《3000点“坚强底”，再一次无忧》周二，两市迎来反弹，苹果概念股大涨表现。截至收盘，沪指涨0.74%，创业板指涨2.54%，两市量能小幅放大。 从盘面上看，受利空消息影响的传媒、光伏板块开盘延续下跌。受国内航线燃油附加费将恢复征收影响，民航股开盘拉升表现。受美股苹果股价创新高，市值接近万亿美元刺激，苹果概念股拉升带动中小创指数反抽，创业板早盘领涨三大指数。 而沪指早盘则受银行、保险以及煤炭股的拖累延续调整。但午后随着苹果概念股带领创业板指数涨幅扩大，国产软件、芯片股也相继跟随拉升。随着市场风险偏好提升，部分近期开板次新如深信服也涨停表现。临近尾盘券商股也相继翻红拉升带动沪指走高，两市最终双双收涨。 整体来看，指数连续回调后周二迎来超跌反弹，市场风险偏好快速回升。板块方面，苹果概念股借开发者大会利好出现机构强势回补，广哈通信、爱婴室等超跌次新强势股出现爆发，带动市场风险偏好快速回升。近期热门的医药股、前期热门软件、芯片等均出现强势反弹动作。午后市场无明显抛压，两市一路高歌猛进，最终双双收涨。 策略上看，前期超跌的上证50指数周一已率先反弹，但两市量能未能明显放大，反应出本轮行情回调后，市场观望氛围较浓。鉴于机构回补仍是市场主流方向，稳健型投资者可以考虑继续跟踪超跌绩优蓝筹类标的，激进型投资者可跟踪业绩向好周期类标的表现潜力，以及观察部分超跌前期强势次新股反弹潜力。但鉴于6月市场资金面压力较大，投资者仍需保持谨慎为宜。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●严格环保督察，促生态环境持续改善 ●国务院印发《关于国务院机构改革涉及行政法规规定的行政机关职责调整问题的决定》 ●对接“一带一路”深化上合务实合作 ●前4月我国服务进出口继续高速增长 ●我国知识产权创造水平持续提升 ●七部门联合加强网约车联合监管
【其他重要消息】
●纳斯达克指数终创出历史新高
●外汇局：进一步深化外汇管理改革开放 创造更加公平、透明、便利的营商环境 ●互金协会互联网金融统一身份核验平台启动试运行 ●辟谣！证监会没有研究推进“上交所设新交易板块”计划 ●四家会计事务所被证监会调查 上市部暂不接受材料上报 ●独角兽公募产品将获批文：500亿为上限 优先个人投资者 ●深交所集中举办四场纪律处分听证会 聚焦董监高勤勉履职 ●中国证券市场上周新增投资者数24.71万，前值为25.16万 ●保险巨无霸中国人保顺利过会 募资百亿即将登陆A股 ●杭州余杭区：力争在2020年底培育独角兽企业10家以上 ●港交所人民币定息及货币论坛将于6月12日举行
行业概念
1、我国近视患病人数居世界首位，眼科护理治疗市场空间广阔 相关概念股：博士眼镜、爱尔眼科
2、台股光碟存储概念遭爆炒，龙头股近一个月涨240% 相关概念股：易华录、华工科技
3、ARM拟出售在华子公司权益，芯片几乎垄断了嵌入式和移动端的市场 相关概念股：中科创达、恺英网络
4、全球首创长效抗艾新药获批上市，拥有全球原创知识产权 相关概念股：太极集团、东北制药
5、显示领域的重大技术突破，国内首款可大规模产业化彩色电子纸面世 相关概念股：合力泰、汉王科技
6、有机硅巨头上调产品价格，行业盈利继续向好 相关概念股：三友化工、合盛硅业
【其他】
●中国政府鼓励国有银行进入租房市场 国有银行承诺向房屋租赁市场提供超过3万亿的融资 ●生态环境部：河北省“雷霆2018”专项行动即将启动 ●公安部：依法严厉打击各类污染环境违法犯罪活动 ●我国首条民资控股高铁线路获批复 预计2021年底建成 ●2017年广播电视服务业总收入同比增20% ●2018世界交通运输大会6月18日至21日在北京举行 ●5月40家典型上市房企融资总额创一年来最低 ●AliOS正在研究人脸识别上车 提供个性化服务 ●华为公布车联网进展：年内将覆盖10万网联车 ●北京：今年煤炭消费总量削减到420万吨以内 ●深圳住建局：住房新政策出台后 现有调控政策不变 ●四川重拳整顿小贷行业 处罚71家公司 ●前5个月西藏旅游增收逾四成 ●南京全市水泥企业将错峰停产或阶段性停产4个月 ●内蒙古出台规范蒙西地区电解铝企业电价扶持政策 ●唐山政府发布通知：6月5日至7日钢企烧结机、竖炉停产或限产50% ●广东电网计划投资27亿完善电动汽车充电网络 ●中核与上海市经信委会谈：探索军民融合、科技创新等领域合作 ●墨西哥经济部宣布对美国产品的进口关税名单，其中钢铁产品关税为15-25%
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
私募传言
中文在线：电影《鬼吹灯之龙岭迷窟》正在后期制作 三超新材：光伏新政短期或令金刚线行业业绩承压 水晶光电：HUD业务正和多家汽车品牌厂商接洽 水晶光电：为小米人脸识别技术提供窄带滤光片 春兴精工：特斯拉在中国建厂或投放新车型将带来新的模具及零部件需求 华夏航空：6月5日起对国内航线燃油附加费进行调整 洲明科技：公司的LED显示屏将亮相本届世界杯的四大主赛场 华数传媒：影视人员涉税问题不会对公司业绩产生影响 永利股份：供应输送带及相关配件给京东、菜鸟物流 京泉华：与小米生态链公司展开合作
定增&重组
黑牛食品：筹划购买平板显示业务资产 九洲药业：筹划收购北京绿竹生物 东湖高新：拟约6亿元收购泰欣环境 暴风集团：拟定增募资约5000万元 股票复牌 博瑞传播：拟8.2亿元收购现代传播与公交传媒 希努尔：停牌筹划重大资产重组
