《连续亢奋不要盲目乐观，分化后重回震荡或是大概率》周一，中美贸易摩擦缓和，两市迎来放量大涨。截至收盘，沪指涨0.64%，创业板指涨1.40%，两市量能有所放大。 从盘面上看，受中美贸易摩擦缓解的利好消息刺激，周一两市高开，市场继续围绕贸易摩擦相关事件驱动板块展开炒作，受中美联合公告强调，双方高度重视知识产权保护的消息刺激，知识产权概念股中国科传开盘涨停。受中国将从美国进口更多液化天然气的消息刺激，LNG运输服务板块大涨，中远海能开盘涨停带动海运股拉升。 另外，受环保大会召开，决策层强调坚决打好污染防治攻坚战的政策利好刺激，环保股也迎来强势表现。海南本地股在罗牛山涨停带动下继续活跃。临近午盘永和智控等强势人气股再度涨停刺激次新、妖股板块午后继续活跃，湖南盐业午后再度涨停。临近尾盘中国石化等权重出现大单卖出带动指数小幅回落，两市最终放量收涨。 整体来看，周一行情整体围绕“贸易摩擦危机缓解”主线来炒作，前期超跌电子半导体板块、油价、天然气化工主线仍然是市场关注的重点，而前期贸易摩擦概念股，例如农业板块出现明显回调。值得注意的是，此前二月到四月市场整体萎靡的原因主要在于三点：贸易摩擦、基本面数据转弱忧虑以及资管新规“去杠杆”影响。 而目前来看，贸易摩擦预期缓解，四月经济数据改善和资管新规落地被市场消化，前期引发市场深度回调的主要因素均有所缓解，因此市场震荡反弹仍值得期待。 由于中美贸易争端的事件双方拉锯已经日久：一则，其对市场预期的作用已经呈现递减，影响力在下降，即便贸易谈判止战，虽是短线好消息，但中线来看，也不能太过于乐观。 困扰A股中期趋势的核心，仍是存量博弈格局难改。而这个问题是政策坚持的货币稳健中性基调、IPO不断抽水和市场整体赚钱效应不佳难以吸引存量资金所致。并不是贸易谈判这个外因可以改变的。 二则，此次谈判属于“实质性”缓和，但也非“整体性”逆转。中国的相对较大幅度让步，在高技术进出口、金融对外开放等关键问题上双方的闭口不言，都给后续留下的变数。 正如部分机构的分析指出，中美谈判后的联合声明最重要作用，是让双方在不至于被迫翻脸的情况下可以继续谈下去。给谈判定一个期限，给人的感觉不是那么愉快，总觉得有潜在的压力，尤其是现在分歧还那么大的情况下。 市场现在都有的共识是，中美贸易“战”（斗争）才属于当下及未来一个阶段“中美关系”的主要信号与表征。“中美关系”进入新阶段的判断不会因为此次“和解”而改变。所以，从中长期来看，不排除未来特朗普还会再出幺蛾子，让外部压力再度主导A股市场情绪。 总之，贸易谈判这一在预期之内的因素已经不是那么重要了！短线市场会以相对正面反馈，但预计也会很快就反馈完毕，然后市场还是会重回存量博弈的格局！
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●深圳：改革开放造就的崭新城市 ●对外开放保障农产品有效供给 ●嫦娥四号任务中继星成功发射，将搭建地月“鹊桥” ●农业农村部启动深翻整地补助试点 ●“深海勇士”号首次实现连续下潜 ●海南启动自贸区“大招商” ●欧盟考虑与伊朗石油贸易以欧元结算
【其他重要消息】
●特朗普又发推特：中国对美国壁垒和关税将首次下降，美股高开高走，举国欢庆（其实也没什么大不了的消息，就是中国已经同意购买美国额外量的农产品，特朗普就开始为了拉票而大肆宣扬去了，说什么：这将是我们农民们多年来收到最好消息之一，中国对美国壁垒和关税将首次下降） ●证监会：分级基金6月底前转型成指数基金（这降杠杆，降得够彻底，连A股这么一小绰都不放过，虽然分级B现在门槛很高，散户基本都没参与了，但单就从这种态度来讲，上面看来是依旧对“呵护股市走”报无所谓的态度） ●证监会：坚决打击严重侵害投资者合法权益网络“黑嘴”（不知道秋官这种偶尔写两只相关个股的，以后会不会成为重点打击对象，哎，在中国，混证券的基本上就是最艰难的一帮子人） ●外交部：中方希望同美国的贸易摩擦不会重新出现 ●美国财长Mnuchin：我们在与中国的贸易谈判中取得了有意义的进展 ●刘鹤会见出席第四届中美省州长论坛美方主要代表 ●消息称中国印发十三五现代金融体系规划 防范处置近中期风险 ●科技部、国资委联合发文进一步推进中央企业创新发展 ●上期所公布标准仓单交易业务首批指定存管银行名单 ●新华社：上市公司“体检”现六大问题 “三高”并购后遗症引关注 ●上交所17家公司过会待发行 深交所12家公司过会待发行 ●基金公司人士：监管要求6月30日之前分级基金要转型成指数基金 ●国内首家服务文化企业的上市培育基地在京挂牌 ●韩媒：文在寅访美商讨美朝领导人会晤 回国后将与金正恩沟通 ●证监会：在IPO、再融资和并购重组审核中 要进一步加大对环保问题的重点关注
行业概念
1、工信部将出台支持虚拟现实发展新政，产业规模翻倍增长 相关概念股：利达光电、晶方科技
2、5G第一阶段网络标准将于近日完成 华为、OPPO、vivo等中国企业确认参会商讨 相关概念股：通宇通讯、吉大通信
3、工信部信软司赴河北开展两化融合与工业互联网平台调研 相关概念股：东方国信、汉得信息
4、微信“松口”删除对短视频直播平台外链最严禁令 相关概念股：引力传媒、网大软件
5、百亿资本布局，区块链体育小镇落地海南涉及体育博彩 相关概念股：奥瑞金、奥拓电子
【其他】
●人民日报评论：坚决打好污染防治攻坚战 ●上海：打好污染防治攻坚战 打赢蓝天保卫战（最近环保呼声，确实不同以往） ●微软牵手大疆打造先进无人机技术 ●2018年国家技术创新示范企业认定工作启动 ●中国民企自主研制通用飞机GA20首次下线滑跑 ●工信部开展新能源汽车动力蓄电池回收利用工作调研 ●工信部：巩固协同推进机制和法治化机制 促使一批落后产能退出 ●农业农村部：全力支持海南全面深化改革开放 ●发改委：5月22日至6月15日开展钢铁行业化解过剩产能抽查 ●交通运输部与四省区联合发布《推进珠江水运绿色发展行动方案》 ●第九届中国卫星导航学术年会将在哈尔滨召开 ●广州金融局牵手蚂蚁金服 拟在金融风控等方面开展合作 ●天津国土房管局表态：调控依然从严 ●南京携手华大基因打造“健康中国”先行城市 共建健康医疗大数据中心 ●杭州计划培育超千亿规模生物医药产业 ●山东今年将全时段查处煤炭行业违规行为 ●上海江苏共同构建“嘉昆太”协同创新核心圈 ●Facebook联手高通开发高速WiFi服务 改善城市网络拥堵状况
个股情报
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
