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情报精选：欧美突变、跳水！A股“三大突破”，TA最吸金！险资“切换赛道”；价格法修订，反内卷！上线1小时破10万人

1、当地时间7月24日，欧盟成员国投票通过了一项对总额930亿欧元（约合人民币7800亿元）的美国产品加征反制关税的措施。在此之前，白宫表示，美国正在与欧盟进行认真谈判。另有消息称，在美国与日本达成贸易协议后，美国可能和欧盟也快要达成协议“休战”。对此，白宫紧急发表声明称，有关美国与欧盟可能达成协议的报道都是臆测。当天欧股盘初普遍高开。随着反制措施被通过，欧股接连跳水。

3、保险资管公司业务重心正在发生变化。今年上半年，保险资管机构登记债权投资计划数量、规模继续下滑，而股权投资计划、私募股权基金则均实现大增。与此同时，资产支持计划等资产证券化业务也继续大增。这几类业务均为另类投资业务，直接投向实体企业项目。目前，保险资管正锚定股权投资、盘活存量资产两大领域，既助力经济新动能，也提升自身发展的新动能。

5、据央视新闻，值此中欧建交50周年和《巴黎协定》达成10周年之际，中国和欧盟领导人：重申在当前变乱交织的国际形势下，世界各国尤其是主要经济体保持政策连续性与稳定性、加大应对气候变化努力至关重要。双方将加强在能源转型、气候适应、甲烷排放管控、碳市场、绿色低碳技术等领域双边合作，协力推动各自绿色低碳转型进程。

7、央行发布2025年7月中期借贷便利招标公告，25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。

9、国务院国资委7月23日至24日在京举办地方国资委负责人研讨班。上半年地方监管企业实现增加值3.7万亿元，完成固定资产投资2.7万亿元。国务院国资委主任强调，因地制宜大力发展新质生产力，加快开启增长的“第二曲线”，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业。要增强科技创新第一动力，突出抓好关键核心技术攻关、科技成果转化运用、科技创新能力提升。优化国有资产增量投向，调整存量结构，带头抵制“内卷式”竞争，加强重组整合。

11、商务部介绍，2021年7月，国务院批准率先在上海、北京、广州、天津、重庆五个城市，开展国际消费中心城市培育建设，至今已满四年。何亚东在发布会上分享一组数据：五个城市社零总额占全国的比重超过1/8，国家级示范步行街数量占全国的1/4，中华老字号数量约占1/3，消费品进口占比达一半以上，离境退税销售额占七成左右。

13、中国黄金协会发布数据称，2025年上半年，我国黄金消费量505.205吨，同比下降3.54%。其中，黄金首饰199.826吨，同比下降26.00%；金条及金币264.242吨，同比增长23.69%；工业及其他用金41.137吨，同比增长2.59%。

市场

2、7月24日，南向资金净买入37.19亿港元。其中，腾讯控股、香港交易所、华虹半导体净买入额位列前三，分别获净买入5.39亿港元、3.24亿港元、2.41亿港元；净卖出方面，小米集团－Ｗ、阿里巴巴-W、泡泡玛特分别遭净卖出4.66亿港元、1.95亿港元、1.92亿港元。港交所披露，贝莱德在快手-W的持股比例于07月21日从4.96%升至5.40%。

4、首批浮动费率基金近日完成募集，26只基金合计募集规模约259亿元。据悉，第二批12只浮费基金7月24日获批，后续将陆续发售。12家基金公司上报了第二批浮费基金，其中，南方、易方达、汇添富、中欧、景顺长城、东证资管、平安基金等7家参与了首批新模式产品，此次为第二次申报；中银、国泰、摩根、华泰柏瑞、建信基金等5家为首次申报。

6、人民银行上海总部联合上海证监局举办民营上市公司股票回购增持贷款政策宣讲和银企对接活动。截至6月末，辖内金融机构审批通过股票回购增持贷款项目超过130个，其中民营上市公司项目占比近八成，助力民营企业开展市值管理。

8、已发布业绩快报的三家华东银行：杭州银行、常熟银行、宁波银行均实现业绩预喜，且上半年营收同比增速均优于一季度同比增速。2025 年上半年，杭州银行实现营业收入同比增长 3.89%，而一季度同比增速为 2.22%；常熟银行上半年实现营业收入同比增长 10.10%，而一季度同比增速为 10.04%；宁波银行上半年实现营业收入同比增长7.91%，而一季度同比增速为 5.63%。

