《慢慢熊途，地量之后还有地量？》周三，沪深大盘双双低开后，伴随着周二强势的金融板块、白马股陷入调整，股指全天低迷。沪指维持在十天线下方、五日线上方震荡。而深成指收在五日线下方、创业板失去五日线，均收出小阴线。沪市成交量更是创下2016年1月7日熔断（当日全天只开市半小时，成交已达到700亿）以来，不足1000亿的地量，说明市场投资者参与A股投资的热情极度消极。走势上，周四或有去试探反抽收复2700点的有效性。周四多关注2740-2750点区间压力，早盘如冲高不过，午前后多将震荡回落至200-2720区间报收。如果周四收盘失守五日线，周四、五始多将再试前低。 盘中热点方面，早盘三大指数小幅低开，开盘后两市随即走弱，沪指一度受煤炭板块带动回暖，无奈多头持续性不佳，指数再度走低。午后指数持续回落，多头毫无抵抗，盘面呈现普跌态势，市场热点较近期减少，资金观望情绪不断提升，临近尾盘，大盘继续下行。盘面上，甲醇概念、ST板块、农业股、煤炭、海南、大飞机等板块上涨；高送转、人脸识别、啤酒、次新股、5G、医药商业等板块下跌。 整体看，大盘没有延续强势，盘中基本没有回抽之力，唯一靓点军工股盘中出现一波拉升，最终没能带起大盘，除航天晨光放量涨停外，其它个股全线冲高回落，说明市场人气缺乏，近日走强的软件、5G、芯片等全线回调。大盘连续无量反弹两天后开始调整，这种调整有消息面因数，但更大是技术面原因，从2691点以来走势体现几大特点：一是反弹力度逐步减弱，当初的三连阳上攻到上次的两根中阳到本次的两根小中阳，反弹力度体现出逐步减弱趋势；二是回调力度同样在减弱，从前面的四连阴到刚过去的两根中阴，回调力度同样在减弱；三是成交量在逐步萎缩，每个小波段出现的地量也出现逐步下降趋势。目前大盘5日和10日线都死叉下行，周线技术面也不好，显示短期还有回调盘整，直到5周线走平后才有望发力上涨。 技术上看，短线：日线上看 ，各中长均线仍在下行，五日线虽有开始走平迹象，运行于2704点附近波动，十天线开始向下位于2731点处，KDJ在中位形成金叉后欲上乏力，如果周四小阴线，将二次构成死叉向下助跌趋势，MACD指标DIFF与DEA指标死叉并未根本改变，大盘仍会以窄幅震荡探底构筑平台区间为主。分时图看，15、30分钟步入超卖，有向上反弹要求，但60分钟KDJ死叉向下，明早盘或向上方偿试突破2720-30点区间阻力后再定方向。如明早盘反抽2720-2730点区间权重发力，方有望重冲击十日线阻力，反之，多会回撤再试2704点支撑，不排除破2700点。如果这样收盘，周五大概率会去创新低。 中线：各中短指标均处于空头排列，有加速下行的趋势，月线和季线均如此，提示大盘处于下行通道下轨并沿下沿向下运行。伴随股指震荡下行后的反抽无量无力。个人观点认为，在量能不断地萎缩，国内经济形势下行等因素，股指短线不俱备见底的特征。选择向下突破居多，目标仍是2638点或更低的下方。在股指没有站在二十天线上方前，前二天的小阳线仍属超跌反弹，后二天如果不能放量站在20日上方，大多掉头去再试前低点支撑。 好的现象：月线技术指标已超跌，月线KDJ为负值只有大盘在以前的1664点和2638点等历史大底时才出现过，如此，目前大盘点位有可能是今年低点，随后只要站上5周线或等5周线走平，年内有望出现稍大级别的反弹。 操作策略上，不采取激进追涨方式，稳健投资者建议多看少动，等待大盘再次探底后确定性机会。激进投资者建议短线关注流动性充沛的小市值超跌股，中线跟踪大基建、科技股、国企改革主题，但仓位仍需控制。
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席在全国宣传思想工作会议上强调，举旗帜聚民心育新人兴文化展形象，更好完成新形势下宣传思想工作使命任务 ●总理主持召开国务院常务会议，部署进一步推进缓解小微企业融资难融资贵政策落地见效 ●全国政协十三届常委会第三次会议闭幕 ●韩Z会见出席首届中国国际智能产业博览会的各国领导人 ●美称制裁涉俄实体和个人，俄将回击 ●新一轮英国“脱欧”谈判开始举行 ●伊朗新型国产战机公开亮相
【其他重要消息】
●国务院常务会议要求坚持稳健货币政策，不搞“大水漫灌” ●穆迪：上半年影子银行规模降2.7万亿元 小微贷款增速放缓 ●国务院要求支持发行小微企业贷款资产支持证券。适当提高贷存比指标容忍度，支持小微企业贷款。 ●民政部召开全国民政系统打赢脱贫攻坚战三年行动电视电话会议 ●网贷机构合规检查全面启动 2018年12月底前完成 ●陆金所产品清理全部完成 ●2018京津冀产业转移启动仪式在雄安举行 现场签约10项目
行业概念
1、国常会要求扩大车用乙醇汽油使用，乙醇需求望快速增长 相关概念股：中粮生化、金通灵
2、微软软件授权价格上升一倍，办公软件受关注 相关概念股：华宇软件、久其软件
3、增量配网新政酝酿出台，改革进程有望加速 相关概念股：国电南瑞、北京科锐
4、知识产权高级别会议将启，概念股关注度升温 相关概念股：中国科传、光一科技
5、中西部瞄准机遇，支线机场大幅“扩编” 相关概念股：华夏航空、中航飞机
【其他】
●国务院常务会议：促进天然气稳定发展，构建多元化供应体系，加大国内勘探、开发力度，鼓励各类投资主体参与 ●第21届中国集成电路制造年会将于9月在无锡召开 ●文化旅游部：上半年国内旅游收入2.45万亿元 同比增长12.5% ●中钢协：今年为钢铁行业十年来运行最平稳一年 三季度胜利在望 ●市场监管总局正在对中国炼焦协会进行反垄断调查 ●北京下发文件：全市禁止任何场所承办虚拟货币推介活动 ●江苏金融办互金风险专项整治拓展到虚拟货币、ICO等 ●广东省工商局要求严格执行“停止互联网金融企业”登记 ●北京市住建委：年底前将再启动近万套公共租赁住房房源分配 ●扬州出台规范房地产市场秩序专项行动实施方案 将重点整治投机炒房等行为 ●房租上涨超20% 专家称深圳或“限租金 限租期”来稳定价格 ●腾讯投建华北最大数据中心 秦淮数据探索政企合作新模式 ●浙江、福建、广东多地印染企业上调染费 ●河北今年将压减退出钢铁产能1200万吨 ●三星电子在华市场销售首超27万亿韩元 超越美洲地区22万亿韩元纪录
