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从来开盘都以为是喜剧片，每次收盘都最终是恐怖片》周四，沪指跌破2800点，券商股冲高回落。截至收盘，沪指跌0.93%，创业板指跌0.17%，主板量能小幅萎缩。 从盘面上看，周四开盘创业板反抽拉升，软件、工业互联网相继表现。而主板方面贵州茅台带领酿酒板块继续补跌，随后石油、钢铁股拉抬带动沪指由绿翻红。临近午盘，券商股反抽，方正证券一度涨停，带动沪指翻红表现。午后市场缺乏热点题材表现，早盘冲高的券商股相继回落，次新股再度跳水，地素时尚逼近跌停。此外银行股继续杀跌，两市最终小幅收跌。 题材方面，由于周四早盘离岸人民币兑美元触及6.63关口，在岸人民币兑美元跌破6.62关口，受益人民币贬值的纺织板块持续走强。受益油价上涨刺激，油气板块开盘涨幅居前。另外次新方面，欣锐科技等强势股早盘再度涨停。而市场人气龙头超频三开盘跌停，带动部分强势股回调。 整体来看，周四早盘沪指围绕2800点展开自发性抵抗拉升，券商股集体反抽成为支撑沪指的主要力量，油气股也拉升表现，但沪指午后仍然跌破2800点支撑。可以看到，此前策略强调的由于人民币汇率贬值预期较为浓厚，人民币贬值造成外资流出对核心资产继续造成明显冲击，外资持股较多的消费白马如白酒、医药、家电近期补跌需求较为突出。 短期来看，尽管沪指在2800点开始出现抵抗下跌迹象，部分资金有回补券商股动作。但此前策略已经强调，人民币贬值以及中美贸易摩擦升温等利空因素短期仍有望冲击市场，叠加周末消息面窗口期来临，短期市场观望情绪有望升温。稳健型投资者继续以防守观望为主，耐心等待上证50权重以及资源股出现机构资金回补买入企稳后的右侧交易机会。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●经济运行稳中向好，高质量发展向前迈进（好吧，我只好信了） ●总理在全国深化“放管服”会议上强调，持续深化“放管服”改革，推动政府职能深刻转变 ●国务院办公厅印发《关于做好证明事项清理工作的通知》
【其他重要消息】
●截止截稿，美股继续弱势，欧股继续大跌（最近来看，当美股下跌，全球股市的跟跌效应非常明显） ●深交所：持续对高送转行为保持高压态势 每单必问、每单必查（三联虹普危险） ●美国一季度GDP增速终值下调至2% 不及预期 ●央行货币政策委员会：把握好结构性去杠杆的力度和节奏 稳定市场预期（态度缓和） ●新华社：目前A股市场已经有不少积极因素显现（没看出来） ●近四成次新股存在股权质押 质押比例相对较低 ●中国首次发表《中国与世界贸易组织》白皮书 ●149家公司预计中报净利润增幅翻倍 ●商务部：将密切关注美国“外国投资风险法案”立法进展 ●发改委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》，自2018年7月28日起施行 ●发改委：2021年取消金融领域所有外资股比限制 ●韩Z会见澳门特别行政区行政长官崔世安 就大湾区发展纲要听取意见 ●深交所：正积极研究制定《现金分红信息披露指引》 ●深交所：不断推动和规范上市公司现金分红 ●财政部：2018年对部分行业增值税期末留抵税额予以退还
行业概念
1、成本提升叠加环保督查，家居行业价格水涨船高 相关概念股：顾家家居、美克家居
2、铅价涨至近一年半高位，供应受限及人民币贬值支撑铅价走高 相关概念股：豫光金铅、株冶集团
3、首个中国自主研发生产抗癌药将上市，可显著延长患者的生存期 相关概念股：辰欣药业、智飞生物
4、社交电商拼多多或将赴美上市，已成腾讯新零售重要一环 相关概念股：南极电商、吉宏股份
【其他】
●小米公开认购超10倍 成全球最大散户规模IPO ●中国联通与腾讯签署合作协议 共建5G联合创新实验室 ●百度与中国联通成立“5G+AI联合实验室” ●华为联合中国移动咪咕发布全球VR电竞网 打造5G杀手级应用 ●七部委将在30城联合开展治理房地产市场乱象专项行动 重点打击投机炒房和“黑中介” ●京东云将在云计算、区块链的垂直领域与火币合作 ●工信部公示全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会筹建方案 ●蓝天计划推动需求急速增长 中国超越日本成头号天然气进口国 ●国防部：运-20飞机的实战实训已全面展开 ●海关总署：7月1日起，自我国境外港口进入境内港口的船舶，应当依照《吨税法》缴纳船舶吨税 ●财政部：5月全国共销售彩票406.89亿元 同比增长7.9% ●进一步扩大保险业对外开放 外资经营保险代理及公估业务文件出炉 ●住建部下一步还将扩大治理房地产乱象专项行动城市范围 ●武汉发布刚需优先选房新规：开发商收取资料时间不得少于48小时 ●全国政协将举行双周协商座谈会 促进燃料电池汽车健康发展 ●中国研究人员设计出细胞运输机器人 ●石墨烯新团体标准发布 规定相关新产品命名方法 ●中国户外市场规模超500亿元 ●SMM钢铁：徐州地区钢厂于6月底开始陆续烘炉，预计7月初可以恢复生产
个股情报
【沪市半年报预披露时间表出炉 九华旅游拔头筹】上交所网站发布沪市半年报预披露时间表，九华旅游将于7月14日率先披露半年报，地素时尚将于7月17日披露半年报。
新股：明得生物（002932）
可转债上市：三力转债（072224） 可转债申购：暂无
传闻：
