《3000VS三大魔咒，谁会胜出？》周三，美联储加息预期升温，两市再度调整。截至收盘，沪指跌0.97%，创业板指跌1.57%，两市量能小幅萎缩。 从盘面上看，周三中兴通讯复牌跌停，此前中兴发布公告称，将支付合计14亿美元民事罚款，并在BIS命令签署后30日内更换公司和中兴康讯的全部董事会成员。另外，受独角兽工业富联开板换手抽血影响，热点题材再度陷入颓势。独角兽概念股亚夏汽车则逆势拉升，上演五连板强势表现，同时带动小米CDR叠加填权的京泉华跟涨。 另外，芯片股展开反抽，捷捷微电表现强势。钢铁股展开轮动反弹，重组获批的中原特钢早盘涨停。临近午盘，前期人气股罗牛山拉升，带动海南本地股反抽。午后开盘工业富联冲击涨停，带动独角兽药明康德等跟涨，但抽血效应再度显现，市场延续调整。临近尾盘独角兽人气股亚夏汽车一度开板，券商等权重继续走低，两市跌幅继续扩大。 整体来看，周三两市再度调整，市场最为关注的工业富联终于迎来开板换手，全天成交超158亿，对市场造成明显抽血影响，中兴通讯也复牌跌停。此前已经强调，6月市场利空较多，除开独角兽CDR抽血外，由于美国周二公布了5月CPI数据，美国经济表现强劲，市场预期美联储议息会议或将发表偏鹰派消息，加息预期升温造成市场再度杀跌。 目前市场一方面担忧15日美国对于关税裁定利空程度超预期，另一方面忧虑6月14日“世界杯魔咒”以及“端午节跳水魔咒”。同时也仍需等待市场消化独角兽抽血以及上述利空影响。保守型投资者继续观察低估值、超跌周期蓝筹能否展开反弹带领沪指企稳；激进型投资者可观察独角兽、超跌填权、优质次新股以及指数权重轮动反抽潜力。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●总理主持召开国务院常务会议，会议部署实施蓝天保卫战三年行动计划，确定进一步扩大进口的措施，支持跨境电商等新业态发展 ●国务院印发《关于建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》 ●全柔性显示屏大规模投产 ●雄安新区启动白洋淀水域生态修复项目 ●英下议院投票否决脱欧法案修正案 ●美墨加联合申办2026年世界杯成功
【其他重要消息】
●截止截稿，美股纳斯达克再创历史新高
●证监会：支持创新企业在境内发行股票或存托凭证是重要制度创新 ●证监会：完善跨境违法违规线索发现机制 严厉打击跨境操纵市场等违法行为 ●财政部：5月末全国地方政府债务余额16.6万亿元 ●企业所得税税前扣除凭证管理办法发布 7月1日起施行 ●中银协：农村银行初步构建现代化公司治理机制 上市融资渐入视野 ●上交所副总：去年上交所资产证券化发行额5700亿 占全国40% ●证监会方星海：正在积极配合立法部门修改完善《证券法》 制定《期货法》 ●李小加：港交所没有就小米先发CDR还是先赴港IPO作出规定 ●郑商所提示苹果期货风险：避免盲目跟风 坚决严肃查处违规行为
行业概念
1、国务院部署蓝天保卫战三年行动计划，关注环保和新能源汽车机会 环保概念股：德创环保、雪迪龙 新能源汽车概念股：宇通客车、亚星客车
2、华为发布Ocean Connect车联网平台 相关概念股：高新兴、易华录
3、中国半导体设备支出大增65% 相关概念股：北方华创、上海新阳
4、中国首列商用磁浮2.0版列车在中车株机下线 相关概念股：精功科技、银河磁体
5、嘉兴上海一体化规划将发布 相关概念股：光大嘉宝、绿地控股
【其他】
●国务院：明年1月1日起全国全面供应国六标准的车用汽柴油 ●国务院：在重点区域控制煤炭消费总量。确保北方群众安全取暖过冬 ●交通运输部：欢迎境外投资者投资经营我国港口基础设施 ●全国首个新能源物流车运营补贴正式出台 ●发改委下达重点地区应急储气设施建设2018年中央预算内投资计划 ●国防科工局批准向13家单位发放武器装备科研生产许可证 ●我国将积极推进全国碳市场建设 ●民航局：1-5月航空运输市场保持快速增长态势 ●我国首款国产AI自动驾驶芯片已进入集成验证阶段 ●安永：中国5G用户数2025年全球占比超40% ●北京部分银行调整首套房房贷利率 最高上调30% ●5月上海个人住房贷款增加46亿元 增速明显回落 ●美国对中国钢制丙烷气瓶发起反倾销反补贴调查 ●京东联合美国磁飞机技术公司 率先布局磁悬浮智慧物流技术 ●海康威视与美的集团战略合作 将在人工智能等领域深度合作
个股情报
新股：彤程新材
可转债上市：暂无 可转债申购：华通转债（072758）
传闻：
