《上证临近短线“技术变盘位”！》：前段时间的走势更多是大盘创业板同涨同跌，所以红绿节奏上都比较一致。最近两天节奏上有点不同，大盘绿的时候，创业板红；大盘红的时候，创业板绿。所以正是因为这个节奏的背后资金调动的方向开始分化，所以导致了连续分化两天之后，资金开始有点迷茫了。 这是从市场的客观走势传导到市场预期上来的反映；而从K线的走势则可以看到资金也是遇到了一个比较关键的支撑压力区，资金也在等待方向选择。 从三大指数来看，现在的上证位于收敛三角形的尾部之外，其余创业板指和深成指都还好，没有出现在很明显的撑压区间。所以15日市场的关键是期待有外力助推市场打破主板权重股的预期而改变市场短线的运行方向。 从14日盘后的消息面来看，土耳其里拉兑美元逐步走高，短线如果继续保持有望缓解全球对汇率的担忧情绪，助推市场情绪转好突破。如15日盘前再度突发新增利空，则市场短线借坡下驴的风险需要提防。当前市场位于短线多空选择方向的尴尬变盘处，需要对消息面的多空情况进行及时权衡。 《以加速5G商用为抓手，剑指“15万亿信息消费大市场”》：在科技股近两日的逆势走强中，围绕5G产业链建设相关的信息消费概念，表现突出，连续领涨。而其背后的原因是，以5G率先在全球实现商用为扩大信息消费的核心抓手，以5G产业落地的庞大投资需求作为带动，为国产芯片的自主创新落地寻找到一个最佳突破口，大约是现在政策层面的一个比较关切的打算——近期相关的重磅政策，都在围绕此思路进行。 在当前脆弱的市场环境下，这种催化剂的推动作用，尽管也具有短期性，但胜在后续还会不断涌动新思维、新的想象空间。所以自然也会让投资者认可其炒作价值。
博览视点
上证临近短线“技术变盘位”！
【研究员】：江桥
结论：前段时间的走势更多是大盘创业板同涨同跌，所以红绿节奏上都比较一致。最近两天节奏上有点不同，大盘绿的时候，创业板红；大盘红的时候，创业板绿。所以正是因为这个节奏的背后资金调动的方向开始分化，所以导致了连续分化两天之后，资金开始有点迷茫了。 这是从市场的客观走势传导到市场预期上来的反映；而从K线的走势则可以看到资金也是遇到了一个比较关键的支撑压力区，资金也在等待方向选择。 从三大指数来看，现在的上证位于收敛三角形的尾部之外，其余创业板指和深成指都还好，没有出现在很明显的撑压区间。所以15日市场的关键是期待有外力助推市场打破主板权重股的预期而改变市场短线的运行方向。 从14日盘后的消息面来看，土耳其里拉兑美元逐步走高，短线如果继续保持有望缓解全球对汇率的担忧情绪，助推市场情绪转好突破。如15日盘前再度突发新增利空，则市场短线借坡下驴的风险需要提防。当前市场位于短线多空选择方向的尴尬变盘处，需要对消息面的多空情况进行及时权衡。
【博览财经研报】不是要“抓小放大”吗？上证指数跌0.18%，创业板跌0.84%，是不是抓错了？ 市场的规律目前不仅仅是“抓小放大”还有一个就是退一进二式的“红绿相间型”反弹。13日上证先中阴（假阳线），创业板大阳；14日上证基本横盘，创业板再中阴。节奏上仍然符合我说的“新红绿相间期”的上下跳宕的特征。关于这个节奏问题，昨天文章中也已经强调了。 从14日市场的走势来看，一个很明显的情况就是整体极剧缩量。 我看到很多人对这个缩量看不懂，很不理解。 先来看看技术图的走势吧，以上证指数的60分钟K线周期看，这一波回调是从3219点开始的，中途首次碰到黄色颈线后继续下杀，直到2691点探底回升，后续虽然在图中蓝色圈圈内有过几天突破黄色颈线的试探动作，但力度很弱且基本贴线回调，最终下破颈线。 可以看到，2691探底之后，走势图形又在小级别图形里面构造了AB平行通道，在跌破平行通道之后，又向下回调到8月6日的2692点，基本形成双重底。而这个底部出现后，上证再次在小级别图形中构造了与AB通道线近乎平行的C通道线。 