私募传闻：
兴发集团：合资公司已经研制出科研级黑磷产品 合力泰：坚果饼式无线充电座由公司独家供货 精研科技：目前正在和特斯拉进行合作和研发 省广集团：与抖音的合作主要体现在帮助客户在其平台进行广告投放 长信科技：核心子公司东莞德普特电子已有硬屏OLED显示模组批量出货，在柔性OLED显示模组方面，公司会和终端客户一道加快布局
定增&重组
法尔胜：终止重大重组事项 股票复牌 方正电机：公司非公开发行申请获审核通过 天津磁卡：筹划购买渤海石化100%股权 继续停牌 嘉应制药：继续推进重组事项 股票复牌 东方中科：停牌筹划购买关联方资产 强力新材：股票复牌 秋林集团：停牌筹划非公开发行 海南海药：拟21.42亿元收购奇力制药100%股份 哈工智能：变更重组标的 继续推进重大资产重组
重大事项
*ST紫学：撤销退市风险警示 继续停牌 泰合健康：重大事项停牌 誉衡药业：股票复牌 中广天择：涨幅异常 停牌核查（今日最烂连板，不停将死，一停加持。。。）
投资与经营
京新药业：左乙拉西坦片首家通过一致性评价 复星医药：子公司药品通过仿制药一致性评价 通源石油：拟1200万美元增资美国全资子公司 罗牛山：前4月生猪销售收入1.07亿元 同比降一成（再说一遍：咱现在主业不是猪，更不是牛，是马） 银宝山新：与清华大学苏州汽车研究院战略合作 深康佳A：拟投资140亿元建智能家电及装备产业园等项目 美好置业：拟投20亿元在湖北监利建生态农业产业园 物产中大：拟投资8亿元共同设立物产中大石油 黑牡丹：拟收购南通路桥工程公司控股权 坚瑞沃能：孙公司安徽沃特玛与中国铁塔签署6.84亿元供货合同 奥飞娱乐：拟1.95亿元转让奥飞硅谷65%股权 神火股份：拟公开挂牌转让神火铝材100%股权 首钢股份：子公司拟投13亿元建高强度汽车板专用生产线 克来机电：签订2650万元新能源汽车技术领域合同 龙元建设：中标4.58亿元工程项目 高能环境：中标2.28亿元PPP项目 中设集团：中标3.3亿公路改建工程EPC项目 吉宏股份：拟不低于2900万元转让所持易点天下股权 欧普康视：拟不超3000万元增资美光眼镜厂 海鸥住工：与科筑集成战略合作 世联行：与华润银行全面战略合作 安妮股份：签订战略合作协议 九安医疗：欧洲子公司开设小米授权店 年内期望在巴黎开五家 塞力斯：将建襄阳国家级生物样本库与医学大数据中心 中国天楹：获越南清化固废垃圾焚烧发电厂项目 海联金汇：全资子公司拟发起设立保险代理公司 中鼎股份：成为沃尔沃及奇瑞捷豹路虎纯电动平台项目产品供应商 信立泰：获得雷帕霉素药物洗脱球囊独家许可 一心堂：拟发行不超7亿元可转债 傲农生物：拟公开发行不超3.3亿元可转债 华脉科技：拟发行不超3.08亿元可转债 中国联通：4月份4G用户净增406万户 圆通速递：4月快递产品收入17.76亿元 同比增23%
增持减持
永和智控：两名股东拟清仓减持不超2.698%股份（这下算看清了吧，次新股，上市超过2年的，悠着点） 开立医疗：中金佳泰拟清仓减持不超11.61%股份 董监高拟减持不超1.5%股份 全通教育：控股股东减持公司1.15%股份 东北制药：股东中国华融拟减持不超6%股份 凯发电气：两名股东拟合计减持不超6%股份 江苏银行：股东凤凰集团增持1209万股 透景生命：股东上海启明拟减持不超2.50%股份 锦富技术：实控人转让4.92%股份给瑞微投资 后者成第一大股东 信雅达：股东拟减持不超800万股 三六五网：股东网景投资减持154万股 乐金健康：董秘减持45万股 新劲刚：董事高管拟减持不超41.12万股 泛海控股：控股股东增持123万股 新黄浦：股东盛誉莲花方面完成增持计划 赫美集团：权星商业购买1138万股公司股份 中恒电气：累计回购公司1%股份
其他事项
国信证券：保荐业务及财务顾问业务违规 遭证监会罚没2800万元 钱江水利：第一大股东变更为中国水务 凯迪生态：大股东股票被司法冻结 占总股本28.53% 金龙机电：控股股东部分质押股份触及平仓线 坚瑞沃能：拟推1.68亿份股票期权激励计划 明家联合：更名为“佳云科技” 柳州医药：拟更名为“柳药股份” 抚顺特钢：未及时披露定期报告遭证监会立案调查
停复牌
今起停牌：东方中科、中广天择、秋林集团、天津磁卡 今起复牌：法 尔 胜、嘉应制药、誉衡药业、强力新材
连续亢奋不要盲目乐观，分化后重回震荡或是大概率
【盘面回顾与展望】
21日，盘面属性，活跃。活跃度=18日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：妖股（涨停：宏川智慧）=>石油板块（涨停：道森股份）=>化工板块（涨停：南京聚隆）=>环保板块（涨停：鹏鹞环保）=>新能源概念（涨停：保隆科技）=>海南板块（涨停：罗牛山） 午盘：妖股（涨停：永和智控）=>次新股概念（涨停：湖南盐业）=>超跌反弹（涨停：千山药机） 涨停家数：56家 放量板：49家 跌停板：4家 涨幅大于5%的个股：151家 跌幅大于5%的个股：10家
点评：周一，中美贸易摩擦缓和，两市迎来放量大涨。截至收盘，沪指涨0.64%，创业板指涨1.40%，两市量能有所放大。 从盘面上看，受中美贸易摩擦缓解的利好消息刺激，周一两市高开，市场继续围绕贸易摩擦相关事件驱动板块展开炒作，受中美联合公告强调，双方高度重视知识产权保护的消息刺激，知识产权概念股中国科传开盘涨停。受中国将从美国进口更多液化天然气的消息刺激，LNG运输服务板块大涨，中远海能开盘涨停带动海运股拉升。 另外，受环保大会召开，决策层强调坚决打好污染防治攻坚战的政策利好刺激，环保股也迎来强势表现。海南本地股在罗牛山涨停带动下继续活跃。临近午盘永和智控等强势人气股再度涨停刺激次新、妖股板块午后继续活跃，湖南盐业午后再度涨停。临近尾盘中国石化等权重出现大单卖出带动指数小幅回落，两市最终放量收涨。 整体来看，周一行情整体围绕“贸易摩擦危机缓解”主线来炒作，前期超跌电子半导体板块、油价、天然气化工主线仍然是市场关注的重点，而前期贸易摩擦概念股，例如农业板块出现明显回调。值得注意的是，此前二月到四月市场整体萎靡的原因主要在于三点：贸易摩擦、基本面数据转弱忧虑以及资管新规“去杠杆”影响。 而目前来看，贸易摩擦预期缓解，四月经济数据改善和资管新规落地被市场消化，前期引发市场深度回调的主要因素均有所缓解，因此市场震荡反弹仍值得期待。 