10、中国人保在京召开2025年半年度工作会议。会议信息显示，截至6月底，该集团共承担保险责任金额1780万亿元，管理总资产突破4万亿元，较年初增长11.3%。

1、市场监管总局部署各地市场监管部门开展为期三个月的充电宝质量安全集中整治。此次集中整治明确5个方面的重点举措。一是强化CCC认证监管。二是加强质量监督抽查。重点抽查网红热销、低价促销的充电宝产品。三是全面加强监管执法。四是加大召回工作力度。五是压实平台主体责任。加快推动充电宝产品赋码核验试点工作，并持续完善CCC认证联网核查机制。

3、据中汽协统计分析，2025年6月，中国品牌乘用车共销售170.7万辆，环比增长5.3%，同比增长19.3%，占乘用车销售总量的67.3%，销量占有率比上年同期提升2.7个百分点。1-6月，中国品牌乘用车共销售927万辆，同比增长25%，占乘用车销售总量的68.5%，销量占有率比上年同期提升6.6个百分点。

5、据中钢协数据，2025年7月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2141万吨，平均日产214.1万吨，日产环比增长2.1%；生铁1944万吨，平均日产194.4万吨，日产环比增长0.6%；钢材2080万吨，平均日产208.0万吨，日产环比增长4.6%。

7、谷歌母公司Alphabet的CEO表示，在5月公司曾宣布其界面每月处理480万亿个Tokens，而目前这个数字已经翻了一番至每月980万亿个Tokens。他还透露，Gemini应用现在拥有超过4.5亿的月度活跃用户，每日请求量比第一季度增长超过50%。

机会

点评：海南自贸港的建设与发展，将带动产业结构的转型升级：旅游业和现代服务业将在自贸港政策支持下实现跨越式增长；高端制造业、医药健康产业则有望借助自贸港的税收、关税优惠获得更强竞争力；自贸港还将助力离岸金融、跨境电商等新兴行业发展。

2、据财联社消息，7月23日下午，根据佛山市各区最新的通报，从7月8日至7月22日，佛山市已有5个区报告了基孔肯雅热确诊病例，累计报告基孔肯雅热确诊病例3195例，主要集中在顺德区。