个股情报
新股：暂无
可转债上市：曙光转债（113517） 可转债申购：暂无
公告
定增&重组
隆平高科：发行股份购买资产事项获通过 股票复牌 铁汉生态：终止重大资产重组 拟引入战略股东
重大事项
步森股份：控股股东质押股票触及平仓线
投资与经营
京汉股份：子公司拟逾1亿元收购阳江金海龙涛 华业资本：拟收购关联方应收账款债权 深康佳A：子公司所属联合体中标28.49亿元项目 汇金通：预中标逾3100万元国家电网项目 中电兴发：子公司中标3178万元EPC项目 博天环境：中标逾10亿元PPP项目 力源信息：参股公司云汉芯城完成C轮融资 康缘药业：拟3624万元出售房地产 京蓝科技：拟对下属公司实施债转股 宜华健康：收到3178万元业绩承诺补偿款 康泰生物：23价肺炎球菌多糖疫苗获药品注册批件
业绩与分红
山东矿机：上半年净利同比增近四倍 拟10转7 海螺水泥：上半年净利同比增93% 证金持股增至4.9% 浙能电力：上半年业绩微增 证金持股增至4.9% 三安光电：上半年净利同比增22% 证金持股增至2.38% 巨星科技：上半年净利同比增28% 新和成：上半年净利同比增2.5倍 前三季业绩预增170%-200% 恒生电子：上半年净利同比增31% 白云山：上半年净利同比增126% 均胜电子：半年报净利同比增33% *ST钒钛：上半年净利同比增177% 浙商证券：上半年净利同比降24% 西部证券：上半年净利同比降逾四成 华西证券：上半年净利同比降6.51% 晨曦航空：上半年净利同比降七成 老板电器：上半年净利同比增一成 前三季业绩预增5%-20% 青松股份：上半年净利同比增2.5倍 前三季业绩预增247%-276% 浙江医药：半年报净利同比增四倍 华润双鹤：上半年净利同比增12% 华润三九：上半年净利同比增11.5% 辰欣药业：上半年净利同比增84% 千金药业：上半年净利同比增48% 华发股份：上半年净利同比增135% 中信重工：上半年净利同比增近两倍 中炬高新：上半年净利同比增六成 水晶光电：上半年净利同比增66% 九阳股份：上半年净利同比增2.44% 黔轮胎A：上半年净利同比增269% 中航善达：上半年业绩同比扭亏 珠江钢琴：上半年净利同比增6% 顾家家居：上半年净利同比增24% 欧普照明：上半年净利同比增38% 易尚展示：上半年净利增159% 拟回购0.5亿元至2亿元股份 苏利股份：半年报净利同比增35% 南卫股份：半年报净利同比增38% 皖天然气：半年报净利同比增35% 歌力思：半年报净利同比增逾三成 金正大：上半年净利同比增5.44% 迪马股份：上半年净利同比增八成 欢瑞世纪：上半年净利同比扭亏 红宝丽：上半年净利同比降74% 广深铁路：上半年净利同比增近三成
增持&减持
吴通控股：股东谭思亮及其一致人减持公司5%股份 神宇股份：股东亚邦创投减持公司1%股份 邦讯技术：控股股东一致人拟减持公司1.2731%股份 迪生力：股东日冠阳帆拟减持不超2%股份 中洲控股：股东远致投资拟减持不超2%股份 高澜股份：股东海汇成长减持公司2.0362%股份 塔牌集团：股东钟烈华拟减持不超2%股份 冀东装备：唐山国资公司减持公司1.52%股份 持股降至5%以下 艾德生物：股东龙岩鑫莲鑫减持公司1.22%股份 扬帆新材：两家股东减持公司0.9982%股份 罗牛山：实控人减持421万股 利亚德：290位员工响应倡议 增持367万股 安洁科技：控股股东增持20万股 东华能源：控股股东提议回购8亿元至10亿元股份 桂林三金：拟回购不超2.5亿元公司股份 锦富技术：实控人及其一致人所持股份存被动减持风险
其他事项
光大银行：行长张金良因工作调整辞职 康尼机电：涉嫌信披违法违规 遭证监会立案调查 亚星客车：收到1.04亿元国家新能源汽车推广补贴 *ST华信：半年报披露时间延期至8月31日
停复牌
今起停牌：银亿股份 今起复牌：隆平高科
慢慢熊途，地量之后还有地量？
【盘面回顾与展望】
22日，盘面属性：极萎靡。活跃度<21日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：重组概念（涨停：德新交运）=>超跌反弹（涨停：泰永长征）=>天然气（涨停：傲农生物） 午盘：军工（涨停：航天晨光）=>农业板块（涨停：中成股份） 涨停家数：19家 放量板：18家 跌停板：18家 涨幅大于5%的个股：35家 跌幅大于5%的个股：83家