从近几天的上证走势来看，K线逐步收敛运行，基本沿着C线震荡上行，但是又反复试探前期留下的黄色颈线压力。现在技术图形上面已经到了三角楔形收敛的尾部，理论上是处于变盘的窗口期。方向上仍需看短线的事件驱动因素的多空属性。 前段时间的走势更多是大盘创业板同涨同跌，所以红绿节奏上都比较一致。最近两天节奏上有点不同，大盘绿的时候，创业板红；大盘红的时候，创业板绿。所以正是因为这个节奏的背后资金调动的方向开始分化，所以导致了连续分化两天之后，资金开始有点迷茫了。 这是从市场的客观走势传导到市场预期上来的反映；而从K线的走势则可以看到资金也是遇到了一个比较关键的支撑压力区，资金也在等待方向选择。 从三大指数来看，现在的上证位于收敛三角形的尾部之外，其余创业板指和深成指都还好，没有出现在很明显的撑压区间。所以15日市场的关键是期待有外力助推市场打破主板权重股的预期而改变市场短线的运行方向。 从14日盘后的消息面来看，土耳其里拉兑美元逐步走高，短线如果继续保持有望缓解全球对汇率的担忧情绪，助推市场情绪转好突破。如15日盘前再度突发新增利空，则市场短线借坡下驴的风险需要提防。当前市场位于短线多空选择方向的尴尬变盘处，需要对消息面的多空情况进行及时权衡。当然要算一卦的话，我倾向于向上。
决策参考
里拉有助推，但A股又跌，经济下行压力也有重要影响！
【研究员】：柏双
结论：不少舆论在议论担忧里拉危机酿成新一轮全球危机，至少是新兴市场危机。但我也注意到，在少数比较理性的剖析分析中指出，里拉雪崩，根本上还是土耳其自身早已出了问题，且已积重难返。特朗普顶多是起了个推波助澜的作用，或者说是成了压垮土耳其的最后一根稻草罢了。 所谓“打铁还需自身硬”，自身不强，自然在遭受外力打击时承受力差，这才是根本原因！之前的比索、卢布如此，最近的里拉如此，人民币和A股其实在性质上也有相似点——当然，我们具有强大的国力和充裕的外汇储备，抵御能力超强，并不用担心类似的问题发生，但至少在情绪上会有一定反馈。 毕竟，从今年A股不振的表现来看，贸易战固然是一个重要外部影响因素，经济下滑也是不容忽视的关键内因。
【博览财经分析】土耳其里拉已是连续第四天下跌并创出历史新低，在土耳其总统埃尔多安与美国的对抗中并未发出任何妥协迹象后，里拉的跌势也蔓延到了其他新兴市场货币。 不少舆论在议论担忧里拉危机酿成新一轮全球危机，至少是新兴市场危机。但我也注意到，在少数比较理性的剖析分析中指出，里拉雪崩，根本上还是土耳其自身早已出了问题，且已积重难返。特朗普顶多是起了个推波助澜的作用，或者说是成了压垮土耳其的最后一根稻草罢了，算外部的诱因罢了。 土耳其里拉的大跌并不是近期才出现的现象，今年已经累计下跌了50%。 从深层次的原因来看，土耳其经济增长的基础比较脆弱，土耳其属于中等经济体，经济总量在全世界排名18位，过去这些年土耳其经济虽然保持了高增长，年增长率在6%到10%之间，人均收入也达到了1万美元左右，城乡差距显著减小。 但土耳其经济增长模式单一，长期以来严重依赖于外商直接投资（FDI），属于外向型的经济发展模式。过去十年，土耳其经济高增长，外资流入，但外债占GDP比例超过50%，外债超过外储。 这种模式导致一旦资金出现外流，经济就会崩盘。而从数据上就能看出来，2018年第一季度，土耳其外债总额达到4667亿美元。土耳其2017年的GDP仅为8507亿美元，相当于外债占GDP的55%左右！ 今年6月该国外汇储备已经下降至740亿美元，远低于官方1500亿-1650亿美元的目标。外资撤出与内资逃离的过程中，外储很快就会耗尽，然后汇率崩盘，然后经济、金融、股市、楼市全完蛋！ 类似土耳其这样的案例，还有东南亚的泰国、印尼，南美的巴西、阿根廷、委内瑞拉。以及俄罗斯、南非。 所谓“打铁还需自身硬”，自身不强，自然在遭受外力打击时承受力差，这才是根本原因！ 