《休息两天再继续上》周三，随着央行注水、资金宽松的预期消息剌激，沪深二市经过连续三天的反弹后，周三均走出冲高回落走势，双双收出高开阴星，量能呈现萎缩。创业板收出冲高回落的阳星。大盘三连阳后，本周后二天或会引来震荡回落。 盘面热点上看，周三开盘以芯片和软件为首的国产替代板块单边走强，带动创业板迅速拉升。而沪指和深成指则略显回落，周二活跃中字头板块高位盘整。另外，受Facebook在杭州设独资公司消息刺激，蓝色光标、迅游科技、中青宝开盘一字封涨停。随后深圳本地股以及上海自由贸易港概念股拉升表现。 临近午盘，工程机械板块快速走强，山推股份强势涨停。钢铁板块也快速拉升，凌钢股份直线涨停，韶钢松山等相继跟涨。午后两市持续回落，热点题材概念有所降温。在有色钴、民航板块的下跌带动下，沪指再度翻绿。且中小创方面后继无力，两市并未有其他新热点，市场赚钱效应一般，沪指最终小幅收跌。 整体来看，周三蓝筹板块快速反弹阶段已经基本宣告结束，市场出现明显的震荡消化抛压动作。近几日强势的中字头、银行等板块均弱势回调，概念股轮动表现。知识产权、海南、西藏等概念板块表现突出，但仅是低位反弹节奏轮动。早盘软件股整体冲锋无果，受1.35万亿专项债已加速启动刺激，工程机械板块再度拉升。在政策基调转暖背景下，市场继续分化活跃。 技术上，大盘日线图上看，KDJ指标已至高位，MACDK虽然仍在延长，但由于五日线过远离股指，周四运行至2875点处，二十、十天线在2830点下方向上运行速度较慢，三十日线仍在下行，周四位于2842点处，大盘多将震荡回踩以修复和整固。周三的冲高回落就是由于分时指标顶背离所致。 周四，大盘或会首先回踩2900点支撑，获得支撑将再向2910点上方反弹后回落；破2900点或向五日线附近下探，收出小阴线的可能居多。震荡回落或会延续至周五。支撑：2860-2875点；阻力：2920点上方。 策略上看，指数主攻阶段暂时结束，但可以看到中字头、银行等主攻板块并无任何放量换手迹象，因此当前蓝筹股筹码暂稳，获利高抛盘并不多，暗示前几日反弹机构参与较多。游资端已出现明显筹码松动迹象，表现为板块轮动无主线，且芯软概念近期高位强势股周三已无进一步冲锋动力。 激进型投资者可以考虑跟踪短期换手活跃、成交金额靠前且走势相对独立的近期活跃股，但需注意仓位控制；稳健型投资者考虑逢大盘回调，观察近期机构参与力度较大的基建、PPP类别标的。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席同南非总统举行会谈，双方决心承前启后，继往开来，推动中南全面战略伙伴关系结出更多硕果 ●国务院调查组赴吉林开展案件调查处理工作
【其他重要消息】
●中国央行据称下调MPA关键参数以降低银行资本要求，旨在支持信贷需求 ●新华社：上半年全国密集调控近200次 抑制投机仍将是未来重要方向 ●发改委：今年上半年我国就业形势稳中向好 ●发改委将举办东北振兴金融合作高峰论坛 ●国务院调查组：疫苗案件调查要重点围绕七个方面开展工作 ●世卫组织：正等待中国狂犬病疫苗事件调查结果 药监局行动迅速透明 ●证监会派出机构首次对评估机构开罚单 ●净流入规模居ETF首位 南方中证500ETF规模超280亿元 ●上海保交所首只产品挂牌 保险交易进入公开挂牌时代 ●大商所总经理王凤海：玉米期权相关准备工作基本就绪
行业概念
1、Facebook在杭州成立独资公司，或为进入中国市场铺路 相关概念股：中昌数据、三五互联
2、国产12英寸硅晶圆通过认证，年底产能将达10万片/月 相关概念股：太极实业、上海新阳
3、全球首套高铁自动驾驶系统完成试验 相关概念股：佳讯飞鸿、思维列控
4、工信部推动动力电池回收试点工作 相关概念股：格林美、骆驼股份
5、第一届中国智慧零售大会即将在深圳召开 相关概念股：永辉超市、三江购物
【其他】
●发改委西部司赴青岛开展21世纪海上丝绸之路建设专题调研 ●国务院：加强滨海湿地保护 严格管控围填海 ●工信部等六部门：做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作 ●中钢协：上半年钢铁行业利润同比增长超1.5倍 ●工信部：严防新增产能成为钢铁去产能首要问题 ●我国将研究政策支持电炉钢发展 ●光伏新政重大影响出现 多地宣布停止垫发光伏补贴 ●中国黄金协会：上半年我国黄金消费量微增至541.22吨 ●深圳房贷利率全线上调：首套房上浮至15% 二套房上浮至20% ●上海市长应勇：坚持限购限贷“双限”政策不放松 继续加强房地产市场调控 ●北京住建委严格商办项目调控 开发商违规将暂停网上签约资格 ●8月1日起南京“购房落户”政策将彻底废止 ●上海经信委访硅谷：争取谷歌无人驾驶等一批重大项目落户上海
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：横河转债（370539）、高能转债（754588）
传闻：
