《盘后汇率总算稳住了，但风向标却依旧不好》大盘早盘受外盘市场回暖影响高开，但最终却失去了上周四的劲头，翻绿收盘。近期市场反弹力量依旧是超跌反弹，首先连续两个交易日上涨，股指从低点2449点至2675点，短短两个交易日股指波动超8%，市场走势不可谓不火爆，但也深不可测。 目前来看，行情无法持续，分化、振荡还是主要模式，尤其11日缺口和上方密集套牢区没有足够资金难以突破。周五有色、煤炭和钢铁等低估值蓝筹股都有过表现，最终没有拉起大盘。趋势上，我认为后期还有调整： 一是美股还有下跌；二是部分蓝筹股回调不到位，如保险、银行等；三是行情的启动板块券商阶段高点，随时可能下跌，而接力的超跌+低价+银行、超跌+低价+地产、超跌+低价+煤炭持续性力度一个低于一个；四证券市场承诺的预期利好还是“口水”性质，目前还没有实质性政策推出，不排除主力为更大的利好而再次砸盘，故大盘探底风险还没解除。五是风向标美股目前依旧处于下行趋势之中，周五晚间又出现大跌，多半会对周一A股造成影响。 最后，也是目前最重要的：人民币正处于最敏感位置节点，周末以及本周不知道会出什么幺蛾子，所以避险情绪也很足，资金在这个时候是不敢私自乱跟的，特别是对于小票的参与热情。 好在盘后传出消息，潘功胜表示，在应对汇率和外汇市场波动的过程中，人民银行和外汇局积累了丰富的经验，会根据形势的变化采取针对性的措施。中国有基础、有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上。人民币也连收两个关口，但周末两日依旧不知道最终结果会怎么样，期待上面更多的措施出来能够稳定这个汇率，不然资金年底不太容易加大投入。 技术上，周线收出带上下影的放量阳星，KDJ指标中位运行，有向上趋势，MACD绿柱有所减短，但指标仍处于下行趋势中，本周多将给出方向。 股指日线受阻于20日线的下行的压力，续周一长阳后走势偏弱，KDJ指标有所回落，MACD红柱现，且黄白金叉，股指仍有向上反弹的趋势。短线看，股指受制于60分钟下行趋势线压制，周一位于2608点会给反弹造成阻力。 周一，五日线周一捌头下行位于2602点处，十日线下行至2575点，十日线仍将对大盘提供较强支撑。周一早盘仍有向2610点附近拉高可能。如果金融板块仍处于调整状态，股指冲高回落居多。回档关注2570-2580点区间。午后看能否再冲2600点。
每日复盘
周一情报精选
政经证金
【重要消息】
●央行副行长潘功胜喊话 在岸人民币收复6.95关口 ●科技股引发恐慌：道指跌超500点 纳指重挫3% ●工业利润增速创3月来新低，利润增长仍依赖传统行业 证金公司三季度持股新策略：4.90%变2.99%（连证金也清仓完毕了） ●证监会核发2家企业IPO批文 筹资总额不超14亿 ●证监会：依法规范支持上市公司股份回购行为 ●证监会：设立绿色通道审核纾困专项债 ●养老金三季度动向曝光：新进10多家公司前十大股东（感觉养老金这波抄底力度挺大） 3年2000亿！中日重启货币互换协议
行业概念
1、行业旺季来临，水泥价格涨至年内高点 概念股：万年青、天山股份
2、央行发文，推动声纹识别技术在金融领域应用 概念股：绿盟科技、启明星辰
3、最高法知识产权法庭即将正式成立，专利技术案件作试点 概念股：数字认证、中国科传
4、微软HoloLens医疗使用获FDA批准，为首个用于手术AR应用 概念股：GQY视讯、苏大维格
5、郑州首条燃料电池公交线路上线，氢燃料电池客车应用加速 概念股：东方电气、宇通客车
6、中国核电部分项目获“小路条”，核电重启预期浓 概念股：应流股份、中核科技
【其他】
●央行公开市场将有4900亿元逆回购到期 ●央行金融稳定局局长周学东：治理影子银行取得很大突破 ●余额宝系规模增加320多亿 总规模增加到1.93万亿 ●浙江设立百亿市场化“债转股”基金 ●腾讯扩大《王者荣耀》强制公安实名校验范围 ●私募三季度持仓曝光：淡水泉逆势布局 多家百亿私募调仓换股
个股情报
贵州茅台第三季度净利增长2.71% 获证金增持（不管别人怎么样，我还是我！我是股王！）
新股：暂无
可转债申购：暂无 可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