森源电气：光伏新政对公司影响有限 宜安科技：特斯拉汽车门锁扣等产品已量产交货 均胜电子：荣获2018美国《汽车新闻》PACE大奖 威创股份：公司与百度的合作按协议的约定进行，双方共同打造智慧幼教行业解决方案，助力幼教产业升级 长亮科技：公司已与腾讯就银户通项目部分合作内容签署了进一步的合作协议 万集科技：公司正积极与BAT接触，在自动驾驶领域积极布局，共同探索在较有影响力的区域建立试点项目 利亚德：公司在青岛与张艺谋合作的海上舞台承建了10多处LED显示屏项目，以及上合峰会主会场青岛奥帆中心夜景照明提升工程 江特电机：公司在锂云母选矿方面拥有较为先进的技术和实力，已经投产的5000吨碳酸锂产线现已在正常运行 京东方Ａ：华为是公司长期以来合作的客户，在LCD和AMOLED方面均有合作。随公司柔性AMOLED产能逐渐增加，双方有望进一步加深合作 欣锐科技：公司向独角兽“北汽新能源”提供新能源汽车配套的车载电源产品，主要配套的车型有北汽EC系列，EU系列等 北信源：旗下三款国产安全产品入选第一期国产化信息产品《适配名录》 科信技术：截至目前，公司尚未投资或参股独角兽企业
定增&重组
瀚叶股份：收购量子云100%股权交易价格由38亿元降为32亿元 海源机械：拟定增募资不超8亿元 瑞贝卡：停牌筹划非公开发行股票 文投控股：拟终止发行股份购买资产事项 证监会：博敏电子发行股份购买资产事项获通过海宁皮城被否 深深房A：将重组上市合作协议有效期延长至12月31日继续停牌
重大事项
亚夏汽车：股票交易异常波动停牌核查 雏鹰农牧：控股股东质押股份触及平仓线股票停牌 宁波富邦：停牌筹划有关铝材业务等资产处置事项 川化股份：重大事项股票停牌 西陇科学：实控人筹划通过转让股权方式引入战投 中天能源：京粮物流有意成为公司主要战略股东 中国中铁：拟实施市场化债转股引入增资约116亿元
投资与经营
超图软件：上半年业绩预增40%-60% 多喜爱：半年度业绩预增250%-300% 华胜天成：拟发起设立集成电路尖端芯片股权投资中心 山东高速：拟27.66亿元收购武荆高速60%权益 中国医药：拟7.5亿元收购金仑医药70%股权 天奇股份：中标1.85亿元重大合同 浙富控股：全资子公司拟售逾18亿元房产 中弘股份：公司及控股子公司累计逾期债务本息36.88亿元 中环股份：拟2.6亿元投资组建产业园 金固股份：子公司拟受让精典汽车部分股份 凯乐科技：拟转让梧桐树公司31%股权 飞天诚信：拟3308万元购买瑞福达26.77%股权 原尚股份：拟1元收购广州源高物流60%股权 远达环保：拟向子公司增资6500万元 五洋停车：拟2.5亿参与设立产业基金 龙溪股份：与北京机电研究所签订战略合作协议 大千生态：预中标2.9亿元沛县湖西田园综合体EPC项目 围海股份：中标8.98亿元工程合同 金智科技：子公司中标国家电网信息化设备采购项目 财信发展：子公司拟收购重庆浩方公司增加土地储备 海航控股：第三方股东反对终止收购长安航空25.71%股权 美诺华：控股子公司获得欧盟药品GMP证书 海思科：研发新药Ⅱ期临床研究结束 智飞生物：结核疫苗正式纳入优先审评品种 蓝丰生化：临时停产约2个月 东方电子：新三板子公司停牌筹划重大事项 中国人寿：1-5月原保险保费收入3071亿元同比增约2.9% 安居宝：半年度预盈1300万元至1700万元 中国平安：前五月原保费收入3562亿元 龙大肉食：子公司5月份销售收入0.38亿元
增持&减持
天虹股份：股东五龙公司减持公司4.9999%股份 华菱钢铁：第二大股东累计减持公司5%股份 龙宇燃油：九泰基金拟减持公司不超3%股份 莎普爱思：股东上海景兴拟减持不超1.55%股份 道道全：股东徐丹娣拟减持不超225.2万股 苏泊尔：部分董事高管拟减持不超52.5万股 新大洲Ａ：股东减持1%股改限售股份 立讯精密：控股股东减持3740万股 京运通：实际控制人减持公司1.99%股份 顾地科技：副董事长减持502万股 汇鸿集团：减持华泰证券570万股 中潜股份：股东惠州祥福减持99万股持股降至5% 二六三：实控人拟减持至多300万股 四方精创：股东SystexSolutions减持公司1%股份 中电电机：控股股东王盘荣累计减持2.78%股份 保龄宝：控股股东增持1.26%股份 宇顺电子：控股股东增持股份488万股 天壕环境：董事长增持136万股 长鹰信质：高管增持200万股 君正集团：三高管合计增持140万股 高能环境：实控人及董事合计增持653万股 华仁药业：监事会主席增持5000股 均胜电子：今日首次实施回购股份耗资约1亿元
其他事项
