《地量遭遇强利好，大阳之后持续性几何？》周一，受到周末票央妈放大招的利好刺激，人民币曾急升近600个点。而A股早盘三大指数也随即高开高走，民航板块率先发力，带动沪指走强，创业板指、深成指随后表现强势，军工、白酒也有异动，此后大盘持续走高，多头氛围较浓厚，科技股也单边拉升，市场普涨。 午后指数高位盘整，科技持续发力创业板大涨3%，市场较近期放量明显，但资金追高意愿不强，市场仅百余只个股下跌，但涨停家数不足40家，风险偏好依然一般，临近尾盘，大盘横盘震荡。盘面上，板块多数上扬，航天军工、通信、电子元件、医疗等板块涨幅靠前，军工、半导体、白酒、高送转、芯片、集成电路等板块受资金追捧。 整体看，继上周五金融股拉升确保指数红盘后，周一权重股继续发力，资金流入方面，白马股发力，格力电器、贵州茅台等资金大幅流入，北上资金对此类白马股采取逢低吸纳策略。权重股方面，金融股一如既往地强势，万科、保利地产、招商蛇口等纷纷大涨。科技股方面也是早盘发力，午盘附近创业板涨幅再度接近3%，对指数贡献很大。市场短期回升，但说彻底反转为时尚早，暂定义为反弹比较客观，从空间看，大盘压力位在2786点一线，如果能站住向上将挑战60天线一带趋势压力位，明后天将面临短线时间点。 目前影响市场的两个因素： 一、市场强势领头的是上证50和创业板5G等补短板的科技板块，上证50和5G板块都已站上60天线，向上都开始面临是否冲击20周线压力，就是将面临真正的压力区。 二、再次拉出中阳线，做多能量再次得到消耗，后市必然会有振荡出现，将面临拉出空间再振荡还是直接展开振荡的问题。综上，大盘明后天将面临是否出现时空共振的回落问题，也就是市场将进入短线强弱点。大盘和创业板短线强弱点都在30天线一带，强弱区别就是能否站住30天线。 操作策略上，护盘频繁的金融股，银行、券商反复活跃，从近2周资金介入看，银行、保险资金净流入最大。上涨主要是维稳作用，短期对此类板块及个股应多加留意。周二上午进入第一个短线时点，注意上证50和5G等攻击性板块节奏。关注成交量能否继续放出和普涨后个股分化，后续板块能否跟上，注意手中个股节奏注意是否需高抛攻击性板块而低吸滚动补涨个股，用合理调换仓来增加操作主动性。对芯片、元器件、软件及5G板块中的优质品种仍可长期战略跟踪。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●主席在推进“一带一路”建设工作5周年座谈会上强调，坚持对话协调共建共享合作共赢交流互鉴，推动共建“一带一路”走深走实造福人民 ●总理对2018年全国医改工作电视电话会议作出重要批示强调，持续加大医疗医保医药联动改革力度，更有效缓解群众看病难看病贵问题 ●美对俄新制裁生效 ●国新办发布会：“一带一路”从理念愿景转化为现实行动 ●前7个月工业利润持续快速增长 ●国务院办公厅印发《关于进一步调整优化结构提高教育经费使用效益的意见》
【其他重要消息】
●央行新信号 公开市场利率抬升10个基点 ●商务部：中国过去5年与一带一路沿线国贸易总额超过5万亿美元。中国过去5年在一带一路国家投资超过700亿美元。 ●中国银行业金融机构7月底境内总资产254万亿元人民币，同比增长7.5%，总负债234万亿元人民币，同比增长7.1% ●新华社：个税起征点是动态调整的 此次不调不意味着后续不动 ●修改个税法决定草案提请审议 拟分两步实施 ●修改后的个税法拟明年1月1日起施行 ●国务院金融稳定发展委员会：改革股票发行制度、大力提升上市公司质量 ●民法典物权编草案首提“居住权” ●国资委改革办赴深圳市国资委调研 加快推进“双百行动” ●山西证监局：进一步做好挂牌公司监管工作 ●北京市互联网金融行业协会将对北京市P2P网络借贷机构开展行业合规自律检查 ●四川：加大省属国企混合所有制改革力度 ●中国-巴拿马自贸协定第二轮谈判在北京举行 ●香港金管局在市场买入39.25亿港元，因港元汇价触及弱方兑换保证
行业概念
1、中国（深圳）国资国企改革综合试验区上报，5大集团成先锋 相关概念股：深纺织A、沙河股份
