《股指或会在回踩震荡整固后再择机选择方向》上周五，早盘受传言影响地产板块早盘强势拉起，带动股指创出当天高点2806点。午后破十天回踩至2877点后拉起，以低开小阳星报收于十日线上方，量能萎缩较大。中小板同收出小阳线。虽然股指上涨不多，个股仍呈普涨之势。趋势上看，本周股指或会在回踩震荡整固后再择机选择方向。 盘面上，早盘部分科技股持续走强，多股连续两日涨停；上海调整首套房利率折扣，市场沸腾，房地产板块整体表现突出，万科A一度大涨超6%；受贸易摩擦可能影响粮食进口消息刺激，农业股盘中异动拉升；芯片板块表现同样突出，消息面上，嘉楠耘智率先推出7nm量产芯片，引发多股异动。 午后市场出现分化，部分前期热门股出现明显回调，但尾盘蓝筹股整体发力，沪指翻红，阳线报收。当日涨停股以中低价为主，超7成涨停股价格低于20元。涨停股中成交额依旧普遍偏低，近一半涨停股成交额不足一亿元。 上周五行情表现乏味，市场观望情绪极浓，游资、机构均未作出任何方向性动作。前期热门的磷、电力、部分西部基建相关强势股出现深度回调，周四表现强势的银行、中国平安缩量调整，但早盘医药、房地产板块表现强势，两点关口后券商、消费白马主动回补，回调并未落地。周四表现相对强势的芯片软件板块出现明显分化，中国软件+太极股份组合有资金进场接力，两点、两点半关口资金依次推高北方华创、兆易创新，暗示科技股仍是接下来资金重点跟踪的领域。 技术上看，周线收出探底回升小阳线，高点仍处于五周线下方，五周线下周位于2806点，各周线指标向下运行，MACD给出仍处于调整趋势中。本周大盘受制于上方20和30日线压制较为明显。虽然技术上出现二中阳线夹一中阴线的底部抬高之势，有向上冲击30日线压制的趋势。但由于本周量能并未连续放大，下方均线下压明显，不确定因素仍笼罩在上空，市场并未给出底部的明确信号，股指仍处于上难下易状态。 从日线图上看， KDJ金叉向上趋势，MACD绿柱减短尽无，仍有延续反弹的动能。 但二十日、三十日线下行虽减缓，周一位于2806-2814点区间，仍将对股指构成实质性压制。反弹受阻仍会再次回踩五日线附近支撑。故周二前大盘或给出短线方向选择。 由于周未消息偏利空，周一多低开。如早盘低开后先向2800-2820点区间反弹，或会走出冲高回落至2760-五日线2780点区间震荡整理。如果早盘先回落至2760-2780点震荡并不破2760点，或会午后再拉起冲击2800点上方阻力。 由于国内外不确定因素大增，加之国内金融趋紧未改，经济下行压力加剧，股市功能的急功近利等多重因素，近期不应重仓。反应在反弹高点时减少仓位。轻仓者仍以观望为上。手痒的可多关注回去调到位的科技股、以及低位放量的低价股。在趋势性变化未做出根本性改变前，现金为王。 策略上看，短期鉴于上证50指数在下降趋势阻力位附近震荡消化压力，叠加消息面暂无突破性进展，因此短期仍以耐心等待上证50指数选择方向为主。西部基建、芯片软件、医药+消费白马回补，均有可能成为下周市场选择突破的重点领域。 激进稳健型投资者可考虑部分持有上证50核心标的，部分持有基建芯软等热门概念，耐心等待市场做出选择；保守型投资者在市场方向选择之前，可考虑观望为主，等待趋势进一步明朗。
每日复盘
周一情报精选
政经证金
【重要消息】
●特朗普：我让土耳其崩盘了（更加强化了特朗普的金融手段，强化了特朗普出所有的牌，都不是表面看的那么简单） ●黄奇帆：建立有效退市制度 打破A股市场“刚性兑付” ●黄奇帆：必须采取有效措施提振股市信心 需遏制大股东高位套现等行为（某会平时的一些喊话，华而不实，不如一个前市长） ●国泰君安：不排除央行在9月份加跟随美联储加息的步伐（当前人民币潜在的贬值压力尚未完全释放，，否则当前的中美短期利率几乎快要倒挂，也会冲淡“逆周期”调节的效果） ●海通姜超：消费回落证据确凿 可用减税、去楼市泡沫拯救 ●隔夜周五欧美股市集体大跌 ●央行：下一阶段，稳健的货币政策要保持中性、松紧适度。 ●农行上海分行和工行上海分行：未对个人住房贷款利率政策进行调整。 ●上交所：引导上市公司停复牌回归其功能本源 ●权威人士：8月市场大概率会看到融资的明显企稳改善 ●我国上市公司盈利能力持续提升，股票市场投资价值显现 ●证监会1-7月，境外资金累计净流入A股市场1616亿元 ●市场资金对于创业板却呈现“越跌越买”的趋势 ●证监会核发3公司IPO批文，总额不超过42亿元 ●互金整治办、网贷整治办召开会议 十项举措应对网贷风险 ●美国7月核心CPI同比上涨2.4%，创2008年9月以来最大增幅（由于住房费用的上涨，通胀压力稳步上升，使美联储继续处在逐步加息的轨道上） ●证监会：严厉打击有些违法行为人为获取更大的资金优势，通过民间配资、资管计划、私募基金等途径“加杠杆”实施操纵，释放虚假的市场信号 ●今年以来有433只个股分别被至少15篇券商研报推荐。其中374只个股的表现不及券商给出的最低目标价，203只个股的股价较最低目标价下浮20%以上，18只个股的股价较最低目标价下浮50%以上
行业概念
●山东、河北发布停限产通知，多地水泥企业生产将被“叫停” ●特斯拉开始在中国大规模招聘人才并不是列出了上海的22个空缺职位 ●7月鸡蛋价格涨幅较大，突破4元大关，预计这种上涨可能还会延续一段时间 ●8月3日开始，动力煤1809合约价格大幅向上反弹（随着中美贸易战的进行，以美元计价的煤炭进口风险不断加大，后续进口煤的不确定性对内贸煤价上涨形成底部支撑） ●农业农村部副部长：我国完全有能力应对美国大豆进口减少的缺口 ●交通部正在研究补短板的政策措施。投资规模或达数万亿 ●工信部：印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》。目标到2020年，年均增长11%以上 ●两年来李嘉诚家族首次在香港拿地，该项目估值在360亿港元左右 ●全国首张区块链电子发票在深圳实现落地 新华社：眼下正是中稻灌浆抽穗的关键时期，湖南局部地区干旱较重 ●27种涉及重大疾病临床治疗必需、价格昂贵的乙类药品已纳入江西省基本医疗保险特殊药品管理范围 ●7月汽车产销分别完成204.3万辆和188.9万辆同比下降0.7%和4% ●7月新能源汽车产销分别完成9万辆和8.4万辆，同比增长53.6%和47.7% ●人民日报：四川近年不断夯实信息产业优势，一个中西部电子信息产业高地正在崛起
个股情报
新股：暂无
可转债上市：威帝转债（113514） 可转债申购：蓝盾转债（370297）
传闻：
会畅通讯：为255家在华全球500强企业提供服务 英派斯：公司曾为仁川亚运会和中国网球公开赛等提供器材 伟星新材：目前PPR产品全国市占率约为7% 哈工智能：采血机器人项目已完成原型机 卧龙电气：为北汽新能源A00级车型驱动电机主力供应商 昆仑万维：与谷歌、阿里巴巴及华为等有合作 富瑞特装：LNG储运设备销售较往年有所增长 风华高科：子公司有生产用于5G的介质滤波器 蓝盾股份：为业内资质或许可最齐全的企业之一 宜安科技：国内TOP5手机厂商都有意向或已使用公司液态金属Face ID支架 乡村振兴或将成“稳定器”六条路径挖掘受益股
公告
定增&重组
飞马国际：筹划发行股份购买资产 股票复牌 广东榕泰：拟终止非公开发行股票 华东电脑：终止重大资产重组 商赢环球：终止重大资产重组 誉衡药业：终止重大资产重组 股票复牌
重大事项
融钰集团：涉嫌信披违规 遭证监会立案调查
投资与经营
浙江震元：与京东战略合作 拟共建区域医药智能物流中心 开立医疗：3.88亿元收购两公司 华宏科技：拟3000万元收购中物博 道明光学：中标机动车号牌用反光膜采购项目 隧道股份：联合中标逾51亿元PPP项目 安居宝：子公司中标7708万元中国电信采购项目 吉林森工：中标逾6300万元工程项目 佳讯飞鸿：子公司中标4730万元项目 美晨生态：中标2亿元重大工程项目 联泰环保：签订21亿元施工承包合同 龙元建设：预中标逾5亿元PPP项目 东珠生态：预中标逾2亿元EPC项目 岭南股份：联合预中标4.9亿元污水处理项目 华润双鹤：1.3亿收购湘中制药40.65%股权 新华医疗：拟挂牌出售上海方承58%股权 宝胜股份：拟受让西飞亨通52%股权 新华都：拟转让新华都福建物流90%股权 苏宁易购：苏宁国际已向云锋基金III缴付首期出资款 大连圣亚：拟发起设立圣亚文旅基金 海源机械：子公司收到伦敦电动车公司LCV项目SMC零件定点函 联创光电：拟投建年产4.8万条高精密金属掩模板项目 三友化工：20万吨/年粘胶短纤维项目整体投料试车 天翔环境：终止《资产转让协议》 华海药业：获得药物临床试验批件 绝味食品：拟公开发行不超10亿元可转债
