《再探前低的可能性加大》周三，大盘走出低开低走、缩量杀跌走势。早盘低开不补缺口，而是在金融板块、超级品牌钢铁等权重带领下向下杀跌，破五、十日线下行。午后市场恐慌情绪有所加大，受抛盘打压股指快速下行，至2727点后有所反抽，但市场主力无心拉抬，从而引发跳水，以地量、光头中阴报收。而成指与创业板向上无力，也随之上证一起杀跌收破位光头中阴线。收盘所有板块皆墨。趋势上，二市破位杀跌，大盘仍处于下行通道中，伴随量能不断地萎缩，股指震荡下行趋势。依照目前量能根本不俱备向上的势态。股指在经过前三天收星上难下易状态后，选择向下突破，也不意外。周四再探前低的可能加大。 盘中热点方面，早盘三大指数平开后急转直下，次新股再显疲态，东方环宇一度跌停，打击市场人气，此后二线蓝筹白酒、水泥也纷纷大跌，大盘单边下行。 午后指数继续下挫，多头毫无抵抗，盘中仅央企改革和债转股板块异动，其他题材概念继续下行，两市仅300只个股上涨，市场赚钱效应极差，临近尾盘，指数持续走弱。盘面上，啤酒、水泥、白酒、草甘膦、在线旅游、互联网保险、新疆振兴、物流等板块跌幅居前，国企改革为近日唯一热点。 整体看，在外围股市普涨下，A股大盘却没有出现任何冲高动作而是直接低开低走后向下变盘，上午的成交量再次萎缩，加上个股连续性非常差使盘面几乎没有出现什么抵抗性就直接向下，下午的小分时反弹也显得比较弱势。前面三连阳导致再次杀跌，本次下跌前面出现二根中阳，也就意味做多动能没有前面那波消耗得多，杀跌动能也会小，上波杀200个点，这波即使创新低也不会远离。从时间看，本周末和下周初将面临时间节点，此次杀跌时间不会很长。技术上短线均线并没有出现空头排列，对指数没有助跌作用，即使出现新一轮下跌后市也有反弹确认要求。 此次下跌程度主要看上证50的表现，作为上次大盘没有创新低的最大功臣，前低点2393点一线得失是关键。创业板和大盘走势有所不同，大盘即使创新低也没有什么特别的技术含义，但创业板将关系到底部构建和存量活跃资金的人气和信心，，周二我已经强调，创业板即使三步一回头，回头回得即使猛一点，但只要低点在抬升就是良性的，所以1450-1470点区域得失是关键， 技术上看，上方各均线下行斜率未改变前，下行通道中的任何（无边连续放量）的反弹只能以超跌对待。从日线图上， 五日线明向下运行至2761点附近，十天线位于2757点，明早盘低开将形成死叉向下之势且跌，KDJ金叉向上乏力后选择再次向下，周四低开后或形成再次死叉；MACD指标DIFF与DEA指标纠缠，向下可能增大。下探前低点或是选择。 分时指图看，均已调至低位超卖区，周四低开下探后或将反抽。 周四低开居多。低开后如果先探2691-2700点区间不破，或会向上方2730-2750点区间反抽，放量或反抽后回落至2730点附近震荡报收。如果早盘先向2730-2750点区间反抽，多会冲高回落去考验2691点支撑，不排除破位下行，加速探底。周四多关注创业板块动态。周五会有反弹。 操作策略上，近期行情分化严重，高价强势股补跌，低价超跌股补涨，二者角力造成市场扭曲，反弹难以形成共振。没有量能和持续热点出现下，多看少动，投资者应“重个股，轻指数”，机会上留意有涨价题材和贬值受益的行业板块。主题投资方面，关注科创、次新、基建、国企改革。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●土耳其大幅提高部分美商品进口关税。土俄密集互动，联手对抗美国制裁 ●美农产品出口价创近7年来最大跌幅 ●广东：开创全面开放新格局 ●粤港澳大湾区建设领导小组全体会议召开 ●中国经济保持稳中向好态势 ●“嫦娥四号”月球车外形首次公开，全球征名 ●十八届亚运会开幕在即，中国体育代表团陆续抵达 ●财政部要求加快地方政府专项债发行进度；1至7月境外资金净入A股1616亿 ●2018世界机器人大会在北京开幕 ●我国第一输电高塔进入施工冲刺阶段 ●多方点赞中非合作，期待携手共赢
【其他重要消息】
●欧美股市集体大跌 ●商品期货：金属、黑色系、农产品集体暴跌 ●土耳其危机扩大土美交恶现新的升级，欧元继续深陷局中 ●美元兑离岸人民币创逾一年半新高至6.9424 ●阿根廷央行据悉将在外汇市场出售美元 ●美国10年期国债收益率刷新日内低点至2.847%，逼近三周低位 ●新华社：直面风险难题稳妥“拆弹” 防范化解金融风险成效初显 ●央行数据显示，四大行7月新增贷款6300亿元，至7月末各项贷款余额46万亿元人民币 ●中国7月央行口径外汇占款余额增加108.17亿元人民币，连续7个月增加 ●消息称中国财政部要求地方债投标利率较国债均值至少上浮40bp ●发挥粤港澳优势 建设一流国际竞争力湾区 ●江西：2020年末省属国企整体混改率将达80% ●342亿元粤港澳大湾区土储专项债即将发行 ●巴西对中国汽车轮胎发起反倾销日落复审调查 ●印度对中国出口的糖精产品立案反补贴调查 ●香港金管局：香港有能力应对市场震荡 ●香港金管局在市场买入23.55亿港元，因港元汇价触及弱方兑换保证 ●香港金管局连续第二天出手 捍卫联系汇率制 ●美国7月农产品出口价格创近7年来最大跌幅
