《新低在望，呵呵！》周一，二市延续上周跌势低开低走，除早盘低开后向上反抽受阻后，各大股指震荡走低。沪指震荡下行，盘中再破2700点，下探至2692点前低点处后拉起收复2700点，但反弹无力，仍以小阴线报收。深成指与创业板双双盘再创出新低，创业板破1450点向下，收盘均以中阴线报收。趋势上看，各指数处于反抽无力反复探底途中。不出意外，明天沪指盘中或创新低。下方支撑在2650-2680点区间。 盘中热点方面，午后三大指数一度回暖，在次新股密尔克卫和基建北新路桥带动下，大盘快速走强，但两只个股均未封死涨停，跟风个股随即回落，此后大盘再陷弱势整理态势中，临近尾盘指数弱势盘整。盘面上，西安自贸区、银行、钛白粉等少数板块上涨；草甘膦、禽流感、高送转、自由贸易港、猪肉、次新股、医药电商等板块跌幅居前。 整体看，周一市场延续调整，上证指数已接近前期低点，下方就是2691点的大长脚。从这波调整看，明显奔着这个低点去的，金融股明显有护盘，2691点以来，尤其资管新规发布后金融股几次护盘，确保行情，从这个角度看，有护盘总比没护盘强，不过接下来仍要看影响股市稳定的几个因素会不会产生好的转变。后市如若没有强有力外部因素引导，两市大概率延续阴跌走势。在短期跌幅如此大的市场，仍能在盘中看到急速杀跌，说明空方实力依然强劲，多头信心不足，市场底还有待打磨。创业板连续回调还能再次大跌，说明创业板已进入恐慌性杀跌时期，后期虽还有回调，但不排除创业板日线上会出现惊天逆转。长期看，市场下行空间已有限，短期浮筹离场后，做空动能将逐渐衰竭。另外，近期抄底资金涌入比较明显，北上资金连续净买入，这个档口调仓换股机构也不在少数。 技术上看，日线图上，五日线周二下行至2747点，KDJ指标中J值触底，MACD绿柱出现，DIFF下叉DEA指标构成死叉，股指破击BOLL通道 下轨，周二多会创下近期新低后再向上反抽。分时走势方面，短线有反弹，但调整仍未结束。明天，大盘或会破今天低点后再向失守的2700点上方反抽，反抽看2715-2730点区间，反抽无力后，仍会震荡下行，后二天目标2650点附近，如果恐慌盘涌出，不排除考验2638点的可能性。 操作策略上，市场恐慌情绪再起，盘面上几乎没有持续热点。稳健投资者控制好仓位，规避短期风险较大的个股，不要追涨杀跌，要么离场观望，要么坚守价值。激进投资者跟随政策热点，借机寻找错杀个股，尤其长期业绩增长预期不改，当前估值仍显合理个。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●以新发展理念引领美丽中国建设 ●上海：打造开放新高地 ●中央文明委集中治理诚信缺失问题 ●俄开始对从美进口部分商品加征关税
【其他重要消息】
●首批养老目标基金获批 ●连续四周无新增报会企业 ●发改委投资司赴河南、湖北、江西开展基础设施投融资实地调研 ●深交所联手贵州局调研上市培育企业 到访老干妈等三家公司 ●国家融资担保基金公司注册成立 财政部持股45.39% ●投服中心提起全国首例证券市场操纵损害赔偿支持诉讼 ●外管局：中国上半年经常账户逆差283亿美元 ●外管局：我国经常账户差额有望总体保持在合理区间
行业概念
1、全球炭黑巨头掀涨价潮 相关概念股：黑猫股份、龙星化工
2、焦炭价格持续大涨 相关概念股：山西焦化、云煤能源
3、“互联网+”知识产权保护工作方案印发，明确发展路径 相关概念股：安妮股份、光一科技
【其他】
●工信部：重点做好五方面工作 助推稀土产业发展 ●郑商所上调甲醇、PTA期货合约交易手续费标准（从来都是越限制越上涨的啦） ●交通运输部公布第1批道路运输车辆达标车型，达标车型均已符合燃料消耗量和安全达标车型要求 ●农业农村部办公厅、财政部办公厅：批准河北省内丘县等32个县（市、区）实施绿色循环优质高效特色农业促进项目 ●上半年我国集成电路出口同比增长超三成 ●全国热轧板卷涨至4372元/吨 ●中国原创技术提升冠心病诊断精度 ●辉瑞乳腺癌治疗突破性创新药爱博新在中国获批 ●富士康或在美国建厂组装iPhone 美液晶项目降级为6代线 ●四川银监报告：房地产贷款占银行总贷款近50% ●沈阳楼市新政：限购范围扩大至全市 ●海宁市经编行业协会呼吁：化纤涨价超出承受能力 建议当地经编企业停机停产 ●山东国惠与正威集团投资150亿元发展半导体产业链
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
传闻：