之前的比索、卢布如此，最近的里拉如此，人民币和我大A股其实在性质上有相似点——当然，我们具有无比强大的国力和充裕的外汇储备，抵御能力超强，并不用担心类似的问题发生，但至少在情绪上会有一定反馈。 个人以为，从今年A股不振的表现来看，贸易战固然是一个重要外部影响因素，而经济下滑也是不容忽视的关键内因。 我们看到，这两天陆续披露了不少7月经济数据。但在监管层连续开会呼吁稳经济的情况下，经济数据并没有看到好转迹象——这也可以理解，从基建投资到数据反馈有滞后性，但股市是会前瞻反馈的。 ★7月规模以上工业增加值同比增长6.0%，与预期6.0%持平，增速与6月份相同，比上年同月加快0.4个百分点。 ★1-7月份固定资产投资同比增长5.5%，低于预期的6.0%，比前值回落0.5个百分点。同比增速再创近期新低，触及去年8月的最低水平，也是连续第5个月不及市场预期值。其中汽车制造和运输设备制造业增速下滑比较明显，表明需求端存在较大的压力。其中，上半年以来，基建投资的回落对于整体固定资产投资的拖累是比较明显的。而7月基建投资仍然未见起色。 ★7月份，社会消费品零售总额30734亿元，同比名义增长8.8%，较6月下降0.2个百分点；1-7月份，社会消费品零售总额210752亿元，同比增长9.3%，低于前值9.4%。同样不及预期和前值，持续低迷。其中家电、通讯器材、家具是下滑较大的细项。汽车零售虽然仍保持负增长，但跌幅有所收窄。 ★在7月经济数据一片惨淡的情况下，房地产相关数据有所回升，房地产投资、销售、开工数据均有所回升表现出了较强的韧性。然而目前对房地产行业的主要担忧集中在融资和产业政策方面，房地产企业融资成本仍然较高，国家对房地产调控没有放松，棚改货币化安置比例下调，种种因素都影响着投资者的信心，房地产板块今日跌幅仍然居前。 ★另外，债券领域出现了一则重要新闻，城投债出现了首例违约。新疆生产建设兵团第六师国有资产经营有限责任公司公告称，17兵团六师SCP001未能在8月13日足额支付利息。债券市场最后的信仰城投债零违约就此被打破——这不由让人担心积极财政政策会否带来更大的后续风险！ 可以说，经济下行压力不减，而市场对政策的因应认可度不高，才是股市一直萎靡不振的一个重要根源。 当然，放水的迹象是看到了。央行和银保监近期都在重申会加大放水（尽管在节奏、规模上各自也有小算盘）。从社融数据来看，虽再度出现下滑，但下行幅度有所放缓。货币供应和信贷数据则超出预期，初步印证了宽货币转向宽信用的判断。预计后续社融数据有望止跌企稳，而信贷可能继续保持高水平，从企业贷款结构来看，中长期贷款有所回升。 但是，在监管层明确不会大水漫灌，流动性也只是强调合理充裕的前提下（如果大放水，那我们自然不用太考虑经济，但现在大放水显然不可能），如果经济形势看不到好转，那么A股恐怕就很难有好的表现。而只要有外部负面因素刺激，无论是贸易战还是其他什么风险因素，A股恐怕都不免下跌一下！
投资参考
以加速5G商用为抓手，剑指“15万亿信息消费大市场”
【研究员】：柏双
结论：在科技股近两日的逆势走强中，围绕5G产业链建设相关的信息消费概念，表现突出，连续领涨。而其背后的原因是，以5G率先在全球实现商用为扩大信息消费的核心抓手，以5G产业落地的庞大投资需求作为带动，为国产芯片的自主创新落地寻找到一个最佳突破口，大约是现在政策层面的一个比较关切的打算——近期相关的重磅政策，都在围绕此思路进行。 在当前脆弱的市场环境下，这种催化剂的推动作用，尽管也具有短期性，但胜在后续还会不断涌动新思维、新的想象空间。所以自然也会让投资者认可其炒作价值。
