《周二冲高回落，考验突破压力有有效性》周一，周未利好与利空交织，反映至周一大盘走势上，是先低开回踩五日线，再震荡上升，以放量低开中阳线收复30日线，而成指与创业板走势较弱，盘中看，午后大盘在突破30日线后震荡整理，意味着大盘周二拉高或有回踩修整的可能性。 盘面热点异动方面，由于周末长生生物疫苗事件引发社会舆论广泛关注，且国务院总理就疫苗事件作出批示，周一开盘生物医药股集体大跌带动两市指数低开，检测概念股则逆市走强。随后在军工、国产软件、半导体、工业互联网板块带动下，三大指数相继翻红。受第三批混改军工首入围刺激，航天军工股走强。另外，受涨价刺激，猪肉、养鸡等养殖股也分化活跃。 近期表现活跃的富勒烯龙头股通产丽星也再度涨停，临近午盘成都银行涨停带动银行股拉升。受媒体报道股指期货交易即将恢复常态的消息刺激，期货概念股如中国中期积极拉升。受中国交建大涨带动，中字头板块也展开反抽。午后长生生物复牌跌停，疫苗股跌幅继续扩大。二线蓝筹工程机械、中字头板块继续活跃，水泥、建材、钢铁、煤炭也接连走强，神火股份涨停，两市最终放量收涨。 整体来看，周一市场延续单边上涨态势。医药板块下跌并未引发市场恐慌，反倒引发白酒、家用电器等防御性板块集体回调，而资金从防御性板块流向进攻性板块，成为激励超跌周期类进攻板块上涨的催化剂。早盘中国建筑大涨，带动基建相关整体表现强势；另外，资源股云铝股份、神火股份也强势走高，反应机构游资已开始回流周期板块。而软件、芯片股反倒受到挤压，表现相对一般。 可以看到，周末消息面对周一市场造成较大扰动，一是央行出台资管新规执行通知，公募产品可以购买非标资产，利好金融银行股。同时，资管新规的总体方向，利于银行理财直接在金融市场开户，可能会为资本市场引入流动性刺激，叠加媒体报道股指期货交易即将恢复常态的消息刺激，市场反弹趋势逐渐确立。短期来看，激进型投资者可考虑重点观察基建、周期类优质蓝筹表现潜力；稳健型投资者可以考虑跟踪业绩稳健超跌蓝筹股反弹潜力。 技术上，大盘经过二天中阳，已有盘出下降通道的趋势，五、十日线上行，周二位于2817点附近，二十日线走平，30日线仍在下行，明位于2850点处。而分时走势方面，短线超买严重，有回调修复的较强要求。周二多会冲高回落。考验突破压力有有效性。关注上午回踩时2830-2840点区间支撑情况；2830点不破，震荡整理后或会冲高；破2830点，仍会回踩十天线。不宜追高。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席对吉林长春长生生物疫苗案件作出重要指示 强调要一查到底严肃问责 始终把人民群众的身体健康放在首位 坚决守住安全底线 ●总理主持召开国务院常务会议 ●公安机关对长春长生生物疫苗案立案调查
【其他重要消息】
●去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段（在不知不觉中去杠杆已经3年了，实质上这次去杠杆已经差点构成了债务危机硬着陆。而已今天又在不知不觉中，去杠杆的去字终于变成了稳，这虽然不能说是政策一次转向，但你绝对是一次政策力度的一次转变，自此持续了三年的一刀切，告一段落，对资本市场预期构成重大利好） ●国常会：积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度（更大力度的降税，以及保持流动性合理充裕） ●证监会副主席方星海：抓紧恢复股指期货常态化交易 ●美威胁对5千亿美元中国商品征税 耿爽：中国不是吓大的 ●外交部驳斥人民币汇率操纵论：中方无意通过货币竞争性贬值刺激出口 ●国务院常务会议：支持扩内需调结构促进实体经济发展 ●银保监会“三定”方案将发布：设27个部门 人员缩减近两成 ●沪浙皖互金协会联合发声：要求P2P平台下架不合规产品 ●富国基金：下调康泰生物估值至42.25元 智飞生物39.69元 长春高新192.78元 ●国务院建立专门工作机制 并派出调查组进驻长生生物进行立案调查 ●截至7月20日今年上交所主板41家IPO公司完成上市 募资681亿 ●上周无新增报会企业 今年累计新增69家 ●上期所：调整锌相关合约平今仓交易手续费
行业概念
1、疫苗事件持续发酵，RFID溯源概念受关注 相关概念股：优博讯、思创医惠
2、工信部颁发第一批移动转售业务许可 相关概念股：二六三、天音控股
3、高端SoC测试产能大缺涨价 相关概念股：中颖电子、全志科技
4、哈罗单车即将完成新一轮融资，预计金额将超过10亿美元 相关概念股：永安行、日海智能
5、聚力云上生态赋能实体经济，第十届中国云计算大会举行 相关概念股：浪潮信息、中国软件
【其他】
●国务院：在交通，油气，电信等领域推介一批民间投资为主项目 ●全国25个主要城市螺纹攀高至4223元/吨 钢价涨声再起 ●晨鸣、森博、APP最高涨200元/吨，文化纸重回上升通道 ●国办：开展全国政策性粮食库存数量和质量大清查 ●中国首个基于NGS技术的癌症多基因检测试剂盒获CFDA准产批件 ●国防科技工业智能兵器技术创新中心揭牌成立 ●监管部门要求险企报送二季度偿二代风险综合评级数据 ●保险业拟自查投资信托计划数据 摸清风险底数 ●陈雨露：推进金砖国家加密资产相关监管政策建设 ●2018年上半年中国出入境人数为3.1亿人次 同比增7.7% ●西安杨森抗艾滋病创新药物普泽力在中国获批上市 ●湖南省出台“湘十一条”强化楼市分类调控 ●香港疫苗采购链从药厂直接到门诊 内地家长咨询量激增 ●武汉食药监：已处罚涉百白破问题疫苗的武汉生物 原因仍未明
个股情报
新股：暂无
可转债上市：景旺转债（754228）、广电转债（733831） 可转债申购：暂无
传闻：
杭氧股份：公司将加大稀有气体业务规模 航天通信：科斗操作系统产品尚在试制阶段 天坛生物：目前公司已无疫苗业务 鹏欣资源：公司正在全力推进钴生产线建设 君禾股份：人民币贬值有利于公司出口 康泰生物：以严格的监督控制保障疫苗产品的安全有效 红星发展：南孚电池和金霸王使用子公司电解二氧化锰产品 华东医药：公司及下属子公司无生产及经销疫苗业务 珈伟股份：三元类固态软包装锂电池通过国家强检 海王生物：公司没有生产疫苗产品 浙江医药：公司没有生产人类疫苗产品 美康生物：公司与长生生物没有业务往来 中海达：北斗高精度射频芯片目前为小批量应用 雪人股份：公司应用在冷链物流上的技术储备可为疫苗的在冷链运输与贮存过程中的温度控制提供保障