点评：周三，沪深大盘双双低开后，伴随着周二强势的金融板块、白马股陷入调整，股指全天低迷。沪指维持在十天线下方、五日线上方震荡。而深成指收在五日线下方、创业板失去五日线，均收出小阴线。沪市成交量更是创下2016年1月7日熔断（当日全天只开市半小时，成交已达到700亿）以来，不足1000亿的地量，说明市场投资者参与A股投资的热情极度消极。走势上，周四或有去试探反抽收复2700点的有效性。周四多关注2740-2750点区间压力，早盘如冲高不过，午前后多将震荡回落至200-2720区间报收。如果周四收盘失守五日线，周四、五始多将再试前低。 盘中热点方面，早盘三大指数小幅低开，开盘后两市随即走弱，沪指一度受煤炭板块带动回暖，无奈多头持续性不佳，指数再度走低。午后指数持续回落，多头毫无抵抗，盘面呈现普跌态势，市场热点较近期减少，资金观望情绪不断提升，临近尾盘，大盘继续下行。盘面上，甲醇概念、ST板块、农业股、煤炭、海南、大飞机等板块上涨；高送转、人脸识别、啤酒、次新股、5G、医药商业等板块下跌。 整体看，大盘没有延续强势，盘中基本没有回抽之力，唯一靓点军工股盘中出现一波拉升，最终没能带起大盘，除航天晨光放量涨停外，其它个股全线冲高回落，说明市场人气缺乏，近日走强的软件、5G、芯片等全线回调。大盘连续无量反弹两天后开始调整，这种调整有消息面因数，但更大是技术面原因，从2691点以来走势体现几大特点：一是反弹力度逐步减弱，当初的三连阳上攻到上次的两根中阳到本次的两根小中阳，反弹力度体现出逐步减弱趋势；二是回调力度同样在减弱，从前面的四连阴到刚过去的两根中阴，回调力度同样在减弱；三是成交量在逐步萎缩，每个小波段出现的地量也出现逐步下降趋势。目前大盘5日和10日线都死叉下行，周线技术面也不好，显示短期还有回调盘整，直到5周线走平后才有望发力上涨。 技术上看，短线：日线上看 ，各中长均线仍在下行，五日线虽有开始走平迹象，运行于2704点附近波动，十天线开始向下位于2731点处，KDJ在中位形成金叉后欲上乏力，如果周四小阴线，将二次构成死叉向下助跌趋势，MACD指标DIFF与DEA指标死叉并未根本改变，大盘仍会以窄幅震荡探底构筑平台区间为主。分时图看，15、30分钟步入超卖，有向上反弹要求，但60分钟KDJ死叉向下，明早盘或向上方偿试突破2720-30点区间阻力后再定方向。如明早盘反抽2720-2730点区间权重发力，方有望重冲击十日线阻力，反之，多会回撤再试2704点支撑，不排除破2700点。如果这样收盘，周五大概率会去创新低。 中线：各中短指标均处于空头排列，有加速下行的趋势，月线和季线均如此，提示大盘处于下行通道下轨并沿下沿向下运行。伴随股指震荡下行后的反抽无量无力。个人观点认为，在量能不断地萎缩，国内经济形势下行等因素，股指短线不俱备见底的特征。选择向下突破居多，目标仍是2638点或更低的下方。在股指没有站在二十天线上方前，前二天的小阳线仍属超跌反弹，后二天如果不能放量站在20日上方，大多掉头去再试前低点支撑。 好的现象：月线技术指标已超跌，月线KDJ为负值只有大盘在以前的1664点和2638点等历史大底时才出现过，如此，目前大盘点位有可能是今年低点，随后只要站上5周线或等5周线走平，年内有望出现稍大级别的反弹。 操作策略上，不采取激进追涨方式，稳健投资者建议多看少动，等待大盘再次探底后确定性机会。激进投资者建议短线关注流动性充沛的小市值超跌股，中线跟踪大基建、科技股、国企改革主题，但仓位仍需控制。 晚间关注消息面，中美二国毛衣的动态，这是影响大盘的重大消息。
超跌反弹 点评：周二的超跌没有走出来的，甚至连赚钱效应都很弱。周三的超跌更是没有联动性了，远端的次新，近端的填权，各种情况都有，看周四是否有超预期的换手二板品种了。
贸易战 点评：炒作贸易谈判的预期，大概在23.24日还有一次在28日都有相关的消息出现，但是资金已经开始提前布局炒作的话，想必市场已经对谈判结果的负面影响提前释放，后面落地的影响会相对较小。
【其他涨停个股】
德新交运9:56:00有开板。资产重组，三连板。周三活下来的唯一独苗品种，但没有带动板块，有一群ST不知道算不算给他助攻了。 航天晨光13:43:45有开板。军工。午后领涨军工板块。 乐视网13:58:15有开板。公告板。二连板。公司公告乐视控股达成40多亿元偿债方案。 兴化股份14:34:45有开板。甲醇。炒作涨价预期。 金一文化9:52:00有开板。实控人变更。公司公告时空人变更为北京市海淀区国资委。 灵康药业9:32:15收购资产。公司公告以1亿元现金收购成美国际25%股权。 青松股份14:44:00有开板。业绩预增。公司公告预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润盈利:25,200万元-27,300万元,同比增长247.57%-276.53%。
逢高减仓比追反弹更实在
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 其实最近的盘面没有什么热点分析的必要了，题材炒作人气大减，缩量行情之下，都是一些场内资金在左手倒右手，所以炒来炒去还是一些现饭现菜，涨价周期股、芯片5G科技股等来回切换，周二5G再度高潮之后，当天神宇股份就炸板见顶，高潮次日分化都知道，但当天就炸板带领板块杀跌这种局面也只有在极端行情下才会出现，所以现在的行情用以往的题材炒作方式来做完全行不通。 周三尾盘农业股异动，贸易战阴霾再次笼罩A股，周四8月23日，美国第二批对我国160亿美元的产品加征25%关税清单生效，周四A股再次承压，不过按照上一次的走势，7月6日第一批关税加征A股见底反弹，这次第二批关税加征，市场看法也将多空参半，短线利空出尽开启反弹模式，或者继续阴霾笼罩，不管何种结果，人气和趋势的修复不会一蹴而就，短线控制仓位，管住手，逢高减仓比追反弹更实在。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
依旧是进一退二的游戏
【新进个股操作】无 【持仓股动向】
【收益曲线】
【历史回顾】
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
勘设股份：西部基建“小而美遗珠”未来基建空间广阔
公司2018年上半年完成营收9.97亿，YOY+26.9%；实现净利润1.73亿，YOY+18.4%。 公司的主营业务是公路领域的工程咨询和工程承包。其中工程咨询一直保持稳健增长，2018年上半年完成营收7.97亿，同比增长12.67%，占比达到80%。工程承包完成营收1.97亿，同比大增162.43%。
