7.30政治局会议强化股市“中期升温”，基建最受益!楼市变天 我们此前在7月末的纲领性观点认为：7月行情企稳（得益去杠杆不再捅泡沫），8月会缓慢上行，存量资金为主，行情会分化，也许仍是一九行情。后面的情况如何视政策落地情况而定。 最好的情况是：8月底银行不作为，倒逼“有关方面”再加码放松，这个过程越长越有利股市，因为股市是个预期市场，只要有美好的希望，存量资金就敢做盘，有了财富效应，外部资金才会流入！ 而从7.30政治局会议体现出的政策思路来看，一是大政方针维持上半年不变，二是基本延续了7.23国常会的更宽松、稳经济思路，同时内需、基建板块地位被进一步巩固，而对楼市的强烈调控限制预期，恐怕也有利于流动性向股市转的预期，总之这在强化我们之前的纲领性观点判断。 当然，我们依然重申，久跌之后当前的股市仍旧很脆弱，所以我们认为，以建仓战略对待，以摊低成为战术，稳步推高仓位！ 板块方面，《地量等待方向选择，两个方向分兵“守正出奇”》首先，当前市场在基建上的逻辑与低价垃圾股上的逻辑还没有很好的持续性。一方面基建这些东西仅仅是短期预期炒作，且业绩上短期内没有预见性，另一方面，铁公基这些大权重也不是仅靠市场的一点存量资金就能解决的。 其次，可以看到现在市场低价垃圾股的短期炒作也遇到了较大的不确定性。接下来，8月业绩预告密集公布的期间，爆雷的相信还是不在少数，而资金逐步向业绩驱动的逻辑靠拢的概率更大。 还需要指出的一点就是8月份是特朗普争取选票的又一个关键月份，所以，8月特朗普的“幺蛾子”少不了，资金整体的风险偏好预计不会太高，在这种大的环境下，我认为还是押注较大仓位在白马蓝筹身上更合适。
博览视点
7.30政治局会议强化股市“中期升温”，基建最受益!楼市变天?
【研究员】：柏双
结论：7.30中央政治局会议，对股市层面的影响是怎样的？ 博览首席经济学家李宏图先生此前在7月末的纲领性观点认为：7月行情企稳（得益去杠杆不再捅泡沫），8月会缓慢上行，存量资金为主，行情会分化，也许仍是一九行情。后面的情况如何视政策落地情况而定。 最好的情况是：8月底银行不作为，倒逼“有关方面”再加码放松，这个过程越长越有利股市，因为股市是个预期市场，只要有美好的希望，存量资金就敢做盘，有了财富效应，外部资金才会流入！ 而从7.30政治局会议体现出的政策思路来看，一是大政方针维持上半年不变，二是基本延续了7.23国常会的更宽松、稳经济思路，同时内需、基建板块地位被进一步巩固，而对楼市的强烈调控限制预期，恐怕也有利于流动性向股市转的预期，总之这在强化我们之前的纲领性观点判断。 当然，我们依然重申，久跌之后当前的股市仍旧很脆弱，所以我们认为，以建仓战略对待，以摊低成为战术，稳步推高仓位！
【博览财经分析】市场期盼已久，本内参也在7月初就提示关注的年中经济工作总结会，终于在7月的最后一天召开了。 根据新华网消息，中共中央政治局7月31日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《中国共产党纪律处分条例》。中共中央总书记习近平主持会议。 会议对上半年经济工作的定性以肯定为主：保持了总体平稳、稳中向好态势。主要宏观调控指标处在合理区间，经济结构持续优化，防范化解金融风险取得初步成效，生态环境改善，人民群众获得感、幸福感、安全感增强。 但会议也承认：当前经济运行稳中有变，面临一些新问题新挑战，外部环境发生明显变化。要抓住主要矛盾，采取针对性强的措施加以解决——这是一个相对谨慎的评估。另外会议要求“把稳定就业放在更加突出位置”，也似乎反过来凸显出经济下行压力下，就业压力可能在突出。 会议对下半年工作任务的部署是：要保持经济社会大局稳定，深入推进供给侧结构性改革，打好“三大攻坚战”（防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治），加快建设现代化经济体系，推动高质量发展，任务艰巨繁重。 要坚持稳中求进工作总基调，保持经济运行在合理区间，加强统筹协调，形成政策合力，精准施策，扎实细致工作。 