《垃圾超跌股停止反弹之日，白马股补跌终结之时》周三，沪指险守2800点，酿酒板块集体补跌。截至收盘，沪指跌1.10%，创业板指跌1.19%，创业板量能小幅萎缩。 从盘面上看，受油价上涨刺激，周三石油股开盘拉升带动指数冲高。但受人民币汇率贬值+油价上涨双重利空打压，航空股开盘延续调整。早盘在岸人民币兑美元跌穿6.60关口，受人民币贬值压力影响，外资此前青睐的核心资产上证50权重股继续遭到资金卖出，而纺织服装企业有望受益，华纺股份再度涨停。 另外，高送转填权龙头股超频三再度涨停，且三联虹普10转9打响中报高送转第一枪，送转预期概念跟涨表现。二线银行股早盘反抽，江阴银行等拉升。临近午盘，酿酒板块跌幅扩大，贵州茅台展开补跌带动上证50指数走低。午后汉嘉设计等少数次新股逆势拉升，但地产、保险、银行股权重跌幅继续扩大，沪指盘中一度跌破2800点，两市最终小幅收跌。 整体来看，上证50指数再度出现中阴回调，沪指如期再创新低。周三下跌主因在于前期强势抱团的医药、酿酒、家电出现大幅补跌，青岛海尔、伊利股份等跌幅均超4%，同时受人民币贬值以及国开行收紧棚改政策影响的航空、地产产业链继续大跌。且周二大涨的创业板软件、芯片股也未能延续强势，沪指便再创新低。 可以看到，此前策略已经强调在中美贸易摩擦升温、股权质押去杠杆背景下，目前叠加棚户区改造收紧预期影响，市场仍然受多重利空压制。同时人民币汇率继续快速贬值，周三在岸人民币兑美元跌穿6.60关口，外资流出对核心资产继续造成明显冲击。策略上看，短期仍考虑以防守观望为主，等待市场消化人民币贬值对上证50权重的利空影响。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席会见美国国防部长 ●总理主持召开国务院常务会议，听取深入推进“互联网+农业”促进农村一二三产业融合发展情况汇报 ●全国政协十三届常委会第二次会议闭幕 ●中办、国办印发《关于建立“一带一路”国际商事争端解决机制和机构的意见》 ●企业效益较快增长，实体经济持续向好 ●北京新机场智能变电站运行
【其他重要消息】
●传特朗普对中贸易战发出缓和言论，欧美股市普涨
●央广锐评：“贸易恐怖主义”恶果开始在美国显现 ●两部委：三年内暂免征收券商、基金、期货公司机构监管费 ●美国企业对高度可调节桌面提起337调查申请 ●发改委：完善企业外债备案登记管理 有效防范外债风险 ●外汇局：3月末中国银行业对外净负债2817亿美元 ●国办印发建立“一带一路”国际商事争端解决机制和机构意见 ●上半年250只基金清盘 数量已超过去四年总和 ●起底公司炒房：3582家上市公司1656家持投资性房产 ●香港证监会：密切关注加密货币及ICO最新情况 并会在适当时候介入
行业概念
1、国务院召开常务会议，部署调整运输结构开展全程冷链运输试点 相关概念股：四方冷链、深冷股份
2、中央连续召见港府高层，大湾区规划呼之欲出 相关概念股：珠海港、华发股份
3、Vivo发布3D超感应新技术，率先支持微信人脸识别支付 相关概念股：神思电子、川大智胜
4、国内首个CAR-T临床申请获批，千亿美元市场即将开启 相关概念股：安科生物、北陆药业
5、联通与华为签5G战略合作，将共同培育催熟产业链 相关概念股：润建通信、通宇通讯
6、帝斯曼PA66暴涨4521元/吨 巴斯夫颜料制剂上涨15％ 相关概念股：百合花、坤彩科技
7、纸品有望迎来大面积上涨，龙头纸企率先受益 相关概念股：太阳纸业、晨鸣纸业
8、用电增速创新高，低压电器行业供需向好 相关概念股：良信电器、正泰电器
【其他】
●发改委：部分房地产企业申请发债规模与自身实力不相匹配 ●中宣部等部门联合印发通知 治理影视行业天价片酬“阴阳合同”偷逃税等问题 ●5月份水泥行业利润再创新高 ●环渤海动力煤价本期报收570元/吨 环比持平 ●迎峰度夏 电厂提高库存 ●我国成功发射新技术试验双星 ●中国光伏发电新增装机容量连续五年全球第一 ●工信部拟5905-5925MHz为车联网直连通信工作频段 ●中国移动宣布新车联网公司正式成立 ●诺基亚将与腾讯开展战略合作 建设5G联合实验室 ●大商所：拥抱“多元开放”新时代 深度服务石化产业 ●横琴规划填海逾15平方公里 将造最美海上新城 ●北京首个二类创新医疗器械产品快速获批上市 ●强化与比亚迪等巨头合作 青海加速发展锂电产业链
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：湖广转债（070665）
传闻：
东软集团：与诺基亚贝尔签署战略合作协议 东软集团：已在区块链技术领域加强战略部署 东软集团：东软睿驰的新能源汽车电池包已开始小批量生产 利亚德：MINI LED产品处在小批量研发阶段 利亚德：现在可提供户内户外、各类间距的全系列LED产品 中文在线：已发起对苹果侵权诉讼涉案作品超800部 英可瑞：蔚来汽车是公司客户之一 鸿博股份：世界杯会对公司产生积极的影响 华工科技：10G系列芯片预计2018年三季度实现量产 水晶光电：目前公司3D识别光学元器件已批量出货 伟星新材：目前公司PPR产品全国市占率约7% 汉鼎宇佑：直接或间接持股京东金融和微贷网等公司
定增&重组
