《一日游，还是新征程？》周二，两市小幅反弹，酿酒板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨0.89%，创业板指涨1.43%，两市量能小幅放大。 从盘面上看，周一活跃的CDR板块开盘分化，百度概念表现接力拉升，路畅科技等再度涨停。此前强势的小米概念股如宇环数控等大幅低开，叠加市场对于独角兽工业富联、宁德时代后续开板抽血的担忧，次新股早盘迎来大幅调整。另外，受国办发文推进奶业振兴刺激，乳业股庄园牧场等高开拉升。 沪指早盘在券商、次新股杀跌带动下盘中创出新低，市场观望避险情绪升温，酿酒板块逆势走高。随后保险、以及上证50权重如贵州茅台拉升带动沪指翻红。午后受黑色系期货大涨带动，煤炭股继续走高。受5月挖掘机销量1创历史同期单月新高，超市场预期刺激，工程机械板块强势大涨。临近尾盘亚夏汽车涨停带动独角兽概念股表现，两市最终小幅收涨。 整体来看，周二早盘市场杀跌后迎来小幅反弹，但市场增量资金并不明显。次新股受独角兽抽血等因素影响，出现资金出逃。但板块错位轮动迹象突出，受重卡销量超预期刺激的工程机械、抱团避险的酿酒、医药食品以及期货大涨带动的煤炭等板块同时上涨，带动指数走强。但市场如要持续反弹，仍需等待金融权重企稳，同时观察煤炭、水泥建材等板块能否持续给出强势信号。 总的来说，虽然6月资金面压力较大，但指数连续调整后，市场开始逐渐消化悲观预期影响。目前市场一方面担忧15日美国对于关税裁定利空程度超预期，另一方面忧虑6月14日“世界杯魔咒”即将到来。策略上看，保守型投资者注意观察低估值、超跌周期蓝筹能否带领沪指站上五日线展开进一步反弹；激进型投资者可观察超跌填权、优质次新股以及指数权重轮动反抽潜力。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●开放、融通、互利、共赢——习近平主席上合组织青岛峰会重要讲话引起热烈反响 ●李克强在湖南考察时强调，加快新旧动能转换，增强发展内生动力 ●我国绿色金融改革初见成效 ●我国交付世界最大级别集装箱船 ●5月份人民币贷款增加1.15万亿元 ●国家市场监管总局要求各地加强安全监管 ●2017年知识产权综合发展指数发布 ●朝美领导人在新加坡举行会晤，双方签署联合声明
【其他重要消息】
●“金特会”联合声明说了啥？朝方承诺完全无核化 ●外交部：中方愿继续为半岛无核化发挥建设性作用 ●央行：初步统计，5月末社会融资规模存量为182.14万亿元，同比增长10.3% ●央行：中国5月M2货币供应同比8.3%，预期8.5%，前值8.3% ●央行：中国5月新增人民币贷款11500亿人民币，预期12000亿人民币，前值11800亿人民币 ●央行：中国5月社会融资规模7608亿人民币，预期13000亿人民币，前值由15600亿人民币修正为15605亿人民币 ●中金固收：社融走低贷款占比上升 经济总量不弱但结构分化 ●华泰宏观评5月金融数据：M2增速维持稳定 未来继续降准概率上升 ●外汇局：取消QFII和RQFII资金汇出和锁定期限制 允许QFII、RQFII开展外汇套期保值 ●第二批税延养老险产品获批 太平人寿三地同步启动试点 ●发改委与建行共同发起设立3000亿元战略性新兴产业发展基金 ●立信等六家会所申报材料被暂时停收 或与138号令有关 ●中国证券市场上周新增投资者数24.69万，前值为24.71万，环比减少0.08% ●最新IPO审核51条问答来了：根据红线梳理手头项目 直接劝退一批IPO企业 ●报告称中国私募股权投资市场已成为全球仅次于美国的最重要市场 ●国家金融与发展实验室成立温州研究基地助推金融改革 ●工信部副部长王江平带队调研伊利等企业 ●中韩产业园合作加速推进 中方三个中韩产业园同时揭牌 ●特朗普称金正恩接受访白宫邀请 暂不解除对朝制裁
行业概念
1、美国与朝鲜签署联合声明、朝鲜发展经济孕育机会 相关概念股：亚泰集团、蓝英装备
2、功率半导体MOSFET缺货发酵，台股相关公司股价暴涨 相关概念股：捷捷微电、士兰微
3、抖音披露最新用户数据，日活用户突破1.5亿 相关概念股：网达软件、引力传媒
4、国外巨头停产或加剧原料短缺，PA66价格上涨 相关概念股：华鲁恒升、阳煤化工
【其他】
●5月全国11城新房成交均价突破2万元/平方米 ●中国智能交通年会11月天津举行 ●国家药监局：新生儿、婴幼儿禁用丹参注射剂 ●中国民航今年前5个月运送旅客2.47亿人次 同比增长12.3% ●推进IPv6规模部署专家委扩大会议在京召开 ●上海抽检439件化妆品：拉芳家化有样品不合格 ●深圳大鹏新区拟建滨海旅游自由港 ●广西加快健身休闲产业发展 预计2025年产业规模破千亿元 ●福建加快培育龙头企业 2020年产值超百亿元企业将逾50家 ●雄安新区、冬奥会张家口赛区将先行建设5G网络
个股情报
新股：锐科激光（300747）
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
传闻：
云内动力：云内集团混改正在积极推进中 华阳集团：宁德时代系公司精密压铸业务的客户 超讯通信：开展5G小基站研发工作 宁波建工：承建亚运辅助场馆宁波奥体中心 东方电热：公司目前是宁德时代一级供应商盾安环境的供应商 国轩高科：三元622电池已正式向众泰批量供货 八菱科技：恐龙项目已开始商业推广和广告宣传 耐威科技：与百度在自动驾驶传感领域存在合作 三维通信：网优行业机会犹存 自媒体业务爆发 海信电器：目前已在策划世界杯期间用户互动类的竞猜参与活动 南威软件：公司正在筹备“数字经济赋能投资基金项目”的签约，以期与福建省电子信息集团共同推进福建数字经济发展 机器人：公司是国内目前唯一一家洁净机器人供应商，现已经实现市场应用，公司目前正在不断丰富半导体装备产业链，提升综合能力 正元智慧：公司2015年起已经与支付宝、微信支付开展校园一卡通充值等业务。未来公司将继续推进与微信、支付宝等互联网企业深度合作，共同构建新的产品形态和商业模式