2、全球首款可见光通信专用芯片问世，市场规模超万亿 相关概念股：勤上股份、国星光电
3、网约车监管升级，省市级监管平台构建提速 相关概念股：立思辰、索菱股份
4、北京市出台新规：公共停车场按不低于10%比例配建充电设施 相关概念股：特锐德、合康新能
5、欧盟对中国光伏产品双反政策将取消，产业链迎来新增长点 相关概念股：东方日升、金辰股份
【其他】
●日媒称日本决定禁止华为设备进入日本市场 外交部：对报道表示关切 ●中国5G技术试验计划今年内完成独立组网测试 ●5G频谱划分方案有望下月发布 联通、电信或将分食3.5GHz频段 ●白酒公司密集披露半年报：仅一公司业绩下滑 证金调仓换股 ●龙头纸企开启9月旺季提涨模式 ●北京市北斗卫星导航技术与产业深度融合应用推进会举办 ●“北斗”登北京3万辆出租车 将建网约车监管平台 ●世界钢铁协会数据：7月全球粗钢产量同比增加5.8%至1.55亿吨，其中中国粗钢产量增加7.2%至8120万吨。 ●工信部：四方面推动人工智能产业发展迈上新台阶 ●工信部、自然资源部下达2018年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制计划的通知 ●全国人大常委会启动海洋环境保护法执法检查 ●人工智能肿瘤辅助诊疗技术大幅提升肿瘤治疗效率 ●交通运输部：进一步加大补短板力度 鼓励民间资本参与 ●车辆购置税法草案提请全国人大常委会审议，10%税率不变 ●上海石油天然气交易中心平台将公开提供“进口LNG窗口服务”
房地产：
●海口楼市限价升级：要求开发商9月28日前主动核实成本调整价格 ●呼和浩特全面停止房地产去库存 要“有效抑制房价上涨” ●深圳互金协会：严禁从事长租公寓业务的中介服务商开展类似“租金贷”业务合作 ●短短一年半8家长租公寓爆仓 鼎家非首例
个股情报
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
晚间私募传闻：
澳洋顺昌：向特斯拉零部件厂商供应金属材料 新希望：寿光等地洪灾对公司合作养殖场等造成一定影响 当升科技：目前产品需求很旺盛订单饱满 捷顺科技：捷停车与支付宝在近千个停车场实现无感支付 东方锆业：短时间内由涨价带来的利润空间较小
公告
定增&重组
科大讯飞等公司非公开发行获审核通过 经纬辉开：拟定增募资不超6亿元 *ST东南：股票复牌 上海电力：配套募资13.5亿元
重大事项
科大讯飞：国务院督查组到公司调研，关注广东高新技术企业发展 *ST建峰：股票明日恢复上市 交易不设涨跌幅限制
投资与经营
四维图新：与戴姆勒签导航电子地图销售协议 劲嘉股份：与云南中烟战略合作 平高电气：联合中标国网多个采购项目 中标额超5亿元 海思科：HSK3486乳状注射液进入Ⅲ期临床研究 众生药业：收到一类创新药ZSP1273药物临床试验批件 华西证券：发行不超19亿公司债获核准
业绩与分红
同仁堂：半年报净利同比增6.6% 证金增持（周一证金增持的大部分都涨停了，这一块值得重视起来） 宝钢股份：半年报净利同比增62% 证金持股增至4.9% 国电南瑞：半年报净利同比增五成 证金增持 科伦药业：上半年净利同比增两倍 宝泰隆：半年报净利同比增153% 掌趣科技：上半年净利同比增逾四成 高德红外：上半年净利同比增122% 太阳纸业：上半年净利同比增四成 沙隆达A：半年报净利同比增近八成 华达科技：上半年净利同比增8% 拟10转4派2 天成自控：上半年净利同比增8% 拟10转3 京东方A：半年报净利同比降三成（周一大举买入的，一脸懵逼） 莱克电气：半年报净利同比降9% 拟10派20元 南京新百：上半年亏损近16亿元 秀强股份：上半年净利同比降44% 拟10派2元 腾龙股份：半年报净利同比降17% 拟10派2.3元 兴业证券：半年报净利下滑48% 新农开发：上半年亏损2215万元 鞍钢股份：半年报净利同比增逾九成 华友钴业：半年报净利同比增123% 