应提防再试低点 周一，大盘低后向上反弹，经过二波反抽，最高冲高至五天线附近，在深市和创业板杀跌影响下，反手向下调整。午后震荡下行，一度下探至10日线2848点附近才小幅拉起，以阴十星报收。深市与创业板失守多均线，以中阴线报收。 盘中热点方面，开盘后市场迅速分化，医药、白酒等大消费板块集体杀跌，大基建板块带动沪指拉升，市场人气表现低迷，创业板弱势萎靡，此后指数逐渐走弱，沪指由红翻绿，仅国企改革板块表现活跃。 午后市场没有改观，依然维持单边下行走势，市场多头毫无反抗，题材概念集体萎靡，个股集体杀跌，跌停家数超过涨停家数，且炸板率飙升，临近尾盘，上证50发力，两市略微回升。油改、高铁、水泥、钢铁、银行、化工新材料等板块涨幅居前；西藏、医疗器械、基因测序、无人零售、海南板块等板块跌幅居前。 整体看，周一市场延续此前连续回调格局，游资、机构继续缩量获利回吐，是市场弱势的主因。受证监会修改退市条例、长生生物可能退市影响，医药、医疗板块整体表现弱势，并带动前期热门的半导体、软件继续回调，酿酒、家电板块同样继续遭遇减仓。近期强势股、低位低价反弹股多数下跌，西安饮食、楚天科技等标志性个股跌停。尾盘招行、平安等金融股突然发力，沪指勉强收阴十字星。 市场做多主要力量仍来自基建、周期股一线，开盘中车意外大涨，叠加期货黑色系、PTA大涨，市场再掀基建炒作热情，沪指一时间快速冲高。但获利回吐压力仍大，除少数中字头标的维持高位稳健外，多数基建类标的明显回落，难以带指数延续上攻节奏。 技术上，周二如果低开下行，五日线将转下行，而KDJ指标由中位死叉下行趋势已成，短时恐难以反转。加之MACD红柱减短，调整多会延续。分时图上。30与60分钟随机指标已调整至低位，明早盘多会向上反抽。 排除消息面影响，周二多会低开。如下探2854-60点获得支撑，多会向失去的五日线反弹；如果创业板、成指延续杀跌，沪市或会冲高回落居多。应提防再试周一低点的可能。收盘如失守2850点，下方2830点附近或是低点。 策略上，市场当前仍处于底部第一波反弹后的消化修整阶段，市场缩量下跌，风险偏好仍较低。尾盘有活跃资金进场押注周二反弹，但在没有基建稳增长相关利好消息配合情况下，指数接力反弹或难以一蹴而就。保守稳健投资者考虑继续等待市场缩量回调结束，再考虑布局；激进投资者可考虑近期逢低布局部分股价弹性较高、游资参与力度较大的基建类活跃标的。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●国务院印发《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》 ●上半年全国能源消费持续回暖
【其他重要消息】
●总理主持召开国常会：听取吉林长春长生公司违法违规生产狂犬病疫苗案件调查进展汇报 ●证监会干部调整：阎庆民分管私募部 方星海将分管发行 ●摩根大通首席经济学家：美国下半年平均经济增速将在3%（咱们羡慕不来的） ●国资委：造成国有资产损失或其他严重不良后果的 要依法依规严肃问责 ●央行：依法严惩违法违规行为 切实维护支付市场秩序 ●十三部门开展综合整治骚扰电话专项行动 严格规范金融等电话销售行为 ●商务部拟放松外资战投持股年限 ●上交所：支持符合条件的发行人申报公司债券持续融资 ●上海股交中心调整部分交易规则 合格自然人可参与交易
行业概念
1、世界最大金属锂项目投产，试车盐湖提锂技术受关注 相关概念股：蓝晓科技、盐湖股份
2、全国统一电力市场建设方案初步完成，电网公司望迎来机遇 相关概念股：国电南自、许继电气
3、台湾半导体厂商日月光或A股上市，全球封测市占率近3成 相关概念股：环旭电子、深南电路
4、支付宝小程序本周内将全量开放，为终端用户提供全新体验 相关概念股：信息发展、信雅达
【其他】
●中钢协：5大类品种钢材社会库存7月环比下降3.3% 降幅缩窄 ●工信部：认真做好软件和信息技术服务领域标准研制工作 ●两部门下达2018年度稀土矿钨矿开采总量控制指标 ●世界最大金属锂项目工艺贯通联动试车 ●龙头造纸企业连发涨价函 ●酒瓶生产企业集体提价 ●BP世界能源统计年鉴：中国引领全球可再生能源消费 ●国家能源局：我国天然气产供储销体系建设加快 ●市场监管总局：依法严肃处理推动能源价格过高过快上涨行为 ●上海市政府常务会：发展乡村民宿 鼓励社会资本参与 ●天津：对高耗能、高污染、产能严重过剩等行业用水实行累进加价 ●玉溪市未来将淘汰置换千万吨炼钢产能 ●山西省政府召开常务会议研究部署打赢蓝天保卫战 ●到2020年 上海将建100所足球传统项目学校 ●香港新房屋政策出台满月 二手居屋成交跌超五成
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无 可转债上市：海澜转债（733398）、安井转债（754345）
传闻：
紫光国微：DDR4芯片正在开发中，预计年底前完成并推向市场 华友钴业：部分高端三元前驱体进入特斯拉储能产业链 比亚迪：连续三年新能源汽车销量全球第一 爱婴室：在上海自贸区开设多家直营零售门店 中南文化：子公司为《我不是药神》联合出品方 投资额占比3% 越博动力：毫米波雷达预计年底前可实现小批量试制 硅宝科技：目前公司军工产品已实现少量销售 中元股份：早在2012年就已开发疫苗监测相关产品