中富通：公司有望在5G商用进程中持续受益 天神娱乐：预计下半年上线的游戏有《坦克风云2》等 三聚环保：参与央视大型扶贫节目《绝不掉队》 乐歌股份：大屏显示器支架产品和小米有合作 美亚柏科：今年将在各地推广城市公共安全平台 晨光生物：大股东股票质押风险在可控范围 豪迈科技：预计轮胎模具业务将平稳增长
定增&重组
设研院：重组拟收购中赟国际至少67%股份 股票复牌 文投控股：终止收购悦凯影视 国新健康：筹划重大资产重组事项 瑞贝卡：继续推进非公开发行股票事项 股票复牌 证监会：井神股份、隆盛科技重组事项7月4日上会
重大事项
康达尔：因无法按期披露年报 7月2日起实施退市风险警示 中毅达：因无法按期披露年报 7月2日起实施退市风险警示 富邦股份：配股成功 股票复牌 凯瑞德：终止筹划控制权变更事项 股票复牌 京汉股份：终止筹划重大事项 股票复牌 藏格控股：股价异动 停牌核查
投资与经营
齐心集团：与京东、腾讯云战略合作 华贸物流：将与京东物流开展跨境物流业务合作 国联水产：上半年净利预增134%-163% 阳谷华泰：半年度业绩预增155%-185% 济民制药：半年报业绩预增30%-40% 恒泰实达：拟2.4亿元购买北京海淀区房产 淳中科技：拟近2亿元北京市海淀区购买房产 必康股份：拟与陕国投发起设立百亿医药健康产业基金 梦舟股份：出售全资孙公司嘉兴南北湖 诺德股份：出售电动车研究院49%股权 福耀玻璃：出售北京福通75%股权 建发股份：承债式收购厦门嘉富投资有限公司100%股权 绿茵生态：签逾2亿元PPP项目合同 天域生态：签订5.5亿元衢江区沿江景观带PPP项目合同 花王股份：联合预中标17.63亿元文旅综合体PPP项目 中国建筑：近期获得295亿元重大项目 中国铁建：下属公司获60亿元海外工程项目 围海股份：签订8.9亿元大型项目 博天环境：中标1.24亿元工业水处理工程项目 亨通光电：中标智利海底光缆供应项目 安阳钢铁：拟4亿元设立合资钢铁公司 克明面业：拟逾15亿元投建面粉面条生产线 人福医药：ALK抑制剂获得药物临床试验批件 永鼎股份：拟公开发行不超10.8亿元可转债
增持&减持
丽鹏股份：拟再增持至少5%公司股份 中装建设：股东拟减持不超5.42%股份 跃岭股份：实控人及部分股东拟减持不超3.25%股份 博士眼镜：九鼎系股东累计减持公司2.18%股份 恒康医疗：持股5%以上股东拟减持不超2%股份 *ST龙力：控股股东因股票质押违约 存在被动减持可能 延华智能：第二大股东被动减持702万股 远大控股：持股5%以上股东拟减持不超1%股份 钱江摩托：股东减持公司1.97%股份 华虹计通：股东申腾信息减持近170万股 摩恩电气：股东问泽鑫减持386万股 万通智控：董事杨富金减持公司1%股份 九 芝 堂：股东股改限售股减持达1% 我爱我家：持股5%以上股东减持3016万股 江苏吴中：减持江苏银行1191万股 净收益超5000万元 如意集团：高级管理人员增持99万股 顺络电子：董事长及高管增持473万股 金倡投资持股降至5%以下 欧菲科技：部分董监高人员增持164万股 北京科锐：控股股东增持211万股 华仁药业：控股股东及其一致人增持208万股 泛海控股：实控人增持300万股 海能达：控股股东拟增持不低于5000万元 香江控股：控股股东或其关联方拟增持不超2%股份 当代明诚：大股东增持计划完成 大北农：董秘增持18.62万股 蓝光发展：董监高拟不低于1400万元增持股份 晨光生物：股东拟不超3000万元增持股份 莱克电气：董秘拟小幅增持公司股份 洲明科技：员工持股计划完成股票购买 浙数文化：拟3亿至8亿元回购股份 凯普生物：拟回购3000万元-8000万元公司股份 科达股份：完成回购股份计划并拟注销所回购股份 亚邦股份：拟回购公司股份5000万元-3亿元 博腾股份：拟斥资5000万元至1亿元回购股份 北纬科技：拟6000万-2.6亿元回购股份 维尔利：拟1亿元-2亿元回购股份 华仪电气：控股股东终止协议转让部分公司股份
其他事项
璞泰来：终止员工持股计划 厦门钨业：获1.32亿元政府补助 渝三峡A：子公司取得的增值税专用发票涉嫌虚开 南风股份：公司及原董事长杨子善涉嫌信披违规 遭立案调查 经纬电材：更名为“经纬辉开”
停复牌
今起停牌：藏格控股 今起复牌：设研院、瑞贝卡、富邦股份、凯瑞德、京汉股份
从来开盘都以为是喜剧片，每次收盘都最终是恐怖片
【盘面回顾与展望】
28日，盘面属性，萎靡。活跃度<27日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转概念（涨停：三联虹普）=>国产芯片（涨停：晓程科技）=>新能源汽车（涨停：欣锐科技）=>超跌反弹（涨停：长盈精密）=>纺织板块（涨停：华纺股份） 午盘：人民币贬值受益（涨停：明阳电路）=>高送转预期（涨停：金奥博）=>新能源汽车（涨停：圣阳股份） 涨停家数：38家 放量板：34家 跌停板：26家 涨幅大于5%的个股：66家 跌幅大于5%的个股：166家