今天国际：双十一对智慧物流行业推动作用很大 优博讯：公司移动智能终端产品应用于快递揽收、分拣、仓储等各个环节 泰和新材：今年以来芳纶市场需求较旺 豪能股份：公司与大众和一汽经过多年合作，已经形成非常紧密的合作关系，并获得过一汽大众A级供应商、一汽解放优秀供应商等殊荣 赛为智能：公司已向相关部门递交了资金需求申请报告书
定增&重组
兴源环境：终止资产重组事项 道氏技术：重组事项获通过 股票复牌 上海沪工：重大资产重组获通过 股票复牌 深圳惠程：终止重大资产重组 瀚叶股份：终止筹划重大资产重组事项
重大事项
宁波富达：39.67亿元出售房地产业务资产 美康生物：拟终止公司配股事宜
投资与经营
顺丰控股：拟55亿元整合DPDHL在中国大陆及港澳的供应链业务 塔牌集团：拟参与组建投资基金 九洲电气：拟参与设立股权投资基金 华联综超：拟2.08亿元收购百好吉百货 深康佳A：32亿元竞得康星云网总部基地项目用地的使用权 西安旅游：拟合作开发渭水园医养小镇项目 天银机电：子公司产品获得美国MITRE公司采购 万集科技：汽车电子标识设备通过公安部检测认证 海正药业：制剂喹硫平缓释片获得美国FDA批准 浙江医药：十一酸睾酮新进国家基本药物目录 天士力：3个药品首次入选国家基药目录 亿帆医药：7个主要品种新纳入国家基本药物目录
业绩与分红
深振业A：前三季净利同比增48% 证金新进十大股东 交通银行：前三季净利同比增5.30% 证金减持 兴业银行：前三季净利同比增7.32% 证金减持 上海银行：前三季净利同比增22% 中国太保：前三季净利同比增16.4% 证金减持 新华保险：前三季度净利同比增53% 中油资本：前三季净利同比增15% 方大炭素：前三季净利同比增124% 寒锐钴业：前三季净利同比增125% 福建水泥：前三季净利同比增5倍 华大基因：前三季净利同比增2.48% 远兴能源：前三季净利同比增逾八成 东华能源：前三季净利同比增11% 财通证券：前三季净利同比降44% 申万宏源：前三季净利同比降7.6% 东吴证券：前三季净利同比降76% 拟回购股份 东方航空：前三季度净利同比降43% 中国重汽：前三季净利同比增2.8% 郑煤机：前三季净利同比增115% 华夏幸福：前三季净利同比增26% 证金减持 新城控股：前三季净利同比增57% 安记食品：前三季度净利同比增16% 拟10派6元 康美药业：前三季净利同比增22% 证金减持 云南白药：前三季净利同比增4.88% 国药一致：前三季净利同比增15% 上海医药：前三季净利同比增25% 普利制药：前三季净利同比倍增 汤臣倍健：前三季净利同比增逾三成 爱尔眼科：前三季净利同比增41% 王府井：前三季净利同比增近九成 中百集团：前三季净利同比增2.6倍 洋河股份：前三季净利同比增26% 古井贡酒：前三季净利同比增57% 老白干酒：前三季净利同比增109% 中国电影：前三季净利同比增83% 紫金矿业：前三季净利同比增五成 证金减持 深圳机场：前三季净利同比增14.56% 报喜鸟：前三季净利7062万元 用友网络：前三季度盈利1.51亿元 雅本化学：前三季净利同比增138% 清水源：前三季净利同比增262% 蓝色光标：前三季净利同比增48% 人民网：前三季净利同比增320% 唐德影视：前三季净利同比降17.77% 獐子岛：前三季净利同比降约七成 罗牛山：前三季净利同比增163%
增持&减持
中威电子：实控人拟减持不超6%股份 金辰股份：股东辽海华商拟减持不超3.38%股份 世纪瑞尔：控股股东拟减持不超3.9993%股份 科森科技：股东拟减持不超3.06%股份 南都电源：股东朱保义拟减持不超2.89%股份 中联重科：股东佳卓集团拟减持不超2.16%股份 吴通控股：股东谭思亮减持856万股 持股降至5%以下 超华科技：控股股东被动减持部分股票 汉鼎宇佑：实控人减持公司1.1%股份 赛摩电气：股东拟减持不超1%股份 索菱股份：控股股东一致人拟减持不超179万股 阿科力：高管拟合计减持不超0.8%股份 陕西煤业：首次回购3400万股公司股份 阳光城：拟回购公司0.6%-1.2%股份 回天新材：拟回购3000万至5000万元公司股份 通化东宝：拟回购1亿元-3亿元公司股份 渤海轮渡：拟回购1.8亿元-2亿元公司股份 韦尔股份：拟回购公司0.44%-1.32%股份 和晶科技：拟回购0.5亿至1亿元公司股份 中文传媒：拟回购1.5亿元-6亿元公司股份 中设集团：拟回购3000万元-2亿元公司股份 泰禾集团：控股股东倡议员工买股并承诺兜底