公司调研：

航天宏图：有望参与雅鲁藏布江下游水电超级工程建设

远东股份：积极跟进雅鲁藏布江水电站工程 已积累适应西藏地区的成熟服务能力等

火星人：间接持有宇树科技股权

浙富控股：在手抽蓄订单金额约20亿元

金奥博：将积极参与雅鲁藏布江下游水电站建设工程项目

国泰集团：暂未直接中标雅鲁藏布江项目 但已提供相关产品与服务

龙泉股份：目前没有向雅鲁藏布江超级水电站项目提供管材产品

华菱线缆：是中国电建、中国能建合格供方 大股东已成立雅下水电项目组

伟时电子：向特定对象发行股票申请获得上交所审核通过

ST峡创：拟公开挂牌转让悦伍纪20%股权

德马科技：股东拟询价转让2.9530%股份

富特科技：拟定增募资不超过5.28亿元

联环药业：拟发行最高不超过5亿元科技创新债券

福事特：全资子公司收购子公司少数股权

农业银行：600亿元二级资本债券发行完毕

应流股份：向不特定对象发行可转换公司债券申请获上交所审核通过

*ST宝鹰：拟公开挂牌转让所持旦华复能50.10%股权

富信科技：Micro TEC产品已批量出货海外客户

三维化学：二季度土木工程建筑业务新签约订单金额3.35亿元

明泰铝业：拟组建河南明泰铝业集团

开创国际：全资子公司签订两份船舶设计建造合同

概伦电子：与上海国投、上海芯合创签署战略合作框架协议

三羊马：控股孙公司签订1.2亿元日常经营合同

四川金顶：控股子公司拟投资设立徐州丰工装备技术有限公司

酒鬼酒：每10股派发现金红利6元 股权登记日为2025年7月30日

乐山电力：上半年度净利润同比下降14.55%

浙商证券：上半年净利润同比增长46.54%

赛诺医疗：预计上半年净利润1384万元 同比增长296.54%

华数传媒：上半年净利润同比增长4.63%

中国海诚：上半年净利润同比增长8.52%

中国石化：2025年上半年油气当量产量同比增长2.0%

高能环境：拟1亿元-1.5亿元回购股份

楚环科技：控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺未来12个月内不减持公司股份

中石科技：特定股东计划减持不超过2.86%公司股份

信安世纪：控股股东、实控人之一拟减持不超过2.22%公司股份

中环环保：金通安益减持计划期限届满未减持公司股份

爱迪特：股东计划合计减持不超过3%公司股份

贝泰妮：红杉聚业计划减持不超过2%公司股份

姚记科技：控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%公司股份

闻泰科技：格力电器及其一致行动人拟合计减持不超2%公司股份

每日复盘




沪指站上3600点，市场有望延续上行！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指收盘站上3600点关口，有望进一步提振投资者信心、吸引场外资金进场，市场有望延续震荡向上的态势。

【消息】据财联社消息，日前，市场监管总局印发《关于开展充电宝质量安全集中整治的通知》，部署从7月至9月在全国开展充电宝质量安全集中整治，全面加强充电宝产品质量安全监管。

但行业长期存在“大而不强”的问题：80%存量产品无3C认证；电芯混用、虚标容量等乱象频发。近期罗马仕召回49万台、安克创新召回71万台充电宝事件，暴露出供应链品控漏洞—头部品牌仍依赖中小代工厂，使用未经批准的低价电芯和简化隔膜结构。

叠加民航局实施的“3C禁令”（禁止携带无认证充电宝登机），形成“生产-流通-使用”全链条监管闭环，直接切断低价劣质产品的生存空间。

短期行业或出现局部阵痛——由于中小厂商面临3C认证成本（单型号2-3万元、耗时3个月）和检测费用压力，预计30%的作坊式企业产能或加速出清，非合规企业生存空间将更窄，行业集中度将显著提升，CR5市占率有望从45%升至65%。

展望后市，鉴于国内超6000万台无认证充电宝面临强制淘汰，叠加民航禁令引发的商旅群体集中换机，预计2025年合规产品销量同比增长50%，带动市场规模突破15亿美元。

根据Choice数据库，充电宝相关概念股包括：欣旺达（300207）、珠海冠宇（688772）、安克创新（300866）、元琛科技（688659）。

2025年7月24日，两市共79只个股涨停，比上个交易日增加23只。两市震荡走高，三大指数均再创年内新高，沪指收盘站上3600点。沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




李强将出席2025世界人工智能大会

人工智能概念

外交部发言人宣布：国务院总理李强将于7月26日出席在上海举行的2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。

大国科技博弈持续加剧，AI算力国产化势在必行，H20虽然目前被批准销售，但长期看国产化仍是重中之重，从芯片到底层软件生态的建设将成为国内AI产业发展的关键。全球范围内新一轮AI“军备竞赛”已经开启，ChatGPTAgent、Kimi K2等重磅大模型、产品发布有望显著催化国内算力需求，看好国产算力长期发展前景。

作为国内稀缺的云端AI芯片标的公司，公司云端产品线正大幅放量中，思元系列芯片产品受益于国内各产业算力需求的提升以及国产替代的趋势，有望带动公司整体营收高增以及归母净利润的持续盈利。

风险提示：产品研发及验证进度不及预期风险；地缘政治风险；宏观经济下行风险。

价值掘金




寒武纪（688256）：李强将出席2025世界人工智能大会，或将刺激AI产业链！

概念		关注区间		名称	机构	寒武纪	AI芯片	大国科技博弈持续加剧，AI算力国产化势在必行，H20虽然目前被批准销售，但长期看国产化仍是重中之重，从芯片到底层软件生态的建设将成为国内AI产业发展的关键	20250725
600845	万联证券《机器人行业跟踪报告：5月工业机器人产量同比高增，服务机器人产量同比增速重回双位数-250714》	海通国际《宝信软件（600845）：AI赋能钢铁革新，工业机器人落地生根-250619》一文给予“优于大市”评级	西部超导		可控核聚变	核聚变被誉为“终极能源”，具备能量密度高、清洁环保、原材料易得等优势，能有效解决传统能源的诸多问题，是未来能源的必然选择	20250723
600515	海通证券《交通运输行业海南自贸港封关在即：政策亮点与交通运输投资机遇-250225》	东吴证券《海南机场（600515）：自筹资金控股美兰空港，打造海南自贸港空中门户-250506》一文给予“增持”评级	高争民爆	民爆概念	雅鲁藏布江下游水电项目炸药总需求量超100万吨，2024年西藏区炸药产能仅为8.3万吨/年，爆破环节弹性较大	20250721