重大事项
邦讯技术：实控人部分质押股份触及平仓线 股票停牌 腾信股份：控股股东、实际控制人拟变更 股票停牌 康欣新材：拟11.5亿元收购同行 实控人拟增持 腾信股份：崂山区财政局下属企业拟获取公司控制权
投资与经营
超频三：拟收购锂电材料公司圣比和实业49.5%股权 一品红：取得3项药品发明专利 欧普照明：拟25.8亿元投建粤港澳大湾区区域总部 江淮汽车：拟共同投资设立中安汽车融资租赁公司 视觉中国：与奇虎科技签订战略合作协议 力盛赛车：拟收购两家公司股权 丰富汽车赛事活动 证通电子：拟4000万元增资参股湖北神狐 新筑股份：拟6.8亿投建国内线路最长的磁浮试验线 北巴传媒：拟3013万元参与设立智慧交通项目公司 农产品：拟公开挂牌转让三家全资孙公司 欣旺达：子公司参与投资智能制造基金 亨通光电：子公司中标3.31亿元海底电缆项目 兴源环境：联合预中标7.5亿元PPP项目 高新发展：全资子公司签逾6亿元合同 汇金通：签逾8700万元销售合同 阳光城：1.8亿元清远拿地 京威股份：北京基地土地资产将由政府回购 迪威迅：深圳设子公司投资数据业务 新时达：与京东在智慧物流、机器人等领域开展合作 利群股份：与腾讯云签订智慧新零售O2O项目服务协议 中信海直：获得民用无人驾驶航空器经营许可证 中天能源：拟发行不超18亿元可转债 深天马A：拟发行不超20亿元公司债 牧原股份：5月商品猪销售均价环比上涨1% 西部牧业：5月自产生鲜乳量同比下滑14% 江铃汽车：5月皮卡销量同比增长52% 安凯客车：前5月销售量同比下滑10.98% 荣盛发展：前5月签约额同比增长36%
增持&减持
*ST天业：济南高新城建拟增持4%至4.99%公司股份 鸿特科技：董事长斥资2.34亿元增持 道道全：股东累计减持近140万股 世名科技：股东华泰紫金合伙拟减持不超6%股份 维维股份：股东拟减持不超3%股份 文化长城：副总经理增持近202万股 旷达科技：实控人之一致人增持139万股 辉隆股份：部分董监高拟增持130万股 泛海控股：控股股东继续增持67万股 大禹节水：董事长增持68万股 青海华鼎：实控人拟增持500万元至1000万元 神州泰岳：董事增持逾47万股 或继续增持 信邦制药：董事长增持5.28万股 润和软件：控股股东完成增持计划 哈投股份：控股股东完成增持计划 长久物流：控股股东完成增持计划 金桥信息：股东文心致禾完成增持计划 龙净环保：第五期员工持股计划完成股票购买 八菱科技：拟斥资1亿至3亿元回购股份 理工环科：已累计回购公司2%股份 科达股份：拟回购5000万元至1亿元公司股份 金晶科技：部分董监高拟合计减持不超0.21%股份 中顺洁柔：董事减持21.87万股 神州信息：萍乡信锐拟继续减持不超2%股份 合锻智能：股东中信投资拟减持不超2%股份 五洋停车：实控人累计减持公司2%股份 普利制药：股东综合制药减持公司1.74%股份 鸿博股份：实控人减持380万股 佳云科技：股东甄勇拟减持不超400万股 爱司凯：股东容仕凯减持公司1.65%股份 赢合科技：CEO减持27.86万股
其他事项
盛运环保：关联方年底前完成偿还占用资金 天圣制药：副总经理副总经理被刑拘 辉丰股份：涉嫌环境污染罪被公安机关立案侦查
停复牌
今起停牌：希努尔、九洲药业 今起复牌：暴风集团、康欣新材
3000点“坚强底”，再一次无忧
【盘面回顾与展望】
5日，盘面属性，活跃。活跃度>4日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转填权（涨停：超频三）=>超跌反弹（涨停：中科新材）=>前期强势股（涨停：迦南科技）=>次新股概念（涨停：文灿股份） 午盘：填权概念（涨停：宇环数控）=>国产软件（涨停：东软集团）=>食品板块（涨停：海欣食品） 涨停家数：45家 放量板：41家 跌停板：15家 涨幅大于5%的个股：169家 跌幅大于5%的个股：26家
点评：周二，两市迎来反弹，苹果概念股大涨表现。截至收盘，沪指涨0.74%，创业板指涨2.54%，两市量能小幅放大。 从盘面上看，受利空消息影响的传媒、光伏板块开盘延续下跌。受国内航线燃油附加费将恢复征收影响，民航股开盘拉升表现。受美股苹果股价创新高，市值接近万亿美元刺激，苹果概念股拉升带动中小创指数反抽，创业板早盘领涨三大指数。 而沪指早盘则受银行、保险以及煤炭股的拖累延续调整。但午后随着苹果概念股带领创业板指数涨幅扩大，国产软件、芯片股也相继跟随拉升。随着市场风险偏好提升，部分近期开板次新如深信服也涨停表现。临近尾盘券商股也相继翻红拉升带动沪指走高，两市最终双双收涨。 整体来看，指数连续回调后周二迎来超跌反弹，市场风险偏好快速回升。板块方面，苹果概念股借开发者大会利好出现机构强势回补，广哈通信、爱婴室等超跌次新强势股出现爆发，带动市场风险偏好快速回升。近期热门的医药股、前期热门软件、芯片等均出现强势反弹动作。午后市场无明显抛压，两市一路高歌猛进，最终双双收涨。 策略上看，前期超跌的上证50指数周一已率先反弹，但两市量能未能明显放大，反应出本轮行情回调后，市场观望氛围较浓。鉴于机构回补仍是市场主流方向，稳健型投资者可以考虑继续跟踪超跌绩优蓝筹类标的，激进型投资者可跟踪业绩向好周期类标的表现潜力，以及观察部分超跌前期强势次新股反弹潜力。但鉴于6月市场资金面压力较大，投资者仍需保持谨慎为宜。
【热点板块分析】