行业概念
1、玻璃幕墙可发电，建筑有望从“耗能”向“产能”转变 相关概念股：凯盛科技、广东榕泰
2、支付宝又主导制定了一项国际标准，让生物识别更靠谱 相关概念股：捷顺科技、远方信息
3、全国60%固体环氧树脂紧急停限产，或致价格大幅上涨 相关概念股：扬农化工、濮阳惠成
4、国产浏览器内核红芯公司完成C轮融资，打破国外垄断 相关概念股：电广传媒、科大讯飞
5、火锅巨头海底捞将路演，初定9月中旬赴港IPO 相关概念股：安井食品、国联水产
【其他】
●新华社：多地调控加码坚决遏制房价上涨 部分城市房价已开始出现合理回归迹象 ●国务院：对上海浦东新区社会办医疗机构配置乙类大型医用设备不实行许可管理 ●农业农村部：炭疽疫情可防可控 ●工信部：突破关键核心技术 深入推动企业上云 ●商务部：预计消费市场进一步扩容升级的态势不会改变 ●苗圩：中国机器人产业规模年均增速30% 核心技术尚待突破 ●监管部门拟规范责任保险业务 ●新研究说三联用药治疗高血压效果好 ●深圳十部门联合出击整顿楼市 严禁投机炒房等行为 ●济南多数房企销售指标难完成 新盘不敢定价 ●贵州省将重点整治投机炒房、黑中介等违法违规行为 ●山西省国资委就加快煤机产业重组 赴阳煤集团集中办公调研 ●郑州市首批氢燃料电池公交即将上路 由宇通客车研发制造 ●齐鲁特钢、安阳钢铁、中信泰富特钢等对主要产品调价 ●三星电子业界首推5G标准多模调制解调器 ●三星预计会在5G、人工智能等创新技术上投资1610亿美元 ●中国将成俄大豆在远东交易所主要海外买家
个股情报
新股：汇得科技（732192）
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
传闻：
易尚展示：3D文物智能建模业务开始落地 振德医疗：人工真皮项目尚处研发阶段 科沃斯：将携新款机器人参加2018世界机器人大会 梦网集团：云通信平台将与运营商5G系统紧密融合
公告
定增&重组
山东钢铁：终止重大资产重组 明日复牌 中润资源：终止重大资产重组 隆平高科：证监会审核公司发行股份购买资产事项 明起停牌 江特电机：非公开发行申请获证监会核准 云南铜 业：非公开发行申请获证监会核准
重大事项
中关村：国美电器拟溢价近两成要约收购不超13.36%股权 东安动力：终止收购博通公司100%股权
投资与经营
古鳌科技：中标吉林银行现金出纳机具入围采购项目 江河集团：子公司中标约2亿元工程项目 通宇通讯：中标中国电信1.88亿元采购项目 杭萧钢构：中标5.43亿元项目 盈峰环境：子公司联合中标1.82亿元污水处理项目 大通燃气：拟出售持有的香港上市公司亚美能源全部股份 南京港：码头下水受损 对生产组织造成一定影响 东方园林：兴业银行北京分行为公司提供10亿综合授信额度 奥马电器：实控人拟转让逾5%股权 上海电力：控股股东筹划资产注入
业绩与分红
口子窖：上半年净利7.33亿元 同比增39% 久其软件：半年报业绩增近7成 恒华科技：半年报业绩增逾5成 养元饮品：上半年净利13.08亿元 同比增31% 赛腾股份：上半年净利同比增59% 璞泰来：上半年净利2.57亿元 同比增31% 中国联通：上半年净利25.83亿元 同比增232% 平安银行：半年度净利133.72亿元，同比增长6.5% 寿仙谷：上半年净利2.27亿元 同比增32% ST亚邦：上半年净利1.3亿元 预降40%左右 华软科技：半年报净利润同比增长390% 宝钛股份：上半年净利3400万元 同比扭亏为盈 新元科技：半年报净利润同比增长264% 中国铝业：上半年净利8.48亿元 同比增15% 中新科技：上半年净利同比增80% 桐昆股份：上半年净利13.61亿元 同比增119% 鲁西化工：半年报业绩增逾2倍 世纪瑞尔：半年报净利润近亿元 同比扭亏为盈 超图软件：半年报业绩增逾5成 中国建筑：前7月建筑业务新签合同额13229亿元 同比增2% 中国平安：前7月保费收入4567亿元 罗牛山：7月份生猪销售收入环比增48%
增持&减持
吉比特：股东拟减持不超6%股份 兆日科技：控股股东和实控人拟合计减持不超过2.8%股份 中元股份：董事及股东拟减持不超680万股 和胜股份：股东拟减持不超1%股份 汇源通信：股东质押股遭被动减持200万股 金禾实业：耗资8060万元首次回购公司0.77%股权 弘亚数控：控股股东提议公司不超1亿元回购股份 银轮股份：实控人建议回购不超过1亿元
其他事项
天地源：总裁、副总涉嫌违纪违法被采取留置措施 *ST康达：董事李力夫、监事张明华被刑事拘留 太阳能：遭重庆证监局警示 神雾环保：控股股东持股全部被司法冻结 *ST钒钛：自8月24日起恢复上市 轻纺城：收到7783万元浙商银行现金股息 金冠电气：拟更名为“金冠股份”
停复牌
今起停牌：隆平高科 今起复牌：山东钢铁
再探前低的可能性加大
【盘面回顾与展望】
