《一次靴子落地后，集体惜售下的被动大涨》周一，受周未消息面影响，大盘在银行、券商保险以及地产等权重带动下，高开高走。突破了五、十日线压力，以中阳线报收。成指与创业板也同样收复五、十日线。不过二市的量能却呈现萎缩状态。短线沪指或会在2800点附近震荡居多。 从盘面上看，在上周五美国对340亿美元中国产品加征关税阶段性落地后，周一两市小幅高开延续反弹。上周受贸易摩擦升温刺激的农业股开盘转向调整，热点题材仍无持续性表现。指数开盘后单边走强，受银行理财新规或延期发布刺激，银行股表现积极，带动上证50权重反抽。另外，受贸易摩擦刺激的次新股福达合金再度涨停，带动次新股分化拉升。 而受《我不是药神》热映刺激的影视股北京文化大幅高开后迎来调整。临近午盘，被动元件板块拉升走强，风华高科率先封板。另外，小米股票早盘在香港挂牌上市，开盘后跌破17港元发行价。午后两市维持高位震荡，沪指重新站上2800点关口。建材水泥、汽车、医疗、软件股拉升，中国软件、泰格医药走强表现，尾盘地产股拉升积极，两市最终大幅收涨。 技术上，中阳线收在十日线上方，日线图上看，除创业板外，十日线仍在向下，KDJ指标金叉后向上开始运行，MACD绿柱减短，且二指标将金叉，反弹或会延续，但由于各分时指标均处于超买区域有时，面临回调修复压力，反弹最多延至明早盘。明午后至周三，大盘或会回踩2800点，考验突破2800点有效性。周二，大盘中盘如果先向2820-2840点区间反弹，或会走出先扬后抑之势，收出小阴线；如果早盘先回踩2800点不破，或会在震荡后再向上方拉高，而后回落收星。 整体来看，周一两市整体节奏偏向于缩量普涨反抽，在上周五美国对中国加征关税阶段性靴子落地后，叠加周末银行理财新规或延期发布以及外国投资者参与A股交易范围进一步放开的利好刺激，周一早盘两市延续反弹。上涨品种主要集中在受利好刺激的银行、上证50权重以及创业板科技股方面，市场全面反抽特征较为明显，但可以看到市场仍无领涨主线板块。 可以认为，周一市场全天缩量反抽走高，表现市场上涨未到抛压集中时。短期来看，市场虽有所回暖，但反弹持续性存疑。若接下来数个交易日，上证50指数出现放量滞涨局面，则需警惕指数再度调整风险，同时仍需警惕市场受中美贸易摩擦的扰动风险。 策略上，稳健型投资者则继续观察蓝筹优质标的反抽持续性表现，激进型投资者继续跟踪中报绩优周期类概念短期炒作潜力。具体操作上，早盘拉高减仓。周一未能低补者，耐心等待大盘二次回踩不破前低后再进不迟。不宜逢高加仓。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席同科威特埃米尔举行会谈，两国元首一致决定建立中科战略伙伴关系 ●总理抵达柏林主持第五轮中德政府磋商并对德国进行正式访问 ●韩正在国务院机构改革第三次推进会上强调，坚持优化协同高效，强化内部职责整合，完成好国务院机构改革各项任务 ●国务院办公厅转发《关于扩大进口促进对外贸易平衡发展的意见》 ●证监会：进一步放开外国人A股交易范围 ●我国主权财富基金发布十年业绩报告
【其他重要消息】
●道琼斯指数今日补涨，高歌猛进 ●新华国际时评：美霸凌行径违反世贸规则前所未见 ●新华社：中国经济稳中向好“基本盘”不断夯实 ●国务院办公厅转发《关于扩大进口促进对外贸易平衡发展的意见》 ●商务部：反制措施中增加的税收收入将主要用于缓解企业及员工受到的影响 ●新华社：中央企业整体负债率稳中有降 ●财政部10月份将向人大报告金融国资情况 包括企业高管薪酬 ●多家基金公司证实：首批养老目标基金最快有望7月中下旬获批 ●消息称银保监会要求对银行业小微企业贷款利率实施定期监测 ●中国央行：再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治 ●互金风险专项整治下一阶段方案出炉 ●证监会就进一步加强期货经营机构客户交易终端信息采集征求意见 ●华安创业板50ETF份额突破100亿份 易方达创业板ETF规模超130亿元 ●交易所：上周新增报会企业2家 ●河北雄安新区将建设生态湿地净化系统 ●李小加：不存在“把小米当样本” 上市改革不设缓冲地带 ●恒指发公告：小米将在7月23日纳入恒生综合指数 ●上期所下调原油期货相关合约交易保证金比例 ●欧洲央行行长德拉基：欧洲央行预计在2019年夏季之前利率不变
行业概念
1、首条国产硅光子研发中试线年内建成，望摆脱光芯片国外依赖 相关概念股：光迅科技、海特高新
2、我国采取多举措扩大进口，贸易免税等行业有望受益 相关概念股：兰生股份、中国国旅
3、发改委研究调整限塑令，可降解塑料发展望提速 相关概念股：金明精机、金发科技
4、中药智造十年行动计划启动，行业有望迎来风口 相关概念股：康缘药业、康美药业
5、泛酸钙价格持续上调，本月涨幅超20% 相关概念股：兄弟科技、亿帆医药
【其他】
●大气污染防治法执法检查报告：生态环境等部门要在今年年底前制定并公布有毒有害大气污染物名录 ●大气污染防治法执法检查报告：大力推进散煤治理 稳步推进“煤改气”“煤改电” ●工信部原材料司调研上海超导产业发展情况 ●中国外交部回应“中方是否将削减对印度抗癌药物的关税” ●今夏电力缺口将有所扩大 最大值“将超过1000万千瓦” ●阿里巴巴与英国电信就云服务合作进行商谈 进一步开拓欧洲市场 ●河南“重拳”规范商品房销售 20余项行为将被严惩 ●宝马将从宁德时代购买47亿美元的电池
个股情报
新股：长飞光纤（780869）
可转债上市：千禾转债（754027） 可转债申购：暂无
传闻：
紫鑫药业：基因测序仪项目已从研发阶段向产业化阶段发展 招商银行：对乐视授信整体风险可控 德豪润达：目前美国加征关税暂未涉及公司小家电产品 启迪设计：联合参与雄安新区启动区城市设计方案征集活动 易华录：百度与公司在智能交通领域开展合作 奥拓电子：为2018年世界杯提供LED显示系统解决方案
定增&重组
深赤湾A：拟246亿元收购招商局港口38.72%股权 至纯科技：拟6.8亿元收购波汇科技进军光传感 科林环保：拟收购新中水再生资源旗下14家全资子公司 江泉实业：终止筹划重大资产重组事项 海达股份：拟启动非公开发行询价工作 股票停牌 福鞍股份：变更重大资产重组方案