其他事项
万华化学：下调11月份中国地区MDI价格 得润电子：控股股东获深圳中小企业信用融资担保集团公司融资支持 华业资本：董事孙涛涉嫌合同诈骗罪被刑事拘留
盘后汇率总算稳住了，但风向标却依旧不好
【盘面回顾与展望】
早盘：壳资源（涨停：恒立实业）=>房地产（涨停：荣安地产）=>国资驰援（涨停：乾景园林）=>贬值受益（涨停：华升股份）=>煤炭板块（涨停：红阳能源） 午盘：次新股（涨停：润健通信） 涨停家数：51家 放量板：47家 跌停板：52家 涨幅大于5%的个股：109家 跌幅大于5%的个股：52家
点评：大盘早盘受外盘市场回暖影响高开，但最终却失去了上周四的劲头，翻绿收盘。近期市场反弹力量依旧是超跌反弹，首先连续两个交易日上涨，股指从低点2449点至2675点，短短两个交易日股指波动超8%，市场走势不可谓不火爆，但也深不可测。 目前来看，行情无法持续，分化、振荡还是主要模式，尤其11日缺口和上方密集套牢区没有足够资金难以突破。周五有色、煤炭和钢铁等低估值蓝筹股都有过表现，最终没有拉起大盘。趋势上，我认为后期还有调整： 一是美股还有下跌；二是部分蓝筹股回调不到位，如保险、银行等；三是行情的启动板块券商阶段高点，随时可能下跌，而接力的超跌+低价+银行、超跌+低价+地产、超跌+低价+煤炭持续性力度一个低于一个；四证券市场承诺的预期利好还是“口水”性质，目前还没有实质性政策推出，不排除主力为更大的利好而再次砸盘，故大盘探底风险还没解除。五是风向标美股目前依旧处于下行趋势之中，周五晚间又出现大跌，多半会对周一A股造成影响。 最后，也是目前最重要的：人民币正处于最敏感位置节点，周末以及本周不知道会出什么幺蛾子，所以避险情绪也很足，资金在这个时候是不敢私自乱跟的，特别是对于小票的参与热情。 好在盘后传出消息，潘功胜表示，在应对汇率和外汇市场波动的过程中，人民银行和外汇局积累了丰富的经验，会根据形势的变化采取针对性的措施。中国有基础、有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上。人民币也连收两个关口，但周末两日依旧不知道最终结果会怎么样，期待上面更多的措施出来能够稳定这个汇率，不然资金年底不太容易加大投入。 技术上，周线收出带上下影的放量阳星，KDJ指标中位运行，有向上趋势，MACD绿柱有所减短，但指标仍处于下行趋势中，本周多将给出方向。 股指日线受阻于20日线的下行的压力，续周一长阳后走势偏弱，KDJ指标有所回落，MACD红柱现，且黄白金叉，股指仍有向上反弹的趋势。短线看，股指受制于60分钟下行趋势线压制，周一位于2608点会给反弹造成阻力。 周一，五日线周一捌头下行位于2602点处，十日线下行至2575点，十日线仍将对大盘提供较强支撑。周一早盘仍有向2610点附近拉高可能。如果金融板块仍处于调整状态，股指冲高回落居多。回档关注2570-2580点区间。午后看能否再冲2600点。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：好多都是看不懂的板，形态多数都是超跌低位，部分有炒作低价效应的迹象。这类品种因为联动性和溢价都比较难料，第二天接力的话主要是看换手和盘面承接，不要盲目去接力二板，性价比较差。
壳概念 点评：一字的品种太多了，导致后面开板后完全没有接力，多数个个股都是一字后直接闷杀，甚至连续闷杀的。市场目前对于新政策的炒作略有过头，短线这样修正一下能够让大家摆正心态。总体来看后面的壳概念基本跌的差不多了，就看龙头能够带动走出一波高潮了。
低位权重 点评：000517荣安地产的超预期二连板，给了市场一些方向，但拉起地产股后很快发现资金量不济，之后又迅速转入到其余低位权重板块轮动炒作。其实总体来说不论从券商，还是地产，或是有色，几类超跌的权重基本面和未来预期都不太好，所以才会有一路向下的趋势。真正有业绩支撑的金融蓝筹一直都比较抗跌，大消费虽然进入补跌但也仍有较高的估值，所以说这一轮的券商，地产有色煤炭等，更倾向于超跌反弹的炒作，逻辑性不强。
国资驰援 点评：消停了两天之后，国资驰援又有反抽的表现了。300686智动力是比较周一的反抽再启动迹象，而一汽那边，603701德宏股份，002708光洋股份的一字预期开板后表现不会好到哪里去，因为最近壳概念的一字示范效应非常差。如果板块周一能有换手的三板出现的话，那么预期会有更多的反抽品种出现，届时会是一字打首板反抽的好机会。