国信证券认为，从可比上市公司看，公司盈利能力位居前列。17家设计咨询上市企业中，公司的净资产收益率排名第2。
2016年以来，公司新签订单快速增长。其中2017年新签订单82.34亿元，同比增长259.56%，达到历史最高水平；2018年上半年继续保持高速增长，新签订单额35.7亿元，同比大增124.76%。
云贵川等西南省份2018年1-5月的固定资产投资增速分别为11.0%、17.4%、10.6%，远高于全国6.1%的增速，未来基建空间依旧广阔。 公司前身是贵州省交通规划勘察设计研究院，公司从贵州复杂山区地形中崛起，在大跨径桥梁、山区超长隧道、盘行公路等山区交通工程技术领域拥有独特的技术优势。估值方面，预计公司18/19/20年EPS为3.22/3.83/4.51，对应PE为11.1/9.2/7.7倍，给予“买入”评级。
粤港澳大湾区建设全面铺开 区内“基建互联互通”先行
消息： 财联社消息，8月22日，十二届全国人大财经委副主任委员黄奇帆在2018粤港澳大湾区新坐标与新机遇论坛作主旨演讲时表示，粤港澳大湾区用不着也不能走东京、纽约或者旧金山一国一制的那种发展路子，必须探索符合我国实际的湾区经济发展模式。推动粤港澳大湾区建设当务之急是破除生产要素自由流通的障碍，推动内地和港澳在教育、金融、文化、医疗等领域的进一步开放。湾区经济发展必须加强顶层设计，强化规划引领，提高区域发展的整体性，首先产业发展要错位。对标世界级湾区的发展路径，经济融合发展是以基础设施互联互通为前提，这方面粤港澳大湾区仍有较大差距。 点评： 考虑到当前外部压力，与国内增长数据乏力，决策层促使有关方面加速推进、落实一些（对多个行业、多个地区）“具有带动效应”的改革举措，以此“推进高质量的增长”。在这方面，类似“大湾区、自贸区”等“改革高地”，就被赋予了“实践平台、改革前沿”的重任。 不久前，粤港澳大湾区建设领导小组举行首次会议，随着领导小组会议的召开，未来粤港澳的相关政策有望正式进入落地阶段。年内规划或最终落地，粤港澳大湾区主题有望不断升温。这一点在近期广东地方相关政策上体现得十分明显，也会进一步激发对粤港澳大湾区建设前景的憧憬，带动相关板块持续释放驱动力—— 日前，广东省省长、省推进粤港澳大湾区建设领导小组常务副组长马兴瑞强调，举全省之力推动粤港澳大湾区建设取得扎实成效。同时，广东省人大常委会“推进粤港澳大湾区建设”调研组听取省直有关单位的情况汇报并座谈。广东省发改委钟明副主任介绍，粤港澳大湾区建设的大幕已全面拉开。21日，粤港保护知识产权合作专责小组在广州召开会议，提出要共同探索粤港澳大湾区知识产权合作新机制，推动粤港知识产权合作进一步发展。 考虑到“大湾区”建设首先就要实现“区内”基建设施的“互联互通”，在此基础上才能更好的实现“资源整合、升级发展”的政策目标，因此，有关“合作”已开始——广东省交通运输厅透露，已形成《广东省港口资源整合方案》（稿）。据了解，此前广州港、珠海港、东莞港、佛山港等港口签署合作协议；深圳港整合已在推进中，香港和黄与香港现代货柜实际持有盐田港和大铲港65%-73%的股权，同时招商局集团控股蛇口港并参股赤湾港，将两者纳入香港的航运体系。从企业层面来看，深港组合港其实已形成。 从投资逻辑角度，基建、港口物流、金融等相关公司受益逻辑较为明确。据公开市场资料总结，相关标的：广田集团、东旭蓝天、深物业A、华发集团。
养老目标基金渐行渐近 或改善整体流动性紧张局面
消息： 博览财经消息整理，据官方媒体报道，第一只养老目标基金(FOF)或于下周开始发行。此前，首批14只获批的养老目标基金(FOF)中，大部分基金公司曾表示，发行前需要完成销售系统升级，预计最快于9月正式发售。 点评： 虽然对资本市场而言，批准不等于即刻入市，养老金建仓也不是一天两天。但可以注意到，除近期保险资金已有开始入市配置的举动外，养老目标基金也到了快入市的关口。在这两个大机构配置预期下，将在后期带动市场中枢上移，改善整体流动性紧张的局面，并提高市场资金风险偏好。 目前看，随着市场前期的一路回调，已让上证处于较低的历史位置，整体估值水平较低，而且已低于美股的PE，整体配置价值较大，对后期长线资金而言，仍是值得青睐的配置对象。 目前不少区块链自媒体大号一夜被关停封禁，作为前期吸引大量老百姓资金的区块链虚拟数字货币随着后期监管趋严会逐步改变整个居民的配置偏好。后期对合规合法的渠道（包括股市在内）的市场仍然值得重视。 基于养老金配置的预期，白马蓝筹值得跟踪。据公开市场总结，相关标的：美的集团、贵州茅台、小天鹅A、海螺水泥。
“百日大招商”结新成果 海南板块下半年释放更多事件驱动力
消息： 财联社消息，8月22日，海南百日大招商工信产业第二批合作项目签约座谈会8月21日下午在海口举行，共有30余家企业参加，涉及28个项目。涉及企业包括：中国燃气控股有限公司、中国汽车技术研究中心、曙光云计算集团有限公司、翡翠教育科技、轻松筹、蔚来汽车等30余家，项目涵盖商业火箭、卫星导航、人工智能、大数据、新能源汽车、“互联网+”、区块链等高新技术领域。 点评： 这是海南“百日124项大招商”的又一成果。相对其他层面的不确定性，政策扶持海南创新发展的决心是确定的，而当地落实政策的力度也是很大的。而持续的新政策落地，也确实为相关概念带来的确定的“事件驱动力”！因此，海南板块在股市上涨时是热点，在大盘回调时，就成了“避风港”。 自决策层发布“支持海南全面深化改革开放的指导意见”以来，这个被誉为“每天一小步、三天一大步”的“改革高地”正在快速“落实”诸多改革举措。