《五穷六绝之后终于要迎来一次翻身的机会了》强者恒强的龙头股五板终于等到了市场的大阳线，这下吃了一根大阳线的溢价本周一基本是躺钱的节奏了。另一方面指数整体反弹展开，暂时来看有半个月以上的有效期，这一波上证从3200直接跌到2800，柏拉图爱空认为，继五穷六绝之后终于要迎来一次翻身的机会了。同时正值中报披露期，不管是中线短线后面均有参与的机会，所以大家好好把握吧。
300745的五板效应终于开始发散到次新股了，603486非常及时的助攻，之后300454，603666，603259等都是近期受市场关注较大的绩优次新。暂时来看次新板块难有大的板块性炒作，但可以关注部分绩优次新有望走一波独立题材的机会。 00745继续喝酒吃肉，周五有点是被000868的冲板给刺激了回封。午后锂电等继续发散，周五吃到溢价的前排品种本周仍有机会继续冲高，总体来说这个板块还是继续抱团强者。 300139上周五没能吃到汇率贬值板块的溢价，倒是继续刺激了科技类品种的走强。板块整体力度略弱与新能源车，但龙头方面300139是周五两市当之无愧的领涨品种。后面可以适当关注，300139冲击6板之后，将出现一个补涨小弟的品种。
每日复盘
周一情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中国高水平对外开放打开全新局面 ●在主席新时代中国特色社会主义思想指引下——新时代新作为新篇章 ●不忘初心，继续前进——各地热烈庆祝中国共产党成立九十七周年 ●美国多个城市民众游行，抗议“骨肉分离” ●金正恩视察平安北道薪岛郡
【其他重要消息】
●人民日报海外版：不给楼市留炒作空间（快来A股吧，在线急等） ●新版外商投资负面清单发布 多领域股比放开（改革开放第二春） ●深交所：场内杠杆明显下降 股市风险大幅释放（可以开始重新聚集了） ●深交所：积极向好因素积聚 市场运行基础稳固 ●证监会回应3000点以下不推CDR：相关工作会依法推进（语境已经够缓和了，难道非要人家承认? ） ●证监会核发1家IPO：长飞光纤获批 未披露募资金额（最近呵护的够可以的） ●易事特董事长提出高送转并炒作获利 被罚没1.28亿（一直说不许高送转，市场各界居然没有一个听话的人，好，丢个典型案例试试看） ●中国6月官方制造业PMI录得51.5 环比回落0.4个百分点 ●新华社：PMI数据向好映射中国制造业稳健发展 ●央行研究局：中国经济有能力应对外部冲击 ●美媒：特朗普称WTO是一场灾难 已多次表示要退出（无风不起浪，澄清只是政治口吻而已） ●特朗普否认要退出WTO（我等屁民们傻傻分不清楚，不过已经习惯了） ●统计局：1-5月规模以上工业企业利润数据真实可靠（此地无银了吧） ●商务部：《亚太贸易协定第二修正案》7月1日正式生效实施 ●新版自贸区外商投资准入负面清单发布 7月30日起施行 ●人民币汇率年中收官“八连降” 专家：破7概率小（最怕砖家） ●财新：十余金融机构卷入阜兴系债务危机 备案私募首曝风险 ●深交所副总李鸣钟：新经济和科技创新发展对资本市场提出新诉求 ●上交所卢文道：盲目追捧重组概念的炒作大幅改观 ●银行理财资金可用于交叉实施债转股 12家股份制银行债转股子公司成立在即（会玩） ●A股这半年 北上资金净买入1602亿 ●IPO上半年融资不到千亿 从严审核下"堰塞湖"快速泄洪 ●全国股转公司将对103家未披露年报公司实施强制摘牌 ●本周解禁市值环比略减 为年内第六高 ●多只分级基金提示可能发生不定期份额折算的风险 ●《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）部长级会议在日本东京举行 ●加拿大对美国商品开征报复性关税
行业概念
1、广东16条高速支持无感支付，快速便捷不堵车 相关概念股：金溢科技、天喻信息
2、MLCC价格继续上调，行业盈利向好 相关概念股：三环集团、风华高科
3、个税法草案公开征集意见，教育或享受最强红利 相关概念股：正元智慧、凯文教育
4、美国会拟立法推动“国家量子计划”项目，特定功能亿倍提升 相关概念股：光迅科技、中科曙光
5、两大化工央企或将合并，旗下业务互补性强 相关概念股：扬农化工、中化国际
6、江门加速融入粤港澳大湾区建设，本地上市公司受益 相关本地股：道氏技术、量子生物
【其他】
●禽链大周期反转确立 鸡肉产品吨价已接近1万元 ●2025年中国有望成为全球最大5G市场 用户数将达4.3亿 ●纸价持续上涨 数字化阅读发展加速 ●统计局：6月制造业进出口总体有所放缓 建筑业扩张加快 ●新华社：锂电大国的隐忧与挑战 ●中国企业获全球首张石墨烯产品认证证书 ●财政部：7月1日起调整大米税目税率 ●工信部将加快制定云计算关键急需标准 ●国家重大科技基础设施精密重力测量项目开工建设 ●工信部：鼓励行业龙头企业加快建设行业云平台 ●全球首台AP1000三代核电机组成功并网发电 ●生态环境部：今明两年蓝天保卫战重点区域强化督查扩展到80个城市 ●2020年我国通用机场将超500个 部分地区将县县通机场 ●国内钢价小幅下跌 铁矿石市场窄幅震荡 ●北京市网信办、市工商局联合约谈抖音、搜狗等公司并要求专项整改 ●京东建成首个无人自动配送智慧站点 ●百个亿元以上项目集中签约合肥高新区 ●珠海发布楼市新规 房企违规使用预售资金将暂停商品房预售 ●上海7月1日全面实施住房租赁合同网签备案制度 ●6月北京二手房成交回落 市场或触顶企稳
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
传闻：
宏达电子：今年将加大研发5G领域产品 棒杰股份：为多个国际知名服装品牌提供服务和产品 美格智能：与小米生态链企业在多个领域有合作 设研院：公司正在积极筹备设立雄安新区办事处 金龙羽：实控人目前不存在质押爆仓风险 新大陆：智能出行扫码设备入驻杭州和西安等地 同为股份：美元升值会对公司产生较大的汇兑收益
定增&重组
天成自控：拟定增募资不超10亿收购航空产品服务提供商 *ST 中绒：拟终止重大资产重组 德豪润达：复牌继续推进重大资产重组 山鼎设计：终止重大资产重组 吉林森工：终止资产重组 股票复牌 齐心集团：终止重大资产重组 拟2亿至5亿元回购股份
重大事项
吉艾科技：实控人提议半年报10转8 新宁物流：终止筹划重大事项 股票复牌 合众思壮：终止公司配股事宜 美盛文化：复牌继续推进重大资产重组事项
投资与经营