蓝色光标：旗下蓝瀚互动是Facebook国内官方代理商之一 安洁科技：配合Facebook开发模切等相关产品 梅泰诺：子公司BBHI为Facebook提供广告服务，目前已产生收入 中昌数据：子公司云克科技是Facebook等全球主流媒体的服务商 三五互联：子公司道熙科技与腾讯游戏大厅、Facebook等国内外知名游戏平台具有良好合作关系 围海股份：子公司坤承星方持股20%公司点摩（上海）是Facebook中国区排名前 宝通科技：子公司易幻网络已和Facebook建立了多年密切合作关系，2014年获得Facebook杰出游戏广告主、2017年成为Facebook中国出海人本营销领先品牌50强列的优质合作伙伴 海南海药：未有涉及生产疫苗类产品 鹏博士：控股子公司与脸书、谷歌联合建设海底光缆 保隆科技：毫米波雷达产品现处设计验证阶段 证通电子：长沙政府、腾讯等已进驻、签约数据中心 深天马A：全面屏在智能手机市场需求高涨 有研新材：靶材新生产线已部分投入使用正逐步扩产 新希望：下半年生猪出栏数将高于上半年 昭衍新药：可对疫苗试验进行相关评价 有研新材：靶材新生产线已部分投入使用处于逐步扩产阶段 蓝帆医疗：公司及柏盛国际均不涉及疫苗业务 梅泰诺：已开展智慧灯杆雄安等地试点工作 华润双鹤：公司生产的缬沙坦制剂使用的是自己的原料药，不受此次缬沙坦制剂召回事件的影响 华兰生物：将做好四价流感疫苗的生产和销售
公告
定增&重组
*ST东南：拟19亿元收购金玛硼业97.34%股权
重大事项
厦门港务：终止配股方案并撤回申请文件 鸿博股份：筹划购买通信行业资产 赞宇科技：实际控制人将变更为张惠琪
投资与经营
工商银行、农业银行、中国银行：拟30亿参投国家融资担保基金公司 晶方科技：拟参与投资设立集成电路产业基金 百川能源：拟13.44亿元收购国祯燃气全部股权 新南洋：拟收购韩国CDL公司部分股权 上港集团：向子公司瑞祥房地产增资16.5亿元 中国铁建：中标近90亿元高速公路BOT项目 博天环境：中标1.94亿元PPP项目 古鳌科技：中标村村通助农终端 海峡环保：联合中标污水处理工程PPP项目 高新发展：子公司签10.88亿元施工合同 新国都：中标郑州市市场信用服务机构入围项目 *ST大唐：拟转让北京科研中心房屋及附属设施 汇鸿集团：增加6亿元金融证券投资额度 上峰水泥：拟不超2亿元进行证券投资 深高速：拟为梅林关城市更新实施主体引入战投 东华软件：与腾讯云及九州通战略合作 久远银海：与平安好房签署战略合作协议 美诺华：控股子公司获得药品注册证书 富祥股份：原料药哌拉西林通过CDE技术审评
业绩与分红
旭升股份：上半年对特斯拉的销售额同比增逾四成 大西洋：上半年净利预增90%到110% 广宇发展：半年报业绩同比增465% 精达股份：上半年盈利2.86亿元 同比增长65.6% 中装建设：上半年新增订单同比增62% 浙商证券：上半年盈利4亿元 同比下滑24% 华胜天成：上半年盈利同比下滑92% 宁波银行：上半年净利同比增19.64% 信维通信：上半年净利4.37亿元 同比增8% 云图控股：上半年净利9081万元 同比增24% 宝钢包装：预计半年报业绩扭亏为盈 保税科技：预计半年报业绩扭亏为盈 雪峰科技：上半年业绩预计扭亏为盈 江铃汽车：上半年净利3.19亿元 同比降42% 际华集团：上半年净利同比预降53%-68% 兖州煤业：上半年商品煤销量同比增33% 凤凰股份：第二季度营收同比增长56.67% 申能股份：上半年控股企业发电量同比增11.2% 美锦能源：半年度利润分配拟10派2元
增持&减持
华联控股：董事高管终止减持计划并改为增持 劲拓股份：获君如资产举牌 持股达5.21% ST岩石：控股股东拟增持公司2%股权 嘉应制药：中联集信拟增持不低于5%股份 高澜股份：股东海汇成长拟减持不超3%股份 千山药机：实控人质押股份遭平仓被动减持 吉峰农机：股东所持股份或将被动减持 华谊嘉信：股东质押股份遭强平 爱尔眼科：总经理减持逾1194万股 郑煤机：亚新科中国投拟减持不超1%股权 二六三：控股股东减持300万股 滨化股份：实控人拟减持不超70万股 海信科龙：总裁减持13.47万股 亚厦股份：实控人之一致人增持1200万股 TCL 集团：TCL集团全球合伙人计划完成股票购买 宝通科技：首次回购近5200万元股份 八菱科技：累计回购公司2.08%股份 新界泵业：累计回购公司2.1863%股份 博威合金：控股股东提议回购1亿元至2亿元股份 中国恒大：再度回购170万股
其他事项
湖南天雁：1931万元应收账款存在不能按期收回风险 神州长城：募集资金账户资金被冻结 东方金钰：到期未清偿的债务共9.16亿元
休息两天再继续上
【盘面回顾与展望】
25日，盘面属性：活跃。活跃度<24日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：基建（涨停：成都路桥）=>Facebook概念股（涨停：蓝色光标）=>食品医药安全（涨停：易联众）=>超跌反弹（涨停：天成控股）=>股权（涨停：西安饮食） 午盘：股权概念（涨停：中润资源）=>海南板块（涨停：罗牛山）=>妖股（涨停：斯太尔） 涨停家数：63家 放量板：49家 跌停板：2家 涨幅大于5%的个股：115家 跌幅大于5%的个股：22家
点评：周三，随着央行注水、资金宽松的预期消息剌激，沪深二市经过连续三天的反弹后，周三均走出冲高回落走势，双双收出高开阴星，量能呈现萎缩。创业板收出冲高回落的阳星。大盘三连阳后，本周后二天或会引来震荡回落。 盘面热点上看，周三开盘以芯片和软件为首的国产替代板块单边走强，带动创业板迅速拉升。而沪指和深成指则略显回落，周二活跃中字头板块高位盘整。另外，受Facebook在杭州设独资公司消息刺激，蓝色光标、迅游科技、中青宝开盘一字封涨停。随后深圳本地股以及上海自由贸易港概念股拉升表现。 临近午盘，工程机械板块快速走强，山推股份强势涨停。钢铁板块也快速拉升，凌钢股份直线涨停，韶钢松山等相继跟涨。午后两市持续回落，热点题材概念有所降温。在有色钴、民航板块的下跌带动下，沪指再度翻绿。且中小创方面后继无力，两市并未有其他新热点，市场赚钱效应一般，沪指最终小幅收跌。 