《多方没用多少兵，空方就不战而败？》上周五已经强调：风险事件告一段落，量能极度萎缩，做空动能几近衰竭，3000点生死线上，多方手按宝剑，随时可能反击，指数生死线不成功，便成仁！看来多方在持续压迫之下，已按捺不住自己的情绪…… 从盘面上看，受美股上涨带动，周一两市小幅高开，高送转板块延续强势态势。创业板方面东方财富、软件股早盘拉升，支撑创业板指数走强。随后受WTI原油上涨破70美元整数关口，创三年半新高刺激，石油股走强表现。煤炭、酿酒等二线蓝筹也受到机构资金回补，临近午盘指数涨幅进一步扩大。 午后指数高位盘整，少部分踏空资金思前想后，最终围绕以万兴科技、泰永长征为首的前期次新开展攻势，市场人气继续回暖。另外在白酒上午燃爆之后，踏空资金也资金也看重了啤酒，青岛啤酒之后涨停，这又反向刺激白酒股尾盘又出现一波拉升，金种子酒、顺鑫农业等涨停，成为两市最耀眼的板块。 我在此前策略已经强调资管新规“靴子落地”、业绩不及预期导致白马股调整等利空基本被市场消化，泛核心资产（白马蓝筹），周一两市便迎来大涨。可以很明显的看到，机构回补中期超跌白马股，是周一当日市场做多主要推手。贵州茅台、伊利股份大涨，带动消费白马整体活跃，市场氛围有所转暖。 总的来说，周一的彻底爆发给了空方一个措手不及，但这个措手不及并不是多方人多造成的，而是空方人居然这么少造成的（估计还有很多倒戈的），可以看到下午并没有出现太多的踏空资金补位，但是市场情绪上已经开始认可这一根阳线之后，行情并不会很快结束，所以至少未来一周可以不用过于保守，如果量能维持同一水平就去弱留强的去做，如果量能能够温和放大，就做好持股，并加上一定仓位做滚动即可。 策略上，从最近结合周一来看，市场有几个新的主线：消费白马（饮（今世缘、养元饮品、伊利股份）、食品（千禾味业）+医药(新光药业)）、智能机械（爆发）、锂电池（宁德时代供应链：杉杉股份、当升科技、先导智能（联合机械覆盖））、以及部分化工（建新股份二板、新安股份），但目前很难判断主线的时间周期，所以投资者尽可能的将其定义为短期主线，并积极拥抱主线内强势个股。同时，注意行情一旦走好，轮动是肯定存在的，这一点是永远不会变，就一季度来看，鉴于周期股的一季报普遍超预期，除了化工股以外，我们也还可以留意持续调整后的钢铁、煤炭、石墨电极等的轮动机会
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中共中央印发《社会主义核心价值观融入法治建设设立法修法规划》 ●将以法律的武器治理污染 用法治的力量保卫蓝天 ●住建部：精简建设项目审批环节
【其他重要消息】
●商务部：2018年中国外贸发展稳中向好势头有望进一步巩固 ●专家：中央将支持河北发行雄安长期债券 用各种方式吸引社会资本参与建设 ●银行理财细则草稿已完成 本月落地可期 ●央行金融稳定局正在牵头制定金控公司管理办法 ●知情人士：中国监管当局拟要求金融控股公司必须持牌经营 ●外汇局：美元大幅走强推动外储规模小幅下降 外储规模有望保持总体稳定 ●深圳国资委组建混改专项工作组 ●4月境外投资者净买入664亿元债券 增持幅度创新高 ●史美伦任港交所主席获特区政府批准 ●恒生综合指数将纳入同股不同权公司 今年三季度起生效
行业概念
1、2018谷歌I/O开发者大会即将召开，车载Androi dAuto将是重点 相关概念股：路畅科技、德赛西威、华阳集团等。
2、我国拿下一电子材料关键技术，将加速芯片自主研制进度 相关概念股：晶瑞股份、巨化股份、强力新材、飞凯材料等。
3、先进制造业大会周二召开，智能制造迎风口 相关概念股：朗科智能、巨轮智能、海得控制、科大智能等。
4、国防科工局等8部门联合批复首家生产经营类军工科研院所转制为企业 相关概念股：七一二、西仪股份、国睿科技、北方导航等。
5、动力煤价格持续反弹，行业盈利能力望改善 相关概念股：西山煤电、中煤能源、兖州煤业、潞安环能等。
【其他】
●工信部将从四方面推进机器人产业向高端发展 ●自然资源部放开煤炭划定矿区范围审批 推进煤炭供给侧改革 ●海关总署：防止有害生物传入 加强对进口美国苹果、原木查验 ●两部委联合对36个城市黑臭水体整治情况开展督查 ●易居：4月上海楼市新增供给面积环比暴涨近190% ●北京部分限价房项目将收作共有产权房 ●哈尔滨出台新购商品房限售政策 主城6区新房3年内不能卖 ●华尔街日报：北京环球主题公园预算拟增加一倍至65亿美元 ●首款国产数字PET进入临床试验阶段 ●2018世界机器人大会将于8月举行 筹备全面启动 ●2017年上海网络游戏产值突破500亿元 ●上海市网络游戏协会发布网游转型宣言：践行社会效益优先原则 ●上海经信委：正加快制定集成电路、民用航空产业发展行动计划 ●应勇调研大飞机项目 上海市与商飞签战略协议 ●印尼政府考虑将2019年矿业产量上限提高至5亿吨 ●深圳高快速路网优化及地下快速路布局规划获原则通过 ●山东省筹资31.54亿元推进农业高质量发展
个股情报
新股申购：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
今日个股公告看点
(聚焦一)：*ST狮头控股股东变更为上海远涪 (聚焦二)：等多家公司撤销风险警示 明日停牌一天
*ST一重：公司股票将于2018年5月8日停牌1天，2018年5月9日起撤销风险警示。公司股票简称由“*ST一重”变更为“中国一重”，股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。 *ST三泰：公司股票于2018年5月8日停牌一天，并于2018年5月9日开市起复牌；公司股票自2018年5月9日开市起撤销退市风险警示，证券简称由“*ST三泰”变更为“三泰控股”；证券代码不变，仍为002312；股票交易的日涨跌幅限制由5%变为10%。 *ST厦工：股票于2018年5月8日停牌1天，自2018年5月9日起撤销退市风险警示，并于当日复牌。撤销退市风险警示后，公司股票简称由“*ST厦工”变更为“厦工股份”。 *ST万里：2017年度公司已经实现扭亏为盈，净资产为正，营业收入超过1000万元，审计意见类型为标准无保留意见，上海证券交易所于2018年5月7日同意撤销公司股票退市风险警示的申请。公司股票将于2018年5月8日停牌1天，2018年5月9日起撤销股票退市风险警示，撤销风险警示后，公司A股股票简称由“*ST万里”变更为“万里股份”，股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。 *ST宏盛：股票于2018年5月8日停牌1天，自2018年5月9日起撤销退市风险警示及实施其他风险警示，并于当日复牌。撤销退市风险警示及实施其他风险警示后，公司股票简称由“*ST宏盛”变更为“ST宏盛”。 *ST昌鱼：股票于2018年5月8日停牌1天，自2018年5月9日起撤销退市风险警示及实施其他风险警示，并于当日复牌。撤销退市风险警示及实施其他风险警示后 ，公司股票简称由“*ST昌鱼”变更为“ST昌鱼”。股票代码“600275”不变；股票交易价格的日涨跌幅限制仍为5%。