公告
定增&重组
长春一东：拟近9亿元收购大华机械和蓬翔汽车 东方集团：拟发行股份购买资产 江南化工：筹划发行股份购买民爆类资产 赤天化：停牌筹划非公开发行 新界泵业：终止筹划重大资产重组 国中水务：终止重组收购洁昊环保 股票停牌
重大事项
中南文化：控股股东质押股票触及平仓线 股票停牌 睿康股份：控股股东质押股份突破平仓线 股票停牌 金洲慈航：控股股东质押平仓风险消除 股票复牌 大富科技：停牌筹划债务重组及股权转让 百隆东方：子公司恢复正常生产 股票复牌 长园集团：格力集团终止要约收购
投资与经营
中信证券：获批增加QDII额度至10.8亿美元 来伊份：拟6亿元投建供应链基地 招商银行：拟向国家融资担保基金出资20亿元 博迈科：拟不超2亿美元参设基金 中国动力：出资1.9亿元参与投资产业基金 小康股份：拟30亿元增资旗下新能源汽车项目 国睿科技：预中标3.8亿元南京地铁7号线采购项目 铁汉生态：中标6.33亿元PPP项目 大禹节水：联合中标2.8亿元节水灌溉改造项目 汇川技术：子公司中标逾4亿元苏州轨道交通项目 龙元建设：预中标3.1亿元PPP项目 万向钱潮：参与竞标收购万向钱潮传动轴公司剩余股权 华胜天成：与平安医疗签订战略合作协议 江南水务：与海南省水务厅等签署战略合作协议 炼石有色：民航局在子公司开展无人机适航审定试点工作 广电运通：主导及参与起草的八项国家标准获批 华兰生物：四价流感病毒裂解疫苗可正式生产和销售 中国化学：前五月营业收入近260亿元 广宇发展：前5月累计销售金额87.80亿元
增持&减持
金发拉比：控股股东拟减持不超6%股份 钱江摩托：股东减持公司3.7084％股份 完成减持计划 康普顿：股东拟减持不超3%股份 东北制药：辽宁方大增持公司2.82%股份 成第一大股东 国盛金控：股东凤凰财智减持1.4%股份 持股降至5%以下 美的集团：董秘减持14.37万股 三全食品：股东拟减持不超1%股份 中葡股份：控股股东拟增持1%-2%股份 红宇新材：控股股东拟转让公司5.48%股份 股票复牌 围海股份：股东仲成荣拟增持800万股至1000万股 京山轻机：控股股东增持公司1.43%股份 航天动力：控股股东之一致人拟增持不超2%股份 模塑科技：控股股东拟增持不超500万股 捷成股份：实控人再增持65万股 渤海轮渡：控股股东拟增持300万股-482万股 史丹利：副总董秘增持2100股 广东明珠：控股股东方面完成增持计划 华策影视：实控人之女接盘员工持股计划所抛售之2773万股股票 红豆股份：拟推员工持股计划
其他事项
广汇汽车：47.6亿股限售股6月19日上市流通 占总股本的58.43% 诚邦股份：5426万股限售股6月20日上市流通 占总股本26.69% 亚泰集团：6.2亿股限售股6月22日上市流通 占总股本19.19% 青岛海尔：D股发行获中国证监会核准 华谊兄弟：拟推3000万股限制性股票激励计划 猛狮科技：控股股东及实控人所持股份存在被动减持风险 贵糖股份：拟更名为“粤桂股份” 美锦能源：拟向激励对象授予限制性股票4550万股 欢瑞世纪：不存在财务数据虚假等问题
停复牌
今起停牌：中南文化、睿康股份、赤天化、国中水务 今起复牌：中兴通讯、金洲慈航、众信旅游、红宇新材、百隆东方、中葡股份
一日游，还是新征程？
【盘面回顾与展望】
12日，盘面属性，活跃。活跃度>11日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：并购重组（涨停：深深宝A）=>百度概念（涨停：星网宇达）=>小米供应链（涨停：京泉华）=>超跌反弹（涨停：优德精密） 午盘：工程机械（涨停：夏工股份）=>小米供应链（涨停：智动力）=>并购重组（涨停：亚夏汽车） 涨停家数：36家 放量板：32家 跌停板：16家 涨幅大于5%的个股：113家 跌幅大于5%的个股：43家 点评：周二，两市小幅反弹，酿酒板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨0.89%，创业板指涨1.43%，两市量能小幅放大。 从盘面上看，周一活跃的CDR板块开盘分化，百度概念表现接力拉升，路畅科技等再度涨停。此前强势的小米概念股如宇环数控等大幅低开，叠加市场对于独角兽工业富联、宁德时代后续开板抽血的担忧，次新股早盘迎来大幅调整。另外，受国办发文推进奶业振兴刺激，乳业股庄园牧场等高开拉升。 沪指早盘在券商、次新股杀跌带动下盘中创出新低，市场观望避险情绪升温，酿酒板块逆势走高。随后保险、以及上证50权重如贵州茅台拉升带动沪指翻红。午后受黑色系期货大涨带动，煤炭股继续走高。受5月挖掘机销量1创历史同期单月新高，超市场预期刺激，工程机械板块强势大涨。临近尾盘亚夏汽车涨停带动独角兽概念股表现，两市最终小幅收涨。 整体来看，周二早盘市场杀跌后迎来小幅反弹，但市场增量资金并不明显。次新股受独角兽抽血等因素影响，出现资金出逃。但板块错位轮动迹象突出，受重卡销量超预期刺激的工程机械、抱团避险的酿酒、医药食品以及期货大涨带动的煤炭等板块同时上涨，带动指数走强。但市场如要持续反弹，仍需等待金融权重企稳，同时观察煤炭、水泥建材等板块能否持续给出强势信号。 总的来说，虽然6月资金面压力较大，但指数连续调整后，市场开始逐渐消化悲观预期影响。目前市场一方面担忧15日美国对于关税裁定利空程度超预期，另一方面忧虑6月14日“世界杯魔咒”即将到来。策略上看，保守型投资者注意观察低估值、超跌周期蓝筹能否带领沪指站上五日线展开进一步反弹；激进型投资者可观察超跌填权、优质次新股以及指数权重轮动反抽潜力。