整体来看，周三蓝筹板块快速反弹阶段已经基本宣告结束，市场出现明显的震荡消化抛压动作。近几日强势的中字头、银行等板块均弱势回调，概念股轮动表现。知识产权、海南、西藏等概念板块表现突出，但仅是低位反弹节奏轮动。早盘软件股整体冲锋无果，受1.35万亿专项债已加速启动刺激，工程机械板块再度拉升。在政策基调转暖背景下，市场继续分化活跃。 技术上，大盘日线图上看，KDJ指标已至高位，MACDK虽然仍在延长，但由于五日线过远离股指，周四运行至2875点处，二十、十天线在2830点下方向上运行速度较慢，三十日线仍在下行，周四位于2842点处，大盘多将震荡回踩以修复和整固。周三的冲高回落就是由于分时指标顶背离所致。 周四，大盘或会首先回踩2900点支撑，获得支撑将再向2910点上方反弹后回落；破2900点或向五日线附近下探，收出小阴线的可能居多。震荡回落或会延续至周五。支撑：2860-2875点；阻力：2920点上方。 策略上看，指数主攻阶段暂时结束，但可以看到中字头、银行等主攻板块并无任何放量换手迹象，因此当前蓝筹股筹码暂稳，获利高抛盘并不多，暗示前几日反弹机构参与较多。游资端已出现明显筹码松动迹象，表现为板块轮动无主线，且芯软概念近期高位强势股周三已无进一步冲锋动力。 激进型投资者可以考虑跟踪短期换手活跃、成交金额靠前且走势相对独立的近期活跃股，但需注意仓位控制；稳健型投资者考虑逢大盘回调，观察近期机构参与力度较大的基建、PPP类别标的。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：600112走出了三板继续带动市场轮动反弹，其余个股有持续性的不多。如果002628能够继续带动的话，600112作为低价跟风小弟周四应该还有溢价，同时午后000979都有过冲板动作，基本也预示了低价炒做接近高潮。
基建板块 点评：有五板，有三板，整体衔接最好的板块，作为目前场内的主流来看高度应该还有，但这两天大规模爆发后，差不多把挖掘的都品种都给挖光了，周三小分支设计类又走了一个加速，周四应该是考验002628换手板的时候了，周三因为000760尾盘又把空间打高了，感觉给002628做好了一些铺垫。另外一方面002628的隐藏属性股权周三也有所表现，周四如果爆发的话也算是给龙头一个二次发酵的机会。
医药 点评：002447有点看不懂，但应该是300096一字板带动发酵了区块链概念，之后的300358算是给603096做了助攻，板块目前两个3板股，大概率看这俩后面谁能继续带动板块超预期了。因为基建那边002628轻松走了5板，尾盘760的架势把市场高度拉升到7板，目测002628周四轻松摸6板，顺带也会带高其余板块龙头的高度。
风电板块 点评：感觉更像是超跌，集体烂板，周三算是都爆量换手了，后面看是否有超预期的东西出来带动。就题材本身的话想象力不大，但凭借超跌走势可以维持几天。
股权概念 点评：周三还不算大规模爆发吧，000721这个换手下去非常健康，继续带动板块走高概率大。午后的600303刺激了一下新能源车，但因为300750周三太差了，感觉新能源车这方面发酵出来的概率不大，所以大概率还是围绕股权炒作。
【其他涨停个股】
蓝色光标9:30:00Facebook概念股。盘后有新闻报道“脸书”中国(杭州)公司注册信息消失，本来也算是一个新题材，但利空后周四不知道是福是祸了。 迅游科技9:30:00Facebook概念股。 金龙机电11:30:00有开板。Facebook概念股。 梅泰诺14:57:02有开板。Facebook概念股。 东方钽业9:33:00稀有金属，二连板。周二的有色龙头，吃了溢价二连板。 英派斯10:58:46次新股。低位次新，也是类似超跌反弹预期。 罗牛山14:21:05海南板块。午后领涨海南板块。算是前期强势龙头的反抽。 大东海A14:24:05有开板。海南板块。 海航创新14:58:17有开板。海南板块。 科锐国际14:35:21有开板。次新股。 斯太尔14:48:02有开板。妖股，七连板。午后感觉是跟风了600303炒了汽车的线路，但是作为市场的空间板，只要涨停了就还是大哥。 通产丽星14:48:47富勒烯。午后算是助攻了000760。 川环科技9:41:15次新股，填权，业绩预增。公司公告上半年净利5931万元同比增28%。
板块跟踪
整体市场追涨意愿不强
【热点买入操作】加仓基建股。 【热点卖出操作】减仓次新股、创业板。 大基建板块尽管分化但依然是日内最强风口，成都路桥五连板直接顶一字，山东路桥、正品股份、建研院等溢价二连板助攻，达安股份、华塑控股、山推股份等首板补涨；基建板块继续扩散，钢铁、有色、风电等股票也是相继上板，天成控股受益钼涨价和大金融实现超跌三连板，金雷风电等也是板块集体异动，凌钢股份午盘直线拉板；facebook有意进入中国市场，FB概念股全线走强，蓝色光标做为正宗FB概念直接顶一字；强势股方面，斯太尔水下震荡整天尾盘拉板收获第七板当之无愧市场总妖股高度担当（尾盘封板溢价空间小），通产丽星跟风反包涨停，但周二反包成功的兆新股份则是全天低开低走闷杀打板客，个别资金抱团取暖妖股，但整体市场追涨意愿不强。 此次反弹以超跌反弹为主，不管是大基建还是大金融还是大什么，从以风华高科为首的高位趋势股开始调整可以看出市场反弹之下，寻找超跌低位股才是王道，妖股趁反弹博人气除外，各种板块轮动补涨，短线操作难度会有点大，所以手里有票的安心持股待涨，没票的也只需关注底部温和放量和有业绩支撑的品种关注即可。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