点评：周四，沪指跌破2800点，券商股冲高回落。截至收盘，沪指跌0.93%，创业板指跌0.17%，主板量能小幅萎缩。 从盘面上看，周四开盘创业板反抽拉升，软件、工业互联网相继表现。而主板方面贵州茅台带领酿酒板块继续补跌，随后石油、钢铁股拉抬带动沪指由绿翻红。临近午盘，券商股反抽，方正证券一度涨停，带动沪指翻红表现。午后市场缺乏热点题材表现，早盘冲高的券商股相继回落，次新股再度跳水，地素时尚逼近跌停。此外银行股继续杀跌，两市最终小幅收跌。 题材方面，由于周四早盘离岸人民币兑美元触及6.63关口，在岸人民币兑美元跌破6.62关口，受益人民币贬值的纺织板块持续走强。受益油价上涨刺激，油气板块开盘涨幅居前。另外次新方面，欣锐科技等强势股早盘再度涨停。而市场人气龙头超频三开盘跌停，带动部分强势股回调。 整体来看，周四早盘沪指围绕2800点展开自发性抵抗拉升，券商股集体反抽成为支撑沪指的主要力量，油气股也拉升表现，但沪指午后仍然跌破2800点支撑。可以看到，此前策略强调的由于人民币汇率贬值预期较为浓厚，人民币贬值造成外资流出对核心资产继续造成明显冲击，外资持股较多的消费白马如白酒、医药、家电近期补跌需求较为突出。 短期来看，尽管沪指在2800点开始出现抵抗下跌迹象，部分资金有回补券商股动作。但此前策略已经强调，人民币贬值以及中美贸易摩擦升温等利空因素短期仍有望冲击市场，叠加周末消息面窗口期来临，短期市场观望情绪有望升温。稳健型投资者继续以防守观望为主，耐心等待上证50权重以及资源股出现机构资金回补买入企稳后的右侧交易机会。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌这两天持续性大减，一方面是002684已经带不动超跌板块开始走独立行情，另一方面题材逐步走强抢走了部分超跌股接力的资金来源。后面的话超跌转入低吸布局的机会为主，非题材类的超跌股谨慎追涨吧。
高送转概念 点评：300384周四放量但依然未开板，002917不依不饶又来一次反包板，整体来看市场在这方面的热度略有下降。主要是300647跌停后板块找不到新人来顶起市场的人气旗帜。
新能源车 点评：车还是很强，依然是周四的主力题材之一，但助攻品种略弱，周三还有3个2连板助攻，周四已经找不到像样的二板助攻了，负面的消息比如300750周四大幅回落给让板块承压，另外作为次新类的300745一路缩量上来，一旦开板的话抛盘如潮也是个问题。
RMB贬值 点评：两个四板股，600448基本是烂到姥姥家了，而且周四可能停牌，300139目前市场比较公认的人气股，缺点是还差一次爆量的考验。午后300739，300703的上板基本预告市场已经明确这个发酵的方向了，就是外贸出口。今年的主题一直跟贸易战有关，因此未来大妖股在这里出世的概率较大。
【其他涨停个股】
汉邦高科9:40:15业绩预增。前期公告预计上半年净利润1200.00万元至1220.00万元同比增长1574%至1602%。 红宇新材10:13:30有开板。股权转让二连板。这个周四算是超预期的板了，卡掉了002486同时还顶住了300647跌停的压力，但最大的问题是他封住之后似乎走不出新的板块方向，只能往独立的方向去延续了。 宇顺电子10:41:00有开板。触摸屏概念。提前与指数见底并放量，应该是有资金提前布局了。 赛隆药业14:15:01有开板。医药。午后独立板，没有带动板块。 富临运业9:52:45有开板。股权转让，三连板。公司公告宁波泰虹拟溢价受让股权。
价值掘金
“价值掘金”栏目值得纪念的日子
【新进个股操作】无 【持仓股动向】
【收益曲线】 【历史回顾】
板块跟踪
强势股继续分化，老妖股尽显疲态
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 强势股继续分化，老妖股尽显疲态，超频三高开后迅速跳水砸至跌停，随后在猛狮科技涨停的带动下一度翻红，同期红宇新材超预期两连板，总来说都是沾了新热点新能源车和股权转让的光；新妖股崛起，四板股欣锐科技（新能源车）、华纺股份（人民币贬值）、晓程科技（芯片及电子元件）分别带领三大板块成目前市场题材炒作避风港，板块内龙头走妖，跟风轮动，低位补涨；近期人气股反复活跃，形成了一条新的炒作逻辑：反包，金奥博周三一字涨停炸板大面，周四早盘超预期高开吸引资金入场，尽管封板有些犹豫和迟疑，同期的振静股份早盘也有大幅拉升，近期反包板众多，也是造成妖股大面积成妖的原因之一；消息驱动的石油、央企重组等盘中也有异动。 周四走势与周三一样，冲高回落，沪指再探新低，创业板稳住5日线附近，两市跌多涨少，但题材炒作热度不减，尽管热点众多且分散，但妖股的存在就是用来凝聚做多力量的，不过周四前排妖股四连板挑战近期监管底线，周五又是周五，短线风险骤增，但目前仍然处于磨底阶段，反复和震荡都是预期之中，局部赚钱效应存在，但如果很难把握住的话，不如继续等待市场出现转暖信号。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
道氏技术：冉冉升起的新能源车核心材料新星
公司2007年成立后发展迅猛，2014年成功上市，主营业务专注于建筑陶瓷领域。2016年至今三年间，公司快速、精准布局新能源材料业务，已成功收购江西宏瑞100%股权、青岛昊鑫55%股权以及广东佳纳能源51%股权，近期拟进一步收购佳纳能源和青岛昊鑫剩余股权，体现出极强的产业整合能力和战略执行力。考虑到陶瓷主业经营状况稳定，钴、锂、石墨烯和碳纳米管导电剂等新能源车核心材料业务冉冉升起，公司穿越周期的成长性逐步凸显。
安信证券认为，公司目前具备基础釉年产能5万吨，全抛印刷釉年产能6.2万吨，陶瓷墨水年产能约1吨。尽管陶瓷行业整体增速趋缓，公司业务仍具备一定成长性。一是IPO和定增募投项目逐步投产，产销仍有增长；二是公司产品整体定位高端，核心产品陶瓷墨水毛利率超过40%，产品结构优化仍有空间。
新能源车核心材料领域实现纵深布局，资源保障和技术优势显著，成长性强。钴方面，佳纳能源已具备6,000金属吨钴盐及1.2万吨三元前驱体产能，且刚果金钴铜资源保障实力雄厚，2018年下半年MJM有望形成2,000吨粗钴以及6,000吨电解铜产能，预计未来整条产业链仍具备较大扩产潜能。 锂方面，与江钨集团合资成立江西红锂保障锂云母资源供应，锂云母综合开发利用产业化项目稳步推进，建成后将年产电池级碳酸锂8,500吨以及工业级碳酸锂1500吨。 石墨烯方面，青岛昊鑫1万吨石墨烯和碳纳米管导电剂项目稳步推进，已成为比亚迪、国轩高科的主力供应商，业绩步入加速期。 综上，给予“买入-A”投资评级，6个月目标价为51.69元。