公告
川金诺：非公开发行申请获审核通过 贵阳银行：非公开发行优先股申请获证监会审核通过 郑煤机：拟定增募资不超18亿元 科大国创：拟6.91亿元收购贵博新能 股票停牌 *ST德奥：终止重大资产重组 中青旅：终止重大资产重组事项
重大事项
罗普斯金：控股股东协议转让公司19.5%股份
投资与经营
爱建集团：拟向爱建信托和爱建香港增资 华夏幸福：子公司逾32亿元受让湖州鼎泰45.45%股权 浙江富润：拟2991万元转让联营公司股权 万邦达：中标4730万元项目 金智科技：中标国网上海电力项目 太极实业：子公司签订23亿元晶圆厂房建设项目合同 裕同科技：斥资不超6亿元投建宜宾环保纸塑项目 金安国纪：恢复建设年产240万张覆铜板生产线 东旭蓝天：与东旭建设投资内黄县PPP项目 上峰水泥：子公司转让航民上峰股权 *ST双环：拟公开转让宜化投资6%股权 通策医疗：与湖南医药学院共设怀化口腔医院 九洲药业：与泰格医药签订战略合作协议 京能置业：拟发行债权融资计划 首开股份：拟发行不超30亿元债权融资计划 亨通光电：拟公开发行不超8亿元创新创业公司债券 华北制药：重组人源抗狂犬病毒单抗注射液获临床试验批件 中恒集团：子公司梧州制药获药品GMP证书 白云山：子公司明兴药业获药品GMP证书 兄弟科技：子公司兄弟维生素已正式复产 二六三：获得移动通信转售业务经营许可资质 天音控股：子公司将获得移动通信转售业务经营许可证 中国神华：富平热电新建工程1号机组通过168小时试运行 北京城建：收到锦州银行2017年分红款2080万元
业绩与分红
依米康：上半年净利3816万元 同比增63% 华体科技：上半年净利预增88%-107% 节能风电：上半年净利润3.38亿元 同比增近五成 冠福股份：上半年盈利3.28亿元 同比增338% 广安爱众：上半年净利同比下滑逾两成 张家界：上半年净利同比下降48% 中远海能：上半年预亏2.1亿至2.8亿元 三江购物：上半年净利润5694万元 同比下滑13.8% 美诺华：上半年净利润4505万元 同比增37.2% 现代制药：上半年盈利4.1亿元 同比增近15% 重庆钢铁：预计半年报业绩扭亏为盈 崇达技术：上半年净利2.81亿元 同比增近四成 大恒科技：半年报业绩预盈 同济科技：上半年新签施工合同额15.04亿元 华电国际：上半年发电量同比增长8%
增持&减持
中国电建：国有股权划转 引入诚通金控与国新投资 中国铁建：国有股权划转 引入诚通金控与国新投资 益生股份：控股股东及其一致人减持公司3%股份 同为股份：股东黄梓泰拟减持不超2%股份 涪陵榨菜：股东北京一建拟清仓减持654万股 东百集团：控股股东一致人拟要约收购公司5%股权 元祖股份：两股东拟合计减持不超7.5% 富满电子：股东诚信创投拟减持不超5.87%股份 润欣科技：股东欣胜投资拟清仓减持不超5.8954%股份 恒泰实达：德丰杰拟清仓减持1.31%股份 诚益通：股东刘棣减持公司1.43%股份 广博股份：董事任杭中拟减持不超1.558%股份 杉杉股份：减持宁波银行1176万股股票 浙江龙盛：控股股东之一项志峰拟减持不超3250万股 尚荣医疗：财务总监减持2.63万股 杭州银行：实控人拟增持至少1.03亿股 华大基因：董事长及管理团队拟增持不低于1.5亿元 科迪乳业：控股股东拟增持8000万元至1亿元 东方锆业：董事长及总经理增持166万股 光启技术：控股股东拟增持不低于3000万元 西王食品：董事长增持公司0.25%股份 泛海控股：控股股东再增持213万股 冠昊生物：实控人方面增持976万股 并拟继续增持 中源协和：龚虹嘉增持1152万股 安控科技：董监高增持37.5万元 嘉化能源：耗资2.81亿回购公司2.01%股权 红豆股份：今日回购1139.6万股公司股份 苏州高新：控股股东受让一致人持有的公司1.65%股份 嘉泽新能：控股股东拟发行可交换公司债券
其他事项
*ST工新：涉嫌违反证券法律法规 遭证监会立案调查 *ST海润：累计逾期债务金额32.25亿元、 嘉欣丝绸：控股股东涉嫌内幕交易 被证监会立案调查 当代东方：公司控制权或发生变更 深科技：收到3.1亿元政府补助 海南海药：筹划员工持股计划 总规模10亿元-15亿元 康泰生物：股价异常波动 公司产品质量稳定 海利生物：澄清未生产、销售过任何人用疫苗产品 贵糖股份：更名为“粤桂股份”
停复牌
今起停牌：科大国创 今起复牌：暂无
周二冲高回落，考验突破压力有有效性
【盘面回顾与展望】
20日，盘面属性：极活跃。活跃度>19日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：超跌反弹（涨停：古鳌科技）=>食品医药安全（涨停：易联众）=>军工混改（涨停：西仪股份）=>基建（涨停：成都路桥） 午盘：基建（涨停：中国交建）=>猪肉概念（涨停：天邦股份） 涨停家数：52家 量板：47家 跌停板：18家 涨幅大于5%的个股：152家 跌幅大于5%的个股：107家
点评：周一，周未利好与利空交织，反映至周一大盘走势上，是先低开回踩五日线，再震荡上升，以放量低开中阳线收复30日线，而成指与创业板走势较弱，盘中看，午后大盘在突破30日线后震荡整理，意味着大盘周二拉高或有回踩修整的可能性。 盘面热点异动方面，由于周末长生生物疫苗事件引发社会舆论广泛关注，且国务院总理就疫苗事件作出批示，周一开盘生物医药股集体大跌带动两市指数低开，检测概念股则逆市走强。随后在军工、国产软件、半导体、工业互联网板块带动下，三大指数相继翻红。受第三批混改军工首入围刺激，航天军工股走强。另外，受涨价刺激，猪肉、养鸡等养殖股也分化活跃。 近期表现活跃的富勒烯龙头股通产丽星也再度涨停，临近午盘成都银行涨停带动银行股拉升。受媒体报道股指期货交易即将恢复常态的消息刺激，期货概念股如中国中期积极拉升。受中国交建大涨带动，中字头板块也展开反抽。午后长生生物复牌跌停，疫苗股跌幅继续扩大。二线蓝筹工程机械、中字头板块继续活跃，水泥、建材、钢铁、煤炭也接连走强，神火股份涨停，两市最终放量收涨。 整体来看，周一市场延续单边上涨态势。医药板块下跌并未引发市场恐慌，反倒引发白酒、家用电器等防御性板块集体回调，而资金从防御性板块流向进攻性板块，成为激励超跌周期类进攻板块上涨的催化剂。