次新股 点评：近端次新继续修复形态中，远端的联动性则比较好。午后的002929润健通信带动市场效应比较明显，大部分远端同形态的各个都有脉冲，但形态来看更像是反抽，因为逻辑也不太明确，除非有龙头走出超预期三板市场才有可能重点关注。
贬值概念 点评：因为隔夜RMB汇率新高，使得市场又找到了一个题材突破口，早盘的两个股炒作比较独立，午盘的600250南纺股份是比较明显的带动了板块效应，不过之后的发酵情况比较一般，暂时只能做一个分支题材来炒作。
【其他涨停个股】
捷昌驱动11:25:45有开板。次新股概念，二连板。近端次新的逆势品种，盘中有跟风贬值修板的迹象，但即便是二板也没有带动板块效应。 镇海股份14:20:15有开板。次新股，股权概念。前期曾跟风炒作股权概念。 德新交运14:50:06有开板。强势股反抽。上周有四天冲击涨跌停板，尽显妖股本色。 九鼎新材9:30:15业绩预增。公司前期公告预计2018年净利润800.00万元至1200.00万元同比增长351.18%至476.77%。 江化微9:42:30可转债。公司盘后公告公开发行A股可转换公司债券申请获得中国证监会受理。 紫光学大9:30:00股权转让。公司公告清华控股拟向深投控转让紫光集团36%股权。 云南旅游9:48:00有开板。收购资产。公司公告收购华侨城文旅科技获国资委批准。 西藏药业14:02:45有开板。业绩增长。公司公告前三季度净利2.31亿同比增逾7成。
价值掘金
遵守纪律，放走大牛，不后悔
【新进个股操作】 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利>=5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
最坏的时候已经过去了
周末消息面来看，喜忧参半，人大火线通过修改公司法，证金三季度大幅减持，各地出招缓解爆仓危机，IPO发了2家，美股上周五大跌等，还有一个重要消息就是国家队救市资金清仓，从牛市下来，国家队居然是盈利出局的，不得不佩服国家操盘手的技术，不过从长久来看，救市资金出局，意味着最坏的时候已经过去了，往后砸盘和出货的压力也会少了很多，A股有望迎来新的开始。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
烽火通信：年复合增速28%，研发实力领先设备龙头
2003-2017年间，烽火通信营业收入增长约16倍、归母净利润增长约32倍。 虽然公司与四大设备商相比，在营收和利润规模上落后较多，但其增长速度毫不逊色，势头良好。2017年公司营收增长21.28%，表现优于同期四大设备商。 公司立足于光通信，是少数集光设备、光纤、光缆、光棒、光芯片、光器件全产业链于一体的公司。主营业务分为三部分：通信系统、光纤光缆及电缆和数据网络产品。 通过将公司通信系统+光纤光缆业务收入与国内运营商传输网络资本开支历年情况对比，我们可以看到公司的占比份额提升趋势明显。 公司研究能力优异，且持续加强研发投入。在英国《自然》杂志2015年发布的“产业机构全球研究实力排名”中，位列全球第38位，列上榜中国机构第3位。 持续看好公司在未来5G产业发展的核心设备供应商地位，公司增长潜力较大，产业链占据价值不断提升。我们预计公司2018-2020年的EPS为0.85元、1.00元、1.26元，对应PE为33、28、22倍。
热点聚焦
工业利润增速创3月来新低，利润增长仍依赖传统行业
消息： 国家统计局消息，10月27日，国家统计局发布的工业企业财务数据显示，2018年前三季度，全国规模以上工业企业利润总额增长14.7%，增速比1-8月份减缓1.5个百分点。其中，9月份利润增长4.1%。 点评： 今年9月工业企业利润增速总额刷新了2018年3月以来的新低。这表明工业产销增速放缓、价格涨幅回落等因素对当前工业企业的业绩增速带来了一些拖累。 从今年前9个月来看，工业企业利润总额增速依然保持较高水平。在41个工业大类行业中，34个行业利润总额同比增加，7个行业减少。其中，钢铁、建材、石油开采、石油加工和化工等5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为72.4%。 