15日，盘面属性：极萎靡。活跃度<14日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：国资改革（涨停：华电重工）=>股权概念（涨停：珠海中富）=>超跌反弹（涨停：聚灿光电）=>RMB贬值（涨停：世运电路） 午盘：国企改革（涨停：中成股份）=>芯片概念（涨停：高升控股） 涨停家数：27家 放量板：24家 跌停板：10家 涨幅大于5%的个股：62家 跌幅大于5%的个股：102家
点评：周三，大盘走出低开低走、缩量杀跌走势。早盘低开不补缺口，而是在金融板块、超级品牌钢铁等权重带领下向下杀跌，破五、十日线下行。午后市场恐慌情绪有所加大，受抛盘打压股指快速下行，至2727点后有所反抽，但市场主力无心拉抬，从而引发跳水，以地量、光头中阴报收。而成指与创业板向上无力，也随之上证一起杀跌收破位光头中阴线。收盘所有板块皆墨。趋势上，二市破位杀跌，大盘仍处于下行通道中，伴随量能不断地萎缩，股指震荡下行趋势。依照目前量能根本不俱备向上的势态。股指在经过前三天收星上难下易状态后，选择向下突破，也不意外。周四再探前低的可能加大。 盘中热点方面，早盘三大指数平开后急转直下，次新股再显疲态，东方环宇一度跌停，打击市场人气，此后二线蓝筹白酒、水泥也纷纷大跌，大盘单边下行。 午后指数继续下挫，多头毫无抵抗，盘中仅央企改革和债转股板块异动，其他题材概念继续下行，两市仅300只个股上涨，市场赚钱效应极差，临近尾盘，指数持续走弱。盘面上，啤酒、水泥、白酒、草甘膦、在线旅游、互联网保险、新疆振兴、物流等板块跌幅居前，国企改革为近日唯一热点。 整体看，在外围股市普涨下，A股大盘却没有出现任何冲高动作而是直接低开低走后向下变盘，上午的成交量再次萎缩，加上个股连续性非常差使盘面几乎没有出现什么抵抗性就直接向下，下午的小分时反弹也显得比较弱势。前面三连阳导致再次杀跌，本次下跌前面出现二根中阳，也就意味做多动能没有前面那波消耗得多，杀跌动能也会小，上波杀200个点，这波即使创新低也不会远离。从时间看，本周末和下周初将面临时间节点，此次杀跌时间不会很长。技术上短线均线并没有出现空头排列，对指数没有助跌作用，即使出现新一轮下跌后市也有反弹确认要求。 此次下跌程度主要看上证50的表现，作为上次大盘没有创新低的最大功臣，前低点2393点一线得失是关键。创业板和大盘走势有所不同，大盘即使创新低也没有什么特别的技术含义，但创业板将关系到底部构建和存量活跃资金的人气和信心，，周二我已经强调，创业板即使三步一回头，回头回得即使猛一点，但只要低点在抬升就是良性的，所以1450-1470点区域得失是关键， 技术上看，上方各均线下行斜率未改变前，下行通道中的任何（无边连续放量）的反弹只能以超跌对待。从日线图上， 五日线明向下运行至2761点附近，十天线位于2757点，明早盘低开将形成死叉向下之势且跌，KDJ金叉向上乏力后选择再次向下，周四低开后或形成再次死叉；MACD指标DIFF与DEA指标纠缠，向下可能增大。下探前低点或是选择。 分时指图看，均已调至低位超卖区，周四低开下探后或将反抽。 周四低开居多。低开后如果先探2691-2700点区间不破，或会向上方2730-2750点区间反抽，放量或反抽后回落至2730点附近震荡报收。如果早盘先向2730-2750点区间反抽，多会冲高回落去考验2691点支撑，不排除破位下行，加速探底。周四多关注创业板块动态。周五会有反弹。 操作策略上，近期行情分化严重，高价强势股补跌，低价超跌股补涨，二者角力造成市场扭曲，反弹难以形成共振。没有量能和持续热点出现下，多看少动，投资者应“重个股，轻指数”，机会上留意有涨价题材和贬值受益的行业板块。主题投资方面，关注科创、次新、基建、国企改革。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：000663的早盘秒板二连带动了市场炒作低价的氛围，但午后也被指数给炸开了。市场目前都在博弈指数继续探底反弹，因此周三的烂板不少，都是博弈周四会走一致的。比较靠谱的是纯超跌品种博弈一板，有概念的品种可以尝试博弈二板。
股权概念 点评：002755停牌后对板块没有特别明显的刺激，000659股权+低价超跌走出了四天三板的高度。另一方面午后的300561，000509勉强助攻维持了板块氛围，总体看板块还在预热阶段，但是最近股权重复炒冷饭，高度可能会弱于预期。
国企改革 点评：消息刺激的炒作，时间点尚可，前排两个一字但不算缩量的，后排000928，000151算人气还可以的品种。周四主要是看周三的烂板能否走出高度，板块大部分品种都在低位，价格也不高，符合现在流行的低价超跌形态。
【其他涨停个股】
世运电路11:01:20RMB贬值。基本是跟着汇率炒，盘子小，都是一波板。 南纺股份11:15:20RMB贬值。跟风603920. 宜通世纪14:08:52有开板。5G，三连板。场内唯一的三板，早盘烂板后午后封的还行，资金大概率是赌穿越了。 集泰股份14:53:52有开板。庄股。 高升控股15:00:00有开板。嘉楠耘智相关,四连板。算是科技类最后的独苗了，但这个人气有限，重点还是要看600536这种来判断方向。 高乐股份13:59:52有开板。二胎概念,RMB贬值，低价概念，二连板。算是大长腿了，分时看是跟风了000638 如意集团15:00:00有开板。要约收购。公司公告如意科技拟要约收购如意集团11.46%股份。 东百集团14:50:37有开板。要约收购。公司公告控股股东一致行动人拟溢价26%要约收购5%股份