填权概念 点评：填权算是目前场内的人气指数，周二有点大高潮的迹象，两个龙头300647和002889感觉周二吃够了溢价，周三一字开盘的概率不小。但我也要说一个负面的消息，300647和002889，恰似前期的300680和002725的节奏，四板停牌后出来一字摁跌停的惨状还历历在目，尤其是最近下跌趋势中一摁就两个，对于300647这种已经连续两天缩量的品种更是尤其要谨慎对待了。
前期强势股 点评：其实填权里面也有很多前期强势股，主打的是近期一波下跌后超跌反抽的逻辑，能走出去的估计聊聊无几，002889的形态是给强势股反抽打开了空间，603386周二的二连板又加强了这个预期。但是对于整体板块的话，还是看反抽为主的，毕竟个别个股的连板不能代表板块，更何况这是一个大杂烩的板，不是我们通常意义的概念板块和行业板块。所以这方面的机会主要还是挖掘补涨为主，周三还有一天的补涨机会。
超跌反弹 点评：超跌类的品种比较难把握，主要是看连板吧，基本连板就意味着超预期，当然还要对比时间和换手来选择。还是那句话，之前的000816和002806都是出自超跌板块，因此超跌里面有黄金。
【其他涨停个股】
文灿股份11:29:31有开板。次新股概念。近期比较强势股的近端次新，周二带动了午后的一波次新反弹潮。 海欣食品13:27:16食品板块。低位的食品板块N字板，但没有带动效应。 东软集团13:32:47有开板。国产软件。算是软件类板块的龙头品种了，算是周二指数反弹的中军。 深信服14:11:06次新股概念。近期人气不亚于药名康德的次新股，算是本轮次新的优质品种，未来有走趋势的可能，但不适合追高。 华宇软件14:11:51国产软件。跟风周二软件类的反弹。 广哈通信14:53:00有开板。次新股。形态不错的次新，但是修板太晚了。 星源材质14:55:30有开板。锂电池，庄股。 嘉诚国际9:59:00粤港澳大湾区，物流板块。跟风助攻002889. 宇环数控13:35:33填权概念。周一的002889小弟，周二午后继续助攻。 东方嘉盛9:32:15有开板。填权概念，跨境电商。目前场内最高板，接近四板。 三维丝9:46:30有开板。超跌反弹，前期强势股。300073当升科技14:21:20有开板。锂电池概念。
价值掘金
调入：东尼电子、三联虹普、彩讯股份
【个股操作】东尼电子、三联虹普、彩讯股份。
【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
价值投资只存在了一天
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 早盘超频三大单一字开盘点燃填权股激情，超跌填权股反弹潮一触即发，会畅通讯、智能自控、长缆科技等近端填权股快速跟风封板，填权板块成日内最强风口；华自科技停牌后，小米概念带领独角兽卷土重来，宇环数控周一炸板回落，周二洗盘结束叠加填权概念午后再度封涨停3天2板成板块新龙头；同样周一炸板周二回封的还有东方嘉盛，4天3板反包涨停打开空间，强势股炒作回暖；苹果股价创新高A股苹果概念局部走强，新能源车、5G、国产软件等前期强势股气氛明显回暖。 周一的价值投资只存在了一天，中小票炒题材炒概念才是股民快乐的源泉，但反弹不可能一蹴而就，长阳之后也需要反复震荡以确定底部有效性。从个股表现来看，连板股强势股开始增多，底部超跌股出现连板，市场赚钱效应正在恢复，新一轮的炒妖潮也有望展开，近期填权股和独角兽正在风口上。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
万华化学：MDI高景气 全球综合化工巨头加速起航
公司目前MDI产能180万吨，全球占比23%，业务覆盖聚氨酯、石化和新材料三大板块，2017年营收531亿，归母净利111亿。继续投资380亿以上，推动国际化、多元化和精细化战略，致力于成为全球综合化工巨头。
天风证券认为，MDI全球市场空间1000亿以上，多年维持寡头格局。2012-2016年由于各厂商争抢市场份额，纯苯、煤炭等原料价格下行，MDI价格从2.25万吨跌至1万/吨；2016.6至今，各大厂商结束价格战，原材料价格探底回升，MDI景气持续上行，由于全球多套装置因不可抗力开工不足，导致价格最高暴涨至3.5万/吨。
未来几年，全球需求每年增长4.9%，行业无新进入者，仅几家龙头有扩产计划，行业开工率维持84%的高位水平，各厂商以利润为导向制定竞争策略，预计未来几年国内聚合MDI有望维持2.1万/吨以上。
公司MDI因产业链配套完善、投资成本低、规模效应强，成本比行业至少低1000元/吨。若BC公司顺利注入上市公司，且万华化学拟投资78亿在美国扩建一体化项目，公司MDI全球竞争力将显著提升。此外，公司将做大TDI和聚醚，继续扩张聚氨酯业务版图。
烟台PO/AE一体化已落地，具备75万吨丙烷脱氢制丙烯产能，公司正计划投资175亿建设100万乙烯项目，投产后丙烯产能扩大50万吨，为长期发展奠定基础。 乙烯主要由石脑油定价，在页岩气革命推动下，未来石脑油与丙烷价差有望明显扩大，公司凭借低成本丙烷原料路线和洞库优势，乙烯项目每年有望节约10亿成本。乙烯项目投产后，预计每年贡献利润30亿以上。