晶瑞股份：i线光刻胶已通过中芯国际上线测试 宝德股份：油价持续上涨对石油钻采业务影响积极 朗源股份：中欧自贸区形成将出口业务起积极作用 好莱客：部分门店已配备VR设备 中炬高新：为更多农村用户提供优质厨邦产品 雷科防务：军用雷达已有产品在供货 小商品城：将积极对接2018中国国际进口博览会 卧龙电气：今年电动汽车驱动电机对海外客户小批量供货 石基信息：公司与饿了么有直接业务合作 飞荣达：布局5G基站天线全产业链迎来快速发展期 富祥股份：公司不涉及疫苗业务目前也没有此类业务的规划 梅泰诺：SSP平台逐步完善持续布局大数据智能领域 中新赛克：关于云计算技术，公司已预研下一代轻量级虚拟化docker技术，并已取得商用
公告
定增&重组
神州高铁：终止发行股份及支付现金购买资产事项 股票复牌 三毛派神：拟逾22亿元收购工程咨询集团 冠昊生物：终止筹划重大资产重组事项 上海电气：终止筹划重大资产重组 股票复牌 中国中铁：拟116.5亿元收购四公司剩余股权发展主业 东方日升：拟13.99亿元收购九九久51%股权 广泽股份：非公开发行股票未获通过
重大事项
华泰证券：深化混合所有制改革试点总体方案获批
投资与经营
顺丰控股：子公司拟参投海外投资基金 百达精工：拟1.82亿元设合资公司并投建两压缩机项目 太极实业：联合中标逾49亿元项目 漳州发展：所属联合体预中标6.7亿元污水处理PPP项目 易事特：中标海南电网电源类设备 龙元建设：中标2.52亿元工程项目 诚益通：中标2.1亿元EPC总承包项目 恒华科技：预中标约1.8亿元城网改造项目 一拖股份：拟挂牌出售搬运公司93.39%股权及债权 亚振家居：拟收购新品一铝业控股权 双汇发展：1.8亿元增资财务公司 振江股份：拟控股上海底特紧密紧固件 延伸产业链 东安动力：哈飞汽车以资抵债 坚瑞沃能：子公司沃特玛开工率1.66% 创业软件：与腾讯签订战略合作框架协议 际华集团：与陆军后勤部采购供应局签战略合作协议 恒瑞医药：吸入用地氟烷获药品注册批件 招商公路：发行不超50亿元可转债获国资委批复
业绩与分红
通源石油：上半年净利同比增15倍 *ST佳电：上半年净利1.51亿元 同比增长2640% 健盛集团：上半年净利1.11亿元 同比增70% 中航电测：上半年净利同比增283% 金圆股份：半年报净利增长110% 云铝股份：上半年净利同比下降67.52% 山西证券：上半年净利同比下降53.55% 江铃汽车：前7个月销量同比下降5% 中通客车：1-7月销量同比降18.41% 中顺洁柔：上半年业绩同比增27.73% 前三季净利预增15%-30% 欧菲科技：上半年净利同比增近两成 博汇纸业：半年报净利微增 拟10派0.6元 江苏神通：上半年净利同比增55% 亚威股份：上半年净利同比增38% 宝胜股份：上半年净利8172万元 同比增19% 铁汉生态：上半年净利同比增43% 金牌厨柜：半年报净利增长33% 南京高科：半年报净利同比增37% 海利得：上半年净利同比增8.9% 拟10派2元 东方园林：上半年净利6.64亿元 同比增42% 广和通：上半年净利润同比增长57% 纳尔股份：上半年净利同比增48% 金徽酒：上半年净利1.58亿元 同比增11% 奥拓电子：上半年净利同比增36% 多家券商披露7月份经营数据 金地集团：7月签约金额137.5亿元 比亚迪：1-7月新能源汽车销量9.37万辆 四川路桥：7月中标合同额超23亿元 温氏股份：7月商品肉猪销售均价环比增9.59% 牧原股份：未发生疑似非洲猪瘟疫情
增持&减持
英科医疗：多名股东拟合计减持不超12.21%股份 神力股份：中科江南及其一致人拟清仓减持不超10.34%股份 英飞特：两股东拟合计减持不超5.2%股份 普路通：控股股东及其一致人拟减持不超3%股份 涪陵榨菜：股东东兆长泰拟减持225万股 容大感光：股东言旭贸易拟减持不超26万股 吉林化纤：股东计划减持不超1000万股 惠发股份：一自然人股东清仓减持完毕 豪迈科技：股东拟减持不超700万股 天科股份：第一大股东拟增持公司1%-2%股份 濮耐股份：大股东增持181万股 瑞康医药：董监高拟增持不超3600万元 来伊份：控股股东完成增持股份计划 天科股份：股东拟增持不超2%股份 凯乐科技：控股股东拟增持100万股-500万股 航锦科技：董事长增持20万股 联创电子：董事长及高管拟增持不超5000万元 辅仁药业：控股股东完成增持计划 九芝堂：拟回购2亿至4亿元公司股份 兴民智通：首次回购112万股公司股份 恒大高新：拟回购2000万元至1亿元公司股份 亚邦股份：首次回购994万元股份
其他事项
华东数控：控股子公司8300万元债务逾期 宁波东力：董事被批准逮捕 子公司银行账户被冻结 兴业证券：因质押式证券回购纠纷起诉长生生物股东张洺豪等 深南电A：下属南山热电厂地块仍在前海土地整备计划中 红太阳：拟设立筹资总额不超9000万元员工持股计划
停复牌