【博览财经分析】在科技股近两日的逆势走强中，围绕5G产业链建设相关的信息消费概念，表现突出，连续领涨。而其背后的原因是，以5G率先在全球实现商用为扩大信息消费的核心抓手，以5G产业落地的庞大投资需求作为带动，为国产芯片的自主创新落地寻找到一个最佳突破口，大约是现在政策层面的一个比较关切的打算——近期相关的重磅政策，都在围绕此思路进行。 在当前脆弱的市场环境下，这种催化剂的推动作用，尽管也具有短期性，但胜在后续还会不断涌动新思维、新的想象空间。所以自然也会让投资者认可其炒作价值。 日前，工信部、发改委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，希望进一步贯彻落实《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，在信息基础设施、技术发展、消费服务等领域细化发展方向和路径。其中首次提出，确保5G 2020年商用，同时对通信基础设施建设提出明确要求：到2020年，我国信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。 这等于一是明确了5G在扩大信息消费中的核心地位。而是确认信息消费未来的广阔前景。 而8月13日，北京联通发布了“5G NEXT”计划，北京市首批5G站点也宣告正式开通。这标志着5G网络开始在北京搭建，首都正在向5G时代迈进。 作为中国联通16个5G试点城市之一，今年北京联通率先开展面向商用的5G规模试验，计划到今年年底在北京建成300站规模、涵盖规模组网测试、应用生态孵化、业务体验宣传等多场景5G试验网络。同时，通过5G规模组网的系统验证，为5G商用积累建网经验。 前期受中兴事件和美国技术封锁影响，市场担忧中国5G商用推迟。此次两部委明确提出确保5G商用，显示国家高度重视通信产业，一系列政策支持有望打消市场对5G受美国影响推迟、光纤光缆需求下滑等悲观预期，行业有望走出底部。 事实上，对相关板块而言，经历6月的深度回调，8月以来，通信板块开始回暖。 通信板块，一方面是由于前期回调充分，年初至今该板块已跌逾27%。另一方面，目前通信行业最确定无疑的大势——5G产业链是该板块走强的主要支撑力量。 近期各个国家在加快推进5G产业发展，5G商用有望加速，5G产业链上相关板块将持续释放驱动力。 此外，从工信部获悉，依据《工业和信息化部重点实验室管理暂行办法》，工信部组织开展了2018年工信部重点实验室认定工作。名单包括北京航空航天大学的空间环境监测与信息处理工业和信息化部重点实验室、北京理工大学的信息光子技术工业和信息化部重点实验室、国家工业信息安全发展研究中心的区块链技术与数据安全工业和信息化部重点实验室、中国电子技术标准化研究院的云计算标准与应用工业和信息化部重点实验室等27项。 工信部提出，将加快推动区块链技术创新应用，特别是加强计算能力、存储能力以及融合渗透能力提升。恰在此时，致力于打造“中国芯”的长江存储公开发布Xtacking技术。该技术将为三维闪存提供更高的读写性能和更高的存储密度。 而无论是区块链还是5G，这些高科技前沿产业，都需要依托软件、芯片等“新一代信息技术产业的灵魂”的发展。 也因此，工信部副部长陈肇雄此前就指出，要深刻认识加快软件技术产业发展的极端重要性，软件作为新一代信息技术产业的灵魂，“软件定义”已经成为新一轮科技革命和产业变革的重要方向。 这一行业趋势与政策倾向性，也已经被市场机构所捕捉：7月份以来，共有20只电子行业个股受到基金公司的调研。其中个别佼佼者，甚至在7月份获得了46家基金公司的“抱团”调研。 总之，在这一轮股市的回调当中，芯片、软件等信息消费板块跌幅显著，如今，伴随着5G等信息消费产业层面利好密集，而股市当中板块轮动重现，相关行业再次呈现出驱动力释放态势。
今年最大的价值投资机会或许在于北京的“打折”房子
【研究员】：江桥