简单通俗点说，决策层对下半年工作基调和路线等，相比上半年没有根本性的变化（还是坚持稳中求进、供给侧结构性改革、三大攻坚战、重申推动改革落实、扩大对外开放）。但是有三点值得重视的是： 其一，7.23国常会对更积极财政政策和稳健货币等政策的要求，以推动扩大内容和基建投资，稳定下半年经济和股市的政策基调，在本次会议上依旧得到重申（“加大基础设施领域补短板的力度“”）。 其二，会议显然对外部压力依然比较重视。对于下半年中美贸易争端延续并可能影响国内经济已经给出了隐晦的警示，也给出了对策。会议特别强调了“稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。保护在华外资企业合法权益。”在这种会议有这种表述是比较罕见的。并再度重申“”要落实扩大开放、大幅放宽市场准入的重大举措……精心办好首届中国国际进口博览会”。 其三，如果说上述两点并不令人意外，那么“坚决遏制房价上涨”的房地产问题再度在会议上被重点强调，并且被诸多机构作为一个最主要的关键点进行解读（很多机构的解读标题都直接是类似“政治局会议下决心解决楼市问题“”），就值得投资者高度重视了。 会议表示：下决心解决好房地产市场问题，坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。 而就在同一天，深圳楼市出台了一个震惊四座的重度调控政策： 如此“变态”严厉的楼调政策也引起了网上段子手的各种调侃，尤其其中个人购房3年限售，是本次深圳楼市调控的一大看点，也是最重手段之一。此前已出台这一政策的城市包括广州、成都、西安等50多城，但此前北上深三大超一线城市均不在调控之列。 将中央会议与具有风向标意义的地方政府行动结合在一起来看，显然楼市即将面临新一轮“升级调控”，不少分析机构甚至直言，楼市可能终于要停涨了。 当然，最终结果会否如此，还是说只能冻结交易，但房价还会“低调稳涨”，那就要时间来检验了。 那么，7.30政治局会议，对股市层面的影响是怎样的？ 博览首席经济学家李宏图先生此前在7月末的纲领性观点认为：7月行情企稳（得益去杠杆不再捅泡沫），8月会缓慢上行，存量资金为主，行情会分化，也许仍是一九行情。后面的情况如何视政策落地情况而定。 最好的情况是：8月底银行不作为，倒逼“有关方面”再加码放松，这个过程越长越有利股市，因为股市是个预期市场，只要有美好的希望，存量资金就敢做盘，有了财富效应，外部资金才会流入！ 而从7.30政治局会议体现出的政策思路来看，一是大政方针维持上半年不变，二是基本延续了7.23国常会的更宽松、稳经济思路，同时内需、基建板块地位被进一步巩固，而对楼市的强烈调控限制预期，恐怕也有利于流动性向股市转的预期，总之这在强化我们之前的纲领性观点判断。 当然，我们依然重申，久跌之后当前的股市仍旧很脆弱，所以我们认为，以建仓战略对待，以摊低成为战术，稳步推高仓位！
地量等待方向选择，两个方向分兵“守正出奇”
【研究员】：江桥
结论：地量一般对应一种极度观望的情绪，并不是完全是地量地价。在相对高位，这种地量之后，往往一旦出现方向选择，市场就会持续下跌。但是现在的情况，更像是市场筑底的一种迷茫。 那么迷茫之后该怎么选择方向呢？眼下倒是有几个选择……首先，当前市场在基建上的逻辑与低价垃圾股上的逻辑还没有很好的持续性。 一方面基建这些东西仅仅是短期预期炒作，且业绩上短期内没有预见性，另一方面，铁公基这些大权重也不是仅靠市场的一点存量资金就能解决的。 其次，可以看到现在市场低价垃圾股的短期炒作也遇到了较大的不确定性。接下来，8月业绩预告密集公布的期间，爆雷的相信还是不在少数，而资金逐步向业绩驱动的逻辑靠拢的概率更大。 还需要指出的一点就是8月份是特朗普争取选票的又一个关键月份，所以，8月特朗普的“幺蛾子”少不了，资金整体的风险偏好预计不会太高，在这种大的环境下，我认为还是押注较大仓位在白马蓝筹身上更合适。