业绩与分红
证通电子：上半年净利同比增262% 硕贝德：上半年净利同比增342% 北京君正：上半年净利同比增两倍 用友网络：上半年净利1.24亿元 同比扭亏为盈 凌钢股份：上半年净利7.49亿 同比增85% 顺络电子：上半年业绩同比增30% 前三季净利预增30%-45% 上海新阳：上半年亏损1876万元 骅威文化：上半年净利同比下降78% 长江证券：上半年净利3.78亿 同比降六成 长安汽车：7月产销量均同比下降 一拖股份：上半年预亏1.4亿至1.7亿元 北方导航：半年报净利增长180% 华昌化工：上半年净利同比增162% 漳州发展：上半年净利同比增三倍 安记食品：上半年净利同比增25% 中海达：上半年净利同比增117% 三维股份：上半年净利同比增98% 伟明环保：上半年净利同比增52% 众信旅游：上半年净利同比增45% 兴发集团：上半年净利同比增68% 英特集团：上半年净利同比增18% 中设集团：上半年净利同比增39% 东诚药业：上半年净利同比增54% *ST安泰：上半年净利4.47亿 同比扭亏为盈 罗牛山：上半年净利同比增157% 深南电A：上半年净利3001万 三维股份：半年报净利增长98% 兴发集团：半年报净利增长68% 普莱柯：半年报净利增长23% 中国化学：前7月累计新签合同额905亿元 招商蛇口：前7月签约销售金额超900亿 广宇发展：1-7月销售额116亿元
增持&减持
斯太尔：股东质押式回购交易违约 金鸿控股：员工持股计划被动减持 博云新材：股东高创投拟减持不超5%股份 索通发展：股东天津卓华拟减持不超4.02%股份 正业科技：控股股东拟减持不超2%股份 苏州恒久：苏高新风减持55万股 持股降至5%以下 精测电子：高管拟合计减持不超2.76%股份 三孚股份：8名董监高拟减持股份 良信电器：股东杨成青拟减持不超1.40%股份 通光线缆：股东张钟拟减持不超1%股份 塔牌集团：股东张能勇减持公司1%股份 华钰矿业：股东拟减持不超520万股 基蛋生物：两名董事拟减持股份 兰生股份：减持海通证券962万股股票 中顺洁柔：实控人增持25万股 国创高新：控股股东完成增持计划 中国武夷：大股东增持3942万元 雷科防务：累计回购公司1%股份 京山轻机：拟回购3000万元至1.5亿元公司股份
其他事项
江阴银行：董事会建议向下修正可转债转股价格
股指或会在回踩震荡整固后再择机选择方向
【盘面回顾与展望】
10日，盘面属性：活跃。活跃度<9日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转（涨停：中石科技）=>谷歌概念（涨停：腾信股份）=>超跌反弹（涨停：冀凯股份）=>房地产开发（涨停：深物业）=>LNG（涨停：富瑞特装） 午盘：高送转填权（涨停：延江股份）=>芯片概念（涨停：台基股份） 涨停家数：40家 放量板：36家 跌停板：4家 涨幅大于5%的个股：96家 跌幅大于5%的个股：21家
点评：上周五，早盘受传言影响地产板块早盘强势拉起，带动股指创出当天高点2806点。午后破十天回踩至2877点后拉起，以低开小阳星报收于十日线上方，量能萎缩较大。中小板同收出小阳线。虽然股指上涨不多，个股仍呈普涨之势。趋势上看，本周股指或会在回踩震荡整固后再择机选择方向。 盘面上，早盘部分科技股持续走强，多股连续两日涨停；上海调整首套房利率折扣，市场沸腾，房地产板块整体表现突出，万科A一度大涨超6%；受贸易摩擦可能影响粮食进口消息刺激，农业股盘中异动拉升；芯片板块表现同样突出，消息面上，嘉楠耘智率先推出7nm量产芯片，引发多股异动。 午后市场出现分化，部分前期热门股出现明显回调，但尾盘蓝筹股整体发力，沪指翻红，阳线报收。