重大事项
三聚环保：股票复牌, 实际控制人拟发生变更
投资与经营
北京文化：目前《我不是药神》的收益约6500万-7500万 爱普股份：拟1.15亿元控股两食品公司 棕榈股份：收到5.3亿元项目中标通知书 中国铁建：联合中标49.31亿元工程项目 东方园林：联合中标8亿元PPP项目 广发证券：参与发起设立广东股权交易中心股份有限公司 水井坊：拟25亿元投建邛崃全产业链基地项目 美好置业：拟在洪湖市投资建设“双水双绿”项目 智飞生物：与默沙东签署五价轮状疫苗补充协议 宁德时代：计划在欧洲建设海外生产研发基地 超讯通信：与海康机器人签订战略合作协议 万安科技：子公司成为小鹏汽车供应商
业绩与分红
航锦科技：半年度净利2.41亿元 同比增近三倍 顺灏股份：上半年净利润同比增170% 拟10派2元 海螺水泥：上半年净利预增80%-100% 我爱我家：上半年净利预增逾10倍 万年青：上半年净利预增440%-490% 华新水泥：上半年净利预增179%-192% 凌钢股份：上半年净利预计7亿元 新安股份：半年报业绩预增237%-246% 招商蛇口：上半年签约销售额同比增长近四成 保利地产：上半年签约金额2153亿元 同比增47% 长安汽车：新能源汽车6月销量8908辆 东北证券：6月份母公司实现净利4183万元 国信证券：母公司6月净利润为1.44亿元 华西证券：母公司6月净利润为5762万元 国海证券：母公司6月净利润亏损2723万元 第一创业：母公司6月净利润1305万元 先河环保：半年报净利润预增50%-70% 潍柴动力：半年报净利润预增50%-70% 普洛药业：上半年净利同比增逾4成 御家汇：上半年净利预增10%-40% 光威复材：半年报净利润预增32%-42% 太空智造：预计半年报业绩同比扭亏为盈 金晶科技：半年报业绩预计翻番 云天化：半年报预计扭亏为盈 诚意药业：半年报预增50%左右 先达股份：半年度业绩预增121%-136% 顺发恒业：上半年业绩预增137%至153% 蓝焰控股：半年度业绩预增16%-40% 武汉中商：半年报净利预增120%-147% 先导智能：半年度业绩预增70%-100% 国瓷材料：上半年净利预增137%-152% 酒鬼酒：上半年盈利1.14亿元 同比增长38% *ST钒钛：上半年预盈10.6亿元至11.6亿元 中国巨石：上半年净利预增25%以上 中南建设：半年报业绩预增160%-180% 浙商中拓：上半年业绩预增40%-50% 瑞丰高材：半年报净利润预增250%-280% 青山纸业：半年报业绩预增90%-122% 再升科技：半年报预增65%-75% 赢合科技：半年报净利润预增35%-55% 创业软件：上半年净利预增71%至98% 滨化股份：上半年净利同比增近3成 深圳燃气：上半年净利同比增11.6% 启明信息：向上修正上半年业绩预告 沙钢股份：修正半年度业绩预告 高德红外：上修半年度业绩预告 牧原股份：大幅下修半年度业绩预告 万达电影：1-6月累计票房50.1亿元 同比增长15.8% 深圳机场：6月份旅客吞吐量同比增长12.5% 北部湾港：6月货物吞吐量为1608.88万吨 同比增长近20% 腾达建设：上半年中标合同金额同比增180%
增持&减持
新黄浦：遭中崇投资及一致行动人举牌 并计划继续增持 *ST藏旅：新奥控股间接收购20.34%公司股份 实控人将变更为王玉锁 亚太药业：珠海节信、国研医药分别受让公司5.03%股权 合金投资：实控人筹划转让公司控股股东股权 云南白药：股东合和集团拟减持不超1042万股 金雷风电：达晨系股东及董事拟合计减持不超5.19%股份 凤形股份：股东陈功林拟减持不超3%股份 龙大肉食：持股5%以上股东拟减持不超2.9%股份 安车检测：股东王满根及其一致人拟减持不超2.997%股份 安靠智电：股东建创能鑫拟减持公司1.71%股份 威星智能：董事马善炳减持60万股 优博讯：股东中洲创投减持114万股 英联股份：股东拟减持不超240万股 捷成股份：控股股东及董监高人员拟增持至少1亿元 精功科技：控股股东增持公司1%股份 太平洋：第一大股东拟增持1%至5%股份 保龄宝：控股股东增持352万股 大华股份：总裁增持162万股 史丹利：控股股东一致人增持47万股 安控科技：董监高拟增持50万元-70万元 羚锐制药：首次回购114万股股份 长海股份：拟斥资5000万元至1.5亿元回购股份 东方时尚：拟回购5000万元-3亿元 亚宝药业：拟回购1亿元-2亿元股份 四方达：拟斥资不超5000万元回购股份 卧龙地产：拟回购1亿-1.5亿元公司股份 国轩高科：拟不超2亿元回购股份 搜于特：拟使用自有资金1亿-3亿元回购股份 万达信息：控股股东累计减持180万张可转债 千山药机：实控人所持股份可能被强平 银轮股份：筹划员工持股计划
其他事项
东珠景观：更名为“东珠生态” 乐视网：相关违规对外担保事项的法律效力存疑
停复牌
今起停牌：海达股份 今起复牌：深赤湾A、深赤湾B、至纯科技、三聚环保
一次靴子落地后，集体惜售下的被动大涨
【盘面回顾与展望】
9日，盘面属性，极活跃。活跃度>6日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：次新股概念（涨停：福达合金）=>医药（涨停：山河药辅）=>高送转填权（涨停：山河智能）=>中报业绩（涨停：北京科锐）=>油气产业链（涨停：海默股份） 午盘：医药（涨停：方盛制药）=>次新股（涨停：珀莱雅）=>业绩预增（涨停：神马股份） 涨停家数：63家 放量板：35家 跌停板：20家 涨幅大于5%的个股：269家 跌幅大于5%的个股：30家