【热点板块分析】
独角兽板块
点评：独角兽继续发力，有点不温不火，周一几个二连板就走出一个002813，算是龙头了，但最近市场高度都压在4板附近，周三能否冲出去也是个问题，另外周二后排给的溢价不够，午后的300538，300686都只能是堪堪自保。比较负面的是603776，300682几个趋势周二都大跌，连续走了三天的独角兽概念，后面追涨需要谨慎了。
重组概念 点评：002607算是短线的空间龙头了，还是比较硬气的四板，后面应该是纯独立走势了，不出意外欢乐海又打造了一个新的龙头品种。重组股之类的会有跟风，另外教育板块和同类的二胎概念可能都会受到带动，因为现在002607还没有明确的小弟出来，后面可以关注谁更像小弟，去博弈002607可能的停牌预期。
超跌 点评：超跌线周二分歧也很大，早盘最先启动的信号应该是300411，所以周三这个也可以作为风向标，另外300549和002691都是前期的强势股，股性已经得到验证，关注是否有超预期连板的可能。
传统行业 点评：传统行业周二主要受到一批新高股带动，医药上周新高，酿酒600519新高，水泥600585新高，化工600309新高，机械000338新高。综合来看的话部分传统行业的超跌股也有补涨的预期，但这类股走趋势居多，适合低吸，谨慎追涨。
【其他涨停个股】
来伊份10:50:00休闲食品。可能是跟风000019炒作食品板块。 科锐国际11:29:30教育板块。补涨了近期的002607的教育。 跃岭股份13:26:46汽车零部件。算是前期强势股反弹了。 泰合健康13:56:31有开板。医药。有填权属性，沾光周二的医药板块。 泰格医药13:59:01医药。势股新高。 三元股份14:27:01有开板。乳业，二胎概念。受周一国务院推进奶业振兴消息刺激。 正海生物14:53:46有开板。业绩预增。趋势股新高。 千禾味业14:57:31有开板。食品加工。趋势股新高。 南岭民爆13:00:15实控人重组。公司午间公告实控人新天地集团拟实施重组整合
价值掘金
控制仓位艰难度过这段筑底时光
【个股操作】无。 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
反弹不可能一蹴而就
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 独角兽和CDR周二迎来分化，华自科技连续俩跌停，朗新科技、永安行等全线闷杀，盘面仅剩路畅科技、京泉华等连板突出重围，但午后亚夏汽车四板激活市场人气成为周二救市主，可立克超长下影线反抽一度涨停，智动力、同益股份、星网宇达等紧跟涨停，板块仍是市场主线不动摇，在独角兽虹吸效应之下，其他题材局部活跃热度偏低，高送转填权继续分化，但作为辅线仍然是资金首选叠加标的，尽管周一涨停三小只周二全部盘踞炸板股池；外资持续抄底，白马股再迎大爆发，贵州茅台再破800元大关，白酒、医药、家电、航空等板块全线飘红。 地量见地价，技术面的反弹基础已准备好，只差资金面了，周二盘中放量急刹吸引抄底资金入场，独角兽主线新龙头亚夏汽车回封四板点燃市场人气，分支强势股反包助攻，短线气氛有所回归，市场将再迎技术反弹空隙期。但急涨急跌是买卖点这个大家都知道，周三如果早盘继续快速冲高则是分时抄底资金的兑现点，大家注意减仓，反弹不可能一蹴而就，控制仓位艰难度过这段筑底时光。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
热点聚焦
“特金会”圆满结束 “地缘事件”将让位全球“财经事件”
消息： 博览财经综合消息，6月12日，海外，“特金会”圆满结束，双方签署朝美峰会的历史性文件。特朗普称满意“金特会”结果，他还邀请金正恩访问白宫。国内，发改委与建设银行共同发起设立3000亿元国家级战略性新兴产业发展基金，具体将投向新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保和数字创意等战略性新兴产业领域，支持战略性新兴产业重大工程建设，突出先导性和支柱性，优先培育和大力发展一批战略性新兴产业集群，构建产业体系新支柱。 点评： 1、“特金会”圆满结束，短期市场对“地缘事件”关注，将让位于即将发布的一系列全球“财经事件”：周四，除世界杯开幕，可能引发A股相关板块继续炒作外，更重要的是中国将公布5月主要宏观数据，而美联储及欧洲央行的货币政策也将成市场焦点。美联储加息概率超九成。如果采取行动，将是美联储年内第二次加息和2015年以来的第七次加息。此外，日本将在14日议息，欧央行也将在当日晚间公布最新利率决定。此前，印度、土耳其、阿根廷等部分新兴经济体已纷纷启动或加速加息步伐。总体看，紧锣密鼓的加息预期，即期内很可能冲击全球金融市场。 但近期国内加息的可能性不大。5月消费增速有望小幅回升，固定资产投资增速或有所放缓，但制造业投资增速有望加快，经济总体运行平稳。决策层的重点，仍然在相关改革、开放上，相关“新政策”不断带来的事件驱动力。 2、以“特金会”为标志，中国周边地缘态势持续改善，这有利于中国集中精力加速推进经济改革与开放，中国经济正迎来深化改革开放所必须的“和平有利的周边、国际环境”。