定增&重组
南京银行：不超140亿元定增申请被证监会否决 奥普光电：筹划收购长春光华微电子公司股权 美锦能源：复牌并继续推进重组事项 众应互联：终止重大资产重组 股票复牌 纳川股份：终止筹划重大资产重组 台海核电：终止筹划重大资产重组 金种子酒：非公开发行申请获审核通过
重大事项
成都路桥：核查完毕 股票复牌 汤臣倍健：股票复牌 *ST华泽：因涉嫌犯罪案被证监会移送公安机关 ST锐电：大股东拟转让所持公司股份
投资与经营
京东方A：拟1亿元参股电控产投 *ST因美：终止向关联方出售贝因美安达奶业及相关资产 三维工程：中标1.21亿元工程项目 鸿路钢构：与中建二局签订1.69亿元采购合同 高能环境：联合中标2.13亿元污水处理项目 花王股份：预中标8138万元工程项目 皇马科技：6000万元设子公司 宁波富达：拟挂牌出售房地产业务资产 美都能源：拟入股澳大利亚锂矿勘探开发公司 伊利股份：意向控股巴基斯坦某上市乳制品生产企业 亿利达：子公司成为上汽通用五菱汽车指定供应商 国投资本：受托管理控股股东持有的中投保股权 中珠医疗：签署肿瘤放疗中心合作协议 安科生物：注射用重组人生长激素新增适应症申请获批 华润双鹤：苯磺酸氨氯地平片通过一致性评价 三聚环保：收到应收账款转让价款5亿元 贝瑞基因：终止投资美国百纳基因可转换债券
业绩与分红
汤臣倍健：上半年净利润超7亿元 同比增长21% 三诺生物：上半年净利润同比增79.65% 万华化学：上调纯MDI挂牌价 半年报业绩增逾四成 三一重工：半年报净利预增180%-210% 海普瑞：上半年净利同比增逾28倍 花园生物：上半年净利同比翻倍 国信证券：上半年净利同比降42.5% 国泰君安：上半年盈利40亿元 同比下滑15.7% 意华股份：上半年净利同比降29.8% 兰州黄河：上半年净利亏损3159万元 国光电器：上半年净利同比降近六成 得润电子：上半年净利同比降近四成 宏创控股：上半年净利同比降逾八成 飞力达：上半年净利同比微降 中国石油：上半年净利预增107%-122% 大豪科技：上半年净利同比增近四成 拟10转4.5 苏宁易购：上半年净利润近60亿元 同比增逾19倍 分众传媒：上半年净利润同比增32% 大华股份：上半年净利10.82亿元 同比增10% 山东墨龙：上半年净利同比增364% 科伦药业：上半年净利同比增两倍 浪潮软件：半年报净利预增85% 天赐材料：上半年净利同比增152% 濮耐股份：上半年净利同比增120% 隆华节能：上半年净利同比增150% 同德化工：上半年净利同比增155% 多喜爱：上半年净利同比增259% 亚玛顿：上半年净利同比增长145.53% 韦尔股份：上半年盈利1.56亿 同比增165% 实达集团：上半年业绩同比增89% 泰和新材 ：上半年净利同比增逾六成 金龙汽车：上半年净利同比翻番 当代明诚：上半年盈利1.08亿 同比增426% 赛轮金宇：半年报净利预增1513%-1669% 吴江银行：上半年盈利5.05亿 同比增15.3% 楚江新材：上半年净利增逾两成 蓝光发展：半年报净利预增94%-129% 洛阳钼业：半年报净利预增271%-295% 一心堂：上半年净利增逾3成 千方科技：上半年净利润同比增长53% 中超控股：上半年净利润同比增长91% 昊华能源：上半年净利预增25%至37.5% 华发股份：上半年净利预增110%至130% 新城控股：上半年净利预增70%到120% 万通地产：上半年盈利3.2亿 同比增长525% 云海金属：上半年净利同比增五成 亚光科技：上半年净利同比增478% 星湖科技：上半年预盈1650万元 同比扭亏 精伦电子：上半年预盈534万元 同比扭亏 光明地产：上半年签约金额同比增长28.73%
增持&减持
任子行：股东华信远景拟清仓减持不超5.51%股份 皇氏集团：股东李建国所持6.97%股份将被司法拍卖 建科院：股东英龙建安拟减持近3%公司股份 华锋股份：股东广东科创拟减持不超2%股份 锦富技术：实控人转让公司6.85%股份给智成投资 雪莱特：董事冼树忠减持近500万股 联创光电：一期员工持股计划所持股票出售完毕 三特索道：控股股东增持公司5.09%股份 嘉寓股份：第四期员工持股计划完成购买805万股公司股票 新海宜：拟斥资1亿至2亿元回购股份 实控人质押股份不存在平仓风险 塞力斯：拟不超5000万元回购股份 均胜电子：已回购公司3.03%股份 生物股份：拟斥资1亿至3亿元回购股份
其他事项
美年健康：澄清个别媒体文章误导公众 公司已报案 康泰生物：延期披露2018年半年度报告 南通锻压：更名为“紫天科技” 四方冷链：拟更名为“四方科技” 金盾股份：澄清不曾与安投融签署过任何协议
停复牌
今起停牌：同有科技 今起复牌：汤臣倍健、美锦能源、盈峰环境、众应互联、成都路桥
应提防再试低点
【盘面回顾与展望】
30日，盘面属性：极萎靡。活跃度<27日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：股权（涨停：西部资源）=>国企改革（涨停：泰瑞科技）=>基建（涨停：西部创业）=>超跌反弹（涨停：川恒股份） 午盘：国企改革（涨停：岳阳兴长） 涨停家数：28家 放量板：25家 跌停板：27家 涨幅大于5%的个股：64家 跌幅大于5%的个股：228家