公司长期战略重心是发展新材料，未来几年新材料各产品持续放量，尤其2018-2019年PC等陆续投产，驱动板块业绩每年增长35%以上。 公司重组方案以新增4.06亿股（折合约148亿市值）收够BC全部股权、宁波万华25.5%股权等资产，EPS增厚23.4%，2017年对应PE从8.9降至7.2倍，中小股东显著受益。重组后可实现全球资源深度整合，进一步做大做强聚氨酯产业，解决同业竞争问题，新的激励机制能显著激发经营动力。
综上，首次覆盖，买入评级。分部估值下，给予目标市值1449亿，45%上涨空间。
热点聚焦
退市股死灰复燃 后期退市力度将超预期
消息： 博览财经消息整理，创智科技4日晚公告，将向深交所提交恢复审核重新上市的申请。这家公司一度被视为重新上市制度设立以来的首个“冲关者”。当晚，离开a股4年的长航油运公告，于4日向上交所提交了公司股票重新上市的申请材料。这意味“央企退市第一股”在历经3年多重整后，也准备回归主板。 点评： 5月22日，上交所根据上市委员会的审核意见，决定吉林吉恩镍业股份有限公司（简称*ST吉恩）和沈机集团昆明机床股份有限公司（简称*ST昆机）股票终止上市。两家公司将于5月30日进入退市整理期，交易30个交易日。此外，华谊嘉信表示，股票存在被实施暂停上市的风险。接着，上交所宣布*ST上普、*ST海润暂停上市。3月9日，监管层发布《上市公司重大违法强制退市实施办法》征求意见稿，目前已按这个意见实施。 对当前市场对退市力度及市场供求关系平衡的猜测和担忧，似乎没有必要，后期退市力度将超出市场预期。目前从两家上市公司死灰复燃又要上市看，市场上对炒壳、炒退市预期的鼓噪不值得盲从。近期监管层已经着重强调远离炒小，炒差，所以拥抱业绩蓝筹白马仍是后期主要方向，当前贵州茅台等白马股一波三折后再次刷新市场预期。据公开市场总结，相关标的：美的集团、格力电器、中国平安、五粮液。
产业纵横
“创新药物研发”进入快车道 医药板块获持续驱动力
消息： 财联社消息，6月5日，从华大基因获悉，吉林省省长景俊海一行近日到访深圳国家基因库，双方将加强医学健康领域自主研发和医学科技成果转化平台建设，促进医学科技成果应用；探索加强吉林省健康医疗大数据应用体系建设，在基于基因大数据的健康干预管理等方面，深化健康医疗大数据的发展应用。 点评： 当前，整个医药行业整体都处于大拐点向上的初始阶段，事件驱动力有望贯穿全年。统计局数据显示，2018年1-3月，医药制造业利润达到774亿，同比增长22.5%，创2013年以来新高。就上市公司而言，2013年来5年历史数据看，行业估值溢价率触底回升的趋势明显，虽已连续两个月回升，但估值仍处于历史较低水平。A股的医药板块仍将获得持续事件驱动力。 当前医药行业的一大热门就是“创新药物研发”，最新成果是，日前，前沿生物药业（南京）股份有限公司自主研发的国家一类新药艾可宁（注射用艾博韦泰），获得国家药品监督管理局批准上市。艾可宁是全球第一个抗艾滋病长效融合抑制剂，由前沿生物完全自主研发，拥有全球原创知识产权。 从大趋势看，创新药将带领中国药企从千亿人民币向千亿美金市值迈进。其中重点方向为，创新单抗、单抗生物类似药、小分子靶向药、糖尿病市场新型降糖药、疫苗、细胞治疗等未来大品种集中的研发方向。（1）创新单抗：肿瘤免疫治疗PD-1/L1潜力大；2018年是PD-1/PD-L1元年开启，市场有望高达千亿规模。自2014年默沙东等获批上市后迅速放量，2017年全球销售额8757亿美元，增速高达652%。预计国内PD-1/PD-L1单抗市场将高达千亿规模，国产占40%。（2）生物类似药：仿制药中的“创新药”，壁垒高、医保支付，未来是少数玩家天下；（3）小分子靶向药：由me-too向me-better发展，关注达到国际水准的替尼类产品；（4）糖尿病市场：患者多、需长期用药的大市场，关注胰岛素类似物和新型降糖药；（5）疫苗：2017年进入大品种集中获批和放量的时代，HPV疫苗是首先获批的大品种；（6）细胞治疗：正式进入产业化阶段，2018年冬去春来，关注率先进入临床试验的产品。 从A股情况看，2018年Q1基金重仓持股中医药比重与2017年Q4相比有明显上升。随着基金近期密集调研医药企业，后续符合产业发展趋势的细分领域龙头，尤其生物医药、疫苗等创新类公司，将持续受到事件驱动力的影响。据公开市场资料总结，相关标的：智飞生物、双成药业、正海生物、安科生物。
“拉货、换机”季来临 iPhone带动智能手机产业链
消息： 财联社消息，6月5日，苹果公司CEO库克在WWDC2018上宣布：将更新iOS、watchOS、tvOS、macOS四大系统。苹果平台现在有2000万开发者，创下历史新高。用户将免费更新IOS12。 点评： 创业板在回调相对充分后开始反弹，而受到苹果等智能手机产业链的相关事件驱动，6月5日，A股上苹果、小米、富士康产业链齐齐领涨大盘。由于6月是一般意义上苹果新机量产的时间，因此，整个产业链的拉货，将推进相关上市公司获得持续的事件驱动力。据悉，近期大批基金公司持续展开对“大消费”类上市公司的调研，正在进入“拉货、换机”季节的手机行业估计也会备受关注。 苹果产业链在当前有三大驱动力：1、下半年换机潮即将来临；2、苹果产业链估值较低；3、新iPhone机型中大量使用OLED屏幕，拉动OLED相关公司。 1、随着下半年三款新机量产时间的临近，产业链将迎来较好的拉货需求。由于此前iPhoneX定价较高，而iPhone8/8P创新力度不大，性价比不高，老机型客户换机需求不强，但据了解，下半年可能推出的三款新机，有望性能提升，定价合理，甚至可能回到传统的650美元定价，以吸引消费者。