持股等待修整
【新进个股操作】无 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
赢时胜：“云计算”龙头 PAAS业务大规模增收可期
申万宏源指出，赢时胜是A股中罕见的PAAS（平台）标的，对比腾讯、阿里有巨大优势！且公司还有资管新规带来的充分增量，当前整体低估。 首先，公司经营效率高，超越恒生电子。并非恒生电子2016-2017年利润率不高会限制赢时胜潜在盈利，而是若两家治理管理都较好，两家都会有较强的盈利弹性。
其次，公司PAAS业务后续大规模增收可期。赢时胜基于微服务架构的PaaS云平台其本质为“容器云平台”，由于“互联网、制造、金融”三大行业IT系统更新最为频繁，因此这三个行业是目前微服务推进速度最快的三个行业。 大量尚未被激发的潜在需求成为赢时胜开展容器云平台业务的绝佳外部环境。根据IDC数据，2017年中国容器云的市场规模为2000万美元，可以判断目前市场还处于启动期。此外，展望赢时胜，预计未来3 年利润增速约40%！
热点聚焦
宏观政策有所“侧重” 受益面“有选择与针对性”
消息： 财联社消息，7月25日，接受采访的专家表示，此次“国常会”强调“坚持不搞‘大水漫灌’式强刺激”以及“定向调控”，因此可以预计，未来社会融资增速不会大幅反弹，而将与名义GDP增速保持合理关系。此外，推动有效投资的领域在于补短板、增后劲以及惠民生，房地产政策未见放松，政策受益主体是新动能、小微企业和居民部门。 点评： 整体看，按7.23“国常会”的要求，第一，在流动性的“大面”上，不会有“普惠”，仍“针对性”扶持；第二，在具体的行业选择上，国务院也明确，下半年政策扶持的重点，在于“补短板、增后劲以及惠民生”，推进“有效投资”。 资金面，万亿元专项债加速发行，为基建“充值”。财政部数据显示，上半年，全国发行地方政府债券14109亿元。意味至少还有1万亿元以上的专项债未发行。 行业面，土地储备、收费公路和棚改三领域将是基建发力的重要方向。同时，国常会要求，“对接发展和民生需要，推进建设和储备一批重大项目”。在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目。最新消息显示——1、据悉，我国将围绕农村的物流、水利工程、能源、公路、新一代网络建设等多个领域开展基础设施建设重大工程。2、未来6年 广东还将新建成19条高铁／城际，总投资4807.42亿元。3、今年1～6月重卡市场保持了高增长态势，累计销售67.18万辆，同比增长15.11%。4、今年上半年我国挖掘机销量同比增速显著，尤其出口数据继续高歌猛进，海外销量再度实现翻番，均表明工程机械行业回暖势头仍在延续。 因此，无论基建行业还是股市相关板块，政策受益面最终的“有选择、有针对性”的，在初期的“普涨”后，内部分化已开始。据公开市场资料总结，相关标的：山推股份、山东路桥、柳工、建研院。
海南再现“改革高地”效应 升级模式释放更多驱动力
消息： 财联社消息，7月25日，交通运输部印发贯彻落实《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》实施方案，研究建立海南自由贸易港海运业税收优惠政策，推动对自由贸易港内注册的海运企业自有船员实行更加优惠的个人所得税减免政策，对船舶及设备等进口、减免征收关税和进口环节增值税，对海运及辅助业企业所得税等税收实行低税赋优惠政策。进一步加大新能源汽车在交通运输行业的推广应用，积极引导新能源汽车用于出租汽车和小微型客车租赁等服务，确保2019年底前新增及更换的公交车中新能源公交车比重达到80%。 点评： 无论按此前决策层建设“全岛自贸区”的战略规划，还是7.23“国常会”追求“有效投资”的策略布局，海南的相关改革建设都符合政策的导向，也反复成市场关注焦点。 “自贸港”建设方面，海南省港航管理局提出，未来三年内基本实现海南至东盟沿海国家集装箱航线的全覆盖；力争今年内开通海南至马来西亚集装箱航线，提高海南与东盟沿海国家集装箱航线覆盖率。全省港口货物吞吐量突破2亿吨大关，启动环海南岛海上游相关工作。推进“不见面”审批，实现80%以上的事项网上审批。 目前，海南正在打造泛南海国际贸易和航运枢纽，大力推进海南与“一带一路”沿线地区海上的互联互通，与各个岛屿地区继续加强海运等领域的合作，建立港口城市合作机制，共同打造畅通、快捷、便利、高效的交通网络。而与“港区”建设相对应的就是相关“有效投资”的快速增长：自贸区政策红利释放，基建先行利好建材等行业。随着“多规合一”等各项政策红利的逐渐释放，统筹规划全省布局路、电、气、水、通讯等重大基础设施（五网）建设。政策红利的释放将会推动海南省基础设施建设的大规模发展，全省“丰”字型高速公路的建设总投资逾300亿、新三亚机场建设投资规模近千亿等。 除“港区”建设的“硬件”，“旅游岛”建设也已产生明显成效：海南免签政策实施满一个月时，入境游客已突破2.4万人次。海南岛成为世界第四个离境免税岛屿，不断增长的中外游客将利好免税行业和海南景区。2018年上半年海南离岛免税购物持续升温，销售收入52.9亿元/+24.1%。海棠湾免税店收入增长约为 25%-30%，有望实现净利润10.49亿元。 今年来，被视为2018年“改革高地”的海南板块，总能占据涨幅榜前几的位置。关键原因仍在当地“落实”改革的力度，使相关板块有持续不断的“事件驱动力”可以释放。考虑到当前经济增长的现实需要，“国常会”明确促使相关行业的“有效投资”，及“具有带动效应”的改革举措，以此“推进高质量的增长”。因此，类似海南自贸区的“产业和区域”升级模式，最适合当前形势下的“稳增长、促转型”大趋势，有可能在下半年释放更多的“事件驱动力”。据公开市场资料总结，相关标的：大东海A、海航创新、海峡股份、罗牛山。