泰格医药：半年度业绩预增65%-95% 汤臣倍健：半年度业绩预增10%-30% 海南海药：上半年净利约1.5亿元 神州高铁：与中建铁投在轨道交通领域战略合作 凯众股份：拟收购重庆泰利思汽车零部件100%股权 海格通信：拟转让控股孙公司康来士51%股权 顺灏股份：拟转让金升彩包装公司100%股权 京汉股份：全资子公司收购香河金汉剩余30%股份 *ST地矿：拟逾11亿元公开挂牌出售铁矿石业务资产 中设集团：联合中标2.42亿元工程勘察设计项目 科达洁能：获得清洁燃气工程项目订单 博敏电子：3300万元出售中天引控300万股股份 金证股份：出售金证博泽51%股权 奥马电器：拟出售奥马冰箱40%股权 当代东方：与中财华宝签订合作协议 锡业股份：控股子公司将获建信金融投资增资不超10亿元 特变电工：拟不低于1亿元参与新疆众和增发 南方航空：拟出资百亿设立雄安新区子公司 国中水务：BOT合同被提前解除 华森制药：与百奥药业签技术开发及转让合同 安妮股份：与九次方战略合作 索菱股份：控股子公司成为上汽通用指定供应商 津膜科技：签5250万元设备销售合同 上海家化：新生产基地6月起部分投产运营 中国核建：拟发行不超30亿元可转债 投建四个PPP项目 宁波港：6月货物吞吐量预计同比增长7.8%
增持&减持
必创科技：部分股东及董事高管拟合计减持不超10.3%股份 长园集团：股东沃尔核材方面减持公司5%股份 正海生物：股东蓝基金拟清仓减持不超3.75%股份 朗科智能：股东富海银涛拾号拟减持不超2%股份 升达林业：拟斥资5000万元至2亿元回购公司股份 爱建集团：实控人变更为王均金 均瑶集团拟继续增持 中弘股份：控股股东拟将公司26.55%股份转让予新疆佳龙 神州泰岳：股东安梅减持1590万股 持股降至5%以下 力源信息：股东侯红亮及其一致人减持公司1.4531%股份 福安药业：副总拟减持不超587万股 荣之联：拟适时出售华大基因股票 康盛股份：公司员工持股计划被动清仓减持 奥联电子：董事高管拟减持不超110万股 景峰医药：两名股东合计减持逾91万股 视觉中国：常州服装集团减持公司1%股份 交大昂立：出售兴业证券逾1495万股 博雅生物：董事长增持至持股5% 永兴特钢：控股股东及其一致行动人增持计划实施完毕 时代出版：控股股东完成增持计划 中潜股份：第二大股东增持公司1%股份 东方电热：实控人累计增持公司近1%股份 粤宏远A：控股股东增持公司逾1%股份 唐德影视：控股股东增持49.48万股 鸿利智汇：速易网络原股东增持112万股 金财互联：实控人再增持10.94万股 浙江富润：员工持股计划已买入公司3.86%股份 旗滨集团：拟回购不超4.5亿元股份 美盈森：拟斥资5000万元至3亿元回购股份 九强生物：完成股份回购方案 累计回购485万股 旗滨集团：拟不超4.5亿元、不超4.5元每股回购股份 煌上煌：控股股东拟转让11.68%股份给一致行动人
其他事项
中兴通讯：选举李自学为董事长 利润分配预案遭否 江铃汽车：收到政府补助8500万元 广日股份：收到分红款逾8000万元 佳发安泰：更名为“佳发教育” 木林森：获政府补助1.5亿元 建新矿业：拟更名为“国城矿业” 中远海控：要约收购东方海外的先决条件全部达成 兖州煤业：子公司兖煤澳洲拟向港交所申请双地上市 坚瑞沃能：沃特玛放假的内部文件属实 仅限于深圳地区员工 *ST信通：实控人涉嫌单位行贿罪协助调查
五穷六绝之后终于要迎来一次翻身的机会了
【盘面回顾与展望】
29日，盘面属性，极活跃。活跃度>28日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：国产芯片（涨停：晓程科技）=>债转股（涨停：海德股份）=>超跌反弹（涨停：光一科技）=>新能源汽车（涨停：欣锐科技）=>高送转概念（涨停：三联虹普）=>次新股（涨停：科沃斯） 午盘：国产芯片（涨停：兆日科技）=>高送转预期（涨停：金固股份）=>次新股（涨停：亿嘉和）=>医药（涨停：长春高新） 涨停家数：93家 放量板：86 跌停板：11家 涨幅大于5%的个股：435 跌幅大于5%的个股：17
点评：强者恒强的龙头股五板终于等到了市场的大阳线，这下吃了一根大阳线的溢价本周一基本是躺钱的节奏了。另一方面指数整体反弹展开，暂时来看有半个月以上的有效期，这一波上证从3200直接跌到2800，柏拉图爱空认为，继五穷六绝之后终于要迎来一次翻身的机会了。同时正值中报披露期，不管是中线短线后面均有参与的机会，所以大家好好把握吧。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌主要还是有早上的几个N字板带动起来的炒作效应，当然除了部分封住的个股外，也有很多封不住的，总的来说这类的N子最好是要配合股性和题材预期去做，另一方面就是尽量的半路和低吸，打板的溢价其实是有限的，尤其是时间靠后的品种。可以关注的几个一方面是债转股等品种后面能否独立走出来，另一方面几个特别强的反弹股如300225，300312等可以持续跟踪。
高送转概念 点评：高送转周五的联动性还是不够强，300384刚刚出了送转公告周五就出现了股东减持，后面的助攻感觉部分也属于借着大盘人气反抽。尤其是前期的300647周五还没止跌，对板块造成较大影响。后面一方面是关注跟进的送转公告带来的赚钱效应，另一方面龙头300384的高度也值得关注。
次新股概念 点评：300745的五板效应终于开始发散到次新股了，603486非常及时的助攻，之后300454，603666，603259等都是近期受市场关注较大的绩优次新。暂时来看次新板块难有大的板块性炒作，但可以关注部分绩优次新有望走一波独立题材的机会。
新能源车 点评：300745继续喝酒吃肉，周五有点是被000868的冲板给刺激了回封。午后锂电等继续发散，周五吃到溢价的前排品种本周仍有机会继续冲高，总体来说这个板块还是继续抱团强者。
科技类 点评：300139上周五没能吃到汇率贬值板块的溢价，倒是继续刺激了科技类品种的走强。板块整体力度略弱与新能源车，但龙头方面300139是周五两市当之无愧的领涨品种。后面可以适当关注，300139冲击6板之后，将出现一个补涨小弟的品种。
医药板块 点评：医药算是防守型板块，不过周五也算涨势不错，尤其是000661，300253，603127等都是今年及其强势的趋势类品种，这种趋势一时难以结束，短线有机会还能继续低吸关注。
【其他涨停个股】