热点聚焦
汇率交锋已到强压区 央行保持淡定或有意为之
消息： 博览财经消息整理，人民币兑美元中间价调贬391点，报6.5960，为连续七日调贬，创2017年12月20日以来最低，且降幅创2017年1月9日以来最大。前一交易日中间价报6.5569，16:30收盘价报6.5950，23:30夜盘收报6.6040。 点评： 目前看，人民币汇率走势也在历史强压区，这个地方继续上突的空间已不大。作为汇率走势的重要阻力位，往常K线运行到这个地方就会面临较长时间的横盘期，这也暗示此处汇率多空交战势均力敌，作为央妈的一个重要“山头”，汇率利空有望收敛。 近期全球主要市场货币随着强势美元的冲击，相继贬值。从中国的情况来看，当前资本流出的势头并不猛，外汇储备虽有小幅缩减，但是跨境资金流动仍然平稳。截至5月底，境外机构持有我国债券数量达到14098.59亿元，连续16个月攀升，同比增长82.44%。 综合各方面情况看，本轮贬值形势可控，不宜过于恐慌。而从中国央行立场看，在与美国贸易上相处不愉快的环境下，顺势让人民币在可控范围内贬值，本质上还是有利于中国的对外贸易形势的。所以，近段时间央行在人民币贬值上保持的淡定态势或有意为之。 受人民币贬值预期，近期蓝筹白马相继大调，7月降至中报关口蓝筹白马仍是最确定机会。据公开市场总结，相关标的：五粮液、贵州茅台、青岛海尔、格力电器。
国资委力推央企重组进程 相关板块带来额外事件驱动力
消息： 财联社消息，6月28日，在国务院国资委近日召开的中央企业重组整合工作座谈会上，国资委副主任翁杰明指出，要进一步加大工作力度，扎实推进整合融合，确保实现重组预期目标。国新智库专家委员温鹏春预计，在淘汰落后产能与转型升级的大背景下，未来央企重组将继续在能源、通信、装备制造、化工、电力等领域推进，其中，能源领域依然会是下一时期的重点。 点评： 近日，受美国库存锐减、同时产量继续持平等因素刺激，国际油价的延续上涨，而国内原油期货、A股油服板块也相继上涨。此时，国资委力推能源、化工等央企重组进程，又为相关板块带来额外的事件驱动力。 在油价持续上涨同时，化工品涨价也在持续——陶氏化学宣布8月1日上调北美地区MDI产品价格，涨幅0.1美元/磅。 无水氢氟酸价格28日上涨9.27%。目前部分装置仍处于停产状态，局部地区货源依旧偏紧，新单价陆续报出，送到价调涨至10500-11000元/吨左右。 6月28日，江苏镇钛化工有限公司发来调价函，宣布钛白粉自2018年7月1日起上调价格：金红石型国内销售价格上调500元/吨，国外销售价格上调50美元/吨；锐钛型国内销售价格上调500元/吨。 随着巨头企业对PA66的不断调涨，国内PA66厂家也开始跟进。27日，浙江华峰华南市场价已经上涨500元/吨。 国际市场上，各大厂家频频因“不可抗力”诱发“停产、检修”，而在国内，环保高压也持续制约相关能源、化工产品的生产——生态环境部官方微信称，针对沙钢集团环境污染问题及当地党委政府生态环保不作为、慢作为情况，督察组还将进一步调查，并依法依规进行处理。 辽宁省印发《辽宁省污染防治攻坚战三年专项 行动方案(2018—2020年)》的通知，要求坚决打赢蓝天保卫战，严防矿产资源开发污染土壤，坚决化解过剩产能。 就在供给受限的同时，需求并未减弱，导致涨价势头很可能进一步持续。值得注意的是，今年来，能源、化工行业持续涨价，上半年的涨价因素即将体现到半年报、三季报当中。而5月“规上工业企业利润”的持续快速增长（同比增长21.1%，前值增长21.9%），来源主要是钢铁、建材和化工等原材料加工利用行业。同时，截至6月26日，A股共有1170家上市公司发布半年度业绩预告。其中，预喜公司843家，占比72%，净利润同比翻番的458只，占比近40%。在行业涨价持续，叠加改革故事情况下，相关板块将持续释放事件驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：中国石油、万华化学、中核钛白、神马股份。
产业纵横
两大“科研院所”合并 5G行业持续释放驱动力
消息： 财联社消息，6月28日，受“邮科院与电科院将整体划入中国信科集团”消息的刺激，邮科院、电科院旗下相关上市公司均大幅上涨。 点评： 在两大“科研院所”宣布合并利好同时，另一个标杆性公司中兴通讯A股终于止跌。 此次两家科研院所的成功重组，有利于资源整合+产品融合+市场集合，有望打造央企核心通信设备商。新成立的中国信息集团科技有限公司融合了武汉邮科院和电信科研院两方的优势：邮科院属中国光通信国家队，电信科研院在无线领域和半导体领域掌握核心技术，两院合并后有望打造“有线+无线”的布局，推动新公司在通信设备产业链地位的提升。 1、烽火通信在光通信技术、数据通信技术方面拥有较强的积累，大唐则在移动通信技术、集成电路技术方面具备深厚实力，重组后两家央企在各自领域内的技术人员、专利、生产线、产品研发、产品部署方面进行资源互补和资源统一规划，将有望形成一家全业务全产品的综合信息解决方案提供商。 2、中国信科集团将融合烽火的传输产品和大唐的无线基站产品，推出可以与华为、中兴等综合通信设备商竞争的完整的通信系统，有利于提升5G时代的影响力和产品竞争力。 