基金聚焦成长领域 创业板修复预期强烈
消息： 博览财经消息整理，刚刚披露的基金二季报显示，公募基金二季度加仓幅度最大的行业中，计算机行业排名靠前，仅次于医药生物和食品饮料行业，加仓幅度达1.35%。事实上，今年上半年公募基金持续加仓计算机行业，目前已回到小幅超配状态。对计算机板块后市行情，多家基金及券商均表示看好，细分领域中，云计算板块最被机构看好。 点评： 7月A股市场呈现震荡调整走势，公私募基金调研的重点也逐渐聚焦成长领域机会。数据显示，7月共有236家上市公司接受机构调研，中小创公司占比超过九成。其中，TMT概念中的计算机、电子行业颇受基金关注，大华股份、美亚柏科、立思辰、顺络电子等位居调研热度榜前列。 TMT在创业板可以说是云集。虽然近期中美贸易摩擦、股权质押强平风险、债务问题、资金面紧张等等诸多利空因素导致行情持续下跌，但这也为后期股市的上涨打开想象空间。以创业板为例，年初伴随着新经济的扶持号角，创业板持续上行。而由于近段时间的负面冲击，创业板再度创下新低。从大方向看，市场的政策导向仍倾向于新经济。而创业板又是新经济的代名词和聚居地。 展望后市，主板在不到3000点的环境下已没有太大下跌空间，上涨概率已远远大于下跌概率，这种环境下市场长线资金及外资将会更加凸显买盘欲望。创业板在目前的低估值也值得重视，后期修复的预期仍强烈。据公开市场总结，相关标的：大华股份、立思辰、创业板（159915）、创业板50（159949）
产业纵横
多重因素力挺 废纸价格卷土重来
消息： 博览财经消息整理，经过一轮大跌，近日废纸价格又卷土重来，接着上涨。7月23-24日全国47家废纸价格显示，45家纸厂选择上调废纸价，幅度在30-150元/吨。此外，还有1家正常收购的，1家执行新的废纸等级质量标准。 点评： 前段时间纸跌价后，再次开启涨价模式。目前看，造纸厂面临调整能源结构、环保监管趋严、原材料成本上升的局面。短期纸品旺季到来，加上外废政策的持续收紧，造纸企业只能将成本向下游转移，纸价整体易涨难跌。包括此前的煤改气，导致造纸行业整体用电成本增加。 目前看，原材料价格上涨对龙头企业影响不大。上游龙头企业可以将成本压力逐步转移到下游。而从趋势看，造纸普遍涨价也使后期主要龙头企业的盈利能力大增。考虑到政府的环保措施，大批落后产能淘汰，污染较严重的造纸企业基本上关停，这也使整个行业出现类似此前煤炭钢铁企业去产能后行业集中度大幅提升情况。所以这反而增强造纸行业内部龙头企业的定价权，活下来的企业则是赢家通吃。 落脚到股市，相关造纸行业的标的有望受益纸涨价。据公开市场总结，相关标的：晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业、岳阳林纸。
诸多利好消息催化 “芯”是短中长期关注焦点
消息： 博览财经消息整理，7月25日清华紫光已签署协议，将以22亿欧元代价收购法国芯片元件制造商Linxens。同时，上海新昇日前表态他们的12英寸晶圆已经通过了华力微电子的认证，今年底产能可达10万片/月，而最终的产能高达60万片晶圆/月。 点评： 受清华紫光收购法国芯片元件制造商Linxens事件及上海新昇补充国内硅晶圆缺口，尤其用于高端制造工艺的12英寸晶圆等消息刺激驱动，芯片概念板块普遍上涨，成为市场中的热点。 首先，去杠杆”演变成“稳杠杆”，决策层再次强有力地向市场强调“去杠杆政策短期边际缓和”的信号，市场迎来反弹的契机。国务院总理李克强7月23日主持召开国务院常务会议，积极财政政策要更加积极，稳健货币政策要松紧适度。同时，人民日报刊文称，去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。 前期股市不断创新低下，诸多板块几乎全线下跌，仅有“芯片”概念板块能逆势上涨。如今市场风险偏好上升，受龙头芯片企业重大收购事件催化，芯片概念更是成热点。 前期美国对中兴通讯的制裁导致这家企业差些陷入停业的状态，中国愈加意识到需加大对“芯片”的投入，可预期该行业将有更多扶持政策推出。“芯片”是中国智能制造的核心突破领域，是中国制造业取得转型和升级的关键。该板块已经受到各路资本的追逐。马云大势收购诸多芯片创新型企业。华为也在投入巨资研发芯片，甚至家电巨头格力电器也扬言要造芯片。 在政策和资本推动下，随着中国制造业的转型和升级，该行业板块无论质量还是数量上均迎来飞跃。“芯片”版块短中长期都将是一个值得跟踪的板块，短期主要看消息刺激。据公开市场资料总结，相关标的：紫光国微、中科曙光、紫光股份、江丰电子。
房贷局部数据微调 决策层房地产政策仍未放松