五粮液：半年报净利同比增43% 山西汾酒：上半年净利同比增56% 泸州老窖：半年报净利同比增34% 古井贡酒：上半年净利同比增逾六成 力星股份：上半年净利同比增2.97% 拟10派3元 弘亚数控：上半年净利同比增34% 拟10派3元 中油资本：上半年净利同比增13.4% 无锡银行：上半年净利同比增10.72% 中信银行：上半年净利同比增长7.12% 华大基因：上半年净利同比增8.73% 拟10派2元 明德生物：上半年净利同比增13% 拟10派4元 中国医药：半年报净利同比增26% 一心堂：上半年净利同比增35% 广济药业：半年报净利同比增131% 韵达股份：上半年净利同比增34% 招商公路：上半年净利同比增15.79% 东风汽车：上半年净利同比增116% 精测电子：上半年净利同比增123% 美都能源：半年报净利同比增近四倍 双良节能：半年报净利同比增三倍 华峰超纤：上半年净利同比增141% 新光圆成：上半年净利同比增逾三倍 福能股份：半年报净利同比增38% 宁波海运：半年报净利同比增47% 三木集团：上半年净利同比增176% 中体产业：半年报净利同比增逾九成 龙元建设：半年报净利同比增74% 华谊集团：半年报净利同比增229% 中航飞机：半年报净利同比增77% 宁波富达：半年报净利增长185% 海伦钢琴：上半年净利同比增五成 金鹰股份：半年报净利同比增36% 仙坛股份：上半年净利同比增140% 长春经开：半年报净利同比增近五倍 华纺股份：半年报净利同比增48% 天地科技：半年报净利同比增42% 天创时尚：半年报净利同比增37% *ST哈空：上半年业绩扭亏为盈
增持&减持
新易盛：股东廖学刚拟减持不超1%股份 创业黑马：两股东拟合计减持不超6%股份 西陇科学：控股股东拟减持不超5.59%股份 麦格米特：股东复星创泓拟减持不超3%股份 赛托生物：股东实地东辰拟清仓减持不超2.71%股份 汉商集团：股东江斌减持3.15%股份 拟继续减持不超3%股份 星星科技：股东拟减持不超1.99%股份 苏试试验：股东张俊华拟清仓减持公司1.55%股份 岳阳兴长：第三大股东拟减持不超200万股 广生堂：股东奥泰投资拟减持不超1.61%股份 川恒股份：股东嘉鹏九鼎拟减持不超1%股份 艾比森：股东大艾管理拟减持不超1.34%股份 东方园林：部分董事拟增持不低于1500万元公司股票 均胜电子：控股股东增持逾233万股 亿晶光电：勤诚达投资拟增持不超3%股份 弘亚数控：拟回购4000万元至1亿元公司股份 联创电子：拟回购0.5亿至1.5亿元公司股份 孚日股份：拟回购不超3亿元公司股份
其他事项
SST前锋：申请撤销其他风险警示 并更名“S蓝谷”
停复牌
今起停牌：拓尔思、设研院 今起复牌：*ST东南、恒通科技
地量遭遇强利好，大阳之后持续性几何？
【盘面回顾与展望】
27日，盘面属性：极活跃。活跃度>24日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转（涨停：山东矿机）=>新股（涨停：长城军工）=>西部开发（涨停：三毛派神）=>5G（涨停：剑桥科技） 午盘：次新股（涨停：春光科技）=>填权概念（涨停：京天利） 涨停家数：37家 放量板：35家 跌停板：7家 涨幅大于5%的个股：175家 跌幅大于5%的个股：13家
点评：周一，受到周末票央妈放大招的利好刺激，人民币曾急升近600个点。而A股早盘三大指数也随即高开高走，民航板块率先发力，带动沪指走强，创业板指、深成指随后表现强势，军工、白酒也有异动，此后大盘持续走高，多头氛围较浓厚，科技股也单边拉升，市场普涨。 午后指数高位盘整，科技持续发力创业板大涨3%，市场较近期放量明显，但资金追高意愿不强，市场仅百余只个股下跌，但涨停家数不足40家，风险偏好依然一般，临近尾盘，大盘横盘震荡。盘面上，板块多数上扬，航天军工、通信、电子元件、医疗等板块涨幅靠前，军工、半导体、白酒、高送转、芯片、集成电路等板块受资金追捧。 