考虑到当前外部压力，与国内增长数据乏力，决策层促使有关方面加速推进、落实一些（对多个行业、多个地区）“具有带动效应”的改革举措，以此“推进高质量的增长”。 日前，海南省工信厅与中国汽车技术研究中心签署战略合作协议，推动建立海南省清洁能源汽车发展研究中心，重点开展智能网联汽车和氢燃料电池汽车测试示范区的共同规划、共建共营。还包括面向清洁能源汽车相关跨界领域，探索整合汽车金融、汽车保险、大数据应用、共享应用等创新型小微企业及新兴项目资源。而在医疗、新能源汽车，及与阿里等互联网巨头合作“新经济”外，海南省公布《海南省无居民海岛开发利用审批办法》。据新华社消息，海南免签政策实施满一个月时，入境游客已突破2.4万人次。海南岛成世界第四个离境免税岛屿，不断增长的中外游客将利好免税行业和海南景区。 从这个角度看，从起点上就立足于“在环保基础上，满足高端消费、发展先进制造业”的海南板块，有可能在下半年释放更多的“事件驱动力”。据公开市场资料总结，相关标的：海马汽车、海汽集团、海南海药、罗牛山。
多地水泥价格上调 后期涨价空间不容忽视
消息： 博览财经消息整理，近日起，河南多地主流品牌水泥厂家通知继续上调水泥价格，熟料价格上调50元/吨，郑州、商丘、许昌、周口地区P.C32.5R上调20元/吨，P.O42.5水泥上调50元/吨，平顶山、洛阳、南阳地区P.C32.5R上调30元/吨，P.O42.5水泥上调50元/吨，其他地区会陆续跟进上调。上调后大多数品牌P.O42.5散装水泥出厂报价在400元/吨以上，短短十天内，河南地区水泥价格出现两次大幅拉涨。 点评： 除河南等地外，前不久京津冀及周边地区就因秋冬季环保攻坚行动而进行限产，采取先停后治的措施。大批水泥企业也是相继停产，后期全国范围内基于环保整治都会加剧水泥供给不足而抬高价格。 长期看，水泥受制于房地产调控和中国经济的转型升级，长期供需都将陆续趋于稳定，不会有超预期的增量。但是通过市场化去产能，行业集中度显著提高，优势向龙头集中是大势所趋，布局龙头其实也是最简单有效的选择。需求方面，伴随后期扩大内需下的基建加码，预计短中期水泥价格有望维持居高不下，甚至后期仍有涨价的动力。 从当前数据看，混凝土价格在近期持续上涨，作为混凝土的重要成分，水泥后期涨价的空间依然不容忽视。目前看，在国常会和年中经济工作会议的内容看，后续西部大开发叠加基建大力推进都会带动国内整体的基建需求。据公开市场总结，相关标的：海螺水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团。
影子银行规模将进一步压缩 银行表内资产规模或进一步扩张
消息： 财联社消息，国际评级机构穆迪最新出炉的《中国影子银行季度监测报告》显示，截至今年6月末，广义影子银行资产占GDP的比例降至73%，低于2017年末的79%和2016年末87%的峰值。从绝对规模看，2018年前6个月影子银行资产规模下降2.7万亿元，至62.9万亿元。上半年影子银行规模降2.7万亿元，小微贷款增速放缓。 点评： 从国际评级机构穆迪公布的报告数据显示，中国影子银行总量规模的确在逐步压缩。这与今年6月和7月新增信贷大幅增加而社会融资余额增速却迅速放缓的现象相一致。表明银行表外业务在逐步转向表内，同时宏观整体融资在压缩。 从数据看，广义影子银行资产对GDP的比重从2016年的87%压缩到如今的73%，减少了14%，可见去杠杆已取得一定成效。但目前影子银行规模还比较大，去杠杆才开始不久。下半年政策微调，从“去杠杆”转向“稳杠杆”。伴随美联储加息大周期，中国放缓货币投放和扩张是整体趋势，因此“去杠杆、抑制资产泡沫”也是大趋势。 预计后续尽管去杠杆节奏放缓，但去杠杆仍是不可回避的宏观大方向。在去杠杆过程中，小微企业融资进一步受到严重影响，预计决策层将出台更多关于有利于小微企业融资的针对性政策。 总之，宏观去杠杆大方向不会变化，影子银行规模还将进一步压缩。银行表内资产规模或将进一步扩张，将有利于加强对银行的监管及增强银行资金的透明度。同时，出台扶持小微融资政策也有利于实现对银行资产结构的优化和调整。据公开市场资料总结，相关标的：建设银行、工商银行、中国银行、农业银行。
政策推无补贴光伏示范项目 光伏行业加速提质
消息： 财联社消息，消息人士透露，国家能源局将于近期组织一批无补贴光伏示范项目建设。去补贴项目将于2018年10月前后开始申报，2019年3月前后开工，2019年9月30日前或者12月30日前并网发电。由地方发改委协调降低相关非技术成本，并承诺保障电能消纳问题。每个申报省份的项目规模大约在300-500MW左右。今年5月31日发布的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，提出进一步优化光伏电站规模、加快补贴退坡，但文件明确积极鼓励不需国家补贴项目。 点评： 5月31日国家发改委523号文件发布后，光伏全行业痛泣于项目不再有补贴，光伏股全线跌停。于是，没有补贴的光伏行业迎来新生。 政府补贴减少不见得是坏事，没有哪个行业靠补贴强大。对光伏行业来说，接下来行业将会进行产业兼并重组，行业竞争加剧，行业拐点即将到来。目前，中国光伏技术不断创新突破、全球领先，并已形成具有国际竞争力的完整的光伏产业链。光伏补贴退坡更加有利于行业为高质量光伏发电项目留下发展空间。 无补贴光伏示范项目建设，目的是给光伏行业提质。“无补贴光伏示范项目”意在降低电价。对是否使用高效组件可能并不会特意说明，但这将更加有利于企业根据专业的设计来降低成本，毕竟发电量多才是降低度电成本的最有力的武器。但阻碍光伏发电上线的原因不是技术方面的，这些原因如果不能得到很好的解决，即便是模仿国外的机制对于用上光伏平价发电可能性也存在疑问。当然，“非技术成本”虽然有待层层削减，但技术的进步仍不可荒废。 总之，随着光伏行业在补贴逐步退出，无补贴光伏示范项目给光伏行业提质，光伏行业降低度电成本，实现平价发电在未来将成为可能。该行业将会加大竞争，并进行产业兼并重组。据公开市场资料总结，相关标的：通威股份、隆基股份、科士达、风帆股份。