定增&重组
保税科技：公司拟以3.75元/股，向张春雨、敬春山、魏文浩、江才纯和胡明芳发行股份购买其合计持有的能通科技100%股权，交易价格暂定为8.8亿元。公司同时拟发行股份募集配套资金总额不超过2亿元，拟投入建设能通科技军工电子元器件检测中心项目、支付中介机构费用及相关税费。能通科技主要从事军品业务，致力于为军方提供雷达通信、航空电子、测试测量等领域相关电子集成电路、整机与系统。能通科技2018年、2019年及2020年累积承诺净利润为2.2亿元。公司股票继续停牌。
福瑞股份：公司与河南优德医疗设备股份有限公司相关股东于2018年5月4日签订《并购意向协议》，该事项构成重大资产重组。本次计划收购优德医疗的股权目标为58.69%，本次收购完成后，对于优德医疗股东持有的剩余股权，福瑞股份同意在优德医疗完成2018年度承诺利润的条件下，未来通过采取现金及/或股权方式进行收购。优德医疗是一家在新三板挂牌企业，公司主营高端康复设备、医疗电子产品研发、生产与销售，初步估值为人民币16亿元。
重大事项
奥马电器：公司股东西藏金梅花投资有限公司与天安人寿保险股份有限公司于2018年5月4日签署《股份转让协议》，协议约定西藏金梅花将其直接持有的公司37,625,044股无限售条件流通股份通过协议转让的方式转让给天安人寿。标的股份的转让价格为19.89元/股，转让价款合计为748,362,125.16元。 截至公告日，西藏金梅花持有公司63,746,018股，占公司总股本的10.00%。本次股份转让完成后，西藏金梅花持有公司26,120,974股，占公司总股本的4.10%，天安人寿持有公司37,625,044股，占公司总股本的5.90%。 千山药机：2018年5月7日，公司收到证券公司的通知：证券公司已于2018年5月4日处置了公司实际控制人之一钟波质押标的证券，违约处置数量为23万股，成交金额181.40万元，平均成交价7.887元/股。 2018年4月24日、4月25日，公司实际控制人之一黄盛秋因股票质押违约，被证券公司强行平仓共247.65万股。钟波因股票质押违约，2018年4月25日被证券公司强行平仓90.3万股。 融钰集团：公司于2018年5月7日收到第一大股东广州汇垠日丰投资合伙企业（有限合伙）的告知函，因近日公司股价出现下跌，汇垠日丰持有的公司股票已突破平仓线。经公司申请，公司股票自2018年5月8日开市起停牌。截至公告日，汇垠日丰持有公司股份200,000,000股，占公司总股本的23.81%。 新光圆成：公司全资子公司浙江万厦房地产开发有限公司拟将其与杭州滨江房产集团股份有限公司合作开发的义乌市商城大道与商博路交叉口西南侧地块（“新光壹品”）46%的项目权益转让给滨江集团，转让对价为人民币182,426.00万元。公司表示，通过本次项目收益权转让，有利于公司回流现金，为公司业务发展提供流动性资金支持。 皇氏集团：公司拟在上海联合产权交易所公开挂牌转让所持有的广西皇氏甲天下食品有限公司100%股权，挂牌价格参考标的资产评估值确定为14,466.15万元。皇氏食品公司机器设备已经迁移至华南乳品厂，目前已停产。本次股权转让为处置闲置资产，将进一步优化公司资源配置，提高资产效能和运营效率。 万达电影：2018年4月，公司实现票房6.6亿元，观影人次1,573.2万人次。1-4月累计票房36.1亿元，同比增长17.4%，累计观影人次8,702万人次，同比增长21%。截至2018年4月30日，公司拥有已开业直营影院536家，4,741块银幕。 正邦科技：公司2018年4月销售生猪46.21万头，环比增长17.49%，同比增长207.65%；销售收入5.24亿元，环比增长7.24%，同比增长103.21%。2018年1-4月，公司累计销售生猪152.43万头，同比增长151.99%；累计销售收入20.85亿元，同比增长96.03%。2018年4月，公司生猪销量及收入同比增幅较大的主要原因是公司生猪养殖业务产量进一步释放。 雅本化学：公司拟以自有资金3,824.21万元收购江苏建农农药化工有限公司持有的江苏建农植物保护有限公司14.51%股权。本次交易后建农植保将成为公司全资子公司，有利于公司继续优化业务结构，加大主业投资，促进公司在农药高端定制市场的发展，打造植保产业全产业链式高端定制平台。 宏润建设：公司收到宁波市鄞州区公共资源交易平台施工招标中标通知书，鄞县大道（同德路-镇岚路）改造提升工程I标段I-a标段项目由公司中标承建，中标价29,665.63万元。 赛为智能：披露公开发行可转换公司债券预案，本次发行可转债的总规模不超过90,000.00万元（含90,000.00万元），扣除发行费用后将投资于“合肥赛为（二期）生产基地建设项目”、“智慧城市公共信息平台建设项目”、“智慧应用软件平台开发建设项目”、“数据中心基础设施管理(DCIM)平台开发建设项目”以及用于“补充流动资金”。 东方时尚：东方时尚拟与武汉博儒签署《股权转让协议》，以自有资金购买其持有的湖北东方时尚驾驶培训有限公司15%股权，支付对价人民币5,900万元。交易完成后，公司将持有湖北东方时尚100％股权，有利于公司进一步加强对子公司的管理，符合公司的整体发展战略。 江淮汽车：发布4月产、销快报。报告期内，公司汽车产量47108辆，同比增长28.95%，其中纯电动乘用车3294辆，同比增45.69%。销量46408辆，同比下降0.98%，其中纯电动乘用车3803辆，同比增88.55%。 华远地产：公司通过网上挂牌出让方式竞得长沙市“[2018]长沙县018号地块”和“[2018]长沙县019号地块”的国有建设用地使用权，其中“[2018]长沙县018号地块”成交价为81,557万元，“[2018]长沙县019号地块”成交价为111,459万元。 汇鸿集团：2018年1月1日至公告披露日期间，公司及其下属子公司累计收到各类政府补助资金共计人民币82,907,637.96元，将对公司2018年度利润产生一定影响。 中原环保：公司与中国水利水电第十一工程局有限公司组成的联合体，预中标巩义市生态水系建设工程PPP项目第三标段，总投资额约13.97亿元，将推动公司水环境综合治理业务的发展。 盛屯矿业：全资子公司盛屯尚辉拟在刚果（金）全资设立刚果（金）盛屯矿业有限公司。设立的主要目的是作为刚果（金）矿权整合收购、勘探、生产管理的平台。注册资金100万美元。非洲刚果（金）具有世界丰富的铜钴资源，当地钴矿及钴产品成本优势明显。本次投资，进一步加强了公司在原产地的深耕布局，有利于增加公司钴资源储备。 海正药业：公司收到国家食药监总局核准签发的注射用紫杉醇胶束《药物临床试验批件》。注射用紫杉醇胶束为普通紫杉醇注射液的改良剂型产品，临床拟用于晚期乳腺癌、非小细胞肺癌、胃癌等的治疗。目前紫杉醇胶束制剂仅在韩国及部分东南亚国家和地区上市（商品名Genexol-PM），尚未在国内上市。 