圣济堂：拟定增募资不超3.176亿元 股票复牌 东方市场：重大资产重组获审核通过 股票复牌 中矿资源：并购重组事项或通过 股票复牌 兆新股份：终止发行股份购买资产事项 吉林森工：终止重大资产重组 井神股份：重组上会 明起停牌 新日恒力：拟终止重大资产重组
重大事项
吉林化纤：签署战略合作协议 股票复牌
投资与经营
润建通信：与诺基亚贝尔签战略合作协议 顺鑫农业：半年度业绩预增70%-100% 旭光股份：上半年净利预增40%-60% 东旭蓝天：1500万元投资能源区块链公司融链科技 光莆股份：拟收购军美医院51%股权 东珠景观：预中标三项目 投资规模合计超10亿元 风范股份：拟5800万元转让和利时数字22.5%股权 金鸿控股：拟出售两家合营公司股权 中山公用：拟收购控股股东旗下名城科技95.5%股权 高新兴：中标警用无人驾驶装备采购项目 吉药控股：收购美罗医药70%股权 龙蟠科技：拟逾3亿元收购瑞利丰科技70%股权 三星医疗：8.3亿元竞得宁波通商银行9%股权 维维股份：拟2.75亿转让贵州醇酒业55%股权 宋城演艺：子公司六间房拟与花椒直播运营方进行重组 珈伟股份：控股公司签署电动车锂电池销售合同 宏润建设：收到逾3亿元中标通知书 中国中铁：中标221亿元重大工程项目 亿晶光电：光伏发电项目并网发电 深康佳A：成都投建康佳一带一路总部基地 星网锐捷：拟4.5亿元投建研发中心和总部大楼 北京科锐：子公司预中标6468万元配网工程项目 金智科技：拟3308万元向控股股东出售4套北京房产 昆仑万维：减持趣店逾204万股股票获利1.06亿元 万华化学：下调中国地区聚合MDI价格 恒瑞医药：两化药获临床试验批件 博晖创新：子公司狂犬病人免疫球蛋白产品通过GMP认证 赛隆药业：获注射用赖氨匹林药品注册批件 天海防务：终止非公开发行公司债
增持&减持
春兴精工：控股股东拟增持不超8000万元 日盈电子：三股东拟合计减持不超16.29%股份 美达股份：太仓德源拟清仓减持不超7.87%股份 雅百特：股东瑞都有限拟减持不超6%股份 ST山水：股东拟减持不超6%股份 益生股份：控股股东及其一致人减持公司5%股份 利君股份：控股股东及其一致人拟减持不超3%股份 莎普爱思：股东王泉平拟减持不超2%股份 涪陵榨菜：股东北京一建向其子公司转让公司3.7977%股份 金财互联：实控人增持98.89万股 联美控股：控股股东拟增持2000万元-2亿元 宁波华翔：实控人及其配偶增持496万股 天宸股份：控股股东之一致人拟增持400万股-500万股 楚天科技：控股股东增持108万股 金洲管道：大股东累计增持公司1%股份 星湖科技：控股股东增持1461万股 激智科技：实控人增持58万股 天宸股份：控股股东一致行动人拟增持不超500万股 潮宏基：董秘增持5万股 长荣股份：回购比例达到总股本2% 全通教育：控股股东减持715万股 欧普康视：股东欧普民生减持17.86万股 报喜鸟：副总拟减持不超140万股 新雷能：股东上海联芯拟减持不超60万股 裕兴股份：董事刘守忠减持28万股
其他事项
鸿达兴业：筹划员工持股计划 金字火腿：股东娄底中钰质押股份触及平仓线 华大基因：华大控股和华大研究院未在江苏参与任何房地产项目 苏垦农发：获农业支持保护补贴1.18亿元 *ST安煤：子公司收到1.2亿元政府补助资金 南风股份：信息披露不完整 公司及相关人员遭责令改正 罗牛山：收到海南证监局警示函 超华科技：筹划员工持股计划 理工光科：邮科院与电科院重组
停复牌
今起停牌：井神股份 今起复牌：圣济堂、东方市场、中矿资源、吉林化纤
垃圾超跌股停止反弹之日，白马股补跌终结之时
【盘面回顾与展望】
27日，盘面属性，萎靡。活跃度<26日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转概念（涨停：三联虹普）=>新能源汽车（涨停：欣锐科技）=>汇率概念（涨停：华纺股份）=>超跌反弹（涨停：浩物股份）=>软件板块（涨停：神州信息） 午盘：超跌反弹（涨停：猛狮科技）=>次新股（涨停：汉嘉设计） 涨停家数：46家 放量板：41家 跌停板：21家 涨幅大于5%的个股：68家 跌幅大于5%的个股：82家
点评：周三，沪指险守2800点，酿酒板块集体补跌。截至收盘，沪指跌1.10%，创业板指跌1.19%，创业板量能小幅萎缩。 从盘面上看，受油价上涨刺激，周三石油股开盘拉升带动指数冲高。但受人民币汇率贬值+油价上涨双重利空打压，航空股开盘延续调整。早盘在岸人民币兑美元跌穿6.60关口，受人民币贬值压力影响，外资此前青睐的核心资产上证50权重股继续遭到资金卖出，而纺织服装企业有望受益，华纺股份再度涨停。 另外，高送转填权龙头股超频三再度涨停，且三联虹普10转9打响中报高送转第一枪，送转预期概念跟涨表现。二线银行股早盘反抽，江阴银行等拉升。临近午盘，酿酒板块跌幅扩大，贵州茅台展开补跌带动上证50指数走低。午后汉嘉设计等少数次新股逆势拉升，但地产、保险、银行股权重跌幅继续扩大，沪指盘中一度跌破2800点，两市最终小幅收跌。 整体来看，上证50指数再度出现中阴回调，沪指如期再创新低。周三下跌主因在于前期强势抱团的医药、酿酒、家电出现大幅补跌，青岛海尔、伊利股份等跌幅均超4%，同时受人民币贬值以及国开行收紧棚改政策影响的航空、地产产业链继续大跌。且周二大涨的创业板软件、芯片股也未能延续强势，沪指便再创新低。 可以看到，此前策略已经强调在中美贸易摩擦升温、股权质押去杠杆背景下，目前叠加棚户区改造收紧预期影响，市场仍然受多重利空压制。同时人民币汇率继续快速贬值，周三在岸人民币兑美元跌穿6.60关口，外资流出对核心资产继续造成明显冲击。策略上看，短期仍考虑以防守观望为主，等待市场消化人民币贬值对上证50权重的利空影响。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌还在轮动，但主线题材逐步在浮出水面，虽然表面看超跌涨停的数量减少，其实是划分到别的板块去了。另外前期龙头002684周三也有反弹表现，板块中300225炸了三板，比较可惜。