【博览财经研报】31日，出现了年内第二的最低成交额。2700多亿。年内最低，在春节前一天，2月份，2300多亿，但是不具可比性，毕竟当时是春节。可见今天有多低迷。 甚至市场最恐慌的6月份，也只是出现了2900亿的地量。所以说，今天这么低迷的交投，真是很罕见。 地量一般对应一种极度观望的情绪，并不是完全是地量地价。在相对高位，这种地量之后，往往一旦出现方向选择，市场就会持续下跌。但是现在的情况，更像是市场筑底的一种迷茫。 那么迷茫之后该怎么选择方向呢？眼下倒是有几个选择…… 7月份是披露中报业绩预告的高峰期，但注意仅仅是预告，而非正式报表，很多上市公司目前更多在8月公布业绩。那么，目前能够驱动市场向着业绩逻辑轮动的原因是什么呢？ 首先，当前市场在基建上的逻辑与低价垃圾股上的逻辑还没有很好的持续性。 一方面基建这些东西仅仅是短期预期炒作，且业绩上短期内没有预见性，另一方面，铁公基这些大权重也不是仅靠市场的一点存量资金就能解决的。 其次，可以看到现在市场低价垃圾股的短期炒作也遇到了较大的不确定性。 在长生生物退市之后，证券日报刊文称，近日，证监会发布了退市新规。退市规则经过此次修订之后，A股市场上市公司触发退市的条件更加全面丰富了。在新的形势下，从规避投资风险、保证投资收益两个角度出发，那些投资知识欠缺、风险意识及承受能力较弱的个人投资者不妨换个姿势拥抱A股。既然退市大门已经敞开，投资者就要对直接投资股票多一分敬畏，那么风险较小、收益又可观的公募基金就是比较理性的选择了。但有一点需要强调，投资公募基金一定要摒弃炒的思维，真的要从价值投资长期投资来选择投资标的。 言下之意，现在的市场即使是光鲜业绩“粉饰”的长生生物照样一夜之间跌落神坛，而对于那些很明显的垃圾股，更是容易被退市。 所以，相比之下还是那些大白马更靠谱一点，作为“老字号”的超级品牌，安全性更高。 接下来，8月业绩预告密集公布的期间，爆雷的相信还是不在少数，而资金逐步向业绩驱动的逻辑靠拢的概率更大。 还需要指出的一点就是8月份是特朗普争取选票的又一个关键月份，所以，8月特朗普的“幺蛾子”少不了，资金整体的风险偏好预计不会太高，在这种大的环境下，我认为还是押注较大仓位在白马蓝筹身上更合适。 最近我说过，从市场风格大小切换的逻辑来看，虽然近两日大小皆开始出现回调，接下来短线上小票日子可能稍微好过点（注意这些小票不是近段时间爆炒的低价超跌垃圾股，而更偏向于次新、创板），但是在仓位上仍然四六开为宜，四成押注次新创小，六成押注白马股。（注意这个仓位不是总资产，而是预计使用的资金）。 我个人觉得这样的配比更适合“守正出奇”，很多股民总是信奉“出奇制胜”，但是要知道兵法之中的“正兵”和“奇兵”其实是分兵策略，只有把“正”守住了，才能让“奇”发挥出“奇效”。
投资参考
8月中期反弹可期，锚定基建旅游
【研究员】：江桥
结论：从外围不确定性来看：在特朗普政府动用5000亿制裁清单之后，也意味着后续特朗普的底牌并不多了，贸易摩擦或许会接近尾声。从内在来看：自今年一季度央行货币执行报告后，去杠杆转为调结构，政策面的信号已经开始从去杠杆转向稳杠杆，只不过说7月23日人民日报的官方陈词是正式承认这一点。所以，对于目前的行情定性，虽然有些人指出是2014年下半年重现，但是某种中观视角来看，也能理解为特朗普7月“低发病期”的一次躁动反弹。7月行情企稳（得益去杠杆不再捅泡沫），8月会缓慢上行，存量资金为主，行情会分化，也许仍是一九行情。最好的情况是：8月底银行不作为，倒逼“有关方面”再加码放松，这个过程越长越的利股市，因为股市是个预期市场，只要有美好的希望，存量资金就敢做盘，有了财富效应，外部资金才会流入！当前的股市仍旧很脆弱，所以，以建仓战略对待，以摊低成为战术，稳步推高仓位！