2017年紫杉醇全球的销售额达20.46亿美元，其中中国的销售额为3.93亿美元。截至目前，公司在该药品研发项目累计已投入1,020万元人民币左右。 紫光国芯：经公司申请，并经深圳证券交易所核准，自2018年5月8日起，公司中文证券简称由“紫光国芯”变更为“紫光国微”， 英文证券简称由“UGC”变更为“GUOXIN MICRO”，公司证券代码不变，仍为“002049”。 神雾环保：公司2018年5月7日接到控股股东神雾集团通知，按照神雾集团与上海图世签订的《增资协议书》约定，3.5亿元将在七个工作日内陆续到位。待本次3.5亿元增资款项全部到账后，神雾集团及各子公司当前面临的流动性紧张的困难将被缓解。上海图世战略投资款项中的11.5亿元，需待相关条件成就后到位。 时代万恒：公司拟将所持有的贸易业务板块中各子公司的股权以5961万元的交易价格全部转让给控股集团，控股集团以现金方式支付转让价款。因原贸易板块业务收入在上市公司营业收入中比重较高，本次交易完成后，上市公司营业收入、净利润将出现较大幅度的下滑。公司将集中精力做大做强盈利能力和市场前景较好的二次电池制造业务。公司股票继续停牌。 江南化工：2018年5月4日中午，公司财务人员自杭州银行合肥分行获悉：其于2018年5月3日晚间在未告知公司及保荐机构的情况下，直接从募集资金账户扣划了公司在杭州银行合肥分行未到期贷款本息合计21,095.44万元人民币。公司于2018年5月4日下午收到杭州银行合肥分行告知函，其已于2018年5月3日晚间自公司募集资金三方监管账户中扣款21,095.44万元。公司表示，其行为已构成严重违约，严重损害了公司及股东的合法权益。公司经营情况正常，已委托公司法律顾问向杭州银行合肥分行发送律师函，告知其行为已构成严重违约，严重损害了公司及股东的合法权益，责令其立即纠正错误，要求其归还强行划转的募集资金。
增减持
金枫酒业：截至2018年5月7日，本次增持计划实施期限届满。公司实际控制人之全资子公司益民公司于2017年5月8日至2018年5月7日，累计增持了公司股份2,707,145股，占公司总股本的0.526%。实际增持数量已超过本次增持计划数量下限，未超过本次增持计划数量上限，本次增持计划已经实施完毕。 依顿电子：持股占比72.38%的公司控股股东依顿投资，拟以集中竞价交易及大宗交易方式减持不超过公司股份总数6%的股份，且不超过59,862,968股。减持期间为5月29日-11月24日。 国金证券：持股占比6.68%的公司股东清华控股计划于2018年5月8日起十五个交易日后、六个月内，通过大宗交易方式减持不超公司总股本的2.65%，即：80,102,779股。 新开普：公司控股股东杨维国计划自2018年5月11日至2018年8月9日期间，以大宗交易方式减持其直接持有的公司股份不超过6,377,095股（含本数），占公司总股本比例2.00%。
停复牌
复牌公司：启迪古汉（000590）、启迪桑德（000826）、中环股份（002129）。 停牌公司：*ST三泰（002312）、*ST昌鱼(600275)、*ST厦工(600815)、*ST宏盛（600817）、*ST万里(600847)、*ST一重(601106)。
多方没用多少兵，空方就不战而败？
【盘面回顾与展望】
7日，盘面属性：极活跃。活跃度>4日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：填权概念（涨停：永和智控）=>智能机器概念（涨停：秦川机床）=>医药板块（涨停：昌红科技）=>酿酒板块（涨停：今世缘） 午盘：次新股概念（涨停：泰永长征）=>填权概念（涨停：华锋股份）=>锂电池概念（涨停：雅化集团） 涨停家数：63家 放量板：58家 跌停板：6家 涨幅大于5%的个股：206家 跌幅大于5%的个股：19家
点评：上周五已经强调：风险事件告一段落，量能极度萎缩，做空动能几近衰竭，3000点生死线上，多方手按宝剑，随时可能反击，指数生死线不成功，便成仁！看来多方在持续压迫之下，已按捺不住自己的情绪…… 从盘面上看，受美股上涨带动，周一两市小幅高开，高送转板块延续强势态势。创业板方面东方财富、软件股早盘拉升，支撑创业板指数走强。随后受WTI原油上涨破70美元整数关口，创三年半新高刺激，石油股走强表现。煤炭、酿酒等二线蓝筹也受到机构资金回补，临近午盘指数涨幅进一步扩大。 午后指数高位盘整，少部分踏空资金思前想后，最终围绕以万兴科技、泰永长征为首的前期次新开展攻势，市场人气继续回暖。另外在白酒上午燃爆之后，踏空资金也资金也看重了啤酒，青岛啤酒之后涨停，这又反向刺激白酒股尾盘又出现一波拉升，金种子酒、顺鑫农业等涨停，成为两市最耀眼的板块。 我在此前策略已经强调资管新规“靴子落地”、业绩不及预期导致白马股调整等利空基本被市场消化，泛核心资产（白马蓝筹），周一两市便迎来大涨。可以很明显的看到，机构回补中期超跌白马股，是周一当日市场做多主要推手。贵州茅台、伊利股份大涨，带动消费白马整体活跃，市场氛围有所转暖。 总的来说，周一的彻底爆发给了空方一个措手不及，但这个措手不及并不是多方人多造成的，而是空方人居然这么少造成的（估计还有很多倒戈的），可以看到下午并没有出现太多的踏空资金补位，但是市场情绪上已经开始认可这一根阳线之后，行情并不会很快结束，所以至少未来一周可以不用过于保守，如果量能维持同一水平就去弱留强的去做，如果量能能够温和放大，就做好持股，并加上一定仓位做滚动即可。 策略上，从最近结合周一来看，市场有几个新的主线：消费白马（饮（今世缘、养元饮品、伊利股份）、食品（千禾味业）+医药(新光药业)）、智能机械（爆发）、锂电池（宁德时代供应链：杉杉股份、当升科技、先导智能（联合机械覆盖））、以及部分化工（建新股份二板、新安股份），但目前很难判断主线的时间周期，所以投资者尽可能的将其定义为短期主线，并积极拥抱主线内强势个股。同时，注意行情一旦走好，轮动是肯定存在的，这一点是永远不会变，就一季度来看，鉴于周期股的一季报普遍超预期，除了化工股以外，我们也还可以留意持续调整后的钢铁、煤炭、石墨电极等的轮动机会。
【热点板块分析】
高送转概念 点评：高送转走了一波后最终填权股的持续性占据了绝对的上峰，002795竞价直接一字超预期后，刺激了远端填权的继续爆发，300515，300611都是跟风品种的二板炒作。另一方面本来大龙头002806再次走出反包形态，是比较罕见的反包再反包的强势股，短线主要还是看两个龙头最后如何收场来决定板块的持续性，另外对于周二的市场要做两手打算，一方面如果2795或2806有停牌话可能会刺激后排的继续走强，而都不停牌的话后排则要看两个龙头的换手情况而定。
次新股概念 点评：002927属于前期妖股+高送转概念，被人挖掘出来炒作，300624以前是他的老大也直接被刺激了，603214的节奏属于比较独立的次新。周一近端次新较强的是603773和002931，但都没能走出超预期的情况。总体来说送转和填权正在逐步取代次新的地位。