必创科技：占总股本23.8%的限售股19日上市流通 量子高科：更名为“量子生物” 营口港：澄清控股股东债务逾期与上市公司无关 中兴通讯：6月29日召开股东大会增加三个临时提案
停复牌
今起停牌：雏鹰农牧、瑞贝卡、宁波富邦、川化股份、亚夏汽车 今起复牌：海源机械、博敏电子、海宁皮城、中天能源
3000VS三大魔咒，谁会胜出？
【盘面回顾与展望】
13日，盘面属性，极萎靡。活跃度<12日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：并购重组（涨停：深深宝A）=>抖音概念股（涨停：引力传媒）=>钢铁板块（涨停：中原特钢） 午盘：汽车整车（涨停：金杯汽车）=>高送转填权（涨停：超频三） 涨停家数：30家 放量板：25家 跌停板：26家 涨幅大于5%的个股：45家 跌幅大于5%的个股：198家
点评：周三，美联储加息预期升温，两市再度调整。截至收盘，沪指跌0.97%，创业板指跌1.57%，两市量能小幅萎缩。 从盘面上看，周三中兴通讯复牌跌停，此前中兴发布公告称，将支付合计14亿美元民事罚款，并在BIS命令签署后30日内更换公司和中兴康讯的全部董事会成员。另外，受独角兽工业富联开板换手抽血影响，热点题材再度陷入颓势。独角兽概念股亚夏汽车则逆势拉升，上演五连板强势表现，同时带动小米CDR叠加填权的京泉华跟涨。 另外，芯片股展开反抽，捷捷微电表现强势。钢铁股展开轮动反弹，重组获批的中原特钢早盘涨停。临近午盘，前期人气股罗牛山拉升，带动海南本地股反抽。午后开盘工业富联冲击涨停，带动独角兽药明康德等跟涨，但抽血效应再度显现，市场延续调整。临近尾盘独角兽人气股亚夏汽车一度开板，券商等权重继续走低，两市跌幅继续扩大。 整体来看，周三两市再度调整，市场最为关注的工业富联终于迎来开板换手，全天成交超158亿，对市场造成明显抽血影响，中兴通讯也复牌跌停。此前已经强调，6月市场利空较多，除开独角兽CDR抽血外，由于美国周二公布了5月CPI数据，美国经济表现强劲，市场预期美联储议息会议或将发表偏鹰派消息，加息预期升温造成市场再度杀跌。 目前市场一方面担忧15日美国对于关税裁定利空程度超预期，另一方面忧虑6月14日“世界杯魔咒”以及“端午节跳水魔咒”。同时也仍需等待市场消化独角兽抽血以及上述利空影响。保守型投资者继续观察低估值、超跌周期蓝筹能否展开反弹带领沪指企稳；激进型投资者可观察独角兽、超跌填权、优质次新股以及指数权重轮动反抽潜力。
【热点板块分析】
重组概念 点评：重组算是周三全面发酵了，下午的一对板几乎是把这个题材给推到高潮了。晚上002607符合预期的停牌，周四基本上就是赌谁来卡位了。因为目前场内缺乏题材，所以短线资金很容易在唯一的突破口上抱团炒作。但要注意的是适当回避前排的缩量股，因为最近人气极不稳定，一旦炸板都是20+大面，风险收益比不合算，可以尝试一些股性好又有超预期表现的换手品种。
【其他涨停个股】
引力传媒9:30:00抖音概念股。晚上也出了一个重组的购买公告，可能是提前炒作了。 广博股份9:30:15抖音概念股。算是助攻了一下603598，但整体还是偏差跌反抽一些。 澄天伟业9:42:15高送转预期，次新股概念。 中钢国际9:50:45钢铁板块。跟风002423炒作。 海天精工10:09:15有开板。超跌反弹。 星网宇达10:56:46有开板。百度概念，二连板。龙头002813周三比较惨，直接跌停了，这个补涨的看周四能否超预期吧。 金杯汽车13:33:17有开板。汽车整车。午后领涨整车板块。 冀凯股份14:39:02有开板。股东增持，超跌反抽，二连板。算是近期超跌反抽的龙头品种了，有填权属性。 宇顺电子14:40:02有开板。超跌反弹。前期属于摘帽品种。 来伊份14:41:02有开板。休闲食品，二连板。算是消费食品类的分支龙二，龙头应该是000019。 捷捷微电14:41:47有开板。半导体板块。早盘领涨半导体芯片概念，有填权属性。 中科新材14:55:47有开板。家电。算是近期强势股的反抽板。 南岭民爆9:30:00实控人重组，二连板。有直接重组公告吃了溢价。 红宇新材9:30:00股权转让。公司公告实控人拟变更为舆情战略研究中心。
价值掘金
调入：多喜爱、超图软件
【个股操作】多喜爱、超图软件。 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
后市风险骤增