这意味着，当前我国工业企业利润的增长依然主要依靠传统行业。这或许也在一定程度上表明一些地区的经济发展仍没有摆脱对基础设施投资和房地产投资的依赖。从另一个角度看，由于上述5个行业的新增利润主要受国际和国内工业品价格上涨带来的支撑，随着工业产品价格同比涨幅逐渐收窄，工业企业利润增速可能有所放缓。此前，相关数据显示，9月份全国工业生产者出厂价格同比上涨3.6%，这是PPI同比涨幅连续3个月收窄。 尽管工业企业利润增速有放缓的势头，但在经济稳定运行、供给侧结构性改革持续推进的背景下，相关周期性行业上市公司今年的业绩仍有保障。在A股市场上，相关上市公司的股价在经过长期下跌之后，已处于较低位置，估值具有一定吸引力，存在超跌反弹的动力。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：平煤股份、开滦股份、韶钢松山、武进不锈。
央行警告空头，人民币险守6.95关口
消息： 央行官网消息，10月26日，国家外汇管理局局长潘功胜表示，中国有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 点评： 人民币汇率当前压力较大。北京时间26日周五，人民币中间价连续第四日下调，跌破6.95，创去年1月5日以来新低。在岸开盘即破6.95，随后进一步下破6.96，离岸一度跌穿6.97，同样创去年1月以来新低，再度逼近7.0。 可以认为，人民币汇率强行“保7”，可能并不是一个符合“市场化原则”的选择。最近人民币汇率有所贬值，是市场力量推动的结果，因为按照人民币定价机制，是要参考“一揽子”货币的，而这些货币中，美元大幅上涨，日元微涨，欧元、加元等表现均弱势，因此人民币对美元汇率“理应”出现下跌。 更何况事实上，人民币汇率在新兴市场货币中的表现依然稳定，并具备继续保持基本稳定的能力，人民币汇率并未出现足以引发市场恐慌情绪的非理性波动。 具体到对于A股的影响。人民币汇率下跌，确实构成前期机构心态扰动的重要催化剂，近期A股机构重仓类标的震荡幅度较大，暗示机构对于后市行情仍存分歧，因此投资者仍应密切重视人民币汇率后续变化。 近期全球市场事件风险集中释放，投资者仍可考虑留意黄金避险板块持续事件驱动潜力。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：山东黄金、西部黄金、金贵银业、紫金矿业。
保险资金开展股权投资范围扩大，留意保险股事件驱动潜力
消息： 中国银保监会网站消息，10月26日讯，中国银保监会就《保险资金投资股权管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，本次修订调整的主要内容是取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，通过“负面清单+正面引导”机制提升保险资金服务实体经济能力。 点评： 注意到近期高层对保险资金的监管政策有所变动，前不久中国银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》，允许保险资产管理公司设立专项产品，发挥保险资金长期稳健投资优势，参与化解上市公司股票质押流动性风险。 结合本次银保监会又意图取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，可以认为监管层主要出于两方面的考虑：首先，大量保险资金入市有利于化解上市公司股票质押流动性风险，对于部分优质中小企业而言将得到长期资金支持；其次，有利于有效支持优质上市公司和民营企业发展，将进一步提升保险资金服务实体经济质效。 由于此前保险资金在运用时需要考虑到安全性、流动性等特点，所以受到的限制较多，其热衷的行业大多为金融、医疗、消费等优质蓝筹股。但今后随着行业限制放开，部分成长性较好、风险偏高的新兴产业企业也将被纳入名单内，以此获取超额收益。具体到A股，后市一方面可以留意保险资金最新调仓换股的名单，另一方面对于保险公司本身而言也应当注视其业绩增长潜力。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国平安、新华保险、招商轮船、潞安环能。
银行不得盲目抽贷，短期留意国资“驰援”民企上市公司