点评：周一，受周未消息面影响，大盘在银行、券商保险以及地产等权重带动下，高开高走。突破了五、十日线压力，以中阳线报收。成指与创业板也同样收复五、十日线。不过二市的量能却呈现萎缩状态。短线沪指或会在2800点附近震荡居多。 从盘面上看，在上周五美国对340亿美元中国产品加征关税阶段性落地后，周一两市小幅高开延续反弹。上周受贸易摩擦升温刺激的农业股开盘转向调整，热点题材仍无持续性表现。指数开盘后单边走强，受银行理财新规或延期发布刺激，银行股表现积极，带动上证50权重反抽。另外，受贸易摩擦刺激的次新股福达合金再度涨停，带动次新股分化拉升。 而受《我不是药神》热映刺激的影视股北京文化大幅高开后迎来调整。临近午盘，被动元件板块拉升走强，风华高科率先封板。另外，小米股票早盘在香港挂牌上市，开盘后跌破17港元发行价。午后两市维持高位震荡，沪指重新站上2800点关口。建材水泥、汽车、医疗、软件股拉升，中国软件、泰格医药走强表现，尾盘地产股拉升积极，两市最终大幅收涨。 技术上，中阳线收在十日线上方，日线图上看，除创业板外，十日线仍在向下，KDJ指标金叉后向上开始运行，MACD绿柱减短，且二指标将金叉，反弹或会延续，但由于各分时指标均处于超买区域有时，面临回调修复压力，反弹最多延至明早盘。明午后至周三，大盘或会回踩2800点，考验突破2800点有效性。周二，大盘中盘如果先向2820-2840点区间反弹，或会走出先扬后抑之势，收出小阴线；如果早盘先回踩2800点不破，或会在震荡后再向上方拉高，而后回落收星。 整体来看，周一两市整体节奏偏向于缩量普涨反抽，在上周五美国对中国加征关税阶段性靴子落地后，叠加周末银行理财新规或延期发布以及外国投资者参与A股交易范围进一步放开的利好刺激，周一早盘两市延续反弹。上涨品种主要集中在受利好刺激的银行、上证50权重以及创业板科技股方面，市场全面反抽特征较为明显，但可以看到市场仍无领涨主线板块。 可以认为，周一市场全天缩量反抽走高，表现市场上涨未到抛压集中时。短期来看，市场虽有所回暖，但反弹持续性存疑。若接下来数个交易日，上证50指数出现放量滞涨局面，则需警惕指数再度调整风险，同时仍需警惕市场受中美贸易摩擦的扰动风险。 策略上，稳健型投资者则继续观察蓝筹优质标的反抽持续性表现，激进型投资者继续跟踪中报绩优周期类概念短期炒作潜力。具体操作上，早盘拉高减仓。周一未能低补者，耐心等待大盘二次回踩不破前低后再进不迟。不宜逢高加仓。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌周一没有特别的方向，前期的超跌强势股002356周一低开翻红后冲板失败大幅回落，板块的持续性会带来一定的影响。暂时来看超跌要配合题材比较容易持续，纯超跌的形态只能做短线博弈了。
次新股 点评：次新周一走的不如人气，周五大热的次新在尾盘炸板后，周一没有几个像样的反包，603486早盘的反包还是缩量的，300454几度尝试反包也没有成功，另一方面603045连续三个缩量板，周二大概率开板，看到时候会给市场带来多大的变数吧。
高送转 点评：填权算是周一场内的一个主线了，从早盘的603895到尾盘的300686，这个线路全天都有所发酵。甚至于目前医药的龙头300452都有填权属性。暂时场内龙头是603895，下午的300686小市值二板也值得关注，另外还有一个上周五二板周一被炸的002866周二进入抢权行情，一旦反包会激发市场更大的炒作热情。
业绩预增 点评：基本都是一批业绩票，其中000636，002458，300604，600810是趋势比较好的，后面持续的概率更大，其余的更多只是炒作一下眼下题材匮乏期的过渡而已。
医药 点评：300452因为药神的缘故周末直接发酵被顶了一字板，603229直接竞价一字，第一个换手是000788，603963则有填权和次新概念加身，周二如果30452继续一字的话，主要看后面三个抢龙二的机会了。不得不说最近龙头一字，龙二一字的事情也很常见，我只能说抢抢龙头还说的过去，龙二也顶一字的话性价比肯定是不够的。
石油板块 点评：没看懂板块炒作逻辑，但早盘油服板块整体都异常强势，300084属于超跌首板，但是作为油服板块的300540上周五涨停周一却鲜有资金封板，说明这个板块目前资金还是偏谨慎的，持续性的话先看300084周二能否有放量的换手板出现。
【其他涨停个股】
通策医疗14:15:53有开板。民营医院。趋势股。 德生科技13:17:20重组概念。公司前期公告拟购明森科技不低于51%股份。 超频三14:31:57有开板。前期强势股。算是前期强势股的反抽。 永和智控14:52:00有开板。前期强势股。 文投控股14:56:30有开板。影视传媒。媒体报道子公司参与投资《药神》电影。 金风科技10:11:19有开板。超跌反弹，风电。港股方面也是大涨，有一些政策利好预期。 北大医药10:04:49有开板。医药。研报公司是显示正宗生产格列为白血病药的仿制龙头。 成飞集成9:32:45重组概念。公司公告重组旗下锂电池业务锂电洛阳、锂电江苏不再并表。 群兴玩具9:37:15战略合作协议。公司公告与民生加银、东方资本签署战略合作协议。 海立股份14:20:42有开板。股权概念。公司公告格力电器强势二度举牌海立股份大股东似反击。 天华超净14:45:29有开板。锂电池，二连板。公司公告携手宁德时代，拟成立合资公司布局锂电新能源产业链。
价值掘金
周二确认坏日子是否真的过去了
【新进个股操作】无 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
板块跟踪
期待周二补量，确立短期底部
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 证监会连续两周仅核发一家新股，IPO减速常态化利好近端次新，福达合金四连板成新标杆，天永智能三板紧随其后，天地数码、科沃斯等相继助攻上板；周末《我不是药神》口碑与票房齐飞，天价抗癌药站上舆论风口，A股医药仿制药也掀涨停潮，山河药铺、奥翔药业一字板开盘，仿制药概念股相继跟风；能源板块走强，石油、天然气、风电等局部反弹活跃；建材、高送转、养殖等也是小范围走强。 从上周开始，尽管指数不断新低，但技术信号和消息面政策面都处于正常合理可控范围内的震荡筑底行情，周一来看，macd黄白线0轴下方即将金叉，绿柱也缩小了很多，周二如果量能补上延续反抽的话短期底部基本确立了。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
亿嘉和：无人巡检机器人龙头 受益智能电网建设提速