当日涨停股以中低价为主，超7成涨停股价格低于20元。涨停股中成交额依旧普遍偏低，近一半涨停股成交额不足一亿元。 上周五行情表现乏味，市场观望情绪极浓，游资、机构均未作出任何方向性动作。前期热门的磷、电力、部分西部基建相关强势股出现深度回调，周四表现强势的银行、中国平安缩量调整，但早盘医药、房地产板块表现强势，两点关口后券商、消费白马主动回补，回调并未落地。周四表现相对强势的芯片软件板块出现明显分化，中国软件+太极股份组合有资金进场接力，两点、两点半关口资金依次推高北方华创、兆易创新，暗示科技股仍是接下来资金重点跟踪的领域。 技术上看，周线收出探底回升小阳线，高点仍处于五周线下方，五周线下周位于2806点，各周线指标向下运行，MACD给出仍处于调整趋势中。本周大盘受制于上方20和30日线压制较为明显。虽然技术上出现二中阳线夹一中阴线的底部抬高之势，有向上冲击30日线压制的趋势。但由于本周量能并未连续放大，下方均线下压明显，不确定因素仍笼罩在上空，市场并未给出底部的明确信号，股指仍处于上难下易状态。 从日线图上看， KDJ金叉向上趋势，MACD绿柱减短尽无，仍有延续反弹的动能。 但二十日、三十日线下行虽减缓，周一位于2806-2814点区间，仍将对股指构成实质性压制。反弹受阻仍会再次回踩五日线附近支撑。故周二前大盘或给出短线方向选择。 由于周未消息偏利空，周一多低开。如早盘低开后先向2800-2820点区间反弹，或会走出冲高回落至2760-五日线2780点区间震荡整理。如果早盘先回落至2760-2780点震荡并不破2760点，或会午后再拉起冲击2800点上方阻力。 由于国内外不确定因素大增，加之国内金融趋紧未改，经济下行压力加剧，股市功能的急功近利等多重因素，近期不应重仓。反应在反弹高点时减少仓位。轻仓者仍以观望为上。手痒的可多关注回去调到位的科技股、以及低位放量的低价股。在趋势性变化未做出根本性改变前，现金为王。 策略上看，短期鉴于上证50指数在下降趋势阻力位附近震荡消化压力，叠加消息面暂无突破性进展，因此短期仍以耐心等待上证50指数选择方向为主。西部基建、芯片软件、医药+消费白马回补，均有可能成为下周市场选择突破的重点领域。 激进稳健型投资者可考虑部分持有上证50核心标的，部分持有基建芯软等热门概念，耐心等待市场做出选择；保守型投资者在市场方向选择之前，可考虑观望为主，等待趋势进一步明朗。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：002691的热连板有点炒作形态的意思了，照着300392的样子画葫芦。其余的000411和603676一度带动医药股反弹，但整体医药板块位置不上不下比较尴尬。总体来看周五的超跌没有太多亮点，值得注意的是002691类似的形态可能还有挖掘补涨空间。
高送转 点评：市场的反应速度和发酵效率大大超过了预期，早盘的002917秒板，603890快速板说明很多资金提前做足了功课。午后在300647封板后板块几乎达到高潮。后面持续性的话要看300684能否完成一次冲击新高之旅，如果300684能够走出三连板，那么填权还有再发酵的机会。
科技类 点评：科技类整体溢价乏力，大部分个股在周四强势板之后隔日持续性不足。前排品种300392，002315成为了受益者，同时短线的“嘉楠耘智"消息刺激了一把相关股票借势炒作。后面科技类品种能否走出趋势性行情，300046，600536等品种可以作为风向标。
【其他涨停个股】
深物业A9:46:30房地产开发。早盘领涨深圳地产股。 高升控股9:30:00嘉楠耘智。受信息“嘉楠耘智"全球首个7nm芯片成功量产新闻发布会"在杭州召开”刺激。 华明装备9:30:15机器人概念。没看懂为什么直接一字，有填权属性和超跌。 好当家9:35:00海参。炒作海参涨价预期。 芯能科技9:57:30有开板。次新股，二连板。找不到小弟了，尤其是午后300667等前期妖股炸板回落，对他的影响也比较大。 中远海科10:36:15进口博览会。没啥带动，暂时当作反抽板看待了。 登海种业10:41:45农业。早盘领涨农业股，受益贸易战发酵。 