《不放量的老题材普涨是一种怎样的体验》周四，早盘三大指数平开后，次新股带动中小创发力走强，主板指数则冲高回落，此后以软件和芯片为首的科技股拉升，带动题材概念回暖，但指数不久开始逐渐回落。 午后在中美双方互征关税利空消息落地影响下，市场出现走高，指数再度回升，创业板冲高1%，沪指再度上攻十日线压力位，中兴通讯单边拉升带动科技股再度回暖，权重券商板块也有异动，临近尾盘，大盘稍显走弱。盘面上，高送转、农业服务、国产软件、网络安全、5G、次新股等板块上涨；煤炭、钢铁、机场航运、水泥等板块下跌。 整体看，贸易战中午消息宣布后，指数出现一波明显反弹翻红，但量能依然低迷。周初市场大肆宣扬郭嘉队、险资等资金都来了，但沪市量能不增反降，甚至一度不足千亿元，这里面有两方面因素，一是等待贸易战消息，中美重启副部长级别的谈判，对本次商谈能否在此前谈不拢的事项上取得突破，双方都不抱乐观期待。而特朗普还表示将对来自欧盟的汽车征收25%关税。全球贸易震荡仍未过去，投资者继续保持谨观望态度也就不难理解。二是市场用脚投票，机构、媒体总说郭嘉队、险资等什么大资金都来了，但如今缩量就是对消息的最好驳斥，要明确震荡市就是存量资金博弈。 杀跌动能明显减弱而出现预期中的反弹，但上攻开始进入修复均线过程，由于成交量萎缩使修复均线动作比较缓慢，上攻后有两点决定后市如果继续上攻仍是高抛机会：一、虽然成交量萎缩，但做多动能已得到一定消耗，后市还需补充做多动能，消耗越多，回调力度也会加大；二、技术上，修复均线的动作还应有一段技术振荡出现，就是说需要充分振荡后才能出现有效收复均线的动作。热点方面，5G、芯片、软件为主的高科技类板块虽盘中出现一波拉升，但整体并无成交量有效配合，市场对芯片等题材个股预期正逐步下降，医药行业周二出现异动，周三就沉寂，游击战的操作模式成当前市场主要风格。北上的沪、深股通资金更倾向蓝筹白马股，此类资金大多以中长期战略配置为主，因此对此类板块及个股应以中长期角度对待，但对短期行情影响很有限。 操作策略上，不采取激进追涨方式，稳健投资者建议多看少动，等待大盘再次探底后确定性机会。激进投资者建议短线关注流动性充沛的小市值超跌股，中线跟踪大基建、科技股、国企改革主题，但仓位仍需控制。
 每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席向首届中国国际智能产业博览会致贺信 ●李克强主持召开国务院西部地区开发领导小组会议 ●李克强签署国务院令，公布《国务院关于修改<全国经济普查条例>的决定》 ●韩Z出席首届中国国际智能产业博览会开幕式 ●全国开展“大棚房”专项整治行动 ●外资对中资银行持股比例限制取消 ●普京称俄需强军应对北约威胁边境 ●美联储警告贸易争端升级将威胁经济 ●韩向朝提议组建联队出战东京奥运 ●欧盟拟立法限时删除网络涉恐内容
【其他重要消息】
●欧央行7月货币政策会议纪要：贸易保护主义是经济面临的关键风险（当初打小报告，如今应有此报） ●总理：以双创为动力推动西部经济发展； ●总理：推进建设一批重大补短板工程，加快交通、能源、信息等骨干网络建设 ●银保监会废止废止和修改部分规章 进一步扩大银行业对外开放 ●国务院西部地区开发领导小组会议：提高西部地区教育、就业、养老等公共服务水平 ●外汇局：截至7月末香港基金内地发行销售资金累计净汇出93.96亿元 ●林郑月娥：粤港澳大湾区可为香港经济发展注入新动能 ●北京银监局：银行业充分运用资产证券化、信贷资产转让等方式盘活存量资产 ●首只养老目标基金下周二发行 ●美国8月18日当周首次申请失业救济人数 21万人，预期 21.5万人，前值 21.2万人
行业概念
1、高通下一代旗舰平台将发，5G芯片商用提速 相关概念股：盛路通信、金信诺
2、谷歌无人驾驶在沪成立独资公司，合作公司受关注 相关概念股：鸣志电器、精研科技
3、18650动力电芯产品供不应求 相关概念股：智慧能源、澳洋顺昌
4、多部门联合召开会议，力推工业互联网建设 相关概念股：宝信软件、佳讯飞鸿
5、琼州海峡跨海隧道千亿项目立项，助力海南经济腾飞 相关概念股：大东海A、海峡股份
6、非洲猪瘟疫情扩散，关注鸡肉短期替代效应 相关概念股：圣农发展、民和股份
【其他】
●工信部：五方面全力推进工业互联网建设工作 ●农业农村部：对甲拌磷等4种高毒高风险农药采取禁用措施 ●商务部新闻发言人就澳大利亚政府发布5G安全指南答记者问 ●城市轨道交通项目审批重启 多地轨道交通建设热潮兴起 ●预告：2018 ISC互联网安全大会将于9月4日至6日在京举行 ●“互联网+”行动部际联席会议：下一步重点抓好四方面工作 ●智博会签约重大项目501个 合计投资6120亿 ●谷歌无人驾驶或已在沪成立独资公司 ●未来三年内上海将进一步鼓励引导私人用户购买纯电动汽车 ●四川将推进新一代人工智能与实体经济融合 ●中国（甘肃）丝绸之路信息港总体规划通过专家评审 ●马云：未来90%的零售额、90%的制造业将在互联网上 ●百度与长安汽车签约 探索自动驾驶、新能源等领域战略合作 ●中铁中冶战略合作 将3D打印技术与装备制造深度融合