高送转概念 点评：300384的中报送转继续发酵，周四可能面临开板机会了。低位起来的300693，002863算是补涨的填权，送转预期股随着002917的炸板暂告一个段落。
科技类 点评：还是炒作国产替代的预期，555暂时可以看作先锋，也是冲超跌走出来的题材，300139的三板和600536的二连板成为板块的核心和中军。板块中一个三连板，2个二连板不容小觑，因为000555和600536前期都有过炒作，暂时来看更像是类似的强势股反抽，还需要有一波超预期行情才能完成从超跌到题材的过渡。
新能源车 点评：算是周三最热的板块了，跟科技类有点类似，多数个股都是从超跌形态中走出来。一个三连板和3个二连板，但龙头周三属于缩量不利于周四接力，后面总体也是看龙头能否跨过眼下四板这个砍挤入妖股的行列。
RMB贬值 点评：主要是因为RMB超预期贬值的带来的炒作机会，市场周三主要还是集中在纺织和造纸上面做文章。暂时来看只有龙头获得市场超预期认可的三连板，周二的龙头603477周三杀的略惨。暂时来看贬值是个中线的题材，可以关注后面的发酵程度和持续性。
【其他涨停个股】
猛狮科技13:09:40超跌反弹。算是跟风300647反弹，本身也有带锂电属性，也是近期超跌龙头。 长川科技14:24:49有开板。高送转填权，二连板。周二机构回报溢价。 晋西车轴10:10:07高铁。盘中领涨高铁机械，逻辑可能还是自主替代。 汉嘉设计13:25:25次新股。午后尝试打人气的次新股，不过胳膊没有拧过大腿，指数还是一路南下。 超频三13:54:19有开板。妖股。可能是因为周二欢乐还加仓的回报，周三吃了溢价继续有资金追高，还带动了几个小弟跟 风。周四的话主要看是否停牌，不停牌的话会有较大承压。 山东金泰14:06:19有开板。举牌。公司公告获纯阳公司再度举牌持股达10.03%. 英洛华14:27:19稀土永磁。大概率也是打MY战的预期，午后领涨稀土。 红宇新材14:48:34有开板。股权转让。继续跟着大哥300647闯天涯啊。 文化长城9:30:15业绩预增。公司公告中报业绩预增166%-195%。 荣科科技10:25:07有开板。复牌板。公司公告终止重组复牌。
价值掘金
好的都被顶一字
【新进个股操作】无 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
板块跟踪
一来一往一涨一跌一阴一阳
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 市场热点较周二明显分化，前期强势股再度卷土重来，超频三早盘大幅高开后迅速涨停，红宇新材、猛狮科技等同批妖股迅速跟风涨停；新晋连板股欣锐科技（新能源车）、晓程科技（科技）、华纺股份（人民币贬值）三板带领各自板块三足鼎立成日内最强风口，新能源车产业链掀涨停潮，高送转填权再次走强，人民币贬值延续炒作；同概念不同命的是，高送转预期的金奥博、超跌反弹连板股金力泰、人民币贬值纺织股振静股份等纷纷盘中炸板止步强势股池；开板新股、油气、稀土、造纸等盘中也有局部活跃。 沪指已经是一来一往一涨一跌一阴一阳三个回合了，尽管每天都在刷新底线，但从技术上看，周二市场惊现第三个跳空缺口，macd绿柱没有持续增强，政策面上暖风不断GJD有意护盘，市场底部已经是半成型了，只是短线利空也时刻在鞭策A股，人民币贬值引发的银行地产股（上证50）持续走弱，沪指受拖累阴跌，但创业板的弹性有目共睹，近期主要是以创业板的超跌炒作为主，以妖股为风向标，市场的题材炒作概念仍然不会停止。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
克明面业：全年保持高增长 并购业务有望扭亏为盈
公司挂面定位中高端，销售市场覆盖中国各大地区，根据全国超市信息网的市占率数据，2017年11月陈克明、金沙河、金龙鱼、博大、中裕市占率分别为19.16%、9.26%、8.70%、4.65%、4.62%，陈克明市占率遥遥领先。 通过建设年产37.5万吨挂面生产线项目，公司可新增挂面生产能力37.5万吨，使公司挂面生产能力达到59.04万吨，进一步巩固和扩大公司在挂面市场的影响力，保障未来市场销售需求。