智能概念 点评：智能周一也算火了一把，002795的分支概念开始发散了，后面关注分支的小龙头品种即可，跟风就不要费太多精力了。
防御板块 点评：主要还是今年指数弱势不少资金布局的医药和酿酒，医药来看不少个股已经明显的走趋势了，而且板块性的趋势比去年还牛，酿酒的话去年走过一波行情，周一主要是一些品种的补涨机会，板块性的机会没有医药强。
锂电池概念 点评：锂电池属于中周期的产品，对于市场的走势非常重要，如果走出来的话，对大盘指数的积极意义很大，本来这一波反弹最初的时候也是配合锂电板块走出去的，比较强势的两个标的是002497和002460，主要是中线品种，追涨意义不大。
超跌板块 点评：超跌整体还是比较散，000010午后被市场走了一个二连板，几个造纸可能跟外汇和贸易谈判预期有关，摘帽的是独立超跌品种，总体的话目前超跌板块还没有特别强势的人气龙头出来。
【其他涨停个股】
星星科技9:30:003D玻璃，二连板。公司公告拟9.5亿元投建3D曲面玻璃生产线项目。 智光电气10:43:16阿里概念，二连板。公司公告手阿里云合作部署综合能源大服务。 立思辰10:08:00软件板块。午后因创业板大涨跟风上板。 高斯贝尔10:31:45有开板。5G概念，三连板。跟风002795炒作外贸概念。 建新股份10:54:01业绩预增概念，二连板。周五回报是机构买盘。 神马股份11:05:46业绩预增概念。有点跟风300107炒作。 方直科技11:28:01在线教育概念。也算是超跌股的一类品种了。 沙河股份13:25:47有开板。芯片板块，三连板。周一算是独立的三板品种，但是太独立的了，后面几乎么有小弟助攻，看周二走出三板后能否带动芯片发酵一下。 金刚玻璃13:44:47裸眼3D概念，二连板。午后是吃了市场氛围反包的二板。
价值掘金
平量冲高需高抛，放量加仓做滚动
【个股操作】无。 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
一切都是围绕永和智控的表现而表现
【热点买入操作】无 【热点卖出操作】无 两市红盘家属个高达3000余家，属于普涨反弹行情，热点也是多点开花，但最强风口还是在高送转填权上，毕竟龙头永和智控第五板一字板开盘刺激题材热点的做多情绪，前期老填权股全线走强，还延伸出高端制造块反弹，可谓赚足了眼球；二线蓝筹喝酒吃药对的白酒医药板块还有锂电池板块也是局部活跃；尽管是贸易战靴子落地，但国产替代的芯片股表现仍然较弱，部分前期强势股和妖股也受市场氛围影响获得反抽。 之前一直反复强调的缩量变盘终于在周一得到实现，目前处于历史低位的A股正在被各路资金觊觎，政策面的暖风，技术面的反弹需求等都是促使五月出现反弹行情的必要条件，尽管周一普涨反弹周二大概率会有分化，但获得量价齐升后的市场没那么容易被打回原形，现阶段要做的还是积极布局，耐心持股。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
浪潮信息：利润高增长的硬创新领军
数据流量爆发的增长是服务器市场的核心驱动。1）互联网/移动互联网：移动设备数量扩张、内容形式多样化使流量爆发，巨头布局建设数据中心，网络基础设施的需求增加。 2）工业互联网：工业大数据是“智”造基础，工业企业上云是智能制造的必然趋势，服务器等硬件是基础。 3）万物互联：海量设备将催化流量进一步爆发，服务器将成为数据连接的重要节点，赋予各种设备强大的计算能力。
申万宏源认为，云时代“白牌”服务器对部分品牌商产生冲击浪潮，但浪潮JDM（联合开发）模式相比“白牌”拥有两大优势：1）更能满足BAT需求；2）部署速度提高10倍以上。JDM下浪潮为BAT定制方案，为北美运营商定制服务积累经验。 浪潮信息直接受益互联网云计算中心建设带来的服务器爆发性需求。多节点服务器是数据中心主流，浪潮在多节点云服务器领域已经超越惠普、戴尔，实现出货量和销售额全球第一，互联网下游云服务器出货量可验证浪潮全球份额提升。
长短期四因素共振将带来毛利率短期企稳，长期边际改善。 短期毛利“支撑点”：1）16-17年内存、闪存价格大涨，预计18/19年供需关系改善，成本有望下降。2）预计18/19年高毛利率的AI服务器收入占比提升。 长期毛利“催化剂”：1）芯片、内存国产化进程加速，上游成本压力迎来长期改善。2）杀价竞争长期不具有可持续性。
2018年股权激励计划草案，直接要求公司18-20年净资产收益率相对16年分别提高70%/100%/120%。表明管理层已开始关注盈利能力，侧面验证验证毛利率提升确定性高。预计短期目标市值433亿元。预计2022年营业收入可达到1190亿元，长期目标市值1053亿。首次覆盖，给予“买入”评级。
热点聚焦
股票型基金募资高增长 市场增量资金源源不断
消息： 证券时报消息，随着监管与市场的不断变化，新基金发行情况受到越来越多投资者的关注。据Wind资讯数据统计，4月，新基金成立情况回暖，新成立基金数量和首募份额双双实现增长。65只新成立基金首募份额合计595.6亿份，同比增长77.42%，其中7只股票型基金首募份额达215.86亿份，同比增长391.32%。 点评： 无论政策面、基本面还是流动性等都有利于A股短期企稳，市场风险偏好再次上升。 政策面，资管新规延长过渡期超预期。在资管新规出来前，无论业绩好还是不好的白马股及包含银行在内的权重均出现大幅下杀。而4月27日资管新规靴子落地，存量监管有所放松，缓解了A股流动性硬着陆之忧，短期利好A股，尤其是金融板块。 基本面，4月PMI数据表明中国经济增长整体平稳向好。今年4月中国制造业PMI环比小幅回落，但同比仍有所增长，且仍维持在51%的景气区间。非制造业商务活动指数无论同比还是环比均有大幅上升，增长强劲。具体到微观，水泥、纸张等都在涨价，说明社会需求强劲。 流动性方面，央行采取“替代性降准”政策，大大缓解市场流动性紧张的局面。从4月25日起，按“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利。据推算统计，该“降准”释放了4000亿元的流动性，债券质押式回购利率明显下降。 此外，下个月22日，MSCI明晟将开始将222只A股纳入MSCI新兴市场指数等全球指数。这都有利于外资增量资金进驻A股。短期来看，A股纳入MSCI带来的增量资金规模约1200亿元。中长期看，机构预计每年将有约3000亿元的资金流入A股市场。 对A股而言，政策上资管新规靴子最终落地且好于预期，此外宏观经济基本面也向好。同时，市场流动性充裕。而当前A股上证指数刚实现筑底。新成立基金数量和首募份额双双实现高速增长正是体现“春江水暖鸭先知”。无论外资还是公募基金资金都偏好低估值大蓝筹。据公开市场资料总结，相关标的：贵州茅台、工商银行、万科A、伊利股份。
工信部力挺“重大短板装备” 给出未来寻“宝”方向