由于其历史形成庞大的“存量”，在下半年可能迎来“换代需求推进的拉货高潮”！据统计，iPhone6S/6SP、iPhone6/6P及其它型号合计达到1.63亿台，合计占比达到73.4%，这些都是潜在换机需求用户，而按苹果手机换机周期，这部分需求会在今年下半年释放，所以今年的三款苹果新机将迎来较好换机需求。 2、目前苹果产业链主要公司的估值水平仍较低。整体看，新机拉货有望迎来估值切换，此前苹果及三星的部分供应链因成本考量开始向国内靠拢，总体看，经历此前调整后，零组件供应链的估值已是全年最低水平。 3、苹果公司已决定明年发布的所有新iPhone机型中使用OLED屏幕。苹果官员表示“苹果决定在2019三款iPhone新机型中都适配OLED屏幕，但如果推出的新机型超出三款，可能还有保留LCD屏幕的机型。”由于苹果在iPhoneX上进行OLED屏幕的使用，OLED屏幕作为智能手机的一大创新体现，其他手机也开始大规模普及OLED屏幕，在巨大市场空缺预期下，国内面板厂商积极规划产线，并进行大批量的投资，国内计入统计的总产线达15条，总投资额超2000亿元。 值得注意的是，五月伊始，HOV、小米等就已开始真正地启动下半年新机的发布与供应链拉货，目前看，力度显然强于一季度较多，而且为提供新机卖点，各家都不同维度地增加内生创新，整体看，当前市场供应回暖，叠加今年新款iphone拉货周期的开始，无疑会为供应链带来新的成长预期，相关上市公司获得持续的事件驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：水晶光电、科森科技、当升科技、京东方A。
有机硅巨头大幅提价 相关概念或成主题首选
消息： 财联社消息，世界有机硅巨头陶氏化学6月1日宣布，为保证产品的正常供应，将提高多类有机硅产品的价格，包括但不限于：有机硅密封胶、灌封胶、硅凝胶、热界面材料、电子胶粘剂等，涨价幅度最高可达15%。 点评： 今年来，涨价最火爆的化工品种就是有机硅，没有第二个。有机硅涨价有望持续，首先，需求长期稳步增长，涨价有望长期延续。由于有机硅本身性能高端，新领域不断被开发。如道康宁和瓦克每年都会有数百个新用途品种被开发出来。数据预测显示，过去20年，需求增速基本在4%-6%之间。2018-2019年两年，预计全球需求增速大概率会维持在这个水平。 目前，有机硅行业主要厂商开工率更是处于高位，单月开工率已接近100%，基本已达极限。市场短期很难有新增产量供给。此外，山东附近几个主要厂家6月均有检修计划，短期减产预期明显。 事实上，2018年我国有机硅单体没有新增产能。2019年也仅有新安股份新建的15万吨有机硅单体项目有望投产，因此预计未来行业开工率将持续维持高水平，同时行业集中度将进一步提升。这对有机硅价格中长期构成重要支撑。 对A股而言，去年周期品种中诞生方大炭素这只石墨电极涨价周期大牛股。对下半年涨价、业绩等因素确定性相对较高周期维度，有机硅仍可能成市场中期反弹走强首选。据公开市场资料总结，相关标的：新安股份、合盛硅业、鲁西化工、三友化工。
新经济保持强势增长 政策力挺互联网和相关服务业
消息： 财联社消息，今年前4月，互联网和相关服务业业务收入保持两位数增长，营业利润同步增长，网络游戏、电子商务领域保持活跃。1-4月，中国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入2649亿元，同比增长24.9%，增速较去年同期提升5.4个百分点。 点评： 今年1-4月，互联网和相关服务业业务收入保持两位数增长，营业利润同步增长。这体现中国新经济板块高速增长。5月非制造业商务活动指数为54.9%，环比上升0.4个百分点，也正反应以互联网和相关服务业为代表的新经济增速强劲。 预计后续中国新经济继续保持强势增长。一方面，国内政策支持力度极大。具体而言，国家已颁布出台包括双创政策、《中国制造2025》等，支持新经济产业的快速发展。财政支持推动中国初创企业的迅速壮大。另一方面，中国资本更加关注创投市场。据德勤报告，中国VC/PE基金数量共计21834支，是美国的一倍。基金募资规模近年来也在持续大幅度增加，2017年VC/PE募集基金规模为2822.9亿美元，较2016年增长244%。资本追逐快速回报的天性，包含互联网行业在内的高速增长的新经济将更容易获得资本青睐。 中美贸易摩擦或是一场持久战。美国对中国挑起的贸易摩擦最终还是落到针对《中国制造2025》上。对此，中国加速经济转型，发展新经济是应对外部风险根本途径。中国未来很长一段时间机会将存在新经济领域。短中期这些板块也在呈现高速增长，有着基本面支撑。据公开市场资料总结，相关标的：科大讯飞、东软集团、四维图新、中文在线。
燃油附加费征收或扩散 航空股中期带来利好
消息： 博览财经消息整理，近日中国国航宣布自6月5日起征收国内航线燃油附加费。除国航外，还有昆明航空也在官网放出征收燃油附加费的消息。 点评： 今年来，油价一直高位震荡，主因还是OPEC减产效果明显，中东局势动荡及美元低位震荡等原因。在两家航空公司宣布将征收燃油附加费后，剩下的航空公司将相继发布该消息在意料中。 展望后期局势，随着美联储持续加息，对美国也需要油价尽可能地和美元保持大体相当的势头，所以油价仍有持续上涨预期。但目前没有看到太多的催化剂，加之美联储加息下倒逼油价同步上行也已初见成效，现在对俄罗斯和美国也已达成目的。再者现在特朗普反复无常下也捞到不少便宜，后面中期选举连任应无问题，催化油价的因素不多。 所以油价短期震荡为主不会对航空股带来较大负面压力，但在征收燃油附加费后，则对航空公司中期会带来利好作用。所以航空概念中期方向上仍有成本降低，业绩改善的预期空间。据公开市场总结，相关标的：春秋航空、中国国航、东方航空、南方航空。