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 周二的火爆反抽行情未能有效延续，周三盘面气氛显著降温，独角兽和CDR明显分化，总龙头亚夏汽车强势五连板成新妖股，星网宇达受益互动平台助攻收获补涨T字板，周二涨停股京泉华、路畅科技周三大幅分化，京泉华涨停炸板，路畅科技尾盘尾盘跌停；在亚夏汽车五连板带领下重组概念表现活跃，深深宝A助攻三连板，邦宝益智、中原特钢等也是连板报收；抖音日活用户突破1.5亿，引力传媒一字板涨停，中兴通讯复牌，利空出尽条件下，科技股迎来小幅反抽。 亚夏汽车成为当之无愧的明星股，但技术上看，连续出现三个跳空缺口，短线情绪已达到高潮，再加上特停风险，后市风险骤增。 周三的单边调整使趋势再度转头向下，再加之工业富联巨无霸的抽血，市场流动性趋紧，主线CDR已经分化，并购重组概念周三高潮，总龙头亚夏汽车濒临高位，短线继续调整在所难免，所以后市继续控制仓位，激进派急涨急跌是高抛低吸的机会，稳健派则是继续等待大盘企稳。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
中新药业：中药老字号 品种资源丰富
公司是一家中药老字号企业，品种资源丰富，同时也是天津国资旗下最优质的上市医药资产。公司第一大利润品种速效救心丸供货价已在今年上半年全面提升完毕，有望短期内给公司业绩带来较大弹性。预计速效供货价有望提升30%以上，虽然需考虑相关渠道支出，但预计对利润端仍将产生积极影响。
国开证券认为,中长期看，速效属于大病种用药，市场可拓展空间较大。去年速效销量约3690.7万盒，仅为2011年水平，随着价格体系厘清，销量有望恢复到4000万盒左右。另外OTC端公司提出“40岁以上人群心脏不舒服含几粒”新的销售策略，模糊急救和常服界限，目标人群庞大。医疗端速效目前销售额预计不到4亿元，规模尚小，具备较大可挖掘空间。
今年5月底天津国资委公布第二批市管企业混改招商名单，控股股东天津医药集团的混改方案位列第1。相比去年方案中明确了引入投资者的股份占比，显示混改方案进一步成熟，正在持续推进中。
公司新任董事长李立群总上任，提出“三年倍增”计划，释放积极改革信号。李总提出整合营销资源，有望逐步破解公司营销短板。特别针对用人及激励机制，拟推出“千万富翁”计划，力图建立更加市场化的薪酬方案，值得期待。
公司经营和管理层面正在发生积极变化，短期速效救心丸提价对业绩构成强有力支撑，长期看管理和销售方面的改革创新有望激发此中药老字号上市企业的生命活力，公司有望迈向新的发展阶段。继续给予公司“推荐”评级。
热点聚焦
QFII/RQFII大幅松绑 允许资本流出迈出一大步
消息： 博览财经消息整理，监管层发布消息，即日起开始对QFII及RQFII继续大幅松绑，主要政策措施包括：一是取消QFII资金汇出20%比例要求，QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求，QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值，对冲境内投资的汇率风险。 点评： 值得关注的是，取消资金进出限制，资本账户继续开放。2018年随着中国宏观环境的继续改善，海外资金回流中国可能性继续提升，资金流出限制也可能有所放松。此前已有报道谈到今年QDII额度审批有所放松，央行外管局宣布QFII/RQFII继续大幅松绑的措施，是朝着允许资本流出的方向继续迈出一大步。 基于近年来监管层对房地产市场及金融市场的大力管控，当前一二线房地产已逐步缓冻，而四五线城市基于城镇化建设也使整体资金的出逃意愿并不强烈。所以当下叠加中国需引入外资服务经济转型，所以对资金汇出汇入的放松也符合大趋势。 继续松绑QFII/RQFII机制是增强中国资本市场包括A股对海外投资者吸引力的方式，此前海外投资者一次偏好的消费、医药及科技等类别、估值依然不高的个股将受益更多。据公开市场总结，相关标的：贵州茅台、格力电器、海天味业、恒瑞医药。
功率半导体缺货发酵 两大新兴产业概念受益政策红利加码