决策层明显将实体产业转型升级的“战略突破口”，选在“战略性新兴产业”上，近期，决策层和相关部委相继加码高科技产业，相关板块的事件驱动力有望持续释放。 无论此次发改委设立的“3000亿元国家级战略性新兴产业发展基金”，还是正在火爆发行当中的“3000亿级CDR基金”，其产业指向都是“新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保和数字创意等战略性新兴产业领域”。 6月11日，吉林省政府与紫光公司宣布将加强芯片、智能制造、大数据等产业合作，同日，A股上战略配售基金首日发行相当火热，整体销量约300亿。此前，国资委多位负责人围绕“自主创新和突破关键核心技术”对20余家央企进行了调研，发改委对战略性新兴产业专项拟支持项目予以公示；中央政府采购增设了“国产芯片服务器”；政府有意加速“高科技产业”国产化进程的信号相当明确。 从中长期看，A股IPO、CDR都将更多倾向扶持“新经济、高科技产业”，随着“金融去杠杆”的持续，叠加实体经济政策在“高科技产业上‘加杠杆’”，A股市场“两极分化”态势会更明显，高科技产业上下游相关产业链，则获得政策扶持、资金关注的驱动力的焦点。据公开市场资料总结，相关标的：浪潮信息、神思电子、同有科技、捷捷微电。
留意市场选择低位股倾向 重视周期股反复试探动作
消息： 博览财经消息整理，业内人士认为，今年来，钢材去库存速度较快，钢价维持高位，钢铁企业业绩将仍然可观。截至6月11日，8家钢铁企业公布上半年业绩预告，均为预喜。 点评： 近期由于贸易摩擦，意大利局势不稳定，美联储加息预期，世界杯魔咒，CDR资金抽血等多重不利因素的影响，整个市场风险偏好急剧降温。目前市场开始选择低位股的倾向值得留意。 从当前市场形势看，内部伴随独角兽及部分城商行上市抽血，外部伴随国际局势不稳定。市场在内忧外患之下极易形成踩踏效应。当前周期股已是市场上为数不多，在中报业绩上还有较高安全边际，且大概率不会出现太多幺蛾子的板块。 从近期期市走势看，螺纹主连的表现也算强势，期市与股市的联动修复也比此前更强烈。所以近期周期股内部出现资金反复试探的动作仍值得引起重视。随着中报窗口临近，市场在消化掉本周一系列利空因素后逻辑逐步回稳概率更大。所以届时炒业绩驱动的逻辑会使得市场开始回归理性，并且对前期错杀品种及在诸多利空袭扰下未能出现应有上涨空间的品种来一次修复可能性更大。据公开市场总结，相关标的：韶钢松山、河钢股份、宝钢股份、三钢闽光。
CDR第一单花落“小米” 产业链企业获益匪浅
消息： 财联社消息，据证监会，小米集团提交的《公开发行存托凭证并上市》于6月12日获得一次书面反馈。 点评： 政策上，监管层为CDR发行已做好制度安排。6月6日，证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法，同时发布了包括IPO办法、创业板IPO办法在内的8份配套文件，为创新企业在境内发行股票和存托凭证（CDR）做好制度安排。证监会6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行股票并上市》。小米成CDR试点的第一单申请。小米据悉考虑30亿美元CDR的上市计划，占IPO募资总额30%，其余部分在香港发售。 小米近些年的高速增长使产业链上的相关企业也获益匪浅。如今，小米上市和CDR发行在即，产业链相关股票近期再度活跃。对A股而言，由于前期债务违约地雷频繁爆发，业绩具有稳定增长公司继续受到市场青睐。且小米概念板块前期刚经历一轮调整，在这个概念板块中尤其重点观察具有业绩支撑、前期调整较大的上市公司。据公开市场资料总结，相关标的：顺络电子、东软载波、奋达科技、京东方A。
深度调研
中科曙光：超级计算积累的“芯、云”技术高速成长
公司系中科院计算所背景，以超级计算起家，积累了深厚技术能力，业务布局包括高性能计算机、芯片、云计算以及系统集成。超级计算领域曾连续多年国内外排名前列，且获得海外评测机构认可（获德国红点设计大奖）。
公司深度参与航天、数值模拟等顶级国家项目，验证技术实力。新任COO带来运营和商务能力提升，2018Q1收入增速高达78.93%。 国盛证券认为，集成电路为我国最大进口工业品，且贸易逆差持续扩大，受到空前重视。生态是芯片架构绝对壁垒，x86架构是PC服务器芯片商业化市场的主战场。与AMD深度合作研发，顶级人才、政策、资源支持，预计是实现PC云计算领域芯片国产化唯一路径。百万产能自主可控服务器生产基地落地，预示市场前景乐观。
全球云计算进入20%渗透率的行业甜蜜点，云计算领军多个季度高速增长。政务云是国内云计算重要细分领域。数据集中融合与应用趋势带来政务IT投资集中度提升，领军厂商受益。随着收入提升、边际费用较低，预计今年迎来盈利拐点。
公司牵头国家深度学习开源平台建设重大课题，已与寒武纪、Nvidia、科大讯飞等著名厂商深度合作。公司与中科院体系优质资产有望协同，已投资航天星图等顶级科技独角兽企业。给予“买入”评级。考虑芯片和云计算业务持续放量，到2022年净利润有望达到30亿。
产业纵横
上合峰会核电领域风生水起 设备国产化进入黄金期