投资策略
上方“缺口”成反弹目标 “筑底”之路依然漫长
在外围股市普涨带动下，周二两市高开高走，沪指盘中最高上攻到3109点附近，距上面3112点还有3个点缺口没补，随后开始回落。盘面上，两市个股普涨，建筑节能、次新、小米概念、抗癌、苹果概念、全息概念、国产软件等板块涨幅靠前；多晶硅、乡镇振兴、银行、煤炭、石油等板块跌幅靠前。创业板大涨超2%强于主板，但创业板上方缺口在1758点附近，还没有触及到上方缺口，实际创业板近期走势弱于主板。 综合市场人士观点，周一市场冲高动作，依托地产、酿酒等权重活跃，市场目标指向上方缺口压力，能否突破回补缺口关键点在量能方面；创业板盘中创3个月阶段新低后反弹，存量资金博弈下，二八跷跷板效应明显，因此短线还是一个结构性分化格局。目前市场很难出现大的单边行情机会，反弹板块大多来自调整后的品种，超跌反弹特性强。指数方面，主板将用时间换空间，3110点上方缺口注定要回补只是时间问题。创业板指反抽五日线，超跌反弹迹象较明显，如果对比当前及前期市场量能指标看，反弹无量，下跌增量，总体阶段内量价配合不佳市场特征较明显。 技术上，大盘再次上涨，但量能没有放出，上方10日和60日线下行趋势对大盘构成较大压力，如果大盘不能放量站上3120点，还有再次探底，回踩3040点附近，不排除跌破3040点向下回踩3016点附近。 总之，证监会喊话“远离炒小、炒差、炒概念”等短期行为，妖股彻底倒下，导致人气回落，量能萎缩。而周一上证50盘中大涨逾1.5%，周二就滞涨，甚至不少个股调整。实际上以银行、保险、地产为代表的权重板块底部企稳态势明显，对股指运行形成有效支撑，但如今市场量能仅支撑超跌反弹，持续性突破无法维系。目前市场机会就是一些调整到位品种，如前期跌幅较大的电子、化工板块等，而药明康德等独角兽股等受到资金持续抛售，近期热点轮动及各路风格相互制约使操作难度较大。存量资金博弈下，结构性行情为主导。整体看，指数筑底之路延续，区间震荡运行是大概率事件。 博览观察员认为，隔夜全球市场大涨，但周二两市早盘基本平开后才震荡上行，午后走出企稳做多格局，近期跌幅较大中小创成反弹主力军，次新股王者归来，权重股表现稳健，市场出现主板搭台，题材唱戏格局，但成交量继续萎缩，市场反弹后延续整理行情可能性大。 技术上，沪市60分钟MACD指标线构成圆弧底形态朝上运行，显示短线反弹还有上冲动能，收在8日线3101点的股指有冲击13日线3135点欲望。不过，月线MACD与KDJ指标线成死叉共振状态，显示短线反弹难以持续单边上涨，5月30日跳空低开缺口上沿堆积套牢盘将抑制反弹高度，预计股指构筑一个横盘整理平台后会向上回补缺口，然后受13日线和21日线3148点压制调整。沪市60分钟MACD与KDJ指标线成金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能；15分钟和30分钟KDJ指标线运行到高位，提前发出对应级别回落休整的信号，预计周三大盘回抽10日和8日线3101点再上拉，然后受13日线逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是3123点和3131点，强压力位3143点，调整支撑位分别是3093点和3081点，强支撑位3065点。 总之，周二走势比较理想，创业板率先启动带动个股出现大面积反弹，而大盘在外盘上涨配合和进入短线上涨期背景下，紧跟创业板突破3100点压制，确认短周期上涨，尤其创业板报复性反弹，使个股处于全面反弹。对大盘需注意两点：一是从空间看，只有3160点一线收复，才能脱离反弹局面，也为后市回抽腾出空间；二是时间看，下个时间点在下周二左右，目前一旦缓涨到下周，后市局面就很难控制。创业板报复性反弹在预计的技术范畴中，与大盘相比还没有回试缺口，前两次能快速收复年线，目前离年线仍有一段距离，所以只有保持上涨，机会才会大量出现。所以不管大盘还是创业板，都需要上涨才会导致机会出现，而大盘目前成交量低迷，呈现缓涨格局，创业板也已开始面临压力位，大盘关注3130点一线得失，创业板关注能否站住1756点一线回补缺口。
“白马”重返市场舞台 6月布局消费+景气向上品种
近期家电、食品饮料为代表的消费类标的及银行、保险为代表的金融类标的相继展开反弹，标志业绩增速稳健的白马股已重回A股市场舞台。分析人士表示，A股市场今年1月下旬来的回调行情，使前期股价节节走高的两市白马股遭遇“倒春寒”，估值整体出现明显下降，随着近期股指企稳，当前估值蕴含较高吸引力结合A股正式“入摩”等利好推动，前期出现回调的白马股投资机会已开始显现，并愈发受到市场青睐。 券商人士认为，两个关键因素或支撑指数6月上攻。国信证券认为，一是信用风险的问题边际上或有望得到缓解。货币政策执行报告明确提出要“稳杠杆”，当前国内经济的名义GDP增速仍在10%以上，而M2同比增速仅8.3%，“稳杠杆”下M2有进一步上行空间。而近期央行决定适当扩大MLF担保品范围等措施已表现出政策呵护的微调，同时6月不排除央行仍有进一步降准可能。