【博览财经研报】从外围不确定性来看： 在特朗普政府动用5000亿制裁清单之后，也意味着后续特朗普的底牌并不多了，贸易摩擦或许会接近尾声。 从内在来看： 自今年一季度央行货币执行报告后，去杠杆转为调结构，政策面的信号已经开始从去杠杆转向稳杠杆，只不过说7月23日人民日报的官方陈词是正式承认这一点。 所以，对于目前的行情定性，虽然有些人指出是2014年下半年重现，但是某种中观视角来看，也能理解为特朗普7月“低发病期”的一次躁动反弹。 7月行情企稳（得益去杠杆不再捅泡沫），8月会缓慢上行，存量资金为主，行情会分化，也许仍是一九行情。最好的情况是：8月底银行不作为，倒逼“有关方面”再加码放松，这个过程越长越的利股市，因为股市是个预期市场，只要有美好的希望，存量资金就敢做盘，有了财富效应，外部资金才会流入！当前的股市仍旧很脆弱，所以，以建仓战略对待，以摊低成为战术，稳步推高仓位！ 主题前瞻： 经过梳理分析，对于8月份有几类概念值得关注： 首先是旅游股 旅游行业从7月逐步进入旺季，从业绩确定性和估值匹配角度看，板块不乏交易机会。 近期，A股走势时而反复，热点转换应接不暇。不过，自阶段触底后，餐饮旅游板块似乎已步出回调阴霾，持续劲升。 ●从基本面看，年初至今，从节假日旅游数据看，行业整体运行水平良好。 其中，春节期间全国共接待游客3.86亿人次，同比增长12.1%，实现旅游收入4750亿元，同比增长12.6%。 “五一”假日全国共接待国内游客1.47亿人次，同比增长9.3%，实现国内旅游收入871.6亿元，同比增长10.2%。 ●政策面上，国办此前印发的《关于促进全域旅游发展的指导意见》也将对旅游板块走势带来正面催化。 《意见》指出：旅游业已成为国民经济的战略性支柱产业，发展全域旅游，将一定区域作为完整旅游目的地，以旅游业为优势产业，统一规划布局，这有利不断提升旅游业现代化、集约化、品质化、国际化水平，更好满足旅游消费需求。 ●尤其，互联网推动下的在线旅游持续暴增。 我们认为，近期餐饮旅游板块领涨的原因主要有三方面： 一是板块经历几年的调整目前估值水平处于历史中位数偏低水平； 二是板块增速营收和净利近年复合增速维持较高水平； 三是在当前市场避险情绪下，餐饮旅游板块现金流状况良好体现出一定的防御属性。 目前板块整体动态PE38倍，相对大盘（全部A股）3.2倍，行业估值处于合理区间。 当前，旅游行业上市公司盈利稳健、估值合理，攻守兼备，建议紧扣基本面，捕捉增加配置机会。 当然，根本原因还是旅游板块基本面长期看好。 国家旅游研究院预计，今年国内和入境游人数有望超过52亿人次，实现旅游总收入将突破6万亿元，旅游投资保持较快增长，新增旅游就业100万人。 中商产业研究院预测，2018年全国旅游收入将达6.24万亿元，增速约增至15.6%。 此外，从部分省市的出境旅游数据看，二季度出境游较一季度有所好转。 而三季度旅游行业迎来旺季，根据历史经验，餐饮旅游板块此时有望实现超额收益。板块布局的机会正在显现。 通过对旅游板块过去十年走势进行复盘可见： 2010年旅游板块开启独立行情，此后超额收益逐步显现并扩大； 2014年-2015年达到高峰； 2016年-2017年逐步消化估值压力后，2018年上半年，旅游板块整体上涨10%，全市场排名第一，分别跑赢上证综指及沪深300指数22.9%和23.4%，相对收益明显。 今年第一季度行业整体营收280亿元或增20%，净利润22.2亿元或增35.2%，盈利能力明显提升。 而二季度预计行业整体增速环比仍有望保持高增长趋势——所以，当前板块复制历史规律的几率很高。 从子行业轮动看，拉长时间轴，虽经济有起落，但高壁垒、可复制的细分龙头中长期仍占优。 结合目前市场风格： 首先，仍关注竞争格局占优/商业模式可复制，且业绩增长较确定的优质白马品种。 其次，免税、酒店、出境游龙头受益行业景气，业绩有望超预期； 受益于中国加快发展一带一路建设，叠加多国放宽对华签证及俄罗斯世界杯热点事件催化，今年来出境游行业逐渐复苏，实现恢复性增长。 其三，景区休闲游预计呈现分化趋势，部分企业通过治理改善、经营提效实现游客增长、降本控费，有望带来业绩继续提升。 尤其，板块龙头受“进入口扰动较小+较稳健的经营+上佳的现金流”，价值进一步凸显。 从业态上来看，在线旅游、乡村旅游等新形式，正在蓬勃发展。 根据公开资料，上述细分领域的龙头股各自为： 1.免税：中国国旅——受益政策放宽+行业快速发展+公司机制改善，业绩增长+垄断优势不断增强； 2.酒店：锦江股份、首旅酒店——受益行业复苏，经济型优势明显，中端布局已经领先 3.