消息： 博览财经消息整理，10月26日，中国央行副行长潘功胜在国新办发布会上表示，要运用好民营企业债券融资支持工具，督促银行落实好再贷款再贴现政策，稳定银行信贷支持。对于经营良好暂遇困难的企业，要求银行不得盲目抽贷、断贷。 点评： 近期，股权质押危机相关风险逐渐暴露，而陷入股权质押危机的上市公司以民营企业居多。随后，监管层果断打出“政策组合拳”，力图化解这一危机。解决股权质押风险无非两条路，要么股价不跌，要么企业有钱。 过去上市公司多渠道的融资被限制，民营企业融资环境越加不顺畅，银行贷款、民企发债越加困难，使得企业更多依赖股权质押。此次央行副行长表态，对于经营良好暂遇困难的企业，要求银行不得盲目抽贷、断贷。对深陷股权质押漩涡之中的民营上市公司来说，有望缓解其流动性紧张的状况。 同时，可以看到，多地地方政府正在组织资金驰援本地区的上市公司。国资入场能够切断由股东层面的流动性危机演变为上市公司层面的风险和区域性、系统性金融风险的传导链条。被纳入“救援”名单的上市公司，其股价也有望止跌企稳。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：碧水源、欣旺达、英唐智控、千方科技。
金融业开放力度不断加大，长期提升中国金融机构竞争力
消息： 博览财经消息整理，10月26日，财政部部长刘昆在中国改革开放40年高层论坛上表示，进一步放开金融服务业，在放开银行业股比限制的基础上，三年后放开保险、证券等行业，届时符合条件的外资企业可获得全牌照经营资格。 点评： 放宽金融业外资准入是我国服务业对外开放的首要重点工作。从银行到证券再到保险，一项项金融领域的开放政策将在未来数年内陆续落地，向世界展示出中国扩大开放的决心和力度。 改革开放40年来，中国的金融机构得到了长足的发展，在银行证券保险等行业，中资金融机构都具备了一定的竞争实力。放宽这些行业的外资准入，短期内不会对行业产生重大影响，从中长期来看，则有利于进一步改善其管理水平和技术水平，提升竞争力。 例如，放开合资证券业务范围，让外资充分介入证券相关业务，提高市场竞争活力，有利于中国证券行业更有效地吸收国际先进经验，提高服务质量。对于投资者而言，高水准企业的介入会使证券类相关产品将更加丰富，同时使用成本也将变得更低。 而国内保险公司与外资险企两者既竞争又合作，这有助于促使中国保险市场更加成熟，进而提高内地保险市场的规模与效益。中国险企也将在竞争与合作中与国际同行接轨。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新华保险、招商证券、中国人寿、国投资本。
板块跟踪
下跌正是抄底时,此行业要出数家千亿市值的全球巨头
虽然近期PTA行业遭遇现货、期货、股价“三杀”，但东方石化赵辰仍然力荐PTA板块。 供给端来看，被PX侵占的行业利润明年开始将巨幅转移给PTA。拥有全产业链布局能力的项目将受益较多。 由于我国曾经严格限制新上PX产能，导致其议价能力极强，17年前单吨盈利持续在600元以上，在产业链上的占比超过80%，使得整个下游都在为PX打工，这也倒逼涤纶和PTA行业经历了长达多年的深度洗牌。 3季度的PTA暴涨，使得全产业链利润一度扩大至4000元/吨，除了涤纶长丝还能维持价差稳定以外，其他下游各个环节都进入亏损状态，这也倒逼PTA价格大幅回调，此时PX价格却保持坚挺。 涤纶长丝行业经过了长期的深度整合，目前已形成寡头垄断的格局，前5大企业产能占比高达52%，且未来几年全部新增产能都来自于桐昆、新凤鸣和恒逸三家企业。 虽然上半年PTA各下游中，涤纶单位盈利能力并不突出，但在其他所有行业利润清零时，涤纶POY却基本保持了价差稳定，其议价能力之强可见一斑。 目前涤纶行业壁垒其实已经非常之高。最新规模以上产能都在百万吨以上，对应投资也破百亿，资金要求极高。 本轮民营炼化的产品结构极度高产PX，几乎为可比炼厂的3-4倍，且普遍配套乙烯，本质上还是为了获取原料。 由于其新增产能完全供自身下游使用，可以完全替代日韩进口，哪怕扩产后将PX环节利润清零，只要能转移给下游，就相当于体系内净增加了100亿利润，仍是巨大边际改善。以10倍PE测算，对应就是1000亿市值，相应17年底大炼化行情中，4家涉及企业总计增长的市值约为820亿元，就是体现这种预期。 需求端来看，涤纶行业维持高增长、同时侵占传统纺织面料市场空间的趋势不会改变。 长期看，市场对于涤纶行业最大的担忧无疑来自于需求。过去几年涤纶一直呈现高增长，17年增速为12%，今年上半年更是高达15%，预计全年也有13%，而下游纺织服装增速相对平稳，仅为7-9%左右，两者差距非常明显。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、涪陵电力。