三行业绩优品种扎堆 中报中寻成长标的
据统计，截至8月21日，共有1146家上市公司公布上半年业绩报告，共有840家公司报告期内净利润实现同比增长，218家中报业绩更是实现同比翻番，凸显较高成长性。其中，启明星辰（14898.72%）、中石科技（10284.26%）、中兵红箭（7959.41%）、中际旭创（7884.94%）、圣济堂（4194.86%）、山西焦化（4038.96%）、安阳钢铁（3562.17%）等7家中报净利润同比增长30倍以上。此外，国创高新（2876.97%）、*ST佳电（2640.15%）、鲁亿通（1982.43%）、卓翼科技（1803.36%）、赛轮金宇（1555.70%）、通源石油（1511.42%）等6家报告期内净利润同比增幅均超过1500%。 进一步梳理发现，已披露中报公司中，已有403家率先披露三季报业绩预告，业绩预喜公司家数达319家。其中，通达动力（3291.11%）、希努尔（3026.43%）、鲁亿通（1952%）3家预计报告期内净利润同比增长15倍以上。此外，*ST宝鼎（971.76%）、乐心医疗817.58%）、合肥城建（730%）、威华股份（683.23%）、杰瑞股份（650%）、山东墨龙（637.70%）、中京电子（637.56%）、国创高新（557.89%）、华昌化工（547.26%）等三季报净利润均有望同比增逾500%。 机构评级方面，据统计，共有503只股近30日内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，贵州茅台、华鲁恒升、万华化学、水井坊、海天味业、保利地产6只股机构看好评级家数均在25家及以上，后市表现备受机构认可。此外，被机构扎堆看好的还有：乐普医疗、恒瑞医药、广联达、涪陵榨菜、中顺洁柔、欧菲科技、用友网络、桐昆股份。 据统计，行业属性方面，银行、钢铁、国防军工等三行业净利润实现同比增长的公司家数分别为5只、15只、8只，占行业内已披露中报业绩公司家数比例居前，占比分别为100%、100%、88.89%。 一、银行业。申万宏源表示，近期银行间市场利率持续走低，虽有回升但仍处在底部位置，这对缓解银行负债成本压力无疑是利好，叠加政策频吹暖风，利好银行板块。推荐相关标的：中信银行、平安银行。 兴业证券指出，年内机构重点持仓的头部银行表现相对疲弱，或指向避险情绪进一步提升。随后两周进入银行财报的密集披露期，随着业绩的确认，市场此前对板块基本面中期走弱的担忧将逐渐得以缓解。 周初银保监会披露2季度经营数据，行业不良率季度环比上行11bps至1.86%，农商行贡献了本季度1800亿不良新增额的80%以上，从草根调研看，90天以上逾期限期确认为不良的口径调整可能是本次小型银行不良率大幅提升的最主要原因之一。本周还披露了7月信贷及社融数据，7月下旬来一系列政策的效果，在数据上的反映仍需一定的时间——无论表外非标融资的收缩减缓，或是表内信贷结构的趋势改善。未来的一段时间内，可能仍要面临政策与数据的预期差。 受益金融政策调整和下半年财政政策预期，综合考虑全年基本面相对平稳、目前仓位与估值双底及进入业绩披露期窗口，维持行业推荐评级。个股上除兴业银行外，推荐四大行及招行，关注边际变化的上海银行。 天风证券认为，日前，财政部发布《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》（72号文），要求“加快发行进度”，“各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不低于80%，剩余发行额度应当主要放在10月份发行”。据财政部预算司，2018年1-7月全国累计发行地方政府债券21679亿元，其中专项债券5632亿元。据此估算，8-9月共计需要发行至少5168亿元专项债，10月份2700亿元。当前资本约束下，银行配置动力或不足。 我国《商业银行资本管理办法（试行）》此前规定，地方政府债的风险权重为20%（而国债为0）。但下调到0并不违反巴塞尔协议，只是力度从严格恢复到一般水平。据BaselII（2006），在国家层面的斟酌决定下，对地方公共部门实体债权的风险权重可参照其司法所属的国家的债权确定。如果该地方政府有特定的融资能力和可用于减少违约风险的特定机构性安排，其债权的风险权重可以与其中央政府的债权一致。 银保监会，2Q18商业银行核心一级资本充足率10.65%，核心一级资本净额13.76万亿。截至18年8月，地方政府债托管额16.96万亿，因银行持有比例缺乏最新数据，按中债登披露的17年8月末的78%估算。静态测算，地方债权重调整为0后，RWA占用将减少2.65万亿，核心一级资本充足率上行22BP至10.87%，释放信贷空间估计在3-5万亿之间。地方债票息往往高于国债且带来存款，综合收益较高，权重调降后银行配置意愿有望大增。 据中债登，截至7月底，商业银行投资国债8.25万亿，投资地方政府债估计为12.93万亿（按商业银行持有78%估算），得出商业银行的政府债券投资中地方债占比为61.05%。A股26家上市银行17年底共投资政府债券16.29万亿，按61.05%的比例估计，则投资地方债约约9.94万亿。