永创智能9:43:15机器人概念。算是早上比较早的突破板，但没有带动板块效应。 顺网科技10:02:00有开板。业绩预增。这个算是早盘领涨创业板的指标股。 华测检测10:48:00创业板概念。跟300113类似，同属于创业板领涨指标股。 风华高科13:46:30有开板。电阻涨价。继续炒作涨价预期。 建新股份14:43:23业绩向好。炒作二季度业绩大增预期。 金力泰11:23:04有开板。超跌反弹。也算是短线超跌中的领涨品种了。 海德股份9:39:30债转股，N字板。早盘更像是N字板的启动信号，后期能不能走出题材效应还需要看板块整体的助攻力度。600715文投控股13:00:04有开板。超跌反弹 金固股份15:00:00有开板。高送转。午间公告的高送转，有点烂的不像样了。 九华旅游9:30:00中报概念。沪市中报披露首家。 大富科技9:30:15泛股权概念。公司公告股权转让事项预计将取得实质进展复牌。 宇顺电子9:39:45资产出售，二连板。公司前期公告控股股东的一致人中植产投增持1.44%股份。 北纬科技10:14:15回购股份。公司公告拟6000万-2.6亿元回购股份。 光环新网11:11:03有开板。资产收购获通过。公司公告并购获有条件通过。 富临运业13:21:14有开板。溢价股权转让，2+二板。公司公告宁波泰虹拟溢价受让股权。 海能达13:24:44有开板。增持计划。公司公告实控人拟斥5000万-1亿元增持。 浙数文化13:42:00有开板。回购股份。公公告拟斥3亿-8亿元回购股份。 国新健康14:27:50有开板。并购重组预期。公司公告筹划重大资产重组。 中矿资源14:31:22有开板。重组获通过，二连板。公司公告并购重组审核通过。
价值掘金
笑哭，满仓踏空！
【新进个股操作】无 【持仓股动向】
【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
板块跟踪
两大科技股双双成妖带起的板块效应
【热点买入操作】加仓科技股。 【热点卖出操作】减仓大盘蓝筹。 前排妖股欣锐科技和晓程科技无惧高位双双五连板，带起的板块效应也相当明显，芯片板块久违反弹，新能源车产业链持续强势，两只“科技”股带起的科技板块走势也相当亮眼，中国软件、神州信息4天3板反包涨停，机器人、工业互联、人工智能板块也是超跌反弹局部活跃；网传CDR暂缓发行，独角兽由于稀缺性受到关注，药明康德、宁德时代等独角兽和其他相关概念股走强；量能放大后资金跑步进场，除了前面的科技股以外，前期强势股和强势热点也备受关注，万兴科技、盘龙药业、医药股、债转股等也是多强势。 2018年的五穷六绝总算熬过去了，尽管上周我也一直强调下跌已接近尾声，衰竭缺口已经出现，局部赚钱效应火爆，再出现系统风险概率大大降低，只是本周临近贸易战加征关税期，情绪上会比较敏感，但在此之前已有充分的时间来消化这个利空，所以短线仍然不用太过担心。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
合盛硅业：硅基新材料行业领军 一体化布局打开发展空间
公司主要从事工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产和销售业务，2017年工业硅及有机硅合计贡献了公司营收的近99%，两种产品在国内的市占率分别超过18%和14%，其中工业硅连续五年位列第一。
民生证券认为，公司将工业硅生产基地设于新疆地区，便于就近获取当地丰富的资源，并采用煤电硅一体化生产模式，构筑了业内领先的成本优势——公司目前在产的合盛热电燃煤自备电厂年利用小时数高达8000h，折算电价0.18-0.20元/度，显著低于0.3元/度的外购电价及其他工业硅主产地的电价水平；此外原材料的采购价格也具有较强的市场竞争力。近年来公司主营业务盈利水平稳步提升，2017年工业硅和有机硅毛利率分别达37.4%和40.4%，有力提振了公司业绩。
公司现有工业硅产能35万吨、有机硅产能33万吨，同时依托自身行业领先优势布局了有机硅下游深加工、多晶硅和循环经济等相关领域，产业整合联动能力大为增强。公司位于鄯善的40万吨工业硅（及配套自备电厂及石墨电极）项目预计将在2018年中期建成投产，届时将超越Ferroglobe成为全球第一大工业硅生产商；募投10万吨硅氧烷项目按计划推进、预计于2020年3月前投产，西部合盛20万吨硅氧烷项目正在进行前期工作，有机硅业务实力亦不断增强。
受环保政策趋严及伴随而带来的原材料成本大幅上升等因素影响，工业硅落后产能加速淘汰、新增产能落地速度明显放缓；经历洗牌后的有机硅行业供给侧持续优化，集中度大为提升。另一方面，工业硅和有机硅下游需求持续稳步扩张，行业供需格局边际改善，产品价格在紧平衡下有望维持高位或再创新高。首次覆盖予以“强烈推荐”评级。
热点聚焦
官媒唱多与央行松口 市场或现“政策底”
消息： 财联社消息，6月28日，新华社评年中节点如何看待中国资本市场：尽管近期市场出现一定波动，但是市场分析，目前A股市场已经有不少积极因素显现。判断资本市场的长期走势最根本还是要看经济基本面和企业盈利。当前，中国经济稳中向好，大部分上市公司的业绩在持续提升，助推经济社会发展的改革措施不断落地，这些都是中国资本市场长期稳健发展的底气。 点评： 如果说各部委的“新经济扶持政策”更多是利好高科技板块、推动创业板反弹，那么，央行对下半年货币政策“松紧”的“口风”变化，则更多有利于绩优蓝筹股，尤其此前持续创新低的大幅下跌中被“错杀”者，当前已具备政策面呵护、资金面预期等多重利好的协助，有望持续释放驱动力。 眷顾A股的还不止新华社一家：证券日报头版刊文“力荐”，“ 总体上增强了高质量运行基础” 的中国股市应当走出自己的行情来！经济参考报也在头版评论称“有效管理预期平抑市场波动”。 比普通投资人更加关心股市平稳运行的监管层，不仅“口惠”更加“实至”——扩容压力暂缓。最新的分析称，面临即期抽血质疑的CDR可能已经暂缓发行，等待A股修复到前期“高位”再考虑启动。与此同时，央行的二季度货币政策报告，也“省略”掉了“扩大直接融资比重”的措辞； 流动性“合理充裕”引发想象：央行的2018二季度货币政策报告，与2017年四季度内容相比，在货币政策、去杠杆及金融改革等方面均出现调整。再次将流动性定调由“合理稳定”回调到2014年四季度至2016年三季度的“合理充裕”，这是一个“重大”的政策变化。此外，2017年四季度例会所提及的“有效控制宏观杠杆率”此次并未出现，新增的表述则是“把握好结构性去杠杆的力度和节奏”、“稳定市场预期”等。 短期看，6月末资金面收紧可能性偏低，流动性有望平稳跨季。7月整个市场的流动性会比较适度充裕，未来央行可能还会通过降准增加长期资金供应。此外，公开市场操作及MLF等常规货币政策工具仍有使用空间。长期看，年内仍有降准必要，一方面可释放信贷额度，另一方面提振市场情绪。当前出台的扩大MLF抵押品范围、定向降准政策等一系列政策仍处于政策“微调”的初期，随着实体经济形势的变化，尤其是小微企业的生存环境，高科技、新经济的发展状况，后续政策仍有许多值得“关注”的时点。 就在宏观面流动性出现“改善”迹象的同时，股市自身的“生产自救”也在进行：截至6月28日，上半年来沪深两市共有874家公司重要股东对公司股票进行增持，合计增持590.62亿元，其中，青岛海尔、国投电力、中铁工业、辽宁成大和三棵树等5家公司重要股东增持资金均超10亿元，显示出产业资本对公司价值的认可。与此同时，今年来已有298家A股公司耗资120.4亿元回购股份，回购金额已超去年全年水平，回购公司数量也逼近去年全年。今年120.4亿元的回购金额，已创出了历史新高。上一次回购高潮是在2016年，285家A股公司合计耗资105.49亿元回购。据公开市场资料总结，相关标的：浦发银行、保利地产、招商蛇口、金禾实业。