早盘中国建筑大涨，带动基建相关整体表现强势；另外，资源股云铝股份、神火股份也强势走高，反应机构游资已开始回流周期板块。而软件、芯片股反倒受到挤压，表现相对一般。 可以看到，周末消息面对周一市场造成较大扰动，一是央行出台资管新规执行通知，公募产品可以购买非标资产，利好金融银行股。同时，资管新规的总体方向，利于银行理财直接在金融市场开户，可能会为资本市场引入流动性刺激，叠加媒体报道股指期货交易即将恢复常态的消息刺激，市场反弹趋势逐渐确立。短期来看，激进型投资者可考虑重点观察基建、周期类优质蓝筹表现潜力；稳健型投资者可以考虑跟踪业绩稳健超跌蓝筹股反弹潜力。 技术上，大盘经过二天中阳，已有盘出下降通道的趋势，五、十日线上行，周二位于2817点附近，二十日线走平，30日线仍在下行，明位于2850点处。而分时走势方面，短线超买严重，有回调修复的较强要求。周二多会冲高回落。考验突破压力有有效性。关注上午回踩时2830-2840点区间支撑情况；2830点不破，震荡整理后或会冲高；破2830点，仍会回踩十天线。不宜追高。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌周一找不到联动性，个股也没有明确的方向，之前走出了一个002628现在带动了基建板块，后排的要么向002628看齐继续挖掘类似品种，要么继续埋伏低位品种轮动。
军工 点评：军工也是受到周末的高层消息刺激，继续加强军民融合。形态上来看几个冲板的军工都是低位较多，周一是受到消息刺激第一天，能否持续走强要看后面龙头换手后的高度了。
基建板块 点评：002628带出来的大基建赚钱效应，而且连续两日指数持续反弹都是在轮动低位权重，说明场外的资金进来了。虽然赚钱效应上不如以前的小盘股，但是这种资金进场对于指数的持续反弹是有很强的指导意义的。后面先看002628和601838能否携手走妖，继续带动权重类轮动反弹。
医药 点评：周末疫苗的事情发酵，几乎盖过了所有其余事件。早盘炒作的几个都是检测机构类的品种，暂时来说这个疫苗事件是行业性利空，说谁受益都很难，可能部分进口疫苗的代理商会有优势。总的来看周一几个检测都是炒作市场G点，周二要经过放量考验才知道能否持续。
【其他涨停个股】
实达集团9:30:30国产系统，二连板。没有板块效应，也是靠缩量封板。 湘潭电化9:30:15电解锰。炒作锰金属涨价概念。 高科石化9:32:45复牌板。上周五公告收购成功复牌。 通产丽星9:45:15富勒烯。场内最高高度，周一更多是炒作情绪为主。 东方环宇9:39:30新股。周一新开板的新股。 圣阳股份10:50:30有开板。锂电池概念，二连板。算是一个低位的突破板，但是没有板块效应。 美盛文化10:52:30有开板。庄股。 中国中期10:56:30有开板。股指期货。炒作股指期货松绑预期。 美尔雅11:20:53有开板。股指期货。炒作股指期货松绑预期。 特锐德11:18:38有开板。超跌反弹。 天邦股份14:36:53猪肉概念。两个养殖股应该都是类似机构的中线买盘。 正邦科技14:38:23猪肉概念。跟风002124。 斯太尔14:53:43有开板。妖股，五连板。尾盘自救的高度板，目前场内的第二高度，但周一的300586摁跌停和002256大幅回落都对他周二带来了不利影响。 丹邦科技15:00:00有开板。PCB涨价。公司前期公告TPI薄膜碳化技术改造项目试生产成功。 古鳌科技9:30:00金融机具，二连板。应该是吃了周五大金融的溢价，周一直接一字。 成都银行11:28:23有开板。大金融板块，二连板。这个感觉跟002628成为兄弟股了。 西安饮食9:30:15实控人变更，二连板。公司公告公司实际控制人拟发生变更。 三晖电气10:07:30有开板。业绩预增，二连板。公司公告上调业绩预告中期净利预增341%-381%。
板块跟踪
二线蓝筹和权重齐表现
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 继上周五大金融股带领指数绝地反抽之后，今日则是大基建股爆发延续指数反弹之势，中字头钢铁水泥等都是今日的强势品种，中国交建午后涨停，成都路桥三连板成高度板块强度担当，该板块整体还是属于超跌的主板品种反弹，跟上周五大金融一样属于对新政利好预期的反馈；大金融尽管出现分化，但前排龙头表现依然强势，康祺股份、成都银行都是高开震荡二连板；军工板块受益于入围第三批混改试点，板块迎来涨停潮，再叠加低位属性和近期各类研报看好，中期筑底反弹行情也在慢慢展开；另外，受假疫苗刺激，早盘食品医药安全板块走强，股指期货有望恢复常态刺激期货概念涨停。 大盘有了二线蓝筹和权重的筑底支撑，短线主板的下行空间再次被封杀，沪指稳步攀升，成交量逐步放大，指数进入正常的反弹模式，权重搭台之后，近日滞涨的创业板也将迎来表现空间。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
调入：达刚路机、成都路桥等
【新进个股操作】调入达刚路机、成都路桥、龙元建设、柳工 【持仓股动向】高抛寒锐钴业 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
景旺电子：高ROE高净利率 新增产能消化乐观
总量视角看，下游增速叠加落后产能退出速度带来的需求缺口约是总量的8%。HDI、FPC等各细分领域新增产能对应产值占预计总产值的比例约为2.9%-8.6%，缺口和增量吻合。 未来5年下游集中革新条件下，行业供需是总体平衡。考虑景旺产能紧缺性、前期储备客户、客均可挖掘订单空间，景旺的新增产能消化比较乐观。
太平洋证券表示，经过拆分测算，ROE高主要是因为净利率高，净利率高主要是因公司管控直接材料成本能力很强，也很擅长控制制造费用，同时能高效使用人工。公司的固定资产投入回报是最高的，还创新性的解决了PCB生产中固有的7大浪费。 PCB行业的市场集中度提升主要因自动化生产模式的运用、下游集中度提高倒逼上游、行业准入门槛提高等。景旺未来的客户集中度总体上不会大幅提升，会保持相对分散的状态。
历史上做大的硬板厂客户集中度都是相对分散，硬板的下游相对分散，很难出现像iPhone一样的需要大型PCB供应商配套主力产能，且相互合作才能顺利供货的爆款应用；现有潜在订单空间大的客户众多，不需要绑定某些大客户。 环保监管趋严对PCB行业和景旺的影响：环保监管直接出清的产能是不多的，但环保审批会成PCB厂商扩张的战略资源。据分析测算，江西项目在处理能力、回用率、投入、排放量等方面有较大的冗余空间。给与2018年35X估值，目标价70元，给予“买入”评级