消息： 博览财经消息整理，根据国家核电发展规划，2020年之前，我国至少还要新建3500万千瓦的核电机组，平均每年开工6台-8台，每年新增投资约1000亿元左右。我国目前正在实行《AP1000设备国产化实施方案》，从第五台机组开始，我国AP1000设备可以基本实现国产化，未来3-5年将是我国核电设备国产化的黄金期。 点评： 近期上合会议，中国与其余上合组织成员国都开展密切的沟通合作，而对比鲜明的是G7一群人谈不拢，上合这边风生水起。中国与其余各国签订诸多重大经济协议。 其中核电方面就是一个重要领域。以中国核电为例，6月 8日，公司与俄罗斯核电建设出口公司根据《中华人民共和国政府和俄罗斯联邦政府关于在中国合作建设田湾核电站 7、8 号机组的议定书》、《中华人民共和国政府和俄罗斯联邦政府关于在中国合作系列建设徐大堡核电站机组的议定书》签署重大战略框架合同。此外，目前已有22家核电上市公司发布中报预告，其中有17家实现盈利，占比超77%。所以除上合订单利好外，还有业绩驱动逻辑。据公开市场总结，相关标的：中国核电、皖能电力、兰石重装、建投能源。
大消费再成资金避风港 食品饮料持续受益基本面向好
消息： 财联社消息，6月12日，食品饮料板块再受资金追捧，来伊份封涨停，双塔食品、海天味业、绝味食品均涨超4%，此外白酒、家电等大消费板块再成市场资金避风港。 点评： 5月24日，特朗普在信中宣布取消与金正恩6月12日在新加坡的会晤，一度让特金会扑朔迷离。如今特金会如期召开，短期有利于修复市场风险偏好。 前期食品饮料板块上涨主要逻辑是基于“避险”，如中美贸易摩擦、特金会的不确定性、新兴市场风险的传导等。如今市场继续看好食品饮料板块主要基于业绩确定性高增长，及前期创业板涨幅过高难以再突破短期有回调的需求。 食品饮料行业中，白酒稳健增长性价比最高，其他的食品细分领域则优先重点布局龙头。同时受MSCI外资偏好影响，食品饮料板块在稳健基本面支撑下，估值有望修复。 白酒板块：多家白酒公司调研显示，市场对白酒景气周期延续仍有较强信心。高端酒、次高端及区域龙头核心产品二季度仍延续较高增速。 啤酒板块，2018年以来行业产量持续复苏，前4月产量累计同比增长2.4%，年初行业性提价效果正逐步落实。行业产品结构升级、区域费用管控逐渐趋于常态。此外，世界杯旺季临近亦存催化。 食品板块：龙头伊利股份基本面调研显示公司液奶二季度增速约10-15%，估值低位回归仍具空间。 调味品：在餐饮持续复苏下有望持续向好。龙头在品类兼容升级、下沉渠道管控提效等方向具备明显优势。小品类龙头企业受益行业集中度提升以及新业务品类在消费需求提升下的中长期增长空间。 据公开市场资料总结，相关标的：五粮液、伊利股份、安琪酵母、海天味业。
燃料乙醇产业空间释放 或成新能源概念热点
消息： 财联社消息，6月12日，天津市政府办公厅印发《天津市推广使用车用乙醇汽油实施方案》，从2018年8月31日前开始推广，9月30日实现全市封闭运行，除军队特需、国家和特种储备、工业生产用油外，全市区域内基本实现车用乙醇汽油替代普通汽油。 点评： 虽然光伏产业面临政策调整的不确定性风险，锂行业则面临“产能过剩”压力，但在决策层“三大攻坚战”力推环保大趋势下，新能源行业仍会保持较高发展速度。电动汽车经过多年发展,但仍难以在短时间对环境改善起到质的作用,而乙醇汽油的全面推广将是一个强有力的短期补充。短中期看，由于“燃料乙醇”即将较大范围的替代普通汽油，有可能成新的“新能源概念”热点，相关板块的事件驱动力有望显现。 根据2017年9月发布的《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》等政策文件,天津市、山东省最先发布了推广车用乙醇汽油的实施方案,2018年起传统汽油将陆续停售。如今多地已开始“乙醇燃料”的替代：除天津，3月30日前,山东已在8个市先行推广乙醇使用。此前,河南省早已全省封闭推广乙醇汽油,河北省多地也开始使用乙醇汽油。 目前，已有11个省区试点推广乙醇汽油，乙醇汽油消费量已占同期全国汽油消费总量的1/5。数据显示，目前，我国生物燃料乙醇产量约260万吨，在全球燃料乙醇产量中占比3%，位列第三。但与排名第一和第二的美国（4410万吨）和巴西（2128万吨）相比，我国生物燃料乙醇发展仍有很大空间。预计，2020年国内汽油用量预计达1.3亿吨,按10%添加比例计算，燃料乙醇的需求量约1300万吨。目前年产能为300万吨，存在1000万吨需求缺口，市场空间巨大。随着乙醇汽油的推广，燃料乙醇产业市场空间将进一步释放。 据了解，山东及天津都预计,到2020年两地汽油消费量约有1300万吨/年,需要燃料乙醇130万吨,已占当前我国燃料乙醇产量的50%,后续乙醇产业有望迎来高速发展期。 整体看，燃料乙醇有可能成继续光伏、锂电后，下一个被投资人“关注”的新能源热点板块。随着燃料乙醇对普通汽油替代的扩大，A股相关板块的事件驱动力有望持续释放。据公开市场资料总结，相关标的：中粮生化、兴化股份、迪森股份、双塔食品。
投资策略
环保监管持续加码 优质公司将脱颖而出
近日，生态环境部相继印发《关于加强生态环境监测机构监督管理工作的通知》（简称《通知》）及《2018-2019年蓝天保卫战重点区域强化督查方案》（简称《方案》），《通知》在完善资质认定制度、监管制度、建立责任追溯制度、综合运用多种监管手段严肃处理违法违规行为、建立联合惩戒和信息共享机制、加强社会监督及监管人员队伍建设、强化部门联动等方面提出了具体要求。此外，强化督察工作也已于6月11日正式启动，据介绍，随后将近一年里，200多个督查组、约1.8万人次，将分赴京津冀及周边地区、汾渭平原、长三角地区等重点区域，开展蓝天保卫战强化督查行动。 分析人士指出，从《通知》及《方案》结合看，此轮行动具有范围更广、时间更长、人数更多、要求更高等特点，充分彰显目前国家对生态环境保护工作的坚定决心，环保高压常态化趋势将继续维持。在此背景下，环保行业整体竞争格局也将面临重塑，随着环保工作的深化、细化，在环境监测、设备供应等领域的需求逐渐释放，龙头公司市场渗透率有望进一步提升，促进行业整体朝着更健康方向发展。 