3、烽火和大唐在各自的市场各有侧重，重组后新的市场部门有望整合两家的客户资源，推广融合后的网络产品，有利于持续提升公司市场份额。 值得注意的是，新公司总部设立在武汉，体现烽火在新公司中主导地位：新组建的公司在武汉设立单一总部，表明新公司将可能围绕原烽火通信集团为主体进行业务布局和经营发展，体现了高层对烽火近几年业务发展的肯定。确立了新公司新领导框架和格局后，烽火有望把先进的管理经验和技术发展经验带到新公司，在5G时代创造更好业绩。 本月5G独立组网标准正式冻结，标志5G商用进入倒计时。从建网节奏看，传输网将先行建设。随着5G SA标准落地、国家实验网建设加速、中兴事件尘埃落定，事件性影响将被消化，真正的5G将会到来，5G主线投资将加速入场。根据通信产业链基础设施建设、流量增长、网络优化的主逻辑，5G投资将优先在天线、末端网络、物联网、流量汇集方面爆发。 随着两大“科研院所”合并，相关公司纷纷上涨，加上中兴通讯止跌，整体行业将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：烽火通信、高鸿股份、理工光科、长江通信。
一周22家纸厂提价 龙头企业定价权增强
消息： 博览财经消息整理，受原料废旧黄板纸价格持续拉涨带动，6月21日至今瓦楞箱板纸市场呈现稳中局部小幅上涨走势。6月26日，江西理文加入涨价队伍，箱板纸价格上调100元/吨。近一周已有22家纸厂涨价，涨幅50-200元。此外，东莞金田纸业因环保、安监力度加大，自6月29日起进行为期一周的全面停机检修。 点评： 目前造纸厂面临调整能源结构、环保监管趋严、原材料成本上升的局面。短期看，纸品旺季到来，加上外废政策的持续收紧，造纸企业只能将成本向下游转移，纸价整体易涨难跌。包括此前的煤改气，导致造纸行业整体用电成本增加。 原材料价格上涨对龙头企业影响不大。上游龙头企业可以将成本压力逐步转移到下游。而从趋势看，造纸普遍涨价也使后期主要龙头企业的盈利能力大增。 考虑到政府的环保措施，大批落后产能淘汰，污染较严重的造纸企业基本上关停，这也使整个行业出现类似此前煤炭钢铁企业去产能后行业集中度大幅提升的情况。所以这反而增强造纸行业内部龙头企业的定价权，活下来的企业则是赢家通吃。根据公开市场总结，相关标的：晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业、岳阳林纸。
具广阔发展前景 车联网行业面临高增速
消息： 财联社消息，2018世界移动大会“车联网产业生态峰会”27日在上海召开。工信部科技司巡视员毕开春表示，下一步我们将会同有关部门和产业界重点进一步加强协同，形成合力。坚持创新驱动，聚焦LTE-V2X、智能传感器、集成电路、操作系统、自动驾驶系统等关键技术，加强研发攻关。加快交通相关基础设施进行改造升级，推进车路协同发展。建立健全安全管理制度，完善安全保障体系。 点评： 今年两会政府工作报告为中国经济的发展提供了方向。决策层将重心从供给侧结构性改革转向大力发展高科技和新经济等领域。为壮大新动能，决策层提出做大做强新兴产业集群，发展智能产业，拓展智能生活。 车联网产业是智能产业的重要组成部分，依托信息通信技术。通过车内、车与车、车与路、车与人、车与服务平台的全方位连接和数据交互，提供综合信息服务，形成汽车、电子、信息通信、道路交通运输等行业深度融合的新型产业形态。 大力发展车联网，有利于汽车产业创新发展，构建汽车和交通服务新模式新业态，将深刻改变相关产业发展生态和交通管理模式。在2017年12月，工信部就提出到2020年，初步建立能够支撑驾驶辅助及低级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系，而到2025年系统形成能支撑高级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系。未来车联网领域具有广阔的发展前景，行业将面临高增速。而在该领域中，车辆自动驾驶是核心技术。 国家在车联网板块制定较周详的发展时间计划表，未来这个领域将面临高成长，且技术研发不断深入。短期车联网产业生态峰会的召开在消息层面上有利于刺激该板块炒作。据公开市场资料总结，相关标的：水晶光电、东风科技、宝信软件、东软集团。
需求及成本增加支撑 无水氢氟酸价格易涨难跌
消息： 财联社消息，无水氢氟酸价格28日上涨9.27%。无水氢氟酸价格今日上涨9.27%。目前部分装置仍处于停产状态，局部地区货源依旧偏紧，新单价陆续报出，送到价调涨至10500-11000元/吨左右。 点评： 无水氢氟酸是一种用途广泛的化工产品，主要用作制取氟盐、氟卤烷烃、氟致冷剂、腐蚀玻璃、浸渍木材、电解元素氟等。其中，萤石和硫酸是无水氢氟酸的主要生产原料。 上游受环保检查影响，萤石相关企业都有释放停产检修及降负生产等消息，市场整体供应量有所下滑，价格持续上涨。萤石价格的回暖给氢氟酸市场带来上游成本端的支撑。而无水氢氟酸涨价最主要的因素，依然是供给端的持续收缩。受日益严厉的环保督查影响，国内无水氢氟酸货源紧张，部分厂家反映厂家无库存。 下游需求方面，空调企业已进入备货季，随着空调企业全面开工，制冷剂需求峰值接近，进而也会带动无水氢氟酸的需求。 无水氢氟酸涨价的主要逻辑还是因环保等因素导致供给端收缩。此外，需求增加及上游成本增加的支撑，无水氢氟酸价格易涨难跌。行业幸存的龙头企业将受益。据公开市场资料总结，相关标的：兴发集团、金石资源、多氟多、巨化股份。
投资策略
新低复新低背后另有其因 反弹无力后市场面临两种演绎模式