点评：周一，大盘低后向上反弹，经过二波反抽，最高冲高至五天线附近，在深市和创业板杀跌影响下，反手向下调整。午后震荡下行，一度下探至10日线2848点附近才小幅拉起，以阴十星报收。深市与创业板失守多均线，以中阴线报收。 盘中热点方面，开盘后市场迅速分化，医药、白酒等大消费板块集体杀跌，大基建板块带动沪指拉升，市场人气表现低迷，创业板弱势萎靡，此后指数逐渐走弱，沪指由红翻绿，仅国企改革板块表现活跃。 午后市场没有改观，依然维持单边下行走势，市场多头毫无反抗，题材概念集体萎靡，个股集体杀跌，跌停家数超过涨停家数，且炸板率飙升，临近尾盘，上证50发力，两市略微回升。油改、高铁、水泥、钢铁、银行、化工新材料等板块涨幅居前；西藏、医疗器械、基因测序、无人零售、海南板块等板块跌幅居前。 整体看，周一市场延续此前连续回调格局，游资、机构继续缩量获利回吐，是市场弱势的主因。受证监会修改退市条例、长生生物可能退市影响，医药、医疗板块整体表现弱势，并带动前期热门的半导体、软件继续回调，酿酒、家电板块同样继续遭遇减仓。近期强势股、低位低价反弹股多数下跌，西安饮食、楚天科技等标志性个股跌停。尾盘招行、平安等金融股突然发力，沪指勉强收阴十字星。 市场做多主要力量仍来自基建、周期股一线，开盘中车意外大涨，叠加期货黑色系、PTA大涨，市场再掀基建炒作热情，沪指一时间快速冲高。但获利回吐压力仍大，除少数中字头标的维持高位稳健外，多数基建类标的明显回落，难以带指数延续上攻节奏。 技术上，周二如果低开下行，五日线将转下行，而KDJ指标由中位死叉下行趋势已成，短时恐难以反转。加之MACD红柱减短，调整多会延续。分时图上。30与60分钟随机指标已调整至低位，明早盘多会向上反抽。 排除消息面影响，周二多会低开。如下探2854-60点获得支撑，多会向失去的五日线反弹；如果创业板、成指延续杀跌，沪市或会冲高回落居多。应提防再试周一低点的可能。收盘如失守2850点，下方2830点附近或是低点。 策略上，市场当前仍处于底部第一波反弹后的消化修整阶段，市场缩量下跌，风险偏好仍较低。尾盘有活跃资金进场押注周二反弹，但在没有基建稳增长相关利好消息配合情况下，指数接力反弹或难以一蹴而就。保守稳健投资者考虑继续等待市场缩量回调结束，再考虑布局；激进投资者可考虑近期逢低布局部分股价弹性较高、游资参与力度较大的基建类活跃标的。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：112周五停牌后超跌也有大幅失色，早盘不少超跌的直接大幅低开使得市场人气骤降。总体来说超跌目前轮动也接近一个阶段的尾声，后面纯超跌的炒作持续性会下降，但题材还是要从超跌形态里面来选容易走出高度。
国企改革 点评：算是打了一个时间差，刚好基建类被停牌调整，国企改革顺势接上，市场暂时是把它当作一个过渡题材来对待的，所以没有发酵的太强，个股持续性上来看也是多空复杂。周五二连的天津板块周一都是高开低走，深圳国资则是冲高回落，留下的几个600689是军工属性，000017算是空间板，600679是上海的人气品种，911和000819算是补涨。因为周一的四板一定程度上是跟随板块走强，而三个二板都没有特别明显的人气号召力，后面如何走出去暂时没想到。
基建板块 点评：基建周一起了几个次新的N字板，高铁方面则是受到了中国中车大涨的刺激发酵，高铁也可以看作是基建类资金的轮动炒作，整体来看大基建应该还是市场主流，如果周二002628复牌的话，会对市场有较强的指向性意义。同时设计类作为一个分支，后面可以适当关注。
【其他涨停个股】
天和防务10:37:03有开板。军民融合。算是跟风国企改革的炒作。 伯特利10:56:33有开板。次新股+超跌反弹，二连板。独立的次新二板，对近端的次新有一定止跌作用。 赛隆药业14:47:35有开板。医药。分时来看有点像庄股。 深中华A10:02:32有开板。低价超跌，四连板。这个查了一下其实不是国企，但感觉市场是当作深圳本地国资来炒作了。 西部资源9:30:00股权转让。公司控股股东四川恒康7月26日与隆沃文化签署相关协议，四川恒康将通过协议转让的方式将所持西部资源1.625亿股股份(占公司总股本的24.55%)，以4元/股的价格转让给隆沃文化，整个交易对价为6.5亿元。 宁波热电9:30:00资产注入。公司公告控股股东筹划注入旗下资产。 德新交运9:30:16资产置换，二连板。公司前期上周公告重组预案并且复牌。 华塑控股9:46:46有开板。实控人拟变更，四连板。公司前期公告湖北资管实施让与担保，可能易主。
板块跟踪
退市新规出台，垃圾股跌停伺候