据统计，A股环保工程及服务板块月内走势较为低迷，但板块中仍有部分个股实现良好表现，其中，三维丝期间累计涨幅超10%，南华生物、伟明环保、东江环保、德创环保4只股期间也均涨逾2%，此外，瀚蓝环境、三聚环保、天壕环境等也均实现不同程度逆市上涨。资金面，尽管板块整体市场表现偏弱，但仍有6只环保股月内受到大单资金抢筹，其中，三聚环保期间大单资金净流入额达1亿元以上，天壕环境、南华生物月内大单资金净流入分别为：1875.75万元、1830.07万元，3只股月内吸金共计1.56亿元。 业绩方面，环保行业整体业绩表现普遍亮眼，据一季报数据统计，行业一季度合计净利润同比增幅达11.83%，48家行业上市公司中有31家报告期内净利润实现同比增长。其中，环能科技（1839.25%）、旺能环境（1485.24%）两家报告期内业绩同比增逾10倍，增幅在板块中占前两席，高能环境（825.54%）、博世科（270.82%）、世纪星源（259.24%）、聚光科技（141.35%）、瀚蓝环境（133.96%）、新纶科技（125.13%）6家一季度净利润也均实现同比翻番。从中报预告看，上述31家公司中，新纶科技、岭南股份、旺能环境、清新环境、东江环保5家已披露中报业绩预告，上半年净利润均有望在一季度的良好基础上继续实现同比增长，高成长性尤为凸显。对31只绩优股估值进一步梳理，有15只股最新动态市盈率低于行业整体值（30.66倍），其中，瀚蓝环境、三聚环保、迪森股份、岭南股份、清新环境5只股动态市盈率均在20倍以下，后市或具备更大估值修复空间。 新时代证券指出，在环保监管高压下，优质公司竞争力将得以真正体现，短期建议关注显著受益环保督查的工业环保板块。一方面，环保督察“回头看”将催生工业环保的需求进一步释放；另一方面，工业环保的商业模式决定了企业的现金流会相对更好，在整体融资环境偏紧的大背景下投资价值更凸显，推荐标的：碧水源、联美控股、启迪桑德、博世科、盈峰环境。 广发证券认为，2018-2019年蓝天保卫战督察方案出台，督察范围扩大到“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角地区；第一批中央环保核查“回头看”也全面进驻。生态环境部明确提出未来三年，将重点打好七大战役，包括蓝天保卫战，打好柴油货车污染治理、城市黑臭水体治理、渤海综合治理、长江保护修复、水源地保护、农业农村污染治理，其中5大战役涉及水处理，预计国家未来3年水处理领域的投资将加大。另外，近期清废行动有望从长江经济带扩张到全国范围，危废非法处置问题频频暴露，相关地方领导受处分，或“自上而下”推进危废需求释放。 近期市场依然纠结环保企业融资环境是否改善，毕竟在悲观预期下市场会自发下修盈利预测。因此，危废、环卫等现金流较好、运维模式为主的细分领域开始更容易得到市场认同，运营类公司的投资机会更多来自长期持有赚业绩成长的钱。建议关注龙马环卫、联美控股、中金环境、碧水源、国祯环保、金圆股份。 东北证券表示，5月，全国生态环境大会召开，提及突出加强工业治理，目前部分行业工业废水排放标准亟需提高，第三方专业运营机构在控制成本、严格处理废水方面更加专业。环保督察有效提高企业违法成本，促使中小型企业入驻工业园区；促使大型企业聘用专业的工业废水处理机构运营企业的工业废水设施。环保税的减免政策实际上起到双向激励效果。企业在实行超低排放改造后，排放浓度标准低于国家和地方标准，在应税额度减少同时，也享受了税收减免政策。 工业水处理市场大致可划分为工业废水工程市场、工业废水运营市场，及工业流程优化三个部分。工业废水处理产能利用率常年维持在50~55%之间，废水处理工程市场增量空间有限，少许增量空间来源于结构调整。工业废水运营市场空间比较稳定，十三五期间每年市场空间预计将稳定在每年近700亿元。工业流程优化作为节能减排重要一环，市场空间取决行业相应技术发展。市场机会主要来自工业废水运营领域，企业能占有的市场空间很大程度上取决第三方运营比率，一般认为当前第三方运营比率不超过20%。第三方运营推进速度受两个因素影响较大：工业园区规范发展情况、传统行业经济景气度。工业园区因其政府属性天然适合工业废水的第三方运营，随着全国退城入园的进行，工业园区将向着更为规范化的角度发展，工业园区将给工业废水的第三方运营带来一定的机会。上半年来，传统行业景气度明显回升，大型工业企业工业废水第三方运营意愿增强，传统行业大型企业工业水处理订单明显增多。推荐水板块中市政+工业+水环境三驾马车综合发展在手订单充足的博世科；建议关注工业水处理部分业务对工业园区废水有所侧重的博天环境；建议关注重点发展传统工业大企业客户水处理业务的上海洗霸。
淡季不淡 新能源车高端周期将开启