热点聚焦
制度设计向“深水区”发力 加快“区域合作”成各方积极选择
消息： 财联社消息，今年以来，相关部委和沿江省市密集出台新政，一系列制度设计开始向“深水区”发力。多位权威专家和省市有关负责人表示，当前推进长江经济带发展转型“突围”，将为中国经济向高质量发展探索一条路径。值得关注的是，长江经济带沿线省市和城市群正呈现“大协作”的一体化发展态势。 点评： 目前国内外“两方面的资源”都有利于基建、港口等板块释放驱动力。国内政策面，随着资管新规落地，市场普遍认为，金融监管力度现边际宽松，叠加央行窗口指导、银保监会座谈会显示政策微调，信用紧缩预期将改善，利好基建行业超跌反弹。 当前，在各地方都在为下半年约束房地产市场、坚持去产能、清理僵尸企业，“争取更有质量增长”的大背景下，加快“区域合作”，正成各地方或“优势互补”、或“抱团取暖”的“积极选择”。 除“长江经济带”，及此前“粤港澳大湾区”外，近日，深圳市政府副秘书长、深汕特别合作区管委会主任产耀东主持召开会议强调，一要坚定推进产业兴区，瞄准对深圳未来创新发展具有重大意义的战略性新兴产业和未来产业，大力发展先进制造研发中心，建设战略性新兴产业基地。 各类“大区域、次区域”合作，尤其指向“产业兴区、建设战略性新兴产业基地”等政策，将带动相关基建业的发展。无论“长江经济带”、“粤港澳大湾区”、“深汕合作区”等，都带有明显的港口、航运等内在行业因素，如果考虑到当前正在非洲出访的国家领导，对推进“一带一路”所带来利好（最近消息称，中国丝路基金将收购阿联酋太阳能发电厂24%股份），相关板块也将受益其发展，而释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：中国交建、达刚路机、中国铁建、南京港。
期指有望“恢复常态化” 市场主体迎“修复性利好”
消息： 财联社消息，7月23日，《券商中国》记者从知情人士处获悉，监管部门领导今日上午在2018年第一期期货公司董事长、总经理培训班上透露，股指期货交易即将恢复常态化，各家期货公司可以进行相关准备工作。不过，监管部门并未提及明确时间表。 点评： 历史上，股指期货对股市行情究竟有没有实现当初政策设计的“初心：约束行情大起大落”，可能会有不同见解，但监管层对股指期货本身的“约束，还是松动”，确实起到“反映政策倾向性”的作用。 自去杠杆、强监管，引发市场各方“流动性紧张”情绪以来，监管层的政策倾向性，成制约投资人预期的一大变量。随着近期监管层让“资管新规”“落地”，政策的倾向性已相对明晰：虽然“强监管、去杠杆”大方向不可能改变，但有关方面希望“安抚市场情绪，避免不必要恐慌，维护市场稳定”的意图，已在此次“资管新规”的政策细节上有所表露。 随着“较之预期略显温和”的资管新规细则出台，市场将受益流动性修复和风险偏好的有效提振。稍加分析不难发现，此次一行两会的系列动作，是金融机构改革以来的统一节奏、步调一致的一次行动，从发布的内容和发布时间看，都实现良好衔接。 今后一行两会在金融市场与资本市场的发展、货币政策与信贷的传导、直接融资与间接融资的配比、长期资金的运用等方面会出台更多实质性的、操作性更强的政策措施。此时，监管层传递出“股指期货可能‘恢复正常化’”信号，也反应监管层对股市监管成果“比较认可”，行情未来一段时间内“能够相对稳定”，可适当恢复一些“带有加杠杆属性”的品种，以有利于证券市场的“正常化”。 如果说此前“资管新规”消息刚刚出炉时，率先受益的是大银行、保险等，那么随着此次“股指期货‘常态化’”消息传出，股市当前的主体，尤其有股指期货业务的期货公司、证券公司，或参股期货公司的上市公司等，也将迎来“修复性利好”，释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：中国中期、美尔雅、中信证券、财通证券。
央行超额续作MLF 监管政策频放“暖意”
消息： 财联社消息，央行超额续作MLF。中国央行23日开展一年期中期借贷便利操作5020亿元，利率3.30%与上次持平，无逆回购操作。23日有1700亿元逆回购到期。 点评： 近期政策尽显“缓和”之意：7月20日，资管新规落地。新规除未强调存量规模压缩1/3、对存量非标续作更加灵活处理等偏宽松的基调外，一个值得注意的地方是允许公募理财投资股权市场、公募基金。从中可看出，资管新规细则比市场前期担忧的尺度要略松一些。7月18日晚，网传央行近日窗口指导银行，将额外提供MLF资金，用于支持贷款投放和信用债投资。央行增加MLF供给，方便商业银行去购买低评级信用债，其目的就是“维稳”。二季度《中国货币政策执行报告》关于流动性表述的变化从“保持流动性合理稳定”变为“保持流动性合理充裕”。可见，央行在下半年更注重市场流动性的供给充裕。 “金稳委会议召开”到“资管新规落地”等政策一系列路径，显示监管层更关注监管政策的“节奏和力度”。接下来即将召开的“政治局会议、四中全会”可能会有进一步明显的表示。央行大幅超额续作MLF，即体现流动性充裕，又从实际行动上体现后期监管政策短期会有所放宽。 2月来股市下跌的内因是资金面紧张，如今政策微调支撑短期反弹。短期反弹期科技类成长股可能是较好的弹性品种。低估、基金低配的银行受益理财新规，短期估值修复。据公开市场资料总结，相关标的：建设银行、工商银行、中科曙光、科大讯飞。
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人民币汇率现回稳迹象 进一步贬值可能性较小
消息： 博览财经消息整理，近日人民币兑美元中间价报6.7593，上调78点，结束连续七日调贬。人民币较此前有回稳迹象，快速贬值势头得到遏制。 点评： 前期离岸人民币在6.7附近一直横盘震荡后，近期一举突破，从当前走势看，6.9附近的阻力较大，人民币进一步贬值可能性较小。 在特朗普没上任美国总统前，就扬言无法忍受耶伦拖拖拉拉的加息节奏，认为缓慢加息不利于美国。但20日，特朗普对美联储说，加息太快了不利于美国经济。不用纠结加息快慢到底是否有利于美国经济。但背后有一个很清楚，如果人民币这样贬值下去，到时特朗普几千亿的牌白打了，这对特朗普是不想看到的。 从国际环境看，包括欧盟、日本在内，多国都相继稳住不动，美元过快升值的环境下，贸易上并不占优。所以预计人民币短期贬值的势头将得到遏制，基于人民币回升，则对此前纺织服装等出口型板块需注意回调风险。而对此前受到贬值冲击较大的航空股则可重视修复机会。据公开市场资料总结，相关标的：春秋航空、中国国航、华夏航空、上海机场。