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 在周末退市新规出炉的影响下，周一各类问题股和题材小票再度领跌调整，题材概念炒作全军覆没；作为“退市新规”管辖的真空区域的国企改革尽管分化但依然是日内最强风口，瑞泰科技一字板，从央企改革分散到地方国改，从位置来看还是属于紧跟金融基建后的超跌反弹性质；三只妖股相继停牌后，周一高位股成杀跌重灾区，高位连板股楚天科技、西安饮食、东方钽业等都是跌停报收。 周末退市新规影响下，A股将有大批公司面临价值重估的问题，短线调整在所难免，但就赚钱效应而言，近期热点轮动加快，市场主线以二线蓝筹超跌反弹为主，操作性较低，所以继续等待这波补涨反弹之后资金合力攻击哪个板块了。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
真的积重难返？
【新进个股操作】无 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
汇顶科技：芯片唯一的“全球龙二、国内第一”
公司为IC设计领域优质成长公司，已获国家集成电路基金入股。参考A股可比公司2018年PE 55X，汇顶科技PE 28X存在低估，给予买入评级。 申万宏源认为，一、公司是全球第二大、安卓体系第一大指纹识别芯片供应商。公司是后起之秀，但两年实现率先推出IFS方案，随后成方案商争抢的高地。公司集成“电容+红外”方案实现“指纹+静脉”识别功能，首创活体指纹识别方案。
公司已与多家国内手机品牌合作推广光学指纹，今年上半年就已先后在vivo X21 UD、华为Mate RS 保时捷设计、小米8 探索版、vivo NEX 旗舰版等高端旗舰机获得商用。 二、公司研发投入持续翻番，研发人员占据公司员工87%。
三、供需看，由于指纹识别的普及和更新换代要求，后续高端指纹识别芯片供给仍偏紧。随着用户对智能手机的依赖从需求端角度看，频繁解锁与移动支付将手机身份认证提升为刚需，助推指纹识别功能普及。
供给端看，光学指纹方案性能出色，同时可解决全面屏空间设计难题。而屏下指纹技术已基本成熟，2017年3月MWC上，汇顶发布屏下指纹解决方案；2018年初三星电子已获得屏下光学指纹识别专利。相应地，晶圆厂与模组厂亦可实现相应配套。
热点聚焦
各地加快推进基建投资 政策受益面仍有选择和针对性
消息： 财联社消息，7月30日，在7月23日国务院常务会议确定围绕补短板增后劲惠民生推动有效投资的措施之后，多地相继召开重点项目投资工作推进会，不少省份还在近期发布补短板重点项目投资计划。分析人士认为，下半年基建投资步伐或会加快，尤其是在交通基础设施、城镇公共服务设施等重大基础设施和民生项目方面。与之相配合的是，今年1.35万亿元地方政府专项债券发行速度将加快。 点评： 无论基建行业还是股市中的相关板块，政策的受益面仍是“有选择、有针对性”的，在决策层坚持“不搞大水漫灌”的要求下，股市中“基建概念”也必须“优中选优”，确实有业绩、有项目，现金流无忧者，才是“长跑冠军”！ 7月28日，国务院强调，要加快相关工程的开工建设。目前中西部基础设施比较薄弱，推动有效投资补短板。在此背景下，我国将围绕农村的物流、水利工程、能源、公路、新一代网络建设等多个领域开展基础设施建设重大工程，多个地方已经释放出重视重大项目投资的信号—— 7月24日下午，广东省政府召开加快省重点项目投资工作推进会议，广东省发改委印发了《供给侧结构性改革补短板重大项目2018年投资计划的通知》涉及9大类18个项目，总投资额超过1.9万亿元。其中，交通网络工程包投资额超过1.3万亿元。据悉，未来6年广东还将新建成19条高铁／城际，总投资4807.42亿元。江苏省在6月底也曾发布类似的补短板投资计划，要求确保年度投资3600亿元以上。成都市计划未来3年，实施171个重大基础设施和民生项目，总投资逾1.5万亿元。此外，浙江省、湖北省湖南省永州市、山西省运城市、河南省驻马店等地也陆续召开重大工程项目推进会。 就在各地“力推基建工程”的同时，股市上的资金也在加仓相关板块。7月来，北上资金净流入230.32亿元，重点加仓基建、金融、医药板块。7月下旬来，大基建板块集体上涨，赚钱效应显著。而这还是在“公募基金二季末持有建筑板块股票的仓位比重处于历史最低位”情况下取得的，一旦市场形成“基建上涨的共识”，后续资金的动力仍充足。据公开市场资料总结，相关标的：中国铁建、建研院、凯伦股份、国统股份。
工信部为“海南改革”增温 板块释放更多事件驱动力
消息： 财联社消息，7月30日，工信部部长苗圩日前带队赴海南省调研，与海南省人民政府省长沈晓明举行工作座谈并共同签署《工业和信息化部 海南省人民政府推进海南全面深化改革开放战略合作协议》。根据协议内容，工信部将以构建现代制造业体系、加快完善信息网络基础设施和建设数字海南、推动军民融合产业发展、促进绿色发展、实施干部人才交流合作等为重点，进一步加强与海南省人民政府的合作，加快建设海南全岛自由贸易试验区和中国特色自由贸易港。 点评： 今年来，被视为2018年“改革高地”的海南板块，总能活跃在涨幅榜上。当地“落实”改革的力度，使得相关板块有持续不断的“事件驱动力”可以释放。考虑到当前经济增长的现实需要，“国常会”明确促使相关行业的“有效投资”，及“具有带动效应”的改革举措，以此“推进高质量的增长”。 此次，工信部与海南的合作重点就在“现代制造业体系、信息网络基础设施和数字海南”。