消息 财联社消息，5月7日，工信部召开重大短板装备座谈会。会议强调，实施重大短板装备专项工程是推动我国装备制造业高质量发展的重要举措，力求重大短板装备专项工程取得实效。中国机械工业联合会、中国电子信息联合会、中国轻工业联合会、部分省市工业和信息化主管部门，电子信息、航空航天、食品包装等重点领域用户企业以及部分装备制造企业等参加会议。 点评 无论国内转型升级的需要，还是外部贸易摩擦的压力，都在加速中国的高端装备制造产业，尤其其中的“短板”行业加速发展的迫切性。按“经济短板”就是“炒作热点”的市场逻辑，此次相关会议，在部分投资人看来，算是又给未来市场寻“宝”，指出“藏宝路线图”。从与会行业看，“机械工业”在当前重点看机器人产业链上的RV减速机，“电子信息”基本就是芯片、半导体，而“航空航天”当前焦点应是大飞机与航空发动机产业。 除近期频繁炒作的芯片，下一阶段可更多观察“机械工业”与“航空航天”产业链上的事件驱动。 4月28日，由双环传动承担的“工业机器人高精度减速器智能制造建设项目”，通过国家相关部门的专家验收，成为浙江省智能制造新模式应用高档数控机床和机器人领域首个完成验收的项目。而在3月下旬，双环传动与埃夫特签订《关节减速机战略合作协议》，埃夫特将在其部分型号机器人上配置公司减速机。与埃夫特合作是RV减速机国产化重要里程碑：埃夫特为国内产销规模最大的工业机器人厂商之一，参与制定多项机器人国家标准。与埃夫特战略合作，说明国产减速机已获得主流机器人厂商认可，并且已具备持续的研制能力和制造供货的保障能力。这是继埃夫特与南通振康合作之后，又一国产减速机厂商进入主流机器人厂商供应体系，是RV减速器国产化的重要里程碑。 随着国内企业在RV减速机领域不断突破，并批量配套整机企业，工业机器人本体成本有望快速下降，从而进一步扩大工业机器人的应用：据国家统计局统计数据，2017年工业机器人产量达到13.11万台，同比增长68.10%，市场迎来快速发展期。 而在“航空航天”领域，中国与美欧的贸易摩擦势必持续，在美欧“垄断”全球大飞机市场的背景下，国产大飞机产业链，是当前和未来3年最确定、最迫切、最优先的军工国家战略。整机方面，从2018年开始，ARJ21-700等民机型号将快速放量，C919大飞机适航取证紧锣密鼓，国内供应链日益完善，中航飞机、中航沈飞、洪都航空等总装厂面临“军品需求旺盛、生产外包互惠、民品拐点来临”的大好形势。同时，航发动力将长期是我国航空发动机唯一整机供应商。中航机电与中航电子分别作为我国飞机机载设备中机电板块和航电板块的龙头企业，在进口替代进程中也发挥重要作用。 据公开市场资料总结，相关标的：航发动力、中航飞机、双环传动、中环装备。
节后机构齐出动 上周调研最爱两大行业
据iFinD统计数据显示，上周两市共86家公司披露调研报道。按行业分类看，上周被调研公司主要集中在电子和计算机两大行业，涉及公司数量均达11家，另电气设备、化工、医药生物等行业被调研的公司数量也较多。 对计算机行业，东兴证券表示，2017年行业基本面回暖，盈利能力有所提升。其中，实现营业收入3889.54亿元，同比增长30.55%；实现归母净利润337.34亿元，同比增长22.77%，行业公司利润增速呈现两极分化趋势。将计算机行业和全部A股、中小板、创业板作对比，可看到计算机行业的成长性明显优于市场主要板块水平。纵观市场估值水平，全部A股及中小板的估值水平近期处于下行阶段，但创业板和计算机行业的估值水平却基本平稳，这是板块回暖、创业板整体估值提升的表现。目前计算机行业的估值水平仍处于偏高位置，预计在各类主题催化板块估值提升的环境下，未来估值消化更多需靠业绩的快速增长。 电子行业方面，川财证券认为，一季度属传统淡季和去库存阶段，中国智能手机出货量同比下滑27%，消费电子板块整体表现也受到影响。5月1日苹果公布2018年第二季业绩报告，截至3月底共销售5220万部手机，同比增长3%，高于业界预期。展望二季度和下半年，安卓系主要品牌新机销量较好，苹果三款新机将带来新的创新，消费电子板块有望重新获得增长动能，板块有望迎来布局时点。看好消费电子板块中跟随行业发展趋势、在供应链中地位稳固的公司。 iFinD数据显示，个股方面，广联达上周累计接待机构达115家，位居首位；神雾环保和神雾节能同样累计接待113家机构，并列第二。在广联达调研会上，公司相关负责人透露，2018年公司业务划分为造价、施工、创新及生态四大板块，业务人数最多的是造价和施工业务，这是公司发展时间相对比较长的业务；创新和生态业务板块相对业务人数少一点。未来造价和施工两大业务板块是公司的战略方向、主要产品比较清晰，创新和生态两个板块属于业务探索和布局的业务，相对比较新，变化会相对多一些。 从具体调研机构看，私募展博投资调研了康泰生物，星石投资调研了神雾环保、三聚环保、神雾节能等，重阳投资调研了金雷风电，千合资本调研了广联达、顺鑫农业，和聚投资调研了神雾环保、神雾节能，淡水泉调研了好莱客、德赛西威；公募基金方面，博时调研了美亚柏科、理工环科、启明星辰等，嘉实调研了广联达、北京君正、启明星辰等，易方达调研了立讯精密、寒锐钴业，海外机构方面，富邦证券调研了启明星辰，高瓴资本调研了广联达，瑞穗证券调研了劲嘉股份，元大投信调研了欣旺达，J.P.摩根调研了大族激光。
机构评级股揭示新动向 四大行业受关注
据同花顺数据统计，近3个交易日，共有315只股被机构给予“买入”评级。其中，有21只股获3家以上机构给予“买入”评级，被机构扎堆看好，期间给予五粮液“买入”评级的机构家数7家，居第一，另森马服饰（6家）、智飞生物（6家）、上汽集团（6家）、贵州茅台（6家）、水井坊（6家）、跨境通（5家）和内蒙一机（5家）等7只股期间给予“买入”评级机构家数均在5家及以上。 行业分布方面，化工（29只）、机械设备（28只）、医药生物（27只）、电气设备（21只）等四大行业中，近3个交易日机构给予“买入”评级的个股数量最多，均在20只以上。四大行业中，医药生物板块表现最突出，期间累计上涨2.45%。板块内27只被机构看好的个股中有15只近3个交易日累计涨幅超行业平均涨幅，其中，中新药业、智飞生物、新和成、复星医药、华海药业、大参林、通策医疗和康美药业等期间累计涨幅均在5%以上。 另外，化工板块表现也较居前，近3个交易日累计涨幅为1.40%。板块内29只被机构给予“买入”评级个股中，东华能源、神马股份、石大胜华、诺普信和扬农化工等5只股期间累计涨幅居前。
这个中阳意义不一般 反弹先看一目标