消息： 博览财经消息整理，受消费电子需求强劲等因素提振，功率半导体金氧半场效电晶体（MOSFET）缺货潮继续升温。在中国台湾市场，相关概念股近期的涨幅显著。 点评： 基于功率半导体MOSFET缺货发酵，台股相关公司股价暴涨。而沪深两地半导体芯片股也顺势大涨。 近期决策层对中国高端科技自主创新极为重视，在各大会议及重要场合都着重强调在自主创新方面要加大投入和决心。随着美国特朗普政府对中兴通讯的制裁，已使中国在国际中高端制造业上面临较大的压制力量。要想不受制于人必须要通过自主创新来向内发力，争取突破。 无论今年两会还是2月后的监管层表态都全力支持新经济和新业态。近期决策层四处考察再次与企业站在一起强调攻坚克难，足以看出决策层在发展高科技领域的决心。对资本市场而言，后期在集成电路和芯片制造等关键领域自然少不了政府的补贴和大力扶持，这也意味后期资本市场也将是着重为新经济服务。 集成电路、芯片概念是未来市场可能受益政策红利持续加码的两大新兴产业概念，据公开市场总结，相关标的：京东方A、华天科技、紫光国芯、士兰微。
产业纵横
价格上涨或持续 钢铁板块事件驱动力仍待释放
消息： 博览财经综合消息，6月13日，钢铁板块继续领涨，近几日，无论大盘如何涨跌，钢铁板块都持续活跃。 点评： 从12日公布的金融数据看，金融抑制（社融腰斩）、实体获益（信贷稳健），只要接了下来公布的PPI、工业增加值等不出现“大波动”，实体经济，尤其“周期品”会被认为是“受益者”，而被资本追捧，相关期货及股市相关板块，有望得到表现机会（12日社融腰斩数据公布后，螺纹钢、动力煤均表现稳健）。 就钢铁行业而言，当前钢铁业处在库存减少、供求紧张、盈利恢复的大环境下，钢铁价格上涨还有可能持续，股市上钢铁板块估值相对较低，事件驱动力有望持续释放。 1、钢铁行业去库存速度加快。当前库存水平创近三年同期新低，今年5月钢材平均每周去化速度在70万吨左右。2018年钢材库存远低于2015年同期水平，钢铁行业去库存速度加快。鉴于5月钢材库存如此强劲的表现,进入6月,钢材的去化速度较历史同期仍将有不错的表现。 2、需求超预期。近期全国建筑钢材成交量大幅上升，水泥产量增速转正，对钢铁的需求或强于预期。在下游房地产、基建、工程机械等行业需求企稳支撑下，市场需求持续增长。2018年房地产投资增速体现较强韧性，一季度累计同比增长7.7%。预计2018年基础设施建设投资总体增长率约为13%。1季度新接船舶订单量同比增加180%，手持船舶订单量较2017年同期提高7%，2018年船舶及海工钢需求有望增长6%。2018 年原油价格继续上涨，利好钢管产品产销放量，预计提高10%。 3、供给能力受限。数据显示，全国高炉开工率下降，5月下旬钢企粗钢日产量达到195.47万吨，旬环比减少4.79万吨。当前粗钢产量已达历史峰值水平，钢企扩产空间有限。高供给背景下钢材库存却仍维持较快去化速度——近期库存去化幅度虽有收窄但高于去年同期。此外，6月初环保督查组已赴多个省市开展为期一个月的环保督查，很多地方已采取部分限产措施；地条钢清查小组目前已分赴各地进行中（工）频炉清除；环保限产叠加中（工）频炉将对钢铁供给造成一定扰动，6月行业供给增加将受限制。 4、钢材价格上涨。综合考虑去库存趋势不变及环保限产压力不减，判断钢材价格有望维持当前较高位置，钢企盈利可持续性较强。 5、估值处于底部。统计为显示，当前钢铁板块整体估值9-10倍，低于A股整体估值水平17倍左右，约15只股最新动态市盈率低于板块估值水平，占比达到41.67%。少数个股最新动态市盈率不足5倍。甚至有个股处在破净状态。总体看钢铁板块估值处于底部区域，具有较高的安全边际，后市事件驱动力有望持续。 另外，安阳钢铁、柳钢股份、韶钢松山、马钢股份、凌钢股份、本钢板材等个股月内也获得超1000万元的大单资金青睐。据公开市场资料总结，相关标的：三钢闽光、中原特钢、八一钢铁、凌钢股份。
消费升级大趋势 政策催化与业绩支撑民航业
消息： 民航局消息，1-5月航空运输市场保持快速增长态势，总体进度符合全年预期。据统计，全行业共完成运输总周转量485.6亿吨公里、旅客运输量2.47亿人次、货邮运输量294.1万吨，同比分别增长13.1%、12.3%、6.6%。其中，运输总周转量完成全年计划值的40.2%。 点评： 随着中美贸易摩擦不断加剧，决策层已将重心放在“扩大内需”上，而这个内需相比此前更依靠“消费升级和高科技领域”而不再是“房地产”。 在消费升级大趋势下，航空一体化、机场为核心的综合交通枢纽地位进一步提高，民航领域有望跟随受益。此外，关于航空民用领域一直在推进混改。航空货运领域混改此前已经传出破局信号。“在线零售+快递+航空货运”可基于产业链的合作及优势互补，将传统货运转变为现代物流。可见，在政策催化下，行业业务边际得以广泛扩展。而民航局公布的行业业绩数据也在表明该行业面临高速增长。相关上市公司股价具有加强的业绩支撑。 对A股而言，受诸多外部因素影响，A股再次表现疲软。而民航板块既一直有政策的催化，同时又具有业绩稳增长支撑，又符合未来经济发展方向，因此该板块在短期调整后可长期跟踪。据公开市场资料总结，相关标的：南方航空、中国国航、东方航空、上海机场。
