调整还有下跌动能，5分钟KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计周五大盘惯性下探后再上拉，然后受3日线2899点逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2900点和2918点，强压力位2953点，调整支撑位分别是2860点和2848点，强支撑位2827点。 总之，中兴通讯没有在跌停上放量，说明还有跌停等着，但离打开跌停时间越来越近，周四有个好现象就是围绕中报业绩和以高送转为代表的短线资金比较活跃，说明下跌后已有资金开始蠢蠢欲动，如果中兴通讯继续跌停，周五或下周初真正反弹就有望开始。由于大盘还欠缺底部结构的构建，目前杀跌可看作底部构建的一部分，周五大盘尤其下午开始进入时间点，周四冲高跳水后，再次低吸机会有望到来。大盘注意2850点一线，创业板注意1500点一线得失，注意创业板的再次乖离出现。
政策利好频出 深挖医药细分领域主题机会
上周国家药审中心公布第29批拟纳入优先审评程序的名单，合计44个受理号，其中有15个产品以“国内外共线生产，已通过美国、欧盟等生产现场检查或已上市”的理由纳入优先审评。上周上海市医疗机构第三批集中带量招标采购拟中标结果公示，值得关注的是，包括瑞舒伐他汀、格列美脲在内的多个外资原研药未中标，而此次带量采购均是采购量较大的品种，其中瑞舒伐他汀由京新药业中标。随着通过一致性评价品种越来越多，原研药降价将是未来趋势，特别是多品种通过一致性评价后，竞争或将加剧，建议关注产品线丰富的优质仿制药企。 近日，国家药品监督管理局发布公告称，批准纳武利尤单抗注射液进口注册申请，纳武利尤单抗注射液是我国批准注册的首个以PD-1为靶点的单抗药物，对解决我国肿瘤患者临床用药的可及性有积极意义。此外，国家发改委于6月11日发布《关于组织实施生物医药合同研发和生产服务平台建设专项的通知》，提出有效支撑创新药研发和产业化，力争达到每年为100个以上新药开发提供服务的能力。 分析人士指出，当前国内肿瘤治疗领域，以PD-1为代表的创新药市场仍存在空白，在积极引进海外药品的同时，国产创新药物战略也正逐步落地实施，《通知》对创新药研发及生产的支持进一步显示，“由仿入创”依然是我国医药行业未来发展的大逻辑，相关主题投资机会值得关注。 业绩面，目前有18家创新药相关上市公司披露中报业绩预告，其中17家业绩预喜，从业绩增幅看，海普瑞（1779.17%）、科伦药业（230%）两家上半年净利润有望同比翻番，仙琚制药、金字火腿、康弘药业3家均预计中期净利润涨逾50%，高成长性较显著。机构评级方面，近期板块中有12只股获机构推荐，其中，康弘药业（7家）、科伦药业（6家）、信立泰（5家）、凯莱英（4家）等中报业绩预喜股近30日内均受到4家及以上机构给予“买入”或“增持”等推荐评级，后市投资机会受到机构扎堆看好。 浙商证券表示，在医改不断推进的大背景下，创新药要“新”，改良药要“优”，仿制药要“同”进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下，优质创新药企业、拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。 国开证券认为，目前医药板块整体TTM估值虽尚未达到40倍，但个股估值分化较严重，同时相对估值溢价率已处于近几年高位，性价比有所降低。时值业绩披露真空期，短期建议关注具备一定估值性价比的细分龙头标的。中长期看，创新药、一致性评价、CRO等细分领域仍值得重点关注，特别是若出现调整，将是值得中长期配置的领域，建议关注华东医药、华海药业、中新药业、通化东宝等。
确定性带来性价比优势 看好三季度钢铁供需错配行情
从6月来市场表现看，钢铁板块整体上涨逾5%，在28类申万一级行业中排名第一，明显高于排名第二的家电板块，板块内安阳钢铁、凌钢股份、柳钢股份、三钢闽光、西宁特钢、八一钢铁、新钢股份、华菱钢铁和首钢股份等月内涨幅均超10%。 从行业基本面看，价格上行、库存去化、需求强预期均支撑钢铁板块基本面的持续向好。据中国钢铁工业协会统计，5月全国20个城市五大类品种钢材社会库存合计环比继续下降，且降幅有所扩大。川财证券认为，1-5月房地产开发企业房屋施工面积增速较前4个月提高0.4个百分点，房屋新开工面积增速提高3.5个百分点，房地产施工对建筑钢材需求拉动仍相对较强。1-5月装备制造业投资维持高位利好设备用钢需求。 