二是经济基本面的悲观预期将有望修正。5月中国和全球PMI指数均结束此前连续几个月的下滑趋势显著回升。 光大证券认为，从长远出发，布局趋势参与大博弈加速新经济时代正在到来。趋势上，消费白马、科技创新龙头与头部券商具备中长期上升空间。新格局决定未来是消费和科技主导的新经济时代，消费与科技是未来十年的两大趋势性机会，大博弈边际上强化这两个趋势；另外，金融方面，开放推动监管再调整，有望先引发估值修复，而后出现盈利改善。这意味这次的配置性机会将主要集中在头部券商，而不是券商全行业的行情。 川财证券表示，短期必需消费行业发生信用违约事件概率相对较低。从行业看，高信用风险行业在短期风险偏好可能出现回落，相对周期和可选消费行业，必需消费行业具有有息负债率较低、经营活动现金流稳定且充足特点，发生信用违约事件的概率相对偏低，结合消费升级的投资主线，建议关注必需消费行业中的食品和医药板块。 中信证券也认为，5月中旬来，消费板块的上涨就是市场规避宏观不确定性因素表现。消费个股上涨的幅度和基本面情况更具备正相关性，市场买消费股并不是盲从。5月领涨的多为基本面具备可持续性、长期逻辑难以被打破的细分行业龙头，而竞争力较弱或行业景气没有明显改善的个股走得仍十分疲弱，即使上涨也会马上回调。鉴于6月宏观层面仍存在诸多不确定性，预计市场仍会选择确定性最高主线。基本面稳健的消费个股短期大概率出现回调，但中长期逻辑不变且市场环境仍匹配，回调后仍具备增配价值。6月整体配置上建议以消费为底仓，以创新药、医疗器械、火电、养殖、油服等景气向上的品种，选择阻力最小的方向进攻。 从消费股近期涨势看，累计涨幅靠前的个股仍是基本面逻辑确定性较强的个股。主要表现为行业景气改善，或渠道扩张，或品牌溢价。分析师指出，消费升级不仅取决收入提升，品牌形象提升带来的心理满足感提升对特定人群而言也是消费升级的体验形式，改善型需求在增长。太平洋证券认为，大盘经过4月大幅下行后，市场主线已由追求边际超预期的“成长因子”转为“价值因子”。建议投资者关注白酒行业和大众消费。白酒行业的基本面改善较明确且景气周期正在开启，业绩确定性也较高。大众消费同样具有穿越宏观短周期波动的长线逻辑，且叠加消费旺季，世界杯时间窗口也是较好的布局时点。 近期，A股“破净”数量持续扩散。作为长期被低估的金融板块，银行股成破净“重灾区”，多家上市银行已触发股价维稳措施。方正证券认为，近期支撑银行股估值修复主要有三个原因：一是银保监会发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）》，监管逐步细化。二是《商业银行流动性风险管理办法》延长过渡期，缓解银行短期压力。三是监管趋严，降低银行系统性风险，长期提升估值。目前我国上市银行平均PB、ROE为1.01倍和12.9%。与美国大行摩根大通和富国银行1.44、1.29倍左右的PB和10.91%、9.59%左右的ROE相比，国内银行PB-ROE组合更优。随着多项监管规定的实施，有助于降低商业银行经营中的信用风险和流动性风险，提升行业整体估值水平。 另一个值得一提的金融股是券商板块。市场人士认为，本轮参与券商股炒作需谨慎，很可能只出现回弹而不是反转概率更大。一方面，宏观面受国内金融去杠杆和海外政经大局变化影响，金融板块整体受压制，券商作为权重之一，难以走出独立行情；另一方面，证券公司基本面处于周期调整过程中，2015年行业牛市过后的熊市大周期尚未结束，证券公司基本面仍在向下，有低于预期可能。 据统计，综合业绩、估值指标及前期市场表现看，两市共有19家公司同时满足2015-2017年年报及今年一季报业绩同比增幅均在10%以上、2017年净资产收益率超过10%、2017年每股经营活动产生的现金流为正值、最新动态市盈率低于全部A股中位数（35.22倍）、1月29日来股价跑输上证指数等五条件，在业绩相对稳健前提下，估值相对合理且股价明显回调。 具体看，19只股中，万科A、老板电器、阳光电源、隆基股份、广汽集团、晨鸣纸业、中天科技7只股1月29日来累计跌幅均在20%以上，此外，三安光电、亨通光电、康得新、中国平安、分众传媒等白马股期间累计跌幅均超15%。估值上，截至4日收盘，贵阳银行、晨鸣纸业、丽珠集团等最新动态市盈率均不足10倍，此外，万科A、龙蟒佰利、金禾实业、广汽集团、中国平安等最新动态市盈率也均在13倍以下，具备较强估值优势。值得一提的是，上述近年来业绩持续增长公司中，康得新、东方雨虹、分众传媒、亿帆医药、老板电器、金禾实业、龙蟒佰利7家已披露今年中报业绩预告，均实现报告期净利润同比增长，业绩良好的增长势头有望延续。伴随近日市场企稳反弹，上述超跌绩优股中多数出现反弹，同时部分个股获场内资金积极布局，近3个交易日内，中国平安、万科A、分众传媒、老板电器、东方雨虹、中国巨石6只股期间累计大单资金净流入均超4000万元，合计实现净流入资金13.84亿元。
全方位推动产业发展 人工智能或重新站上资本市场风口