产业纵横
行业现明显供给端压缩 白羽鸡产业链持续改善
消息： 财联社消息，部分传统行业正出现一些新变化，其中白羽鸡行业尤为明显。此前，白羽鸡行业经历数年亏损。如今，随着鸡苗价格逐步攀升，整个行业一改低迷态势。 点评： 过去5年中国白羽肉鸡行业遇到很大困难，突出表现为整个行业都不盈利，除2016年行业盈利半年，其他年份都是微亏或深度亏损。2013年是个拐点。宏观经济增速放缓使白羽肉鸡消费端的增长停滞，但供给端对需求变化的反应却是滞后的。 即使产业感知到需求的下滑，开始控制产能，但产生作用需要时间。如从源头祖代鸡开始控制产能的，从祖代鸡苗到商品肉鸡需要一年半到两年时间。直到2017年行业才有所反转，2017年下半年才把库存消化完毕，到2018年迎来彻底、没有任何压力的反转。这个反转表现为2018年猪肉价格断崖式下跌，但白羽肉鸡价格坚挺，而且二季度逆势上涨，中间还未有调整。 目前行业已有比较明显的供给端压缩。预计2018年引种规模在60-70万套，仍低于均衡情况下的80万套，处于相对不足状态。这就意味至少到2019年，行业都将维持当前平衡略紧的供给状态，产业盈利的相对景气有望延续到2019年。因此，未来至少中期依旧看好“白羽鸡”相关产业链行业的改善。据公开市场资料总结，相关标的：圣农发展、民和股份、罗牛山、仙坛股份。
商务部力挺反倾销 钢铁板块错杀修复预期强烈
消息： 博览财经消息整理，商务部门公告2018年第62号，对原产于欧盟、日本、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热扎板/卷进行反倾销立案调查。 点评： 螺纹主连期货指数近期一路攀升，目前价格维持在4010上方。整体走势稳健。另一方面，从业绩角看，中报钢铁板块仍是确定性较强的板块。所以，业绩会提供一定的安全边际。 此外，近期资管新规公布后，银行、证券、保险等大金融板块率先反弹后，房地产、中字头、基建水泥跟上。很多人潜意识里这几个关系不大，实则都是关系密切板块。 基于大金融流动性预期实质性改善，后期对整个金融衍生链条都值得重视。此前由于流动性环境较差，金融、地产、中字头、基建一直跌跌不休。超跌环境下，遇上流动性改善，后期存在错杀修复补涨机会。而从近期有关部门对不锈钢钢坯和不锈钢热扎板/卷进口的调查，会一定程度上抑制钢铁供给预期，对钢铁板块有一定利好作用。据公开市场资料总结，相关标的：新钢股份、三钢闽光、柳钢股份、韶钢松山。
投资策略
军工混改进一步加速 下半年业绩成长将不断兑现
2018年军工混改有望不断取得实质性进展。据悉，31家第三批混改试点企业中，10家中央子企业涉及领域包括军工、油气能源等，其中军工企业至少2家。当前，军工领域以股权激励为代表的混改已取得实质性进展，5月15日中航沈飞发布限制性股票长期激励计划，总装企业股权激励破局。业内表示，军工科研院所是我国高精尖科技水平的最高代表，科研院所改制、参与到市场化竞争中，所能释放的红利效益将是巨大的。航天系（航天科技集团、航天科工集团）是典型的“大院所、小公司”模式，即以大型科研院所为主导，各院所旗下培育细分领域的成果转化平台，科研院所整体转企所产生的市场竞争力将是对目前状况的有效增强。航天作为此前军民融合会议提出的试点行业，改革推进过程有望更快。 随着军改落地，军工企业订单回升，行业业绩也持续向好。据统计，截止7月18日，按中信行业分，有31家国防军工上市公司披露业绩预告，其中22家预喜，其中“预增”4家，“略增”13家，“续盈”3家，“扭亏”2家。从预增幅度看，中兵红箭、高德红发和北斗星通3家最高预增幅度分别达8448.93%、150%和103.76%。此外，中航飞机、安达维尔、新余国科、航新科技、海格通信和雷科防务6家半年报业绩预告最高预增幅度也达到或超过50%。预忧公司中，华力创通和晨曦航空“预减”，天和防务“首亏”，金信诺、全信股份和奥普光电3家“略减”，成飞集成“增亏”。安达维尔和炼石有色“减亏”。业绩下滑上，成飞集成降幅最大达2066.71%-983.36%。 尽管已公布业绩预告的国防军工行业公司中，70.96%预喜率在所有行业不算高，但有其他行业不可比拟的较高环比预喜率。统计显示，己发布半年报业绩预告的30家有业绩变动幅度公司，26家有望实现业绩环比预增，占比高达86.67%。其中，高德红外、北斗星通、中航飞机、安达维尔、新余国科、航新科技、海格通信、雷科防务、威海广泰、中航机电、中航电测和大立科技11家预计年报净利润同比环比均有望实现达到或超过30%。从环比增幅看，有5家二季度净利润环比一季度增幅有望超过1000%。分别为高德红外、中航机电、航新科技、中国应急和北斗星通。银河证券指出，从数据看，军工上市公司利润表端数据向好，反映行业基本面正逐步改善。但由于军品订单交付具有季节性波动特征，上半年反映并不充分，随着下半年进入收入确认周期，全年行业业绩改善将更显著。 消息面，各地有关军民融合消息此起彼伏。据报道，近日，苏州高新区出台10项“三年行动计划”，在科技创新和人才发展、产业升级的三年行动计划中，均将“推进军民融合深度发展”作为重点内容。另外，依托西安市高新技术产业开发区、西安市经济技术开发区等区域，西安市已打造多个军民融合产业园区，2017年西安全市“民参军”企业达到400家，军民融合产业规模突破2000亿元。 今年5月，国防科工局等8部门联合批复首家生产经营类军工科研院所转制为企业，中国兵器装备集团自动化研究所成军工科研院所分类改革获得批复的第一家转制为企业的单位。去年7月，国防科工局曾召开军工科研院所转制工作推进会，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作。权威人士透露，多家科研院所改制将获批，近期内陆续公布，首批41家军工科研院所也将于年内分批公布。有学者指出，国防军工是我国重要的产业，是涉及国家安全、国民经济命脉的行业，同时由于军工技术一般为民用技术的先导，其也属于需要实现跨越发展、带动整体国民经济转型升级的战略竞争行业。 