今起停牌：暂无 今起复牌：神州高铁、东方日升、科大国创、上海电气
新低在望，呵呵！
【盘面回顾与展望】
4日，盘面属性：极萎靡。活跃度<3日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转（涨停：北路药业）=>超跌反弹（涨停：GQY视讯）=>甲醇（涨停：金牛化工） 午盘：次新股（涨停：天地数码）=>股权概念（涨停：华塑控股） 涨停家数：22家 放量板：20家 跌停板：58家 涨幅大于5%的个股：41家 跌幅大于5%的个股：58家
点评：周一，二市延续上周跌势低开低走，除早盘低开后向上反抽受阻后，各大股指震荡走低。沪指震荡下行，盘中再破2700点，下探至2692点前低点处后拉起收复2700点，但反弹无力，仍以小阴线报收。深成指与创业板双双盘再创出新低，创业板破1450点向下，收盘均以中阴线报收。趋势上看，各指数处于反抽无力反复探底途中。不出意外，周二沪指盘中或创新低。下方支撑在2650-2680点区间。 盘中热点方面，午后三大指数一度回暖，在次新股密尔克卫和基建北新路桥带动下，大盘快速走强，但两只个股均未封死涨停，跟风个股随即回落，此后大盘再陷弱势整理态势中，临近尾盘指数弱势盘整。盘面上，西安自贸区、银行、钛白粉等少数板块上涨；草甘膦、禽流感、高送转、自由贸易港、猪肉、次新股、医药电商等板块跌幅居前。 整体看，周一市场延续调整，上证指数已接近前期低点，下方就是2691点的大长脚。从这波调整看，明显奔着这个低点去的，金融股明显有护盘，2691点以来，尤其资管新规发布后金融股几次护盘，确保行情，从这个角度看，有护盘总比没护盘强，不过接下来仍要看影响股市稳定的几个因素会不会产生好的转变。后市如若没有强有力外部因素引导，两市大概率延续阴跌走势。在短期跌幅如此大的市场，仍能在盘中看到急速杀跌，说明空方实力依然强劲，多头信心不足，市场底还有待打磨。创业板连续回调还能再次大跌，说明创业板已进入恐慌性杀跌时期，后期虽还有回调，但不排除创业板日线上会出现惊天逆转。长期看，市场下行空间已有限，短期浮筹离场后，做空动能将逐渐衰竭。另外，近期抄底资金涌入比较明显，北上资金连续净买入，这个档口调仓换股机构也不在少数。 技术上看，日线图上，五日线周二下行至2747点，KDJ指标中J值触底，MACD绿柱出现，DIFF下叉DEA指标构成死叉，股指破击BOLL通道 下轨，周二多会创下近期新低后再向上反抽。分时走势方面，短线有反弹，但调整仍未结束。周二，大盘或会破周一低点后再向失守的2700点上方反抽，反抽看2715-2730点区间，反抽无力后，仍会震荡下行，后二天目标2650点附近，如果恐慌盘涌出，不排除考验2638点的可能性。 操作策略上，市场恐慌情绪再起，盘面上几乎没有持续热点。稳健投资者控制好仓位，规避短期风险较大的个股，不要追涨杀跌，要么离场观望，要么坚守价值。激进投资者跟随政策热点，借机寻找错杀个股，尤其长期业绩增长预期不改，当前估值仍显合理个。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌周一要好好看一下，暂时来看短线的题材都难有大的起色，市场如果要反弹的话，还得回到超跌来做文章。低价超跌，填权超跌，次新超跌，或者一些乱七八糟能发散的线路都需要好好理一下。
化工板块 点评：化工周一基本是靠600281的一字给600722的换手板打了基础，午后600281开板也被市场顶了回去。但其余几个化工品种周一多数走弱，跟风寥寥，暂时要看周一卡位过来的600722周二能否继续新高。
【其他涨停个股】
宏大爆破9:30:00军工。公司公告拟投13.28亿研制外贸型导弹武器系统HD-1项目。 东方新星9:30:00并购重组。公司公告拟80亿元收购奥赛康药业。 西安旅游10:06:00股权概念。之前跟000721一起公告的股权。 司尔特13:16:00有开板。化肥板块。其实也是属于超跌反弹一类。 獐子岛14:36:50有开板。海参游回来了。 华塑控股14:45:05有开板。股权概念。公司公告实控人已变更。 新疆浩源14:52:20有开板。天然气，三连板。也是烂了一天的板，下午002307上来顶了一下也炮灰了。 银宝山新10:34:00N字板，超跌反弹。算是超跌反弹的N字类型。 精功科技15:00:00有开板。碳纤维，四连板。公司公告碳纤维微波石墨化生产线试制成功。 北陆药业14:51:20有开板。高送转。公司公告高送转10转5。
板块跟踪
真正能守住涨停的少之又少