珠海中富10:50:45有开板。粤港澳大湾区。跟风000011炒作房地产。 富瑞特装11:06:30有开板。LNG。炒作下半年油改气预期。 厚普股份11:26:15LNG。跟风300228炒作。 英力特14:08:00有开板。分红预案，二连板。公司前期公告拟10派12. 东方新星9:30:00并购重组，六连板。公司公告拟作价80亿元收购奥赛康药业100%股权。 赫美集团9:30:00重组概念。二连板。公司公告拟收购东方车云股权易到曲线登陆A股。 开立医疗14:51:15医药。公司收盘后公告3.88亿元收购两公司完善内窥镜业务领域布局。
板块跟踪
周一要跟跌一波外围股市了
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 本周热点分散且轮动较快，以涨价潮为首的化工股率先领涨反弹，石油板块助攻，基建股卷土重来，科技股受利好绝地反弹；连板股吸引市场人气，带动板块跟风，焦点科技（3）带领的谷歌和在线教育、新疆浩源（5）带领的新疆等；房地产周五大涨受益于房贷利率下调（周末被辟谣）；次新股、高送转、医药等技术性超跌反弹。 消息方面，本周末消息偏空，房贷利率被辟谣，IPO加速3家，土耳其金融危机，再现天价罚款，欧美股市下跌.....本周好不容易涨回来一点的A股下周又将承压，至少明天要跟跌一波外围股市了。尽管周末利空无数，但也不乏提振信心之举，黄奇帆呼吁救市为股民操碎了心、银保监会加大信贷投放无本续贷等于又放一水，提振市场信心的作用还是有的，稍许能对冲一下周末利空带来的悲恸预期。 近期A股多灾多难、内忧外患，但2700点的底线在这次触底反弹之后变得更加夯实，主板先行反弹，说明目前低点也是监管重要防线，不必太过悲观，控制仓位，顺势而为。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
调出：山西焦化
【新进个股操作】无 【持仓股动向】调出山西焦化 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
塔牌集团：区域水泥龙头，供给侧改革深度受益
塔牌集团是粤东地区的大型水泥集团，占据绝对龙头地位（熟料产能约占35%，算上福建塔牌则突破50%），现有熟料产能1163万吨，水泥产能约1800万吨。预计2019年四季度，公司的第二条万吨线有望投产。 环保浪潮中公司大概率受益。公司石灰石矿山自有率高（100%自供），而区域内其他小型企业普遍缺乏自有石灰石矿山。 需求来看，广东地区整体经济活力旺盛，水泥需求有支撑。粤东地区通勤圈打造有助于提振区域水泥需求。 公司长久以来重视水泥工艺提升，经营效率优异。由于实控人钟烈华先生为科班出身，塔牌在水泥发展的每个阶段都是区域水泥公司的领军者。公司的水泥熟料产线先进，单体规模大。吨销售费用极低。 预计公司2018年归母净利润为20.1亿，对应当前PE9.2倍左右，目标价15.54元左右，当前股价仅13.40左右，空间接近16%，给予 “增持”评级。 贸易摩擦，种业板块低位启动！机构力推低估值种业龙头，给出31%上涨预期 同样受贸易摩擦影响，近期种业股表现突出。联讯证券建议投资者增持隆平高科。 中国种业缺乏供给侧改革，政府大力支持种业兼并整合以来，市场集中度略有上升，但与全球种业相比仍很低。2015年中国种业前10强企业的市场份额为18%，而2015年全球前七大种业集团合计市场份额占比71%。 中信集团入驻以来，公司的外延并购逐渐加强，2017年的并购事件数量呈现井喷，达到9起，为全国第一。 公司研发投入业内领先。2017年公司研发投入增长38.73%，占营业收入的比重为10.14%；2011-2016年，累计投入研发经费7.61亿元。 公司占据杂交水稻龙头地位，市占率目前达到30%，未来有望达到50%。 目前我国玉米种子市场分散，中信集团入驻以来，公司的玉米业务从无到有，已逐渐成为公司第二大业务板块。 估值方面，预测公司2018～2020年净利润同比增长20.96%、27.21%和26.11%；给予公司2019年25倍PE，目标价格25元。