在外围股市普遍上涨，消息面明朗情况下，周一两市大盘高开高走，沪市留下不到一个点的缺口没回补，创业板走势更强，早盘开始就一路高歌猛进，继续领涨两市，盘中没有回落调整的意思。盘面上，两市个股普涨，酿酒、奢饰品、贵州板块、造纸、工业互联网、百元股、国产软件等板块涨幅靠前；最近复盘、ST板块、运输服务、水域改革等少数几个板块下跌。 综合市场人士观点，指数继4.24日后再现一波普涨修复行情。从时间节点看，4月17日作为横盘下破的首日计算，周一已是箱体震荡的第13天，面临技术变盘点，同时叠加三角形闭合形态，而出现反弹。相比创业板反弹更强一些，年线下方支撑较强，仍有继续反弹基础。但目前成交量迟迟不能释放，特别每逢周末就出现成交快速萎缩，资金面谨慎明显。目前卖方投资者虽看好修复性机会，但从资金流难以形成合力做多力量角度看，说明场内情绪仍是谨慎为主。也是这个因素，几次市场下探到低位，如主板3050点，创业板1760点一线后，才引发反弹，包括周一主板的活跃也源于伊利股份等白马股再度大涨拉动，所以超跌股修复机会比较明确。 技术上，大盘全线大涨，但量能没有明显放大，而上方3150点附近缺口对上行构成一定压力，下方都有部分缺口没有回补，这些缺口不是启动缺口，后期应回落回补，后期如果再次上攻3150点附近不能放量，将再次杀跌洗盘，但3060点附近底部应已确认。创业板长中短期均线愈发趋于粘合，市场平均成本愈发趋于集中，一旦后市选择向上，市场空间很可观，当前1850突破后将继续冲击前高。预计主板市场反复下有望迎来重心上行，创业板反弹趋势良好下仍有上行空间。 整体看，周一市场量能突破4000亿元，绝对量依然较差，但驱动超跌品种反弹足够，所以追逐突破型热点不利于操作，因买盘整体不足。梳理热点，有两类可注意：一是涨价因素，纸业、石油等都是典型；二是超跌反弹的修复，如前期经历过恐慌抛售，但基本面没有变差，近期都有不错的修复走强，风华高科、鲁抗医药、鱼跃医疗，还有鲁西化工、生益科技、赣锋锂业等前期大牛股跳水后形成的超跌反弹都是典型，可把握下这样的机会。 博览观察员认为，周一市场又毫无理由说涨就涨的走势和前面差不多，都是突然走出普涨走势，其实没什么需要事后找理由，指数该怎么走还会怎么走，而且最近指数震荡加剧也有可能说跌就跌，因现在指数还在平台内运行，周一上证指数k线已顶到平台上方，看周二能否突破，最近继续关注指数方向选择，如果能突破上去是好事，后面可以有几天比较好的操作时间。创业板指目前重新站稳均线密集区，后市支撑位继续留意均线密集区位置就行。 技术上，沪市日线MACD与KDJ指标线成金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能；收在21日线的股指有靠近34线3153点的欲望，预计短线反弹目标位是冲击34日线，向上在4月16日低开缺口3159.05点附近遇阻冲高回落。沪市60分钟布林带上轨向上倾斜牵引股指震荡走高；5分钟MACD指标出现顶背离和15分钟KDJ指标线运行在高位，发出对应级别回落休整信号，预计周二大盘回落休整再反弹，然后受34日线逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是3153点和3163点，强压力位3180点，调整支撑位分别是3118点和3105点，强支撑位是3091点。 总之，中美谈判结果基本符合预期，没有谈崩就是利好，虽然这只是谈判开始，但市场心理面带来的影响仍是正面。从成交量看，在周五出现1500亿量能后，周一成交量出现放大，虽然放大程度不够，但向积极的方向演变。大盘与创业板的共振效应体现得比较明显，几大指数都收中长阳线，只剩下技术面还有所欠缺，向上变盘力度有所不够，但在时间窗出现向上变盘趋势已开始显露。中阳线意义在：如果4月24日阳线是拉开中级反弹序幕，周一中长阳线有望拉开中级反弹第一阶段序幕。后市量能能否逐步放大是能否快速脱离底部的关键，否则还有冲高振荡反复可能。注意3150-3170点一线压力和成交量变化，量能不能有效放大，注意高抛低吸滚动的节奏。
产业纵横
两因素触发纯碱价格持续上涨 行业龙头最受益
消息： 博览财经消息整理，据监测，近期纯碱价格持续上涨，主流厂家3月下旬以来已多次上调出厂价格，目前纯碱近一个半月已上涨超过20%。机构认为，纯碱供给缺口较大，近五年没有净增量，目前开工率已经达到90%以上。而5-6月大批纯碱厂商进入集中检修期，供给量将明显减少。 点评： 近期，氯化铵价格大幅下跌将压制联碱法产能的开工率，联碱法装置的纯碱产量将减少，叠加未来两个月纯碱产能有大规模检修的计划，纯碱供给进一步压缩，在下游需求逐渐复苏情况下，纯碱供需趋于紧张，利好纯碱继续涨价。 目前看，一方面是限产导致的下游需求将复苏；另一方面是大规模的检修季来临。库存方面，国内纯碱库存约22万吨左右，周环比下降，属于历史较低水平。需求方面，当前轻质纯碱下游客户采购维持平稳态势，重质纯碱主要客户玻璃企业则多刚需采购，对价格有一定支撑。3月后，随着取暖季结束，需求回升。 数据显示，4月第三周纯碱检修产能高达800万吨/年，占全国的1/4以上，这是2017年下半年高负荷带来的结果；6月将在青岛举办上合组织峰会，部分周边纯碱企业将检修。届时，再次影响供给而利于纯碱价格继续上行。 落脚到股市，相关纯碱行业标的有望受益纯碱涨价涨价。据公开市场总结，相关标的：三友化工、滨化股份、远兴能源、山东海化。
纸价整体易涨难跌 龙头企业盈利能力大增
消息： 央视财经消息，5月成品纸市场掀起涨价潮，包括白板纸、瓦楞纸、箱板纸等纸种价格全面上调。据悉，从5月1号到4号短短4天的时间，全国已有32家纸厂宣布涨价。各纸种涨价幅度在每吨100元到300元不等。目前，主流高克重瓦楞纸全国均价在每吨4350元左右，相比年初上涨11％以上。成品纸价格上涨还有一个主要因素是废纸价格上扬。 点评： 目前看，造纸厂面临调整能源结构、环保监管趋严、原材料成本上升的局面。短期看，纸品旺季到来，加上外废政策的持续收紧，造纸企业只能将成本向下游转移，纸价整体易涨难跌。包括此前的煤改气，导致造纸行业整体用电成本增加。目前，原材料价格上涨对龙头企业影响不大。上游龙头企业可以将成本压力逐步转移到下游。而从趋势看，造纸普遍涨价也使后期主要龙头企业盈利能力大增。 考虑到政府的环保措施，大批落后产能淘汰，污染较严重的造纸企业基本上关停，这也使整个行业出现类似此前煤炭钢铁企业去产能后行业集中度大幅提升的情况。所以这反而增强造纸行业内部龙头企业的定价权，活下来的企业则是赢家通吃。 落脚到股市，相关造纸行业标的有望受益纸涨价。据公开市场总结，相关标的：晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业、岳阳林纸。
进口压缩与低库存 甲醇产业链受益涨价行情
消息： 博览财经消息整理，甲醇产业链5月第一周多数产品普遍维持上涨趋势，甲醇及下游周涨幅集中在1-3个百分点。 点评： 甲醇国内供给和需求并没有出现太明显变化，而近期甲醇价格涨势凶猛，其中主因是海外装置大规模集体检修导致甲醇进口量短期大幅下滑。甲醇社会库存非常紧张，市场流通货源大幅减少，从而抬升了甲醇价格并构成强支撑。 供给方面，甲醛行业开工率仅35.46%，开工率不高。下周南京塞拉尼斯将检修，因此预计整体开工率有所下降，短期国内甲醇供给方面不会有明显的增加。同时，国内甲醇需求一般，传统下游开工变动有限。MTBE行业开工小幅调低，DMF行业开工仅59%。烯烃行业开工周下滑5个百分点至68%，下滑幅度最大。 甲醇进口减少是导致甲醇涨价的重要因素。4月，国外甲醇装置计划检修较多，其中包括伊朗ZPC165万吨/年、FPC100万吨/年、文莱85万吨/年、新西兰等停产产能共计就高达800万吨左右。加上今年来，进口船直接进驻MTO工厂货量相比增多，导致市场流通货源大幅减少。4月下至5月甲醇进口总量将进一步下滑。据金联创数据跟踪，4月下旬华东地区仅有25万吨到港计划，5月上旬华东地区到港计划降至19万吨，且多集中终端下游企业，实际流入市场数量比重较小。 进口压缩导致甲醇的社会库存一直处在紧张状态。这也是甲醇价格居高不下的重要原因。港口市场的社会库存一直处于降库存状态。剔除不可流通的库存，实际可流通量不足1万吨。故港口的低库存为这次甲醇的上涨提供重要支撑。 对A股而言，由于甲醇进口减少，甲醇社会库存严重偏低，导致甲醇短期价格大幅上升，并且有较强支撑。甲醇相关资源概念板块受益涨价行情。据公开市场资料总结，相关标的：华鲁恒升、宝泰隆、天茂集团、开滦股份。