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 交投情绪低迷，高位股持续补跌，近期次新芯能科技跌停破位，成都路桥、东方创业等也是高位重挫；精工科技四板成新标杆，但周一也是巨量换手分歧，涨停板频频开板，再加上他是有三个一字，其实连板高度还是被压缩了，首板接力股稳定性较好，甲醇涨价（金牛化工）、地方国改（太化股份）等实现连板；午后新疆基建板块回暖，属于试探性激活人气品种，但北新路桥率先涨停又炸板，新疆浩源回封成为最后独苗，板块跟风一般，激活人气以失败告终；超跌股低价股N字反包股周一也成部分资金避风港，但真正能守住涨停的少之又少，更多是以炸板报收。 现在这个盘面确实不适合炒股，很多人都在刷剧游泳旅行睡觉了，所以还能坚守在电脑屏幕前的你真是难能可贵，希望你的坚守能换来一些收获，人气越低迷，那就离触底反弹不远了，殊不知，其实今年我们正在经历一轮熊市啊。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
调入：山西焦化
【新进个股操作】山西焦化 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
广电运通：基本面迎显著反转 智能化发展全面领先
广电运通是国内ATM机行业龙头股，传统ATM龙头17年业绩承压，股价前期下的幅度大。国泰君安认为，近期公司基本面已迎来显著反转：18年Q1业绩回归正轨，H1扣非业绩有望大幅增长。
得益完全自主技术及行业龙头的规模效应，公司整体毛利率显著高于行业平均水平。17年ROA及ROE走低，2018年预期显著提升。公司近30亿账上现金为公司转型发展保驾护航。
公司ATM市场龙头地位加固，行业整合加速将形成寡头并据局面。国外市场ATM机仍有较大增长空间，公司国外业务占比逐渐扩大。
金融外包服务生态链正在形成，未来市场广阔，18年市场空间有望超过800亿元，银行占据61%份额。公司向智能化方向发展的速度、精度及力度全面领先。
公司从18年开始做人脸识别的技术研究，应用神经网络深度学习，2018年1月份与华为、中山大学、华南理工等顶尖企业与高校共同发起成立广东省人工智能产业联盟。公司于18年1月收购信息科技85%股权，迈出转型智慧安防业务的重要一步。 此外，公司与腾讯合作共推“扫码过闸”，推动深圳地铁数字化。估值方面，维持增持评级，目标价10.1元，当前股价仅5.18元，离目标价仍有90%左右空间。
热点聚焦
未来生育政策或进一步放开 预计长期拉动千亿消费
消息： 人民日报海外版消息，低出生率对经济社会的影响开始不断显现。中国的人口红利基本已经用完，老龄化加剧，用工成本上升，社会保障压力大……要解决这些问题，不能仅仅靠家庭自觉，还应该制定更为完整的体制机制。说白了，生娃不只是家庭自己的事，也是国家大事。为保证鼓励生育政策的落地，有些省份都表示要在鼓励生育上制定政策，这无可厚非；但更应该注意的是，要把政策落到实处，而不是画饼充饥。要让适育夫妇切实感受到政策福利，提高生育意愿。中国依靠庞大的人口红利实现了大发展，而面对低生育率，政府应该采取更有针对性的措施加以解决。 点评： 人口老龄化趋势加深，多维度影响中国经济增长。一方面，人口老龄化会降低社会创新，2015年中国人口年龄中位数已超过美国。另一方面，人口抚养比上升会降低投资和贸易竞争力，中国向消费导向社会过渡迫在眉睫。 2013年政府实行单独二胎政策以来，总合生育率只提升至1.58，仍和世代更替水平生育率2.1相差甚远，和政府规划理想的1.8也有差距，如今二胎政策全面放开。面对中国严峻的人口结构，预计未来生育政策还会进一步放开。 尽管人口结构没有达到理想的状态，但人口结构的严峻性已得到一定缓解。据国家卫计委透露，2016年全年出生人口1786万人，比上年多增131万人；人口出生率为12.95‰，创2001年以来新高。且人口自然增长率为5.86‰，创2005年以来新高。这意味我国的全面二胎政策正在发挥作用。 婴儿潮再次来袭，长期利好中国经济，预计拉动千亿消费。经济上，放开二胎政策，短期人均资本会有所下降，导致经济增速下降，但消费脉冲式增量可起到对冲，而中期将倒逼经济向内生消费转型，及提升政府在教育方面的投入和支出。据公开市场资料总结，相关标的：森马服饰、江南高纤、戴维医疗、奥飞动漫。
“稳投资”快速落实 银行加快基建贷款投放