产业纵横
煤价跌破月度长协价格，短期将迎来反弹
消息：
证券日报消息，据悉，当前现货煤价已跌破大型煤企的月度长协价格，市场继续下跌压力削弱，悲观情绪得到释放，部分贸易商再度萌生惜售情绪，可交易量收紧下价格开始企稳。8月3日开始，动力煤1809合约价格大幅向上反弹，上涨超50元/吨，逼近7月初水平，价格逐渐转成升水，也带动现货出现企稳预期。 点评： 在供应持续增加、港口与电厂库存处于高位以及需求前期并未超预期释放等因素打压下，煤炭市场持续走弱。动力煤期货从6月中旬开始持续承压下行，从最高661.4元/吨一路跌至最低572元/吨，跌幅达13.52%，并跌破了大型煤企的月度长协价格。 下半年，煤炭需求或将有所回暖。受环保影响，化工及建材行业煤炭消费有所下滑，但电力消费继续保持较快增长。进入7月，国内迎来用电高峰，火力发电耗煤量进一步增加。此外，下半年，基建发力也会增加对煤炭的需求。 尽管需求后期会有所回暖，但是煤炭高库存有待进一步消化，并且煤炭供应也相对稳定，对煤价有一定的抑制作用。受政策等多因素影响，电厂以及除天津外的主要北方港口煤炭库存普遍偏高。长协机制对于补充电厂库存发挥了积极作用。同时，煤炭供应稳定增长。 7月份进出口数据显示，中国前7个月进口煤炭1.15亿吨，同比增长15%。但随着中美贸易战的进行，以美元计价的煤炭进口风险不断加大，后续进口煤的不确定性对内贸煤价上涨形成底部支撑。 总之，目前由于煤炭价格在前期利空因素影响下，跌破了月度长协价格，而需求预期增长，叠加煤炭进口遭遇不确定性，有利于煤炭价格的修复上涨。但是，由于长协价格作用，煤炭库存依旧较高，且供应稳定，因此煤炭价格反弹空间也有限。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：中国神华、陕西煤业、新集能源、兖州煤业。
人民币再度贬值，纺织服装概念股值得跟踪
消息： 博览财经消息整理，美元指数DXY继续走高一度突破96关口，日内涨0.5%；欧元兑美元EUR/USD二十分钟内跳水逾80点，最低至1.1441，现小幅回升至1.1462 点评： 可以注意到的是，离岸人民币小幅回落之后再度冲高至6.86上方。在美元维持强势的情况下，人民币再度走低贬值。 近期可以看到特朗普政府有意制裁伊朗，推升油价预期的环境下，对于全球通胀水平走高，从而进一步大大刺激美元快速加息的进程，这对于市场而言，是汇率再次走低的主要原因。 后面需要密切关注美国对伊朗问题的态度变化是否走向升级，这也是影响后续汇率的一个关键因素。 从目前来看，人民币汇率走势也在“7块”历史强压区，这个地方继续上突的空间已经不大。作为汇率走势的重要阻力位，往常K线运行到这个地方就会面临较长时间的横盘期，这也暗示了此处汇率多空交战势均力敌。 但是此处受制于消息面的负面冲击，对于市场而言警惕风险，不过就结构性机会来看。从短线来看，受益于人民币贬值，出口外向型企业更合适，根据公开市场总结，相关标的包括：鲁泰A、孚日股份、华纺股份、群兴玩具（需要注意的是此类标的倾向于短线）。
房贷利率涨势或“停滞”，地产板块“释放驱动力”
消息： 财联社消息，8月10日，中原地产研究中心公布的统计数据显示，在调控重压下，标杆房企销售业绩依然明显增长。该机构的数据显示，截至目前，合计32家房企公布了前7月销售业绩，销售金额累计达到25373亿元，同比涨幅高达37%。 点评： 多种政策与市场迹象表明，一度萎靡不振的房地产板块，有望再次“释放驱动力”！ 一方面，中国工商银行和中国农业银行同日调整上海首套房利率折扣，从95折降至9折，为首次购房者（所谓“刚需”）释放利好，而二套房利率维持基准利率上浮10%不变。 另一方面，房贷利率持续19个月上涨之后可能的“停滞”。数据显示，2017年7月至2018年7月一年时间内，首套房贷款利率及二套房贷款利率分别由环比上升2.47%、上升1.27%降至环比上升0.45%附近。分析认为，房贷利率环比增速呈现震荡下滑趋势，表明房贷利率在保持上涨的过程中，上涨幅度在不断缩小。