《大跌过后存在短时反弹机会》周四，受周三美国宣布将单方面宣布对中国两千亿的出口商品加证关税等重磅消息影响，二市延续周五的跌势，走出低开再震荡杀跌的走势。午后在恐慌盘涌出后，更是一度下探至2726点后，绝大多个数个股惨不忍睹。趋势上，二市均处于破位下行状态。 盘中热点上看，早盘军工板块大幅杀跌拖累指数下行，白酒、食品饮料等大消费板块集体大跌，两市单边下挫，进口博览会板块开盘集体冲高，在大基建板块带动下下探回升，此后指数单边回落。 午后两市呈现加速下跌，仅百余只个股上涨，但跌停家数并未明显增加，在西部基建股带动下，大盘探底回升，10只新疆股涨停，炒作主线仍是大基建板块，前期强势股也有所拉升，临近尾盘，指数企稳回升。盘面上，水泥、新疆、西藏、钢铁、农业等少数板块上涨；深国资改革、军工、环保工程、电子竞技、互联网彩票、美丽中国等板块跌幅居前。 整体看，2900点久攻不破，加之前期大涨的权重股进入获利回吐阶段，上证指数跌破2800点和创业板指数跌破1500点，周四跌破整数关后，形成明显普跌跳水，且一度出现恐慌大跌走势，但尾盘又起来了，震荡市机会来自调整后。大跌属对近期反弹的消化，是风险的集中释放，后市可能不会再出现这样的急跌行情，而是恢复前期的震荡阴跌模式，退二进一或退三进一。 近一周左右市场走势整体偏软，没有集中的热点板块是最明显表现，基建板块、央企改革等板块力度及影响力大不如前，资金对这些板块基本是以短期思路为主，分化很快，接下来是真正受益政策品种的活跃时间，所以不必过于恐慌，优质股的低吸机会来了。消息面，市场风传美国将对超过40家中国军工企业实施技术禁运，同时威胁将对2000亿进口中国商品加征关税税率由10%提升至25%，外交部强硬回击，贸易战热度再次上升。另外，隔夜美联储传递出鹰派信号，9月大概率将再次加息，人民币汇率将进一步承压。 由于国内外经济形势的极为复杂多变，近期不管是金融政策还是对房地产的强监控，加之人民币贬值影响，都决定了股票走强预期大大减弱，虽然市场融资功能政府会力保，但无改大前提下的弱势。大盘后面或许会以杀跌、反弹、再震荡盘跌方式构筑平台。 技术面上看，二市均处于破位下行通道之中。大盘如不能以中阳尽快收复20日线，即2830点上方，改变本来的下降趋势，将会使得下行斜率加大，短线恐再难以改变，后二个交日日反弹后或再次形成向下的助力，去探寻2691点支撑。 日线图上，二根连续中阴线破位，股指前期的近探底反弹为超跌反弹，股指重回通道下沿线。五日线开启加速下行，周五将于与各均日线再次构成死叉向下趋势，将对大盘探底反弹构成强压；十日线周五也开启下行，MACD二指标将近死叉状态，KDJ指标仍未见底，调整趋势中。从分时指标看，周五低开震荡后或会向上反弹。 具休到周五，多将低开震荡下探2746-2759点区间不破后，向上方失守的2780-2800点区间反弹。或以缩量小阳线报收。反弹或持继一天半左右时间。 操作策略上，弱势大环境下，把握确定性机会，争做强势股。近期政治局会议核心结构看点是“补短板”。虽然预计不会有全面放松，但“补短板”看点值得关注，预计会沿着三条主线展开：一是落后地区基建扶贫，如新疆等西部地区的高铁、地下管廊等项目；二是乡村振兴，如农村电网、水利等设施；三是已有的国家大型规划区配套的底层基础设施，如粤港澳、雄安、海南等规划。稳健投资者控制好仓位，抄底不必急于一时，多看少做。激进投资者可关注政策“补短板”概念，短线操作快进快出。具体操作上，反弹或延续一至二天时间，明早盘可低接，下周且记一定要高抛。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●消费升级促中国经济高质量发展（降级倒是见得多了，要不然榨菜怎么一直涨） ●保持经济稳中向好态势 ●我国创建世界首例人工单染色体真核细胞 ●商务部新闻发言人就美方拟提高对中国2000亿美元输美产品征税税率发表谈话（中方已经做好充分准备，将不得不作出反制，以捍卫国家尊严和人民利益）
【其他重要消息】
●商务部部长钟山：要千方百计稳外贸稳外资扩消费、确保完成全年商务工作主要目标任务 ●财政部：充分发挥财政职能作用 坚决支持打好三大攻坚战 ●深交所通过上市公司重大违法强制退市实施办法 切实担负起退市主体责任 ●美参议员提议改革涉国家安全关税决策程序 ●英国央行以9-0支持加息25个基点 上调未来三年通胀预期 ●外汇局：保障外汇储备安全、流动和保值增值 ●外汇局：有信心保持外汇市场的平稳运行 ●上半年规模以上农产品加工业实现利润同比增长7.5% ●银保监会下调银行持有债转股股权风险权重 缓释资本压力 ●部分大行抢窗口期发力对公贷款 ●北京：推动新一轮扩大开放综合试点工作尽快落地实施 ●北京：到2020年再退出1000家一般制造业企业 ●西藏多措并举支持非公经济发展 鼓励非公企业参与国有企业改革
行业概念
1、PTA（精对苯二甲酸）价格涨至近4年新高 相关概念股：恒逸石化、桐昆股份
2、三氯甲烷今年来上涨逾7成，至近5年最高位 相关概念股：鲁西化工、巨化股份
3、全国生猪价格大面积上涨 年内第四波涨势已成 相关概念股：温氏股份、天邦股份