个股情报 新股：暂无 可转债上市：暂无 可转债申购：暂无 私募传闻： 山河药辅：近年外贸收入增速超过内销收入 三全食品：为海底捞供应茴香小油条以及牛肉丸等品类 雷曼股份：由子公司打造的香港摩天轮显示屏肩负城市宣传大使职责 蓝帆医疗：PVC手套在中国本土市场的销售比重逐年提升 牧原股份：采取多项措施杜绝外部性猪瘟疫情传入 大洋电机：为北汽新能源重要供应商
公告
定增&重组 华灿光电：停牌进行定增询价工作
重大事项
*ST钒钛：8月24日起恢复上市 首日不设涨跌幅限制 晶瑞股份：上海聚源聚芯拟受让公司5%股份 六国化工：控股股东筹划重大事项
投资与经营
申华控股：拟出售广发银行1.45%股份 中天能源：拟3亿元出售青岛中能通用机械 绿色动力：拟6.1亿元收购广东博海昕能环保 章源钨业：拟收购永伟精密51%股权 美亚光电：拟3.6亿元投建涂装及钣金生产基地项目 中文在线：子公司与培生教育战略合作 小康股份：与阿里巴巴签框架合作协议 三星医疗：预中标1亿元国网采购项目 大丰实业：联合预中标2.74亿元PPP项目 海思科：获得HSK16149新药受理通知书
业绩与分红
金石东方：上半年净利同比增259% 拟10转8 金冠股份：上半年净利同比增120% 拟10转8派0.56元 日机密封：上半年净利同比增73% 拟10转8 亿嘉和：上半年净利同比增54% 拟10转4派1.4元 网宿科技：上半年净利同比增8% 红相股份：上半年净利同比增746% 中信证券：上半年净利同比增约13% 宁德时代：上半年净利同比下降五成 八一钢铁：上半年净利同比降46% 华谊兄弟：上半年净利同比降35% 雏鹰农牧：上半年净利亏损5亿元 凯瑞德：上半年净利亏损978万元 交通银行：上半年净利408亿元 同比增4.61% 常熟银行：上半年净利同比增25% 中国人寿：上半年净利同比增34.2% 地尔汉宇：上半年净利同比降逾三成 拟10派4.15元 德尔股份：上半年净利同比增56% 拟10派3元 潞安环能：半年报净利同比增22% 证金持股增至4.9% 华新水泥：上半年净利同比增184% 方大炭素：上半年净利同比增669% 北方稀土：上半年净利同比增94% 阳煤化工：上半年净利同比增69% 上峰水泥：上半年业绩同比增94.55% 顺丰控股：上半年净利同比增18.59% 申通快递：上半年净利同比增16% 立讯精密：上半年净利同比增21% 杉杉股份：上半年净利同比增37% 金达威：上半年净利同比增逾两倍 哈三联：上半年净利同比增78% 时代新材：上半年净利同比增138% 瑞丰高材：上半年净利同比增266% 中国核电：上半年净利同比微增0.69% 沪电股份：上半年净利同比增九成 常宝股份：上半年净利同比增逾两倍 永安行：上半年净利同比增5.19% 华域汽车：上半年净利同比增48% 金证股份：上半年净利同比增265% 欧派家居：上半年净利同比增33% 启明信息：上半年净利同比增273% 贵州燃气：上半年净利同比增36% 重庆啤酒：上半年净利同比增30% 四川长虹：上半年净利同比增9.26% 瑞康医药：上半年净利同比增13% 西藏药业：上半年净利同比增123% 诚意药业：上半年净利同比增五成 中颖电子：上半年净利同比增29% 劲嘉股份：上半年净利同比增25% 博世科：上半年净利同比翻倍 昆仑万维：上半年净利同比增47% 百洋股份：上半年净利同比增246% 正虹科技：上半年业绩同比扭亏 *ST船舶：上半年业绩同比扭亏为盈 *ST因美：上半年业绩同比扭亏
增持&减持
华凯创意：深创投和文旅基金拟合计减持不超12%股份 中交地产：股东华夏集团及其一致人拟减持不超5.97%股份 百利科技：成朴基金拟减持不超8%股份 控股股东拟增持1%-3%股份 利安隆：达晨系股东拟清仓减持不超3.43%股份 凯文教育：股东浙江慧科拟减持不超3%股份 拓维信息：实控人拟减持不超2%股份 锦富技术：实控人遭强制平仓 被动减持1350万股 顾家家居：控股股东方拟增持2亿元至4亿元 莱绅通灵：控股股东拟增持2000万元至5000万元 万业企业：拟回购1亿元-3亿元公司股份 广电运通：拟回购不超5亿元公司股份
其他事项
鸿路钢构：全资子公司收到4000万元政府奖励扶持资金 洁美科技：筹划员工持股计划 志邦股份：更名为“志邦家居”
停复牌
今起停牌：华灿光电 今起复牌：深大通、立昂技术、香梨股份、宁波富达
不放量的老题材普涨是一种怎样的体验