消息： 财联社消息，广州7月首套房贷利率基本与上个月持平，但此前利率一直高企的汇丰银行由上浮25%降至上浮15%，上个月利率上浮30%的交通银行这个月降至上浮12%。二套房贷利率方面，工商银行、建设银行和浦发银行都从上月的上浮20%降至上浮15%，而上个月二套不放贷的交通银行本月则实行上浮18%。就目前情况看，兴业银行和浦发银行房贷利率较低，放款仅需1-2周，整体而言较为宽松。 点评: 尽管广州诸家银行放贷利率有所下调，但决策层对房地产政策并未见放松。房企融资受到各种严格限制；各热点城市“限购、限贷”等政策均没有放松；甚至市场还传言房产税将即将正式出台。除兴业和浦发银行下调房贷利率外，实际上农商银行首套和二套房贷利率都较上月涨了5%，分别为20%和25%。而停贷两个月的恒生银行这个月继续停贷。从比较中可看出，浦发和兴业下调房贷利率可能属个别现象。 前期房贷利率较大幅度上调，有些地区甚至上调40%，上涨已到顶，现在有所回落也很正常。7月23日召开的国务院常务会议对财政政策和货币政策的定性表明，政策短期有放松的迹象。而房贷利率由此有所下调也属“常理”中，回调并没有超预期。 目前房地产按揭贷款审核还是很严。尽管部分股份行出现利率走低，这是由于前期这些股份行尚处于消化存量或额度紧缺的状态，采用上浮利率水平变相拒绝客户需求。在经过半年多消化后，利率也有必要回到接近国有大行的水平。 整体看，广州房贷并未放松，仅是局部数据微调。但从消息看，广州部分银行下调房贷利率有利于刺激前期超跌的地产板块。据公开市场资料总结，相关标的：阳光城、万科A、招商蛇口、金地集团。
投资策略
重视盘面几个现象 重要时点后周四或现“小变盘”
在工程机械、钢铁、煤炭、水泥等蓝筹股拉升带动下，周三两市探底回升，但因中字头、银行很大蓝筹股走势较弱，最终震荡下行，盘中多次跌破2900点。盘面上，两市个股跌多涨少，高送转题材、机场航运、券商、服装家纺、酒店餐饮、安防服务、次新股、家用电器等板块跌幅靠前；旅游、摘帽概念、海南自贸、基因概念、西藏、工程机械、钢铁、仿制药等板块涨幅靠前，创业板走势强于主板。尽管个股活跃度不减，补涨股走势仍较强，但受获利回吐压力增大影响，尤其宁德时代的大幅回落，带动近期走高个股出现调整走势，拖累周三大盘进一步反弹步伐，两市总成交量较前一交易日减少约19.44%，表明由于短线超买，场外资金追高意愿不足，场内资金活跃度不减，市场情绪较平稳，信心略显不足。 综合市场人士观点，三连阳后，市场又喊出牛市。从实际看，局部巨量不可持续素和权重股反弹，这两点是行情核心，而热点模式方面，政策利好和超跌反弹模式是主流，但不要好了伤疤忘了疼，目前股指并不具备持续逼空能力，从近期成交量配合及沪指突破2870-2850点压力，加上资金利好，成功站上2900点，而其目标还是在6.19日缺口附近，能否到达要看量能跟随。所以走势一波三折，或说在2900点一线拉锯战，及热点第一波冲高后回落，都是非常正常现象，行情不会持续逼空，但也不会由此终止，会有热点的反复活跃，这是应该把握的，不能说一涨就是牛市，一跌就是悲观。国常会释放利好，引发市场大反弹，当然市场明显是矫枉过正，首先，并没有大放水，额度没有新增，指数加速落实；其次，财政政策指向的是降税受益板块，而货币政策指向PPP概念中的两大板块，这些是博弈的重点。 技术上，周三大盘高开低走，盘中围绕前一天收盘点位窄幅震荡整理，并呈价跌量缩态势。大盘蓄势整理运行态势明显，短线偏离5日线仍远，价跌量缩的量价关系虽预示市场惜售，但大盘技术上调整压力仍在，回抽5日线是运行方式。分时图技术指标显示，若短线盘中仍创近期新高，则多项中长时技术指标将顶背离，短线仍难继续走高，技术上制约短线进一步反弹空间。上证50价涨量缩，60线附近压力明显，量价背离的量价背离关系，即便指数盘中冲高，也难以走远，60日线下方蓄势整理将继续。创业板价涨量缩，盘中一度冲高，但超买制约反弹空间，量价背离的量价背离关系，短线存在技术性调整压力，但市场重心不断上移，回调空间有限，将回抽5日线。 整体看，调整是合理而正常的模式，近日持续走强的银行、保险、证券等板块出现分化迹象，三连阳不代表市场已风平浪静，而个股结构出现破坏后，重新修复也非一日之功，市场连续调整后，如今处于对利好的亢奋状态，实际有过分解读因素。从热点逻辑看，政策修正是行情反弹在情绪面上的主要催化剂。由于投资者对中期反弹行情并没有形成一致预期。因此，指数反弹过程中，必然导致一批资金借机减仓，所以也要注意震荡休整的走势，别盲目追涨，而是应有自己的思路去伏击思路，可利用调整机会布局。 博览观察员认为，全天维持震荡没出现大跌走势，但注意几个盘面现象：一是大盘震荡，盘中二线蓝筹股基本全线启动，下午跌破2900点，理应启动银行或券商等金融股护盘，但主力启动的是黄金、医药等避险板块，说明主力不想护盘，也说明大盘还有下跌空间，不排除周四还有盘整；二是连续放量大涨后开始缩量回调，这个回调应是正常回调，周四应还有一天回调，等到大盘5日线上移；三是大盘在2935点下方主动回调，有利于主力切换筹码，如果直接拉升到3000点附近再回调，将出现日线级别的中阴或连续大跌，也就是目前主动回撤有利于后期正常运行。 技术上，沪市60分钟MACD红柱缩短和KDJ指标线死叉，显示对应级别调整风险暂未解除，34日线2874点暂成向下运行趋势，对上方股指具向下反作用力。不过，日线MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态朝上运行，显示短线调整不会出现持续单边下跌，收在34日线上的股指有冲击55日线欲望，预计股指通过震荡将34日线向下运行的反作用力减弱后，再反弹冲击55日线。沪市30分钟MACD和KDJ指标线成死叉共振状态，显示对应级别回落休整风险暂未解除，3日线2889点和5日线向上运行对回落的股指构成顶托，预计周四大盘惯性下探再受3日线顶托拉起，然后小幅回落，沪股反弹压力位分别是2925点和2940点，强压力位2963点，调整支撑位分别是2880点和2863点，强支撑位2837点。 总之，大盘连续三根中阳后，成交量明显放大，使本周成交量放大成定局，本周收阳线无疑义，同时连续上涨使分时技术指标高企，目前振荡就是消化分时技术指标，周三市场进入时间点后，创业板出现明显分时背离后的回落，中小板也紧随其后，但大盘没出现明显分时背离，在出现近乎于横盘振荡后，就给大盘留下小的变盘空间，如果继续无量向上容易出现冲高回落，直接回调后还有探低反弹出现，所以有望出现小变盘。一旦转入振荡，其他超跌个股机会就会到来，短线关注大盘和创业板的变盘方向和成交量变化。