4、学前教育政策陆续出台，千亿级幼教行业望爆发 相关概念股：凯文教育、新南洋
5、谷歌要推“今日头条”，积极推进中国相关业务 相关概念股：智度股份、金科文化
【其他】
●京津冀2018年采暖季初稿：天津石家庄唐山邯郸邢台安阳等钢铁产能限产50%，以高炉生产能力计，配套烧结、焦炉等设备同步停限产 ●发改委：防范化解金融风险 扎实推进解决房地产市场问题 ●国家能源局：上半年光伏发电新增装机2430.6万千瓦 与去年同期增幅基本持平 ●商务部：第二季度中国购物中心与便利店市场保持着稳定健康的发展 ●我国交通基础设施投资高位运行：前7月铁路固定资产投资3750亿 ●上半年中国机构投资者对外房地产投资锐减37% ●中国首枚民营运载火箭拟Q4发射商业卫星 ●重大突破！我国科学家成功创建世界首例人工单染色体真核细胞 ●7月份重卡市场共约销售各类车型7.7万辆 同比下滑15% ●以北京、雄安为中心 2020年京津冀将形成高速路网新格局 ●长沙两部门联合发文：严打非法中介违规提取住房公积金 ●佛山九部门联合出击 严查假税单、捆绑销售、阴阳合同 ●山东省政府召开常务会议 研究新一代信息技术产业等工作 ●美国对华塑料装饰丝带作出反倾销初裁 ●特朗普政府提议放松美国汽车排放规则 ●美国商务部部长罗斯：如果与欧洲的谈判失败，美国倾向于完成汽车关税调查
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
传闻：
京东方Ａ：和京东合作的电竞显示器预计下半年上市 京东方A：华为是公司长期以来合作的客户 京东方A：料绵阳第6代柔性AMOLED生产线明年投产 银邦股份：欧洲、日韩及东南亚市场开拓已取得一定成果 福日电子：全资子公司为华为手机部分机型提供ODM服务 华胜天成：云计算业务毛利率高于传统系统集成业务 来伊份：公司位列中国国际进口博览会上海交易团的大型零售商联盟，实现上海采购商与进口博览会参展商的精准行业对接；旗下“亚米”品牌也将亮相进口博览会 杭电股份：目前公司光棒、特种光纤项目正在建设过程中。光纤产能约为900万芯公里。
公告
定增&重组
*ST凯迪：签署重大重组框架协议 道氏技术：拟作价15亿元收购佳纳能源及青岛昊鑫剩余股权 藏格控股：拟对重组方案作出重大调整
重大事项
斯太尔：核查完毕并复牌 宁波贝鑫拟减持公司3%股份 众应互联：控股股东质押股份跌破平仓线 合金投资：公司实控人将变更
投资与经营
新疆浩源：拟215亿元投建天然气精制化学品项目 华媒控股：拟投资设立杭州火鸟区块链有限公司 盛天网络：拟1000万元出售盛天文娱 康美药业：拟在通辽市投资合建医院 亿纬锂能：与戴姆勒签订多年供货协议 蓝光发展：子公司拟与歌斐资产共同发起设立地产投资基金 陕国投A：拟受让2260万股永安保险股份 万邦德：设立健康科技子公司 特发信息：子公司中标5亿元中国移动采购项目 岭南股份：联合体中标逾12亿元项目 重庆建工：联合签订渝北区市民中心EPC总承包合同 ST生化：拟通过公开拍卖方式转让湖南唯康75%股权 创新医疗：6.32亿元公开拍卖8家子公司股权 云南城投：拟挂牌出售天堂岛置业90%股权 TCL集团：广东省产业发展基金投资公司项目 王府井：终止参与千百度新股配售 信立泰：获得替格瑞洛片药品注册批件 亚宝药业：SY-009胶囊获得药物临床试验批件 獐子岛：连续高温下公司海洋牧场增养殖产品未发现异常
业绩与分红
安阳钢铁：上半年净利10.17亿元 同比增逾35倍 东方财富：上半年净利5.59亿元 同比增114% 东睦股份：上半年净利同比增33% 拟10派2元 华帝股份：上半年净利同比增45% 长虹华意：上半年净利同比下降52% 西部黄金：半年报预亏 子公司发生安全生产事故 飞乐音响：上半年净利预亏约4亿元 南威软件：半年报净利同比增177% 滨化股份：上半年净利4.61亿元 同比增27% 沧州大化：上半年净利7.68亿元 同比增17% 德赛电池：上半年净利1.33亿元 同比增16% 玲珑轮胎：上半年净利5.24亿元 同比增逾两成 安图生物：上半年净利2.47亿元 同比增近三成 温州宏丰：上半年净利同比增106% 健帆生物：上半年净利同比增四成 星帅尔：上半年净利同比增长13% 卧龙地产：上半年净利1.83亿元 同比增106% 启明星辰：半年报净利同比扭亏为盈 良信电器：上半年净利同比增13% 新雷能：上半年净利同比增逾三成 长信科技：上半年净利同比增两成 四川九洲：上半年净利同比扭亏 万泽股份：上半年净利同比增160% 中国交建：上半年新签合同金额4288亿元
增持&减持
至正股份：股东拟减持不超6%股份 艾德生物：股东龙岩鑫莲鑫拟减持不超5.47%股份 至纯科技：两股东及四高管拟合计减持不超2.71%股份 兆易创新：股东讯安投资拟减持不超2%股份 泛海控股：控股股东继续增持160万股 广泽股份：股东亓瑛协议转让公司7.02%股份 摩恩电气：第二大股东再次被强平179万股 中泰化学：浙江富丽达减持1861万股并拟继续减持不超1%股份 创维数字：股东林伟建拟减持不超2000万股 盛运环保：总工程师拟减持不超55.5万股 科斯伍德：实控人累计增持公司1.13%股份 大东方：控股股东拟增持0.5%-1%股份 养元饮品：实控人拟增持2000万元-5000万元 锡业股份：控股股东一致人拟增持不低于2000万元 日海智能：控股股东一致人拟增持公司0.5%至2%股份 东旭蓝天：控股股东完成增持计划 大北农：回购逾1.86亿元股份 海联金汇：累计回购公司1.01%股份 中核钛白：已累计回购802万股公司股份 搜于特：首次回购269万股公司股份 科达股份：首次回购130万股公司股份 精达股份：首次回购近200万股公司股份 鹏博士：首次回购220万股公司股份