诸多驱动事件蜂至 优质龙头券商持续受益
消息 证券时报网消息，5月7日，上海证券交易所近日召开干部大会，中国证监会主席、党委书记刘士余出席会议并讲话。刘士余称，稳步推进创新和优质企业上市、落实一线监管责任、坚定不移推进资本市场对外开放等各项工作。 点评 “扩大直接融资比重”，“扩大金融对外开放”，诸多政策都有利于A股上的龙头券商获得可持续的事件驱动力。扶持优质新经济企业，已经是“既定国策”，证监会正在落实对独角兽企业的优惠政策。除了此前几家“快速上市”的IPO项目，日前证监会官网发布《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》，预示海外上市优质企业的“海归”为期不远。而作为落实这一系列政策的“具体载体”，券商尤其优质龙头券商持续受益，是可持续的驱动事件。 CDR的发行将增厚龙头券商的净利润，证券行业集中度也将持续提升，且在围绕机构业务创新发展的中长期逻辑下，龙头券商的竞争优势将更加明显。另外，企业发行CDR后，可在A股获得再融资权利，享受上市公司待遇。除CDR，国内新经济企业的上市浪潮正在成型，在决策层明确要求“提升直接融资比重、重点扶持新经济”的融资政策指引下，新经济降带给投行新机遇，优质品牌券商成核心竞争力。随着A股IPO常态化发展，2017年累计募资2178亿元，同比+33%，再融资及债券年中回升，市场并购重组交易金额4.27万亿，同比+34%，其中，中金、中信、中信建投市占率持续提升；再融资债券承销规模持续回升，并购重组交易金额6336亿元，同比+11%。由于去杠杆持续推进，直接融资重要性逐步提升，券商承销业务需求仍然强劲，龙头券商实力进一步凸显，同时以供给侧资源优化为导向的并购重组业务动力提升，有利于进一步发挥资本、平台以及品牌优势，协同发展满足客户多元化需求，核心竞争力有望逐步增强。 据公开市场资料总结，相关标的：中信证券、华泰证券、广发证券、招商证券。
投资策略
资本市场支持“租购并举” 龙头地产“浪潮”中更具优势
日前中国证监会联合住建部发布通知，鼓励发行住房租赁资产证券化产品。通知明确指出发行住房租赁资产证券化的必要条件：物业建成且权属清晰，租赁备案手续齐全；产生稳定现金流；公司运营管理能力强。从要求看，以重资产模式直接持有的住房租赁物业更适配，而一二线核心城市住房出租率较高、现金流更稳健，上市开发商、大型房产中介商相对综合实力更强。 通知提出要优先支持大中城市、雄安新区等区域开展试点，核心在“地产双轨制”，即在人口持续流入、租赁群体活跃的大中型城市大力发展租赁住房，结合“因城施策”实现租售并举。通知提出，优先支持利用集体建设用地建设租赁住房试点城市（共13城）开展试点，意在加强多渠道住房供给。通知指出，要从证券交易场所的审核与评估、住房管理部门的验收预备案等多个关键环节优化程序，研究设立绿色通道，提高审核效率，这对住房租赁企业缩短项目运营周期、提升经营效率意义重大。 通知提出，允许把租赁住房用地上建设的房屋借助SPV开展证券化，此项政策主要利好持有自持用地的万科等龙头开发商、及获取大量租赁用地的中华企业等地方性国企。通知指出，应以收益法作为住房租赁物业最主要的评估方法，并在资产支持证券存续期间应多次进行再评估。此条细则重申住房不炒的大方针，防范了以市价法衡量租赁物业带来的潜在泡沫风险，对房地产价值体系重估有重大指导意义。
申万宏源表示，此次通知是去年7月九部委联合发布《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》又一重大政策，对助推我国住房租赁市场发展、多渠道住房供给体系建立、金融与地产良性循环有重大意义。预计全国性龙头、地方性国企将持续在热点城市租赁市场发展中起到核心作用，从拿地—资金两大端口获得优先政策支持。通知将直接利好万科、保利等龙头地产开发商，通过将所持有的一二线城市优质住房租赁物业证券化，带动资金加速回流、实现租赁住房板块的快速开发及规模化。据统计，北京上海等13城18年利用试点面积将超千万方，由此带动地产投资上扬。未来住房租赁行业将回归租金本质，二线城市租金回报率相对较高、租赁用地及集体建设用地租赁房成本较低，此类租赁住房都将更受到政策及投资者青睐。政策支持将进一步加速规模化租房企业发展，缩短资金回收周期，促进热点城市租赁市场发展，深化地产双轨制格局。龙头国企具备低融资成本及政策支持，在资产证券化的浪潮中将具有更明显优势，建议关注：保利地产、招商蛇口、万科A。同时建议关注长租公寓运营商世联行，A股地产基金标的光大嘉宝。 国信证券认为，十九大报告指出“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，让全体人民住有所居”，《通知》贯彻落实了十九大“租购并举”精神。住房租赁资产证券化，有助于盘活住房租赁存量资产、加快资金回收、提高资金使用效率，引导社会资金参与住房租赁市场建设；有利于降低住房租赁企业的杠杆率，服务行业供给侧结构性改革，促进形成金融和房地产的良性循环；可丰富资本市场产品供给，提供中等风险、中等收益的投资品种，满足投资者多元化的投资需求。《通知》规定的条件宽松，充分体现扶持和呵护的精神。
去年，重点一、二线及都市圈等人口净流入、租赁需求大的城市已被列入住房租赁试点；“千年大计”的雄安新区亦摒弃传统的土地财政老路，住房租赁将是改革新路径之一。去年7月，九部委选取广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市作为首批开展住房租赁试点；同月，住建部会同有关部门选取北京及人口净流入的12个住房租赁试点城市开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。
综上，《通知》是首个资本市场支持“租购并举”政策，意义非凡、条件宽松、目标精准，将利好已前瞻性布局住房租赁市场及相关房地产金融的企业，维持对世联行、光大嘉宝的“买入”评级。
战略规划公布在即 布局“粤港澳大湾区”主题