国海证券认为，公司面条业务大有空间：一方面，挂面受益集中度提升，目前挂面行业CR5仅为28%，CR10仅占37%，行业集中度低，提升空间仍较大，随着市场对品牌越来越注重，加上成本和政策等方面的压力，中小企业会加速退出，市场份额会逐步向克明面业等龙头集中。另一方面，日本生鲜面产量比重已高达46%，中国干面产量仍占到总量80%以上，湿面占比低，国内湿面市场具有广阔的成长潜力。 目前，国内湿面行业格局高度分散，领先企业收入规模在2亿元左右，巨头尚未出现，公司两条生产线已投产，产能已处于行业领先水平，短期或新建第三条湿面生产线，长期计划增加华东基地和成都基地，全面覆盖华东、华北、西南销售区域，进而辐射全国。
公司2018年有望保持高增长：（1）产业链一体化降低成本：公司正加速向上游面粉乃至小麦收储和贸易环节延伸，实现产业链一体化，降低成本，2017年已实现30%面粉自供，2018年大概会增加30%自供，2019年初会实现面粉完全自供，进一步降低成本。 （2）渠道理顺开始恢复增长：公司2016年底对产品提价带来市场份额下降，拖累2017年业绩，后续调整成果显著，去库存带来的低基数+渠道理顺为公司2018年业绩带来高增长。 （3）并购业务有望扭亏为盈：公司2017年6月成功竞得中粮所持五谷道场100%股权及5368万元债权，通过渠道互补、员工激励、成本压缩措施，充分发挥双方协同效应，并购业务业绩有望实现扭亏为盈，2017年Q3至2017年Q4公司并购计提商誉减值不断减低，风险已充分释放。 综上，给予公司维持“买入”评级。
热点聚焦
工业利润有韧劲 相关板块带来“驱动力”
消息： 财联社消息，6月27日，统计局公布，中国5月全国规模以上工业企业利润6070.6亿元人民币，同比增长21.1%，前值增长21.9%。中国1-5月全国规模以上工业企业利润报2.73万亿元人民币，同比增长16.5%，1至4月增长15.0%。 点评： 分析显示，“规上工业企业利润”的持续快速增长，来源主要是钢铁、建材和化工等原材料加工利用行业。价格上涨、成本下降助推5月份利润保持快速增长。尽管5月工业利润增速比4月略有回落，但依然保持快速增长，除成本下降因素外，也得益价格上涨：5月，工业生产者出厂价格同比上涨4.1%，涨幅比4月回升0.7个百分点；工业生产者购进价格同比上涨4.3%，涨幅比4月回升0.6个百分点。据初步测算，5月价格变动对利润增长的拉动作用比4月多4.3个百分点。可以预期，二季度工业运行出现阶段性改善，今年仍可维持较强韧性，未来可能缓慢回落，但不会超预期下行。 由于政策面持续扩大内需，初期更多体现到高端制造和消费升级，今年来政策加大对航空航天、半导体、集成电路、5G、轨交装备等高端制造行业的投入，以对冲制造业下行压力。最新消息称，7月1日起，由我国研发成功的16辆长编组“复兴号”动车组将在京沪高铁首次投入运行。受此影响，6月27日，A股高铁板块盘中直线拉升。 总体看，在持续扩大内需、供给侧改革制约供给等多因素作用下，规模以上工业企业盈利能力将为相关板块带来“驱动力”。据公开市场资料总结，相关标的：晋西车轴，晋亿实业、神马股份、三钢闽光。
国开行否认“涉及棚改言论” 房地产风险仍待释放
消息： 财联社消息，6月27日，针对媒体报道所谓国开行相关领导称“国开行全部收回棚改审批权限等事宜”，国开行回复称，经核实，国家开发银行从未授权任何人员参加该电话会议并代表开发银行发表言论，有关言论不代表国家开发银行。此前媒体报道称，国开行相关领导参加某电话会议时称，总行已收回棚改融资审批权限，将控制货币化安置比例。 点评： 国开行虽然否认“涉及棚改言论”，但房地产趋严、新经济崛起的大趋势不会改变。 国开行仅仅强调“没有授权任何人与会、发言”，但并没有“明确其未来的棚改政策究竟会如何执行”。而二季度国开行PSL贷款零增长的态势本身也凸显出政策态度。据接近住建部的消息人士透露，今后棚改货币化安置政策会有所收紧，但具体如何调整住建部内部仍在讨论，尚未最终确定。消息人士称，“根据长沙市棚改办反馈的信息，棚改货币化资金收紧，国开行还没有具体发文，但对三四线城市棚改货币化收紧将是趋势。”而某西部某省会城市城投公司负责人表示，今年以来棚改项目推进速度慢了下来，地方债防风险、资管新规落地造成融资渠道收紧是主因。而地方政府隐性债务过快增长、风险不可测引起决策层高度关注，知情人士证实，有关防控地方政府债务风险的文件正在制定。 从这个角度看，房地产板块下跌风险仍有待释放，而有关方面仍集中精力发展新经济：数据显示，今年前5月，体现质量效益的指标表现良好，新动能快速成长，代表新一轮技术革命和产业变革方向的新产业正不断壮大。分拣机器人、无人机配售、面部识别支付等新技术逐步崭露头角，“互联网+”与各行业各领域深入融合，网络购物、平台经济等新业态高速增长，直播教学、远程医疗等新模式悄然兴起，为我国经济发展注入了新的活力。 7月1日起，由我国研发成功的16辆长编组“复兴号”动车组将在京沪高铁首次投入运行。襄阳轴承控股股东三环集团发布了“世界首台常温常压液体有机储氢燃料电池物流车”，续航里程达到400KM。日前，北京首个二类创新医疗器械产品快速获批上市；青海强化与比亚迪等巨头合作，加速发展锂电产业链…… 整体看，房地产板块近期大概率处在风险释放过程中，而新经济板块则有可能获得事件驱动力推动。据公开市场资料总结，相关标的：中国软件、英洛华、中钢天源、科泰电源。
产业纵横
OTC药品涨价趋势将持续 医药板块后发优势显现