猪价季节反弹行情启动 生猪养殖板块事件驱动价值显现
消息： 博览财经综合消息，6月13日，A股再次回调，但得益包括猪肉在内的禽肉价格近期持续上涨，猪肉板块仍保持相对强势。 点评： 6、7、8月历来是年内猪价较高的时期，猪肉价格将出现小幅反弹，目前猪价到了常规年内向上波动的弹性区间，短期内事件驱动力可持续。 近期，全国外三元生猪出厂价呈现稳中震荡走高之势，多地区周内上调价格，而下调地区继续减少，目前市场对6月猪价上涨预期乐观，养殖端挺价惜售不乏少数。目前，华南地区将受到季节性台风影响所带来的强降雨天气，生猪出栏受阻，生猪供应将减少，数据显示，目前猪价稳步上行至11.4元/公斤（周环比增1.4%），预计本轮猪价反弹有望达到13-14元/公斤。参考13/14年下行周期中猪价阶段性反弹（30%+）带来的股票涨幅（40%-70%），本轮反弹行情的事件驱动力还有待释放。 短期猪价进入季节性反弹。统计近10年猪价走势，生猪价格大致呈现春节后2-4月价格回落，5月开始反弹至8-9月，春节前再走高的季节性趋势。且历年猪价跌破养殖成本线造成养殖户亏损时，猪价的季节性反弹幅度更强烈。预计6月猪价大概率将启动季节性反弹行情。 中长期看，2018年会是养猪类上市公司的相对底部，一是因猪周期下行的风险已部分提前释放，二是即使猪周期下行，但对成长性上市公司而言，强大的融资能力保障了公司扛得住周期下行并在周期反转时迎来巨大ROE提升。因此，当前时点生猪养殖板块事件驱动价值已显现。 整体看，短期标猪供应偏紧，供需错配导致生猪价格反弹，本月继续上涨概率较大。2017年5-6月母猪补栏处于较低水平，1-2月冬季低温致仔猪存活率偏低，对应三季度生猪供给偏紧，预计今年三季度生猪价格走势仍可能偏强。与此相对应，养殖业仍是农业板块中投资亮点最大的行业，养殖规模化进程标杆企业的投资回报率、ROE等高于其他行业的平均水平，成本优势带来事件驱动力的释放。据公开市场资料总结，相关标的：海大集团、金新农、牧原股份、温氏股份。
补贴好于预期 新能源车“靴子”落地
消息： 财联社消息，深圳新能源车辆应用推广中心在官网上发布消息，新修订的《深圳市现代物流业发展专项资金管理办法》正式颁布实施，其中，首次纳入纯电动物流配送车辆运营资助项目，这意味深圳成为全国第一个出台电动物流车运营补贴的城市。 点评： 全国首个新能源物流车运营补贴正式出台，表明国家在扩大对新能源车辆产业链的补贴范围。这有利于降低前期补贴政策逐步退出的预期。 4个月的过渡期已满，新能源车补贴新规6月12日起正式实施。此前，由于新能源车补贴下滑超预期，该行业板块相关上市公司股价大幅下挫。此时，新规正式启用，将有效避免行业的低水平盲目扩张，预计一批低续航里程车型将被淘汰出局。这有利于新能源车产品升级和技术高端化，可促进新能源车行业高质量发展。 新规主要在续航里程和动力电池的质量能量密度上有更高的补贴要求。如对续航300公里以上的车型，新规补贴更多。在动力电池的质量能量密度标准方面，对高于120Wh/kg的，按标准的1.1倍给予补贴。可见，新规对拥有核心技术的行业龙头极为有利。 对A股而言，短期由于市场流动性严重匮乏，同时又有如美联储6月加息、新兴市场风险的传导等外部风险，市场避险情绪极为浓厚。新能源车板块前期因补贴下滑，相关上市公司股价大幅下滑。如今利空靴子早已落地，行业处在“筑底”阶段。在新规下，预计后期行业龙头强者恒强。据公开市场资料总结，相关标的：比亚迪、宇通客车、宁德时代、国轩高科。
投资策略
等待艰难超级消息周度过 击破3000前仍有诱多反弹出现
受市场传闻及本周将有美联储加息、贸易战、世界杯等多个确定性利空因素影响，加之中兴通讯复牌封死跌停板，打击了市场信心，周三大盘低开低走，次新股大幅走低更是影响市场情绪，两市再次大幅下挫，两市总成交量较前一交易日减少2.34%，若剔除工业富联成交的158亿，则两市减少约6.84%，表明市场低迷之际，场外资金继续观望，场内资金信心不足，腾挪力度减弱，情绪低迷到极致。市场热点散乱，没有实质性赚钱效应，亏钱效应仍在，机构资金开始在防御性板块获利了结，对底部股也有抄底迹象，信心不足是大盘回落的内在因素，利好充耳不闻，利空无限放大，也是市场形成踩踏事件的关键性问题。 综合市场人士观点，周二指数新低后，行情进入阶段超跌反弹窗口，但由于行情仅是由于情绪面驱动的超跌反弹，并非投资者信心明显好转驱动的反弹。