6月PMI有所下滑 宏观整体风险不大
消息： 统计局消息，国家统计局和中国物流与采购联合会6月30日发布的6月份中国采购经理指数为51.5%，比上月回落0.4个百分点，仍高于上半年均值0.2个百分点。 点评： 从企业规模角度看，大型企业PMI为52.9%，比上月回落0.2个百分点；中型企业PMI为49.9%，比上月下降1.1个百分点；小型企业PMI为49.8%，比上月回升0.2个百分点。小型企业PMI有轻微回升说明了民间投资增速进一步有所好转。而从结构上看，大型企业的扩展速度仍快于小企业，集中度进一步提高。 从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。这表明了企业补库存以及招工扩大再生产的意愿不强。 6月中国非制造业商务活动指数为55.0%，比上月上升0.1个百分点，非制造业总体保持平稳向好的发展势头。具体行业大类看，铁路运输业、航空运输业、电信广播电视和卫星传输服务、货币金融服务等行业商务活动指数均位于60.0%以上的高位景气区间，业务总量实现快速增长。 尽管PMI指数比上个月有所回落，但整体回落幅度不大，宏观经济整体风险不大，更多存在结构性机会，如一些行业集中度显著提升的龙头企业及非制造业中超高速增长的行业都值得跟踪。据公开市场资料总结，相关标的：水晶光电、东风科技、宝信软件、东软集团。
央行例会释放重要信号 局部放松货币政策给市场“喘息”
消息： 证券时报消息，6月29日，央行货币政策委员会2018年二季度例会于27日召开。与去年四季度例会公布的会议内容相比，在货币政策、去杠杆以及金融改革等方面均出现调整，再次将流动性定调由“合理稳定”进一步改变至“合理充裕”。 点评： 央行货币政策委员会这次例会与前几次有几点不同：首先，货币政策取向的表述似乎比之前更加“松”一些。如货币供给总闸门从“切实管住”改成“管好”，“维护流动性合理稳定”重回2014年四季度至2016年三季度的“合理充裕”。这是一个巨大政策变化，货币在流动性方面将面临进一步宽松。 其次，去杠杆及金融改革等方面措辞也出现调整。去年四季度所提及的“有效控制宏观杠杆率”此次并未出现，取而代之的是“把握好结构性去杠杆的力度和节奏”、“稳定市场预期”等。可见，接下来监管层更加重视去杠杆的节奏及谨防“超调”引致经济下行和市场波动风险。 本次会议新增“主动有序扩大金融对外开放”的表述，但未再提“提高直接融资比重”、“深化利率和汇率市场化改革”等表述。表明央行坚定金融对外开放政策不变，而扩大直接融资带来的股市扩容有可能会进一步放缓。监管层对汇率的表述也表明允许汇率一定合理范围的贬值。 总之，央行此次表述的有关货币政策虽总体方向是“整体不会放松，坚定去杠杆方向不变”。但为稳定市场，局部短期央行或采取相机决策，实施放松货币政策，同时在去杠杆节奏上有所放缓，以防止系统性风险。 尽管未来有可能局部放松的货币政策对股市有一定提振，但监管层仍不希望资金流入股市，脱实向虚。看似有所放松的货币政策只能起到一定程度稳定市场作用。把握去杠杆的节奏以谨防系统性金融风险为底线，市场后期对股权质押爆仓引发的系统性金融风险担忧可能会由此降低，可把握因流动性改善而带来的投资机会。据公开市场资料总结，相关标的：五粮液、贵州茅台、格力电器、泸州老窖。
年内回购创历史新高 市场进入情绪修复阶段
消息： 博览财经消息整理，统计显示，今年来已有298家A股公司耗资120.4亿元回购股份，回购金额已超过去年全年水平，回购公司数量也逼近去年全年。回溯历年A股公司回购金额数据发现，今年来120.4亿元的回购金额，已创历史新高。上一次回购高潮是在2016年，285家A股公司合计耗资105.49亿元回购。 点评： 基于近两年来上市公司大股东频繁参与定增，随着上市公司股价连续大跌，而不得不追加回购摊平成本。特别是今年股权质押的风险屡次爆发，使大股东在压力下不得不追加担保品进行质押。 从历史情况看，往往在上市公司大幅回购股票后，市场有望逐步修复过去的跌势。从近期市场表现看，大盘指数运行到2800一带已处于较低位置。接下来市场进入情绪修复阶段可能性大，目前市场估值水平已处于相对低位。结合政策、市场环境、基本面、估值、流动性等因素，建议关注具有估值优势的金融、房地产、钢铁、采掘、石油石化、公用事业等领域，及性价比仍高的食品饮料、家电、医药等消费领域。据公开市场资料总结，相关标的：民生银行、交通银行、保利地产、招商蛇口。
技术面引发“报复性修复” 政策事件驱动力是创业板未来关键
消息： 财联社消息，6月29日，A股三大指数全线走强，创业板指数放量大涨4%，沪指涨2%突破5日线，个股集体反弹，两市近百股涨停，仅百只个股飘绿，国产软件、半导体等科技股成反弹急先锋，市场赚钱效应大幅回升。从盘面上看，国产软件、网络安全、云计算、半导体、分散染料、数字中国、工业互联网等板块涨幅居前。 点评： 此前备受煎熬的创业板，终于迎来超跌反弹。短期看，技术面的“报复性修复”是直接因素，但中期看，相关行业政策的持续加码，才是新经济、高科技品种云集的创业板，能持续获得事件驱动力的关键。 近期，从各部委到地方、企业，越来越多的动作集中在针对新经济、产业转型升级等方面的“加法”工作。如果有关方面“年中总结会”觉得有必要在“稳增长”方面加点力，则很可能是以“提前、扩大”新经济方面的投资为主，力求在追求“稳增长”的同时，兼顾“提升质量、转型升级”。 日前，科技部、财政部提出加强国家重点实验室建设发展的若干意见，在干细胞、合成生物学、园艺生物学、脑科学与类脑、深海深空深地探测、物联网、纳米科技、人工智能、极端制造、森林生态系统、生物安全、全球变化等前沿方向布局建设。 6月28日，有关方面宣布“邮科院与电科院将整体划入中国信科集团”。此前，决策层领导在武汉调研时，就曾经专门到邮科院旗下烽火通信考察。