【盘面回顾与展望】 23日，盘面属性：活跃。活跃度>22日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转（涨停：山东矿机）=>超跌反弹（涨停：新莱应材）=>次新股（涨停：密尔克卫）=>小米产业链（涨停：宇环数控） 午盘：苹果概念（涨停：莱宝高科）=>资产重组（涨停：德新交运） 涨停家数：30家 放量板：28家 跌停板：6家 涨幅大于5%的个股：80家 跌幅大于5%的个股：17家 
点评：周四，早盘三大指数平开后，次新股带动中小创发力走强，主板指数则冲高回落，此后以软件和芯片为首的科技股拉升，带动题材概念回暖，但指数不久开始逐渐回落。 午后在中美双方互征关税利空消息落地影响下，市场出现走高，指数再度回升，创业板冲高1%，沪指再度上攻十日线压力位，中兴通讯单边拉升带动科技股再度回暖，权重券商板块也有异动，临近尾盘，大盘稍显走弱。盘面上，高送转、农业服务、国产软件、网络安全、5G、次新股等板块上涨；煤炭、钢铁、机场航运、水泥等板块下跌。 整体看，贸易战中午消息宣布后，指数出现一波明显反弹翻红，但量能依然低迷。周初市场大肆宣扬郭嘉队、险资等资金都来了，但沪市量能不增反降，甚至一度不足千亿元，这里面有两方面因素，一是等待贸易战消息，中美重启副部长级别的谈判，对本次商谈能否在此前谈不拢的事项上取得突破，双方都不抱乐观期待。而特朗普还表示将对来自欧盟的汽车征收25%关税。全球贸易震荡仍未过去，投资者继续保持谨观望态度也就不难理解。二是市场用脚投票，机构、媒体总说郭嘉队、险资等什么大资金都来了，但如今缩量就是对消息的最好驳斥，要明确震荡市就是存量资金博弈。 杀跌动能明显减弱而出现预期中的反弹，但上攻开始进入修复均线过程，由于成交量萎缩使修复均线动作比较缓慢，上攻后有两点决定后市如果继续上攻仍是高抛机会：一、虽然成交量萎缩，但做多动能已得到一定消耗，后市还需补充做多动能，消耗越多，回调力度也会加大；二、技术上，修复均线的动作还应有一段技术振荡出现，就是说需要充分振荡后才能出现有效收复均线的动作。热点方面，5G、芯片、软件为主的高科技类板块虽盘中出现一波拉升，但整体并无成交量有效配合，市场对芯片等题材个股预期正逐步下降，医药行业周二出现异动，周三就沉寂，游击战的操作模式成当前市场主要风格。北上的沪、深股通资金更倾向蓝筹白马股，此类资金大多以中长期战略配置为主，因此对此类板块及个股应以中长期角度对待，但对短期行情影响很有限。 操作策略上，不采取激进追涨方式，稳健投资者建议多看少动，等待大盘再次探底后确定性机会。激进投资者建议短线关注流动性充沛的小市值超跌股，中线跟踪大基建、科技股、国企改革主题，但仓位仍需控制。 【热点板块分析】 超跌反弹 点评：超跌打板最近基本靠命了，首先日内想封住就比较不容易，点板炸板的都不在少数。能否发酵走出二板的少之又少，除非是特别低位的放量板，否则暂时不值得参与。 高送转 点评：前一天的603595没能带动高送转炒作，周四的002526就带动市场了，早盘2526一字后很明显资金就把603969顶起来了，300659一定程度上可能是吃了公告溢价。后排的300588，002888确认了填权方向，使得周三的300399低位板受益炒作。暂时来看今年的送转品种太少，不适合板块性炒作，资金迅速挖掘的了填权相关的炒作标的，填权还有再度发酵的可能，看周五如果300399能有超预期三板的话，填权补涨品种可以关注。 手机产业链 点评：最近关注手机产业链有两个利好消息，一个是苹果市值新高带动苹果产业链炒作机会，另一个是小米周三公布了业绩报略超预期，一定程度也会刺激小米产业链。002903早盘秒板炒小米业绩报概率较大，午后的002106偏向于趋势炒作多一些。 【其他涨停个股】 山东矿机9:30:00高送转 中孚信息9:30:15高送转填权。公司公告与中标软件有限公司签署战略合作协议。 银龙股份9:33:15高送转 熙菱信息9:44:45高送转填权 惠威科技10:07:15高送转填权 京天利10:20:00高送转填权，二连板。 天成自控10:54:45高送转。 北陆药业13:27:45高送转。 高科石化9:31:45石化板块。炒作隔夜原有期货大涨。 兴化股份9:32:15有开板。燃料乙醇，二连板。受信息“中国加强推广车用乙醇汽油使用”刺激。 密尔克卫9:44:30有开板。近端次新股。唯一的次新了，近期的近端次新首板都有肉，但接力面很大。 恒天海龙13:08:30粘胶短纤。炒作产品涨价预期。 新易盛13:34:005G。强势股的反包板，但没有带动板块人气，午后000063给了一点溢价。 利德曼13:38:30有开板。股权转让。公司前期公告凯得科技拟9.9亿元受让控股股东所持不超29.9%股权。 意华股份13:59:305G。低位的补涨板，溢价应该比300502多一些。 泛微网络14:36:31有开板。国产软件，高送转填权。这个独立炒作的概率更大一些。 德新交运14:36:31资产重组，四连板。算是短线的空间板了，但是目前的市场情绪来说，看不出有什么溢价空间。 通化金马10:08:00重组受理,二连板。公司公告重大资产重组获得证监会受理。