亿嘉和是国内少有的工业服务机器人标的，应用于智能电网无人巡检服务，未来3~5年下游投资向上，公司竞争优势明显，业绩有望持续快速增长。 公司主营业务是为电力系统提供以数据采集处理为核心的巡检机器人产品和智能化服务。2017年营业收入3.74亿元，4年CAGR=50%，扣非净利润1.24亿元，4年CAGR=143%。公司公告2018年1~6月扣非净利润0.45~0.55亿元/YoY+53.75%~87.92%。
业绩快速成长动力：1）智能巡检机器人需求快速增长；2）客户由国网江苏向其他省份及南方电网扩张。公司配电站室内机器人先发优势明显，根据招股说明书数据，2015-2017年市场份额维持在80%左右。 华泰证券表示，国网“十二五”对电力系统固定资产投资高峰已然结束，投资重点将从“基础建设”向“运维”转变。根据《国网公司2009～2020年智能电网发展规划》，2016~2020年电网计划总投资1.4万亿元，智能化投资1750亿元，占总投资的12.5%。
电网信息化、自动化、智能化升级必将带来更多高技术含量的二级电力设备的投资，测算2018~2020年巡检机器人市场总需求477亿，年均市场需求159亿，分别对应变电站巡检机器人9000台，市场空间72亿元，配电站巡检机器人8.1万台，市场空间405亿元。
国网系统在电力设备采购方面垄断地位突出，采购数量和采购金额大，因此国网系统对行业的竞争格局有一定的影响力。目前，变电站巡检机器人由山东鲁能、杭州申昊、浙江国自、深圳朗驰主导，亿嘉和通过研发投入与产品快速迭代，成变电站巡检机器人行业有力的挑战者。配电站房巡检市场，亿嘉和先发优势明显，由于市场空间大，利润丰厚，未来可能存在潜在竞争对手的进入，但公司领先的产品优势和丰富的项目经验将使其在竞争中处于有力地位。首次覆盖给予“买入”评级。
热点聚焦
国内养老目标基金“临产” 优质白马迎充足“弹药”
消息： 博览财经消息整理，上周又有5家公司首批上报的9只养老目标基金参加评审答辩，并于7月5日收到证监会书面反馈意见。加上此前已收到反馈意见的20家公司旗下的20只产品，未来首批成立的公募养老目标基金有望从这29只产品中诞生。从公募基金募集申请核准进度看，一般分为受理、审查、决定三个环节，参加评审答辩、收到反馈意见则处在关键的审查阶段，这也意味着首批养老目标基金注册和获批已经箭在弦上，与每个人的养老密切相关的国内养老目标基金即将问世。 点评： 5月1日，我国个税递延型养老险试点开始，在上海市（常住2420万人）、福建省（3911万人）和苏州工业园区（102万人）试点， 影响人口合计6400多万人。7月6日，下发《 个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》（简称《办法》）。对税延养老保险资金运用在投资范围和比例、投资能力、投资管理、风险管理等方面作出规定。 税延养老险计划一方面解决养老金大难题，另一方面每年新增保费近2000亿元，给资本市场带来源源不断资金。根据《办法》，税延养老保险资金投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。而这也对市场上优质白马股带来更多长线稳定资金。据公开市场总结，相关标的：贵州茅台、中国平安、美的集团、五粮液。
小米上市破发预期内 难对资本市场产生重大负面影响
消息： 上海证券报消息，7月9日，备受瞩目的小米集团正式在港交所主板挂牌，成为港股市场“同股不同权”创新试点的首家上市公司。小米集团此次全球发售21.8亿股，其中95%供国际配售，5%供投资者公开认购。据小米集团上周五发布的公告，公开招股及国际配售分别获9.5倍及1.1倍认购，最终每股发售价定为17港元。小米创始人、董事长兼CEO雷军7月8日发出公开信称，最近资本市场跌宕起伏，小米能够上市就意味着巨大成功。 点评： 小米上市首日开盘价16.6港元，较17港元的发行价下跌2.35%，惨遭破发。按开盘价计算，小米集团市值达到473.26亿美元。港股最近低迷原因可能为三点：一是中美贸易战的影响；二是人民币贬值；三是资本市场低迷，全球都出现经济不稳定的现象。 尽管上市首日破发，但这已是预期内的事，并不会对资本市场产生重大负面影响。最近资本市场跌宕起伏，小米能成功上市就意味巨大成功。短期股价不是最重要的，长期价格才是最重要的。这次IPO仅仅是开始。首先，小米业绩保持高速增长。数据显示，2017年小米总营收为1146亿元，较2016年的684亿元增长167.5%。未来小米的主要业绩增长点来自海外。目前，小米海外收入占比达36%。对于小米来说，印度市场是肥沃的，是其业绩增长的主要来源地。 在高业绩增长和创新模式带动下，小米吸引各路投资界大佬，如李嘉诚、马云、马化腾、顺丰等基石投资者。财经作家吴晓波购买了20万美元小米股票用实际行动来支持小米港股的表现。从重量级别的资本大佬投资小米看，小米模式获得资本市场认可。 小米不再是一家简单的硬件制造商，而是从硬件到生态链再到新零售的完美转型。互联网独角兽小米科技终于完成在港上市在短期或将刺激小米板块概念股的活跃度。据公开市场资料总结，相关标的：美的集团、精达股份、共达电声、欣旺达。
创业板ETF份额创新高 各路资金涌入中小创
消息： 财联社消息，7月9日，创业板ETF延续扩张势头，华安创业板50ETF份额突破100亿份，份额居首；易方达创业板ETF规模超130亿元，规模领先。 点评： 创业板在宏观政策与市场选择双重驱动下，持续受到资金关注：此次华安、易方达两个创业板ETF的份额，均再度刷新历史新高。在去年底华安创业板50ETF份额只有2.88亿份。而与创业板ETF份额创新高同步的，是北向资金近一月净流入152.89亿元，近半年净流入1512.06亿元。随着A股市场低估值优势和价值投资逐渐凸显，吸引更多资金持续布局中国股票资产。 统计显示，2018年，中小创是北上资金增持的主要对象，增持的中小创个股占比达72.57%。北上资金对创业板持股量较年初增长21.73%；中小板持股量较年初增长29.21%，而深主板持股量较年初则仅增长7.99%。 