景点：峨眉山A、中青旅和三特索道、宋城演艺和黄山旅游； 4.出境游：众信旅游和凯撒旅游。 其次是基建股 而基建、周期板块接连大涨，不仅仅是央行放水利好的影响，而是与经济下行压力下，市场对下半年基建港口发力，以及有关政策利好不断对此催化的体现。 回顾历史行情，流动性边际宽松向来是基建板块取得超额收益的充分条件。另外，政策面上，对基建投资的预期导向，也是基础条件之一。 而今年以来，相关部委和沿江省市密集出台新政，一系列制度设计开始向“深水区”发力。多位权威专家和省市有关负责人表示，当前推进长江经济带发展转型“突围”，将为中国经济向高质量发展探索一条路径。 值得关注的是，长江经济带沿线省市和城市群正呈现“大协作”的一体化发展态势。正是区域经济的“新发展形态”，保证了基建和港口等板块今年来依然保持了较高的投资速度。 除了“长江经济带”，以及此前“粤港澳大湾区”之外，近日，深圳市政府副秘书长、深汕特别合作区管委会主任产耀东主持召开会议强调，一要坚定推进产业兴区，瞄准对深圳未来创新发展具有重大意义的战略性新兴产业和未来产业，大力发展先进制造研发中心，建设战略性新兴产业基地。 各类“大区域、次区域”的合作，尤其是指向“产业兴区、建设战略性新兴产业基地”等政策，将带动相关基建业的发展。 而无论是“长江经济带”、“粤港澳大湾区”、“深汕合作区”等，都带有明显的港口、航运等内在行业因素，如果考虑到当前正在非洲出访的国家领导，对推进“一带一路”所带来的利好（最近消息称，中国丝路基金将收购阿联酋太阳能发电厂24%的股份），相关板块也将受益于其发展，而释放驱动力。 事实上，今年1-6月，我国挖掘机械产品销量同比大增60%，已经反映出国内公共基础设施建设力度加大，以及对国际工程项目承接前景看好的前瞻信号。 挖掘机是基建投资最先动起来的“龙头”，无论铁路、港口码头、还是电站、输电和输油输气等项目，都离不开挖掘机“一铲一铲”的开拓，因此，挖掘机的市场销量就成了观察固定资产投资的微观窗口。 数据显示，今年1-6月，纳入统计的25家制造企业，共计销售各类挖掘机械产品超过12万台，同比涨幅达60%。 分析指出，装备机械当中的挖掘机销量增加，一部分与当前决策层主推的乡村振兴战略有关，另一部分也与城乡道路基础设施建设进入新一轮的更新改造周期有关。早期“村村通”“乡乡通”工程已经进入更新改造周期，工程改造力度加大，首先就加大了对工程机械投资的力度。 而从最新的政策动态来看，国内外“两方面的资源”则更强化了基建、港口等板块释放驱动力的催化条件。 国内政策方面，此前，随着资管新规的落地，市场普遍认为，金融监管力度现边际宽松，叠加央行窗口指导、银保监会座谈会显示政策微调，信用紧缩预期将改善，利好基建行业超跌反弹。 而7月23日国常会强调要更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。更被普遍认为，最直接有利于基建、建筑等行业、及其产业链的发展，进而会带动股市相关板块上涨。 虽然会议重申不会大水漫灌，但货币政策“边际宽松”、财政支出“更加积极”的提法，也无不透露出明确的宽松信号和实际督促尽快落实放水的要求！而就在23日中午，人民日报发布了头版资讯改口称，“去杠杆初见成效，我国进入稳杠杆阶段。”——从上述高层会议、宣传部门的表述重大变化可见，股市的流动性预期将显著好转。 行情特征方面，可以看到的是，最近基于流动性改善的预期，赚钱效应有所呈现后，市场对此前杠杆较高的基建、房地产、金融股基本上开始扭转悲观预期。从最近市场炒作的路径来看，基本上是对扩大内需背后基建一条龙的修复。 另外，在各地方都在为下半年约束房地产市场、坚持去产能、清理僵尸企业，“争取更有质量增长”的大背景下，加快“区域合作”，正在成为各地方或“优势互补”、或“抱团取暖”的“积极选择”。 因此，下半年政策层面的一个关键点，就是以刺激扩大内需为导向，并稳住基建投资（基建投资增速可能触底反弹），信用扩张的周期性行业会出现机会。 无论从政策催化，还是上游行业数据表征来看，基建、港口板块正在显示出市场预期不断好转的局面，只要大盘局面有所好转，基建、航运股当然很容易获得表现机会。