板块跟踪
市场情绪已经能感受到丝丝暖意
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 指数企稳，热点炒作也稍有回暖。小米公布业绩亮眼，早盘小米概念迅速走强，宇环数控小米+填权一马当先涨停，山东矿机半年报拟高送转10转7一字板开盘，早盘两大龙头强势涨停，带领了周四高送转板块板块回暖，填权作为叠加属性，近期表现也颇为亮眼，周四多只连板股有填权护体，如京天利、兴化股份等；国常会确定燃料乙醇产业布局，兴化股份已于周三提前异动，周四无悬念连板；次新股密尔克卫周三几近跌停，周四超预期高开，两笔涨停很强势，成日内人气龙头，次新股超跌反弹的机会来了；德新交运四连板成两市最新连板高度，打破了之前三板的记录，加上该股本身的超跌属性，也是此次反弹持续性的关键所在。 周四的盘面相较前几日稍有些许看点，从市场情绪来看，已经能感受到丝丝暖意了，但成交量依然低迷，不过人气的修复不是一蹴而就的，是筑底成功还是下跌中继暂时无法判断，只能靠市场自己走出来，不过从技术上看，均线拐弯，macd绿柱缩小，量能较周三有增长，连板高度打开，题材热点回暖，短线反弹也只需要一个理由就可以了。但目前熊市大局已定，无论各种技术派分析，市场杀跌总不需要任何理由，所以操作上注意仓位控制，不盲目追涨。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
高抛三钢闽光
【新进个股操作】无 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
*ST钒钛：钒钛资源龙头 “摘帽”迎新生
钒价近期大涨，机构建议投资者关注投资潜力。适逢攀钢钒钛摘帽，招商证券强烈推荐*ST钒钛，认为钒价迭创新高，公司是最纯正的受益标的。 
钒系产品自2015年底以来，价格持续上涨，至去年9月达到自2011年以来的历史最高点后回落，但最近又开始涨价，五氧化二钒价格飞涨至27万元/吨，超过前期高点；钒系产品价格也超过前期高点。 
公司是唯一钒钛上市公司，顺利摘帽，钒价迭创新高，公司是最纯正的受益标的。2016年公司经历重大资产重组后，将铁矿石资产剥离上市公司，公司主业转为钒钛制品生产和加工。公司在钒领域处于龙头地位、拥有2.2万吨产能，钛白粉产能也居于第三。 2017年公司钒制品收入占总收入35.37%，毛利占总毛利达到45.39%，为公司的最大利润来源。而2017年随着公司钒价的上涨，钒制品毛利率上升至20%以上。 
预计公司18-20年实现EPS分别为0.38元、0.40元、0.43元，当前股价对应PE别为8.1倍、7.7倍、7.2倍，首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。
热点聚焦
中美贸易谈判再次提上日程 市场不确定性加剧
消息： 财联社消息，根据《国务院关税税则委员会关于对原产于美国约160亿美元进口商品加征关税的公告》，中方对美约160亿美元商品加征25%关税于23日12:01正式实施。 点评： 早在8月16日就有市场消息传出，中美贸易重启谈判 。中国官方正式公文称，应美方邀请，中国商务部副部长王受文将于8月下旬率团访美，就中美经贸问题进行磋商。就目前看，双方的态度都相对强硬。美方特朗普在内阁会议上表示，若中国没能拿出更好的方案，他们是不会定下任何协议。而中国正在双方谈判之际，中国加大了美国对华出口产品的关税。 距上次川普增加对中国2000亿美元的出口征收关税已过去诸多时日，影响中国股市上半年行情的主要因素之一中美贸易摩擦暂停一段落，如今又再次被双方提上日程。不管双方谈判结果如何，短期看中美贸易摩擦这个风险因素再次给市场带来不确定性。因此，短期市场仍以避险为主，可观察护盘的大蓝筹板块。据公开市场资料总结，相关标的：建设银行、格力电器、贵州茅台、五粮液。
监管持续重拳出击 为“长租公寓”创造更健康发展空间