中汽协最新统计数据显示，5月，汽车产销分别完成234.4万辆和228.8万辆，比上年同期分别增长12.8%和9.6%。而今年1月至5月，汽车产销分别完成1176.8万辆和1179.2万辆，产销量比上年同期分别增长3.8%和5.7%，总体表现良好。 从细分领域看，乘联会数据显示，5月狭义乘用车合计销售180.3万辆，同比增长3.9%，5月零售环比下滑0.4%。回顾5月全国乘用车市场，乘联会表示，综合看，今年5月零售市场不如预期的强，但其中也不乏亮点，如5月国产豪华品牌零售同比增速10.8%，自主品牌同比增速9.5%。 自主品牌代表企业上汽集团销售数据显示，5月上汽销量为57.4万辆，同比增长14.8%，其中上汽集团乘用车分公司5月销量为5.9万辆，同比增长46.4%，远超行业平均增速。吉利汽车披露的销售数据显示，5月，吉利汽车销量12.3万辆，同比增长约61%。而今年1月至5月，吉利汽车总销量达63.8万辆，同比增长44%，完成吉利全年销售目标的40%。 由于淡季原因，加上五一小长假，一些车企销量也受到一定影响。如江淮汽车销售数据显示，5月，公司销量为3.5万辆，同比下降2.82%。其中，纯电动乘用车5月销量为2670辆，同比下降3.12%。另外，广汽集团乘用车5月销量为3.8万辆，同比下降13.3%。 但在淡季中，新能源汽车市场保持高速增长。中汽协数据显示，5月，新能源汽车产销分别完成9.6万辆和10.2万辆，比上年同期分别增长85.6%和125.6%。1至5月，新能源汽车产销均完成32.8万辆，比上年同期分别增长122.9%和141.6%。上汽新能源汽车销售数据显示，上汽自主品牌荣威、名爵新能源全系车型5月销量突破1万辆，同比大增380%。比亚迪5月销售数据显示，新能源汽车5月销售1.3万辆，同比增长54%。其中，插混车型秦5月热销4496辆，同比增长1177%；宋DM5月销量为3268辆，同比增长58%。 业内人士表示，2018年是新能源车动能转换年，5月市场持续发力，新能源车的大卖也成拉动车市增速和增量核心动力。乘联会方面预计，随着6月中旬新能源车新政开始实施，插电混动新品和部分续航和电池性能的高指标电动车新车大批量投放市场，6月新能源车仍将实现可观增长。 国泰君安认为，乘用车环比呈稳步增长，后续将沿着两大趋势发展：1）A00的抢装结束，车型将换代升级。1-4月的抢装主力是旧款的A00车型，占比均在52%以上，环比增速为3%。6月起A00车型将面临换代升级，A0级有望承接。2）北京市场将喷发，北京1-4月的交强险上牌数据显示，销量前20的车辆销售共计7017辆，更多消费意愿将集中在新政后，A0及A级车有望在6月呈现密集上牌。 连续发布第5-6批目录，确保销量平稳过渡。符合高补贴的新车型已逐步进入目录，另外总量方面由17年新能源乘用车的497款调整至当前的400款，总量方面基本不影响销售。电动车优化性价比，确立中长期爆发新起点。比亚迪、北汽新能源、上汽、奇瑞等车企是市场的主力供给方。新订单对应车型主要是补贴后的A0及A级热门车型（300Km以上，7-12万元A0车型），如吉利GSe、北汽EX360、比亚迪元EV等车型。以元ev为例，电动版车型与燃油版售价基本相近，油耗经济性将充分体现电动化竞争力。供给端后续将有众多车型通过优化性价比，提升与传统车的高竞争力，主动引导市场消费需求，确立电动车自发运转的趋势，从中长逻辑看，6月将是乘用车二度爆发的新起点。 “A0放量+材料全球化+日韩供应链刺激”共振，聚焦加码全球化材料龙头。日韩已进入国内白名单，在国内电池厂扩张确定性高，电解液、正极等材料有望实现从消费向动力的华丽升级。重点推荐电解液环节的新宙邦；正极材料环节推荐杉杉股份、当升科技。 天风证券表示，5月乘联会新能源乘用车销量9.2万辆/+141%，明显带动淡季行业总销量——5月批发185万辆，同比+8.9%，扣除新能源销量后同比+5.9%，进入符合前期市场预期的增速区间。临近补贴缓冲期末，新能源商用车5月销量1.9万辆，同比+193%，环比+88%。其中宇通、金龙销量分别为5，000、1，800辆（公司数据），寡头趋势延续。5月纯电动专用车合格证产量2.1万辆，估计对当月总批发量也有一定支撑。 6月中旬起，补贴政策全面向长续驶里程车型倾斜，前期各车企已做好投放准备，本月起销售发力。预计6月新能源乘用车销量环比回落，同比依旧高增长，结构开始向A0级以上切换。 电动化变革、中高端趋势下，有资本和技术的自主大厂将加速甩开与中小车企及新能源落后合资车企的差距。今年来，上汽自主凭借新能源车型实现份额进一步扩张，前5月累计销量加入新能源车后，份额提升0.2个百分点，5月提升0.5个百分点。吉利汽车预计近期随强竞争力新能源车上市，龙头优势也将进一步显现。 新能源汽车2014-2016的补贴旧周期已结束、2019-2025年的高端周期将开启，市场处于旧周期核心标的反复波动、新周期核心标的爆发前夜的投资阶段。6月为2018年产销重要节点，随补贴政策切换，今年多款全新A级新能源车型将自此开始发力，车企角力也就此开始，自主大厂优势突出。旧周期坚定“淡季不淡”，把握相对收益；新周期瞄准乘用车高端化、客车寡头化。推荐拥有技术优势的上汽集团、吉利汽车H、客车寡头金龙汽车，新能源汽车高端产业链核心器件供应商旭升股份、三花智控（家电覆盖）、中鼎股份、银轮股份、得润电子（建议关注），锂钴上半年弹性依然较大，全球产业链加速放量。 民生证券指出，在国内销量增速回归平稳背景下，随着近期股比逐步开放、汽车关税降低、特斯拉中国建厂及新产业投资管理办法征求稿下发等政策和事件的落地，行业竞争更激烈，优胜劣汰将是必然结果；电动化、智能化和国际化将是行业长期发展的主要方向。 现阶段低增速、竞争激烈的市场大环境，精选个股是关键。推荐个股：1、整车环节持续推荐宇通客车（短期看好补贴下发后现金流的改善+三季度随着新品上市盈利能力改善；中长期看好新能源市占率的进一步提升及海外市场的开拓）、上汽集团（合资自主新品周期延续演绎强者恒强、新能源汽车领域领军者）。2、零部件企业持续关注两条主线：1）客户端：强势自主品牌及产品更迭的合资品牌的配套企业，2）产品端：符合行业节能、智能、电动化发展方向，产品技术逐步升级的企业；推荐：星宇股份、银轮股份、宁波高发、新泉股份。
这根阳线意义重大 本周多事之秋反弹难持续