消息： 博览财经消息整理，近日，华润三九等上市公司的相关产品均进行不同幅度的价格上调。受政策放开、处方药渠道限制、医药分家的影响，OTC（非处方药）市场持续扩容；另一方面消费升级的拉动效应开始显现，OTC市场的需求端也呈上升趋势，两相作用之下，OTC药品价格上涨已成过去一段时间药品市场持续关注的焦点。 点评： 此轮OTC药品价格上涨主要受中药原料价格上浮驱动，从去年底开始，价格上涨的药品一般都是以某味中药成分为主。第三方医药服务平台表示，除非处方药外，处方药、原料药等也在涨价。“随着人工成本、环保成本提升，以及两票制改革之后税务成本上升，企业的运营成本也不断上涨，药品涨价成为大趋势。未来这种涨价趋势还将持续”。 此前市场在吃药喝酒的防守行情进行一段时间后，白酒虽继续火爆，但医药板块却逐步消沉。但从中期看，机构今年青睐医药白酒的整体偏好没有大的变化。所以，近期调整后的医药，相比近期大涨的白酒更有后发优势。据公开市场总结，相关标的：云南白药、华润三九、华东医药、东阿阿胶。
新能源客车销售持续放量 政策推广大势所趋
消息： 博览财经消息整理，有关统计部门整车出厂合格证产量数据显示，5月份国内新能源客车产量14883辆，环比4月7162辆增长107.8%，同比增长654%。此外，凭借破万的表现，2018年5月产量为历年5月产量之最，往年1.5万辆的产出仅在最后一个季度有所体现。就单月产量看，宇通客车、南京金龙、中通客车分别以3791辆、1192辆、948辆排名前三。 点评： 6月25日，有关部委新闻发布会上表示，2020年，交通运输行业要实现“交通运输污染防治攻坚战任务圆满完成”的既定目标。为此，将调整运输结构，加大货运铁路建设投入。同时，推广使用新能源汽车，2020年底，重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车将全部更换为新能源汽车。 从政策要求看，新能源汽车，特别是新能源公交车这块将取得重大的市场突破。各省份的重要城市都将更换新能源汽车，这对相关的新能源汽车制造企业将对业绩带来超预期表现。政府的大订单将极大地改善相关企业的经营现状。叠加当前环保趋势趋严大环境，对新能源汽车的推广将是一个不可阻挡的大趋势。据公开市场总结，相关标的：宇通客车、中通客车、安凯客车、亚星客车。
美加大对伊朗石油制裁 短期提升原油价格上涨预期
消息： 财联社消息，美油大涨逾3%收复70美元关口。 点评： 美国特朗普政府施压盟友要求到11月4日各自对伊朗石油进口量降至零。美方并不打算在石油进口问题上提供任何豁免。美国官员表示，接下来几周将会派遣官员前往印度等国，要求他们停止从伊朗进口原油，这表明特朗普政府对伊朗政策的强硬态度，美国正试图在政治和经济上孤立伊朗。美国加重对伊朗原油出口制裁，将直接会导致产油大国伊朗原油产量的下降。 另一个重要产油国沙特实际产量水平将取决于油市整体需求和沙特国内的需求。其中，一个不可忽视的因素在，在夏季期间，沙特需要通过原有来为空调发电，因此其国内需求激增，一定程度上也会影响该国原油对外出口。 美国API原油库存上周创单周最大下降。6月22日当周API原油库存-922.8万桶，创2016年9月来最大单周降幅，前值-302万桶。库欣地区原油库存-174.1万桶，前值-159.4万桶。汽油库存115.2万桶，前值211.3万桶。精炼油库存178.5万桶，前值75万桶。 正值夏季空调用电高峰对原油需求大幅增加，原油库存下降，原油基本面改善。同时，由于美国加大对伊朗的原油出口制裁，短期消息刺激也会提升原油价格上涨预期。据公开市场资料总结，相关标的：中国石化、中国石油、泰山石油、上海石化。
淡季不淡 工程机械行业有望保持高增长
消息： 博览财经消息整理，根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2018年5月，共计销售各类挖掘机械产品19313台，同比涨幅71.3%。国内市场销量（统计范畴不含港澳台）17780台，同比涨幅69.6%。出口销量1523台，同比涨幅95.3%。 点评： 5月，工程机械行业进入行业淡季，但行业大多数产品却能保持同比增长态势。尽管前期中国宏观经济数据并不那么亮眼，但工程机械是经济晴雨表，体现中国经济增长虽然放缓，但内在动力仍强劲。5月，挖掘机械、装载机、推土机等同比涨幅分别为71.3%、31.2%、27.8%，同比涨幅数据亮眼。 虽然在金融去杠杆和严控地方政府债务的基调下，2018年基建投资增速会受资金面收紧而呈现趋缓态势。但由于要发挥为GDP增速6.5%托底的作用，其实基建增速下行空间比较有限，就是说，工程机械的需求有支撑。环保趋严态势下，工程机械更新周期的需求也在持续扩大。原有设备老化更替。为响应“节能减排、绿色制造”目标，一些不满足环保标准的设备也将退出市场，面临更新换代。 尽管前期中国宏观经济增长有所减弱，但从工程机械的销量数据看，中国宏观经济内在增长动力仍较强。同时，面临着环保的新要求以及因为技术原因设备置换的需要，工程机械未来需求增长仍有强支撑。据公开市场资料总结，相关标的：三一重工、中联重科、徐工机械、石化机械。
投资策略
新低复新低 大机会或在跌破2638后