板块跟踪
长阴之后大概率还会惯性下探
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 影响周三暴跌的因素，消息面特朗普不顾中方反对执意通过新国防授权法，其中多项条款瞄准中国（军事方面为主），使中美关系再度降温（差不多是冷战了），周三A股继续承压，再加上外围土耳其里拉汇率止跌，欧美股市回暖，前天和周二在外围一片惨淡的时候A股超预期抗跌，大概率是护盘情绪作祟，周三护盘大军撤退，人民币加速贬值，暴跌也是在劫难逃的。 周四最大的问题就是，在经过周三暴跌之后，距离前低2691点仅一个多点的距离，从图形上看，实体长阴之后大概率还会惯性下探，监管的底线不得不再去试探一次了，短线情绪变化快，操作上宜快进快出，仓位不宜过重。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
柳工跌破周三低点则止盈
【新进个股操作】无 【持仓股动向】无 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
新凤鸣：PTA“成本之王” 盈利优势有望强化
公司最大特色就是将成本控制做到极致，甚至在全行业低谷的13年也实现净盈利，14-15年能赚取平均约3亿利润，ROE维持在14%的水平，在没有上市融资情况下实现产能接近翻倍，体现出极强的内生增长能力。
与同行对比，17年公司平均ROE已高达30.96%，资产周转率是行业平均的1.5倍。同时在人工成本、能耗水平和费用率水平等成本端全面领先于竞争对手，吨营业成本始终保持行业最低，比行业平均低200元/吨左右。展望未来，随着规模稳步扩张和PTA配套自给，公司盈利优势还有望进一步强化。
东方证券认为，公司目前的13套装置全部采用进口大容量熔体直纺设备，比起国产装置不仅产品质量更优，售价更高，而且在生产效率、生产稳定性、物耗能耗等方面都享有明显优势。
展望未来，公司中益化纤和中跃化纤每年规划新增产能60万吨和28万吨，实际产能合计近百万吨，到2020年底，公司规模将有望达到567万吨。同时，公司财务状况非常健康，预计未来每年经营性净现金流有望达到30亿，完全可以支撑每年50亿左右的资本开支。首次覆盖给予目标价29.96元和买入评级，当前公司股价在21.88元，与目标价相比仍有37%左右上涨空间。
热点聚焦
发改委加码“补短板” 基建不断释放驱动力
消息： 财联社消息，8月15日，发改委发言人丛亮在国新办吹风会上表示，补短板是当前深化供给侧结构性改革的重点任务。在基础设施补短板方面主要是三个方面的内容：一是有效保障在建项目资金需求。着力解决在建项目特别是确实需要的一些在建项目的资金需求。二是推进建设和储备一批重大项目。对接发展和民生需要，加强重大项目储备，重点是在补短板、强弱项、优化结构、促进转型升级等领域，储备一批、开工一批、建设一批、竣工一批重大项目。三是进一步巩固民间投资向好势头。在铁路、民航、油气、电信等领域，推出一批有吸引力的项目，鼓励民间资本参与。 点评： 7.31政治局会议已指出，要把补短板作为深化供给侧结构性改革的重点内容，要加大基础设施补短板的力度。下半年，随着补短板相关政策落地，基建投资有望企稳回升，股市相关板块将持续释放驱动力。 一方面，下半年随着政策落实落地，各方面项目审批的加快，基础设施投资有望企稳。当前一些路网建设，很多高速公路之间的互联互通不够，实际上路网之间互通之后，整个城网效应提高后，交通基础设施的流畅性和通畅性就会提高很多。未来政府可以通过提高基础设施水平和城市智力水平，使城市能够大幅度提升对人口密度和人口规模的承载能力。 另一方面，新型基建或成今后发力点。过去的基建投资主要集中在铁路道路等交通运输领域及能源类等传统基建板块，目前这些领域已出现结构性的供需矛盾，而伴随整体经济从旧动能向新动能转换，基建投资的“补短板”自然应顺应这一趋势，找准基建板块中的新动能，如精准脱贫、乡村振兴、新型基建、能源结构优化等，或成今后的发力点。 作为一个佐证，今年来基建需求对水泥行业形成有力支撑。近日，多家水泥上市公司发布半年报，业绩增速显著，如四川双马净利润同比增长近5倍，天山股份业绩同比大增11倍。据公开市场资料总结，相关标的：中钢国际、华电重工、华建集团、建研院。
“基建”倾向搭建“新经济” 高端产业成新兴投资重点