在此前后，高层就传递出“高端技术买不来、求不来，只能靠自己”，及“抢占部分颠覆性技术制高点”等“最高指示”…… 6月27日，工信部、上海市联手推出《上海市工业互联网产业创新工程实施方案》，助力国家在工业互联网发展中的主导力和话语权。与此同时，工信部、财政部、证监会等多个部门正在研究支持工业互联网企业的相关财税、金融政策。预计在“十三五”期间中国工业互联网行业仍将保持 25%左右的复合增长率，未来市场规模有望达到超万亿。 6月26日，本届“智博会”集中展示一批“黑科技”产品，国新办称，未来将突破核心技术，夯实智能传感器、人工智能芯片和基础软件等产业核心基础，推动人工智能与制造业深度融合。预计我国智能制造行业到2020年有望超过3万亿，复合增速有望达到25%。 据工信部数据，2018年第一季度中国软件和信息技术服务业完成软件业务收入13，099亿元，同比增长14%，增速同比提高1.1个百分点，较1-2月增速提高0.7个百分点；全行业实现利润总额1，576亿元，同比增长10.8%，增速同比提高1.2个百分点，较1-2月增速提高3.5个百分点，反映中国软件业正加速发展。预计2017-2022年，我国工业软件市场年均复合增长率维持在 12%，预计到 2022年市场规模将达到 2489 亿元。 连续下跌后，创业板为代表的高科技板块，估值风险相对释放，而此时相关行业扶持政策不断出炉，会吸引资金的关注度，相关板块将持续释放事件驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：锦富技术、晓程科技、中国软件、沈阳机床。
产业纵横
重申“互联网+” 医疗与教育最受益
消息： 博览财经消息整理，监管层召开全国深化“放管服”改革转变政府职能电视电话会议，领导人发表重要讲话。实行全国统一市场准入负面清单制度，进一步减税降费，通过优化营商环境带动有效投资增加。推进跨部门联合监管和“互联网+监管”。着力搭建平台、精准服务，为大众创业、万众创新营造良好生态。发展“互联网+医疗”、“互联网+教育”等，提供公平可及的公共服务。 点评： 在每五年一次的重要会议上，监管层曾经时隔三年后重新提及“互联网+”，并且将其置于会议突出位置。从此前的这种动向已可以看出，在鼓励金融创新和发展新经济上，决策层有着坚定的信心。 从本次全国深化“放管服”改革转变政府职能电视电话会议的内容看，继续强化对“互联网+医疗”、“互联网+教育”等“互联网+”领域的大力扶持。后期看，随着中美贸易摩擦的压力，将进一步倒逼国内自主创新。所以，对新经济、新业态要提高重视。从本次会议看，关于医疗，教育行业将再次受到政策利好刺激。据公开市场资料总结，相关标的：神州泰岳、万达信息、卫宁健康、国新健康。
暑期热点航班提价 重点公司受益匪浅
消息： 财联社消息，从6月25日起，国航、深航、南航、东航等多家航空公司京沪线经济舱全价由1240元上调至1360元，涨幅约10%。 点评： 据统计，2017年航空公司在该航线运输旅客750.68万人次，同比减少0.16%。目前，高铁对民航市场的分流效应已趋于平稳，预计后续影响有限。素有“黄金航线”之称的京沪航线航班时刻资源相对紧张，适当提升票价可有效增加航空公司利润。 而随着消费升级，高品质出行方式已成更多旅客的首选，行业景气度明显提升。航空需求长期10%以上增长遇到每年3~5%时刻增速必将带来航空客运供需剪刀差逐年扩大，也将导致航空的客座率和票价水平连续攀升。且航空公司适当调价对消费者影响不大。 航油价格系航司“命门”所在。数据显示，2017年，燃油成本占南航营业成本的 28.56%，合计319亿元，而由于2016年油价相对更低，南航这一成本支出仅238亿元。近期，国内主要航空公司恢复了燃油附加费，一定程度可抵消油价上涨的压力。 提高热点航线的票价，有利于这些公司盈利能力的提升，利好相关企业。据公开市场资料总结，相关标的：东方航空、南方航空、中国国航、上海机场。
投资策略
产业进入全面冲刺新阶段 5G迎全新发展机遇
上周虽然市场连续调整，但5G概念板块异动明显，期间板块整体上涨，板块中有80余只股逆市上涨。资金面，市场大单资金也于周内加快对5G板块布局脚步，共有43只成份股期间处于大单资金净流入态势，业绩面，有52家5G相关公司披露中报业绩预告，其中业绩预喜达33家，中京电子（613.88%）、三维通信（311.70%）、亚联发展（202.59%）3家报告期内净利润均有望同比增逾200%，而风华高科、东山精密、奥维通信、星网锐捷、南都电源、日海智能6家上半年净利润均预计同比翻番，高成长性尤为凸显。 消息面，6月27日，2018上海世界移动大会（MWCS2018）在上海拉开帷幕，会上全球移动通信系统联盟（GSMA）相关负责人发布预测：到2025年，中国将拥有4.3亿个5G连接，占全球总量的三分之一，有望成为全球最大的5G市场。同时，中国正在制定积极的政策，推动5G产业升级，这是中国在5G领域处于全球领先地位的强大动力。 分析人士指出，当前我国5G商用进程正在提速。重庆首个5G试验网在两江新区开通、3GPP全会批准第五代移动通信技术标准（5GNR）独立组网功能冻结、加之去年12月完成的非独立组网NR标准，5G已完成第一阶段全功能标准化工作，进入产业全面冲刺阶段。上述标准的完成，意味运营商可以规模部署一张完整、高性能的5G网络，不仅最大化网络价值，还为运营商业务向垂直领域扩展、开拓新的商业模式铺平了道路。此外，《人民日报》指出，中国5G产业将全面启动为2020年规模商用提供支撑。另外，在自动驾驶、虚拟现实、视频直播等具体领域，5G应用的加速落地也将给相关垂直行业上市公司带来全新发展机遇。 赛迪顾问近日发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》称，由于5G高网络容量和全频谱接入需求，大规模天线技术、天线射频模块集成、小微基站和室内分布是基站系统演进的主要方向。白皮书预测，到2026年，这三部分将形成855亿元、641.25亿元、1050亿元的市场规模。到2026年，5G在光纤光缆、光模块、网络规划运维三方面的市场规模也将达到889.2亿元、997.5亿元和1300亿元。 据工信部规划，今年底供应链企业5G相关产品达到商用能力，2019年实现预商用，2020年将实现规模化商用。目前三大运营商都在各个城市进行5G试验网的建设，并进行多项测试。另一方面，华为、vivo、联想方面纷纷表示期望于2019年下半年推出首款5G手机。安永预计，2019-2025年间，中国5G资本支出将达到1.5万亿元人民币（约合2230亿美元）。预测，到2025年中国的5G用户数将达5.76亿，占全球总数逾40%。