消息： 财联社消息，8月23日，杭州鼎家网络科技有限公司的长租公寓公司宣布破产，给其曾服务的业主和租户留下了一地鸡毛。租客们通过一个名为51返呗（现更名为“爱上街”）的APP一次性把租金付给了鼎家，再每月返还给贷款APP相应的金额。如今，鼎家破产，租客不仅拿不到先行支付的押金，还依然要每月按时向爱上街还钱，而房东也未收到鼎家公司应给的之后租金，一些房东已经准备收房。 点评： 长租公寓行业终于“出了状况”。随着相关行业的整顿，未来有望更健康的发展，也为那些真正践行决策层“房住不炒”政策的“好公司”，创造出更健康的发展空间。 央行《金融时报》刊文称，除房价上涨、供求不均衡等因素导致的租价上涨之外，在资本支持下的各中介公司在收房中“跑马圈地”也是造成涨价的一个关键因素。 正是为了约束部分“资本和中介的行为”，近来诸多城市相继出手，“规范租赁市场”——北京市住建委会同市公安局等部门查处了多达23家中介，此前，北京市住建委称，年底前将再启动近万套公共租赁住房房源分配。天津将严查以中介机构名义抢占房源、赚取租金差价的行为，严查媒体恶意炒作住房租金上涨、制造市场恐慌等违法违规行为。南京市住房保障和房产局指出，租赁企业不得为抢占市场份额而恶性竞争、哄抬租房价格、垄断租赁房源。深圳市房地产研究中心主任王锋表示，今后采取限定租金，限定租期等等，双限方式来稳定租赁市场。 在存量房时代，租赁市场快速发展是大势所趋，经过此轮整顿后，房屋租赁市场必定还有一波大发展，那些真正践行“房住不炒、租售并举”政策的好公司，仍将获得资本关注，相关板块也将陆续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：万科A、华鑫股份、世联行、市北高新。
“独角兽”小米业绩高速增长 两大链条最受益
消息： 财联社消息，8月23日，小米集团中期业绩发布会上，对于与格力董明珠的赌约，董事会主席、首席执行官雷军表示，今年7月小米发布了空调，小米电视连续3个月做到了中国市场第一，代表了小米从手机到大家电的成功拓展。小米的优势在人工智能和云储存大数据基础上，同时四五年前小米就开始做IoT（物联网）投资，二季度IoT增长翻倍，现在也还是投资期，未来会进入收获期。 点评： 二季度小米集团的营收同比增长68.3%至452.35亿元，经调整后的净利润同比增长25.1%至21.17亿元。上市后，小米业绩仍能保持优秀。从具体细分领域看，小米业绩主要依赖于手机业务。而，新业务板块IoT与生活消费产品以及互联网服务收入增速仍过低。 尽管保持高速增长，但小米手机业务在国内市场面临着华为、OPPO、vivo的压制，IoT与生活消费产品和互联网服务有望成为小米未来新的业务增长点。 IoT业务收入翻倍，小米电视跃居中国第一。MIUI月活用户破2亿，互联网收入增长强劲。2018年第二季度小米互联网服务收入为39.58亿元，同比大涨63.6%。MIUI月活跃用户于2018年第二季度达到2.07亿人，同比增长41.7%。随着IOT业务和互联网业务的强劲增长，小米的收入结构将进一步优化，并使小米能够保持稳定的高速增长。 科创“独角兽”小米业绩高速增长背后主要有两大受益链条：“生态链+供应链”。受益顺序如下：小米生态链终端产品生产商最受益，业务占比大的小米代工公司其次受益，最后是供应链零部件公司。据公开市场资料总结，相关标的：水晶光电、宇环数控、普路通、同益股份。
产业纵横
驱动力持续释放 兽药行业进入黄金发展期
消息： 财联社消息，8月23日，农村部新闻办公室发布，8月17日，浙江省温州市乐清市畜牧兽医局接到报告，某养殖小区3个养殖户的生猪出现不明原因死亡。截至目前，发病430头，死亡340头。8月22日，经中国动物卫生与流行病学中心确诊，该起疫情为非洲猪瘟疫情。当地已按照要求，启动应急响应机制，采取封锁、扑杀、无害化处理、消毒等处置措施，禁止所有生猪及易感动物和产品运入或流出封锁区。目前，该起疫情已得到有效处置。 点评： 这是今年发生的第四起非洲猪瘟事件。随着相关事态发酵，猪肉概念短期面临风险，但农业服务，尤其与相关防治工作有关的兽药概念，则因相关事件而释放驱动力。 今年来，兽用抗生素需求侧、供给侧迎来共振，政策推动其兽专用抗生素需求大增，环保趋严导致部分企业停产，供不应求使龙头公司受益显著。 近日，中国兽药饲料交易中心数据显示，兽药原料价格指数为91.33，较大上周上升0.76，再创新高。经过近几个月上涨，多数兽药原料价格涨幅都在10%以上，个别品种涨幅达到30%以上。“双节”是养殖品需求高峰期，也是传统养殖旺季。当前，多数兽药产品库存很低，甚至没有库存，极易导致产品价格波动，不排除兽药产品价格继续向上的可能。 不仅有短期事件刺激，近年来兽药行业规模继续保持高增长，长期看，国内兽药行业进入黄金发展期，业内预计行业规模将由2012年的401亿元增长至2020年的1000亿元。更为关键的是增长的质量较高，国内兽药行业将逐步摆脱以往产品“低价低质”粗放发展的套路，在规模养殖大幅提升背景下，具有高附加值的领域将成兽药行业最具成长性的子板块。据公开市场资料总结，相关标的：生物股份、瑞普生物、普莱柯、海利生物。
首届中国国际智能产业博览会开幕 人工智能站上“风口”