由于中美贸易争端的事件双方拉锯已经日久：一则，其对市场预期的作用已经呈现递减，影响力在下降，即便贸易谈判止战，虽是短线好消息，但中线来看，也不能太过于乐观。 困扰A股中期趋势的核心，仍是存量博弈格局难改。而这个问题是政策坚持的货币稳健中性基调、IPO不断抽水和市场整体赚钱效应不佳难以吸引存量资金所致。并不是贸易谈判这个外因可以改变的。 二则，此次谈判属于“实质性”缓和，但也非“整体性”逆转。中国的相对较大幅度让步，在高技术进出口、金融对外开放等关键问题上双方的闭口不言，都给后续留下的变数。 正如部分机构的分析指出，中美谈判后的联合声明最重要作用，是让双方在不至于被迫翻脸的情况下可以继续谈下去。给谈判定一个期限，给人的感觉不是那么愉快，总觉得有潜在的压力，尤其是现在分歧还那么大的情况下。 市场现在都有的共识是，中美贸易“战”（斗争）才属于当下及未来一个阶段“中美关系”的主要信号与表征。“中美关系”进入新阶段的判断不会因为此次“和解”而改变。所以，从中长期来看，不排除未来特朗普还会再出幺蛾子，让外部压力再度主导A股市场情绪。 总之，贸易谈判这一在预期之内的因素已经不是那么重要了！短线市场会以相对正面反馈，但预计也会很快就反馈完毕，然后市场还是会重回存量博弈的格局！
【热点板块分析】
化工板块 点评：周五的石油周一留下来的没几个，300471占了低位的优势被直接顶了一字，002828叠加了高送转填权也被市场直接硬顶，603800和30084都是全天缩量一字，比较好的换手仅剩下002172和603722算是健康换手。周二的话002930迎来第四个缩量板，历史上极其罕见有连续四板能够缩量封住的，所以周二来说对板块和妖股都是一个极大的考验。尤其是周一缩量的品种，一旦002930缩量炸板，势必将影响其他的缩量板，这点上周二要追涨强势股的需要特别注意。
环保板块 点评：受到周末环保大会召开和大大发话的刺激，比较好的品种是300664但给市场的机会不多，基本是开盘一路抢到板上。周二一方面是看油气如果出现大分歧对板块有多大影响，另一方面板块周一还是受消息刺激的炒作，要想走的远，还需要一个龙头品种出来带人气。
新能源概念 点评：一定程度上受到宁德时代周末IPO影响，不过几个比较明牌的近端次新早盘都冲高回落，没有炒作成功，打起来的603197，300631都属于低位品种，说明这个题材还没有进入主升炒作，目前还是防御和补涨为主。
科技类 点评：科技类周一总体算是反抽板，仅有300504，300503等个别品种有比较好的图片形态，板块周一总体来说5G方面略有联动，可能是市场基于中兴事件的预期，其余总体都是借这大市氛围来炒作。
近期强势股 点评：除了300624是比较远端的老妖，其余都是上周的大牛股。暂时来看002930只要周二不炸的话，上周的强势股还有继续被带动的可能，从而使得强势股整体走向一个大级别高潮。
【其他涨停个股】
中国科传9:36:30知识产权保护。受中美合作谈判消息刺激。 嘉泽新能9:53:38电力板块，次新股概念。远端低价次新的反抽板。 罗牛山10:30:53赛马运动。赛马周一还是老龙头出来撑了场子，2596和613都是午后跟风助攻偏烂，总体来说0735周一也有炒作近期强势股的迹象，周二也可能跟近期几个强势股形成共振。 海南瑞泽14:50:03有开板。赛马运动，二连板。 大东海A14:50:40有开板。海南板块。 江山股份11:10:53草甘膦。估计也是补涨化工品种，但尾盘300107大幅回落对涨价和业绩板块都不利。 申科股份11:12:08有开板。机械板块。近期趋势比较强的反弹走势。 千山药机13:56:24超跌反弹。算是低位品种的反弹，应该是博弈周二高位板调整的预期。 智度股份13:29:39短视频。回报比较好，机构大买超预期。 阳光照明14:59:40有开板。超跌反弹。低位超跌+低价。
价值掘金
除了抱团炒妖，其他大部分都不讨好
【个股操作】无。 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
调入强势股板块，剔除军工
【热点买入操作】调入强势股板块。 【热点卖出操作】剔除军工。 贸易战仍然是关注焦点，中美联合声明的发表，所涉及领域遭到资金热捧，知识产权、特斯拉等贸易战个股局部活跃，农业股受停战影响全线杀跌；宏川智慧缩量一字板第七板成妖带领石油运输和叠加次新股概念继续走强，化工板块南京聚隆等也是三连板充分享受溢价，但午后开始分化，建新股份涨停翻平限制趋势股上行空间，不过次新股+标的依然坚挺 ；高规格的环保大会召开，环保股前排龙头涨停；海南板块连续反弹，罗牛山创趋势新高。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
杰瑞股份：油价复苏压裂龙头重回增长轨道
从最初的维修改造及配件销售业务到油田专用设备制造，再到如今的世界级油服综合服务供应商，杰瑞股份已成国内油服设备行业的绝对龙。 公司2016年业务结构调整为石油装备制造集团、工业服务集团、能源服务集团、环保服务集团、天然气集团、油气工程集团六大产业集团。
随着油价中枢持续抬升油田技术服务及油田工程服务将成公司未来新的增长极。从公司毛利率看，公司设备制造业务始终维持33%以上高位，新开辟的油田技术服务和油田工程服务两大板块尚处于创业阶段，以做大规模为主，毛利率较低，未来随着油价拉升，公司设备制造业务毛利率有望重回40%以上，油田技术和油田工程板块毛利率打开局面后毛利率将快速提升。 东兴证券认为，考虑到美国页岩油生产后油井在一年之内快速衰减，及美国石油运输能力存在较大瓶颈，预计2019年油价将进一步上升，油价中枢有望维持在90美元左右。
未来我国年均压裂需求超100万水马力。全国2013年新增压裂产能100万水马力，存量200万水马力。2014年油价暴跌之后假设我国压裂车产能保有量保持不变，可以推算未来4年我国压裂车年均需求在102万水马力左右。杰瑞股份作为我国压裂车寡头垄断龙头，业绩弹性巨大。给予公司2018年60倍PE估值，6个月目标价25元，维持“强烈推荐”评级。
热点聚焦
内外环境相继改善 白马与创蓝筹或共舞