从股市环境看，综合当前的各方面政策动向看，下半年金融、货币政策“微调”是大概率事件，尤其涉及股市的“强监管”被明确要求“注意把握力度、节奏”（多方消息都在强调“去杠杆”微调为“稳杠杆”），央行也不再提“扩大直接融资比重”，CDR发行已事实上“暂缓”。 总体看，下半年政策环境有利于金融市场的“稳定”，股市已展开修复性反弹。而跌幅“较为充分”，但又受贸易战刺激，更加明确的得到政策扶持的高科技板块，有望率先释放驱动力。作为高科技产业相对集中的代表，创业板自然更受到资金青睐。 从行业政策看，美国的贸易霸凌行径已激起从上到下发展高技术产业的共识和热情，危机感正倒逼国内各方面深入研究，加大高技术研发力度，及政策的配套落实。面对美国的限制，中国快速加强自主创新，实现高技术产业的高质量发展，有关危机将转化为高新技术产业“凤凰涅槃”的契机。 在此大背景下，各路资金大概率要扎堆“估值风险”相对释放充分，且“有政策扶持，业绩预期也有想象空间”的创业板。值得注意的是，创业板此前的下跌，被一些“价值派”QFII机构看中。据年报显示，QFII去年四季度进入10多只创业板股，而没有减持一只。随着半年报披露，更多创业板股有望被QFII增持。据公开市场资料总结，相关标的：乐普医疗、尚品宅配、威唐工业、天永智能。
产业纵横
监管层加强券业监管 长期利于集中做好主业
消息： 上海证券报消息，近期监管部门向各家证券公司下发《关于切实做好子公司规范整改工作的通知》，要求各家证券公司做好组织架构规范整改工作，根据业务发展实际需要，审慎、有序设立子公司开展私募基金管理、另类投资等业务。其中，P2P、典当、小额贷款等未纳入监管的机构须在明年底之前完成清理。 点评： 理财新规已于6月22日在小范围内征求完意见，原本有望于6月末7月初推出，但迫于近期资本市场下跌压力而暂时延期推出。而这并不改变“强监管”的方向。对“理财新规”这样的监管猛药暂时延期，但监管层对金融市场的监管并未停止。这次对券业的监管就是其中的例子。 监管部门要求证券公司做好组织架构规范整改工作等，实际上是要求券业明确业务范围，减少嵌套业务，从而减少监管空白及减少系统性金融风险，显然该项举措有利于降低券业的业务整体风险。但短期券业业务或遭受压缩。15年股灾及后期发生的风险事件凸显分业监管的漏洞。随着监管的完善，券业业务监管空白填补，业务也随之压缩。如券业的非银通道业务、理财业务等都受到影响。 对股市而言，加强对券业的监管有利于维持资本市场的稳定。加强对券业业务的监管明显会影响券业的业务量和盈利能力，但是却能提升相应公司的抵抗运营风险的能力。在去杠杆大方向下，提高股权直接融资比重是大的趋势。因此，这些监管措施虽然短期减少券业业务量，但长期却有利于券业集中于做好自身的主业。据公开市场资料总结，相关标的：中信证券、海通证券、 国泰君安、申万宏源。
毛鸡价格再创新高 行业长景气周期来临
消息： 博览财经消息整理，据卓创资讯，山东毛鸡收购价达4.23元/斤，较上周4.15元/斤涨1.93%；鸡肉方面，根据博亚和讯综合品售价达10050元/吨，较上周9900元/吨涨1.52%。本周河南主产区毛鸭价格继续走高，达到7.21元/斤，环增2.56%；鸭苗价格快速上涨之后出现回调，价格为2.75元/羽，环降23.61%。三季度价格上涨可期。 点评： 预计随着3季度消费旺季到来，叠加世界杯概念，产品价格有望加速上行。受天气炎热减密度饲养、鸡苗质量差异化影响盈利能力、质量差异化导致价格差异化这三大因素影响，鸡苗价格短期回落，随着7月鸡肉消费旺季到来，鸡苗价格将迎来大涨行情。 随着后续换羽鸡比例提升，三季度消费旺季到来，此轮上涨有望持续至少10月份。据悉，目前东北地区屠宰经销商开工率60-70%，库存率60-70%，近日鸡肉分割品提价明显，幅度0.1-0.2元/公斤水平，下游走货通畅，短期看不会压制毛鸡价格上涨。而巴西鸡肉反倾销裁决落地预计将加速鸡价上行。由于上游供给的绝对收缩，及行业换羽的理性化和换羽能力受限，行业长景气周期来临预期未变。而从股价来看，当前仍处于低位，所以后续预期扩散下的修复空间仍有。据公开市场总结，相关标的：圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份。
事件驱动力持续释放 医药板块下半年分化将更明显
消息： 博览综合消息，7月9日，多家研究机构持续关注影片《我不是药神》所折射的医药行业背后的市场，股市上相关板块也呈现整体领涨态势。自上映2天23时59分就攻破10亿票房大关后，截止7月8日晚20时40分，《我不是药神》票房已高达13.06亿元，破13亿仅用时3天20时26分。 点评： 《我不是药神》不到4天破13亿的票房神话，再次聚焦市场对“创新、高仿药”的关注度，加之此前持续回调后估值风险相对释放，医药板块事件驱动力将持续释放。 近日，国家医疗保障局传递出消息称：各有关部门正积极落实抗癌药降税的后续措施，督促推动抗癌药加快降价。据悉，对医保目录外的独家抗癌药，有关部门将开展准入谈判。2017年医保药品目录准入谈判，赫赛汀、美罗华、万珂等15个疗效确切但价格较为昂贵癌症治疗药品被纳入医保目录。对目录内的抗癌药，下一步将开展专项招标采购，在充分考虑降税影响的基础上，通过市场竞争实现价格下降。 从政策设计看，中国的制药产业正行走在正确的路上。顶层设计的重点是要大力鼓励创新，同时鼓励高端仿制，政策改革逐步深入。首先是改革审评审批，加快创新药为代表的高临床价值药品及时上市，加快药品的进口，让民众有药可用；同时通过推行一致性评价提升整个中国的制药工业水平，让民众能吃上好药，并降低医疗负担；再者，从医保端出发，通过医保目录调整、医保谈判纳入更多的高临床价值药品，同时通过推进医保支付改革，加强控费，实现“腾笼换鸟”，以药物经济学为考量，向高临床价值的好药倾斜医保资源，大幅降低民众药品费用负担，让民众真正的能用上好药。 此前医药板块虽受市场所累出现大幅调整，但相对表现出坚强韧性。从中期趋势看，医药板块结构性行情的氛围还将继续，板块仍具备相对较高的事件驱动力。截至7月6日，以TTM整体法（剔除负值）计算，医药行业整体市盈率32.87倍，处于历史相对低位。结构化医药板块走势很可能贯穿未来若干年。相对于上半年，下半年板块分化可能更明显，业绩催化及估值切换为核心因素；随着中报陆续披露，行业龙头的驱动力或更明显。据公开市场资料总结，相关标的：长春高新、北大医药、山河药辅、美康生物。