早在5月，海南就宣称，将从5月20日持续至8月底约100天时间，以旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导，紧紧围绕十二个重点产业，瞄准世界500强开展点对点开展“124招商任务”。 近来，海南已在进口医疗器械审批权、九价宫颈癌疫苗、新能源车使用等方面，密集采取措施加速推动落实。“自贸港”建设方面，海南省港航管理局提出，未来三年内基本实现海南至东盟沿海国家集装箱航线的全覆盖；力争今年内开通海南至马来西亚集装箱航线，提高海南与东盟沿海国家集装箱航线覆盖率。全省港口货物吞吐量突破2亿吨大关，启动环海南岛海上游相关工作。推进“不见面”审批，实现80%以上的事项网上审批。 在全国加速改革转型的大环境，与海南集中精力“全面深化改革开放”的小环境，二者叠加下，海南改革势必会“保持热度”。受海南改革加速推动，海南自贸港，旅游养老、先进制造、数字经济等板块，有可能在下半年释放更多的“事件驱动力”。据公开市场资料总结，相关标的：国新健康、欣龙控股、新大洲A、中科曙光。
产业纵横
多地水泥限产停产 建材价格上行动力仍在
消息： 博览财经消息整理，近日，常州市大气污染防治联席会议办公室发布《关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知》，通知表示，市区两级经信、环保部门企业根据申报，组织专家展开了现场核查，主要核查企业生产状况，工艺水平、排污状况等。根据核查结果，对相关企业限产比例进行动态调整。溧阳南方、溧阳东方、常州亚峰等多家水泥企业因此将全面停产，其他水泥企业则有不同程度的限产。 点评： 长期看，水泥受制房地产调控和中国经济的转型升级，长期供需都将陆续趋于稳定，不会有超预期的增量。但通过市场化去产能，行业集中度显著提高，优势向龙头集中是大势所趋，布局龙头其实也是最简单有效的选择。 据悉，南京市政府发布通知，为切实保障2018年世界羽毛球锦标赛期间空气质量优良，要求从7月29日至8月7日（共10天），全市水泥企业停产，其他行业企业均需按不同要求停限产。短期在“供给压缩、需求提升”共振的情况下，预计水泥价格有再次调升空间。 基于近期领导人对加大西部基建的批示看，后期进一步加码基建建设，刺激水泥等建材价格上行动力仍在。据公开市场总结，相关标的：海螺水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团。
补贴退坡是把“双刃剑” 光伏业迎转型升级关键期
消息： 财联社消息，国家能源局公布，上半年光伏发电新增装机2430万千瓦，其中，光伏电站1206万千瓦，同比减少30%；分布式光伏发电新增1224万千瓦，同比增长72%。到6月底，全国光伏发电装机达到15451万千瓦，其中，光伏电站11260万千瓦，分布式光伏发电4190万千瓦。 点评： 随着“5˙31”光伏新政对行业补贴政策的重大调整及对规模指标的进一步把控，未来分布式光伏发展将以提质增效为重点。行业通过技术进步等方式实现从“补贴驱动”向“市场驱动”的过渡。 尽管光伏行业补贴下滑导致相关企业效益严重下滑，但国家坚决支持发展分布式能源的大方向仍没变。在补贴退出后，光伏行业有望通过激烈的市场竞争改变现有的无序增长状况。 分布式光伏是光伏行业未来重要的发展方向。据电力规划设计总院的数据显示，2018年上半年，中国分布式光伏新增装机1224万千瓦，累计装机达4190万千瓦。分布式光伏发展明显提速，占光伏总装机比重稳步提升，已由2015年的13.7％提升至目前的27.1％。 中国光伏行业迎来转型升级关键期，分布式光伏将成未来光伏新增装机的主力。但未来分布式光伏发展面临的主要问题是如何使其更具电网友好性。改善电网对光伏电力的接纳程度，实现光伏装机与电网“和谐相处”，是未来分布式光伏发电真正打开发展空间的关键。 总之，光伏行业补贴退坡是把“双刃剑”，短期相关企业效益大大降低，但是长期随着行业的高速增长尤其分布式光伏方向，有利于行业通过竞争诞生行业龙头。据公开市场资料总结，相关标的：通威股份、隆基股份、科士达、风帆股份。
部分地区钢铁限产 钢铁股兼具多重优势
消息： 博览财经消息整理，常州市大气污染防治联席会议办公室近日发布《关于调整常州市强制减排重点污染源清单的通知》，要求各辖区对名单上确定限产比例的企业，8月3号前要进行具体落实限产措施、责任单位和责任人等方案。常州地区部分企业表示受常州环境容量与环境指标影响，限产基本确定。初步估计，此次限产将影响日均粗钢产量3-7万吨/天，占全国粗钢总产量比例2-3％左右，持续时间根据大气情况而定。 点评： 近期螺纹钢期货市场表现相当亮眼，而与螺纹钢表现同样亮眼的还有其余黑色系，有色等诸多品种，整体看，这种集体暴动现象并非是单一的产能需求状况发生变化所导致。 近期，在国常会批示要发挥积极的财政政策更加积极，在建工程项目确保完成的情况下，基建一条龙概念集体爆发。钢铁作为核心建材用品，自然也是其中受益的重要方向。而当前市场炒作倾向是低位滞涨的品种，市场低位概念股轮番活跃。钢铁作为低价股密集的地方，兼具业绩、低价、滞涨等多重优势。落脚到股市，相关标的：鞍钢股份、宝钢股份、柳钢股份、首钢股份。
环保压缩供给端 未来钛白粉供需继续处紧平衡中