周三又是调整的一天，指数早上十点左右拉了一小波后直接一路下行，午后多头有稍微抵抗下但也无济于事，上证指数最低点跌穿2800整数关，杀的最凶是上证50，上证50里钢铁，酿酒，地产这几天都走的比较弱，其实个股没有太多恐慌跌停才十几只，涨停还有五十多只，现在最大问题是个股高度打不出来，虽有几只比较强势，但大部分个股都不能持续走强，个股高度没走出来说明短期赚钱效应没有真正被激发出来。那么，指数何时才能真正见底？ 综合市场人士观点，近期指数涨一天跌一天，新低后反弹，然后又是新低，处于低迷状态。消息面，美国计划限制中国投资美科技企业，这一事件将在6月底获得确定性消息。7月6日美国将会公布是否最中国商品征税，而为了提前能应对，我国发文调整了孟加拉国、印度、老挝、韩国等进口货物税率，品种达八千项之多，显然利空因素在7月初继续发酵。而26日国产软件为首的科技股活跃拉动创业板活跃，但周三马上就分化，创业板也再度走弱。市场低迷已非常明显，量能方面持续萎缩，且各种利空因素并没缓解，所以交投不够活跃，不少热点也是一日游走势，资金观望情绪浓厚，导致新低不断。 技术上，现在指数从主跌已转入缓跌，最近指数一跌就会有资金抄底，但有资金抄底后面承接力没能持续性，加上现在空头力量还没完全衰竭，一拉上去就被压导致现在指数一天涨一天跌，创业板日k线最明显，短期看，后面要看上证50板块是否继续走弱，如果继续走弱，指数短期还会有反复探底走势，不过指数近期只要一新低就会有资金去抄底，要继续单边下跌也比较困难。大点周期上，上证指数跌破2800点，离前面的2638也不远，后面大机会应在跌破2638点位后。 总体看，近期两市日成交大多维持在3000亿元低水位区间，结构化股票分化行情，使市场资金分布不均，最终导致量能不断减弱，而独角企业上市使市场资金平衡度与资金争夺再次考验。指数平稳就有个股表演的舞台，市场总期待有个大涨，由此确立底部，但这太难了。其实，有段时间不创新低，个股活跃就行了；震荡市不期待指数有多大空间，把握好个股节奏是关键。 博览观察员认为，市场对近期利好似乎并不买账，个股更是呈现涨一天，跌几天的情形，以上证50为首的权重股继续为去年的上涨买单，成交量维持地量。指数新低附近震荡，日线再收阴，短期均线继续下滑没有太多修复意图，短期仍是一个筑底行情，甚至不排除再创新低和二次探底可能。 技术上，沪市日线MACD与KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别调整还有下跌动能，日线布林带下轨2796点向下倾斜牵引股指靠近。不过，30分钟和60分钟MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积能量，89月线2770点暂成向上运行趋势对回落股指构成顶托，预计大盘击破2800点后随时会超跌反弹，股指反弹目标位回补周二早盘低开缺口2859.34点。沪市30分钟MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示短线调整风险暂未彻底解除，15分钟KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计周四大盘惯性下探再拉起，然后受3日线2839点向下运行压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2830点和2845点，强压力位2860点，调整支撑位分别是2800和2781点，强支撑位2754点。 总之，随着市场传着贸易战升级传闻，包括上证50和食品饮料在内的机构抱团品种开始出现一路下跌，使大盘跌破2800点后才出现反弹，而创业板保持区间振荡，使个股受到的影响不大，继续出现跌指数不跌个股的态势，不管传闻是真是假，反弹没有回补缺口而出现反向杀跌动作并不可怕。随着上证50跌破2470点大盘也创新低，从缺口角度看，杀跌也很难延续，大盘空间位置在2750点一线，同时短线出现快速下降的下跌通道，通道下轨也离2800点不远，从空间看，大盘短线也没有大的下跌空间，随着新低技术上已出现二次背离走势，反弹随时都可能出现。创业板保持区间振荡的态势，周四看是否出现补跌，一旦补跌与大盘形成共振，真正的反弹就有望出现。
高层关注粤港澳大湾区进程 主题投资“风口”来临
中共中央政治局常委、国务院副总理韩正26日下午在中南海紫光阁会见香港特别行政区行政长官林郑月娥，就《粤港澳大湾区发展规划纲要》听取意见和建议。韩正表示，建设粤港澳大湾区是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的国家战略。要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面准确贯彻“一国两制”方针，严格依照宪法和基本法办事，着力促进粤港澳优势互补、合作共赢、协同发展，让大湾区广大人民群众共享发展成果。希望香港抓住历史性机遇，充分发挥在金融、航运、贸易及专业服务等方面的优势，积极参与粤港澳大湾区建设。林郑月娥表示，香港特别行政区政府一直参与规划编制工作，香港社会各界对规划充满期待，相信建设粤港澳大湾区能为香港带来新的发展机遇。 国家发改委新闻发言人孟玮此前表示，《粤港澳大湾区规划纲要》很快会出台。近日媒体也报道称深圳目前正在拟定参与粤港澳大湾区建设的总体实施方案。