投资策略
中长阳背后有利弊 “磨底”之路依然坎坷
在银行、保险、地产等蓝筹股拉升带动下，周一两市高开高走，盘中基本没有大幅回踩，最终以中阳线报收。盘面上，两市个股普涨，电器仪表、安防服务、医疗保健、高贝塔值、苹果概念、化纤、基因概念等板块涨幅靠前，宁夏、海南、土地流转三个板块下跌，其它板块全线上涨，创业板走势强于主板。 综合市场人士观点，早盘上证50大涨，尤其银行股大涨，刺激了量能。银行是破净最大的板块，反弹有助于指数稳定，这是好事儿。回想近期市场新低过程中，起初就是权重股跳水，如金融、地产、周期股早早开启下跌模式，随后包括资金抱团的白酒等消费类品种，而这些强势股起初下跌抵抗，近期开始补跌，实际是一种资金踩踏。本周一的权重股反弹，实际是最弱品种的反弹，后续能否有更多买盘拉动就是关键。周一指数在权重拉动下反弹明显，但量能还是没有明显放大，尤其考虑到6.29日有过一次中阳后又新低的走势，所以如果后市量能无法有效持续跟进，那么磨底之路依然较坎坷，只能做好短线局部的波段。 大盘上涨，市场人心沸腾，但也要注意几个现象，一是大盘早盘留下一个向上缺口没有回补，这个缺口应是普通缺口而且还是周线缺口，后期应要回落回补；二是大盘上攻没量，虽然无量上涨说明市场抛压较轻，但也说明没有增量资金入场，场外资金不入场，只靠场内资金，最终还是走不远；三是虽然大涨，但两市跌停个股还是比较多，说明市场风险还是较大。 总体看，回想6.29日中长阳后走势，实际“二八”都有跳水，显示主板新低，随后创业板也加入到下跌行情中，近期创业板与沪深主板频频上演“跷跷板”，存量资金特点突出，没有新增资金，市场筑底也很难，就导致新低循环走势。从筑底角度，本周一的中阳线若能确保且有一段时间不破新低，这是大好事儿，毕竟只有稳定才能给予投资者以信心，提供更多买盘。如今还是维持短线策略，稳健投资者对中报预增、涨价题材（如国内油价涨价窗口，北京等地天然气价格上涨，都拉动石油天然气板块）类似品种都可关注。短线高手围绕次新和超跌股展开。 博览观察员认为，救市第五弹周末打出，受利好刺激周一早盘跳空高开，随后走出高开高走格局，市场三线普涨，热点全线开花，成交量依然未能明显放大，说明投资者担忧市场短线仍有调整，整体市场走出筑底行情。指数尝试收复2800点收中阳线，行情连续筑底和杀跌后，短线做多或是主旋律。 技术上，沪市60分钟MACD与KDJ指标线成金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能，收复13日线2810点的股指有靠近21日线的欲望，不过3周线2803点暂成向下运行趋势，对上方股指具有向下反作用力，15分钟MACD指标红柱缩短和30分钟KDJ指标线运行到高位，显示再度上拉出现对应级别回落调整风险增大，预计大盘短线反弹会到2850点，向上反弹在6月26日跳空低开缺口上沿会遇阻冲高回落。沪市30分钟布林带上轨2827点向上倾斜牵引股指靠近；5分钟MACD指标出现顶背离和KDJ指标线运行到高位，提前发出对应级别休整信号，预计周二大盘回抽13日线再拉起，然后小幅回落，沪市反弹压力位分别是2827点和2838点，强压力位2850点，调整支撑位分别是2801点和2788点，强支撑位2767点。 总之，中长阳线对市场有利的一面，反弹突破击破3000点以来形成的下降通道线，反弹趋势已成立；其次，改变了前面周一下跌的惯例，对市场人心起到明显稳定作用；再次与创业板形成共振，增加了反弹力度。总之，阳线改变短线下跌趋势，确立短线反弹，给了市场喘息机会。对市场不利的一面，由于周七连阴进入主跌段的杀跌比较明显，而前面的下跌始终没有出现超跌现象，这使2691点成立底部概率较小，也使反弹有反弹不是底的味道，这对中线走势反而不利，有望拉长调整时间，由于离突破3000点缺口并不遥远，没有向下打出空间，反弹高度同样受限；其次没有完全进入时间点，反弹即使成立底部也会带来后市确认，这样冲高后的反复就很难避免。反弹先看能否站住十天线并向上冲击2850点缺口位置，注意冲高后的反复出现，由于反弹由上证50带动，反弹高度要看上证50能否向上去站住2480点一线颈线位。创业板由于和大盘的节奏不同，已开始面临强压力，向上打开空间必须有效突破20天线压力。
消费成经济增长第一引擎 长期看好消费升级与创新主题
中央全面深化改革委员会第三次会议6日召开，强调要顺应居民消费新趋势，从供需两端发力，积极培育重点消费领域细分市场，提升居民消费能力，切实增强消费对经济发展的基础性作用。数据显示，今年一季度，最终消费支出对我国经济增长的贡献率为77.8%，显著高于去年全年的58.8%，今年二季度有望继续达到70%左右，消费已成为经济增长的第一引擎。 综合多家券商对下半年A股走势判断，基本共识可归纳为：经济转型过程仍然持续，A股估值已靠近长期价值区域，需着眼长远，同时防范风险和新经济转型仍是核心主线，消费升级行业由于增长相对较为确定，值得重点挖掘。 光大证券表示，大博弈是场持久战，需着眼长远、看长做长，看好新格局下的十年新经济。新经济时代，消费才是真成长、科技提升TFP是两大趋势性机会，大博弈在强化这两个趋势。 东北证券认为，从A股估值分布结构和股市资金占比等角度观察，已靠近长期价值区域，经济韧性的保持是市场运行的“压舱石”，对市场总体方向保持乐观。随着对经济韧性再次确认和对流动性乐观预期的结束，预计下半年盈利确定性的兑现将成市场最主要的驱动力量。 中信建投表示，防范风险和新经济转型仍是核心主线。市场中的结构性行情就以主题性机会呈现出来。从政策面看，首先，扩大开放水平是下半年和未来的历史主线。在这个过程中，跨境物流和跨境金融服务将成首先受益的方向，率先开放的经济区域将成受益者。其次，创新驱动新经济的转型，芯片、创新药和新能源汽车等新经济将崭露头角。第三，从经济发展主线看，经济转型叠加消费升级是长期的历史主线，在经济下行和转型过程中，医药、食品饮料等消费品在结构性行情中将表现出非常良好的阶段性机会。 德邦证券表示，结合国内经济的基本面、政策走向，及全球经济的情况，预计下半年权益市场波动很可能逐步加剧，建议投资者保持谨慎。