按照数据趋势推算，未来2-3个月内，环比数值会向0趋近，房贷利率仍将保持小幅上调直至稳定。 房贷利率对“刚需”的“些许松动”，以及房贷利率持续19个月上涨之后可能的“停滞”，为股市当中“被压制多时”的房地产板块的反弹，提供了契机。 从数据来看，大部分企业7月单月以及前7月的累计业绩均实现了正增长。32家房企前7月销售业绩同比涨幅高达37%，未来趋势来看，2018年大部分房地产企业将会刷新历史销售纪录。 在当前一片“稳投资”的背景下，有关方面对“刚需”的网开一面，对“有效需求和有效投资”的“期待”，给了“受到压制”的房地产板块，一次“泄压”的契机！但“坚决遏制房价上涨”的大环境，决定了这一反弹势头，很难扩散到房地产开发与销售环节，其本身的反弹持续性，也受制于股市当中的有限的资金面，以及投资对“房地产严厉调控”的心理预期，炒作不宜“过火”…… 根据公开市场资料总结，相关标的包括：万科A、南都物业、深物业A、招商蛇口。
自主创新发力，芯片科技股值得跟踪
消息： 博览财经消息整理，美国市场调研公司IC Insights近日发布的一份报告显示，2018年全球动态随机存取存储器（DRAM）销售总额有望突破1000亿美元大关，达到1016亿美元，较2017年增长39%。目前韩国在全球DRAM市场上的占有率超过70%。韩国半导体行业两大巨头——三星电子(SSNLF.OO)和SK海力士在全球DRAM和NAND闪存市场上稳居领先地位。 点评： 可以注意到的是，近日，国家科技教育领导小组更名为国家科技领导小组，国家主要领导人挂帅担任组长。更名将教育二字拿掉，也是近期科技股爆发的一个重要原因。 从当前韩国在全球DRAM市场上的占有率超过70%的形势来看，我国加快自主创新刻不容缓。从最近不断出台的房地产调控政策来看，后期加快对楼市控制逐步引导资金走向科研创投及中小型企业的趋势将可以期待。 而近日，国家知识产权局领导层赴广东专题调研专利质量提升工作，指出要保持专利申请量适度合理增长，与经济发展水平、科技创新能力协调匹配；进一步优化调整专利资助奖励政策，加大对培育高价值专利的支持力度。后续科技股自主创新强国路线的题材逻辑值得重视。 落脚到股市，根据公开市场总结，相关标的包括：卫士通、北方华创、国科微、士兰微。
强猪周期和农产品涨价，相关板块释放驱动力
消息： 财联社消息，8月10日，经济参考报头版刊文称，即便物价指数开始走低，我们仍需对通胀预期的抬头保持警惕。影响通胀预期的因素大致包括三类，一是猪肉价格上涨会否持续，二是能源价格会否冲高，三是中美贸易摩擦和人民币持续贬值对进口价格的影响，会在多大程度上传导至国内。这几项因素，可能会决定下半年乃至明年的物价走势。 点评： 2018年7月份居民消费价格同比上涨2.1%，环比上涨0.3%。虽然油价上涨是驱动近期CPI和PPI上涨的主要因素。但强猪周期和农产品涨价也会增强通胀预期。 从“中暑的海参”到“发瘟的生猪”，受到气候或灾病的影响，农产品的相关板块都有所异动，而贸易博弈的持续发酵，也在改变国内相关农产品的供需预期。 受7月末以来持续高温影响，部分在售海参已经提价约30%，预计今年秋冬涨幅将接近50%。多家电商平台卖家也都表示近期会有涨价的计划。 猪价处于3-4年的大周期底部，且近期出现较快上涨。8月份以来，猪肉价格依旧在不断提升，平均批发价一直在18元/公斤以上。另一方面，猪价在7、8月出现季节性反弹背后原因主要是供需的问题，高温天气，养殖场的出栏量和出栏均重都会相应减少。今年8月以来，全国多省份持续高温天气，供给的短期紧缺还会持续，预计8月猪肉价格会进一步上涨，对CPI环比数据持续正影响。 今年以来，异常高温天气下，全球多地出现干旱，农产品可能出现减产问题，而国内的粮库清查，也可能对粮食价格造成扰动。 农业农村部调整农产品供需预期：玉米或产不足需。预计2017至2018年度，中国玉米进口量为330万吨，比上月估计值调增80万吨； 而另一个热门农产品-大豆，则继续受中美贸易摩擦的影响，随着8月23日的临近，贸易博弈的第二波即将来袭，中国或继续用农产品进行反击：预计2017至2018年度，中国大豆进口量9390万吨，比上月估计数调减207万吨；而进口的减少，正在激发国内市场的涨价预期。 当前，农产品领域触发性事件增多，结合物价指数的回升，带动相关板块释放驱动力。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：牧原股份、好当家、顺鑫农业、隆平高科