整体看，继上周五金融股拉升确保指数红盘后，周一权重股继续发力，资金流入方面，白马股发力，格力电器、贵州茅台等资金大幅流入，北上资金对此类白马股采取逢低吸纳策略。权重股方面，金融股一如既往地强势，万科、保利地产、招商蛇口等纷纷大涨。科技股方面也是早盘发力，午盘附近创业板涨幅再度接近3%，对指数贡献很大。市场短期回升，但说彻底反转为时尚早，暂定义为反弹比较客观，从空间看，大盘压力位在2786点一线，如果能站住向上将挑战60天线一带趋势压力位，明后天将面临短线时间点。 目前影响市场的两个因素： 一、市场强势领头的是上证50和创业板5G等补短板的科技板块，上证50和5G板块都已站上60天线，向上都开始面临是否冲击20周线压力，就是将面临真正的压力区。 二、再次拉出中阳线，做多能量再次得到消耗，后市必然会有振荡出现，将面临拉出空间再振荡还是直接展开振荡的问题。综上，大盘明后天将面临是否出现时空共振的回落问题，也就是市场将进入短线强弱点。大盘和创业板短线强弱点都在30天线一带，强弱区别就是能否站住30天线。 操作策略上，护盘频繁的金融股，银行、券商反复活跃，从近2周资金介入看，银行、保险资金净流入最大。上涨主要是维稳作用，短期对此类板块及个股应多加留意。周二上午进入第一个短线时点，注意上证50和5G等攻击性板块节奏。关注成交量能否继续放出和普涨后个股分化，后续板块能否跟上，注意手中个股节奏注意是否需高抛攻击性板块而低吸滚动补涨个股，用合理调换仓来增加操作主动性。对芯片、元器件、软件及5G板块中的优质品种仍可长期战略跟踪。
【热点板块分析】
次新股 点评：次新最近人气还是十分有限，连板的少之又少，总体上面大于肉，不适合接力，原因比较多，一方面是现在超跌股的氛围明显好于次新，另一方面一字板过多和个股本身盘子较大都是限制次新后期炒作的主要原因。
超跌反弹 点评：纯超跌非题材品种继续压在三板高度，300260新萊应材周一又步000766通化金马的后尘。后面的话超跌的溢价主要还是在一板，参考最近000779的形态来看，尤其是一字跌停出来的超跌反弹首板溢价较好。
高送转概念 点评：002526山东矿机继续强势，新品种002798帝欧家居也加速了一字板队列，603988因为马上除权也被资金挖掘出来炒作，午后的300399属于吃氛围上板,总体来看板块周一没有加速的意思，对比指数的大阳线来看其实是在转弱了，002526三板放量后周二有开板的风险，先看市场能不能接住第一个换手板再说吧。
证金持股 点评：大部分其实也是超跌，只不过前面走了一波主升浪行情，其中多数都是上半年和去年的白马股，所以为什么周一行情大好但很多短线选手感觉无处出手，就是因为大部分的涨幅榜都是白名贡献的。白马后面肯定还是要有筛选的，一方面要跟当前的炒作潮流吻合，必须近期是偏科技类的，另一方面中报年报业绩要持续增长超预期，都符合的话才有可能出现一路长牛的情况。
科技类 点评：科技类周一主要还是得益于000063的新高表现，早盘大幅度的带动了5G回暖，但纵观涨停板上的品种，都是超跌轮动的补涨表现，前期强势的300310，300312，603559等表现都较弱，所以科技类周一更像是一个强势股的回潮炒作。000063本身偏独立的可能性更大，后市较难预判。
【其他涨停个股】
长城军工9:31:15新股。首日开板的新股，带动了军工板块。 春光科技13:08:01近端次新股。午后领涨次新股，但本身疑似有庄。 帝欧家居9:30:00业绩增长，高送转。公司公告上半年净利同比增长552.85%拟10转7。 安达维尔9:34:15军工。跟风601606炒作军工。 三毛派神9:46:31有开板。并购重组，西部开发，二连板。补涨西部和重组概念，吃了超跌的氛围。 天顺股份9:59:16有开板。西部大开，二连板。早盘的快速换手板，但603032没有六板，所以他的地位周二比较尴尬。 利德曼13:11:16有开板。股权转让。算是周一的地天板了。 津劝业13:22:46天津板块，国企改革概念。前期天津国企改革龙头。
板块跟踪
二线白马蓝筹才是周一的主角