消息： 财联社消息，5月21日，根据美国官员表述，一场美韩军演已于上周早些时候取消，因韩国政府担心军演将在美朝峰会前制造紧张局势。 点评： 近来，中国经济改革发展所需的宏观环境相继得到改善，资本市场的风险偏好也将随之抬升，上周A股上证50的上涨，或是这一趋势的信号。由于前期热点相继降温，农产品、军工等驱动力下降，对黄金的追逐也将回落。除上证50的活跃，以新经济概念为代表的创业板，尤其是独角兽概念，仍将受事件驱动力的持续推进。 1、中美贸易风险陡降。短期中美贸易战的可能性已基本不存在了，反倒开始在“经贸互补”上寻找着力点（首先是天然气）；值得注意的是，此前那些受益“贸易战”炒作的品种，如农产品等，随着事件驱动的消退将开始回调。 2、外部地缘环境改善。随着中印、中日领导人相继会晤，尤其是朝鲜半岛冲突双方能够坚持“和平对话”，在朝鲜作出一系列弃核、转向发展经济的承诺后，美方如果确能“以暂停军演”来营造和谈的“友好氛围”，则将大幅降低中国周边长期困扰地区局势的冲突热点，为中国深入改革发展，提供必不可少的安全环境。2018年中国得以加速改革转型（三大攻坚战当中，对股市板块影响最明显的，应该集中在环保领域）。而此前借助地缘冲突反复炒作的军工板块，大概率回调，回归行业基本面的发展轨迹。 3、4月经济数据显示新动力持续强势。虽然实体经济中传统成分增速回落，但新经济仍保持较高的发展速度，随着下半年“扶持新经济、独角兽”政策的落地（尤其贸易摩擦让中国意识到必须加快“高科技领域”的自主权的情况下），新经济增长仍有望保持强势，为股市相关板块提供事件驱动力。4月，高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长11.8%和10.3%，增速分别比规模以上工业快4.8和3.3个百分点。高端制造业投资快速增长，高技术制造业和装备制造业投资同比均增长7.9%，增速均比制造业投资快3.1个百分点。 整体看，A股内外环境相继改善，板块热点随之活跃。由于前期热点已降温，农产品、军工等驱动力下降，由于地缘风险缓解，加之美联储缓步加息趋势明确，对黄金的追逐也将回落。短期内，市场热点或回到以上证50为代表白马权重上，而以新经济概念为代表的创业板，尤其独角兽概念仍将受到事件驱动力的持续推进。据公开市场资料总结，相关标的：招商银行、中国远洋、歌尔声学、视觉中国。
产业纵横
PA66涨势短中期难结束 垄断倒逼己二腈国产化加速
消息： 财联社消息，5月21日，化工技术和特种材料巨头公司塞拉尼斯宣布，自6月1日起上调PA66-LFT和TPU-LFT产品价格，对亚洲地区PA66-LFT价格上调0.1美元/kg（约合人民币637元/吨）；TPU-LFT价格上调0.35美元/kg（约合人民币2231元/吨）。塞拉尼斯还表示，个别牌号产品的提价会比上述规定更高。此次调价是塞拉尼斯2018年第4次对PA提价。 点评： 目前国内PA66厂商库存处于历史低位，加之供给端弹性较弱且叠加海外产能的供应风险，国内PA66价格具有较强价格弹性。供给端，由于英威达等海外巨头基本垄断PA66产业的供给，而在相当长一段时间内，几家巨头均无意增产，反倒由于频发“停产事件”引发供给预期进一步收缩；需求端，从PA66产业链的终端下游需求看，国内PA66的整体需求较大程度受国内汽车产量的影响，2018年汽车产量有望回复到常态的5%以上的增速，高于17年3.2%增速，因此2018年PA66需求端边际向好于2017年。 因此，由于中国需求保持稳定高增长，这种供不应求局面决定PA66涨价的势头，不是短中期内就结束，相关行业事件驱动力将持续推进。 从国内供需格局看，英威达上海PA66生产基地2016年底投产后，国内PA66切片产能总计仅约43万吨；但2016年国内表观消费量约50万吨。且中国PA66消费仍有较大提升空间。当前中国纺织纱线领域对PA6存在大量需求，未来工程塑料行业有望成中国PA66未来的主要需求增长点。但2011年后全球除中国外，基本无新增PA66产能，仅有的新装置，其产能释放有限，英威达位于欧洲的规划装置乐观估计将于2020年后投产，2018-2019年将成新增产能的空窗期。 总体看，未来两年全球内供需将继续维持紧平衡状态下，PA66行新一轮景气度或将超出市场预期。PA66行业长期呈现寡头垄断竞争格局。尤其是英威达几乎垄断全球己二腈（PA66的关键原料）的对外供应，成限制全球PA66产能扩张的瓶颈。目前，全球仅剩约38万吨剩余己二腈产能外供，全世界己二腈市场处于紧张状态。 虽然生产己二腈的技术水平要求较高，但国内已有众多企业开始布局己二腈这一空白领域。早在2015年，己二腈国产化在2015年出现突破：2015年9月29日，由中国天辰工程有限公司、山东海力化工股份有限公司和天津振博科技有限公司共同研发的“丁二烯直接氢氰化法合成己二腈技术”通过中国石油和化学工业联合会在北京组织召开的科技成果鉴定会。但相关技术一直没有试车，这与之前化工产业链整体不景气有较大关系。 相关机构指出，目前我国己二腈进口依赖度高，影响企业的经济效益及尼龙产业链产品的市场竞争力极其受影响。一旦己二腈供货来源、价格波动以及运输环节出现任何问题，都将给尼龙66企业的生产经营带来很大问题，己二腈的国产化势在必行。据公开市场资料总结，相关标的：神马股份、恒逸石化、鲁西化工、华鲁恒升。
政策利好加持 “虚拟现实”概念或风云再起
消息： 博览财经消息整理，监管层近日表示，将组织制定《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》政策文件，支持虚拟现实核心关键技术及产品研发，加快虚拟现实整机设备、感知交互设备等产品的研发及产业化；推进虚拟现实技术与其他行业融合发展，实施“VR+”战略；面向虚拟现实产业发展需要，支持建设公共服务平台；加强标准体系顶层设计。 点评： 整个虚拟现实板块较长时间以来一直处于低位徘徊。近期从整个指数走势看，出现进入温和放量区间。整体得到资金介入现象较明显。究其原因主要还是近期伴随MSCI资金入市预期，整个股市出现从白马蓝筹到二线消费再到科技蓝筹消费升级的接力走势。当前看，无论近期的化工原油，还是消费白马。有利好事件驱动的均能出现及时反馈走势。 从虚拟现实板块讲，一方面前期较长时间低位震荡，整体配置现象不明显。另一方面，目前从监管层政策文件看，也很明显受到政策风向的加持。所以虚拟现实板块后期一方面来自政策预期差的修复，另一方面来自资金配置的需求，都将有利于相关概念股修复。据公开市场资料总结，相关标的：歌尔股份、欧菲科技、深天马A、中文传媒。
上合组织会议倒计时 化工股仍有预期修复持续性