据统计，目前有7家钢铁公司披露中报业绩预告，全部预喜，其中沙钢股份（190%）、常宝股份（142%）、久立特材（100%）预计中报净利润同比增幅在100%及以上，三钢闽光、永兴特钢和金洲管道预计中报净利润同比增幅也超50%。从机构评级看，华菱钢铁（7家）、南钢股份（6家）、永兴特钢（6家）、太钢不锈（4家）、久立特材（4家）、宝钢股份（3家）和三钢闽光（3家）等被机构扎堆看好，近30日内机构给予的“买入”或“增持”等看好评级家数均在3家及以上，后市表现值得重点关注。 中信建投表示，近期钢铁股的强势表现凸显在目前市场环境中，钢铁股由低估值、高业绩确定性带来的性价比优势。就2018年半年报来看，钢铁股盈利大幅增长的确定性很强，盈利表现值得期待，继续推荐钢铁板块。华泰证券预计，未来三大因素将超预期，继续助推钢铁板块持续走强：1、“量”的持续性超预期：高利率环境下社会库存持续低位超预期；2、高毛利持续性超预期：供给收缩持续性超预期，吨钢毛利稳定，供需紧平衡持续超以往年份：3、需求持续性超预期：制造业投资持续性超预期。申万宏源坚定看好三季度供需错配行情，经济的韧性和钢厂盈利的持续性终将驱动钢铁板块估值修复。 华创证券认为，钢铁作为国家供给侧改革的重点，初衷是让国有企业减负、去杠杆，钢铁去杠杆的基石是靠盈利来去杠杆，按2017年的盈利水平，预计大概还要2-3年时间才能实现国家要求的大中型钢铁企业资产负债率下降10个点的目标，也就是从国家供给侧改革角度，也会让这些钢铁企业的盈利保持在高位，即使需求下行，国家对钢铁搞供给侧去产能或环保的力度也大概率加强。 在各个大宗商品中，钢铁最受环保核查和限产影响的大宗品，在未来环保持续趋严背景下，钢铁供给端更是吃紧。所以钢铁是大宗品里供给相对缺乏向上弹性的品种，也是决定利润持续性很关键的一点因素。如果假设长期看经济确实要下行（当下各个大宗商品基本面都比较强），未来周期性行业的利润要下行，反而觉得钢铁是利润稳定性较强的大宗商品，如果这样，先不讲整体周期估值的修复，把钢铁的估值向其他类似水泥和煤炭的估值修复靠拢也很可能，所以估值最低的钢铁股从3-4倍修复到5倍以上、行业主流钢铁股修复到7倍PE附近都是较合理，这样中期的估值修复预期大概对应40%的空间。 预计这个40%的估值修复空间有望在今年完成，从估值修复催化剂看，短期一是中报利润特别亮眼，二是环保越发趋严对钢铁的供给压制明显。尤其到年底市场会看到钢铁今年的利润非常好，更重要的是今年分红能力极强，去年只有以方大特钢、三钢闽光为代表的钢铁股股息率能到10%以上，主要因好多公司过去有未弥补亏损，但今年都没包袱了，预计到时10%附近股息率的公司会较多，那时估值修复有望推动更大一波行情。从市场存量博弈看，以钢铁为代表的周期股和以医药为代表的消费和新兴行业确实存在对立，板块间的轮动对估值也影响很大，但如果有切换资金流到周期，优选就是便宜的钢铁，便宜就意味可能的修复空间大。 国海证券表示，全年在需求持平假设下，供给和需求的边际变化对于钢价走势影响大为弱化，但供需整体仍偏紧，不存在大幅向上或向下基础。钢企整体盈利仍在高位、估值处于低位，在需求旺季，市场预期最悲观时，板块随着钢价回升存在反弹机会。5月下旬开始的环保督查及徐州限产抑制钢企短期的供给，本周全国高炉开工率71.41%，连续两周环比走低，高层仍对去产能、环保限产保持高压态势，有进一步提升环保排放标准，倒逼落后产能退出的趋势。需求面的走势也好于预期，5月制造业PMI为51.9%，环比上升0.5个pct.，创2017年10月以来新高，显示制造业增速好于预期。房地产投资虽受销售增速下滑、融资受限拖累，但因库存处低位、开发投资仍会保持在一个较高水平（2018年一季度房地产开发投资完成额为10.3%）。另外下游预期供暖季限产提前补库，可能造成三季度淡季钢材需求不淡情形。继续看好钢铁板块反弹。重点关注华菱钢铁、八一钢铁、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、韶钢松山、及中厚板龙头南钢股份。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有67只股被机构给予买入评级，其中26股被给予明确上涨上升空间。其中天士力目标涨幅最大，预计目标价为55.87元，涨幅117.90%；长久物流紧随其后，预计目标价为26元，涨幅78.57%。
大连重工：目前军工产品已有部分订单
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎海南国际高新技术产业及创新创业博览会
| 
发表于 2018-6-22 06:12:06