方正证券认为，中航沈飞作为总装企业具备较强示范效应，有望成军工领域混改的典范，其他军工集团或同步跟进，随着新批次混改试点企业不断落地，军工企业混改有望受此驱动进一步加速。军工企业混改的实质性推进，不仅可充分调动管理层与核心员工积极性，有利于公司长远发展，更可以与军品定价机制改革、装备竞争性采购机制改革相结合，三位一体地促进军工企业净利润回归高端装备制造和大国重器应有水平。同时，2018年军工领域混改有望在完善现代企业制度、转换经营机制、提要企业运营效率等方面进一步取得实质性突破，推动军工企业长期持续向好发展。当前，美国频打“经贸牌”、“台湾牌”，中美关系恐坠入“冷河”，值此国际政治格局分化，地缘政治事件频发之际，建议投资者深化“中美对抗长期深入演化”的意识，关注中美间可能出现的超预期事件所带来的板块催化作用。 国家推进科研院所中优质军工资产注入到上市公司体内一直是一个大方向，前期兵器装备集团自动化研究所改制已获批，军工科研院所改制已经实质破局，考虑军工院所改制与资产注入之间具备相关度联想空间，2018有望成军工资产证券化关键之年。因此，市场或有望选择背靠大利润体量优质科研院所、具备唯一性资产整合平台的上市公司进行操作；风险偏好较良好时，具有院所改制和资产注入类概念的标的市场将有望从看标的的内生估值转向看它的备考估值。持续看好体量巨大的军工集团核心资产注入到已被确立地位的上市平台。考虑到军工基本面持续向好，院所改制与总装企业股权激励破局，军工资产注入等加速推进，推荐关注的标的：四大整机厂：中航沈飞、中航飞机、中直股份、内蒙一机；各级配套：航发动力、中航电子、中航机电、中航光电、航天电器；院所改制：四创电子、国睿科技；对地缘政治冲突与院所改制反应弹性大的：航天长峰。军工行业持续稳健的增长对行业估值构成有力支撑，整机厂重点关注全年业绩有望超预期的中航沈飞、中航飞机；部分业绩持续稳健增长且估值较低的标的，如航天电器、中航光电、中航机电、四创电子、内蒙一机等，可逐步加大配置力度。 申万宏源表示，军工一季整体业绩情况好转已有表现，预计下半年军工业绩成长将不断兑现。一、需求面，编制扩编+五年采购周期第三年+军费增长+军改压制因素消失带来订单提升；二、供给面，军工企业实行均衡生产提升产能，多型号或步入量产阶段。在行业需求扩大背景下，企业订单不断增长且伴随着企业产能的提升，军工企业业绩释放在即。政策上改革深化且突破不断：1、军民融合：部分主体积极践行军民融合，近期配套文件或落地且年内将有实质突破；2、科研院所转制：多家院所改制或已获批，预计年内首批生产经营类院所将完成转制；3、武器装备定价机制：不断向市场化方向转变，年内有望实现新突破；4、股权激励：航空工业多家公司发布长期股权激励方案，核心利益绑定助力公司长期发展。坚定看好军工，双线作战，现在配置正当时：一是需求旺盛、自主可控率且近期估值处于历史底部的龙头股，如中航沈飞、内蒙一机、中直股份；二是受技术外溢、军民融合且科研院所改制影响的标的，如四创电子、杰赛科技、国睿科技、中国卫星、中航电子等。 国盛证券重申看好2018年下半年军工行情，双重因素叠加：一、当前估值水平或机构持仓比例回至2013年初水平。二、根据装备采购和订单特点行业将持续好转，改革对行业形成实质性利好。建议三条选股主线与受益标的：1、景气上行、业绩确定性高、攻防兼备的成长白马：航天电器、中直股份、中航沈飞；2、改革受益品种：航天电子、中航机电、四创电子；3、技术稀缺、业绩改善的优质民参军：火炬电子、菲利华。 东吴证券指出，军工行业具有逆周期属性，是目前制造业中少数基本面向好的行业之一，因此在当前大环境中配置价值凸显，这是6月来军工板块表现较好的主因。而此次涨幅居前的标的较分散，原因在主流军工标的在上半年已出现过上涨行情，市场关注度向民参军领域转移。基于行业基本面的显著改善及当前市场环境中的配置价值，看好2018年板块整体行情。建议关注三条投资主线：一、重点推荐上市资产完整度高的中航沈飞、内蒙一机，建议关注中直股份、中航飞机、航发动力，及中航机电、中航电子、中航光电；二、重点关注军工集团资本运作进展，建议关注具有优质体外资产的上市公司中航机电、航天电子、内蒙一机、四创电子、国睿科技；三、民参军方面，应自下而上选取质地好、稀缺性强的标的，建议关注火炬电子、旋极信息、星网宇达、耐威科技、景嘉微。
中国经济增长新动能 大数据产业发展潜力巨大
日前，“国研智库大数据论坛·国研清华论坛”在北京举行。国务院发展研究中心副主任隆国强认为，大数据产业是中国经济增长的新动能。目前中国正处在新旧动能转换时代，如何用好大数据，加速新技术、新产业、新商业模式的发展，改造提升传统动能，形成发展新动能，对形成中国经济增长具有战略意义。用好大数据可助推中国经济的高质量发展。
赛迪顾问分析师表示，大数据标准化工作中国起步较晚，2014年底才成立全国信息技术标准化技术委员会——“大数据标准工作组”，来牵头负责制定和完善我国大数据领域标准体系、组织相关研究工作。目前，虽然中国陆续出台一些大数据标准化文件，但在标准化方面尚缺乏整体规划，其在技术（如数据分析、数据安全、数据质量等）和平台类新型产品和服务（如数据处理平台、开放数据集、数据服务等）方面亟待标准出台。
2017年中国大数据产业规模稳步增长达3820.4亿元，未来随着产业将步入全面融合应用阶段，增长趋势将得以延续，预计2020年规模将达8354.7亿元。从应用领域看，中国大数据产业以互联网（如网络广告等营销应用）、金融和电信为主力，占整体规模的75.3%。工业、政府和健康医疗等应用在2016年以来逐步成为行业热点。从产业链看，中国大数据产业可以划分为核心产业和应用产业两大环节。核心产业不仅包含作为基础支撑的计算、存储和网络软硬件资源，资源管理平台及分析方法和工具等基础支撑要素，还包含数据采集加工、分析挖掘、可视化、数据安全和数据交易等多种数据服务。应用产业则主要是大数据在各个行业领域的应用，包括金融、电信、互联网、营销、交通和空间地理等。 1、在政府大数据方面，各级政府均高度重视政务大数据的应用，当下存在两大趋势：（1）推动数据资源的汇聚、规范整合、开放共享；（2）以实际业务应用为导向，加速政府大数据解决方案的落地。 2、金融大数据方面，无论传统银行和保险，还是相对新兴的量化投资和资产管理，大数据均已成行业运营的核心要素，提供包括精准营销、风险管理、反欺诈和市场监测等多种功能。