其他事项
ST长生：子公司资产被查封 金龙机电：控股股东可能进入破产程序 新野纺织：河南华晶承兑汇票逾期 公司被要求承担连带保证责任 新和成：子公司发生安全事故 建新矿业：更名为“国城矿业” 民盛金科：更名为“仁东控股” 海越股份：拟更名为“海越能源” 仁智股份：澄清与安投融之间从无任何资金往来 和而泰：拟推员工持股计划 金洲慈航：控股股东托管7.87亿股股份 东方金钰：控股股东所持股份被轮候冻结
停复牌
今起停牌：暂无 今起复牌：藏格控股、斯太尔、*ST中基、东方新星
大跌过后存在短时反弹机会
【盘面回顾与展望】
2日，盘面属性：极萎靡。活跃度<1日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：进口博览会（涨停：飞利达）=>超跌（涨停：冠昊生物）=>新疆振兴（涨停：国统股份）=>新能源汽车（涨停：亚普股份） 午盘：国企改革（涨停：奥普光电）=>新疆（涨停：光正集团） 涨停家数：29家 放量板：27 跌停板：15家 涨幅大于5%的个股：60家 跌幅大于5%的个股：546家
点评：周四，受周三美国宣布将单方面宣布对中国两千亿的出口商品加证关税等重磅消息影响，二市延续周五的跌势，走出低开再震荡杀跌的走势。午后在恐慌盘涌出后，更是一度下探至2726点后，绝大多个数个股惨不忍睹。趋势上，二市均处于破位下行状态。 盘中热点上看，早盘军工板块大幅杀跌拖累指数下行，白酒、食品饮料等大消费板块集体大跌，两市单边下挫，进口博览会板块开盘集体冲高，在大基建板块带动下下探回升，此后指数单边回落。 午后两市呈现加速下跌，仅百余只个股上涨，但跌停家数并未明显增加，在西部基建股带动下，大盘探底回升，10只新疆股涨停，炒作主线仍是大基建板块，前期强势股也有所拉升，临近尾盘，指数企稳回升。盘面上，水泥、新疆、西藏、钢铁、农业等少数板块上涨；深国资改革、军工、环保工程、电子竞技、互联网彩票、美丽中国等板块跌幅居前。 整体看，2900点久攻不破，加之前期大涨的权重股进入获利回吐阶段，上证指数跌破2800点和创业板指数跌破1500点，周四跌破整数关后，形成明显普跌跳水，且一度出现恐慌大跌走势，但尾盘又起来了，震荡市机会来自调整后。大跌属对近期反弹的消化，是风险的集中释放，后市可能不会再出现这样的急跌行情，而是恢复前期的震荡阴跌模式，退二进一或退三进一。 近一周左右市场走势整体偏软，没有集中的热点板块是最明显表现，基建板块、央企改革等板块力度及影响力大不如前，资金对这些板块基本是以短期思路为主，分化很快，接下来是真正受益政策品种的活跃时间，所以不必过于恐慌，优质股的低吸机会来了。消息面，市场风传美国将对超过40家中国军工企业实施技术禁运，同时威胁将对2000亿进口中国商品加征关税税率由10%提升至25%，外交部强硬回击，贸易战热度再次上升。另外，隔夜美联储传递出鹰派信号，9月大概率将再次加息，人民币汇率将进一步承压。 由于国内外经济形势的极为复杂多变，近期不管是金融政策还是对房地产的强监控，加之人民币贬值影响，都决定了股票走强预期大大减弱，虽然市场融资功能政府会力保，但无改大前提下的弱势。大盘后面或许会以杀跌、反弹、再震荡盘跌方式构筑平台。 技术面上看，二市均处于破位下行通道之中。大盘如不能以中阳尽快收复20日线，即2830点上方，改变本来的下降趋势，将会使得下行斜率加大，短线恐再难以改变，后二个交日日反弹后或再次形成向下的助力，去探寻2691点支撑。 日线图上，二根连续中阴线破位，股指前期的近探底反弹为超跌反弹，股指重回通道下沿线。五日线开启加速下行，周五将于与各均日线再次构成死叉向下趋势，将对大盘探底反弹构成强压；十日线周五也开启下行，MACD二指标将近死叉状态，KDJ指标仍未见底，调整趋势中。从分时指标看，周五低开震荡后或会向上反弹。 具休到周五，多将低开震荡下探2746-2759点区间不破后，向上方失守的2780-2800点区间反弹。或以缩量小阳线报收。反弹或持继一天半左右时间。 操作策略上，弱势大环境下，把握确定性机会，争做强势股。近期政治局会议核心结构看点是“补短板”。虽然预计不会有全面放松，但“补短板”看点值得关注，预计会沿着三条主线展开：一是落后地区基建扶贫，如新疆等西部地区的高铁、地下管廊等项目；二是乡村振兴，如农村电网、水利等设施；三是已有的国家大型规划区配套的底层基础设施，如粤港澳、雄安、海南等规划。稳健投资者控制好仓位，抄底不必急于一时，多看少做。激进投资者可关注政策“补短板”概念，短线操作快进快出。具体操作上，反弹或延续一至二天时间，明早盘可低接，下周且记一定要高抛。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌目前有一天没一天的，低吸也很难把握，不少超跌股周四又去新低报道了。暂时超跌可以先放一放，如果指数继续新低的话，超跌股是没有太多超额收益。