因此，从技术心理分析看，行情势必会有反复，仍以结构机会为主，没有量能支撑，指数超跌反弹容易，但没有持续性，很快就又跳水。如今大部分资金都是在指数新低后才入场炒一波，反弹次日或利用冲高就又全跑了。目前量能没出现明显放量，会制约反弹持续性，加之消息因素多，所以大部分资金还是谨慎为主，这也就能理解为何再度走弱。 技术上，周三大盘低开低走，盘中一路走低，以次低点收盘，并呈价跌量缩态势（沪市价跌量增，深市价跌量缩）。5日线形成反压，日线技术指标底背离，加之价跌量缩的量价关系，短线大盘大幅回落空间有限，盘中反抽仍存在。中短时技术指标底背离，短线盘中有反复，甚至反抽，但30分钟、60分钟MACD成死叉，大盘还有调整要求，但再度惯性下挫后，长时分时图MACD技术指标将连续底背离，抑制下跌空间。上证50价跌量缩，K线组合为不规则“孕育线”，且处于底部区域，技术上短线有反弹要求。创业板价跌量缩，但价格重心还在下移，短线有创新低要求，但短线再创新低后，中长时技术指标将呈三次底背离态势或呈连续底背离态势，短线下跌空间有限。 整体看，中兴通讯复牌对其他个股影响的传导链条是，初期跌停影响较小，市场有预期，而连续跌停后，对持股基金影响非常大，净值减少过多后一旦引发赎回潮，基金就只有卖其他个股应对。此外，工业富联开板影响也会逐步显现，对资金面抽资影响。新低后的超跌反弹出现很容易，但如今最关键的是量能萎缩，人气非常弱，所以沪指又刷新年内低点，创业板也持续走弱，盘面看不出太多亮点，有些乏善可陈。实际上，这时只能通过控制仓位应对弱势，等待这个周期过去，换股意义不大，缩量下操作难度大，越折腾越难。本周超级消息日后，压力会小很多。 博览观察员认为，在很多主流媒体对取消RQFII和QFII的一些规定吹嘘为大利好刺激下，两市早盘继续全线低开，随后全天延续弱势整理，蓝筹股护盘无力，泛科技概念成做空主力，次新股表现不佳，市场热点全无，成交量低迷，盘面现象说明投资者做多情绪十分低迷。沪指跌破3050点支撑，创业板跌破1700点，日线所有均线形成压力，周四难有好的表现。 技术上，沪市月线MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别调整还有下跌动能，日线布林带下轨3014点向下倾斜对股指构成牵引。不过，30分钟和60分钟MACD指标开始出现底背离，发出对应级别反弹信号，5月线3042点向上运行，对回落股指构成顶托，预计股指在击破3000点前还会出现诱多反弹。沪市击破30分钟布林带中轨后有靠近下轨3040点欲望，5分钟和15分钟KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别回落休整信号，预计周四大盘向上反抽3日线再回落调整，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是3065点和3080点，强压力位3100点，调整支撑位分别是3041点和3028点，强支撑位3012点。 总之，大盘目前面临的技术环境非常敏感，一方面面临大三角形突破，周三阳线意义就在保住不破位；另一方面技术上能否振荡不破位原因在30天线走平，大盘已很长一段时间围绕30天线进行技术振荡，随着连续振荡，一旦向下突破，市场就将进入熊市背景，从这个意义讲，周二上证50拉抬明显带有护盘意义，周四面对诸多利空要能抗住，仍看上证50表现，周三上证50没有破位，周四抗住的看点在两点：一是上证50继续护盘动作，二是周三强势股继续表现，保持市场仅有的亮点，它们不能出现反杀动作。周四开盘关注3043点一线得失，这里短线强弱位，破位极限位在3026点一线。
弱势重防御 新政催生乳业龙头新机遇
近日，国务院办公厅印发《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》提出，到2020年，奶业供给侧结构性改革取得实质性成效，奶业现代化建设取得明显进展。100头以上规模养殖比重超过65%，奶源自给率保持在70%以上。到2025年，奶业实现全面振兴，奶源基地、产品加工、乳品质量和产业竞争力整体水平进入世界先进行列。 招商证券表示，当下我国人均年乳消费量36.2kg，尚不足亚洲人均水平的一半，预计到2020年增长到人均40kg。未来我国人均乳制品消费量提升将面临四大驱动力：1、人口增长和人口结构的变化。我国人口仍呈现正增长，老年人口不断增多，对补钙的需求会提升奶类消费量。2、渠道下沉。随着城镇化率的提高，三四线城市人均乳制品消费量也会随之提升。3、消费升级。我国农村居民乳品消费正由含乳饮料、酸乳饮料向纯牛奶、酸奶转变。