5G正在深度渗透到各个行业领域，与工业设备、医疗仪器、交通工具等深度融合，从而满足用户在居住、工作、休闲和交通等各种不同场景下的多样化需求。 6月27日，国务院国资委宣布，经国务院批准，武汉邮电科学研究院有限公司与电信科学技术研究院有限公司实施联合重组。重组后，两家公司将并入新成立的中国信息通信科技集团有限公司。据悉，中国信科集团仍将聚焦通信主业，面向宽带中国建设主战场和国家网络安全需求，围绕5G技术和产业化发展，推进移动通信技术、光纤通信技术、数据通信技术、集成电路技术等深度融合，加快突破关键核心技术，整合技术及产业，目标是扛起中国无线通信、光纤通信发展的战略大旗，成为中央企业中信息通信领域科技水平高、产业规模大、综合实力强的国际一流公司。 业内人士认为，两大通信央企的“合并同类项”，将重塑中国的通信产业格局，在整合产业和资源后，利好中国的5G发展。招商证券表示，中国信科集团的总部设在武汉，武汉光谷是我国通信行业发展的重镇，作为光谷产业群中的领导企业，武汉邮科院旗下的烽火科技集团在本次重组中的战略地位凸显，有望在未来的重组中占据主导地位。 安信证券认为，5G是2018年的通信行业投资主逻辑，5G板块中兼顾市场规模与成长空间的重点看5G射频和5G光通信。5G射频前端将迎来市场空间的倍增，是5G确定性的投资方向，值得重点关注。 申万宏源表示，5G“三超”（超高速、超大连接、超低时延）的关键能力和万物互联的应用场景将开启新一轮信息产业革命，5G对世界经济的影响将类似于电力或汽车的引入。移动互联网的普及带来信息爆炸，数据中心建设模式转变带动行业快速增长。我国数据中心建设仍处于快速发展期，看好产业上游基础设施供应商。由于互联网企业的大规模投入，受益明显的是产业链上游基础设施和专业服务供应商。光模块是决定整体网络系统性能的核心因素之一。受旺盛的数据中心建设需求刺激，国内数据中心市场规模增速远高于全球平均增速。数据中心内东西向流量的增加对数据中心内资源的有效利用能力提出了更高要求，需要数据中心架构向扁平化方向发展。5G标准新要求需要无线接入网结构改进配合实现，光模块将从4G时代的6/10G向25G或100G光模块升级。5G标准第二版本启动，各环节技术研发进入加速期，核心推荐：中际旭创、宝信软件、光环新网、烽火通信、星网锐捷。 财通证券认为，通信作为有比较优势的行业，在多年市场磨砺中具有自我发展的动能，随着利好消息占主流，下半年市场对通信行业心将逐步恢复。5G主线投资将加速入场，随着5GSA标准落地、国家实验网建设加速，根据通信产业链基础设施建、流量增长、网络优化的主逻辑，5G投资将优先在天线、末端网络、物联流量汇集方面爆发，维持行业“增持”评级。 渤海证券表示，上周处外围消息面震荡，市场资金面趋于紧张，伴随三高个股崩盘效应蔓延，市场环境一度恶劣，指数也创新低。而通信板块受之影响也走势较弱，加之中兴通讯连续跌停及中国联通不断创新低，使整体板块雪上加霜。但大幅下跌一方面给市场带来压力，同时也大大释放个股风险，降低个股的估值，从而使板块内优质个股价值凸显。随着中报业绩预告逐步展开，中报行情即将拉开序幕。而5G的SA标准发布后，运营商设备商都积极反应，白皮书、产品及新应用不断涌现，板块内的小盘5G概念股也表现相对强势，毕竟标准的确立标志5G的逻辑由技术卡位开始过渡到订单落地的阶段，相关的设备股将率先获益。此外通信行自主化率有待加快提升，国内已有基础的光通信芯片和手机芯片产业将加快研发速度，相关企业有望获益。基于近期行业逻辑，重点关注中报预增品种及大幅调整后主业内生性增长高的标的。给予通信板块“中性”评级，推荐中海达、日海智能和长江通信。
改革提供重要机遇 下半年两路径布局券商股
有分析人士认为，沪指快速下跌后目前进入调整末期，基本到了市场底部区域。目前的震荡就是反复筑底的过程，但市场情绪未完全恢复，成交量仍是制约市场反弹的主要因素。同时，部分个股率先企稳并连续上行，明显表明个股短期超跌机会呈现。其中，上周券商股的大面积反弹引起市场广泛关注。 对此次券商股的反弹，业内人士普遍认为，经过前期的调整，无论基本面还是估值角度看，券商板块都处于历史低位；券商股行情向下空间有限，向上弹性较大，配置价值提升。数据显示，目前哈投股份（0.69倍）、宝硕股份（0.83倍）、海通证券（0.89倍）、东北证券（0.96倍）、国元证券（0.96倍）、东吴证券（（0.99倍）等6只券商股最新市净率均低于1倍，处于破净状态。 中航证券指出，券商行业估值在历史新低区间徘徊。券商板块市净率自今年2月突破十年历史底部以来，在3月短暂回升后，4月、5月继续下探，6月初板块平均市净率一度达到1.32倍。目前证券行业业绩下行趋势已有触底迹象，板块估值趋势性下行空间已十分有限。 海通证券认为，券商股经过较长时间调整后，处于估值底部，是配置的最佳时机。重点推荐业务布局全面，受益新经济的龙头券商：华泰证券、广发证券、招商证券。 爱建证券表示，优质龙头券商估值处于低位，且有望在转型发展中提升市场份额，业绩表现显著优于行业平均水平，长期看仍具备较高配置价值，建议关注中信证券、广发证券、华泰证券。 东莞证券指出，长期视角下，我国金融改革近年来加速推进，券商行业所面临的市场环境也发生深刻变化，行业转型和分化进程将进一步加速。因此未来需更注重由下而上的投资思路。可从两条路径去把握个股，一是把握头部券商，从市场集中度提升的策略选择未来能够占据更大优势的大型综合券商；二是把握在变化进程中能在业务和组织上转型取得突破的券商。推荐投资者关注中信证券、华泰证券、招商证券。 国信证券认为，2018年是资本市场强国首推年，证券行业回归本源与创新驱动是两大关键词，券商传统业务转好概率加大，新业务逐步推进，增加行业收入，行业经营呈现边际改善；叠加监管扶优限劣的背景，证券公司之间也会出现分化，龙头券商优势显现，此外，特色化券商错位竞争，成长可期。 国内金融领域对外开放迎来新步伐，也意味资本市场将加速主动开放，有三大看点值得关注：（1）新经济企业境内融资或成金融服务实体经济的重要突破口，为境外上市红筹企业回归A股创造有利条件、改革发行上市制度、支持新经济企业再融资均值得期待；（2）资本市场双向开放加速推进，沪伦通推进、外资投资范围和投资额度的扩大、H股全流通逐步实施、债券市场“南向通”的推出值得期待；（3）多层次资本市场体系建设不断完善。 近三年证券行业面临三重压力：通道业务利润率下滑、资金冗余、监管整顿压制创新，证券行业ROE自2015年以来持续下滑，压制估值提升。券商在2014、2015年牛市以后纷纷募资，净资产大幅上升，而由于股市下行，重资产业务需求不足，监管压制创新，大部分上市券商面临资金冗余的困境，同时，通道业务利润率下滑，行业ROE承压。