周四上证指数继续刷新低点，最低点2782离2638点位仅一步之遥，这几天蓝筹走弱导致主板指数明显弱于创业板，但创业板也好不到哪里去，周四摸了下10日线直接被压回来，指数还是反复拉锯，指数下跌时有资金去抄底，当然资金抄底拉起来后空头力量还没衰竭又把它摁回来，像周四早上多头和空头还博弈一下，下午多头直接放弃抵抗，所以现在空头力量还没完全衰竭。大周期看指数估计要等跌破2638会有较大的机会，后面要根据实际盘面氛围综合判断。那么，市场为何持续下跌，欧美反弹而大A股还是起不来，最主要两个因素：一、贸易战不确定性因素，从前面打打嘴炮到最近开始动真刀真枪，只要贸易战没有完全缓和，还会给市场增加很大不确定性走势。二、市场本质内部出现问题，前面闪崩股一天比一天多，这些闪崩后直接一字跌停，很大程度拖累人气，主要是去杠杆拖累。还有市场盘面严重缺乏信心，都是场内存量资金博弈，老韭菜相互伤害，都没有场外持续的资金量很难推高市场。 综合市场人士观点，新低一个接着一个，走势K线方面，涨一天跌一天的交替。市场跌破2800点整数关，创逾两年内新低，但从题材板块看，活跃性有所增加，不少问题股大跌后都出现反弹，更有类似华纺股份等连续涨停的大跌股，这也是盘面相对较好的一面，超频三为首的妖股也刺激游资神经。还有类似油价持续反弹也拉动相关板块活跃。前期跌幅较大的行业开始出现资金回补，而前期护盘的行业则出现流出，说明市场仍以存量博弈为主，资金仍较谨慎，因此稳健投资者继续谨慎观望，以风险预防为主，激进投资者可适度参与前期资金大幅流出行业短线回补机会。回顾上半年市场，股民心气高，但遭遇到行情却较波折；除市场能否构筑底部外，还有很多因素需要了解，如贸易战、汇率、资管新规、中报业绩、股权质押、可关注热点品种等，都需要一一搞清楚。 技术上，周四大盘跌破2800点关口，并呈价跌量平态势。5日线形成反压，短线大盘还有回调压力，但以3月13日3333点开始“岛型向下”反转计，按3041点低点破位运行，以对称轴理论计，大盘理论低点在2750点附近，若按30月月线计，则大盘低点在2770点附近；分时图技术指标显示，15分钟MACD指标底背离，30分钟、60分钟MACD指标连续底背离，短线惯性下挫后，具备反弹技术条件；上证50价跌量增，短线还有惯性下挫要求，偏离5日线过远，短线超卖严重，也具备反抽技术要求；创业板价跌量缩，5日线得而复失，K线组合阴阳交错，但并未创新低，底部有企稳态势，量价关系是涨多跌少，短线下调空间有限，震荡筑底概率大。综合技术分析，2750～2770点是一个非常重要的技术点位区间。 总体看，大蓝筹和次新股呈两极分化，存量资金博弈情况下跷跷板现象也是近期常态，主板一天，创业板一天，交替切换，很难出现多头合力。沪指从2017年低点3016点开始的反弹到今年高点3587点再到3041点及近期的2782点，市场经历冲高、暴跌、震荡反弹、再度走弱态势。创业板年内创1571点新低，随后有了一波反弹，然后又是新低1506点；而整个证券市场资金面还看不到翻转行情。应会和主板形成此消彼长的结构性行情，目前量能继续萎缩，买盘不足，导致整体的重心还是持续下移走势，尤其指数需要保证一段时间不新低才能稳定，如今一天一个新低，这样即便有反弹也会导致资金的谨慎，结果指数越来越低。 博览观察员认为，市场创新低似乎成一种习惯，个股则以弱反弹为主，市场热点少之甚少，以上证50为首的权重股继续新低之旅，成交量维持地量，这对弱势行情都不是太好的信号，投资者信心的缺失急需刺激性反弹来提升。短期仍是个筑底行情，在没有新利好出现前，短期有反弹也只能是弱反弹。 技术上，沪市日线MACD与KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别调整还有下跌动能，日线布林带下轨2763点向下倾斜牵引股指靠近，预计股指会回踩89月均线2770点。沪市60分钟布林带下轨2775点对股指构成牵引，15分钟MACD指标出现底背离和KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计周五大盘惯性下探再拉起，然后小幅回落，沪市反弹压力位分别是2800点和2817点，强压力位2838点，调整支撑位分别是2772点和2754点，强支撑位2737点。 总之，周四反弹极弱原因除上证50外，还有几个原因：一是大盘调整力度不够，没有到达超跌程度，尤其没有出现恐慌性下跌，使场外资金进场欲望明显减小；二是成交量再次萎缩，加上抱团品种下跌说明机构无意在此展开有力反弹；三是创业板本身具有冲高回落要求，结构性差异依旧存在，无法形成有效合力。在反弹无力后演变有二种情形，一是沿着目前小的下降通道继续下跌并不断反弹，形成小通道下跌直到下一个时间点；二是出现加速下跌，用空间换时间，出现这种走势仍看上证50，因周三破位后离下方强支撑较远。而创业板不同，冲高回落后没有脱离区间振荡范畴，后市关注能否顺利构建底部的右半部分。大盘关注目前形成的下降通道，目前下轨在2750-2770点一线，如果沿着通道走已建底仓的低吸高抛滚动操作，出现加速下跌就加仓操作。创业板目前出现区间振荡，一旦向下变盘，要防止强势股的补跌，并关注右侧部分能否与大盘出现共振。
先期布局有序推进 车联网产业迎发展契机