4、餐饮结构转变。我国一线城市居民人均液态奶消费量已达到亚洲平均水平，但干奶产品如奶酪消费量远远低于亚洲平均水平；未来随着餐饮结构转变，一线城市消费量仍有提升空间。 除基本面利好外，乳业相对食品饮料板块今年来整体强劲表现明显滞涨，也成近期乳业股异动的另一重要原因。据统计，今年来截至12日，乳品细分板块累计下跌3.49%，大幅跑输食品饮料板块整体涨幅（17.13%）。板块内：*ST因美、光明乳业、皇氏集团、广泽股份跌幅均在10%以上，科迪乳业、燕塘乳业、三元股份和伊利股份也出现不同程度下跌。 国金证券再次强调，乳制品行业基本面仍向好，领先市场率先推荐的蒙牛乳业系列改革见效推动基本面加速好转。18Q1乳业双强均取得20%以上收入增长，依托产品结构上行及成本端宽松，因此尽管费用投放情况是上行态势，但两强毛销差均有向好表现。尽管行业需求向好，但蒙牛推动行业费用投放加大，伊利只能跟随，行业费用投放是上行态势，但成本下降及结构提升带来的毛利率上行能对冲掉销售费用率的上升。放眼18年全年，乳业两强收入及利润端增长仍有望和去年表现相近，因此近期股价下跌更多源自情绪和对行业认知错判的预期扭转。战略看多乳制品板块及伊利、蒙牛两强，并再次强调蒙牛业绩弹性更显著，存在持续超预期可能。
弱势重防御 白酒业情绪向好有望持续到二季末
本周来，大盘再次大幅调整，以白酒板块为代表的大消费概念股盘中表现稳健。值得一提的是，贵州茅台、顺鑫农业、古井贡酒、今世缘、洋河股份、山西汾酒6只白酒股盘中更是创历史新高。 白酒板块在2017年迎来大复苏，期间板块整体累计涨幅已翻番，2018年来板块延续上涨态势逆市走强，面对如此大的收益率，机构观点始终保持一致看好，6月来，包括山西证券、川财证券、安信证券等在内的12家券商依然对白酒股后市充满期待。个股方面，虽然白酒股股价普遍较高，但山西汾酒（19家）、洋河股份（10家）、口子窖（6家）、古井贡酒（5家）等4只股近期获5家及5家以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级。 国金证券表示，从历史经验看，6月是持有白酒股的最佳时期，过去10年相对大盘取得相对收益的概率100%，取得绝对收益的概率也在70%以上。虽然二季度是白酒板块业绩真空期，但同期利好消息较多，白酒行业情绪向好的表现有望持续到二季度末，板块整体估值中枢仍有望上移。7月、8月板块将逐步进入业绩验证期，经过前期板块系统性上涨，业绩情况将推动三季度板块大概率走出分化行情。 平安证券指出，近日水井坊、五粮液相继召开股东大会，水井坊提出18年收入、净利均增长40%的目标，并称将选择合适时点提价；五粮液提出股份公司收入目标380亿元，同比增长约26%。两大白酒品牌均提出较积极增长目标，说明行业对白酒发展仍乐观。春节后，白酒行业进入淡季，市场对行业周期性担忧加重，但白酒景气度仍无忧，茅台批价稳定下，经销商库存偏低，说明需求并无过多泡沫，其他高端及次高端品牌得益消费升级&价格带拉长均在加速提价放量，端午节或成为近期观察中高端白酒终端动销最佳窗口，有望再次验证旺盛消费需求。 兴业证券认为，贸易战反复、金融去杠杆背景下信用风险频发，基于业绩确定性及板块成长性，白酒板块具有长期配置价值。短期来看，“入摩”引入增量资金，板块热度只增不减，继续看好中高端白酒，重点推荐次高端。中档酒升级推动板块快速扩容、限制公务消费清除次高端标的全国化布局的无形壁垒，次高端名优酒企成长空间大，同时高端价格上涨趋势放缓并不影响次高端增长确定性，看好名优次高端标的快速增长。对高端品牌依然看好确定性增长，中档酒龙头在地方仍有较强优势，同时次高端价格带产品放量也能带来业绩弹性。推荐酒鬼酒、山西汾酒、贵州茅台、洋河股份、水井坊、泸州老窖、五粮液等。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有100只股被机构给予买入评级，其中32股被给予明确上涨上升空间。其中新研股份目标涨幅最大，预计目标价为13.76元，涨幅69.04%；泰豪科技紧随其后，预计目标价为15.20元，涨幅63.97%。
安洁科技：与宁德时代相关业务正在拓展中
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎2018俄罗斯世界杯
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发表于 2018-6-14 07:53:27