消息： 财联社消息，8月6日，在7月31日召开的中共中央政治局会议提出做好“六稳”工作，稳投资成为“以稳应变”的重要一招。国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成说：“外部环境发生了明显变化，眼下需要扩大内需来平衡外部新挑战带来的冲击，稳投资是很必要很有效的手段。上半年民间投资增长加快，我们要顺势而为，进一步优化营商环境，深入推进垄断行业改革、混合所有制改革，鼓励企业家们愿作为、敢作为。” 点评： 作为当前政策最明确，也是一项新增的“当务之急”，基建投资正得到更多地方和部委的响应。也使基建板块成股市回调中，为数不多可持续热点。 从六大发电集团耗煤量、粗钢产量等诸多高频监测数据看，7月工业增加值同比增速将会加快，市场普遍预期，7月工业增加值同比增速将较6月的6%有所回升。 作为对“稳投资”的支持，银行信贷与财政资金都在加速“介入实体经济”中——媒体调查显示，积极财政政策的效果已在7月初显，部分大行、政策性银行将在下半年，尤其三季度加快基建类、融资平台类贷款的信贷投放。机构普遍预计，7月新增信贷规模在1.2万亿元左右，新增社融规模或低于新增信贷规模，预计在1万亿元左右，M2同比增速为8.3%。 据悉，工行公司部近期对各分行下发文件，明确要求“推动全行抓住当前政府鼓励投资、特别是基建领域投资的有利窗口期，加大重点区域、优质业务、重大项目资源储备，特别是基础设施、棚户区等领域项目储备”，并指出“原则上公司贷款有效储备不得低于两个季度的投放额度，并做好随时投放的准备，特别是对重大在建工程项目要加快投放”。 统计显示，下半年看，考虑到全年中央财政赤字1.55万亿元，因此下半年国债净融资1.2万亿元，比上半年高出近万亿元，预计发行量将达到2.1万亿元。据各券商研报看，多数机构对市场都持谨慎乐观的态度，认为周期、金融仍是机构关注重点。据公开市场资料总结，相关标的：北新路桥、宁夏建材、中国交建、中国铁建。
产业纵横
猪价大涨PK猪瘟来袭 猪肉板块正处大周期底部
消息： 博览财经消息整理，农业部8月3日发布，辽宁省沈阳市沈北新区发生一起生猪非洲猪瘟疫情，这是我国首次发生非洲猪瘟疫情；截至目前，疫点内913头生猪已经全部扑杀和无害化；海关总署表示，对非洲猪瘟疫区猪类产品一律退回或销毁。 点评： 近期生猪价格快速上涨，多地价格已涨破14元/公斤的水平，全国均价也已超过13.5元/公斤。不少机构认为，猪肉板块当前已到业绩反转窗口，而近期沈阳猪瘟事件爆发，对板块有何影响？ 非洲猪瘟是由非洲猪瘟病毒引起的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病，国内将其列为一类动物疫病，主要通过接触病毒或污染物及被感染的蜱叮咬后感染。天邦股份从事生物制品及动物疾病治疗的专家秦博士认为，非洲猪瘟只对猪进行传染，不会感染人。针对猪瘟，目前世界范围还没有有效的疫苗。 若疫情局部出现，生猪调运受阻，疫区猪价下跌，其他区域如南方地区生猪价格上涨。消费端，短期消费者恐慌情绪有可能导致猪肉团膳消费下降，带来作为替代消费品鸡肉需求的增加。 从猪价周期性角度，当前正处于大周期的底部，底部布局，优选弹性。据公开市场总结，相关标的：天邦股份、正邦科技、牧原股份、温氏股份。
焦炭调涨渐落实 煤炭业持续释放驱动力
消息： 博览财经消息整理，据中国煤炭资源网报道，国内焦炭市场调涨逐渐落实，目前除西南市场外，各地焦企均有提涨，且部分钢厂已经接受。河北、山东、山西地区部分焦企焦炭价格上涨，幅度为50-100元/吨，山西地区少数焦企实行第二轮涨价，累计涨幅150元/吨。炼焦煤方面，受下游焦炭价格利好带动，下游采购积极性较前期有所转好，产地部分超跌煤种开始零星调涨。 点评： 6日焦炭期货涨幅扩大逾4%，刷新2017年9月以来新高。 一、环保限产。由于利润的驱动，去年京津冀焦化环保限产实际不及预期。而今年的环保力度有望强于去年，市场对供给收缩预期较强。其中蓝天保卫战三年攻坚计划，将限产区域进一步扩大，力度加强，时间周期拉长。 作为焦炭第一大省的山西省各市近期也陆续发布大气污染物特别排放限值改造，规定了18/10/1和19/10/1两个时间期限，改造进度和效果也将决定此次焦化的限产力度。此外，8/20环保督查组进入汾渭平原，前期的“限产懈怠”将为后期买单。 二、除去环保因素，下游成材需求良好，实现淡季去库，叠加宏观预期改善，钢价也突破前高。虽然市场仍有“成材和炉料限产力度之争”，及“区停复产之争”，但市场已给出答案。 三、焦炭贸易商作为先知先觉的群体作用也相当关键，去年6月拉涨就是最好的例证。而此次拉涨的背景刚好也对应现货贸易利润窗口打开，前期港口库存去化，贸易商补库动力再现。 据公开市场总结，相关标的：山西焦化、阳泉煤业、陕西黑猫、开滦股份。
油气改革与与供需矛盾 相关板块释放驱动力