消息： 财联社消息，2018年钛白粉行业新增供给合计7.6万吨，且集中在下半年，无法满足增长的需求，供给缺口16.4万吨，仍需国内企业提升开工率来满足，可容纳国内企业开工率继续提升至85.5%，考虑到国内超两成企业面临较大的环保压力，85%的开工率几乎已是极限水平。2019年钛白粉行业新增供给合计22.6万吨，与增量需求体量相当。 点评： 国内98%以上的钛白粉生产厂家都使用硫酸法生产工艺。虽然硫酸法工艺成熟，但生产工艺中会产生大量的三废，污染环境，受到国家限制。在高环保要求下，硫酸法生产厂家遭遇供给侧改革。 环保政策持续高压并严格执行，处于亏损边缘的中小企业无力负担。当前国内产能在5万吨以下的厂家有27家，总产能不到70万吨。大部分这些企业，既没有可开发的钛矿资源，又没有可配套的硫酸资源配置，无论从盈利能力出发还是环保成本出发，这部分厂家最终会选择退出。在国家政策的指引下，未来钛白粉生产商5年内有望缩减至30个以内。 目前，中国已超过欧洲和北美，成为全球最大的钛白粉消费地区。2017年，中国钛白粉表观消费量为225.5万吨，同比增长8.39%。而，由于环保因素，钛白粉增产有限，供给缺口扩大。随着中小厂家逐步退出，钛白粉未来供需继续处在紧平衡中。 由于行业供给端的逐步出清，而需求端未见明显下滑，未来该行业市场集中度进一步提升，供给端企业议价能力进一步增强。据公开市场资料总结，相关标的：龙蟒佰利、天原集团、安纳达、中核钛白。
投资策略
创业板失宠并非偶然 大盘即使二次探底至少还有次“诱多”
在周末消息面对小盘股利空影响下，周一两市小幅低开，随后煤炭、有色、铁路基建等蓝筹股全线拉升，带动大盘反弹，沪市最高上攻到2896点附近，终因上攻没有量能，两市题材股全线跳水，创业板盘中跌幅超2%，带动大盘逐步回落。盘面上，两市个股普跌，酒店餐饮、生物疫苗、医疗保健、西藏、仿制药、抗癌、新零售、半导体等板块跌幅靠前；运输设备、铁路基建、建材、电力、建筑、一带一路、公共交通等蓝筹股涨幅靠前，市场亏钱效应明显。 综合市场人士观点，近期创业板失宠，一方面政策受益板块大多是大盘股，主板指数拉升明显；另一方面市场资金有限，针对大盘股吸引大批做多力量，导致创业板机会不多，甚至出现高价股和次新股跳水情况。除非大盘股出现大面积退潮，否则创业板很难形成资金推动效应。尽管上周初三连阳让市场感觉热血沸腾，但大部分投资者没赚钱，尤其没有按预期从科技股转向政策刺激蓝筹股的，很可能还会赔钱，这就是如今行情特点。医药+科技持续2周，一批个股新高后调整；随后这波因资管新规为首的政策刺激引发的金融、中字头基建股活跃，震荡市就是一个波段接着一个波段。如今4连阴后，也在酝酿新的机会。 技术上，大盘冲高回落显示2900点上方压力较大，后期还将再次探底，但大盘5周线已开始向上调头，目前上移至2830点附近，下方10日线2850点附近也有较强支撑，再下方就是20日线2820点附近支撑，最终应在2820点上方企稳反弹，所以大盘二次探底概率不大，至少还有一次向上诱多后才能开始二次探底。 总体看，沪指回补6.26日缺口后目标直指6.19日缺口，但由于局部脉冲巨量，将做多动能一次性消耗，随后市场逐步回落，形成四连阴，加之前期护盘的金融股上周二冲高回落，先于指数调整，随后更是连续走弱。但主板整体上仍强于创业板，上周二开始银行股在午盘后买盘力量不足，冲高回落，甚至一些回补早盘缺口，说明金融股护盘任务完成后，中字头基建股也跟进。从周一看，创业板快速走低后呈现破位迹象，主板也有所走弱，此时银行为首的金融股又出来护盘，稳定指数，主板相对稳定还有博弈机会。 博览观察员认为，周一市场继续呈震荡下跌格局，两市各大指数小幅低开，随后出现分化，沪指振幅加大，好在随着尾盘金融板块集体异动，国企改革板块继续走强，沪指微跌报收。但在跷跷板效应的压制下，创业板走势较弱，题材类个股全线回落，两市分化明显，短期指数上行压力较大，市场量能继续缩小。目前仍处于重压力区，震荡清洗浮筹仍是主力选择，但近期政策预期出现改善信号，有助于市场情绪改善。此外，随着长生生物事件不断发酵，垃圾股、问题股炒作或迎来标志性转折，以后炒作概率将逐步减小。 技术上，沪市60分钟 MACD和KDJ指标线继续成死叉共振状态，显示短线调整风险暂未解除，触及8日线2861点股指有回踩13日线2843点和21日线欲望。不过，日线MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态为反弹蓄积冲高能量，30分钟KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计股指周二惯性下跌，周三出现止跌反弹。沪市15分钟 KDJ指标线运行到低位金叉，提前发出对应级别反弹信号，8日和13日线分别向上运行对回落股指构成顶托，预计周二大盘指惯性下探后向上反抽3日线2874点再回落调整，然后受13日线向上运行顶托小幅拉起，沪指反弹压力位分别是2889点和2900点，强压力位2915点，调整支撑位分别是2850点和2837点，强支撑位2818点。 总之，周一没有回补分时缺口后的冲高就直接导致冲高回落，尤其创业板走出二次探低态势。目前大盘技术上的矛盾之处就是从长分时看，前面的上涨消耗过多上涨动能，即使出现向上高度也有限，需要补充做多动能，振荡调整应没有结束，但从短分时看，大盘连续调整后已具备反弹要求，这样的矛盾在盘面表现得比较清楚，就是冲高后出现快速回落，但探低后有分时反弹出现，而周末消息面利空更多体现在创业板上，冲高振荡后技术矛盾并没完全消除，可关注时空共振反弹能否出现。周一上午大盘没有出现时空共振后，下个时间点在周中，大盘空间点位于前面平台和30天线附近，创业板开始出现二次探低，空间位位于1530点一线，后市如果继续振荡下跌周中到达目标位，反弹就有望出现。周一虽在2850点附近出现反弹，但时空配合并不好，如果由于短分时因素马上出现反弹，后市还有望出现冲高后的反复。