此外，大数据还为金融监管提供了更为高效的手段。 3、工业大数据方面，2017年该领域的热点词汇是“工业大数据平台”、“工业企业上云”和“百万工业APP”。这些热点延续中国制造2025的总体战略，并顺应现代信息技术，特别是云计算和大数据技术的发展趋势。但目前这一领域存在冒进，需引起注意的是工业大数据姓“工”，不姓“大数据”，工业大数据不是IT和互联网的一个分支，而是工业发展的工具和路径，是两化深度融合的一项内容。从具体应用看，设备预测性维护和流程优化是目前工业大数据应用相对成熟的两个分支。 4、营销大数据方面，随着移动终端数量和APP资源的丰富，用户关注时间基本达到饱和，企业间的竞争将更多停留在“通过优质服务和精准营销争取用户的关注和使用”。在这一领域中最常见的商业模式是互联网广告，它包括搜索广告、展示广告（包括联盟广告和信息流广告等）和社交网络广告三大类。当前，营销大数据的关键点在三方面：（1）人的唯一性标识（Mapping），即不同APP和网站间的识别，及跨移动和PC设备的识别；（2）受众数据及来源。目前线上数据主要源自：用户浏览网络页面的基础数据、站内行为和销售数据，以及社交数据。线下数据则源自CRM数据、到店数据、位置轨迹和消费数据等；（3）大数据管理平台，通过将线上、线下和内外部的海量数据管理起来，为实际业务运用提供诸如消费者洞察、渠道效率分析和数字营销等功能。 5、健康医疗大数据方面，2017年中国利好政策频出，如1+7+X的健康医疗大数据中心总体规划。目前，产业发展多集中于基础层建设，中小企业变现乏力，多通过传统的信息化业务支撑企业发展。未来，随着基础层和平台层的完善，应用层将成产业价值释放新高地，竞争的重点将在应用场景和跨界融合两大领域展开，如临床决策支持、健康管理、医疗物联网和医疗保险等等。
从企业估值/市值、营收状况、创新投入、专利数量、产品竞争力、企业潜力、领导层能力等多维度进行定量与定性结合的评比。经专家打分，评选出当前中国最具投资价值的大数据百强企业。榜单由综合类（业务覆盖核心产业和融合应用）、细分应用类（业务覆盖细分市场）和大数据硬件三部分组成。细分应用涵盖当前热点的金融大数据、健康医疗大数据、工业大数据、政务大数据、营销大数据、电信大数据和商业智能等七大领域。 据统计，目前大数据板块共有33家公司披露中报业绩预告，业绩预喜达25家，其中神州信息（183%）、星网锐捷（130%）、万达信息（115%）、天喻信息（112.98%）4家中报净利润均有望实现同比翻番。此外，久其软件、优博讯、旋极信息、国脉科技、超图软件、同有科技、易联众7家中报业绩同比增幅也均逾50%。机构评级方面，近30日内板块内共有17只股被3家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级：华宇软件（6家）、航天信息（4家）、东方国信（4家）、星网锐捷（3家）、超图软件（3家）、太极股份（3家）、美亚柏科（3家）。 中泰证券认为，云计算发展至今已有10余年，经过技术不断成熟，产品迭代逐步完善的阶段，目前从市场需求看，企业客户对云服务的接受程度和采购力度都在逐步提升。云计算在中国进入到加速落地阶段。云计算不是主题概念，而是进入到产业应用阶段。云计算不是独立存在，而是与大数据、人工智能深度融合。要实现大数据和AI的大规模产业应用，云计算是前提和基础。对潜在云市场规模，不只包括云计算本身的规模，更大的来自于企业云化后产生的数据需求。对软件公司而言，存在从工具型软件企业，向云服务平台企业转型的客户需求和产业驱动。 云计算发展使2B市场的IT技术支撑得以稳固，2B的大数据和AI应用都即以云计算为基础。C端互联网红利的逐步消失，使巨头开始在B端领域加大布局，BAT逐步在B端强化自身平台的通用性，弱化垂直行业属性。其中也包括了具有B端基因，在云计算加大投入的华为。云计算领域，推荐用友网络、石基信息、广联达、恒生电子、泛微网络。2B端平台型企业推荐：航天信息、上海钢联、生意宝。另外推荐：东方财富、四维图新、超图软件、美亚柏科、绿盟科技、中新赛克等。 银河证券表示，目前多方面因素如云计算落地、区块链、自主可控、工业互联网、AI等概念及国家政策对科技创新及信息化的支持力度与日俱增将会使行业继续迎来估值上升期。继续看多下半年计算机板块，关注五大主线：1、云计算产业已全面爆发，云计算千亿市场已开启。未来SaaS将接力IaaS成为云市场的主要增长动力，云化后未来将从带动增量需求及提升ARUP值两个维度打开市场空间。重点推荐：用友网络、长亮科技、金证股份、金蝶国际、广联达、恒生电子、汉得信息。 2、政策、市场催化，普惠金融及供应链金融迎来历史性拐点。在未来利率市场化，银行间竞争加剧的背景下，各银行会加速寻找风险可控、高息差的资产，优质场景的头部资金平台将优先成银行的合作对象。重点推荐：奥马电器、生意宝、航天信息。 3、强国之路，计算机领域核心资产价值重估。中华民族开启强国之路，5G、液晶面板、高铁、安防等一系列具备国际竞争力的公司脱颖而出，未来科技创新未来将获得国家级包括资金、订单、科研等全方位大力支持。类比今年国家大基金对芯片及半导体行业的大力投入，强烈看好计算机板块的国家级“核心资产”，发展潜力巨大。重点推荐：科大讯飞、超图软件、海康威视、卫士通、用友软件、浪潮信息、美亚柏科、中国长城。 4、工业企业利润回升，智能制造大国崛起。随着供给侧改革推动，国内工业企业开启利润回升的大周期，包括化工、钢铁、煤炭、机械、有色、轻工等行业资产负债表修复显著，各行业对生产效率的提升及智能化的需求日益增强，信息化投入必然随之加速，看好相应的下游信息化企业及智能制造板块。重点推荐：用友软件、汉得信息、金蝶国际、今天国际、大豪科技、东方国信。 5、AI仍是未来板块核心主线。AI时代已来临，看好AI产业链，从国内计算机板块看，看好上游AI芯片领域，感知层的语音领域，及AI在各个细分行业的应用落地。重点推荐：科大讯飞、思创医惠、同花顺。 综合看，分析人士表示，大数据产业保持着高速增长态势，关键技术领域取得新突破，大数据软硬件自主研发实力快速提升，融合应用进程加速，为做大做强数字经济、带动传统产业转型升级提供新动力。建议关注：天源迪科、美亚柏科、东方国信、拓尔思、中科曙光、浪潮信息等。