消息： 财联社消息，8月6日，发改委副主任、国家能源局局长努尔•白克力，发改委副主任连维良日前到中石油调研。就今年下半年天然气保供工作，连维良强调要抓紧签订合同、抓紧锁定气源、抓紧新建项目启动、抓紧细化冬季保供方案，确保“煤改气”用气、确保管网应通尽通、确保储气库应储尽储、确保压非保民平稳有序。 点评： 发改委调研后不久，中石油集团党组召开会议，专题研究部署提升国内油气勘探开发力度，努力保障国家能源安全等工作。 就油气行业而言，当前的任务有二，一是下半年即将面临的又一个“需求高峰”的保障供应问题，二是油气系统的改革问题。 供需方面：1、石油方面，自2017年10月以来，国际油价中枢持续上移，油气开采和煤化工机械设备板块在开始释放驱动力。受到下半年原油库存季节性下降的影响，若叠加伊朗原油外输大幅减少或霍尔木兹海峡、曼德海峡暂停通过油轮等意外因素影响，油价将得到支撑，不排除继续上行可能。受此影响，石油公司及相关供应商业绩将加速释放并提升板块关注度。 2、天然气方面，随着天然气市场化改革不断推进，上游供气企业迎来市场纠正、盈利修复机会，同时随着配气成本监审和透明化的推进，终端成本有望降低，我国天然气消费量将在政策与市场的双重推动下稳步增长。上游供气企业迎来量价齐升，下游配气企业短期面临毛差缩小，但中长期有望在销量上得到补偿，行业集中度得到提升。 改革方面：近日能源局召开2018年能源工作会议,改革是主要议题之一。会议提出继续深化电改及油气体制改革。最新举措是，新疆首次挂牌出让探矿权；此外，发改委近日发布《油气管网设施公平开放监管办法（公开征求意见稿）》，要求促进油气市场多元竞争，保障油气资源安全稳定供应。 天然气居民提价范围逐步扩大：近期，天津市将举行民用燃气价格听证会，预计每立方米拟上调0.25元；与此同时，《河北省2018年冬季清洁取暖工作方案》出台，预计今年全省天然气供需在105 亿方左右，农村拟安排气代煤145万户，并且北方清洁取暖“2+26”城市也得到一定扩大，说明煤改气仍在推进。 总体看，油气改革与供需矛盾，将促进相关板块持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：四川美丰、泰山石油、中国石油、中国石化。
大气污染防治进入攻坚战 短期政策刺激+中期基本面改善
消息： 财联社消息，近日，广西正式发布实施《大气污染防治攻坚三年作战方案(2018－2020年)》，明确采取多项举措，到2020年时，各地市细颗粒物浓度要比2015年下降15%；空气质量优良天数比率要达到91.5%；二氧化硫、氮氧化物排放量比2015年减少13%。各地要加快调整能源结构，2020年，广西煤炭占一次能源消费比重要控制在47%以下。到2020年，具备改造条件的燃煤电厂要全部完成超低排放改造。 点评： “大气十条”实施5年来，中国空气质量改善效果显著，三大空气质量改善目标如期实现。但是中国大气环境形势依然严峻，大气污染物排放量仍居世界前列。目前，338个地级及以上城市环境空气质量达标比例仅为29%。 长期以来粗放式发展积累形成的以重化工为主的产业结构、以煤为主的能源结构、以公路为主的运输结构和存在大量裸露地面的用地结构，对进一步改善空气质量构成重大挑战。大气污染防治问题成为全面建成小康社会的关键短板，急需全力攻坚，实现空气质量持续改善。 7月31日召开的政治局会议要求，财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，同时提出加大基础设施领域补短板的力度。而，交通运输、节能、环保等方面正是基建投资的薄弱环节，预计未来将加大投资力度。 对此，2018年，国家制定打赢蓝天保卫战三年作战计划，重点治理区域是京津冀及周边、长三角、汾渭平原，将加快产业结构、能源结构和运输结构调整。目标是，争取到2018年PM2.5未达标的地级及以上城市平均浓度同比下降2%，到2020年，全国地级及以上城市优良天数比例达到80%。 对大气污染防治板块，预计后期无论政策制定还是具体实施都将加速。该板块短期有政策的刺激，中期有具体项目的实施带来的产业基本面的改善。据公开市场资料总结，相关标的：龙净环保、百川能源、迪森股份、雪迪龙。
投资策略
2691跌不跌破意义已不大 等待下半周重要时点变化