新规促汽车行业迎整合 新格局确立仍需时间
据消息，《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》正在走最后的批示流程，该规定一旦正式实施，新能源汽车的投资项目核准的审批将重启。该意见稿增加了对新能源车行业新产能落地的条件，包括对所在地的新能源汽车消费与配套能力的要求，这将有助于遏制近来新能源车行业投资项目密集上马带来的盲目投资和产能过剩问题。这一意见稿有望于年内正式落地。 发改委在去年6月宣布暂停新能源汽车投资项目核准，据媒体统计，目前排队等待审批的企业近200家。一些造车新势力企业选择与传统整车企业合作生产的方式来绕过资质监管，互联网造车企业小鹏汽车与一汽旗下的郑州海马汽车合作代工生产，蔚来汽车与江淮汽车、长安汽车签约代工。 分析人士认为，即将落地的新规定对新能源汽车投资项目提出更高的准入门槛，将促进行业有序发展，产能利用率较高的头部企业有望获得更多的新增产能空间，上汽集团、广汽集团等龙头将受益；另外，监管层对新老造车企业产能合作代工的模式较为肯定，且鼓励国有车企与民营车企开展混合所有制改革，叠加汽车行业国有企业改革的政策背景，行业或将迎来一轮整合，建议关注海马汽车福田汽车。 国海证券表示，二季度汽车行业基金重仓持股比例为2.74%，环比提升0.25%，同比下降1.23%。由于二季度整车市场增长相对较稳定，贸易战、关税下降、股比放开等事件逐步落地，市场对汽车行业配置的比例逐步回升。汽车行业超配/低配情况看，Q2汽车行业基金低配0.76%，环比提升0.46%，同比下降0.78%。2016年至今，汽车行业始终处于一个低配状态，低配比例进一步拉大。汽车行业的基金配置水平位于十年来的低位，主要由于经历整车市场多年的高速增长后，车市目前处于低速增长区间。二季度低配状态略有改善，但据中汽协的指引全年增长压力仍在，因此市场对汽车行业配置仍较谨慎。 汽车行业个股基金持股市值排名前列的依次为上汽集团、华域汽车、三花智控、星宇股份等，基金持股市值分别61.35亿元、51.26亿元、19.07亿元、13.15亿元，对应基金持股占该股流通股比例皆呈现环比上升趋势。基金持股市值排名前20名中，从细分板块看，乘用车公司3家、商用载客车公司1家、汽车零部件公司14家、汽车服务公司2家，各家公司以行业细分龙头为主；从流通市值大小看，流通市值在100亿以上的有13家，流通市值在200亿以上的有9家，流通市值在500亿以上的有5家，基金对流通性更好的行业细分龙头偏好更强。 截至7月25日，汽车行业中陆港通持股比例前五的依次为宇通客车、福耀玻璃、三花智控、华域汽车、拓普集团。其中宇通客车、福耀玻璃、三花智控等公司全球化步伐较快，产品大量出口至国外地区，并积极规划全球布局，此类公司受外资青睐程度较高；此外，前20名剩余名单中也不乏一些在全球范围内收购、布局的公司，如中鼎股份、均胜电子、郑煤机等。总体看，外资更看倾向于持有全球拓展的汽车行业公司股票，而对一些海外订单饱满、拓展步伐清晰、细分领域龙头优势明显的公司更会持续加大持股比例。在持续一年杀估值背景下，行业不少公司成长性被抹杀，出现价值低估，大方向上坚定看好汽车行业正处于产业升级的初级阶段，升级领域涵盖乘用车、商用车及零部件公司，技术升级支撑行业长期发展，细分市场具有革命性机会。 山西证券指出，6月市场整体情绪低迷，叠加贸易战影响，汽车板块整体下跌。受到关税七月落地影响，部分消费者持观望态度，汽车销量受到影响，随着关税落地，购车需求有望被释放，预计7月将有所好转。汽车板块投资应以优质个股为主：一方面围绕业绩稳定增长、市占率持续提升的大市值白马股，建议关注上汽集团；另一方面，聚焦技术壁垒较高、有望实现国外替代的优质成长股，建议关注保隆科技、华域汽车、星宇股份。 兴业证券表示，7月25日，美国总统特朗普与欧盟委员会主席容克达成一致，将致力于消除关税和贸易壁垒，避免欧美贸易战。并且特朗普承诺在谈判期间不会对进口汽车及卡车加征关税。有市场传闻特朗普将于今年对近2000亿美元进口汽车征收关税。7月25日，华盛顿邮报援引知情者消息称，多位特朗普的高级经济顾问认为，特朗普计划今年晚些时候对接近2000亿美元美国进口汽车征收25%的关税。以上消息不可避免导致市场对海外业务较多的零部件企业担忧。 宏观经济、融资成本提升、股市疲弱导致行业整体需求不够强劲；5月底进口豪华车整体降价，市场对此仍持观望态度。