去年12月18-20日召开的中央经济工作会议，粤港澳大湾区被列入2018年重点工作。其中在第四点实施区域协调发展战略中明确提出：“科学规划粤港澳大湾区建设”。在区域协调发展方面，中央经济工作会议将粤港澳大湾区列入2018年核心工作。 4月底，全国政协港澳台侨委员会主任朱小丹透露了粤港澳大湾区的最新动态：大湾区发展规划纲要将出台，预计5月上旬正式公布。朱小丹是上一任广东省省长，2016年他作广东省政府工作报告时就提出“联手港澳打造粤港澳大湾区”。此后，“粤港澳大湾区”于2017年、2018年连续写入全国政府工作报告，上升为国家战略。
5月2日上午，广东省国土资源厅办公室发布紧急通知，要求广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆市国土资源主管部门抓紧提供部分房企在该市范围内的房地产开发用地情况。巧合的是，这9个市正是粤港澳大湾区中“9+2”城市群除港澳之外的成员。一般在重大的区域规划和政策出炉前，土地政策往往先行。
另外，最近粤港澳大湾区主题活动都没闲着：4月28日，香港经济民生联盟组团访问广东省，向广东省政府和相关部委提交《促进大湾区发展深化粤港合作建议书》，就促进粤港两地在经济和民生领域的互动和合作，提出包括打造大湾区国际科技创新中心、建立广东省跨区金融平台、进一步优化大湾区旅游便利签证、容许港人在粤港澳大湾区内购买一套毋须工作证明的自用房产等具体建议；5月2日，广东社科院、香港明汇智库、香港紫荆杂志社、中国国家行政学院（香港）工商专业同学会、社会科学文献出版社共同发布《粤港澳大湾区建设报告2018》；5月3日，由粤港澳大湾区经贸协会和深圳市历届港澳委员联谊会联合举办的粤港澳大湾区高峰论坛在香港举行……
广东省省长马兴瑞表示，基础设施的互联互通建设，就是打造粤港澳大湾区的重中之重。广东省发改委已启动《粤港澳大湾区城际铁路建设规划（2020-2030年）》编制工作，未来粤港澳大湾区有望建成“一小时城轨交通圈”。 央企及地方国企，也将是粤港澳大湾区的重要建设军团。国资委网站消息，4月26-27日，国资委主任肖亚庆在香港深入招商局集团、华润集团、国旅集团调研，他强调，驻港中央企业要立足香港，面向世界，积极投身粤港澳大湾区建设，与香港企业和机构共同参与“一带一路”建设，支持香港融入国家发展大局。
机构研报称，中央决定打造粤港澳大湾区，标志新一轮改革开放又有了一个新抓手。作为一种成熟的区域经济模式，湾区是各国经济发展的龙头和主力，也是国际之间竞争的重要载体。新常态下中国经济的转型升级客观上亟需寻找新的突破口，打造新的增长极。同时，一国两制下的香港和澳门也需要拓展新的发展空间。粤港澳大湾区历来就是中国改革开放的窗口和前沿阵地，绝佳的区位，良好的基础条件，活跃的国际贸易，使之成为国家各项战略的集中交叉点。新一轮的规划建设将再度释放新的制度红利，打开发展空间，把中国的改革开放推向深入，带来新的发展动力。
东莞证券认为，粤港澳大湾区具国家战略意义。粤港澳大湾区是支撑中国经济的核心区域之一。同时作为21世纪海上丝绸之路的起点之一，粤港澳大湾区也是“一带一路”建设重要区域。随着一带一路战略和粤港澳大湾区建设的推进，区域主题将反复、持续受到市场关注，建议把握好投资节奏。基建+房地产方面，重点推荐标的包括——深圳区域：招商蛇口、深振业A；珠海区域：华发股份、格力地产；广州区域：保利地产、粤水电。交运方面，建议重点关注标的：珠海港、深赤湾A、中远海特、粤高速A。生态环保方面，建议重点关注铁汉生态、棕榈股份。 中信证券表示，粤港澳大湾区有望成为三大区域战略之后又一重要区域战略，成为“十三五”期间新的经济增长极。粤港澳强大的综合实力，完全具备成为世界级湾区条件。它呈现出多核心特征，未来重点就是打通各类软硬件障碍，促进各地深度融合发展，实现各地优势的整体化。 申万宏源指出，粤港澳大湾区建设是以珠三角为基础，由内地9个市区和港、澳两个特别行政区形成的城市群。粤港澳大湾区是“一带一路”、“京津冀经济带”“长江经济带”等发展战略之外的又一新的增长极，是中国开放与改革升级的重要支点。粤港澳大湾区是世界第四大湾区，是继美国纽约湾区、美国旧金山湾区、日本东京湾区后又一世界级湾区，是中国参与全球竞争，建设世界级城市群的重要载体。 国泰君安认为，随着粤港澳大湾区的交通网络和产业结构逐步升级成型，丰富的资源和政策的扶持为粤港澳大湾区带来巨大的发展空间。安信证券指出，凭借现有的区位优势、区域面积、经济体量、人口规模，与世界三大湾区相比也毫不逊色。粤港澳大湾区发展规划出台之后，粤港澳后续的融合发展令人期待。 广证恒生认为，粤港澳大湾区虽已有一定经济规模，目前在一定程度上落后于纽约、东京和旧金山湾区，因此有非常大的发展空间。随着政策推动，当地产业升级，经济规模扩大，会吸引更多的就业人口和人才技术聚集。因此看好基建交通，高新技术，金融等领域。随着资源和人口的进一步汇集，房地产行业发展空间巨大。
海通证券指出，对照纽约湾区、东京湾区、旧金山湾区的发展历程，粤港澳大湾区将经历发展和投资的四个阶段：一、功能改造（平台开发公司）。这一层次受益的是进行整体开发类企业，包括招商蛇口、南山控股、华夏幸福等。二、资源整合（重点基础设施建设公司）。这层次投资的是能承接第一梯队城市外溢的标的，包括格力地产、华发股份等。三、城市融合（轨道交通）。投资的是受益粤港澳大湾区基础设施互联互通，交通一体化的标的，主要包括万科A、保利地产、粤泰股份、广东明珠、世联行等。四消费升级（文化旅游）。随着居民收入增长的是消费水平的上升。主要消费升级标的华侨城。
广发证券建议从受益产业链出发，重点关注交运、机械、港口、地产相关公司：一、交运产业链。构建交通网络连接粤港澳大湾区是未来实现产业、技术、人力等各项要素自由流通的重要前提。重点关注：白云机场、粤高速A、中集集团等。二、港口产业链。粤港澳大湾区是我国“一带一路”战略的重要补充，对外开放步伐加快将有利于实现贸易一体化。建议重点关注：深赤湾A、珠海港等。三、地产产业链。粤港澳大湾区不断强化产业升级与人才集聚效应，利好地产产业链。建议重点关注：招商蛇口、华发股份、世荣兆业等。 平安证券认为，粤港澳大湾区作为打造具备全球领先的湾区，有望成为继雄安新区后市场又一重要热点。从受益标的看，建议主要关注两类公司：一、区域土地储备占比高的房企，如招商蛇口、华发股份、华侨城、天健集团等；二、区域内潜在土地资源丰富，具备持续优质资源获取能力的招商蛇口、南山控股等。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有203只股被机构给予买入评级，其中81股被给予明确上涨上升空间。其中葛洲坝目标涨幅最大，预计目标价为12.50元，涨幅57.43%；伊利股份紧随其后，预计目标价为37.80元，涨幅52.24%。
中能电气：充电桩业务逐步成新增长点
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎第六届先进制造业大会
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发表于 2018-5-8 07:09:54