在周末消息面偏平静带动下，周一两市继续全线低开，随后银行、保险等蓝筹股拉升，带动大盘最高上攻2760点附近，但上攻没量，上周五走强的上海本地股、农业等板块全线大跌，带动大盘一路走弱，下午盘中虽有脉冲式反弹，最终无功而返。盘面上，两市个股普跌，化纤、抗癌、百元股、医药、猪肉、草甘膦、有色、农林牧渔等板块跌幅靠前；银行、建筑、多元金融、电信运营等少数板块上涨，创业板连创新低，大跌近3%，走势弱于主板。 综合市场人士观点，近期市场出现大幅调整，周K线一阴吞三阳，将7月初开始的这波反弹完全终结。深市几个主要指数创近4年新低，上证指数虽依靠金融、基建、改革等权重护盘，但也走上再度探底进程。上证指数已接近前期低点，下方就是2691点的的大长脚。从这波调整看，明显还是奔着这个低点去的，金融股明显有护盘，2691点以来，尤其资管新规发布后金融股几次护盘确保行情，从这个角度看，有护盘总比没护盘强，不过接下来仍要看影响股市稳定的几个因素会不会产生好的转变。热点方面，基建股继续保持活跃，炒地图继续，这些政策受益股成逆势股的核心。 技术上，大盘盘中跌破2700点，距2691点一步之遥，这一点跌不跌破已意义不大，最终应要跌破2691点，一旦跌破大盘分时图、日线上都将出现底背离，从而引发反弹，加上大盘月线上已出现超卖区，不排除后期出现月线级别反弹。创业板经连续回调后再次大跌，说明已进入恐慌性杀跌时期，后期虽还有回调，但不排除日线上出现惊天逆转。 整体上，从历史数据看，8月阳线几率大，但幅度小，跌的次数略少但中阴多，月初调整多，随后反抽看力度，8月是“小阳或中阴”的切换，最重要的因素是解禁和政策利好的持续性。所以进入8月初出现调整也是预期中的，而调整后机会也就出现了，目前就是利用这样的机会对政策受益热点低吸，所以水泥、机械，还有PPP概念股中的三大类近期都有逆势反弹走势，还是很抗跌，一旦市场稳定机会更大。 博览观察员认为，尽管周末信息面还算可以，外围市场不断创新高，但A股早盘继续全线低开，虽一度翻红，但仅昙花一现，权重股护盘无力，市场热点全无，成交量更是创新低，市场悲观情绪再进一步扩大。沪指逼近前期低点支撑，创业板再创新低，短期指数表现低迷，日线趋势上再现底背离，短期市场仍有下跌可能，在没有实质利好刺激下，仍有调整新低可能。 技术上，沪市日线MACD和KDJ指标线形成死叉共振状态，显示短线调整还有下跌动能，周线布林带下轨2663点向下倾斜构成牵引。不过，15分钟和30分钟MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积能量，分时短线超卖技术指标需修正，预计股指击破2691点后会对2700点是否被有效击破回抽确认，然后调整到2638点附近。沪市60分钟布林带下轨2670点向下倾斜构成牵引，15分钟MACD指标线构成圆弧底形态和KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计周二大盘惯性下探再拉起，然后受3日线2737点逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2718点和2736点，强压力位2763点，调整支撑位分别是2683点和2668点，强支撑位2638点。 总之，大盘由于上证50护盘，抢反弹空间点不好把握，由于创业板和深成指已连续下跌，幅度已超10%，并开始进入短线超跌范畴，由于它们领跌指数，所以空间上最好有短线乖离出现，创业板始终没有出现短线乖离是没有出现有力反弹的原因，周二创业板乖离的点位应在1400-1420点区域。周二又是小时时间点，周四左右将进入下个时间点，由于创业板的节奏领先于大盘，所以重点关注创业板能否有时空共振出现。由于抢的是熊市反弹，满仓仓位不应超过半仓，而左侧买入的仓位不应超过三成，给纠错留下补救空间。个股选择尤为重要，继续回避高位股和问题股，选择前面反弹出现放量的低位个股，缩量回抽支撑位或没有创新低的，最好选中的中线股进行中线短做操作，也方便留出后市的底仓。
政策转向释放多重利好 “基建补短板”主题将沿三条主线展开
7月16日，发改委政策研究室主任严鹏程在宏观经济运行情况发布会中表示“下半年将以补短板为重点，适度扩大有效投资”。7月23日召开的国务院常务会议中提出“推动有效投资稳定增长，是推进供给侧结构性改革补短板、巩固经济稳中向好势头、促进就业的重要举措。”7月31日，交通运输部部委会议提出要加快完善增加交通运输有效投资工作方案，并且要有效压缩交通建设项目部内审批时间。7月31日召开的中共中央政治局会议为这一系列的政策表态落定最后一锤。此次以“分析研究当前经济形势和经济工作”为主题之一的会议明确提出要稳投资，要加大基础设施领域补短板的力度。 分析人士表示，政策态度转向释放多重明显利好基建的消息，才有了近日A股市场基建板块的走强。据了解，以公路为代表的交通基础设施是整个基础设施建设中最关键的一环，在2016年12月，国务院发布的《中国交通运输发展白皮书》中明确提出“交通运输基础设施投资是经济稳定增长的助推器”。梳理中国经济发展脉络发现，每当经济增长遭遇波动时，交通基础设施投资特别是公路投资就会出现大幅增长。 今年来，基建投资增速持续下滑。国家统计局数据显示，上半年全国基建投资增速7.3%，与去年同期相比回落13.8%。地方基建投资增速也普遍呈回落势头，其中北京、天津、湖南、宁夏等地上半年基建投资都是负增长。