继2017年，首届百度AI开发者大会成功举办后，据大会官网显示，Baidu Create2018百度AI开发者大会将于7月4日-5日在北京国家会议中心举办。届时，百度将向外界展示百度大脑、百度智能小程序、DuerOS开放平台、Apollo开放平台等重要业务、技术、解决方案的最新进展。另外，还将举办聚焦百度大脑、智能驾驶、智能生活、智能云与物联网、智能金融、AICITY等领域的近10场不同主题的分论坛。 分析人士表示，百度是我国人工智能技术领域发展的领军人物，去年首届AI百度开发者大会召开后，在资本市场掀起巨大波澜，至2017年11月14日板块指数达到最高点时，板块期间累计涨幅达23.82%，兆易创新、中科曙光同期累计涨幅分别为96.27%、93.70%，景嘉微、三六零、闻泰科技、四维图新、汉王科技和科大讯飞等多只人工智能概念股期间累计涨幅也均超50%。随着第二届百度AI开发者大会的逐渐到来，人工智能板块或重新站上资本市场风口。 人工智能被誉为第四次产业革命，我国对人工智能发展高度重视。2016年5月，国家发改委发布《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》。2017年3月，李克强总理指出要加快培育壮大包括人工智能在内的新兴产业，“人工智能”首次写入《政府工作报告》，上升为国家战略。7月国务院印发人工智能产业发展的顶层文件《新一代人工智能发展规划的通知》，提出到2030年我国人工智能核心产业规模达到1万亿元，带动相关产业规模达到10万亿元。后续国家将持续加大AI领域“资金、人才、技术”等投入，人工智能政策红利有望持续释放。除资本、技术对人工智能产业发展大力推动外，国家及地方各项政策将加速该领域发展。近一年多地加码布局，安徽日前出台《安徽省新一代人工智能产业发展规划（2018年—2030年）》，天津市日前发布《关于加快推进智能科技产业发展的若干政策》。 华创证券表示，在数据、算力、算法持续快速进步的基础上，人工智能技术不断突破，相关应用场景不断趋于实用化，为布局相关领域上市公司带来新的利润增长点。语音识别及翻译开始用于越来越多的场景；计算机视觉用于安防、医学影像等领域正快速落地，智能驾驶在传感器性价比快速提升、计算能力突破、路测数据快速增长、相关法律进一步完善共同推动下，总体处于快速发展阶段。AI仍将快速发展，从基础层和应用层两维度把握投资机会。推荐中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生电子、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达等龙头股。另外，重点把握“竞争格局清晰、估值和业绩匹配”的辰安科技、汉得信息、美亚柏科、泛微网络、恒华科技等标的。 华融证券表示，中美双方就贸易摩擦解决取得实质性进展，鼓励双向投资，将努力创造公平竞争营商环境；双方高度重视知识产权保护，同意加强合作。这些将长期有利于高新技术产业发展。我国在人工智能、大数据、云计算、信息安全等领域已具有一定技术实力，这些领域未来将持续快速发展。多项国家政策出台推动人工智能产业在我国快速发展，AI+场景正在逐步落地。在金融、交通、安防等领域，人工智能相关技术的渗透率正在快速提升，这将带给相关领域企业的发展机遇。建议关注人工智能领域的语音识别领域、计算机视觉领域、无人驾驶领域的相关龙头个股。 东方证券认为，5月人工智能相关上市公司集中在与地方政府及B端企业合作推进场景落地，在一定程度上也与各地纷纷出台规划政策需求相契合。如高乐股份与中国移动揭阳分公司签订“互联网+智慧教育”采购合同；科大讯飞与华为、西安人民政府、京东、广汽研究院、中汽中心等达成战略合作；海康威视继4月与广州市政府及上海交警合作后，本月新增与海南交警总队、上海公安治安总队战略合作，推进智慧交通及智能安防。5月国内外要闻主要涉及国内BATJ及国外谷歌、微软等，各家在人才储备、计算设施和应用场景方面表现相对集中。①人才储备：微软收购伯克利创业公司Semantic Machines，百度与北航启动全国深度学习师资培训班。②计算设施：腾讯贵安七星数据中心一期试运行启动，谷歌在GooleI/O2018推出机器学习定制芯片TPU3.0，阿里量子实验室成功研制当前世界最强的量子电路模拟器“太章”。③应用场景：腾讯发布医疗AI引擎“腾讯睿知”、与京东就大屏生态战略方面宣布深度合作、获深圳智能网联汽车道路测试牌照，华为与科大讯飞合作做强AI产业生态，百度DuerOS赋能智能家居落地、与极米共同联合成立AI无屏实验室，微软拟斥资1.6亿元为残疾人打造AI解决方案，京东人工智能平台NeuHub正式上线情感分析API等。详细内容参考正文。 除上市公司及科技巨头外，5月国内外一级市场同样出现较多的人工智能相关投融资事件，企名片收录超过70家获投，数量创短期新高。其中医疗合计16家获投，表现最突出；此外服务机器人、计算机视觉、芯片、智能教育、企业服务、智能语音、金融科技等领域也获得新一轮融资。看好符合国家战略导向、掌握自主核心技术、在部分垂直领域优势明显的相关标的。建议关注：科大讯飞、同花顺、思创医惠，及安防领域龙头公司。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有82只股被机构给予买入评级，其中35股被给予明确上涨上升空间。其中鲁亿通目标涨幅最大，预计目标价为46.29元，涨幅123.62%；青松股份紧随其后，预计目标价为19.95元，涨幅80.22%。
天喻信息：适时开展5G SIM卡产品的研发工作
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎第十六届中国国际环保展览会
| 
发表于 2018-6-6 08:33:07