新疆板块 点评：午后新疆强势崛起，迅速的二连板重新带动市场方向，比较困惑的问题是周三作为新疆开路先锋的000557周四无人问津，虽说557是宁夏股，但同为西部大开发受益者。周五重点是看002524和002205谁能继续带动板块加速发力，一旦走过这段指数的低迷期后能成为新的主流板块。
进口博览会 点评：周四就剩下两个独苗，感觉板块整体在转弱了，尤其是午后新疆跟市场共振，使得这个概念的看点又少了一些。周五要看龙头能否超预期走出来了。
【其他涨停个股】
亚普股份10:09:01次新股，新能源汽车。算是次新中助攻北汽新能源的品种，也有国企改革的属性。 东方精工13:09:46有开板。北汽新能源。炒作北汽新能源上市预期。 奥普光电13:26:01有开板。国企改革。午后第一个硬板，但没有带动，之后市场人气被新疆取代。 华塑控股13:21:46有开板。股权概念,二连板。早盘的回封板，扛住了002628的跌停，炒作逻辑也有说是跟风上海博览会的。 渤海汽车13:28:16有开板。北汽新能源。炒作北汽新能源上市预期。 名雕股份14:09:02有开板。庄股。 盘龙药业14:15:17有开板。妖股。炒作前期妖股的反抽。 同力水泥14:55:47水泥。尾盘跟风新疆基建冲板。 龙建股份14:56:32有开板。东北振兴。直接开一字没看懂，尾盘封回可能是跟风了新疆。 精功科技9:30:00碳纤维，二连板。公司公告碳纤维微波石墨化生产线试制成功。
板块跟踪
或有技术反抽，宜快进快出
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 昨晚外媒消息贸易战再度升温，美技术封锁44家中企+传2000亿美元中国商品将征税25%，A股再次承压，早盘低开后全天走弱，沪指盘中一度大跌逾3%，创业板跌破1500点，被打回三年前牛市启动前的原形，盘面上，题材热点继续哑火，上午涨停仅13家，所幸主板午后在新疆板块全线爆发的带领下跌幅有所收窄，成交量较周三有所放大。 尽管午后主板指数探底回升，但早盘的跳空缺口却十分惹眼，成交量逐步放大，指数失守多根均线，短线调整步入加速期，操作上宜空仓观望为主，下跌期间，整数关口或有技术反抽，但宜快进快出为主。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
死过翻身
【新进个股操作】无 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
东方电缆：海上风电带动高电压海底电缆需求
据中国风能协会统计，2017 年我国海上风电新增装机(吊装量)319 台，容量达到1160MW，比上年增长97%，海上风电装机增速有较明显的优势。海上风电累计装机量呈现爆发式增长，由2010年150MW增长至2017年的2790MW。
申万宏源认为，我国未来四年海上风电装机容量年复合增长率超过75%，风能咨询机构MAKE预计，未来3年海上风电累计装机容量复合增长率超过75%。预计到2018-2020年我国海上风电建设投资市场空间约1800亿元。 由于海上风电安装费用较高，成本较高，与陆上风电难以同台竞争，因此政策支持是促进行业发展的必要环节。2016年12月26日国家发改委发布《调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知》，明确自2018年1月1日起，陆上风电上网电价进一步下调，海上风电上网标杆电价维持不变，近海风电项目标杆上网电价维持0.85元/KWh，潮间带风电项目标杆上网电价维持每0.75元/KWh。 华创证券表示，海上风电带动高电压海底电缆需求，2018年成东方电缆启动元年。 公司从2005年便开始重点研发海底电缆，是我国少数的专注于海底电缆领域研发的公司之一。2017年至今累计海缆订单27亿元，2018、2019年望开始集中确认业绩。在公司中标在手的27亿元海缆订单中，海上风电项目比例超过80%。2018年一季度，公司海缆业务占比大幅提高到35%，公司毛利率大幅提高至17%，较2017年的13%提高4个百分点。 海上风电开发讲究“先近后远”，从国外发达地区经验看，远海风电，特别是100km以上的远海风电，多以柔性直流方式进行并网，项目空间巨大。远海风电显然对电缆长度的需求更大。海缆“软接头”技术是技术核心，决定护城河。公司是国内少数几家掌握软接头技术企业之一，海缆产品国内市场占有率接近40%。
从国际上看，全球高压海底线缆产能吃紧，成本、维护壁垒下国外企业已难回国内市场。按传统电缆、海底电缆分块估值，给予公司2019年业绩综合PE估值23.5倍，目标价13.07元，给予“强推”评级。
热点聚焦
万亿专项债+千亿新减税 基建侧重点将“分化”