消息： 财联社消息，8月15日，2018世界集成电路大会近日召开新闻发布会，大会将于10月22日至24日在北京亦创国际会展中心举行，届时将举办近20场学术会议和开放11大专业近2万平方米的博览会展区，集中展示集成电路产业发展及产业链成果，为全球集成电路从业者提供交流平台。 点评： “稳投资”的当务之急，虽然仍是“稳基建”，但在“基建”这个平台上，有关方面更倾向于搭建“新经济”这个时代宠儿；而高科技前沿产业，都需要依托“集成电路”这样的“新一代信息技术产业的灵魂”的发展。 促进制造业转型升级，已在中国制造领域形成共识——地方上，上海、北京、天津、浙江、江苏、广东、山东、河南、吉林、四川、陕西、福建、安徽等主要制造业省市陆续出台一系列旨在加快工业互联网应用的产业发展政策，以此推进互联网和先进制造业融合发展，加速制造业转型升级步伐。 部委中，发改委、工信部均强调要“突破关键核心技术”，形成关键核心技术攻坚体制，推动云计算与大数据、工业互联网、物联网、人工智能融合发展，加快构建形成技术先进、生态完备的技术产品体系。引导软件企业加快面向云计算、大数据环境转型升级，促进以云计算为代表的新一代信息技术与实体经济深度融合，改造提升传统产业，打造经济发展新动能。 整体看，在各地方加快基建投资“补短板”的同时，投资结构也在改善，高端产业成诸多地方投资重点，股市中相关板块回调充分，驱动力有机会释放。据公开市场资料总结，相关标的：紫光国微、晓程科技、康强电子、世运电路。
产业纵横
打赢蓝天保卫战持续落实 环保压缩传统大宗商品供给端
消息： 财联社消息，8月15日，西安市出台“铁腕治霾•保卫蓝天”三年行动方案（2018年—2020年），将通过35条具体措施，打赢蓝天保卫战。包括禁止新建、扩建燃煤发电、燃煤热电联产和燃煤集中供热项目，禁止新建、扩建和改建石油化工、煤化工、水泥、焦化项目。2019年底前，全市所有燃气锅炉全面完成低氮燃烧改造并达到排放标准要求，其中2018年不少于60%，生产经营类天然气锅炉全部完成。加快城市公交、厂区通勤、出租以及环卫、物流等领域新能源和甲醇汽车推广及配套设施建设。 点评： 比起长达五年的第一阶段，蓝天保卫战给“2+26”个传输通道城市及所在的6省(市、区)的时间只有三年。根据国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》(下称《三年行动计划》)，今年起至2020年，京津冀及周边地区依旧是大气污染防治行动重点区域。 打赢蓝天保卫战主要集中在“京津冀”地区，周边区域防治协作为主。2013年底，北京、天津、河北、山西、内蒙古、山东六省区市，和国家发改委、财政部、环保部、工信部等七部委，共同成立了京津冀及周边地区大气污染防治协作小组。2015年5月，随着河南省、交通部的加入，协作小组成员单位扩大到八个中央部委和七个省区市。环保部又于2017年新设了“2+26”传输通道城市，其中就包含了“西安”。 在环保问题上，除前期以“清理退出市场”为主，方式方法上有些粗放，未来污染进入精细化治理阶段。不同地区环境治理不同。打赢蓝天保卫战，涉及的地区增多、规模增大，影响力度会比去年大。去年影响钢铁煤炭等的产能，今年却是直接通过减产来影响产量。三年内，河北将压减炼钢产能4000万吨左右，煤炭3000万吨，平板玻璃2300万重量箱，水泥500万吨，焦炭1000万吨，火电150万千瓦。11家钢铁“僵尸企业”中尚未出清的3家企业，确保今年底前全部出清。 煤炭、水泥和平板玻璃“僵尸企业”力争明年全部出清。到2020年，保定、张家口、廊坊实现钢铁全部退出，承德、秦皇岛退出钢铁产能50%左右;承德、张家口、保定、秦皇岛等实现基本无煤矿市。 总之，《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求打赢蓝天保卫战只花3年时间。此前环保行动主要影响的是钢铁煤炭等的产能，今年却是直接通过减产来影响产量。在这个行动计划影响下，未来传统行业的大宗商品如钢铁、煤炭、水泥、玻璃等进一步去产能和减产，供给端对价格的支撑或强于预期。具有强支撑的价格有望使行业幸存者企业业绩改善。据公开市场资料总结，相关标的：华菱钢铁、陕西煤业、海螺水泥、福耀玻璃。
国废价格稳步上升 纸厂涨价卷土重来
消息： 博览财经消息整理，8月13日-14日全国38家纸厂的废纸收购价格显示，这些纸厂一致选择上调20-100元/吨。在近期，国废价格的走向也是行业内人士讨论的热点话题。不少人对国废价格并不好看好，但国废价格却在稳步上升，所以，是涨是跌市场已给出反应。 点评： 前段时间纸跌价后，再次开启涨价模式。目前看，造纸厂面临调整能源结构、环保监管趋严、原材料成本上升的局面。短期看，纸品旺季到来，加上外废政策的持续收紧，造纸企业只能将成本向下游转移，纸价整体易涨难跌。包括此前的煤改气，导致造纸行业整体用电成本增加。 目前看，原材料价格上涨对龙头企业影响不大。上游龙头企业可以将成本压力逐步转移到下游。而从目前趋势看，造纸普遍涨价也使得后期主要龙头企业的盈利能力大增。考虑到政府的环保措施，大批落后产能淘汰，污染较严重的造纸企业基本上关停，这也使整个行业出现类似此前煤炭钢铁企业去产能后行业集中度大幅提升的情况。所以这反而增强了造纸行业内部龙头企业的定价权，活下来的企业则是赢家通吃。 落脚到股市，相关造纸行业的标的也有望受益于纸涨价。据公开市场总结，相关标的：晨鸣纸业、太阳纸业、山鹰纸业、岳阳林纸。
猪价继续上行 下半年猪肉消费旺季临近