在整体偏于谨慎的市场氛围中，消费升级行业由于增长相对较为确定，值得重点挖掘，但需警惕通胀升温风险。 华泰证券认为，今年来，流动性边际改善有望主导A股市场估值重塑。站在当前时点，政策拐点拉动资本开支上行将成主导A股下一阶段投资逻辑的核心变量。 安信证券认为，上证指数年初躁动后调整，目前仍处于调整期，预计下半年探底回升。早则中报期，晚则三季报期，创业板指数依然将是引领下半年A股市场的希望所在。 金牛私募投资经理朱昆鹏指出，随着近期A股市场调整加大，投资者对市场未来走势较迷茫。目前行情与近几年市场变化有关。一方面，上市公司“讲故事”的行为不再奏效；另一方面，投资机构更注重寻找高质量、高成长性公司，并兼顾合理的估值。因此，未来应在保持良好投资心态基础上，紧紧抓住投资核心，即关注性价比高、成长和估值相对匹配的公司。 今年在全球争夺创新制高点的背景下，创新企业在A股上市，一方面可让国内投资者分享它们的成长；另一方面，培育创新类企业也符合中国战略层面的经济转型升级。未来在“国强民富”的大时代背景下，对国内经济向消费拉动和科技创新驱动抱有信心，A股市场有望反映这一新时代趋势，长期看好消费升级和创新两大投资主题。消费升级方面，居民可支配收入增速较好，消费者预期指数也上升至高位，消费已成拉动经济增长的第一动力，消费升级趋势明显。食品、医疗、大健康、家电、新能源等领域的许多公司都值得投资者长期关注。创新方面，中国已逐渐从高密度的体力劳动、加工生产、中低端薄利润的角色定位中发展起来，渐渐在全球产业链、高端制造业领域有了话语权。国家在科技建设方面投入较高，培育创新类企业也符合我国战略层面的经济转型升级，创新领域如互联网、新能源汽车、半导体集成电路、云计算都有良好的发展机遇。 广发基金李琛表示，经过近两年上涨，消费板块部分个股涨幅较大，估值也得到明显提升，但消费行业整体估值仍处在较合理状态。长期看，新消费升级周期刚刚开始，投资机会将持续涌现，未来大消费板块可从较冷门领域去挖掘，但需重视估值与盈利的匹配。就行业而言，看好旅游、酒店、医药及三四线消费升级的板块。 中金认为，上半年A股市场经历年初的快速上涨后转为颓势，面临去杠杆、财政及金融条件收紧、贸易摩擦等不利因素，上证指数上半年下跌13.9%，两市扣除新股后上半年取得正收益的公司不足15%。虽然短期市场可能继续消化利空，但内外部的环境可能使下半年政策更注重增长平稳、提振内需，为改革创造稳定环境。货币政策为了实现全年中性的目标有更加灵活的空间，财政政策也可能更加积极。目前市场情绪已进入极端悲观区域，近期两市换手率降至1.3%，处于近年低位。从市场整体估值看，沪深300前向十二个月市盈率已降至9.8x，非金融部分降至13.8x，均明显低于历史均值。从估值分布看，30倍市盈率以下的流通市值占比达到历史估值底部时期的水平，整体估值分布与2012年年底、2014年上半年指数底部时期的情况接近。 综上，市场对各类利空因素已反映较充分，往前看应关注两个方面的进展以判断市场走势是否临近阶段性拐点：1）政策调整的节奏和力度。5月工业企业收入增速大幅下滑，6月PMI数据略不及预期，显示前期货币、财政政策收紧的效果开始逐步传导到实体经济。近期央行货币政策委员会第二季度会议召开，从执行报告看，关于流动性的表述已从一季度的“保持流动性合理稳定”变为“保持流动性合理充裕”。从稳定到充裕，意味货币政策可能在针对近期内外部的变化而做适应性的调整。个税调整方案已进入公示阶段，下半年财政政策可能也会更积极。当前政策调整可能需要够及时、够力度，以应对目前宏观层面的内外部挑战；2）贸易摩擦最新进展。中美贸易摩擦在上半年对A股情绪带来较明显的冲击，下半年还要密切关注后续进展。
“中考成绩”正式“亮相” 又到布局中报行情时
7月10日，A股上市公司2018年的“中考成绩”将正式“亮相”。虽然当前市场仍极度不景气，且市场不确定的扰动因素也很多，但在市场整体估值渐趋合理下，中报期间，主流资金仍会寻找一些业绩层面有说服力的确定性标的建仓。 从时间安排看，7月14日九华旅游将成沪市首家公布中报业绩公司。沪市公司中报披露多数集中在8月下旬，1425家公司中预计8月16日开始公布中报的合计1224家，7月将披露中报业绩的沪市公司仅47家。深交所尽管发布时间表晚于上交所，但深市主板公司航锦科技和中小板公司顺灏股份拔得两市头筹，于7月10日一同打响中报“头炮”，而1789家深市公司中报披露期在8月15日后，7月完成披露工作的公司仅85家。 从历史规律看，抢先发布业绩的公司之所以主动，通常多数基本面优异，今年似乎也遵循这个惯例。观察7月预计完成中报披露的132家公司，有91家今年一季度盈利且净利润实现同比增长。而提前正式中报公布中期业绩预告的37家公司中，有32家上半年业绩预喜。其中，一季度净利润实现133.36%同比增长的威华股份是7月拟发布正式中期业绩公司中业绩预期最为优异的，公司7月11日公布正式中报。 分析中报预告内容，虽然多家公司在一季度实现不俗业绩增长后，上半年仍有望继续保持快速增长，但若考虑两个季度单季利润实现情况，部分公司二季度净利润相比一季度还是很难保持增长格局，甚至有上半年的利润实现值早在一季度时就被提前完成的情况。与二季度单季利润表现相对平平的公司相比，市场中仍不乏有一些中期利润同比增长，且二季度相比一季度利润也有望实现环比增长的公司，如威华股份、科远股份、新纶科技、三维工程等。 据统计，目前二级市场中有很多绩优蓝筹股的质押比例相对较低，以蓝筹股聚集的沪深300标的公司为例，其中有260家股权质押比例低于30%，197家不足10%，中国石油、中信银行、宝钢股份、中航电子、上海医药等117家公司，目前股权质押比重甚至保持在1%以内。观察蓝筹公司今年来的业绩成长性，沪深300标的中有288家一季度实现盈利，217家在盈利基础上实现同比增长。中报业绩预披露中，近日有48家沪深300标的提前公布预期，除申万宏源、第一创业尚不能确定业绩盈亏，其余46家预喜。智飞生物、合盛硅业、浙江龙盛、北新建材上半年的净利润同比增速更是有望超过100%。 据统计，两市已有5家公司提前公布中报业绩快报。