华泰证券认为，扩内需的一个重要抓手就是稳定基建投资，预计下半年基建投资将出现反弹，全年增速在13%至15%。 另据报道，工行公司部近期对各分行下发文件，明确要求“推动全行抓住当前政府鼓励投资、特别是基建领域投资的有利窗口期，加大重点区域、优质业务、重大项目资源储备，特别是基础设施、棚户区等领域项目储备”，并指出“原则上公司贷款有效储备不得低于两个季度的投放额度，并做好随时投放的准备，特别是对重大在建工程项目要加快投放”。文件指出，在做好交通、能源、城建等基础板块的同时，要持续加强新市场拓展，包括幸福产业、先进制造业、物联互联领域拓展力度。信贷投向调整的背景，则是7月23日国务院常务会议上提出“积极财政政策要更加积极”、“要保障城投平台合理融资需求”等要求。 业内人士预计，下半年基建投资增长将主要体现在两方面，一是区域不平衡发展带来的基建投资需求，二是三大攻坚战中环保领域的基础设施建设，包括水污染、水治理、空气污染等。作为拉动效应较强、社会效益可观的重点领域，基建行业得到管理层的大力支持。有分析指出，作为政府主导的基础设施投资，因在促进经济增长、解决就业和满足社会发展方面具有其他行业不可比拟的优势。因此在我国宏观经济增速放缓背景下，将担当起保证经济稳定增长的重任。 光大证券指出，1-6月我国基建投资增速较去年同期下滑13.7%，为近年最低水平。财政政策边际改善，有望带动基建投资企稳回升。由于建筑板块收益率受投资预期影响较大，信用及财政预期边际改善，政治局会议再度明确“基建补短板”，下半年度基建投资有望企稳回升，上调行业评级至“买入”。 招商证券表示，在上半年基建投资增速处于明显下滑后，预计下半年基建投资增速在资金面改善下明显回升。在政府财政支出加速及地方融资改善预期下，建筑央企及产业链前端设计板块最先受益，重点推荐四川路桥、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑、苏交科及葛洲坝，重点关注资金面全面改善后受益明显的岭南股份与东珠生态。 中信证券认为，目前A股市场政策底部特征已非常明显，成A股市场风险偏好的重要支撑。未来市场核心的结构看点是“补短板”，预计会沿着三条主线展开：一是西部地区的基建，如新疆等地区的高铁、地下管廊等项目；二是乡村振兴，如农村电网、水利等设施；三是已有的国家大型规划区配套的底层基础设施。 申万宏源认为，下半年经济政策面定调已明：信用环境改善为市场托住了底线，而积极财政更积极为市场提供上行催化，关注后续基建投资、财政支出增速是否出现回升。前期受损信用收缩方向的估值修复，如建筑、环保及需求改善预期驱动下周期的高弹性板块，如钢铁、水泥是当前结构选择的重点。推荐四川路桥、华鲁恒升、中航沈飞和国投电力。 华泰证券表示，周期板块在目前行情下优势突出，但金融板块同样有望受益政策利好。具体行业配置上，推荐关注制造业投资对应的设备用钢（宝钢股份）、设备更新需求对应的机械（三一重工）、固定资产周转率回升的石油石化（中国石油）和油服、建筑行业（苏交科）及金融股（招商银行）。 安信证券表示，A股市场当前估值已较低，政策组合正不断优化。从中期看，中国经济转型升级核心靠自身，核心竞争力——工程师红利将继续体现。当前投资有两条线索：一是从安全边际出发，综合考虑业绩确定性、估值和分红率等因素；二是从基本面和预期边际改善出发，短期主要有基建链，周期银行等。当前建筑行情是反映政策边际改善，是估值修复行情，未来建筑行情能走多远主要取决：政策持续回暖+行业基本面支撑+上市公司业绩释放，建议四条主线布局：（1）大建筑央企：基建任务主要承担力量、估值及信用优势显著、前期调整幅度较深的中国铁建、葛洲坝、中国建筑、中国交建和中国中铁。（2）地方建筑国企：区域基建的主要参与者和利益分享者、融资能力和信用优势明显、深跌带来的估值优势和业绩的较快增长，主要关注安徽水利和山东路桥。（3）生态园林标的：融资环境和信用环境改善的受益者、增强业绩释放动力，主要关注东珠景观、岭南股份、文科园林和大千生态。
机密爆料
上市公司大单持续流入揭秘
合力泰：为华为荣耀Note10提供摄像头模组及指纹模组
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有224只股被机构给予买入评级，其中89股被给予明确上涨上升空间。其中中材国际目标涨幅最大，预计目标价17元，涨幅159.15%；杉杉股份紧随其后，预计目标价35.55元，涨幅105.37%。
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发表于 2018-8-7 06:47:56