军民融合步入双向发展期 主题投资迎催化剂
据媒体报道，“2018第三届中国（深圳）军民融合协同创新主题展”将于26日举行。展出涵盖航空航天、新材料、通信、装备及后勤和信息及软件系统5大类，其中引人关注的航空航天涉及无人机、无人艇、训练培训飞机、飞行控制系统及潜水器等；新材料展示领域则有军民两用材料、金属材料、高分子、隐身材料、石墨烯、液体防弹材料以及复合材料等。 今年初，发改委、教育部、科技部等七部门发布《关于支持中央单位深入参与所在区域全面创新改革试验的通知》提出，中央企业要在承担军民深度融合改革试点任务的改革试验区域选取试点单位，积极推进军工企业股份制改造和混合所有制改革。允许从事生产经营活动类的军工科研院所，将非经营性资产转为经营性资产；允许军工企业建立军用技术再研发降密、解密机制；允许军工单位试行军品科研生产领域采用先进适用的民用标准，推进军民产品和技术标准通用化；允许军工单位试行竞争性采购制度改革，提高外协配套率。此外，中央单位要建立本单位军工资源共享机制，在确保国家秘密安全和完成自身科研任务的前提下，分类推进国防科技实验室、军工重大试验设施、大型科研仪器等向社会开放。 进入2018年，加快军民融合领域动作不断。1月16日召开的2018年国防科技工业工作会议，将全力推动军民融合深度发展率先突破，确定为今年五项主要工作之一。会议提出，2018年是全面推进国防科技工业改革发展的攻坚之年，要以《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》31条政策举措落地见效为主线，“扩大军工开放，促进资源共享，推进成果转化，形成开放发展新格局。” 今年还要深化国防科技工业改革，打破传统军工行业界限，同等能力同样对待，以专业为导向、以资产为纽带，分类分步推进军工专业化重组，调整优化能力结构布局，培养专业化“小巨人”军民融合企业群体。在深化军工科研院所改革方面，会议提出要完善分类方案，有效落实配套政策，推动首批转制实施，按现代企业制度深化内部改革，激发内生动力。会议还提出，将深化军工企业股份制改造，修订军工企业股份制改造分类指导目录，推进军工单位混合所有制改革试点方案实施，完善涉军企业改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查等。 中国船舶重工集团公司资产部负责人李嘉华认为，从2017年中央把军民融合确定为国家战略，军民融合由此发生重大的新变化。今后，质量好的军工资产将形成更多大的上市公司体系，军民融合中也蕴含大量投资机遇。如今军工领域已不再是一个封闭运行的体系，而是从多层次、全要素参与融入到国家社会经济各领域。从国家战略规划上，国防军工建设规划早已融入国家经济社会发展规划，二者实现有效对接；从国家工业体系构成上，军工科技工业体系早已融入国家大工业体系；从军工产业结构上，军工业早已融合进入社会经济各领域，实现产业结构从单纯军品型向军民一体型转变；在军工企业品牌上，军工业出现大批具有较强市场竞争能力的知名企业品牌与产品，成为影响整个社会市场竞争格局的重要力量；从军工资本带动区域经济发展与合作上，军工业有效地带动一些地区经济结构的调整、改善与发展，增强了地方的经济实力，区域合作已成加快军工技术民用的一条新渠道。 安信证券军工行业首席分析师冯福章预计，2018年是军工体制改革继续深化的一年，军民融合政策将继续深化，科研院所改制第二批试点有望落地，军工体制改革与上市公司的相关度在2018年将有所提高。此外，2018年还将是军工订单大年，将促使军工类上市公司基本面发生变化。 广发证券认为，军民融合可加速我军信息化建设，同时产生更强的经济效益。我国当前处于军民融合双向发展期，随着军民融合进程的不断推进，“军转民”领域重点关注大飞机、船舶动力、商业航天板块的军工集团下属上市公司。“民参军”领域关注船舶动力、碳纤维材料、机载检测设备板块的优质公司。
政策规划或进入密集出台期 把握乡村振兴主题投资
据新华社报道，7月23日，汪洋主持召开调研协商座谈会，就推动实施乡村振兴战略进行座谈交流，国家发改委、财政部、民政部等部门负责人与党外人士进行了互动交流。随着乡村振兴战略提出即将满一周年，相关政策规划或进入密集出台期，其中《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》已于近期印发实施。媒体此前报道称，乡村振兴法已启动立法相关程序，中国共产党农村工作条例也正在研究制定中，年内有望出台。从战略实施看，广西、江西、吉林和陕西等省近期召开省委常委会部署下半年经济工作，一致提出加快实施乡村振兴战略，将其与脱贫攻坚有机衔接。 党的十八大以来，以习近平为核心的党中央坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重。乡村振兴已上升到国家战略。乡村振兴战略的落地，将在土地改革、农业规模化经营、基础设施建设、三产融合等领域带来投资机会。今年中央一号文件提出，全面部署实施乡村振兴战略，并确定实施乡村振兴战略的目标任务：到2020年，乡村振兴取得重要进展，制度框架和政策体系基本形成；到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现；到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。 