消息： 博览财经消息整理，首届中国国际智能产业博览会23日在重庆市开幕，国家领导人向会议致贺信。指出：我们正处在新一轮科技革命和产业变革蓄势待发的时期，以互联网、大数据、人工智能为代表的新一代信息技术日新月异。促进数字经济和实体经济融合发展，加快新旧发展动能接续转换，打造新产业新业态，是各国面临的共同任务。领导人强调，中国高度重视创新驱动发展，坚定贯彻新发展理念，加快推进数字产业化、产业数字化，努力推动高质量发展、创造高品质生活。 点评： 这次中国国际智能产业博览会规格较高，决策层亲自致信。对市场而言，也会刺激相关行业和板块的表现。 随着美国特朗普政府制裁中兴通讯，使中国面临的高端科技外围压制的预期越来越大。外围力量倒逼国内自主创新下，中国未来将会投入更多的资源对接到高科技领域，包括工业互联网、信息化建设和数字化建设及高端制造业建设等。未来的科研经费，政策补贴等相关政策红利都有望进一步释放，从近期监管层加大对芯片领域的科研投入都可见一斑。 此前有关部门也表示，将从四方面推动大数据发展。推动大数据创新发展，推进大数据与云计算的深度融合；推动大数据融合发展，加快工业互联网、工业大数据建设，培育数据驱动发展新模式、新业态；鼓励建立大数据公共服务平台；加强大数据安防产品开发。 落脚到股市，相关的标的也是未来符合国家战略的方向之一。据公开市场总结，相关标的：用友网络、启明星辰、浪潮软件、汉得信息。
新能源车大规模推广带来巨大需求 充电桩建设望提速
消息： 博览财经消息整理，2018上海国际新能源汽车及充电设施产业博览会于8月23日在上海新国际博览中心举行。会议透露，截至今年7月底，我国已建成充电桩约66.2万个，其中公共充电桩约27.5万个，私人充电桩约38.7万个。未来两年，充电桩建设速度还将继续加快。 点评： 6月25日，有关部委新闻发布会上表示，2020年，交通运输行业要实现“交通运输污染防治攻坚战任务圆满完成”的既定目标。为此，将调整运输结构，加大货运铁路建设投入。同时，推广使用新能源汽车，2020年底，重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车将全部更换为新能源汽车。 从这种政策要求看，新能源汽车，特别是新能源公交车这块将取得重大的市场突破。各省份的重要城市都将更换新能源汽车，这对相关的新能源汽车制造企业将对其业绩带来超预期的表现。 政府的大订单将极大地改善相关企业的经营现状。叠加当前环保趋势趋严的大环境，对新能源汽车的推广将是一个不可阻挡的大趋势。此外，新能源汽车的大规模推广将对充电桩的需求带来较大的推动作用。未来充电桩市场仍有很大空间。据公开市场总结，相关标的：天通股份、许继电器、中天科技、特锐德。
投资策略
补贴退坡无碍产销两旺 新能源车市场将走向更高层次竞争
日前，中国汽车工业协会发布数据显示，今年7月新能源汽车产量、销量分别为9万辆和8.4万辆，比上年同期分别增长53.6%和47.7%。其中，纯电动汽车产量、销量分别为6.8万辆和6万辆，比上年同期分别增长45.4%和33.6%，纯电动汽车销量在新能源汽车总销量中所占比例已达到71.43%。 分析人士指出，在历经补贴政策调整后，新能源汽车产业发展继续呈现稳定、繁荣的特征，从7月销售数据看，新能源汽车车型结构也面临加速升级，受到补贴政策倾斜的具备高续航里程、高能量密度等特点的纯电动车型愈发受到消费者青睐，随着传统销售旺季的到来，预计未来销量将继续提升，或成新能源汽车市场持续火爆的重要动力，也有望行业相关上市公司业绩增厚奠定良好的基础。 据统计，目前有77家新能源汽车相关上市公司披露中报业绩预告，其中有53家报告期内净利润实现同比增长。具体看，*ST佳电上半年净利润同比增幅达20倍以上，悦达投资上半年净利润也实现10倍以上同比增长，江特电机、卧龙电气、智慧能源、金龙汽车等公司报告期内净利润也均实现同比翻番。此外，有80家公司已公布中报业绩预告，其中业绩预喜有48家，启明信息、德威新材、康尼机电、银亿股份、东方电热、东方精工6家报告期内净利润均有望实现同比翻番，鹏辉能源、亨通光电、潍柴动力、德尔股份、麦格米特、格林美、亿利达、科大国创、长城汽车等均预计上半年净利润同比增幅超过50%，综合看，已披露中报或中报业绩预告的157家公司中，共有101家报告期内业绩实现同比增长或预喜。此外，板块中还有30家公司率先披露三季报业绩预告，其中有25家报告期内业绩预喜，京威股份、道明光学、江特电机3家三季报净利润均有望同比翻番，业绩成长性较显著。 与普遍良好的业绩表现相比，新能源汽车概念板块近期整体走势略显平淡，8月来截至22日，板块中仅有13只股期间累计实现上涨，东方精工期间累计涨幅达10%以上，比亚迪、渤海汽车、京威股份、创力集团4只股期间也均累计上涨5%以上。