消息： 博览财经消息整理，东北地区出现非洲猪瘟疫情前后，国内生猪养殖行业却迎来了普遍由亏转盈的利好行情。今年5月中旬至今，国内生猪均价累计上涨约33%，行业企业多数走出前期亏损局面。搜猪网分析师冯永辉介绍称，7月份以来，国内生猪价格出现回暖，8月份涨势更为明显。截至8月13日，国内生猪均价报13.65元/公斤，一半以上企业出栏价已突破14元/公斤。对比5月中旬9.38元/公斤的全年生猪均价低点，近三个月来涨幅已有33%。 点评： 一方面当前行业产能预计将低于2014年水平，猪价前期大幅下跌主要由于年前大猪积压叠加年后消费淡季影响，目前已完成阶段性的库存出清，随着大猪消化完毕供给将逐步偏紧，猪价反弹的基础已确立。另一方面，由于冬季仔猪存活率偏低，历史上5-8月是猪价季节性上涨期，根据2008年以来历史数据显示，平均上行幅度约20%，预计本轮猪价涨幅将达到20%左右。 结合此前一段时间猪肉价格下跌的势头较猛，幅度较大，后期基于供需双方是情况上涨空间更大。众所周知上半年往往是猪价淡季，这是由于上半年天气较炎热人们对肉食的欲望不是很强，到下半年，迎来猪肉消费旺季，主要因温度降低然后再遇中秋节、国庆节、元旦和春节等，按我国居民饮食习惯，猪肉消费将大大增加，拉升生猪价格。据公开市场总结，相关标的：牧原股份、温氏股份、龙大肉食、天邦股份。
房地产调控持续加码 增量时代尾声房企谋转型
消息： 财联社消息，贵州省住房和城乡建设厅消息，贵州省将通过项目巡查、市场行为监督检查、“双随机、一公开”等方式进行专项检查，重点整治投机炒房、房地产“黑中介”等违法违规行为。违法违规企业和人员将被取消网上签约资格，纳入31个部委失信惩戒范围。 点评： 尽管7月，中国各项宏观经济数据再次偏弱，但7月房地产投资增速却创近两年最高。统计局数据显示，1-7月，全国房地产开发投资同比增长10.2%，明显高于前6个月9.7%的同比增速。其中，住宅投资增速提高0.6个百分点，至14.2%。此前，该指标连续三度放缓。7月单月，房地产投资同比增长13.2%，创2016年10月以来最快增速，较6月的8.4%增速大幅加速。 尽管7月房地产投资增速创2016年10月以来最快增速，但长期看房地产投资高增速不可持续。房地产调控继续趋严——1、8月15日，发改委发言人称，下决心解决好房地产的问题，要坚持因城施策，促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨，加快建立促进房地产市场平稳健康发展的长效机制。2、深圳规土委、市监、住房局、公安局、税务局等十大部门联合发布的《联合开展打击侵害群众利益违法违规行为治理房地产市场乱象专项行动工作方案》，严厉打击楼市乱象。此次主要是联合整顿投机炒房、开发商及中介的违法违规现象。 此时，中国7月70大中城市中有65城新建商品住宅价格环比上涨。房价上涨继续推动后续调控加码。尽管主要城市房价继续上涨，房地产投资增速在此时创近两年新高，但是这并不能持续。房地产调控后续将继续加码。后续基建投资反弹或一定程度上替代一部分房地产投资增速的下滑。房地产增量时代接近尾声，房企主要谋求转型。如万科转型升级“美好生活场景师”，恒大进军新能源汽车行业领域等。 同时，龙头房企业绩依旧亮眼。2018年上半年税后净利润较去年同期增长125%以上，核心业务利润较去年同期增长100%以上。碧桂园半年销售额就超过了4000亿元，保利地产、新城控股的业绩都进步不少。据克而瑞统计数据，前7名的座次在最近三个月都没有变过，为碧桂园、恒大、万科、保利、融创、绿地、中海。好的业绩为龙头企业转型提供了资金支持，因此长期看好房地产龙头企业。据公开市场资料总结，相关标的：万科A、保利地产、招商蛇口、金地集团。
投资策略
“双百行动”实施 一场场国改“盛宴”渐次展开
7月来，有关国企改革信息不断。据不完全统计，国资委官员7月来开展的调研活动超10次，并召开多次座谈会。另一方面，国务院国有企业改革领导小组人员调整后，改革领导小组第一次会议在北京召开。日前举行的国务院国有企业改革领导小组第一次会议明确，分层分类积极稳妥推进混合所有制改革。而日前举行的“中央企业、地方国资委负责人视频会议”透露信息显示，增加国有资本投资运营公司、部分重要领域混合所有制改革、混合所有制企业员工持股等试点数量、拓展试点内容，赋予试点企业更多自主权等一系列新的改革举措也正在酝酿中。 国资委7月30日召开深化供给侧结构性改革推动中央企业高质量发展通气会。国资委相关领导及五位央企领导详解中央企业重组、降杠杆减负债等举措和下一步工作重点。国资委表示，下一步将在更高目标、更大范围、更深层次去谋划和推动重组工作。积极稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组。重点围绕央企整体资源效率提升，深入推进企业之间的专业化整合。以优势企业为主体，通过无偿划转、有偿收购、组建股份制公司等方式，打破企业边界推进专业化整合，实现资源向优势企业、主业企业集中。着力降杠杆减负债，要持续深化供给侧结构性改革，做好“处僵治困”收官工作，坚决化解过剩产能，力争提前完成“压减”工作任务。 