工信部27日发布《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定（征求意见稿）》，中国移动同日也宣布新车联网公司——中移智行正式挂牌成立，将面向智慧公路、自动驾驶、飞联网等智能大交通领域拓展相关业务。 从工信部确定车联网频段，到运营商成立专门的车联网公司，意味在政府和企业层面，车联网的先期布局正在有序推进中。据BlIntelligence预测，到2020年，全球联网汽车的市场保有量将达3.8亿台，销售量将从2016年的2100万台增至9400万台，市场占比将达82%。方正证券认为，智能网联汽车铺垫智能驾驶未来，车联网构筑坚实信息高速公路，在智能驾驶实现前，车联网旳全面展开是更明朗的行业机遇。 国元证券表示，日前工信部与国家标准委联合印发《国家车联网产业标准体系建设指南（总体要求）》，全面推动车联网产业技术研发和标准制定，大力建设融合创新生态体系，促进自动驾驶等新技术新业务加快发展。指南中提出，充分发挥标准在车联网产业生态环境构建中的顶层设计和基础引领作用，加快共性基础、关键技术、产业急需标准的研究制定，加紧研制自动驾驶及辅助驾驶相关标准、车载电子产品关键技术标准、无线通信关键技术标准、面向车联网产业应用的LTE-V2X和5GeV2X关键技术标准，逐步建设跨行业、跨领域、适应我国技术和产业发展需要的国家车联网产业标准体系，满足研发、测试、示范、运行等产业发展需求。到2020年，基本建成国家车联网产业标准体系。 中美贸易摩擦导致市场对汽车零部件上市公司的担忧情绪加速股价持续下行。今年以来我国对美国进口汽车关税税率不断调整，今年4月，汽车等美国进口产品曾要加征25%关税，最后取消加征；5月下旬，国家财政部发布公告，自7月1日起，降低汽车整车及零部件进口关税至15%；如今，对美进口车将在15%的关税基础上，再加征25%关税，最终关税税率达到40%。这一举措下对美国进口车加征关税将加剧影响美国品牌车及产自美国车型的竞争力，美系进口车的市场份额可能被其他车系瓜分，短期内拉升日德系车的进口量。对整个汽车行业而言，我国针对汽车行业出台车联网产业标准、新能源汽车补贴减少等一系列规定，落后产能逐步出清，行业集中度有望提高，行业竞争不断加剧，这种情况下建议关注业绩稳步增长、市占率持续提升的重卡动力总成龙头潍柴动力，对新能源热管理系统进行技术创新的优质龙头银轮股份。 中泰证券指出，工信部发布国家车联网产业标准体系建设指南，2020年基本建成国家车联网产业标准体系。当前处于汽车自动化程度的第2阶段，在此阶段，作为自动驾驶基础的ADAS应用迅速发展，ADAS产品将进入本地化生产阶段，进入高速发展期。1）感知层：国产毫米波雷达迎来收获期，关注华域汽车（24GHZ毫米波雷达）。2）决策层：国内算法类公司具备较强的研发实力。关注金固股份（参股苏州智华）。3）执行层：国内厂商已经完成技术突破，将进入量产阶段。关注拓普集团（智能刹车系统）、万安科技（电子制动系统将进入量产阶段）。 在汽车行业整体增速放缓背景下，关注自主品牌崛起和零部件国产替代两条投资主线。具体看：（1）乘用车板块，关注创新能力强、技术储备强的自主品牌车企，建议关注吉利汽车、广汽集团、上汽集团。2）商用车板块，2018年仍有大量的国三重卡等待更新，行业景气度大概率维持，关注威孚高科、中国重汽；客车板块，随着新能源补贴逐渐退出，行业持续分化、集中度提高，关注宇通客车等龙头企业。3）零部件板块，在下游需求增速放缓、行业整体承压的背景下，看好单车价值量大国产替代趋势强及受益大众产品周期的零部件企业，关注天成自控、星宇股份、和继峰股份。4）自动驾驶板块，受益于C-NCAP对ADAS采用要求的提高，我国ADAS渗透率将快速提升，看好毫米波雷达、智能刹车系统，建议关注华域汽车、拓普集团。
人民币贬值是把双刃剑 出口行业添利好
6月27日，人民币对美元中间价创去年12月25日以来新低，人民币中间价已连续六天下调，且调降幅度创近两年半来最大。离岸人民币兑美元连跌10日，累计跌超2200点。尽管对美元汇率持续贬值，但代表人民币对一篮子货币汇率的CFETS人民币汇率指数今年来持续升值，说明近期的下跌行情主要是受强势美元影响，4月中下旬以来，美元指数结束在90下方盘整，一路走高并一度突破95大关。6月中旬美联储加息25基点的同时将2018年加息次数预测从三次提升至四次，加息预期支持美元持续走强。其次，近期特朗普政府对中国及欧洲贸易战强硬态度挑动市场避险情绪，美元作为避险货币受明显利好。 展望后市，美国对约340亿美元中国输美商品的加征关税措施将于7月6日实施，中美贸易战是否会进一步升级存在较大不确定性，由此引发的市场对中国贸易顺差缩小的担忧仍可能刺激人民币继续走贬。此外从外汇市场供需看，若人民币单边贬值预期确立，可能引发购汇需求激增，因此短期内人民币汇率依旧承压。 业内人士认为，人民币贬值是把双刃剑，人民币贬值有利于出口企业盈利能力回升。从行业角度分析，纺织服装、维生素、有色金属、家用电器等行业将受益人民币贬值。 一、纺织板块。受益人民币汇率持续走低，出口占比较高的纺织服装板块在二级市场中异动明显，板块整体逆市上涨。海通证券表示，人民币贬值惠及优质出口企业，推荐海外业务占比高、与国外品牌深度合作的出口企业。考虑汇率对“净利润”和“汇兑损益”两个财务科目的弹性来判断人民币贬值对出口企业业绩增厚的影响后，重点推荐4只龙头股，健盛集团、新澳股份，与国外知名品牌达成战略合作的伟星股份，与较多海外品牌有深入合作的台华新材。 纺织服装类上市公司目前有36家披露中报业绩预告，其中预喜家数达29家。从预计净利润同比增幅来看，三夫户外（466%）、多喜爱（300%）和朗姿股份（120%）预计中报净利润同比增幅在100%以上，兴业科技、星期六、比音勒芬预计中报净利润同比增幅也均超50%。从收盘价看，板块86只成份股中有20只股价在5元以下。