结论：1.只要印钱不能停，那京沪永远涨、三四线阴着跌、汇率长期贬，未来全国房价一定会剧烈分化。 2.由于首付比例太高，在北京换房最痛苦的是交易周期，所以只有房价平稳期才能换房，今年是最好时点。 3.换房思路一定要先卖后买，具体操作如下：你卖的时候跟买家说，你可以6个月再给我首付，但是价格我不让。然后你用这6个月去看房子，然后跟卖家说，如果我能1个月把首付给你，你能不能给我打个折。 4.要学会折腾链家，比如一个小区有10套房子在卖，你就跟链家说，那些不着急卖的你就不用带我看了，你就把那个缺钱，着急用钱的带我看，我去谈价格。由于链家有北京60%以上的市场份额，你不依靠链家，根本找不到这些着急脱手的人。 一套800万+的房子，正常首付要500万+，你如果1个月能把首付全给他，那请直接往50万-100万去砍价。 5.北京房价的高点是2017年4月，现在已经回调了15%，并缩量横盘了8个月，如果这个时候你还能用上述方法砍个5%-10%的折扣，那就相当于你在A股2300点时做了笔定增。 下有保底上有弹性，完美的价值投资。熊市缩量+换房周期过长+社会资金链紧张+首付比例太高+核心资产无供给。这五条神龙在今年罕见的凑齐了。
【博览财经观察】股市依旧是不温不火的，楼市不少地方也是冰火两重天，很久未提的房地产，未来有机会吗？作为京沪永远涨的代表——北京的房价还有空间吗？现在北京的房子有几个趋势，一个是卖朝阳的房子买海淀和东西城的房子，另一个是卖800万的买1200万的房子。背后都映射着学区房和二胎的刚需。 但由于现在北京800万的房子基本要交500万+的现金，是现金！所以整个市场冻住了，买也买不起，卖也卖不动。 在这个熊市中，每十套房子当中，基本上会一两套房都是着急卖的。 这个时候只要你能有充足的现金，能在现在链家的挂牌价上再往下打一个较大的折扣，能不能谈下来就取决于你有没有现金，能不能遇到对的人了。 确认过眼神，你是买我房的人。 唯一要注意的是横盘多久谁都不知道，但这么算下来，比一年前便宜了20-30%，这不就是典型的下有保底，上有弹性的价值投资。 幸好，现在买还来得及。京沪永远涨的本质是什么？我们先看一张图： 蓝线是北京二手房走势，橙线是M2总量，或者通俗的说是印钱。房价政策调控只影响北京房价波动幅度，北京房价的走势取决于印钱的总量，印钱才是北京房价的永动机。举个栗子，如果我们把钱想象成水，经济想象成陆地，这么多年我们一直在往里注水，但陆地有高有低，地势低的地方，水一来就满了。地势高的地方，得发大水才能到。而北京房价就是地势最低的那个土坑，水永远往这里走。 你想想六个钱包的故事，未来卖三四线房子买一线房子是不可逆转的趋势。核心资产永远涨的快，跌的少。三四线房价涨个50%。一批供应就起来了，北京2018年计划供地1200公顷，但1-6月只供应了126公顷住宅，只完成了全年计划的10%，而2011年到2017年每年平均只能完成供地计划的40%。是不是有种绝望的感觉？ 总结一下： 1）M2持续增长，钱继续印；2）北京新房没供应；3）六个钱包你觉得北京核心区房价长期会跌吗？ 阶层 在北京买房是分阶层的。 2018年7月，北京全城二手房均价是6.27万元。我画了一个红线，以长安街为界限，长安街以南是三环以内，长安街以北是四环以内，这个区域内的房价均价都超过了6.3万，这才是北京房价的核心区，下面所有的投资建议，均指的是这红线内的房子。 起步 起步价：300万-500万。 主要特点：核心区的老旧小区或者远郊的二手房。 比如这套房子，是在三元桥附近的1983年老小区，单价不便宜，但是总价低，380万，一般这种房都是给刚工作，家庭也不太富裕，把老家的房子一卖，再公积金贷贷款，咬牙上个车。 这个小区是在大兴区4号线地铁站旁边，虽然位置已经在南5环外，但是由于离地铁近，单价也要4.3万，这里是金融街民工的聚集圣地，早高峰地铁挤不上去是生活常态。 主力 主力阶层：600万-900万。 如果你手里有800万现金，那恭喜你，你已经可以在核心区选个像样的房子了。