14日晚，中钨高新、五矿发展、中钢国际、华电重工、沈阳机床齐发公告，这些公司（沈阳机床为控股股东沈机集团）被纳入国企改革“双百企业”名单。纳入名单的企业将明确具体改革目标、改革措施、责任分工等内容，制定工作计划和目标，并履行相应申报、审批程序。 双百行动的施行，体现国家层面进一步深化推进国企改革，扩大覆盖面的决心。不仅如此，地方层面的国企改革举措也在近期密集落地：江苏省提出第一批混改试点企业名单，天津市对第二批集团企业启动混改招商，山西省明确下半年要重点推进重组的几家省属国企。 中信证券认为，此前国企改革领导小组成立意在统筹推进国有企业改革，新一任领导班子上任有望在下半年加速国有企业改革。国务院国有企业改革领导小组第一次会议对未来的国企改革发展方向具有指导作用。预计之后国有企业改革重点领域为两类公司建设、混改、债转股和央企并购重组。 华泰期货指出，此前的国资委年中会议上曾指出下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组，伴随着国务院国有企业改革领导小组人员调整及首次会议的召开，预计未来国企改革将提速，尤其在市场化的国企混改和重组等方面，有望明显加强。 分析人士指出，今年是拓展深化各项改革举措的一年，此前国企改革领导小组成员的调整及国有企业改革领导小组第一次会议召开意味国企改革再出发，未来会大力推动国企改革，尤其在市场化的国企混改和重组等方面有望明显加强，国企改革将成市场主要的投资热点。现在A股无论政策环境还是市场环境都有了相当大的改善，也具备承担更大改革使命的能力。所以，国企、央企改革的每点突破都将在A股市场上得到体现，一场场资本盛宴或正悄然展开。 随着双百行动实施，预计下半年混改方案可能密集批复实施，铁路、军工等行业将亮点频现。集团层面混改将再迎突破，地方国资混改也将亮点纷呈。同时，外资参与国企混改可能迎来新进展，汽车等行业有望率先破题。国企改革涉及标的庞杂，几乎涉及所有行业和所有地区，市值、估值分布范围极广，因此标的选择是难点。如果用比较粗一点的线条划分，可将国企改革标的划分为央企改革股及地方国企改革股两条投资主线。在目前国企改革明显提速背景下，不少机构看好下半年国企改革主题机会。 太平洋证券建议从三方面遴选投资标的：一、有较强的代表性。推荐企业主营业务突出，资产具有一定的规模，在行业发展中具有较强影响力，原则上应是利润中心而非成本费用中心。二、有较大的发展潜力。推荐企业可以是深化改革经营发展形势较好的核心骨干企业，可以是面临激烈竞争、亟需通过改革提高效率、提升核心竞争力的企业，也可以是暂时处于困难阶段，但有计划、有信心通过改革实现脱困发展的企业。三、有较强的改革意愿。推荐企业的主要负责人及业务部门能充分理解掌握国企改革精神，能敢为人先、勇于探索、攻坚克难，能在改革重点领域和关键环节率先叏得突破。 不过，结合目前市场流动性环境和投资者风险偏好，对未来可能发生的事情不会给予太高期望或估值溢价，目前情况下并不支持对整个板块炒作，只属自下而上的甄选个股阶段。招商证券认为，6月来政策面事件催化剂较多。国企改革主题已从制度型逐步演化成事件型主题。下半年催化剂和事件冲击将持续，国企改革主题投资的空间和时间会得到拓展。三条主线布局下半年国企改革主题：1）央企试点混改及部分地方混改。第三批油气领域的混改最值得期待。建议关注油气+军工+地方。关注：泰山石油、大庆华科、四川美丰、中国国航、广深铁路、隧道股份、湖南天雁、东方钽业等。2）国有资本投资、运营公司改革。除作为央企改革试点的国投和中粮集团之外，地方国资也正在加快布局改组与组建国有资本投资运营公司，如上海、广东、江苏等。关注：光明乳业、上海交运、浦发银行、粤电力A、广州发展、珠江啤酒、江苏舜天、华泰证券等。3）央企战略重组。国资委年中会议明确，下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组。建议关注电气设备领域（哈尔滨电气集团、中国东方电气集团），汽车（一汽集团、东风汽车集团）、化工（中化集团、中国化工集团、中国化学）、电力（国家电投集团、国家能源投资集团、大唐集团、华能集团、中核、中广核等）相关集团内的上市公司。 广发证券表示，国企“做大做优做强”迫切性提高，国企改革在我国转型期具备中长期主题投资价值，伴随政策边际变化，下半年改革提速预期增强，建议关注三条主线：一、国企重组整合。根据国资委，下半年将继续稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组；持续推动煤炭、钢铁、海工装备、环保等领域资源整合。建议重点关注煤电、化工等近期重组、股权转让案例增多领域。二、国企混改。混改重点依然聚焦电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大垄断领域，以东航深化混改为信号，下半年三批试点混改有望提速。建议重点关注盈利迫切性较高的铁路、军工等领域。三、国有资本投资、运营公司平台。国务院《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》出台意味着国有资本投资、运营公司试点数量将扩围，上市平台、金控平台、股权基金等资本运作加快。建议重点关注江苏、广东等近期组建动作较大的地方国企。