值得一提的是，江特电机（-20.37%）、金龙汽车（-11.38%）、*ST佳电（-8.71%）、卧龙电气（-7.79%）、悦达投资（-7.18%）等5只中报业绩翻番股期间股价累计跌幅均超过同期大盘跌幅（-5.62%），呈超跌态势。 资金流向方面，8月来截至22日，板块中共有28只股期间累计实现大单资金净流入，长鹰信质（24885.59万元）、汇川技术（21195.74万元）、比亚迪（12021.44万元）3只股月内均受到1亿元以上大单资金追捧，银亿股份（7861.51万元）、中国中车（7605.90万元）、中天科技（4833.17万元）、传化智联（3576.39万元）、中国动力（3209.59万元）、万里扬（3044.54万元）6只股期间大单资金净流入金额均超3000万元，上述9只股月内合计吸金8.82亿元。 国元证券认为，上半年新能源汽车出现产销两旺的局面，加上中国汽车产业对外开放步伐的加快，为全球汽车厂商提供广阔商机的同时，倒逼海外车企加速在华布局新能源汽车产能，努力抢占市场份额。特斯拉本月正式宣布在上海独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂，将改变当前中国新能源市场发展生态，同时也为中国车企创新突破提供更好的参照体系，推动中国新能源汽车市场走向更高层次的竞争。 对新能源汽车来说，当电池容量衰减到初始容量的70%至80%就需要对电池进行更换。其中，电动乘用车电池的使用周期为4至6年，商用车的电池使用率更高，因此，使用寿命约为3至5年。由于新能源汽车大力推广是从2013年以后开始，因此能推算出第一批电池更新换代的时点将会在2018年左右，届时动力电池的退役与更新有望迎来爆发式增长。随着我国新能源汽车产销量的快速增长，对动力电池的需求量也将提升，动力电池的规模化发展必然能在一定程度上降低产品的成本。在动力电池市场，随着补贴退坡，原材料价格上涨，可关注表现比较突出的企业。 由于补贴政策调整，使动力电池装机量在4、5月持续走高，而在6月出现一定程度下滑，但这并没有影响新能源产业的活力，今年7月，动力电池装机量环比增长16.66％，充分体现了新能源产业在政策明朗后较强的阶段性发展动力。作为汽车最大市场的乘用车领域中，传统燃油车零售增速-5%，新能源乘用车实现高增长，成拉动车市增速和增量核心动力。 在近几年国内楼市持续火爆背景下，汽车消费出现明显下行趋势。同时，国内外新能源汽车产销量逐年快速增长，新能源汽车的发展催生热管理系统市场，未来新能源汽车热管理业务有望长期高速增长，随着积分制的实施，会有越来越多的合资车企推出新能源车，市场前景广阔，在新能源汽车领域，电池的安全、寿命和续航至关重要，良好热管理可以提升电池的安全和续航性能，提供更多增值。目前国内龙头企业在细分领域逐步突破，未来有望凭借成本及服务优势获得更多国内外市场份额，发展前景看好。建议择优选择资质优秀的零部件标的，推荐星宇三花智控、银轮股份、天润曲轴、福耀玻璃。 国金证券表示，补贴退坡政策对新能源车车型销售结构影响极为显著，政策推动行业向高续航里程发展的趋势仍将继续。而电池电量与能量密度的增加将直接提升水冷电机电控、电池液冷系统渗透率，未来将带动纯电热管理平均单车价值从2900提升至5000元甚至更高。同时冬季节能50%的热泵空调有望成未来趋势，国内首次配备热泵空调的荣威Ei5刚上市就给出了不错的成绩。 高续航销量与渗透率的提升配合单车价值的快速增加将成倍扩展新能源汽车热管理行业的规模，预计18年电池液冷系统、电机电控水冷系统的市场空间可分别扩大175%、200%至8亿与2.33亿，到2020年则可增至34亿与15亿，新能源空调市场则将有52-74亿空间。预计18年新能源汽车热管理行业增速将超过55%，规模达到40.3亿，到2020年可达到115亿，占比达到热管理行业10%以上。 受传统汽车销量不佳及未来销售预期承压拖累，预计上半年热管理相关企业业绩平均增幅在15%，但明显优于整车销量趋势。新能源热管理作为热管理行业的分支，随着电池电量、能量密度逐渐提升，三元电池、高镍化、软包化的趋势，电池安全性及能量控制的难度加大，整车厂将会在此加大投入，未来更大的规模、更高的单车价值与高速的增长能为提前布局的标的带来增长的确定性，当前保持预期并持续推荐该板块。重点关注公司：银轮股份、三花智控。 华金证券指出，总体看，国家对新能源汽车产业扶持的态度依然坚定，补贴政策将更有利于低耗能、高续航乘用车型的市场推广。有效提高动力电池能量密度，降低动力电池成本，仍是厂商未来竞争的聚焦点，推荐相关标的：创新股份、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、当升科技、宁德时代、藏格控股。