据报道，粤港澳大湾区规划尚未正式落地，外资银行已瞄准大湾区建设将带来的机遇。多家外资银行高管近日透露，所属机构将利用在跨境业务等方面的优势和特色，积极参与到粤港澳大湾区建设中。除计划拓展网点和业务范围，有的外资银行已把布局粤港澳大湾区定为集团层面的战略性工程。 随着政府发展规划纲要出台，预计粤港澳大湾区将迎来实质性开启，粤港澳大湾区主题将有望持续催化相关主题投资机会。业内认为，2017年来，粤港澳大湾区建设上升到国家级区域经济战略高度，湾区政策频频出台，助力粤港澳地区加速发展。粤港澳大湾区将形成面向东盟的国际大通道，成“一带一路”重要战略枢纽，同时推动“9+2”泛珠三角区域合作向更深层次发展，随着相关规划出台，有望拔得区域经济战略头筹，成领头羊带动周边及国内经济加速发展。大湾区内的地产开发、交运物流、金融、港口等行业将率先获得发展机遇。 广发证券认为，粤港澳大湾区战略重要性包括几个因素：1）区位条件：对内辐射国内大范围区域，对外承担枢纽作用；2）产业协同：湾区“9+2”产业集聚和梯队形态显著，金融、高科技、商贸、制造业等多元产业互为支持；3）政策叠加：湾区可发挥“一带一路”枢纽作用，并透过产业融合孵化“独角兽”创新企业。全球三大湾区共性特征对粤港澳大湾区规划具备一定借鉴价值：1）全球三大湾区国际投资、贸易便利，经济开放性较强；2）全球三大湾区重视科创，汇聚顶尖创新人才和研究力量；3）全方位金融服务是全球三大湾区实体经济的重要支撑。 建议关注粤港澳大湾区规划出台政策窗口，从“交运+港口+地产+金融”受益产业链左侧关注主题投资机会：1）交运产业链。基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提，建议重点关注铁路、高速公路、航运、机场建设等领域；2）港口产业链。随着国家“一带一路”战略推进、对外开放水平不断提高，相关贸易港口及供应链领域将会持续受益；3）地产产业链。大湾区建设将全方位提升城市开发水平，同时人口聚集效应也将明显提升区域内地产需求，区域地产龙头有望整体受益；4）金融产业链。湾区将致力于扩大金融业对外开放，并对区域内实体经济提供创新的投融资服务，建议重点关注证券、金控、Fintech等领域。 中信证券表示，发展粤港澳大湾区未来一项重点就是打通各类软硬件障碍，促进各地深度融合发展，实现各地优势的整体化。从目前已有交通网络布局看，预计大部分规划应还会落在珠三角内部区域互通方面，而且未来资金到位方式应是“政府投资为主导，民间资本部分参与”。预计到2020年，大湾区铁路运营总里程达5500公里，以高速铁路为骨干的铁路网络基本形成，实现“市市通高铁”。城市轨道交通，高速公路建设等投资也将提速，大湾区的主要城市都将新建/扩建一批机场，重点项目包括珠三角新干线机场新建工程，广州白云机场、深圳宝安机场、珠海金湾机场、揭阳潮汕机场、惠州平潭机场等机场改扩建工程等。粤港澳大湾区向旧金山湾区看齐，预计电子信息产业等高科技领域将是湾区经济发展的核心动力。更重要是资本市场的改革，进一步支持区域内风投及创新孵化。 澳门被定位为湾区娱乐与旅游中心，预计将成大湾区的最大受益者，整体湾区旅游产业也将受益。粤港澳大湾区建设不仅意味澳门将进一步推动娱乐产业的多元化发展，同时也意味政府将进一步支持基础设施建设以加强互联互通。大湾区经济发展活力好，人均收入水平高，湾区主题公园集群效应明显，湾区一小时旅游圈内将拥有便捷的自驾交通体系，拉动周边游消费意愿。 地产领域，粤港澳大湾区内具有丰富开发经验企业，完全有可能把握本轮机遇。在深圳和广州拥有大量存量土地储备的公司，可能具备资源重估空间。地产公司也可新增土地储备，追求规模的可持续增长。同时，大湾区内的城市群产业园区也值得关注，传统产业升级创新园区，促进传统优势产业的升级调整。 电子高端制造领域，电子信息产业等高科技领域将是大湾区经济发展的核心动力，随着珠江电子信息产业基地初具规模，粤港澳大湾区有望成全球电子信息制造业产业链东移的继承者，并迎来中国内地在该领域的第二轮高速发展的黄金时期，预计其中最受益的将是消费电子、半导体产业、显示面板等子领域。 金融行业、大湾区项目预计将强化金融服务业的多个领域（主要是在香港）。银行、交易所和金融科技具备增长潜力。尽管随着时间推移，所有金融股都有望受益规划，但香港本地银行如中银香港和汇丰银行可能是最大受益者。 建议关注粤港澳大湾区最受益公司：招商蛇口、华侨城、中远海运港口（H）、腾邦国际、岭南控股、瑞声科技（H）、立讯精密、信维通信、达安股份等。
军工中长期布局时机临近 重点关注成长+改革主线