消息： 财联社消息，消息人士周一向财联社透露，上合组织会议将在下月初召开，为了确保当地空气质量，青岛周边污染类的企业开始停产和限产。涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产、限污或停产措施，减少污染物排放，停产至6月20日前后，停产周期大概1一个月。另外，扬尘的矿山等企业，也在要求停产范围以内。 点评： 近期化工股频繁出现资金密切关注迹象，整体持续性也相当强。究其原因，主要是一方面原油价格持续大涨，而且后续进一步涨价的预期较强，推动多种化工原材料价格的上行。另一方面在上合组织会议即将召开，多数化工上产厂商纷纷开始检修停产，阶段性供给收缩使需求仍旺盛的情况下产生供需严重失衡。所以，多数化工厂商纷纷上调产品出厂价格。 从近期情况看，虽然主要化工股已出现较大上涨，但从事件驱动时间窗口看，在上合组织会议未召开前，化工股仍有预期修复持续性。对A股而言，部分化工涨价概念股在本次事件驱动窗口期迎来估值修复可能性较大。据公开市场资料总结，相关标的：沧州大化、桐昆股份、山东海化、方大化工。
中国或增加对美天然气进口 关注LNG产业链
消息： 生意社消息：5月15日国内天然气价格4456.25元/吨，最近五天上涨22.51%，20天以来累计上涨46.53%。 点评： 中美贸易磋商成果斐然，略超预期，市场最后一只利空靴子落地。中美能源贸易具备极强互补性。中国原油、天然气高度依赖进口，而美国页岩油、页岩气产量快速增长的同时消化和出口成问题。 当前相对高位的油价环境，将增强中国寻求相对低成本原油的动力，同时也必须关注炼厂加工油种的问题。美国相对低的气价水平，有助于使中美天然气贸易有利可图。因环保需要，天然气作为传统能源煤炭的替代品，需求大幅上升。未来一段时间中国依然会出现供给缺口，甚至引发涨价行情，如近期国内天然气价格大幅上涨。在需求旺季，管道气因其价格难以大幅调整，因此供给主要依靠LNG。 中国液化天然气（LNG）占天然气进口量的50%以上。值得注意的是，目前美国是中国进口LNG量第三大国家。且去年相比千年一年进口LNG增幅达6倍。中国后续还将继续加大美国天然气的进口。 对A股而言，中美贸易磋商略超预期，市场短期风险偏好提升。中美能源贸易具备极强互补性。美国具有丰富的页岩油、页岩气产量，而中国由于环保需要减少煤炭传统能源的使用，增加天然气需求，预计中国后续继续加大美国天然气的进口，因此天然气进口、运输相关业务标的可值得观察。据公开市场资料总结，相关标的：中国石油、中国石化、新奥股份、中曼石油。
生猪养殖已跌破成本线 二季末迎季节性反弹
消息： 财联社消息，全国猪价稳中有涨，北方猪价上涨地区再次增多。其中，东北吉林、辽宁以涨为主，屠企结算价多涨0.1-0.2元/公斤；京津冀猪价稳中有涨，部分屠企涨0.1-0.2元/公斤；华中猪价基本稳定，大场观望为主；山东猪价稳中有涨；两广、川渝猪价小涨。目前来看，北京、山东、两广等主销区优质标猪供给紧俏，当地屠企小幅提交保量，同时带动外采区域猪价上调。预计短期内猪价或延续稳中上涨态势，后期猪价上涨地区或有增多。 点评： 通过历史数据可知，在每次行业亏损到达低点后，生猪养殖板块后期将出现明显上涨趋势。如今生猪养殖已跌破成本线。截至5月18日，生猪养殖行业自繁自养头均亏损幅度已达326元/头，超过2014年的305元/头。2014年，在那轮行业亏损幅度见底后猪价开始反弹，反弹幅度最高达47%，因此预计生猪养殖板块行业将见底反弹。 此外，行业在严重亏损情况下，4月行业产能却再次出现下滑。4月400个监测县能繁母猪存栏量环比减少1.4%，同比减少2.1%。生猪存栏量环比减少0.8%，同比减少1.5%。当前行业产能甚至还低于2014年。行业产能下滑或是这轮猪肉涨价行情开启的重要刺激因素。尽管供给减少，但需求也没明显增加，甚至还微幅下滑。从需求看，2017年零售市场猪肉消费需求同比下降1%左右。预计今年消费需求仍将延续小幅下降趋势。因此，预计生猪市场供需总体相对平衡。生猪价格只因严重亏损有较强上涨动力。 对A股而言，行业头均亏损幅度已达到历史低点，同时供给端进一步压缩。猪价在底部盘整近两个月后，有望在二季末迎来季节性反弹。据公开市场资料总结，相关标的：温氏股份、牧原股份、天邦股份，正邦科技。
投资策略
全球“盛宴”即将开席 又到掘金“世界杯概念”时
2018年俄罗斯世界杯将于6月14日至7月15日举行，作为历来受关国内球迷注度极高的国际赛事，相应带来主题投资机会不容错过。数据显示，部分世界杯概念股在一季度获得QFII资金布局。据一季报披露，5家相关上市公司前十大流通股股东中出现QFII身影，包括格力电器、海能达、重庆啤酒、燕京啤酒、中国国旅等。 据统计，5月来，啤酒板块的青岛啤酒累计涨幅近30%，珠江啤酒涨幅近25%，燕京啤酒、重庆啤酒期间累计上涨逾21%。休闲食品中的盐津铺子累计涨幅逾50%，桂花祥累计涨逾36%，惠发股份、恰恰食品涨逾22%。业内人士表示，啤酒股的强劲走势与基本面的积极变化有着密切关系。但同时，世界杯对啤酒行业销量具有强有力的刺激作用。券商研报显示，从过去近20年看，世界杯年份的啤酒销售情况整体显著好于非世界杯年份。无论2010年全年偏强，还是2014年全年偏弱，世界杯年份的啤酒指数在5-6月均实现较好相对收益。 从俄罗斯世界杯播出时间看，相比韩日世界杯主要集中在白天，及德国、南非、巴西主要集中在凌晨，本届世界杯有相当场次的比赛将在晚间黄金档直播，更贴合国人收视习惯，也潜在增加对啤酒及休闲食品的消费。分析指出，啤酒股等异军突起，烘托出世界杯主题投资的赚钱效应。从以往看，赛前一个月左右开始将获取超额收益，当下为掘金啤酒、休闲食品、出境游、娱乐传媒、体育产业等细分领域的时机。 据不完全统计，本届俄罗斯世界杯期间，国际足联的收入将超80亿美元。此外，以2014年巴西世界杯为例，全球有超过30亿人观看，是当之无愧的全球盛宴。同时，世界杯对资本市场有着多层次的影响。历史上，每逢体育大赛，A股表现总不尽如人意。据不完全统计，自2000年以来，每逢世界杯、欧洲杯、奥运会等大赛举办的月份，该月下跌概率约60%。不过与此相关连的概念股都有不错表现，如啤酒股等。 业内人士认为，体育赛事期间不少个人投资者关注体育赛事，对市场关注度降低，导致市场活跃度下降。上证指数在2006年世界杯、2008年欧洲杯和奥运会、2010年世界杯、2012年欧洲杯和奥运会期间，每日成交额与赛前一个月同期相比多有小幅回落。