但目前，行业三个问题有所缓和，佣金率下行放缓、大型券商加码衍生品交易及做市业务冗余资金逐步消耗、行业监管细则明晰且“扶优限劣”。因此，传统业务转好概率加大。 资本市场的发展将给券商带来巨大机会，新业务收入贡献将逐步增加，包括投行、衍生品、境外业务均迎来业绩增量。投行业务上，优质创新企业迎政策暖风，IPO或迎来生态变局，短期而言，CDR的推出助力红筹企业回归A股，中长期而言，伴随发行制度改革，更多独角兽企业有望通过IPO或CDR回归A股；衍生品业务上，随着衍生品种类的创新、机构对衍生品工具需求的逐步释放，衍生品业务有望迎来业绩增量，也会极大消耗券商的资本，券商融资需求提升；境外业务上，随着中港、中外互联互通范围不断拓宽，也为券商“走出去”提供丰富的业务机会。 行业经营边际改善，且加速面临分化，优质券商将更有相对优势。一方面，以交易为中心的机构服务业务发展模式会更丰富，而这类业务的发展需要大量资本金，大型券商在资本金实力、机构客户布局上均具有相对优势；另一方面，多元化投融资理财需求提升，看好通过互联网金融扩大经纪业务内涵、提升主动管理能力的特色化券商。重点推荐两类券商：（1）资本实力充足、综合业务能力行业领先、业务国际化布局的大型券商，推荐中信证券、华泰证券；（2）错位竞争、发展模式难以复制的特色化券商，推荐东方财富、东方证券。
上补“缺口”后又将面临方向抉择 收复月线牛熊线前技术反弹对待
上周大盘先抑后扬，周五为八卦日期，出现有力反弹，产生一定转折效应。日前，央行货币政策委员会2018年第二季度例会在北京召开，会议指出，稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门，保持流动性合理充裕，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。“保持流动性合理充裕”的货币政策定调有着积极的意义。结合央行持续定向降准，以及政策定调的微调，央行中性偏松的货币政策取向更明确。 资深市场人士黄智华指出，沪指目前已跌至2016年5月和6月的整理平台2780-2900点，及跌近2016年1月下旬至2月底部区，短期或有反复抵抗效应，周五大盘反弹体现抵抗性。沪指今年1月下旬以来形成下降通道，通道上轨为2018年1月29日3578点与5月21日3219点两高点连线，下轨为2018年9月26日3332点与2月9日3062点两低点连线（目前下移2800点上下）。上周五沪指略跌破通道下轨线，及跌至2018年1月29日3587点、4月11日3220点等高点连线处，触及双重支撑位而止跌反弹，体现一定抵抗支撑性，但6月19日的放巨量下跌和缺口压力制约反弹空间。经过前两年走强的银行等白马股近期破位持续走弱，反弹力度如何对市场仍构成一定影响，未来成交量能否放大是关键。 创业板指上周反复走稳反弹，2016年3月以来形成下降通道，上轨为2016年7月13日2299点、11月30日2201点、2018年4月2日1918点等高点连线，下轨为2016年3月1日1841点、2017年7月16日1641点、2018年2月7日1571点等低点连线（目前位于1490点上下）。今年6月22日创业板指跌近该下降通道下轨而止跌反弹，该位置为关键防线，由于通道区域波动格局未破坏，估计阶段上或反复形成抵抗支撑效应，阶段反弹机会或比主板大些。创业板指阶段上不排除逐步回补6月19日的下跌缺口，沪指不排除回补6月26日2854-2857点缺口，但下跌缺口得到回补，又将到方向抉择时。 从历史走势看，A股市场表现为见大顶后调整5年周期波动性，如2001年见顶后调整至2005年下半年，后启动2006年和2007年牛市；2007年10月见大顶后调整5年，至2012年12月初见重要支撑点，另外，2009年8月见顶后反复调整筑底了5年，于2014年7月形成一波大涨势的启动点；如果按5年周期推断，2015年6月见顶后，或在2020年形成下一波牛市的周期启动或构筑点，当然期间或还会有波段修复涨势甚至结构性局部牛市机会。 技术专家喻红星从主板分析指出，上周五沪指最低下探到2782，此位置刚好是2016年2638点上升以来的头肩底2780位置附近，就产生绝地反弹。反弹第一步就是观察10年线2870附近的冲击力度，拿下此位置才会进一步向年线工作线2943附近运行，若迟迟无力收复此位置，行情后期仍将向年线牛熊线附近寻求支撑，目前年线牛熊线位置刚好与空间支撑2570附近接近，因此2570是2018年发生股灾的调整极限位，除非认为会跌破1664，否则2570附近就是2018年的大底极限位。 行情自3月跌破前期低点2638与3016连线对应的月线上升趋势以来就处于震荡探底走势中，3587以来月线是4根阴线间隔一个十字星走势，从目前月线所处位置及状态分析，月级别以空间为主的杀跌，随着6月过去，主要杀跌空间基本完成。这不等于后期不跌，也不等于后面不会新低，而是单边杀跌将告一段落，进入震荡磨底阶段。 周线上对3587以来的行情进行周线浪型划分：1）3587-3062调整2周为1浪调整；2）3062-3335反弹3周为2浪反弹，如果把次高点3333也算在反弹周期内则反弹5周；3）3335-3041调整7周为3浪调整，若从次高点3333算起调整5周；4）3041-3219反弹5周为4浪反弹；5）3219到上周五低点属5浪调整，从前面浪1到浪4，出现频率最多的是5周，也有1个七周，而目前运行的3219以来的5浪也是运行5周，所以周五在前面左肩底位置2780附近出现止跌就是受时空共振的作用力，而且自3219以来已6连阴，而3587以来的历次调整最长也只有5连阴，所以目前位置从周线看，止跌意味比较强，就是后期要调整，那是后期的事，短期有反弹的技术要求，短线出现回落就是给低吸机会，虽然不排除存在类似3335-3041的3浪出现7周左右可能性。但目前位置处于明显底部区域，有强烈反弹要求，就是走这种走势，出现阳阴交错的K线走势概率较大。周线已连续2周跌破前期低点3254与3041连线对应的喇叭口下轨，目前位于2932附近，此位置是周线第一阻力位，只有收复此位置才有继续挑战周线工作线2966附近的机会。 日线上对3587以来的行情进行浪型划分：1、3587-3062调整9天为1浪调整；2、3062-3335反弹6天为2浪反弹；3、3335-3041调整35天为3浪调整；4、3041-3219运行21天为4浪调整；5、3219到上周五低点属以3587为起点的5浪调整中，进一步对5浪进行子浪划分：1）3219-3041调整7天为5浪1调整；2）3041-3128反弹6天为5浪2反弹；3）3128到上周五低点调整14天为5浪3调整。从3587以来的历次子浪，第3浪及第5浪均以5子浪形态出现，子浪频率出现最多的是3天、6天、9天，因此3219为起点的5浪大概率也是要运行5字浪结构，既然预期5浪会以5子浪的结构运行，这个5浪4运行后，还有5浪5低点，那个低点会形成3587调整以来最重要低点，先参与5浪4反弹。