国防军工板块年内跌幅逾20%，年内跌幅在28类申万一级行业中居第三，超跌反弹迹象明显。国防军工板块经过今年来的明显调整后，在高成长性、改革强预期、股价高弹性背景下，反弹延续性也受到多家机构认可。 广发证券指出，行业景气度明显回升，订单、改革、资产证券化全部处于边际改善阶段，行业估值将中长期进入修复阶段。随着板块调整，军工板块将迎来新一轮投资机会。 申万宏源表示，军工行业整体业绩有望持续向好，受益军民融合、科研院所改制加速落地实施，估值处于历史中枢水平以下的军工板块下半年有望突破向上。可重点关注两条主线：一是成长逻辑下，需求旺盛且议价优势明显的5只龙头股：中航沈飞（国内惟一的战斗机总装主体）、内蒙一机（国内装甲车惟一上市龙头）、中直股份（国内直升机龙头）、中航机电（国内航空机电领域惟一上市龙头）、中航电测（国内应变电测领域上市龙头）；二是改革逻辑下，受益技术外溢、军民融合且科研院所改制的5只龙头标的：四创电子（中电博微子集团旗下惟一上市平台）、杰赛科技（中电通信子集团旗下惟一上市平台）、国睿科技（中电科14所旗下惟一上市公司）、中国卫星和中航电子（中航工业航电板块惟一上市龙头）。 中泰证券认为，目前军工板块估值重回合理区间，建议关注行业成长和改革机会，重点关注低估值个股机会。行业面，中长期趋势仍向好，从主机厂、核心零部件配套、民参军企业一季报表现看，军改影响逐渐消除，军工板块整体基本面好转趋势得到初步验证。预计下半年订单有望进一步释放，继续看好军工板块。重申18年是军工行业拐点的判断，强调军工行业改革+成长逻辑。（1）成长面，军费增速触底反弹、军改影响消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性；（2）改革面，院所改制、军工混改、军民融合等逐步推进，今年有可能出现阶段性行情，提示关注。去年7月首批军工院所改制启动，有望在今年内实施落地，但第一批试点大多数只改制不注入，与上市公司关联不大，18年第二批院所试点有望启动，二批、三批试点才有可能出现核心资产。推荐标的：重点关注优质军工白马（中直股份、中航光电、中航机电、中航飞机），同时建议关注湘电股份、海格通信，改革线关注杰赛科技、国睿科技、四创电子，民参军关注细分方向龙头：东土科技（工业互联网+军工信息化）、泰豪科技（智慧能源+军工）、鹏起科技（聚焦军工主业）等。 川财证券表示，近期信用债违约、美联储加息及中美贸易战等因素压制市场风险偏好，市场整体表现较差，军工板块作为高估值、高贝塔值板块跌幅居前。随着军改逐步落地、国防预算超预期增长，2018年军工板块行业基本面有明显改善，且从部分军工企业一季度军品订单及回款速度明显加快印证行业基本面的改善。随着相关利空出尽，市场风险偏好将逐步回升，叠加当前军工板块指数跌破千点至2018年以来最低位，板块估值水平相当于2014年6月水平，近期板块下跌为军工板块中长期布局带来较好的配置机会。建议围绕两条投资主线配置个股，一是军品订单改善明显的主机厂及核心系统厂商，推荐航空板块投资机会，相关标的有中航电子、中航机电、中航沈飞、中航飞机、中直股份、航发动力等；二是改革、军民融合相关标的，优先选择技术研发能力强、行业空间大的相关标的，如振芯科技、中光防雷、新研股份、火炬电子、光威复材、中航光电、航天电子、国睿科技、四创电子等。 安信证券指出，基本面方面，军费增速呈向上拐点、军改负面影响削弱、军队付款节奏出现拐点、行业订单出现好转，且一季度密集调研40余家公司了解到的订单、回款情况及一季报的资产负债表数据均已反应出行业基本面变化。考虑到从订单到交付的周期等因素，订单变化不一定能体现到利润表数据，建议7-8月中报仍重点关注资产负债表数据。 军工体制改革方面，科研院所改革进入实施阶段；军民融合改革既有基金支持又有政策发力，预计中期或召开第四次军民融合会议；资产证券化改革将比去年大幅好转；行业多家公司已发布或可能发布股权激励等混改措施；军品定价机制改革方案或下半年落地。预计下半年军工体制改革或陆续进入政策发布或方案推进阶段。 军工板块具有子行业急涨急跌，同涨同跌的特性。建议以代表性公司的估值情况代表板块估值水平，目前中直股份、内蒙一机、中航光电等典型标的对应18年PE分别为41、29、29倍，当前位置具备向上的空间。但与其他行业相比，军工板块不具备估值优势，高估值将限制反弹幅度。通过各细分行业比较，虑到海军军费占比已较高，继续向上提升空间或有限；电科和航天核心资产主要集中院所体内等因素，建议首选航空装备。航空系资产证券率较高，核心资产基本在上市公司，产业链完备，能真实反映行业内生增长的变化；航空装备在提质、补量过程中，增长确定性较强。建议重点关注中航沈飞、中直股份、中航光电等。并关注内蒙一机、航天电器、航天发展等估值便宜、增长较确定的公司。此外，建议重点关注改革类标的。军民融合建议选取低估值组合或反转类标的，如振芯科技、航锦科技、合众思壮、景嘉微等；科研院所改革关注占相关院所的收入利润比重较小或确定性较强的标的，如四创电子、国睿科技等。重点关注：中航沈飞、中直股份、中航光电、内蒙一机、振芯科技等。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有105只股被机构给予买入评级，其中34股被给予明确上涨上升空间。其中易尚展示目标涨幅最大，预计目标价为56.50元，涨幅85.25%；卧龙电气紧随其后，预计目标价为13.60元，涨幅82.31%。
上市公司大单持续流入揭秘
东软集团：加强区块链技术领域战略部署
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
投资日历
迎海南国际高新技术产业及创新创业博览会
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发表于 2018-6-28 09:05:32