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 5G作为近期反复活跃的热点已积累不少人气，周一结合光通信芯片组的消息使整个产业链再成最强风口，光通信产业链：光模块、光纤连接器、PCB等概念股早盘集体拉升，叠加次新股+填权的剑桥科技率先涨停成日内龙头；次新股长城军工首日开板回封也极大的刺激了市场做多热情，开板新股回封一直市场人气的风向标；长城军工的涨停也刺激了军工板块小幅异动，山东矿机三连板带起高送转个股的溢价空间，最新高送转个股帝欧家居也享受一字板溢价，启迪古汉二连板带领医药股超跌反弹，其他热点都只是平分秋色而已，ST股卷土重来，*ST安泰15天10板成趋势龙头，*ST尤夫三连板成日内龙头，但ST股炒作氛围弱，不予置评。值得一提的是，除了周一的风口热点，一些二线蓝筹板块也在稳步走强，如白酒、军工、民航等。 前几天复盘就说了，目前技术面符合反弹预期，只需要风口（理由）出现即可，很显然周一的反弹有了理由，人民币大幅反弹（民航板块反弹），社保基金加仓（二线蓝筹企稳），从走势上来看，周一的普涨得到了量能的支撑，周二马上杀跌的可能性较小 ，大概率也要横盘震荡消化再做方向选择，所以这两天可以稍稍放松警惕，低位、次新、科技是短线机会，中线的话，还是以主板二线蓝筹和创蓝筹为主，最后切记，谨慎追涨高位股。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
完美踏空，再待时机
【新进个股操作】无 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
劲嘉股份：跻身茅台+小米战略合作伙伴 进军新型烟草行业
公司为中国卷烟烟标领军企业，主营高端包装印刷品和包装材料的研究生产。
去年底，公司与贵州茅台酒厂集团技术开发公司签署战略合作协议，此次合作共涉及技术、包装业务、其他业务合作。公司的几次股权收购，使其和贵州茅台利益相关，达成长期战略合作，并在提升烟标产品的市场份额同时，一并开拓和快速切入高端白酒市场，提升了公司在社会包装市场上的份额。 公司还和众多白酒类品牌合作，如洋河股份的海之蓝、稻花香、今世缘的今世缘、国缘等品牌。 公司通过上下游纵向合并，目前拥有深圳和重庆两大精品包装基地，依托其产能的释放，2017年公司彩盒收入达2.67亿元，同比上涨42.65%。此外，公司于2014年2月与合元科技合资建立深圳合元劲嘉电子科技有限公司，公司占股51%，正式进军新型烟草行业。
8月17日上午，公司与米物科技、南桥前海创新基金共同出资2,000万人民币设立深圳嘉物科技有限公司，其中劲嘉集团股份占比51%。 国盛证券预计公司2018-2020年对应EPS为0.48元、0.57元、0.69元，目标价为9.54元，与当前股价相比仍有15%左右空间，短中长期成长路径明确，给予“买入”评级。
热点聚焦
改革股票发行制度 超跌次新股迎修复预期
消息： 博览财经消息整理，8月24日，决策层主持召开防范化解金融风险专题会议。会议听取了网络借贷行业风险专项整治工作进展情况和防范化解上市公司股票质押风险情况的汇报，研究了深化资本市场改革的有关举措。要抓紧研究制定健全资本市场法治体系、改革股票发行制度、大力提升上市公司质量、完善多层次资本市场体系、建立统一管理和协调发展的债券市场、稳步推进资本市场对外开放、拓展长期稳定资金来源等方面的务实举措。 点评： A股因独特的发行制度，一直以来企业上市就面临高溢价的状况。在过去中国处于增量发展时代的大环境下，尚且流动性较为宽裕支撑高溢价发行。但随着中国经济进入存量发展时代，大环境已不允许企业高溢价发行。 2017年以来，虽然监管层继续坚持IPO常态化发行，但募资的速度和资金额还是有所放缓。而市场存量博弈的格局也使融资环境并不太理想和畅通。 当前，决策层提出要改革股票发行制度，大力提升上市公司质量，有利于减缓股票上市后就出现较大杀估值势头，这对市场次新股而言，也意味后期压力将逐步减小。据公开市场总结，相关标的：深信服、仙鹤股份、美凯龙、爱婴室。