消息： 财联社消息,8月2日，数据显示，今年5月开始截至7月26日，投资基础产业类的集合资金信托产品收益率一路走高，连续三个月超过房地产信托收益率，居各投资领域收益率首位。业内人士称，地方平台如今大部分是借新还旧，没有后期资金难以继续，对资金的需求十分紧迫，但是今年上半年流动性紧，钱出不来，风险也大。所以可以看到投向基础产业的集合资金信托量不大，但融资成本很高，收益率自然显著上升。 点评： 上半年，资金缺口成制约各地方相关基建工程的一大阻碍。但随着7.23、7.31两次会议相继明确“补短板、稳投资”，从货币、财政及金融监管等方面，都将对相关基建领域予以“倾斜”。下半年除尚待发行的约1万亿专项债，千亿元新减税措施将加快落地。整体看，随着PPP清库工作接近尾声，金融监管放松效应显现，信贷投放力度加强，PPP模式有望回暖，助推基建企稳回升。 但要注意，基建侧重点也在“分化”。日前，国务院办公厅调整国务院西部地区开发领导小组组成人员。而按国务院近期的政策动向看，中西部地区是“基建‘补短板’”的重点，政策、资金、项目会更多在这个区域内集中。年初以来，国务院强调平衡各区域基建发展，中西部基建落后区域有望扩大有效投资。这直接带动了基建板块、尤其是中西部基建概念的活跃。 受相关政策的影响，部分地区原材料价格已开始快速上涨：近来，水泥、砂、石价格一路走高，尤其是砂、石近期供应尤为紧张，货少价升。随着资金的逐步到位，尤其高层的政策扶持，下半年基建板块当中“西部军团”（如新疆、西藏等地）将率先释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：西部建设、西藏天路、国统股份、北新路桥。
特斯拉加大产能力度 相关产业链将积极参与国际分工
消息： 博览财经消息整理，特斯拉发言人表示，我们的目标是，将Model 3产量提升至每周1万辆；希望8月份后期，Model 3产量达到每周6000辆。预计第三季度将生产5-5.5万辆Model 3，预计交货量也将是这样的水平。维持2018年交付1万辆Model S和Model X的目标不变。第二季度Model 3毛利润转为略微正面。预计中国工厂的产能大约为每年25万辆。 点评： 特斯拉（上海）有限公司于5月10日获浦东新区市场监管局核发营业执照，注册资本1亿元，股东为特斯拉汽车香港有限公司，经营范围：从事电动汽车及零部件、电池、储能设备、光伏产品领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让等相关领域。数据显示，我国已连续三年位居全球新能源汽车产销第一大国。中国市场也是特斯拉的重要市场之一。 近期在太阳能光伏补贴政策取消后，市场对新能源汽车等此前政策补贴的行业也很担忧。但需注意光伏目前是需求端不足，而新能源汽车则在中国还有很大的市场前景。随着特斯拉加大产能力度，后续相关产业链将积极参与国际分工，相关个股也值得跟踪。据公开市场总结，相关标的：杉杉股份、三花智控、万向钱潮、天汽模。
产业纵横
混凝土价格持续上涨 水泥涨价空间不容忽视
消息： 博览财经消息整理，八月第一天，广东省预拌混凝土行业协会继续发出预警。称今年以来，广东省预拌混凝土（砂浆）生产所依赖的原材料——水泥、砂、石，受市场供应影响，价格一路走高，尤其是砂、石近期供应尤为紧张，货少价升，两月时间价格成倍番涨，给企业生产经营带来极大困难。受此影响，部分混凝土企业C30混凝土价格已经上调至570元/方，距离600元大关仅一步之遥。 点评： 长期看，水泥受制房地产调控和中国经济的转型升级，长期供需都将陆续趋于稳定，不会有超预期的增量。但通过市场化去产能，行业集中度显著提高，优势向龙头集中是大势所趋，布局龙头其实也是最简单有效的选择。 具体看，需求方面，伴随后期扩大内需下的基建加码，预计短中期水泥价格有望维持居高不下，甚至后期仍有涨价动力。从当前数据看，混凝土价格在近期持续上涨，作为混凝土的重要成分，水泥后期涨价空间依然不容忽视。从国常会和年中经济工作会议的内容来看，后续西部大开发叠加基建大力推进都会带动国内整体的基建需求。据公开市场总结，相关标的：海螺水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团。
北汽新能源车望正式上市 新能源车板块迎催化剂
消息： 财联社消息，一位北汽集团内部人士透露，北汽新能源计划于8月8日完成借壳上市，目前该公司正在为此事进行紧锣密鼓地筹备。北汽新能源内部管理人员透露，该公司8月上市是大概率事件，“这件事在公司内部已经公开，但具体是不是8月8日还不十分确定”。 点评： 7月28日，北汽新能源计划借壳上市公司北京前锋电子股份有限公司。北京汽车集团有限公司等35名交易对方持有的北京新能源汽车股份有限公司100%股权过户手续及相关工商变更登记手续已完成。这意味着北汽新能源上市在即。进入8月，北汽新能源有望正式上市，并催化新能源汽车板块。 而包含北汽新能源在内的新能源汽车车企实际盈利能力并不高。根据《收购报告书》显示，北汽新能源在2015年、2016年和2017年1~10月净利润分别为负1.84亿元、1.08亿元和3924.4万元，且包含比亚迪、宇通客车在内的主要新能源车车企盈利能力也出现不同程度的下滑。