尽管终端调研显示经销商客户到店量有所回升，折扣力度开始收窄，但买卖双方仍处于博弈阶段，新的格局确立需要时间，客户真正结束观望也需要一定时间，预计3季度中后期见分晓。 针对贸易战，中短期不确定性较强，将持续影响市场情绪。但优秀企业的全球布局策略最终能够有效规避并消化风险，长期仍看好敏实集团、耐世特、福耀玻璃。新格局确立需要时间，预计最早要等到8月底9月初，旺季来临后前期累计订单有望释放，看好四季度的环比增速，但因同期基数较大，同比增速不能期望过高。通用和菲亚特克莱斯特下调业绩预期暗示对行业下半年的悲观判断，预测美国车市增速有限，竞争加剧及政策的不确定性对企业经营均造成压力。整车厂的压力可能传导至零部件企业，短期有可能带来一定降价压力，但长期建议关注企业战略布局和客户结构优质企业。
政策红利降临 政策推进中挖掘环保潜在机会
根据生态环境部7月23日常务会议，审议并原则通过《农业农村污染治理攻坚战行动计划》，其中生态环境部明确要实施“一保两治三减四提升”，即保护农村饮用水水源地，治理农村生活垃圾和污水，减少化肥、农药使用量和农业用水总量，提升农业面源污染超标水体水质、农业废弃物综合利用率、农村生态环境监管能力和农村居民生态环境保护参与度。 安信证券表示，早在今年初，中央一号文件《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》发布，2月颁布《农村人居环境整治三年行动方案》，其中目标直指农村污水、垃圾治理。目前农村污染治理市场正式步入快速发展阶段，国家政策频出，区域性、落实性制度相继出台，其中2016年十三五规划中正式将农村污水治理纳入国家规划层次。 早在今年4月，习近平总书记在中央财经委员会第一次会议上明确要求，要打七场标志性的重大战役，具体包括打赢蓝天保卫战、打好柴油货车污染治理、城市黑臭水体治理、渤海综合治理、长江保护修复、水源地保护、农业农村污染治理七大攻坚战。而此次《农业农村污染治理攻坚战行动计划》正式响应七大攻坚战的重要号召，也意味着农村污染治理攻坚战正式提上议程。各大细分领域在此次积极信号下，市场需求有望逐步释放。 今年全国环保工作会议、两会及第八次环保大会相继召开，2018年督察回头看+专项督察开启，在“政策端”和“监察端”共同驱动下，环保景气度依旧。继续看好环保板块，建议从政策推进进程中发掘潜在机会，建议关注水治理、固废治理和再生资源板块投资机会。 国盛证券认为，环保作为三大攻坚战之一，是国家重点扶持领域，需求较旺盛，叠加信用边际的宽松，环保企业信贷资金链望得到改善，进而推动订单向业绩转化。当前环保板块的股价基本体现去杠杆等资金方面的影响，而财政政策的积极风向确立、信用的边际改善、债券市场的向好等将改善环保公司的信贷状况，且板块半年报业绩增速尚可、估值历史底部，板块有望迎来股价反弹。推荐1、PPP超跌企业，如碧水源、国祯环保、博世科；2、板块错杀、现金流优异的企业，如龙马环卫、洪城水业。 招商证券认为，环保是PPP中最紧迫的支出方向，季度受资金面影响实体项目停滞，此次货币政策调整下将成边际改善最大的受益方向。二季度在资金紧张环境下，环保PPP类公司普遍増速下滑，企业已开始按现金情况（既是项目的现金情况也是企业本体的现金情况）来实施业绩。在6月已能明显看到环保政府类支出项目进展停滞迹象。随着资金面改善的积极信号到来，环保行业景气度有望在下半年发生积极变化，实体项目重启，业绩増速回升。目前行业估值已处于底部，风险收益比较好。即使未来政策放松的幅度和周期仍需再观察，但放松的预期将在较长时间存在，而环保板块估值经历二季度低迷表现后已至历史低位，碧水源作为环保PPP类企业代表估值跌至15倍以下，现金流好、业绩増速高的环境监测类公司PE也不足20倍，因此未来继续下行的空间已不大，而向上边际改善空间大，风险收益比较好。 此外，环保中第二类公司，设备类和服务类公司，对应的子行业分别为监测环卫、危废，这类公司受整体资金形势影响小，行业自身也有一定増长，亦可以作为性价比较高的品种。其中，聚光科技、先河环保同时在中报释放出超高业绩増速，监测板抉从逻辑上也正处于实业景气周期，应从行业面给予应有重视。龙马环卫，在市场集中度提升期和盈利能力相对17年提升期，收益确定性明显。东江环保，江西事件影响逐渐平复，东江事件定罪不在治理而是涉嫌破坏计算机信息系统，这个系统正是监测系统，给监测板抉又増添行业逻辑。建议由防守转入进攻，当前推荐：博世科、碧水源、聚光科技、先河环保、龙马环卫、东江环保、瀚蓝环境。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有193只股被机构给予买入评级，其中74股被给予明确上涨上升空间。其中美年健康目标涨幅最大，预计目标价40元，涨幅84.33%；岭南股份紧随其后，预计目标价18元，涨幅65.75%。
硅宝科技：公司军工产品已实现少量销售
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
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发表于 2018-7-31 08:29:01