隔夜外围市场继续稳步运行，在指标股走强带动，题材股重新活跃刺激下，周二大盘出现探底回升走势，两市总成交量较前一交易日增加约9.41%，表明随着大盘探底，恐慌出现时，有场外资金入市抄底，场内资金生产自救，市场情绪波动较大，信心略有恢复。盘面上，个股涨多跌少，涨幅居前板块白酒、家电、工程机械、医药等，跌幅居前的为过往强庄股，及问题风险爆发股，创业板领涨市场，超跌股及底部横盘已久股，继续成机构青睐的对象，“底部+业绩”成机构资金关注对象。6月来，北上资金大幅净流入189亿，南下资金净流出52亿，一入一出呈现不同资金流向，意味A股市场连续调整，A股上市公司ROE却回升，背离带来投资机会，吸引外资抄底A股。 综合市场人士观点，周二指数早盘再创新低后，权重股护盘现象出现，上证50快速上行，但个股赚钱效应较一般。上周初市场也有过反弹，很快就又调整，而且才有了新低。指数新低，量能新低，投资者期待地量地价，不过等来的是地量复地量，没有资金回补，超跌反弹后的走势也会很脆弱。市场仍在寻底，在此期间可操作性较小，论反弹力度上周初比今天更大，如今总是新低后的反弹，显露的是买盘力量不足，同时6月底MPA考核影响流动性，还有CDR独角兽基金发行，可能带来其他基金的赎回，虹吸效应不得不防。 技术上，周二大盘平开后一度快速下探，随后走出强劲反弹走势，以次高点收盘，并呈价涨量增态势。部分日线技术指标继续底背离，加之价涨量增的量价关系，短线有望延续反弹，并挑战5日压力，能否跨越5日线，量价能否有效配合至关重要。部分短时技术指标顶背离，中时技术指标高位钝化，长时技术指标短线超买，短线大盘盘中将有反复，但60分钟MACD指标金叉，反弹还将延续；上证50价涨量增，日线MACD指标多头加速，W底形态明显，短线将回补缺口，并延续上涨走势；创业板价涨量增，部分日线技术指标底背离，部分长时技术指标底背离，60分钟MACD指标金叉，短线有望延续反弹。 总体看，近期消息面利空较多，如本周美联储加息、世界杯效应、独角兽和CDR的抽血、贸易战公布结果、解禁高峰等。6.11日全天成交量仅1430亿，再现阶段地量，如今是地量复地量，新低又新低的循环，食品板块再度轮涨，这一板块近期明显是资金风口，主流板块轮动较明显。而周一活跃的钢铁、有色等，则被工程机械板块取代，哪个板块持续性都不太强，超跌反弹容易，一旦进入阻力区需量能持续支撑就又回落，这样套路模式值得注意。 博览观察员认为，在外围股市普遍上涨带动下，周二两市小幅高开，随后券商、保险拉升带动大盘反弹，但好景不长，盘中次新股、CDR概念、海南、知识产权保护等概念股突然下跌，多只股盘中闪崩跌停，带动大盘快速跳水，与之相反的是军工股突然拉升，市场恐慌情绪蔓延，大盘再创新低关键时刻保险、券商、工程机械等蓝筹股拉升带动企稳，下午大盘逐步走强。行情弱势，食品饮料板块再受资金追捧，白酒、家电等大消费板块成市场资金避风港。大盘探底回升显示短期有反弹要求，毕竟大盘自3587点下来已留下三个向下缺口，周二反弹但没有放量，主因还是因上午跳水造成恐慌，如果周三大盘上攻3100点附近还不能放量，后期回抽3128点附近后还有再次探底，也就是无量反弹，大盘将在3130点附近止步。本周是多事之秋，大盘连续上涨概率不大。 技术上，沪市60分钟 MACD和KDJ指标线即将形成金叉共振状态，显示对应级别反弹还有上冲动能，收在3日线之上的股指有冲击5日线和13日线3095点欲望。不过，月线MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示调整风险暂未彻底解除；日线布林带下轨3023点向下倾斜对股指构成牵引，预计大盘反弹目标位是回补上周五早盘跳空缺口，反弹后还会再度探底，周四和周五或出现反弹高点后再度回落调整。沪市15分钟布林带上轨3088点牵引股指靠近，5分钟MACD指标出现顶背离，提前发出对应级别回落休整信号，预计周三大盘回踩4日线3077点和3日线再上拉，然后受13日线向下运行压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是3088点和3100点，强压力位3115点，调整支撑位分别是3068点和3053点，强支撑位是3041点。 总之，继5.31后周二又是一根重要阳线，两根阳线具有很多共同点：一、都是面临破位市场环境而出现，在市场一片看空声中出现的维持趋势存在的阳线，所以又是一根重要阳线；二、都在时间点附近出现阳线，说明市场没有脱离技术范畴，也就意味市场并没有进入非理性范畴；三、都有上证50参与，尤其本次回调由上证50带动，周二它首先冲击缺口动作使调整具有故意打压气息，因打压是在创业板长阳后，而一打一拉之间，市场重心又回到白马股上。既然上证50左右本次调整走势，它就是大盘的风向标，也是白马股走势能否延续的风向标，也决定30分钟反弹能否向60分钟转移。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有97只股被机构给予买入评级，其中40股被给予明确上涨上升空间。其中新研股份目标涨幅最大，预计目标价为13.76元，涨幅67.19%；泰豪科技紧随其后，预计目标价为15.20元，涨幅65.40%。
上市公司大单持续流入揭秘
朗新科技：与阿里云智慧城市领域合作处初期探索阶段
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
投资日历
迎中美精准医疗决策者合作发展论坛
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发表于 2018-6-13 07:39:36