同时，在新能源汽车行业中，车企利润很大一部分来自政府补贴，且占据较大比重。数据显示，2015年、2016年和2017年1~10月，北汽新能源计入当期损益的政府补助分别为5796.28万元、1.48亿元和2475.25万元，扣除政府补助，车企亏损更为严重。 随着新能源补贴政策调整和“退坡”时间点的临近，北汽新能源与其他新能源车企一样，面临如何解决盈利难题的困扰。 8月随着北汽新能源作为新能源汽车第一只股上市，新能源汽车板块有望得以催化。但由于补贴的滑坡，加上目前行业竞争无序，龙头效应还未显现，新能源汽车行业板块中期承压。补贴下滑加剧市场竞争，从而促使企业提升效率，因此长期反而利好行业板块。据公开市场资料总结，相关标的：宇通客车、比亚迪、先导智能、宁德时代。
经济转型与居民消费升级 乡村旅游业持续获政策扶持
消息： 财联社消息，发改委社会司司长欧晓理在发改委扩发消费专题新闻发布会上表示，下一步发改委将出台一份促进乡村旅游的专项政策性文件，促进社会资本参与乡村旅游发展。 点评： 住建部统计，中国现在还有261.5万个自然村落。国务院办公厅曾发过一个《意见》，“到2020年，在261.5万个自然村落里形成10万个以上的休闲农业和乡村旅游特色村”。也就是说约有3.8%的村子，是跟旅游有关系的。 这些村子的旅游项目共同构筑的是拥有中国一万亿巨大的乡村旅游产业潜力的市场。此外，在金融支持下，加大旅游深度扶贫也是2020年前全面建设小康社会重要内容。以西藏地区为例，截至目前，西藏已累计接待国内外游客超过2000万人次，同比增长17.7%，当地旅游部门通过推动旅游产业与文化、体育、藏医药、农牧业、民族手工业等相关产业融合深化，以农家乐、藏家乐、牧家乐、休闲度假点、家访点为代表的乡村旅游新业态，鼓励城镇居民和农牧区群众依托旅游发展，实现旅游收入301.54亿元，同比增长21.6%。 随着中国经济转型升级及居民消费升级，未来旅游业继续迎来高速增长。乡村旅游业是其中重要的一环，也是振兴乡村经济的重要举措，预计未来还将继续得到政策上的支持，可持续观察乡村旅游业板块。据公开市场资料总结，相关标的：中青旅、宋城演艺、丽江旅游、黄山旅游。
消费升级促新零售崛起 电商平台持续释放驱动力
消息： 财联社消息，8月2日，发改委综合司司长刘宇南称，上半年全国网上零售额4.1万亿，增长了30.1%。其中，实物商品零售额3.1万亿元，增长29.8%，增速比社会消费品零售总额高了20.4个百分点，占社会消费品零售总额的比重提高到17.4%，比上年提高了3.6个百分点。 点评： 在行情再次面临波折下，消费类的稳定性将得到凸显，其中电商等新零售模式更突出。消费对经济增长的贡献度逐步提升，在投资和外贸增速下滑的大背景下，已经成为经济增长的主要拉动力。而在消费中，新零售的崛起正在成消费升级驱动力。 今年上半年，消费结构持续优化，消费对经济增长的贡献率进一步提高，最终消费对经济增长的贡献率为78.5%，比上年同期提高14.2个百分点，成经济增长的主要拉动力。同时，上半年新零售快速发展，正在整合线上线下资源和优势，聚集成新的发展动能，带动消费显著增长。 业内普遍认为，消费升级促进新零售的崛起。据市场分析预测，未来数年新零售将保持年复合增长率超过100%的高速增长，2022年整体市场规模将达1.8万亿元，从而成消费持续增长的重要推动力。 经过之前30年的积累，居民收入水平不断提高，2016年中国居民人均可支配收入达到2.4万元，直接驱使中国居民对更高层次消费的追求。同时，互联网技术的普及提供了便利性和无边界性，加之核心家庭规模的缩小和大量单身人群的存在，消费者更加关注个人消费，催生了更多个性化和品质提升的需求，也就刺激各种“新零售”模式的快速发展。 在居民收入与消费能力逐步增长的基础上，直播、无人零售、社交电商等新模式，尤其各类电商平台也将持续快速增长，相关板块将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：长江投资、东方创业、飞力达、苏宁易购。
投资策略
二次探底加速进行中 没有更多恐慌出现难以产生快速反弹
周四市场呈低开低走格局，上证指数与创业板指双双低开，随后恐慌盘开始涌出，指数大幅下挫，盘中最大跌幅均超2%。盘面上，新疆及西藏地区板块表现抢眼，军工及大消费板块领跌，市场量能开始放大。 综合市场人士观点，月初调整是8月行情惯例。消息面，经济工作会议定调下半年经济，从报告措辞看，当前及下半年中国经济的形势不容乐观，最高层罕见用6个“稳”：稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期作为下半年的核心目标，稳经济已经刻不容缓，意味中央将启动“三驾马车”的投资作为维稳经济抓手。重要会议其中也指出要稳金融，这个基调下对指数不用过于担心，重点可跟踪金融股的动向。通过重要会议，虽然期望出现，但对经济下行压力依旧担忧，所以震荡市格局未改。如今是一次加速二次探底的过程，也是等待热点重新出现的过程，尾盘水泥、机械、基建等大幅走高就是机会点。 技术上，周四大盘击穿2800点，创业板创近三年来新低，沪市日线KDJ指标形成高位死叉，失守5周均线。