以1Q18的资本情况计算，地方债权重调降可释放RWA共1.99万亿，核心一级资本充足率提升在20BP以上的有：五大行，五家城商行（贵阳、成都、上海、宁波、南京），一家农商行（张家港）。 地方债风险权重由20%调降为0，预计提升商业银行核心一级资本充足率22BP，释放信贷空间3-5万亿，助力地方债发行以实施积极财政政策，有一箭双雕之效果。地方债风险权重调降对银行板块形成明显利好。 二、钢铁行业。分析人士表示，上半年在去产能和环保限产政策的强势推动下，钢铁行业化解过剩产能稳步推进，其中压减粗钢产能的任务已完成大半。考虑到下半年基建行业后续发力，钢材需求稳中有升，预计钢材价格仍有上涨空间，盈利增长可期。建议关注低估值高弹性的公司，推荐相关标的：韶钢松山、华菱钢铁、新钢股份和南钢股份。 国海证券指出，2018年需求边际走弱，主要钢厂需弥补地条钢退出造成的需求缺口，产能利用率逐步上行的中期逻辑仍然不变。钢企盈利仍维持高位，供给、需求对于钢价的边际影响弱化，趋势性行情难有，建议关注短期优质钢铁个股中报业绩超预期反弹和下游预期供暖季限产提前补库，造成三季度淡季不淡的波段性反弹。另外由于板块、个股PE估值均处于历史底部，一旦经济走低悲观预期扭转，阶段性向上的弹性力度会超预期。 上周全国高炉开工率与上周持平为66.16%，唐山钢厂产能利用率下行2.29pct.至61.48%。近期供给端环保限产事件层出不穷、预计压力只会超预期的严，现货价格继续高位上扬、带动期货贴水持续修复。需求端1-7月房地产累计投资开发增速为10.2%，韧性十足再次证明下游需求不弱。国常会、政治局会议确立基建补短政策基调不变，银保监76号文力促银行间充裕流动性向实体传导，虽然7月宏观数据生产、需求双弱，但政策传导需要时间。若8月经济数据出现好转，尤其预期中的基建投资反弹被数据验证，叠加当前钢材社会库存处于低位，配合优质钢企出色的中报，板块、个股低估值，及“金九银十”生产旺季到来，板块从7月下旬开始的修复行情时间、幅度会超预期。继续推荐关注华菱钢铁、八一钢铁、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、韶钢松山及中厚板龙头南钢股份。 爱建证券认为，7月房地产销售及新开工数据保持上半年强势表现，基建投资增速再创新低，目前行业依然处于房地产需求较好对冲基建需求下行阶段。上周五受唐山或提前至9月1日开始采暖限产的传闻刺激，期股现三市走强，从近期唐山空气质量排名倒数看，提前限产可能性存在，近期需要密切关注其执行进展。住建部公布1-7月全国棚改新开工407万套，完成今年目标超过70%。而对今年后5个月，房屋新开工数量相较1-7月有不小降幅，一定程度上需要基建投资的企稳甚至反弹来平稳下游需求。截止上周五板块相对估值为0.78，后市跟随大盘波动可能性较大。 当前行业逻辑在下半年基建需求是否能企稳对冲宏观政策微调下可能更为严厉的地产调控，及钢铁供给端是否能够在环保限产下再度压缩，对此保持谨慎乐观的预期并给予行业“同步大市”的评级。建议投资组合：宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁、三钢闽光、新钢股份。 三、国防军工。分析人士表示，军工板块或迎来最佳布局时点，目前整体估值水平已不到50倍，虽然绝对值不低，但相对自身历史水平已处于低位，且一些优质个股目前估值已在30倍附近。当下已进入中报密集披露期，受益行业订单回款的加速及各主机厂推进均衡生产，预计军工板块今年中报业绩同比增幅将有显著提升。推荐相关标的：中航沈飞、内蒙一机。 开源证券指出，日前美国国防部出台一年一度呈交国会的所谓《中国军力报告》。与往年相比，今年这一报告中列出五大“特别关注”，分别是：中国日益扩展的全球影响力、中国与朝鲜关系、解放军合成化、轰炸机海上行动、创新驱动的发展战略。整体看，今年的《中国军力报告》内容大部分乏善可陈，并且依然坚持鼓吹“中国威胁论”。美国本次发布的《中国军力报告》再次确认美国已将中国视为主要竞争对手的事实，随着美国政府开始据此制定政策方针，中美战略竞争的局面已无法避免。中美战略竞争是未来十年内军工股获得发展机遇的终极逻辑，为维护我国领土和主权独立、完整，维护我国海外利益，保护海外投资安全，我国将积极应对美国的竞争，势必加大在军事现代化上的投入。处于斗争第一线的海空军将长期成为建设重点，拥有核心装备制造能力的企业将首先获益，可关注中航沈飞、中航动力、中国重工、中国船舶、中船防务、国睿科技、中直股份等。 经过近几个月吹风后，美国空军鼓吹的新一代反导监控卫星项目在8月14日签约。据美国《防务新闻》报道，美国空军与洛克希德·马丁公司签署价值29亿美元的合约，后者将负责研制和生产3枚”下一代天顶持续红外项目”（OPIR）卫星，这种卫星将逐步取代现役部署在地球同步轨道和太阳同步轨道上的SBIRS卫星系统。据称，首枚卫星将在2023年发射，这比最初计划中这套卫星星座系统2029年成型提前了6年。美国再次开始太空军事化研究也将刺激其他国家跟进，对军工行业形成促进。可关注中国卫星、航天电子、航天信息、航天动力、北斗星通、振芯科技、鹏起科技等。 国海证券认为，日前美国国防部发表2018年度《中国军事与安全发展态势报告》，渲染“中国军事威胁”，中美关系发展前景更充满不确定性。国防作为国家安全和发展的根本保障，发展的迫切性进一步加强。推荐投资者关注国防军工行业的发展确定性和成长性，重点关注近期调整较为充分的、核心受益国防建设的标的，推荐内蒙一机、中航飞机、中航沈飞、航发动力、中航机电等。 看好军工行业发展，给予推荐评级，主要理由：1）军改的不利影响逐渐消除，国防建设对装备的需求开始释放，军工行业步入业绩加速增长阶段；2）军工科研院所改制、资产证券化、军品定价机制等改革不断深化、股权激励逐渐推广，军工行业发展利好不断；3）中美关系发展的不确定性增强，国防建设和高端制造重要性及迫切性进一步提升，国家有望加大投入，产业发展有望加速。 重点看好三大方向：1）直接受益国防建设装备需求释放，业绩开启高增长的核心主战装备总装龙头和核心配套，推荐中航沈飞、中直股份、中航飞机及内蒙一机、中航机电等；2）受益军工科研院所改制和资产证券化的上市平台标的，推荐中航机电、中航电子、四创电子、国睿科技；3）大国对抗背景下受益自主可控关注度提升和国家发展力度加大的军民融合型高端制造标的，推荐航发动力、中国动力。