大盘反弹目标实现 创业板“缺口”将成焦点
尽管“疫苗事件”让生物医药板块整体受挫，盘中一度拖累创业板走势，白酒板块集体回调也一度拖累大盘走势，但周末出台的资管、理财新规细则，还是鼓舞着市场做多热情，金融板块继续走强，科技、建材、建筑等进攻板块大幅上涨，推动周一大盘延续上涨走势，两市总成交量较上一交易日增加约17.97%，表明随着近期监管政策释放适度宽松信号，市场人气得到修复，场外资金入市积极，场内资金活跃度降低，机构资金生产自救，市场“围城”效应有所修复。盘面上，医药板块受困“疫苗事件”，跌幅超过4%，白酒板块跌幅居前，金融、地产、建筑、军工、电子及低价股涨幅居前，资金抄底低价股及底部股，减持上半年涨幅过高股，资金推动个股超跌反弹，资金流向非常明确，风险厌恶仍存在，政策面与消息面的影响较大。 综合市场人士观点，市场最关注的还是资管新规的影响，周末《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》如约而至，与市场预期的大利好相比还是有所落差。一个是公募理财的投资门槛降低，即从5万元降至1万元；另一个是理财的投资机构范围除资管新规规定的持牌机构外，还留有余地。随后，央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》又有进一步补充，这意味管理层明确去杠杆方向不改，但放宽过渡期灵活性，也不搞一刀切；公募可以投资非标，金融机构自主决定整改进度……虽然谈不上大放水，紧迫性却大大缓解，留下很多缓冲空间，这也让市场悲观情绪有所修复。 技术上，周一大盘低开高走，盘中一路震荡盘升，并以次高点收盘，并呈价涨量增态势。收盘站上2850点，收在30日线之上，并回补6月23日“缺口”，为后市上攻创造了条件，价涨量增的量价关系，短线有望延续反弹，但部分日线技术指标顶背离，短线再度大幅上涨概率低，围绕30日线附近反复震荡是短线运行方式。分时图技术指标显示，大盘再冲高后，短时技术指标将连续顶背离，中时K线组合也发出盘中调整信号，短线盘中将反复，但60分钟指标多头强劲，短线上涨趋势不会改变；上证50指数价涨量增，收盘站上30日线，差1.35点回补前期缺口，颈线位突破的K线组合，构成典型的“W”底形态，攻势形态明显，后市理论上有望挑战2600点上方压力；创业板价涨量增，价格重心上移态势依旧，创业板50走势更强劲，回补6月19日“缺口”，后市有望挑战1400点上方压力，对创业板起到推动作用，尽管短线盘中技术性整理要求仍在，但反弹趋势不会改变。 总体看，随着管理层提示股指期货未来将恢复常态（盘后有消息称，方星海副主席的表态并非如市场所传的‘即将恢复常态’，而是有个前提，需要等待合适的时机和成熟的条件”。）随即中国中期等期货类股冲击涨停，随后银行、券商股也出现明显反弹，午盘附近中国交建的涨停，拉动一批中字头股的冲高；上证50指数受此影响快速拉升，沪指成功回补6.26缺口，算是处于相对安全状态。近期消息面因素很多，资管新规后，股指期货松绑，这些都对金融股引发明显刺激，对指数拉动明显，不过两市量能还是较有限，尤其对其他板块和中小创影响很小；市场热点方面，基建板块也出现明显活跃，所以，近期热点切换较频繁，把握起来有难度，还是以伏击为主。 博览观察员认为，在全球市场表现强劲下，周一两市早盘继续低开后快速冲高，随后开始走平，全天走势依然低迷，市场热点有，但并不能带动市场强势，大金融护盘，成交量略有放大，这对市场可能是最好的信号。沪指再度站稳2800点，创业板1600点得以收复，短期行情仍是筑底行情，利好消化后仍不会有大行情。虽说周五一行两会集中性出利好，但这个利好似被先知先觉资金提前消化，尤其周五银行和保险的暴涨貌似很积极，但周一早上却不同程度出货，而另一条让市场不安的消息则是股指期货将随时松绑，当年股指期货对市场影响余波还未消失，现在又要松绑，本身就没有成交量的市场，一旦股指期货松绑，将再度分流一部分资金，到时会不会再度造成千股横盘现象不妨拭目以待。 技术上，沪市日先MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积冲高能量，突破日线布林带中轨的股指有靠近上轨2872点欲望。不过，34日线2886点逐渐下移对反弹构成压制，15分钟MACD指标红柱缩短和30分钟KDJ指标线运行到高位，提前发出对应级别调整信号，预计大盘再度上拉震幅加大，需通过震荡将34日线向下运行的阻力减弱后才能继续向上去突破。沪市30日线暂成向下运行趋势，对收在上方的股指具向下反作用力，5分钟MACD指标出现顶背离和KDJ指标线高位死叉，发出对应级别回落休整信号，预计周二大盘回落休整再上拉突破周一高点，然后受34日线逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2868点和2886点，强压力位2908点，调整支撑位分别是2844点和2830点，强支撑位2800点。 总之，周末消息面比较热闹，除资管新规外，引入注目的是5050亿和长生疫苗事件发酵，盘面也围绕消息面展开。本次反弹目标位是30天线，大盘在消息面刺激下进行的2691点以来的小三浪上涨，没有被动等待30天线下移，而是主动挑战30天线压力，属强势走法，回补“缺口”后大盘空间压力位将处于2892-2906点一线，下个时间点在本周中，由于30天线继续下行，冲高后注意时空共振冲高回落的出现。大盘有望出现围绕30天线振荡脉冲走势，在大盘回补缺口后，创业板能否回补“缺口”成焦点，由于创业板的缺口是真正的周线缺口，是否回补将决定创业板真正强弱。
机密爆料
上市公司大单持续流入揭秘
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有223只股被机构给予买入评级，其中84股被给予明确上涨上升空间。其中保隆科技目标涨幅最大，预计目标价60元，涨幅120.10%；北新建材紧随其后，预计目标价35.20元，涨幅76%。
鹏欣资源：全力推进钴生产线建设
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
投资日历
迎全球机器学习技术大会
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发表于 2018-7-24 08:47:00