对比以往探明底部区域后的反弹行情（2010年7月2日的2319点、2012年12月4日的1949点、2013年6月25日的1849点、2016年1月27日的2638点），目前市场已具有一定的吸引力。之前四次震荡行情上证综指低点相对年初高点跌幅分别为30%、21%、24%、28%，而本轮震荡行情调整幅度已达25%。之前四次阶段性低点市场整体PE分别为18.6倍、12倍、12倍、17.7倍，PB分别为2.5倍、1.5倍、1.5倍、1.9倍，而今年上证综指2691点时PE为15倍、PB为1.6倍，目前为16倍、1.7倍。当前A股整体估值处于历史底部区间，叠加政策面的利好，市场存在反弹需求。从中长期估值看，A股市场正处于底部区域是大概率事件。 整体看，2900点久攻不破，加之前期大涨的权重股进入获利回吐阶段，行情再度回撤，周四跌破整数关后，形成明显普跌跳水，并且一度出现恐慌大跌走势，但尾盘又起来了，震荡市的机会来自调整后。近一周左右市场走势整体偏软，没有集中的热点板块是最明显的表现，基建板块、央企改革等板块的力度及影响力大不如前，资金对这些板块基本以短期思路为主，分化很快，接下来是真正受益政策品种的活跃时间，所以不必过于恐慌，优质股的低吸机会来了。 博览观察员认为，周四沪指跌破2800点后开始加速下跌，创业板再创新低，市场无一热点板块和做多动能，题材和权重股呈现双杀格局，投资者悲观情绪蔓延，成交量在暴跌中有所放量，但没有新热点出现，市场似乎很难企稳。短期市场仍有下跌可能，甚至不排除沪指再创新低。 技术上，沪指日线MACD红柱缩短和KDJ指标线死叉，显示短线调整还有下跌动能，周线布林带下轨2713点向下倾斜牵引股指靠近，预计股指对2800点是否被有效击破进行回抽确认，然后再度下杀最终击破2691点。沪市5分钟MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积冲高动能；30分钟KDJ指标线运行到低位金叉，提前发出对应级别反弹信号，预计周五大盘惯性下探后向上反弹，再受3日线向下运行压制回落，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是2783点和2800点，强压力位2825点，调整支撑位分别是2747点和2728点，强支撑位2700点。 总之，创业板下跌节奏明显超前大盘，周四1484点开始逼近周线支撑位，空间上已初步到位，后面即使出现下跌也开始进入超跌范畴，同时八月又是月线时点，创新低成立低点的概率大增，技术上后市应存在反抽3000点附近机会，下跌越多后市反弹空间就越大。这波下跌除跌破2753点和创业板创新低时出现部分恐慌盘外，市场筹码稳定性比上次已有所提高，这也符合二次下探特点，但由于没有更多恐慌性出现，也很难产生快速反弹走势，后市关注分时背离能否出现。大盘没有创新低的原因就是上证50没有出现破位，后市大盘关注上证50的动作，周四反弹后应有反复，但反复有望带来加仓机会，目前应关注创业板的动作。
下半年仍以防御为主 基建和大消费配置最具确定性
经历6月调整后，上证综指7月小幅上涨1.02%，影响市场变化的主要因素，仍是国内的去杠杆进程和美国挑起的贸易摩擦。7月正因这两个问题边际放缓，才带来市场反弹。在贸易问题对市场影响趋弱、宏观政策进一步微调、资管新规细则落地呵护社融背景下，A股7月情绪有所回暖。8月市场会有何种表现？ 信达证券认为，美国挑起贸易摩擦不确定性仍较大，随着美国听证会举行时间临近，对市场影响将逐步加重。因此，虽然近期市场关注减弱，但8月后仍应关注相关局势动态。从政策角度看，政治局工作会议对下半年整体的定调依然是坚定去杠杆，但政策边际有所放松，尤其提及财政政策要更加积极，及各项政策要形成合力。此外，货币政策要保持流动性合理充裕，意味对社会融资的支持，有望修复目前的上行较快的信用风险溢价。从上半年的宏观数据分析，目前我国经济下行压力有所增加，尤其在去杠杆的过程中叠加了贸易因素，在政策边际放松下，经济压力有望减弱，但仍需观察政策实施力度。 我国上半年的基建投资数据下行速度较快，按统计局公布的数据，不含电力的基础设施建设投资增速，从2017年全年的19%同比增速，震荡下行至今年前6个月的7.3%。在积极财政政策预期下，下半年财政投放力度有望加大，且全年预期1.35万亿的地方专项债，上半年发行不足千亿，为下半年留足资金空间。因此，无论从政策面还是经济角度，下半年基建投资确定性较高，相关产业链的投资，将推动相关行业利润和市场预期。另一方面，在宏观经济预期不佳环境下，A股市场上半年做整体防御配置，消费板块整体表现较好。展望下半年，内外矛盾仍存在，去杠杆和贸易问题或长时间伴随市场，市场仍会倾向防御为主，尤其必需消费品配置空间依然较大。 中金表示，政治局会议公告共出现18个“稳”字。“稳增长”在下半年六项任务中排序为首，而稳增长以“扩内需”切入点。房地产行业方面，会议关于房地产政策的表述整体延续以往态度，强调坚持因城施策、促进供求平衡及加快建立长效机制。预计后续政策仍将注重城市间的差异化、精细化调控，视各地库存、房价等具体状况相机而动。