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




两大组合拳持续释放消费潜力，未来几年产业规模或增数倍！

近日，免税退税概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦免税退税概念，看多逻辑如下：（1）离境退税“即买即退”推至全国，释放消费潜力；（2）免签国持续扩增促进跨境游升温，并刺激离境退税消费；（3）关税加征及韩国免税业受冲击也利好国内免税业。

入境游免税或退税消费是拉动内需的重要补充，优质国货品牌企业、旅游零售商、旅游酒店业龙头或将长期受益。

1、离境退税“即买即退”推至全国，释放消费潜力。

1.推动离境退税商店增量扩容，放宽离境退税商店备案条件等。

3.提升离境退税服务水平。优化离境退税办理流程；增加退税代理机构服务；现金退税限额上调至20000元等。

中国普通护照的免签或落地签政策已覆盖全球超80个国家，对免税消费促进作用巨大。

得益于免签及离境退税政策的优化，入境消费增速亮眼，支付宝数据显示，五一假期前三天，入境游客通过支付宝消费金额较去年同期增长180%，微信数据显示外籍用户在境内消费笔数、金额同比增长近2倍。

鉴于下半年有暑期、中秋节、国庆节等多个旅游旺季假期，退税消费相应有望迎来多个高潮阶段。

3、关税加征及韩国免税业受冲击也利好国内免税业。

韩国是全球免税业大国，但2024年9月以来韩国本地顾客免税销售额持续下降；受韩国海关新政以及乐天免税店停止大宗代购交易影响，韩国免税国外顾客购买力也相应减弱，韩国免税销售额与客单价均下滑。

其二，海外关税加征，也强化国内免税业发展。

在当前海外各国纷纷遭受美国关税政策冲击的背景下，国内免税业叠加免签入境政策的放大，可充分拓展市场份额。

【趋势研判】

【相关标的】

跨境支付：拉卡拉、石基信息、恒生电子。

国泰海通证券刘越男《免税行业专题研究：节奏修复中的配置价值-250623》

国联民生证券邓文慧《社会服务行业：自然类目的地热度不减，免签+离境退税激发入境消费热情-250507》

华西证券刘文正《消费者服务行业：商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知，入境游旅游行业有望获直接催化-250429》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入23.05亿

天齐锂业（002466）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是天齐锂业今年第1次上榜。

5.盘面趋势：天齐锂业为锂矿概念的龙头之一，强势放量涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入1.45亿元；买二、买五、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入8150.12万元；买四为知名游资“方新侠”的席位，净买入7610.2万元。整体来看，外资、机构、游资的联手大笔买入反映了市场对公司的看好，未来股价走势可能会受到行业趋势（碳酸锂价格）的影响，投资者需密切关注后续的市场动态。

广田集团：7月24日公司在大宗交易平台以1.68元／股的价格成交3000.00万股，占公司流通股本的0.72%。

中国中免(601888)

免税退税

海南自贸港最新的进口征税商品目录，对几千种商品都实行零关税！另外，海南自贸港封关将于12月18日启动。封关运作后，进口“零关税”商品税目比例由21%提至74%，将带来大量国内外客流，为离岛免税提供新客源。

离境退税“即买即退”推至全国，释放消费潜力。包括：下调离境退税起退点至200元（原为500元）； 现金退税限额上调至20000元等。随即，北京、上海、海南等地都出台了“数倍”扩大免税店数量规模的政策，有望大幅提高外国人在中国消费整体的购物转化率。

此外，关税加征也强化国内免税业发展，韩国免税业受冲击下，海南替代效应也增强。

市内免税政策落地，公司店面规模翻倍增长

【风险提示】宏观经济持续下行的风险：海南免税销售恢复进展低于预期的风险。

中国银河顾熹闽《海南销售边际改善，静待需求恢复-250505》

投资日历




2025世界人工智能大会即将在沪举办

机密爆料




两市机构资金合计净流入56.44亿元