暴跌中注意几个盘面现象 超跌反弹或在构筑假“三重底”后
在银行、保险等蓝筹股大跌带动下，周三两市低开低走，沪指盘中跌破2729点重要支撑，但盘中没有任何回抽之力，创业板大跌超3%，两市个股一片惨绿，市场一日游行情继续显现，尾盘大盘虽有回抽，但仍以大跌报收。盘面上，两市个股普跌，仿制药、百元股、抗癌、苹果概念、安防服务、酿酒、多晶硅、半导体等板块跌幅靠前；高送转题材、水利建设、特钢、石油、建材等板块跌幅靠后。 综合市场人士观点，如今沪市日成交额萎缩至1125亿元，为今年新低，上次量能在1125亿元以下要追溯到2017年2月初，足见市场情绪谨慎。港股市场科技股遭集体下跌，特别是舜宇光学盘中大跌近30%和腾讯控股盘中大跌逾5%，这种资金情绪也影响A股市场对科技类股的投资情绪，短炒资金快速获利了结。同时，一些概念股活跃，如周二午盘后粤港澳大区，周三早盘雄安新区都是典型，局部快速拉起来，但热点持续性一般，一日游现象明显。资金萎缩后，市场炒作也出现一些概念炒作，不过缺乏持续性买盘，而热点持续性不佳，也会导致资金更谨慎。 周三人民币汇率上午一路走低，影响最大的是银行和地产，下午汇率开始反弹，大盘逐步企稳，最终汇率破7概率较大，这样分析大盘还有新低。但要注意几个现象：一是大盘虽大跌，但跌停个股不多，主要是蓝筹股领跌大盘，银行、保险、券商等金融股成重灾区，但这个板块已连续下跌，后期再大跌概率不大；二是创业板跌幅较大，还将再次探底，回踩前期低点附近，跌破1434点回踩1400点附近概率较大；三是市场热点从一日游改成半日游，说明后期操作难度较大。 整体看，上涨需要放量的真金白银支撑，而下跌则不需要量，持续的量能萎缩导致买盘力量不足。考虑到近期全球市场因土耳其事件走弱，及人民币贬值破6.9等因素影响，市场重陷调整状态中，目前短期内操作难度较大，行情出现反复可能非常大，但从中期看，在中美贸易摩擦不断升级背景下，扩大内需将成未来必经之路，而基建行业作为扩大内需的“杀手锏”，在投资增速逐步回暖预期下，持续受主力资金关注。所以，政策利好对冲成盘面仅剩的热点，如国企改革股活跃也是源于此，除这些短线品种外，其余大部分个股都只能跟随调整，这种局面要重视。 博览观察员认为，指数低开低走，分时图单边下跌，上证指数收光头光脚阴线。市场再次大跌其实挺意外，因成交量没多少就跌两三个百分点，最主要原因还是市场信心严重不足，现在盘面一直在死循环中，很多个股持续性不强，赚钱效应激发不出来，指数缩量跌就是做多力量不足，空头稍微一发力一下就摁下来。这次指数下来最好破下新低后再有一波小反弹走势。 技术上，沪市60分钟MACD与KDJ指标线成死叉共振状态，显示短线调整还有下跌动能，日线布林带下轨2687点向下倾斜牵引股指靠近。不过，日线MACD指标线出现底背离，显示大盘再度下探会出现对应级别反弹，30分钟KDJ指标线运行低位，显示分时上短线超卖的技术指标需要修正，预计股指回踩上周低点，构筑假三重底形态后出现超跌反弹。沪市5分钟MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积冲高能量，15分钟KDJ指标线运行到低位，发出对应级别反弹信号，预计周四大盘惯性下探拉起，然后受3日线向下运行压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2738点和2763点，强压力位2780点，调整支撑位分别是2718点和2705点，强支撑位2683点。 总之，大盘前面三连阳后导致随后再次杀跌，而本次下跌前出现二根中阳，也就意味做多动能没有前面那波消耗得多，杀跌动能也会小，那上波杀了200个点，这波即使创新低也不会远离。从时间看，本周末和下周初将面临时间节点，故杀跌时间不会很长。技术上短期均线并没出现空头排列，对指数没有助跌作用，即使出现新一轮下跌，后市也有反弹确认要求。此次下跌程度主要看上证50表现，作为上次大盘没有创新低的最大功臣，前低点2393点一线得失是关键。创业板和大盘走势有所不同，大盘即使创新低也没什么特别技术含义，但创业板将关系到底部构建，所以1450-1470点区域得失是关键。
机密爆料
易尚展示：3D文物智能建模业务开始落地
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有322只股被机构给予买入评级，其中110股被给予明确上涨上升空间。其中东诚药业目标涨幅最大，预计目标价20元，涨幅114.82%；小天鹅A紧随其后，预计目标价86.62元，涨幅78.93%。
投资日历
迎中国智慧城市国际博览会
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发表于 2018-8-16 08:56:30