房贷利率松动，留意基建板块接力反弹潜力
消息： 博览财经消息整理，近期多地出现首套房贷利率下调迹象。杭州从10月开始，多家银行调低房贷利率，放款速度最近也有明显提升。邮储银行广州分行自10月15日起将首套房申请利率下调为基准上浮10%之后，佛山也有银行所执行的最新利率比今年年中有所回落，农行在广东部分区域已经从今年7月份上浮20%下调至15%。 点评： 市场历来对于房地产政策“捕风捉影”非常感兴趣，但并不能就此认为房地产政策又要放松了。 首先，鼓励刚需、鼓励首套房、坚决打击投机，一直是房地产政策的既定趋势。前期首套房利率都要上浮20%，本质上是因为货币政策没有那么宽松，叠加一二线房地产市场仍然火爆，银行自发的商业行为。近两个月货币政策相对宽松适度，银行调高房贷额度，引发房贷利率适当下降，同样主要是银行本身调节的结果。 据观察，有报道采访银行信贷相关人士，表示“暂时是缓和了一点，不过也只是现阶段的，具体还是要以审批后放款的实际情况为准，如果到时候额度用完了，也有可能会相对收紧。” 其次，除了首套房房贷利率下降、部分地区房子“卖不动了”惊现降价等信息外，市面上确实没有“更官方”的信息表示房地产政策发生变化。 具体到对于A股的影响。房地产板块超跌属性明显，且今年业绩整体仍然相对稳健，龙头企业业绩更是有加速提升趋势，因此周五房地产板块异动，更多反应出超跌反弹逻辑，与前几日券商股逻辑类似。以此类推，后续前期涨幅不大的中字头基建，或也将迎来轮动反弹事件驱动可能，值得跟踪。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：葛洲坝、中国建筑、中国中车、振华重工。
工程机械销量大增，板块“业绩恒强”值得期待
消息： 国家统计局消息，据相关数据统计，2018年9月，我国挖掘机、装载机、水泥专用设备产量分别为19655台、12806台、47667.2吨，同比增长48.1%、17.6%、18.3%。1-9月，挖掘机、装载机、压实机械和水泥专用设备同比增长51.7%、26%、17.9%、7.5%。 点评： 伴随着火爆的销售状况，机械行业三季报预期表现同样较为突出。例如，三一重工预计前三季度净利润46.9亿-50.5亿元，同比增长160%-180%；徐工机械预计前三季度实现归母净利润14.5-15.5亿元，同比增长86.9%-99.8。 可以认为，四季度、明年机械板块盈利仍将较好，主要原因在于，近半年来经济基本面走弱压力较大，“稳增长”又成为宏观调控重要工作，因此四季度基建有望企稳回升，基建“补短板”（加强西部建设+乡村振兴）+地方专项债发行提速，有助于保障机械板块业绩中期稳健。 具体到对于A股的影响。市场对于机械板块、乃至绝大部分优质蓝筹的业绩预期其实非常充分，叠加机构中期减仓的“尾部效应”，可以看到，尽管三一重工、海螺水泥等蓝筹业绩优异，近几日却仍然遭遇机构大手笔抛出，股价表现并不好。但鉴于工程机械行业中期业绩展望仍然相对稳定，因此近期市场筑底企稳过程中，可以考虑跟踪相关标的中期事件驱动潜力。 除此之外，上周铁总公布本年度第二批动车组及第四批机车招标，机车组在数量上大幅超出年初采购预期，可以认为，铁路建设周期性高峰明年可能到来，同样可以跟踪相关稳增长标的中期事件驱动潜力。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：中国中车、中国铁建、徐工机械、恒立液压。
5G频谱发布进入倒计时，产业链个股有望迎来爆发期