值得一提的是，2006年世界杯是A股历史上，唯一在牛市时经历过的世界杯。沪指开赛前冲击1700点，开幕当日大跌至1550点。开幕后，A股震荡上涨，世界杯期间涨幅超10%。一个月后A股正式启动牛市之旅，直到2007年10月涨至6124.04点才结束。统计过去几届世界杯足球赛期间，相关概念股的绝对收益与相对收益表现。统计时间为世界杯开赛前一个月至赛事结束约两个月。整体看，2014年、2010年、2006年、2002年四届世界杯期间，“世界杯”概念股均于开赛前一个月左右开始获取大幅超额收益，而这一上升趋势将随着世界杯开赛淡去，实际开赛后，均呈现出不同程度回落。光大证券认为，应警惕相关概念股回落风险，2014年世界杯期间相关概念股的走势符合历史规律，至世界杯落幕，相关概念股相对沪深300指数平均回落9.4%，绝对收益同样回落8.8%，股价如期出现深度回落。 数据显示，截至5月8日，2018年俄罗斯世界杯官网上一共列出15家赞助商及合作伙伴，多家中国企业现身。15家赞助商包括7家国际足联合作伙伴（阿迪达斯、可口可乐、万达、俄罗斯天然气、现代起亚、卡塔尔航空、Visa）、5家2018年俄罗斯世界杯赞助商（百威、海信、麦当劳、蒙牛、vivo），及3家区域赞助商/国家支持商（FIFA公平竞赛、雅迪、FIFA.com）。其中，今年4月6日，国际田联宣布海信为2018年FIFA世界杯官方赞助商（二级），海信因此成世界杯首个中国消费电子品牌赞助商。 国泰君安表示，俄罗斯世界杯不仅是中国企业营销的舞台，更将点燃国内球迷热情、提升足球产业热度。2016年欧洲杯上，海信电器的广告赞助深入人心，帮助公司打开欧洲市场。此次世界杯中国品牌不断加大资金投入。 国信证券认为，俄罗斯世界杯期间叠加出行旺季，相关主题值得期待。根据历史经验，世界杯、奥运会等大型国际体育赛事对当地旅游有明显拉动作用。根据以往大型国际体育赛事历史经验，预计2018年夏季世界杯将成俄罗斯出境游爆发的强催化剂。世界杯组合为腾邦国际、中国国旅、众信旅游、凯撒旅游。 天风证券表示，从最近一次奥运会和世界杯前夕情况看，重要体育赛事对彩电销量仍有一定拉动作用。可关注海信电器、创维数字、兆驰股份、深康佳A、四川长虹等。体彩行业在过去世界杯期间表现可概括为两个特点：一是体彩整体销售情况于世界杯期间内表现良好，主要因体彩作为大型体育赛事的配套工具，在世界杯等竞技赛事中受益颇多。二是网络彩票走势表现领先于体彩行业的整体销售情况。相关标的包括天音控股、中体产业、鸿博股份等。无论2010年全年偏强，还是2014年全年偏弱，世界杯年份的啤酒指数在5-6月均体现较好的相对收益。相关个股包括燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒、重庆啤酒、惠泉啤酒、兰州黄河等。 分析人士称，随着人均收入水平的提高以及闲暇时间的增多催生休闲食品行业变革，人们消费环境的变化及选择的多样性推动消费渠道不断变化。可关注恰恰食品、好想你、桃李面包等。 兴业证券表示，市场关注的世界杯对黑电出口销量影响并不明显，一方面因本次世界杯在俄罗斯举办，俄罗斯经济一般，需求有限，而国内对这次世界杯宣传也有限，使它对内销没有多大影响。另从历史看，有的世界杯对电视机出口有提速，有的没有，即使在有提速的世界杯年份，提速也是脉冲式的提速，一般在世界杯前半年到6月左右，并不具有持续性。 券商分析师提醒，虽然世界杯近期对股市是个引擎利好，但前期一些板块和个股的上涨，可能对此利好已有消化。因此，投资者对相关概念股需注意甄别，不要刻意去套概念，对涨幅较大的切莫跟风追涨，对有业绩且涨幅并不是很大的板块和个股可逢低关注。 此外，海通证券指出，近期中美贸易缓解、债券违约频发等因素交织，相对利好经营稳健的消费板块。食品饮料板块表现较好，并且内部呈现行业龙头、细分龙头、冷门个股轮动特点。经过一轮集体上涨后，现阶段应再次降低风险偏好，配置中长期增长潜力较大、估值与增速匹配的行业与个股。其中高端白酒、啤酒、乳制品仍值得重点关注，二线食品股短期快速上涨后暂调出组合。高端白酒推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份，关注山西汾酒；啤酒推荐青岛啤酒、重庆啤酒，关注华润啤酒和燕京啤酒；其他板块建议关注伊利股份、双汇发展、伊力特、安井食品、金禾实业。
法治手段强化顶层设计发展 北斗产业链现三大拐点
5月18日，中国卫星导航定位协会在北京召开《2018中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》发布会，会上指出，2017年我国卫星导航与位置服务产业总体产值已达到2550亿元，较2016年增长20.4%，同比增幅已连续7年保持20%以上，其中与卫星导航技术直接相关的芯片、器件等产业核心产值占比35.4%，达到902亿元，北斗对产业核心产值的贡献率达到80%。同时，《中华人民共和国卫星导航条例》起草工作也取得积极进展，现已完成草案初稿拟制，即将形成征求意见稿，该条例将通过法治手段强化顶层设计和统筹发展，保障北斗系统工程建设、稳定运行、提供连续可靠的服务，促进北斗系统的广泛应用。 据介绍，卫星导航条例将通过法治手段强化顶层设计和统筹发展，保障北斗系统工程建设、稳定运行、提供连续可靠的服务，促进北斗系统的广泛应用。另外，第九届中国卫星导航学术年会将于5月23日至25日召开。此外，近日由阿里巴巴与中国兵器工业集团共同投资成立的精准位置服务公司天寻位置正式发布“天音计划”——星地一体高精度时空服务，相较此前统一规划建设的国家北斗地基增强系统，“天音计划”基础设施更为强大；算法与服务平台更智能。分析人士指出，在政策支持力度不断加大背景下，“天音计划”成为我国北斗基础设施建设的又一创新举措，从灵活度、可靠性与低成本上提升北斗服务的应用环境，将助力形成北斗高精度在全球范围内的差异化服务优势，催生更多的新技术、新需求与新业态。 在北斗组网提速和订单改善下，今年一季度北斗板块业缋增长达88%，全年高增长可持续。据统计，北斗导航相关35家公司中有23家今年一季度净利润实现同比增长。具体看，合众思壮（962.14%）、中海达（336.11%）、中科电气（161.24%）、振芯科技（106.87%）等4家期内净利润均实现同比翻番，此外，泰豪科技（85.69%）、伟星股份（74.32%）、日海通讯（73.54%）、超图软件（67.02%）、数字政通（52.39%）等5家一季度净利润同比增幅均在50%以上。