决策参考
各地加快推进基建投资，公募基金仍有“加仓空间”
【研究员】：柏双
结论：在7月23日国务院常务会议确定围绕补短板增后劲惠民生推动有效投资的措施之后，资本市场与基建相关板块的做多热情也被全线引爆。而7.30中央政治局会议对下半年工作的部署，无疑更加强化了基建板块在下半年的重要热点机会地位！ 而7月下旬以来，大基建板块集体上涨，赚钱效应显著。而这还是在“公募基金二季度末持有建筑板块股票的仓位比重处于历史最低位”的情况下取得的，一旦市场形成“基建上涨的共识”，后续资金的动力仍然充足。
【博览财经分析】在7月23日国务院常务会议确定围绕补短板增后劲惠民生推动有效投资的措施之后，资本市场与基建相关板块的做多热情也被全线引爆。而7.30中央政治局会议对下半年工作的部署，无疑更加强化了基建板块在下半年的重要热点机会地位！ 我们看到，成都路桥强势六连板，中国铁建、中国交建、山东路桥等多只个股在短短五个交易日内涨逾20%。 另外，基建上游的周期板块在利好消息的刺激下，也掀起了涨停潮。 而作为基建信贷支撑的大金融也获得了表现。从盘面上来看，中证银行指数自7月3日低点5382.64点至今，已反弹近8%，工商银行、建设银行等国有大行在此期间分别上涨24%、19.8%。 总之，基建、周期板块接连大涨，不仅仅是央行放水利好的影响，而是与经济下行压力下，市场对下半年基建港口发力，以及有关政策利好不断对此催化的体现。这让基建有关板块成为上周带动大盘反弹的主力。而7.30政治局会议，预计将强化这一趋势。 在预期方面，基建投资去年上半年增速为21.1%，今年上半年同比增长7.3%，下半年有望明显反弹。 中信保诚基金表示，基建板块目前PE在10倍左右，PB在1.1倍左右。此前基建板块最大的压制因素——信用预期近期大幅改善。 而我们注意到，多地相继召开重点项目投资工作推进会，不少省份还在近期发布补短板重点项目投资计划，这让基建板块短炒政策之后，在中线层面也获得了更强的做多预期。 分析人士认为，下半年基建投资步伐或会加快，尤其是在交通基础设施、城镇公共服务设施等重大基础设施和民生项目方面。与之相配合的是，今年1.35万亿元地方政府专项债券发行速度将加快。 无论是基建行业还是股市当中的相关板块，政策的受益面仍然是“有选择、有针对性”的，在决策层坚持“不搞大水漫灌”的要求下，股市中“基建概念”也必须“优中选优”，确实有业绩、有项目，现金流无忧者，才是“长跑冠军”！ 7月28日，国务院强调，要加快相关工程的开工建设。目前中西部基础设施比较薄弱，推动有效投资补短板。在此背景下，我国将围绕农村的物流、水利工程、能源、公路、新一代网络建设等多个领域开展基础设施建设重大工程，多个地方已经释放出重视重大项目投资的信号—— 7月24日下午，广东省政府召开加快省重点项目投资工作推进会议，广东省发改委印发了《供给侧结构性改革补短板重大项目2018年投资计划的通知》涉及9大类18个项目，总投资额超过1.9万亿元。其中，交通网络工程包投资额超过1.3万亿元。据悉，未来6年广东还将新建成19条高铁／城际，总投资4807.42亿元。 江苏省在6月底也曾发布类似的补短板投资计划，要求确保年度投资3600亿元以上。成都市计划未来3年，实施171个重大基础设施和民生项目，总投资逾1.5万亿元。 此外，浙江省、湖北省湖南省永州市、山西省运城市、河南省驻马店等地也陆续召开重大工程项目推进会。 就在各地“力推基建工程”的同时，股市上的资金也在加仓相关板块。7月份以来，北上资金净流入230.32亿元，重点加仓了基建、金融、医药板块。 7月下旬以来，大基建板块集体上涨，赚钱效应显著。而这还是在“公募基金二季度末持有建筑板块股票的仓位比重处于历史最低位”的情况下取得的，一旦市场形成“基建上涨的共识”，后续资金的动力仍然充足。
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发表于 2018-8-1 08:51:12