100平米上下，8万左右一平米，是标准的小三居或者大两居。 水云居这个盘是海淀四环以内比较少有的新盘，是某大型央企分房，这个价格就是比较标准的主力户型。 新景这个小区位置没的说，在崇文门，出门遛个弯就能感受到北京南城风光。但因为是回迁小区，所以价格参差不齐。这个交易是比较有代表性的，9.3万一平米，总价850万。 主力阶层的房子一定是有缺点的。要么户型不好、要么采光通风不好、要么交通不方便、要么回迁邻居SB，但是对于大多数人来说。忍忍就过去了，谁让你家里没矿呢。 改善 北京的改善型住房基本就是两类：学区房、二胎房，总价在1200万-1800万。 这是著名的世纪城学区房，现在画风是这样的，价格一直非常坚挺。 这是在望京的一个著名小区，出门就是地铁，周围生活方便，街上都弥漫着炸鸡部队锅的味道。 标准的二胎房，如果你看的是1200万的房子，那基本上你已经可以放飞自我了。现在北京房子的价格很有意思，500万以下和1200万以上的。价格都很坚挺，因为背后都是刚需。只不过前者是上车、后者是学区与二胎。价格波动弹性最大的恰恰是800万的房子。流动性最好、操作花样最多。 趋势 趋势一：无卖没有买 现在北京的房子像是一场接力赛，大学毕业生，家里凑钱卖老家的房子。能拿出200多万首付，买个起步的房子。工作5到10年的，把当年起步房一卖，再添个200万，换个800万的主力房子。 生二胎或者一胎要上学了，就把800万的房子一卖，去买1200万的房子。北京的房子为什么流动性好，就是因为整个市场是这样的攀爬结构，每个上车的人都在最大限度的加杠杆。 趋势二：磨人的周期 如果你现在手里有个800万的房子，要换个1200万的房子。 那你先把800万的房子挂出去，链家目前每天成交不到200套，不降价的话一般2个月能成交。 如果买你800万的房子，是得先卖他500万的房子给你凑首付的话。那他快则5个月，慢则10个月才能搞定。这么一进一出，换次房子一年就过去了。这个时间一拉长，各种不确定性就来了，所以时间比价格重要。 趋势三：房产税只会加速核心资产升值 很多人问房产税推出了房子会不会跌？三四线一定大跌，北京核心区房子一定会上涨，逻辑其实很好想，按照目前的征收模式，一定是按照面积累进，这样才能区分刚需住房和炒房。 但这样的话，人们肯定会把破房子卖了，去买面积小但价格高的核心区房子。房产税本质上是在提升核心资产估值，未来看房产税是否要跨省市计算税基，如果真的是这样的话，那全国房价一定会剧烈分化。 锦囊 1.只要印钱不能停，那京沪永远涨、三四线阴着跌、汇率长期贬，未来全国房价一定会剧烈分化。 2.由于首付比例太高，在北京换房最痛苦的是交易周期，所以只有房价平稳期才能换房，今年是最好时点。 3.换房思路一定要先卖后买，具体操作如下：你卖的时候跟买家说，你可以6个月再给我首付，但是价格我不让。然后你用这6个月去看房子，然后跟卖家说，如果我能1个月把首付给你，你能不能给我打个折。 4.要学会折腾链家，比如一个小区有10套房子在卖，你就跟链家说，那些不着急卖的你就不用带我看了，你就把那个缺钱，着急用钱的带我看，我去谈价格。由于链家有北京60%以上的市场份额，你不依靠链家，根本找不到这些着急脱手的人。 一套800万+的房子，正常首付要500万+，你如果1个月能把首付全给他，那请直接往50万-100万去砍价。 5.北京房价的高点是2017年4月，现在已经回调了15%，并缩量横盘了8个月，如果这个时候你还能用上述方法砍个5%-10%的折扣，那就相当于你在A股2300点时做了笔定增。 下有保底上有弹性，完美的价值投资。熊市缩量+换房周期过长+社会资金链紧张+首付比例太高+核心资产无供给。这五条神龙在今年罕见的凑齐了
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发表于 2018-8-15 09:02:11