从中报业绩预告看，合众思壮、日海通讯、索菱股份、伟星股份、旋极信息、四维图新、海格通信、北斗星通、盛路通信、雷科防务等10家2018年中报业绩有望继续实现增长，成长性尤为凸显。 光大证券认为，随着“北斗三号”密集组网期的推进，预计2018年逐步实现“一带一路”沿线国家和地区的服务覆盖，到2020年底实现全球覆盖。北斗应用目前在交通运输、精准农业、城市综合安防和智慧城市建设等主要细分市场持续渗透。卫星通信方面，我国于2016年发射的“天通一号”卫星经过近2年的测试和地面配套的搭建，目前已逐步迎来规模化商用，相关卫星通信终端的配套厂商将具备较大的业绩弹性。卫星应用产业链进入2018年行业已出现“军品需求复苏+民用高精度加速渗透+业绩拐点出现”三大拐点，持续看好卫星应用产业投资机遇，推荐华力创通，建议关注海格通信、合众思壮等。 国金证券表示，基础设施的创新是北斗整个产业创新的关键，将有助于北斗在更多应用领域发挥价值。建议关注率先布局“北斗+”生态、拥有多个优势应用领域的3只标的：华力创通（通导一体化）、合众思壮（多领域解决方案）、北斗星通（率先切入汽车电子）。
中美贸易战现缓和 两主线把握计算机行业新机遇
自5月17日起，副总理刘鹤带领中方使团访美磋商双边贸易问题，并与美方一起于19日发表联合声明，寻求有效且温和的手段解决双方的经贸诉求。声明中提到：将采取有效措施减少美对华贸易逆差，中方将大量增加自美购买商品和服务。 国泰君安认为，此次联合声明大有为贸易战降温之势，超出市场预期，计算机板块投资者信心亦有望获得提振。据统计，A股计算机公司整体海外业务占比较小，在美中贸易逆差调整过程中，计算机板块预计不会受显著影响。5月4日，国内标杆性互联网医疗平台“平安好医生”正式登录港股市场，将市场关注度导向互联网医疗板块；从政策面看，医保控费改革力度有加大趋势。据若斯特沙利文数据，2016年我国互医市场规模为110亿元，预计2018年达210亿元，CARG超30%，行业景气度处在高位，在互联网医疗领域已有完善布局及第一梯队的医疗信息化供应商将显著受益。推荐标的：东软集团、思创医惠等；受益标的：创业软件、万达信息等。 华创证券表示，坚定看好计算机板块全年表现主要基于三大逻辑：1）计算机板块基本面逐渐回暖。一方面，1季度板块整体收入和净利润增速明显提升，同时据工信部统计，软件行业收入和利润也均高于17年同期水平；另一方面，外延并购对板块的风险影响已逐渐释放。2）科技领域政策利好持续释放。从富士康闪电过会，到鼓励BATJ回归A股，再到自主可控、数字中国、“互联网+医疗”，均反映出监管层对计算机板块的支持态度。3）基金持仓比例仍处历史低位。2018Q1基金对计算机板块股票的持仓比例为3.4%，较2017Q4上升1.17个百分点，结束了2015Q4以来的持续下降趋势。但从历史持仓比例看，目前仍处于较低位置，后续加仓带来的空间较大。 两大主线驱动新一轮创新浪潮：1）自《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》印发后，浙江、江苏、湖南、山东各省市纷纷发布“企业上云”行动计划；同时，最新财报显示，亚马逊、微软、阿里等海内外巨头云计算业务增势喜人，华为、京东对云计算的重视程度提升，用友、金蝶云转型初告捷，意味云计算的普及度逐渐提升。从产业到政策，2018年是中国云计算部署的“实战期”。2）随着基础性技术的逐渐成熟，人工智能正加速向安防、交通、金融、医疗、工业、零售、家居、法律等垂直行业渗透，与实体经济的融合创新、支持传统产业优化升级成人工智能发展的重点之一。 建议两条主线把握行业投资机遇，一为高景气行业、竞争格局稳定、商业模式清晰、财务指标健康的白马龙头企业，二为快速成长行业、潜力大、增速快、持续性好“小白马”企业。推荐“四大金刚”：辰安科技、华宇软件、汉得信息和美亚柏科；“三个小白马”组合：辰安科技、泛微网络、恒华科技；各细分领域白马龙头：恒生电子、广联达、千方科技、大豪科技、中科曙光、浪潮信息、东方国信、用友网络、苏州科达等。 天风证券指出，预计富士康有望6月中上旬正式登陆A股交易。另外，4月23日工信部办公厅印发《关于组织申报2018年跨行业跨领域工业互联网平台的通知》，旨在加快培育一批实力强、服务广的跨行业跨领域工业互联网平台，有效支撑制造业转型升级。根据各地工信厅通知，4月底各省已完成企业申报，5月4日前呈报给工信部进行审批，预计入围名单和相关扶持政策有望在六月公布。鉴于富士康在工业互联网领域的优势地位和技术储备，有望成工业互联网板块市值最大的龙头公司，并在国家工业互联网战略中成为标杆案例。富士康的上市、双跨平台的确定，有望再度催化工业互联网云计算板块行情，重点推荐标的：用友网络、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、启明星辰等。 继续看中期反转，关注工业互联网/云+国产化自主可控，存量“独角兽”有望价值重估：1）存量“独角兽”：上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、浪潮信息、恒生电子、广联达、启明星辰、中科曙光；2）工业互联网/云：用友网络、金蝶国际、东方国信、汉得信息、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件；3）国产化自主可控：中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科；4）低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五。 渤海证券表示，2017年和2018年一季度，计算机行业营收及利润情况表现良好，2017年行业业绩表现符合预期，而2018年一季度行业业绩增速情况略低于预期。从毛利率及净利率水平看，2017年和2018年一季度毛利率和净利率均出现小幅下滑，但整体仍处于合理区间，行业盈利能力良好。从费用情况看，受研发支出加大、人员工资增加等多重因素影响，期间费用率出现小幅波动，但波动幅度较小，整体看行业的期间费用率处于合理区间。从业绩表现看，虽然行业业绩仍处于增长通道，但行业内公司的业绩表现已出现明显波动，虽并购热度有所减退，但业绩承诺不达标及商誉减值等问题依然严重，在一定程度上引发行业业绩增速波动、拖累行业的业绩表现。加之监管趋严、并表效应边际递减等因素影响，通过并表来推升业绩增长的难度逐步加大，也在一定程度上使行业在2018年一季度的业绩表现略低于预期。 目前，计算机行业（中信）估值（整体法，TTM）为60.5倍，相对于沪深300的估值溢价率为368.99%，估值仍高于2014年以来的估值区间底。目前机构资金持仓占比有反转迹象，但持仓量依然处于历史地位。虽然行业估值在2016年来已明显回调，但考虑到行业并表效应边际递减、业绩承诺不及预期、商誉减值等潜在问题，预计市场对行业的估值预期仍将继续走低，因此行业短期内估值水平仍偏高，仍存回调空间。虽然行业整体估值仍偏高，但行业内公司估值分化严重，建议投资者积极关注业绩增长确定性高且估值相对合理的优质标的和存在边际改善可能的公司：太极股份、恒华科技、汉得信息、浪潮信息。