除人民币贬值对行业带来的利好外，新零售对纺织服装行业带来的业绩改善也受到多家机构看好。其中申万宏源表示，新零售赋能成效初显，6月线上线下消费数据有望提升。龙头公司迎接新一轮高质量增长长期逻辑不变，大盘调整下，优质公司错杀迎来配置时机。推荐标的：1、大众消费龙头：海澜之家、太平鸟、水星家纺；2、优质高端品牌：比音勒芬；3、高成长电商：跨境通、南极电商；4、棉价上行受益龙头：百隆东方、鲁泰A。 从券商评级看，华孚时尚（4家）、海澜之家（4家）、天创时尚（3家）和森马服饰（3家）等4只纺织服装类股最被机构看好，近30日内机构给予的“买入”或“增持”等看好评级家数均在3家及以上。 二、维生素。据中国饲料信息网监测，维生素涨价潮正在扩散。继维生素D3一周上涨60%后，维生素B2从月初的120元/kg涨至160元/kg，涨幅达到33%。泛酸钙从月初的75元/kg涨至95元/kg，涨幅近27%。目前，部分品种如生物素（VB7）、叶酸（VB9）等货源趋紧，部分厂家暂停报价，酝酿涨价。 业内认为，近期人民币兑美元持续走弱，以出口为主的维生素行业再添利好。中国是全球最大维生素出口国，2017年产量占全球的70.9%。人民币贬值，一方面将刺激下半年维生素出口，另一方面增加企业汇兑收益。从供给看，正在进行的中央环保督查“回头看”使环保压力有增无减，叠加7、8月是维生素生产企业陆续开始检修，维生素供给紧张短期难改。从价格看，部分品种自去年高点下跌超过70%，已接近成本，价格易涨难跌。随着出口市场需求提升，维生素价格反弹步伐或超预期。 三、有色金属。人民币贬值对中国有色金属市场影响利大于弊，乐观成分会更多一些。行业人士表示，人民币贬值必然对我国有色金属进出口贸易产生影响。整体看有利于出口，不利于进口。这对产能过剩问题比较突出的行业是个利好消息。 从有色金属细分领域看，黄金板块无疑最受益人民币贬值的板块。有券商分析指出，人民币贬值，有望刺激黄金的投资需求。预计人民币的贬值，会进一步强化信用货币的宽松与贬值趋势，在人民币与黄金对比中，黄金的投资价值边际改善，而增强投资者对黄金的投资需求。因此，人民币汇率调整对黄金有利。在人民币贬值和黄金美元计价趋稳背景下，黄金资产正成国内对冲贬值的有效资产配置。 除黄金股外，业内人士认为有色金属板块中还有两个细分领域将受益人民币贬值。首先是有色对外工程承包企业，外币订单价值确定，外币收入占比较高，净利率水平不高，其业绩对人民币贬值有较好的弹性；此外是出口业务占比高的新材料与加工企业受益。这些企业以外币计价的出口业务占比较高，受益一次汇率调整收益，及汇率贬值带来的出口增长机遇。 国联证券表示，今年来，基本金属价格较为平稳，保持震荡的走势。其中铝价由于受到美国制裁俄罗斯的影响，在4月有较强烈的波动，当前已有所回落。近期以美国为主导的贸易战，一方面推升美元的强势地位，另一方面也增加全球经济增长的不确定性，使金属价格承压。但全球主要经济体的经济指标持续向好，而金属的供需格局亦较为健康，基本金属的价格有望持续高企。建议关注铜板块，需求方面与GDP直接挂钩，主要发达国家和经济体如美国、欧洲的经济持续复苏，对于铜的需求将企稳回升，发展中国家的经济增速仍将保持在较高的水平。此外，新能源汽车的快速发展也将从汽车制造到配套设施建设整个产业链全面推升铜的需求量。供给方面现有铜矿的品位逐年降低，对产量和成本都有不利影响，长期看近至2021年矿产铜将极有可能出现短缺，而到2024年短缺的量将达到50万吨。其次推荐铝板块，主要逻辑是在国内需求保持稳定增长的前提下，国内的供给收缩受到新产能投放减缓和环保限产持续推进的影响有望加剧，2018年有可能出现短缺的情况，从而推升铝价。建议关注江西铜业、紫金矿业、云铝股份、中国铝业。 四、家用电器。统计显示，上半年冰箱、洗衣机、空调、彩电出口销量均同比实现增长。而人民币贬值导致出口业务具有更好的盈利能力，外汇资产甚至会带来汇兑收益。人民币持续贬值对家用电器行业无疑是喜上加喜。家用电器行业业绩明显回暖，而在“十三五”期间，国内家电市场有望迎来利好。行业人士认为，“十三五”时期国内家电市场将迎来新一轮消费结构升级和产品的大批量更新换代，网络化、个性化、多元化消费时代的到来将推动新兴家电品类快速发展，有力促进国内家电消费的增长。互联网+等新技术的引入，将带动家电制造向智能化、网络化升级，为中国家电工业的转型升级发展带来较好的战略机遇。 从行业看，家电行业多数企业现金流充裕，不排除通过外延并购等不断提升资金的利用效率，以谋求长期发展。综合多家券商观点看，老板电器、华帝股份及TCL集团被普遍看好，此外，蒙发利、小天鹅A、惠而浦、新宝股份和海立美达同样值得关注。而在人民币贬值背景下，对人民币贬值敏感的公司更值得投资者关注。招商证券表示，近期人民币走弱，利好家电行业出口占比较高公司。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有125只股被机构给予买入评级，其中45股被给予明确上涨上升空间。其中保隆科技目标涨幅最大，预计目标价为60元，涨幅131.39%；易尚展示紧随其后，预计目标价为56.50元，涨幅85.55%。
广电网络：智慧养老业务在积极拓展中
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎第二十二届中国国际软件博览会
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发表于 2018-6-29 08:50:18