仍有诸多利空因素考验市场 离真正变盘点或为时不远
周三大盘没有延续强势，两市低开低走，盘中基本没有回抽之力，唯一亮点军工股盘中出现一波拉升，最终没能带起大盘，除航天晨光放量涨停外，其它个股全线冲高回落，说明市场人气缺乏，近日走强的软件、5G、芯片等全线回调，两市上涨家数不足600家。盘面上，两市个股普跌，日用化工、在线教育、旅游、建筑、安防服务、半导体、铁路基建、电信运营等板块跌幅靠前；保险、船舶、煤炭、猪肉、航空、建筑节能等少数板块上涨，创业板走势弱于主板。 综合市场人士观点，本次两连阳仍属弱势反弹性质，而不是真正反攻的开始，至少量能看还不具备反攻条件，因此，大盘要确立转多反攻还需增量资金进场配合。现在主力也缺乏足够强烈做多雄心，仅仅是为了护盘而护盘，而不是为了反弹而护盘，大盘连续两天回升，短线虽止住市场下滑趋势，但由于量能并未明显放大和改善，包括市场诸多利空因素，贸易战、去杠杆因素等还未有向好改变，所以又出现调整，实际如今并不是盲目乐观周期，未来还有继续盘跌要求。 大盘再陷调整有消息面因数，但更大是技术面原因，目前大盘5日和10日线都是死叉下行，周线技术面也不好，显示大盘短期还有回调盘整，直到5周线走平后才有望发力上涨，但有一个好现象就是月线技术指标已超跌，月线KDJ为负值只有大盘在以前的1664点和2638点等历史大底时才出现过。如此分析，目前大盘点位有可能是今年的低点，后市只要站上5周线或等5周线走平，年内有望出现月线级别反弹，也就是目前的回调有可能是今年最后一跌。 整体看，近期需继续关注国内政策及改革动态、经济及汇率波动、本周可能生效的中美双方160亿美元商品加征25%关税及8月底的第二轮加税（2000亿美元、关税25%）听证会、土耳其阿根廷等新兴市场动荡等等。所以，尾盘一批贸易战个股开始活跃。对近期市场不能过分乐观，毕竟资金面依然拮据，市场量能有限，同时还有诸多利空因素需消化，但也没必要过分悲观，毕竟从7月下旬开始，一连串政策利好是实实在在的，管理层明显在考虑到诸多利空因素，进行一些对冲，包括A股走势也并不是恐慌走势，出现明显护盘及相关热点。 博览观察员认为，美股三线逼近历史新高，欧股隔夜也是涨声一片，但A股再次三线低开后延续相当纠结一幕，虽然午后一度想翻红冲高，无奈成交量极度萎缩，最终A股未现三连阳。沪指在2700点之上震荡，创业板站稳1400点，日线底背离依然存在，指数继续处在一个弱势格局中，短期市场还会反复，如果成交量不能有效释放，市场将延续纠结和尴尬的走势。 技术上，沪市60分钟 MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为反弹蓄积能量，日线MACD指标出现底背离，显示大盘再度下探又会出现对应级别反弹，预计股指通过震荡将13日线向下运行的阻力减弱后再度反弹回补周三早盘低开缺口。沪市30分钟 MACD和KDJ指标线出现死叉共振状态，显示短线调整风险暂未解除，15分钟 KDJ指标线运行到低位，提前发出对应级别反弹信号，预计周四大盘向上反抽3日线再回落调整，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是2728点和2738点，强压力位2750点，调整支撑位分别是2698点和2680点，强支撑位2668点。 总之，2691点以来走势体现几大特点：一是反弹力度逐步减弱，当初的三连阳上攻到上次的两根中阳到本次的两根小中阳；二是回调力度同样在减弱，从前面的四连阴到刚刚过去的两根中阴；三是成交量逐步萎缩，每个小波段出现的地量也出现逐步下降趋势。这样的特点在形态上呈现契型下跌走势，从浪型也完成小三浪，后市即使下跌也属五浪范畴，成交量也开始进入千亿地量范畴，以上三特点是否表明市场开始逐步走向真正变盘点，至于变盘方向，此次调整进入积累做多动能范畴，加上周线开始呈现背离，意味如果出现变盘，下半年期望波段反弹就有望出现。从目前技术走势看，应还有一段技术振荡出现，振荡越充分后市的波段反弹出现概率就越大。注意贸易战消息面变化，大盘关注五天线得失和上证50动作，周四上午是个超短线时点，将决定大盘是否还有一冲。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有395只股被机构给予买入评级，其中143股被给予明确上涨上升空间。其中光大嘉宝目标涨幅最大，预计目标价27.10元，涨幅320.16%；三安光电紧随其后，预计目标价30.60元，涨幅90.30%。
深南电路：积极开发下一代5G无线通信基站用PCB产品
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
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迎中国国际智能产业博览会
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发表于 2018-8-23 08:04:06