三因素考验“红周一”延续性 后半周或在“上蹿下跳”中度过
在周末消息面偏利好刺激下，周一两市跳空高开，随后海南板块、数字中国、知识产权保护，5G概念等板块全线拉升，带动大盘上行，盘中最高上攻到3218点附近，下午因上行缺口没回补，加上上攻量能不够，大盘开始回落。盘面上，两市个股普涨，海南板块、语音技术、草甘膦、分散染料、海运、数字中国、集成电路、半导体、软件等板块涨幅靠前；油气改革、猪肉、养殖业、煤炭开采等少数板块下跌，创业板走势强于主板。 综合市场人士观点，受消息面刺激，市场迎高开，沪指正尝试回补3月下旬贸易战引发的调整位，这也算一次轮回，那么股民手中个股回到原位吗？而且即便回到原位，也意味坐过几次过山车，所以，2018炒波段才是主流，包括周一缺口也是要回补。创业板活跃原因是两点，一是之前一直弱于主板，是因中石油等能源权重股大多在主板，而周一科技股调整后再度活跃，是助推创业板的核心。二是技术角度，1830点120日线收复后的反抽，不过考虑到前期高位阻力还是大，因此周二午盘后和周三还是调整节点。 技术上，大盘跳空向上，尾盘回落收锤子线，说明上攻遇阻，主因一是大盘跳空向上缺口一直没回补，对上行构成向下牵引；二是大盘前期高点在3220点附近，基本到压力位附近，大盘遇阻回落；三是大盘虽放量，但量能基本都是第一小时放出，随后没有放量，下午还出现放量下跌趋势，说明大盘短期有回调要求；四是上周领涨的中国石油等蓝筹股出现回调，蓝筹股出工不出力。所以，周二大盘或开始向下回补周一上行缺口。不过从均线系统看，上证综指5日线和10日线继续震荡上行，60日线出现向上拐头，技术面进一步好转。 总体看，周一有一批个股早盘高开后冲高，不久就回落，还有一批股冲高后回补早盘缺口。近期行情追涨效果往往不好，等待调整时低吸比较好。所以，一些个股错过就错过别勉强，轮动多，利用调整布局。包括热点方面，近期科技、医药、机械、涨价题材等轮番活跃，机会和调整都很多，也是这个因素，不要追涨，利用轮动规律伏击即可。主要还是近期市场总体量能总是处于相对较低状态，周一较上周地量有明显放大，但对比3月下旬贸易战时量能水平萎缩近4成，这种量能水平下仍以做好波段为主。 博览观察员认为，由于中美贸易战戛然而止，周一两市早盘全线高开后呈现震荡走高格局，题材股和次新股成做多主要力量，前期受贸易战打压的概念表现不俗，次新股整体表现较好，权重股相对疲软，成交量出现有效放大，这是一个积极信号。市场短期仍有冲高，指数有望上行冲击沪指缺口和创业板1900点附近压力，但很难出现单日大涨行情。纵观市场现，虽说早盘上涨动能不错，甚至高开高走行情，但午后在成交量未能有效放大下，上涨明显出现放缓（这和缺口压力及获利盘回吐有关），周一“开门红”对市场有了一定提振（从成交量放大能说明问题），但不意味接下来市场就高枕无忧，由于市场上方面临缺口、半年线及创业板1900点压力，在成交量不能有效放大和新热点出现下，本周接下来很可能是个上蹿下跳的震荡行情，就是说短期市场将进入整数关博弈和争夺阶段。 技术上，沪市日线MACD指标线运行在0轴之下构成圆弧底形态朝上运行，显示对应级别反弹还有上冲动能；日线布林带上轨3228向上倾斜牵引股指靠近。不过，5月线3241点勾头朝下，对反弹构成压制；30分钟MACD指标红柱缩短和KDJ指标线运行到高位死叉，提前发出对应级别回落调整信号，预计股指对3200点是否有效突破回抽确认，然后再度向上回补3月23日跳空低开缺口。沪市60分钟布林带上轨3222点牵引股指靠近，15分钟MACD与KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别回落调整风险暂未解除，预计周二大盘惯性上冲后回落调整，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是3220点和3234点，强压力位3242点，调整支撑位分别是3193点和3180点，强支撑位3168点。 总之，在周末中美停止贸易战消息下，大盘直接开在3200点上方，开始攻击3220点一线压力，创业板也开始冲击1870点一线区间振荡上沿，二者共振上涨也使成交量明显放大，而随着成交量平稳，市场也围绕3220点和1870点一线振荡并出现冲高回落，但这也符合中国股市利好下的一贯走势。目前市场影响因素：从空间上，3220点一线重要性在确立中级反弹的趋势，而3220点到年线存在多重压力位，而创业板的1870点一线同样关系到区间振荡后能否向上变盘再次冲击1900点一线趋势位；从时间看，上周时间节点已顺利度过，下个时间节点在下半周，从这点看反弹应没有结束。周一有利一面形成周日线跳空缺口，这里一旦不能形成突破性缺口，就成后市振荡诱因。结合几点看，反弹应没有结束，如果成交量无法配合，有望再次演变成小平台整理格局，然后再振荡盘升。大盘短线强弱关注3220点一线得失和周一缺口是否回补，创业板关注1870点一线能否有效突破。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有101只股被机构给予买入评级，其中41股被给予明确上涨上升空间。其中尚品宅配目标涨幅最大，预计目标价为260元，涨幅120.40%；滨化股份紧随其后，预计目标价为15元，涨幅107.47%。
众泰汽车：未来将加大新能源汽车零部件业务
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎国际智能工业大会
| 
发表于 2018-5-22 08:12:12