具体看，国星光电、特一药业、杭州银行3家中报净利润实现同比增长，分别为：46.84%、39.64%、19.12%，捷顺科技和天邦股份2家中报净利润则出现不同程度下降。值得一提的是，5只股目前最新动态市盈率均低于所属行业估值水平。其中，杭州银行最新动态市盈率最低为6.11倍，当前A股估值达15.19倍；电子行业的国星光电最新动态市盈率17.62倍，电子行业整体估值39.82倍；农林牧渔行业的天邦股份最新动态市盈率18.72倍，农林牧渔行业整体估值36.42倍；医药生物行业的特一药业最新动态市盈率28.39倍，医药生物行业整体估值34.92倍；计算机行业的捷顺科技最新动态市盈率30.29倍，计算机行业整体估值48.46倍。 分析人士表示，中报行情历来是A股夏季重头戏，投资者可重点把握两类标的：一、业绩超预期的公司；二、高景气行业的优质品种。更重要的是，良好的业绩表现不仅将在当前半年报披露期备受关注，一旦市场反弹延续，这些绩优白马股也将获得更大估值修复空间。 一、家电板块。国泰君安认为，近期家电板块股价回调明显，但横向比较看，年初至今家电板块指数下跌13%，所有行业中排名第五，其中格力、海尔、美的年初至今涨幅1.1%、-1.7%、-12.5%，业绩确定、估值便宜使家电龙头表现出较强抗跌属性；从基本面看，上半年白电子行业趋势良好，中报业绩大概率符合预期，展望未来，三四线地产或对家电销量构成负面影响，但近年来龙头前瞻性布局高端化战略，推动行业升级趋势明显，高端化将推动龙头进入新一轮高质量增长周期，继续看好家电龙头；此外寻找高景气度子行业投资机会，关注家用中央空调、吸尘器等。重点推荐：1）业绩增长稳健的龙头：青岛海尔、格力电器、美的集团、小天鹅A、苏泊尔、老板电器；2）具备安全边际的成长型细分龙头：海信科龙、莱克电气。 二、食品饮料行业。行业复苏范围扩散，品牌白酒集中度加速提升，预计2季度业绩将延续快速增长态势。据酒业家新闻，上半年茅台集团实现销售收入450亿，增46%，利润235亿，增51%，而上市公司1Q18收入、净利增速分别为31%、39%，虽然茅台集团与股份季度数不完全匹配，不过可以确定的2Q18业绩增速可高于1Q18。上半年五粮液集团利润总额110亿，据此推算，五粮液2Q18净利有望明显提速。顺鑫农业、古井贡酒发布2Q18业绩也呈现加速增长态势。 中银国际表示，复苏传导和确定增长两条主线寻找下半年机会。（1）白酒复苏是逐级拉动，从高端传导至次高端，然后到中低档。复苏传导背景下，如果再叠加高管调整或激励机制变化，则业绩有望取得更好表现，如2017年次高端的山西汾酒、2018年中低档的顺鑫农业，两个公司继续看好。从复苏角度，下半年还可关注葡萄酒和黄酒龙头。（2）食品饮料业绩确定、估值合理，而龙头企业又是行业中确定性最高的群体。随着下半年的到来，品牌壁垒高、规模效应明显的龙头企业，2、3季度业绩将陆续兑现，4季度可顺利完成估值切换，贵州茅台、五粮液、安琪酵母等品种，都值得重点关注。 三、轻工制造行业。华创证券指出，造纸行业今年新增产能较少，去库存效果明显，环保政策严格的情况下，龙头纸企有望在旺季到来时提价，利润空间增厚。推荐太阳纸业，关注中顺洁柔、晨鸣纸业、山鹰纸业、华泰股份等。预计2018H1利润及增速为：太阳纸业（12.16亿，39%），中顺洁柔（1.96亿，25%），晨鸣纸业（19.2-20.9亿，10%-20%），山鹰纸业（16.50-18亿元，100%-118%），华泰股份（3.5亿，18%）。 家居行业竞争较激烈，下半年受地产行业增速放缓及行业竞争的影响，在细分领域具有独特竞争优势及在终端消费市场具有效率的龙头企业。推荐顾家家居，关注尚品宅配、欧派家居、索菲亚等。预计2018H1利润及增速为：顾家家居（4.85亿，25%），曲美家居（1.22-1.27亿，15-20%），惠达卫浴（1.2亿，10%），尚品宅配（0.99亿，50%），索菲亚（3.53-3.68亿，20-25%），欧派家居（5.6亿，35%），好莱客（扣非）（1.41亿，30%），金牌厨柜（0.65亿，40%），我乐家居（0.16亿，25%），美克家居（2.05亿，35%），喜临门（1.19-1.23亿，25-30%），海鸥卫浴（0.5-0.51亿，25-30%），志邦股份（0.77-0.80亿，20-25%），好太太（0.39-0.46亿，55-65%）。 印刷包装和文娱珠宝子行业，业绩分化，建议关注竞争优势明显的龙头企业。预计2018H1利润及增速为：裕同科技（2.49亿，-20%），合兴包装（0.99亿，40%）。文娱类行业关注龙头晨光文具（3.47-3.61亿，20-25%）。 四、医药生物板块。6月来市场整体出现大幅调整。医药板块虽受市场所累出现大幅调整，但相对表现出坚强韧性。天风证券认为，回调后医药还是结构性牛市氛围，慢牛行情还将继续，医药板块防御属性较高，在震荡形势下，板块仍具备相对较高的配置价值。建议重点关注三方面投资机会：（1）中报业绩预期强烈，且目前估值处于合理位置的优质标的；（2）品牌OTC将进一步受益消费升级及提价等带来的成长空间，重点关注具有持续提及预期、品牌优势等标的；（3）受创新药、仿制药、创新医疗器械政策利好，及受益于进口替代逻辑的优秀医药、医疗器械企业。稳健组合：华东医药、通化东宝、恒瑞医药、迈克生物、安图生物、片仔癀、上海医药、万孚生物、亚宝药业、长春高新、开立医疗。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有158只股被机构给予买入评级，其中55股被给予明确上涨上升空间。其中建设机械目标涨幅最大，预计目标价为10元，涨幅79.53%；跨境通紧随其后，预计目标价为25.20元，涨幅68.79%。
上市公司大单持续流入揭秘
紫鑫药业：基因测序仪项目从研发向产业化阶段发展
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
投资日历
迎中国互联网大会
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发表于 2018-7-10 08:41:28