5月31日，中共中央政治局召开会议审议《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》。随后，全国实施乡村振兴战略工作推进会议举行，部署落实《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》提出的各项重点任务。会议强调，要把实施乡村振兴战略摆在优先位置，让乡村振兴成为全党全社会的共同行动。要深入推进农业供给侧结构性改革，加快农业科技进步；着力改善农村基础设施和公共服务，扎实推进农村人居环境整治三年行动；依托“互联网+”促进农村一二三产业融合发展，大力培育新型经营主体。 七月初，习近平主席对实施乡村振兴战略作出重要指示强调，实施乡村振兴战略，是党的十九大作出的重大决策部署，是新时代做好“三农”工作的总抓手。各地区各部门要充分认识实施乡村振兴战略的重大意义，把实施乡村振兴战略摆在优先位置，坚持五级书记抓乡村振兴，让乡村振兴成为全党全社会的共同行动。7月5日全国实施乡村振兴战略工作推进会议在京举行，中共中央政治局委员、中央农村工作领导小组组长胡春华出席会议并讲话指出，要深入学习领会习近平关于做好“三农”工作的思想，认真贯彻习近平总书记关于乡村振兴的重要指示精神。会议部署落实了中共中央、国务院日前印发的《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》提出的各项重点任务。 另据报道，目前多地对乡村振兴工作进行下一步安排。7月7日至今，包括福建省、甘肃省、成都市、长沙市、烟台市、渭南市、邵阳市等多省市召开乡相关会议，传达和探讨乡村振兴的各项工作安排。各地根据自身实际，从壮大新型村级集体经济、推进农村集体产权制度、环境改善等多方面对乡村振兴进行探讨。业内认为，乡村振兴战略作为今年中央一号文件的重点工作，或在即将召开的年中经济工作会议中的受到关注，乡村振兴概念股有望受提振。 国联证券指出，城镇化基本是每个国家发展的必然趋势，在城镇化过程中都面临农村如何发展的问题，有些国家在这一过程中发展得相对较好，他们的发展经验或值得思考：1、以色列农业发达的背后是来自科技的支撑，主要体现在品种培育技术、水资源利用技术、温室技术、“自动化+信息化”下的奶牛高产秘籍等方面。2、美国农业的主要特色是低成本，尤其人工和土地成本差异最为明显，而人工成本低的背后是土地规模化及机械化的结果。3、日本因人口较少，且老龄化较严重，日本农村大量使用农业机械，机械化程度在全球也是首屈一指，这保证了农产品的生产效率。模式上，日本农村主要走精品化和高端化路线，本地农产品价格往往高于进口品。4、法国把农村改造成适合生活、工作、休闲及开展各类服务业的地方，并赋予农村和农民新的文化内涵。国土整治和区域行动评议会将法国乡村按照区位条件、功能产业等指标分为三类：城市乡村、新乡村和薄弱乡村，并对这三类乡村实施差异化的政策，打造出适合的产业优势。 中国地域辽阔，各地区的气候地理条件和农村发展情况各不相同，很难说把某一个国家的先进经验生搬硬套，放之四海而皆准的方法并不存在。尽管如此，全国不同省份的区位特征或多或少与美国、以色列、欧洲等有着相似性。如我国东北地区拥有广阔的平原，可参照美国的规模化、机械化运作的方式；长三角地区作为国内经济发展较发达区域，农村发展则走了类似欧洲的探索之路。 广发证券指出，解决乡村振兴“攻坚”产业路径。1）农业：夯实土改基础，促进土地流转；农业产业联合体规模扩张提升单亩利润，利好规模化养殖种植龙头；2）大众消费：农民收入和乡村消费品零售额边际改善，充分利好调味品、乳制品、新零售；3）基建：Q1固定资产投资增速大幅上行，下游需求带动工程机械景气度提升；4）新能源：新能源发电电源建设为发电装机提供新的增量，重点关注风电扶贫；4）环保：叠加污染防治“攻坚战”，重点关注体量庞大和处理率低下的污水处理领域；5）三产融合。以消费升级扩大内需、以金融服务体系有效供给满足需求，重点关注农旅融合、普惠金融。 随着乡村振兴5年规划正式文件出台，中长期重点关注乡村振兴主题五大投资主线：一、精准脱贫。重点关注新能源中的风电，大众消费中的新零售、奶制品、调味品，农业中的大规模养殖、种植等领域。相关标的包括金风科技、苏宁易购、伊利股份、温氏股份等；二、农村土地制度改革。关注土地流转相关受益标的，包括苏垦农发等；三、农村基建。一季度固定资产投资增速大幅上行，重点关注公路、电网、工程机械、管网等受益领域。相关标的包括国电南瑞、三一重工等；四、农村环保。重点关注农村生活垃圾和污水处理、污染防治等领域。五、三产融合。重点关注农旅融合、农村电商等领域。相关标的包括中青旅、苏宁易购等。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有199只股被机构给予买入评级，其中75股被给予明确上涨上升空间。其中保隆科技目标涨幅最大，预计目标价60元，涨幅116.29%；豫园股份紧随其后，预计目标价15元，涨幅74.62%。
中远海能：LNG业务板块加快步入收获期
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎全球机器学习技术大会
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发表于 2018-7-26 08:30:58