投资策略
农业部选定草甘膦开展再评价，供给或再收缩
新华社消息，农业农村部农药检定所总农艺师季颖表示，将按照“循序渐进、分步实施、多措并举”的原则，力争5年内淘汰高毒农药，并力推实现登记超过15年的老旧农药周期性评价全覆盖，草甘膦行业供给或再收缩。
对此，信达证券认为，目前草甘膦行业洗牌进展顺利，供求关系正在发生逆转，价格反弹时产能不会大规模释放，开工率提升将是主要的供给增量，而小厂出货量及开工率的波动性，是草甘膦价格周期波动的主要驱动力。 且现阶段草甘膦开工率已处历史高位，2018 年行业几乎没有新增产能，仅江西金龙预计新增 3 万吨，其他均不确定性较大，需求方面，受全球转基因作物耕种面积持续增长以及国际制剂厂商补库存的影响，草甘膦需求仍在增长，预计 2018 年草甘膦供应仍偏紧。另一方面，环保真正对草甘膦产业链产生约束在甘氨酸，环保持续高压下，甘氨酸有望从“去产量”到“去产能”，供给缩减下价格将维持高位，从而对草甘膦成本形成强有力的支撑。2018 年草甘膦行业将维持较高景气度。 1、全球市场 草甘膦主要的市场在国外。受益于农化巨头开始主动补库存，同时南美等地气候因素较佳，预计 2018 年草甘膦需求同比上升。 2、国内市场 行业洗牌进展顺利，草甘膦供求关系正在发生逆转，价格反弹时产能不会大规模释放，开工率提升将是主要的供给增量，2018年草甘膦仍将维持较高景气。 生产企业开工率自 2016 年 2 月以来在波动中上行，目前维持高位。草甘膦价格持续上涨，除了行业供求因素影响，原料端甘氨酸因环保导致供应紧张价格大涨也带来了产品价格的推涨。 3、原材料供应与价格 草甘膦主要原材料中，河北、山东地区供应量逐步走高，甘氨酸价格近期小幅回落，目前为 13700 元/吨，黄磷价格维持 15400元/吨，IDAN 价格维持 13000 元/吨不变。 2018 年 7 月开工的草甘膦装置为 14 套，与上月持平，其中甘氨酸法 10 套，IDA 法 4 套。我们以停止外售草甘膦超过 18 个月作为企业退出的标准，则目前仍然在产以及能够恢复生产的装置共计 16 套，其中甘氨酸法 11 套，IDA 法 5 套（江山股份同时拥有 2 条工艺路线） A 股市场上控制有草甘膦权益产能的公司共 8 家，跟踪新安股份、扬农化工、江山股份以及兴发集团。 比较而言，新安股份、兴发集团单位市值对应草甘膦产能较大，其他业务中有机硅也处于底部反转之中，是我们首选的股票； 同时，兴发集团由于具有一体化产业链将充分受益于甘氨酸和草甘膦价格的上涨；江山股份受到草甘膦价格波动影响产生的业绩弹性大，估值空间较大，但风险也相对较高。扬农化工其他业务（麦草畏和拟除虫菊酯类杀虫剂）更加出色，业绩和估值受草甘膦波动影响而产生的风险较小。 对其他农药重点关注与草甘膦密切相关的 2,4-D、麦草畏、草铵膦，与部分上市公司有关的吡啶-百草枯、氯代吡啶除草剂，另外重点关注烟碱类和菊酯类杀虫剂。 相关上市公司包括：扬农化工（麦草畏、菊酯类）、长青股份（麦草畏、烟碱类吡虫啉）、利尔化学（草铵膦、氯代吡啶类）、威远生化（草铵膦）；红太阳（吡啶-百草枯）、沙隆达 A（百草枯）。
机密爆料
上市公司大单持续流入揭秘
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有307只股被机构给予买入评级，其中107股被给予明确上涨上升空间。其中铁汉生态目标涨幅最大，预计目标价11.60元，涨幅116.01%；厦门象屿紧随其后，预计目标价9.6元，涨幅86.41%。
富瑞特装：LNG储运设备销售较往年有所增长
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发表于 2018-8-13 08:43:28