在当前宏观经济和地方财政压力下，政策端不存在进一步全面打压市场的基础。当前行业基本面韧性依旧，龙头房企市占率加速提升。市场对政治局会议政策实际影响存在过度反应，短期悲观情绪不改板块高风险收益，建议把握超跌买入机会。 此外，政治局会议进一步确认货币政策微调和财政政策将更积极，基建投资将为下半年稳增长、扩内需发挥更大作用。加大铁路、市政建设投资及实施乡村振兴，加大农村基础设施建设有望成未来加大基建投资的重要发力点。工程机械方面，加大基建投资力度将提升景气周期延续性，板块估值中枢有望提升。下半年基建投资企稳回升，将有效提振对工程机械的总体需求，行业景气周期有望延长。上半年投资者对板块较为悲观的预期在估值中已充分体现，伴随企业利润释放和行业前景预期改善，龙头厂商有望迎来利润和估值的双重提升。建筑与工程行业方面，预计下半年伴随更积极的财政政策、边际宽松的货币政策，基建投资力度有望加大，基建板块估值修复有望继续。在此背景下，建筑公司在手项目的融资、施工进度有望加快。同时，当前A/H股建筑公司估值仍处于历史低位，且公募基金持仓处于历史底部，建筑股估值修复有望继续，中金继续看好A/H股建筑股行情，建议投资者右侧坚定买入。 招商证券认为，8月市场风险偏好有望继续提升，机会将明显增多，首先，央行货币政策继续边际宽松，除此前降准、定向MLF等措施外，银行信贷扩张的潜力增大。8月底，MSCI纳入A股，5%权重中第二部分2.5%将纳入，将带来400亿增量资金，另外随着中报密集披露，业绩较好的板块，有望提高风险偏好。8月风格将偏蓝筹，从历史看，从8月暑假开始，然后是“十一”黄金周，中秋节和“双十一”，消费增速均会出现季节性回升。8-10月，偏消费类板块多数情况下会有不错表现。其次，从MSCI配置来看，偏好消费品，8月31日，MSCI被动配置5%权重的2.5%将实施，有望消费类板块带来增量资金。第三，从中报业绩预告看，消费各细分领域增速均稳健，估值水平较低，下半年开始将迎来估值切换。另外，当前外需受贸易摩擦影响的环境下，将更依赖内需，“精准扶贫”、“乡村振兴”、“个税改革”措施有望加速落地。 因此，8月重点推荐以“吃穿玩用医”为代表的大众消费，主要包括食品饮料、纺织服装、旅游餐饮、商贸零售、医疗保健等领域，此外，近期包括央行资管新规补充规定，银保会“理财新规”，证监会相关规定均落地，资管新规细则全面落地。整体而言，监管细则较此前资管新规的方向一致，大的框架并未改变。但执行力度和节奏明显宽松，有助于修复过度悲观的预期，信用环境也有望逐步恢复。财政政策转向“更加积极”，信用风险降低，有助于金融板块情绪的修复和估值提升。 中信建投表示，如果财政或政策同时宽松，经济将走向复苏。在经济上行期，周期板块、银行板块都将重新获得新机会。随着经济复苏，产出水平提升也将带来收入水平提升，最终消费板块也会获得机会。在这种情况下，行业配置策略是“周期>金融地产>消费>成长”。但如果财政宽松，货币政策中性，经济将走向滞胀。从大类资产配置看，（1）股市由于滞胀，股票市场将重新进入熊市。（2）商品市场由于财政的发力，由于滞胀，商品价格在初期重新上涨。（3）汇市由于产出水平不变，利率上行，价格飙升，汇率水平将重新贬值。（4）信用债市场，信用利率的上升，但信用风险上升，信用债重新回到熊市；（5）利率债市场，利率上升，国债价格将下行。在经济上行期，周期板块由于滞胀的产生，价格水平上行。但经济产出水平并未上升，因此其他板块均没有机会。在这种情况下，行业配置策略是周期占优。 兴业证券指出，8月外部风险扰动让市场的“反击”放缓，正是投资者筛选布局以大创新为代表的细分成长龙头企业的良机。接下来，内部财政、政策在三方面值得期待：一、年中政治局会议对经济、财税改革等方面变化。二、国企改革第一次会议召开后的后续实质性落地的进度。三、积极财政政策转变为更积极后，可能重点发力的领域，如乡村振兴、精准扶贫、创新研发型企业支持等。而外部中美贸易和汇率扰动，期待MSCI再度带来增量资金，则可能阶段性成为影响市场主要的因素。 投资策略上，短期看好银行龙头股的情绪修复：仓位与估值双低，受益最新出台的理财新规细则。持续看好业绩和政策双轮驱动下的大创新，重点推荐：机械军工（细分子行业的核心龙头）、电子（长期方向确定）、计算机龙头、医药（创新药）。底线思维下，消费股“三免疫”特性持续，仍具备防御性：1、免疫金融去杠杆，现金流好；2、免疫中美贸易，内需拉动；3、免疫经济下行，受宏观波动影响更小。而在周期品种中建议关注化工行业，需求稳定，供给收缩且受益油价上行的细分领域龙头。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有237只股被机构给予买入评级，其中96股被给予明确上涨上升空间。其中中材国际目标涨幅最大，预计目标价17元，涨幅146.73%；美年健康紧随其后，预计目标价40元，涨幅122.10%。
上市公司大单持续流入揭秘
美的集团：计划今年底左右推出全新高端品牌
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发表于 2018-8-3 08:34:48