市场量能不增反降有“隐情” 打破僵局仍需化解诸多“利空”因素
受隔夜外盘表现良好影响，周四沪指小幅高开，随后在保险、银行等金融股强势带动下出现小幅上冲，全天小幅震荡上扬，三大指数均收小阳线，行业资金以净流出为主，K线形态仍是震荡筑底状态，市场量能继续明显缩小。盘面上，软件服务、电子信息、包装材料、石油、化纤、工艺商品、通讯等行业表现相对较好，煤炭采选、钢铁、贵金属、水泥建材、民航机场等行业领跌两市；高送转、国产软件、食品安全、网络安全、美团概念、基因测序等概念表现较强，煤化工、海工装备、北京冬奥、ST板块、粤港自贸等概念表现较差。 综合市场人士观点，贸易战中午消息宣布后，指数出现一波明显反弹翻红，但量能依然低迷。周初市场大肆宣扬平准基金、险资等资金都来了，但为何沪市量能不增反降，甚至一度不足千亿元，这里面有两方面因素，一方面是等待贸易战消息，中美重启副部长级别的谈判，对本次商谈能否在此前谈不拢的事项上取得突破，双方都不抱乐观期待，而特朗普还表示将对来自欧盟的汽车征收25%的关税。全球贸易震荡仍未过去，投资者继续保持谨观望态度也就不难理解。另一方面市场用脚投票，机构、媒体总说平准基金、险资等什么大资金都来了，但如今缩量是对消息的最好驳斥，要明确震荡市周期就是存量资金博弈。 技术上，沪指在5日和10日线内震荡运行，沪指上攻到10日线附近出现回落，说明上方压力仍不容小觑。另外市场极度缩量后震荡也实属正常，加之MACD指标黄白线无线接近，说明市场正在等待方面选择，如果后市出现一根倍量阳线则有望打破僵局，若跌破下方5日线，则恐惧或再次到来。沪指目前“W”底形态，如果出现成交量放大就可以完成底部构造，迎来市场回暖。 整体看，周四5G、芯片、软件为主的高科技类板块，虽盘中出现一波拉升，但整体并无成交量有效配合，市场对芯片等题材个股的预期正在逐步下降。医药行业周二出现异动，周三就沉寂，游击战操作模式成当前市场主要风格。北上的沪、深股通资金更倾向于蓝筹白马股，此类资金大多以中长期战略配置为主，因此对此类板块及个股应以中长期对待，但对短期行情影响很有限。因此，可操作难度不断增加，热点轮动快，主要是基建、科技股为主，短线操作精力和能力不足投资者还是多看少动。 博览观察员认为，周四指数整体看收复周三小阴线，但从指数分时图看走的比较纠结。盘面上，早上科技股拉一波后到下午5G继续出来扛大旗，中兴冲板无奈没有封住，下午券商也小拉一波，资金方向还是比较乱，到处乱拉没有一个比较清晰节奏，所以盘面操作难度很大，没有大的改善。下午指数分时图势头，拉升小放量，但拉的太纠结，尾盘成交量补量补的不干脆，说明市场信心严重不足，承接力难以呈现。在盘面没破局情况下指数短期应还会反复拉锯，不过从另一个角度说指数短期磨越久后面反弹力度越大。大周期上，短期要跌也不可能一蹴而就，后面大概率走结构，大概走势有点像10-14年时间换取空间。 技术上，沪市5周线2760点成向下运行趋势，将对反弹构成压制，日线MACD指标线运行在0轴之下，显示短线反弹难以出现持续单边上涨，成交量能萎缩无法消化上方套牢盘，从而抑制反弹高度。沪市60分钟 MACD指标线构成圆弧底形态朝上运行，显示对应级别反弹还有上冲动能，60分钟布林带上轨2752点向上倾斜对股指构成牵引，预计周五大盘回踩8日线后拉升，再受13日线压制回落休整，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是2743点和2756点，强压力位2780点，调整支撑位分别是2715点和2700点，强支撑位2683点。 总之，杀跌动能明显减弱出现预期中的反弹，但上攻开始进入修复均线过程，由于成交量萎缩使修复均线比较缓慢，上攻后有两点决定后市如果继续上攻仍是高抛机会：一、虽然成交量萎缩，但做多动能已得到一定消耗，后市还需补充做多动能，消耗越多，回调力度也会加大；二、技术上，修复均线的动作还应有一段技术振荡出现，就是说需充分振荡后才能出现有效收复均线动作。
机密爆料
万科A：今年将租赁业务作为集团核心业务
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有430只股被机构给予买入评级，其中160股被给予明确上涨上升空间。其中光大嘉宝目标涨幅最大，预计目标价27.10元，涨幅323.44%；中材国际紧随其后，预计目标价17元，涨幅157.58%。 
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎中国互联网安全大会
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发表于 2018-8-24 08:36:20