周一验证反弹“成色” 本周做好“最坏”与“最好”演变两手准备
周五在银行、地产等蓝筹股全线拉升带动下，两市低开高走，开盘煤炭、钢铁出现一波砸盘，但关键时候银行、地产启动，带动大盘稳步走高，创业板走势更强，盘中大涨超4%。盘面上，两市个股普涨，国产软件、信息安全、百元股、基因概念、芯片、工业互联、智能穿戴等板块涨幅靠前；石油、特钢、电力、中小银行、建筑、黄金概念等板块涨幅靠后，两市无一板块下跌，涨停家数是最近最多的一次，跌停家数是最近最少的一次，说明市场反弹欲望较强。 综合市场人士观点，上半年最后一个交易日，资金也有做市值的要求。指数又精准地回踩2782点后反弹，这像不像前周末市场回踩2872点（未破2871点低点）后反弹的走势，量能也是萎缩，市场对周末利好还是有期待。如今是指数新低后就有反弹，而稍有企稳就出现次新股、妖股、超跌股，资金风口股的活跃，但这些是给短线高手活跃的对象，操作难度也很大。创业板活跃背后是科技股的再度反弹，贸易战中，科技股如芯片、软件股就是主力，而这些股跌幅较大后超跌反弹速度非常快，也就拉动创业板指数，这热点因素是后续关注方向。 技术上，大盘创新低后开始反弹，走势强于预期，但反弹还是没有量能，日线虽有底部黄昏之星可能，但是不是能构成黄昏之星，还需周一大盘走势验证，如果周一反弹没有量能，或直接低开低走，这个黄昏之星就不成立；周线虽收下影线，但技术上向下趋势没有任何改变，所以反弹真假还需周一验证，但创业板放量大涨，后期有望直接回补1636点附近向下缺口，如果这附近创业板还能放量，有望率先探明近期低点，后期创业板走势就值得期待。 总体看，市场量能指标是第一位，量能本身就是各种信息的市场反映或投资行为的信号，而内、外因素的变化则在市场中会不时体现影响。消息面，美国或于7月6日开始对华340亿美元商品开始加征关税，这对部分行业是重大打击，这个利空还没释放。上周央行频频出手注入资金，加重人民币的贬值，也加大A股的跌势。梳理一下近期消息面因素，如棚改政策回收，利空建材水泥钢铁，周期股也跟着蓝筹一齐下跌。受汇率贬值影响，航空股及部分地产股下挫明显。酿酒和医药也在强势抵抗一段时间后陷入调整。所以，各板块都无差别地遭遇市场调整，这还是市场环境对个股影响很大，要在博反弹时规避相关因素。 博览观察员认为，周五沪指早盘低开直接跌破2800点，随后有所企稳，但受市场情绪明显趋于悲观拖累，沪指盘中再创新低。但在上周经历持续探底的极端行情后，6月最后一个交易日两市双双迎来报复性反弹，其中大盘逼近2850点关口。今年第三次定向降准从7月5日开始实施，此次定向降准是对市场流动性的一次净投放。但考虑到7月财政收入会增加，引起财政存款增加，由此会从银行体系中收回流动性。所以降准和财政存款的增加对流动性影响基本会保持相互平衡。在此情况下，央行可能通过公开市场操作，包括逆回购、中期借贷便利等实现削峰填谷，确保流动性稳定和市场利率平稳。虽然7月中上旬存在一定资金到期压力，但7月5日定向降准预计释放7000亿元资金。6月MLF资金的大额投放不仅能缓解半年末资金面收紧趋势，也消除短期流动性支持后续的到期问题，对7月资金面也起到筑底、稳定效果。经历连续六周下跌后，市场存在反弹机会，但反弹空间难以确定。 技术上，沪市60分钟MACD与KDJ指标线成金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能，收在5日线之上的股指有靠近8日线2854点和13日线的欲望。不过，月线MACD指标绿柱增长和两条指标线开口朝下，显示对应级别调整风险暂未彻底解除，日线布林带下轨向下倾斜对股指构成牵引，预计股指短线反弹目标位是回补6月26日早盘跳空低开缺口2858.34点，并有向上反抽256周线2973点的可能，反弹后还会再度下杀构筑双底。沪市股指突破60分钟布林带中轨后有靠近上轨欲望，5分钟MACD指标出现顶背离和15分钟KDJ指标线运行到高位，提前发出对应级别回落休整信号，预计周一大盘回抽5日线再拉起，然后受10日线压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2854点和2867点，强压力位2881点，调整支撑位分别是2838点和2820点，强支撑位2808点。 总之，在分时三背离的极端走势下出现分时背离反弹，并使六月大盘留下下影线，反弹后“一根阳线改三观”，市场又开始充满期待。此次大盘端午节后的破位下跌，使市场出现向下的主跌浪，尤其领头的是上证50，那大盘后市演变离不开上证50，上证50前面为了大盘的慢牛走势走了二年牛市，目前处于下跌周期，从走势看进入C浪下跌，从空间看最大支撑应在2300点一线，目前正在进行的就是跌破2480点一线的争夺战，到目前为止还没站稳，最坏的演变就是上证50直接下探下方支撑，如此大盘也会再下一台阶。与大盘完全不同的是创业板，在大盘收周线六连阴下，创业板上周收阳线，并且成交量出现放大，走出如此不同走势原因就是前面的慢牛是结构性的上涨，在上证50上涨背景下，创业板却走出下跌走势，尤其很多个股走出腰斩加腰斩的走势，而止跌的最大原因在1500点一线已开始触及创业板周线支撑，从4000点到现在的1500点，创业板已具备反弹的空间要求，故后市最好结果就是大盘再次出现结构性机会，大盘即使走出最坏走势，创业板也能在1500点一线构建底部，周五创业板的走势无疑向最好结果前进了一步。由于本周将进入时间点，冲高后注意反复出现，最好的演变就是突破下降通道后本周回抽构建底部，但要注意上证50站住2480点一线是有效反弹的前提。创业板的上涨使周线反弹有望开始，也意味个股最差时段有望过去，后市回抽可看作为低吸机会，尤其成交量放大的底部个股作为后市关注重点，后市跌停个股控制在五个以内是市场彻底转强的重要参考。
机密爆料
美格智能：与小米生态链企业在多个领域有合作
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有122只股被机构给予买入评级，其中46股被给予明确上涨上升空间。其中保隆科技目标涨幅最大，预计目标价为60元，涨幅131.84%；开元股份紧随其后，预计目标价为25元，涨幅92.31%。
上市公司大单持续流入揭秘
| 
发表于 2018-7-2 09:03:05