消息： 博览财经消息整理，多家媒体近日采访相关人士表示，中国5G频谱将于近期公布，而随着频谱方案的最终确定，5G的牌照也将于今年年底或者明年年初发布。TD产业联盟秘书长杨桦透露，关于5G频谱分配工信部组织开了多次研计会，各方的共识正在达成，希望10月底之前形成频谱方案并公开。 点评： 可以发现，今年来世界各国5G部署进程加速，如本月初日本主要移动通信运营商表示将从明年起部分提供5G服务，另外上周华为也收到印度政府的邀请，将参与该国电信部门组织的5G技术试验。 而5G频谱的早日确定并划分有着重大意义：作为5G正式商用之前的建设基础，只有在频谱划分之后，运营商才能针对频段开始进行测试，这也将影响到后期基础设施建设以及组网搭建的进行。目前国外采取的划分方式主要为拍卖，但专家预计我国将继续采取指派制度分配给三大运营商。 按照此前我国公布的时间表来看，国内三大运营商将在今年进行5G试验，2019年会进行预商用，2020年实现商用。在频谱落地后，整个产业链上的企业也将逐步受益，预计最先受益的是基站天线、射频模块、光模块等核心器件，此后是投资占比最大的主设备，最后受益但影响最长远的将会是服务平台。 具体到A股，不难发现本次反弹行情中5G板块整体反弹幅度不大，但也跟此前早已触底企稳有关，随着后市相关事件驱动加速，相关个股反弹潜力值得留意。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：紫光股份、长飞光纤、广和通、邦讯技术。
特高压项目获批进度再超预期，留意概念股事件驱动潜力
消息： 能见网消息，10月26日，青海一河南土800千伏特高压直流输电工程近期正式获得国家发改委核准，工程静态投资225.59亿元。另外，之前国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》(国能发电力〔2018〕70号)，拟今明两年审核12条特高压工程。 点评： 可以看到，近两年来由于我国基建投资放缓，包括特高压、轨道交通在内的一系列大额项目被叫停。因此本次国家发改委再次批复众多特高压项目，大幅超出市场预期，可以理解当前我国基建投资有升温的趋势。 而其实早在9月份国家能源局就有意图加速推荐特高压工程建设，主要出于两方面原因：第一是我国近几年电力需求大幅增长，仅2018年上半年国内用电量达到32291亿千瓦时，同比增长9.4%，大幅超出预期，在此背景下，倒逼特高压基础设施建设加速。 另一方面，当前我国能源主要需求来自于东南沿海地区，而能源基地主要集中于西南、东北和西北地区，能源供需极其不匹配，中东部地区或迎来较大缺口，因此电网基建补短板需求迫切。 市场测算，如果本次特高压项目中的12条全部核准，总投资规模可以达到1600亿元，有望带动超400亿元的主设备需求，后期甚至有继续超预期的可能。具体到A股，相关概念股对事件驱动较为敏感，可以留意龙头企业后续反弹潜力。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：国电南瑞、许继电气、平高电气、长高集团。
机密爆料
泰和新材：今年以来芳纶市场需求较旺
两市机构资金合计净流出101.3亿元
10月26日，两市机构资金合计净流出101.3亿元，61个行业中有11个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：房地产（6.33亿）、煤炭采选（1.86亿）、钢铁行业（1.30亿）、化纤行业（6028万）、公用事业（3596万）； 机构重点抛售：券商信托（-14.0亿）、酿酒行业（-11.5亿）、医药制造（-10.5亿）、软件服务（-7.29亿）、电子信息（-6.77亿）。 个股方面，10月26日机构净流入前五的股票分别为：东旭光电（1.73亿）、万科A（1.50亿）、德新交运（9698万）、华业资本（8888万）、工商银行（7555万）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-4.22亿）、贵州茅台（-3.16亿）、康美药业（-3.16亿）、东方财富（-2.88亿）、五粮液（-2.26亿）。
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有315只股被机构给予买入评级，其中114股被给予明确上涨上升空间。其中水井坊目标涨幅最大，预计目标价62.5元，涨幅113.60%；美年健康紧随其后，预计目标价25元，涨幅86.29%。
投资日历
10月29投资日历
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发表于 2018-10-29 08:25:15