养老目标基金即将开售 白马股或迎新契机
消息： 博览财经消息整理，华夏基金公告，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）已获中国证监会2018年8月3日证监许可，本基金自2018年8月28日至2018年9月17日通过基金份额发售机构公开发售。本基金的募集期限不超过3个月，自基金份额开始发售之日起计算。 点评： 包括从官方媒体的报道看，养老目标基金要开始卖了，但发售期之后还得等段时间，具体完成募集后再选择投资也不是短期之内能实施的事。不过需意识到的是后期养老金入市能提振人气。 年初新款基金发行和MSCI入市前夕，市场都开始提前胎动，在一些质量较优的业绩蓝筹白马股上面频繁出现资金关注痕迹。目前看，随着养老目标基金正式开售，叠加MSCI第二波入市资金的被动配置窗口来临，在多重资金利好共振作用下，有利于市场白马优质蓝筹股的表现。 对资本市场而言，养老金建仓也不是一两天。短期能稍微改善市场预期，但仍需让市场感受到真金白银进场扫货带动整体风偏走高。短期对蓝筹白马股值得跟踪。据公开市场总结，相关标的：美的集团、贵州茅台、小天鹅A、海螺水泥。
中美博弈加剧 “一带一路”迫切性凸显
消息： 财联社消息，8月27日，决策层从领导27日在北京人民大会堂出席推进“一带一路”建设工作5周年座谈会并发表重要讲话强调，共建“一带一路”顺应了全球治理体系变革的内在要求，彰显了同舟共济、权责共担的命运共同体意识，为完善全球治理体系变革提供了新思路新方案。我们要坚持对话协商、共建共享、合作共赢、交流互鉴，同沿线国家谋求合作的最大公约数，推动各国加强政治互信、经济互融、人文互通，一步一个脚印推进实施，一点一滴抓出成果，推动共建“一带一路”走深走实，推动构建人类命运共同体。 点评： 虽然一带一路倡议主要是为解决中国自身、及沿线国家的发展与资源整合等目标，但在当前中美博弈大背景下，迫切性就显得尤为突出！ 日前，中美“副部长级”经贸谈判仍“分歧较大，各说各话”。就在这一背景下，中国势必加大对一带一路方面的工作。过去五年，“一带一路”建设已取得显著成效。5月24日召开的推进“一带一路”建设工作领导小组会议指出，要准确把握共建“一带一路”进入全面实施新阶段的新形势新任务，高质量高水平推进“一带一路”建设。这就要求我国未雨绸缪，从企业、金融机构、国家层面建立风险的防范体系，推动“一带一路”建设走深走实、行稳致远。 “一带一路”的相关行业，也远远不只是基础设施建设行业，将由此起步扩展到当地发展涉及的各行各业。过去几年，在“一带一路”的起步阶段，基础设施建设是各国最急需的，发展也最迅猛。但贸易、金融、互联网、文化、教育、旅游等行业在“一带一路”中所占比例已逐步加大。在“一带一路”国际产能合作方面，也开始呈现出传统产业与高端产业并举的趋势。 在内外多方面力量的共同作用下，相关板块仍将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：华新水泥、中国中铁、天顺股份、立讯精密。
产业纵横
价格具较强上涨动力 农产品板块事件驱动力持续
消息： 财联社消息，据农业农村部监测，8月20日至24日“农产品批发价格200指数”连续第二周五连阳，本月以来涨幅6%，其中重点监测的28种蔬菜平均价格涨幅较大。 点评： 近期农产品涨价主要以事件驱动为主：山东寿光被淹，香菜1斤卖到四五十元，菠菜10元一斤、黄瓜6元一斤。在山东临沂市农贸市场，不少叶类菜处于缺货的状态。山东作为中国农业大省，由于天气因素导致供不应求，进而使得全国菜价都在涨。 截至8月15日，中国主产区的小麦累计收购量4105.9万吨，同比去年6139万吨断崖式下滑，其中河南锐减55.1%，安徽45.9%。夏粮歉收，三大主粮全部减产。粮食歉收势必也会带来粮食涨价预期。 8月23日的中美贸易再次谈判并未出实质性进展。中国依旧增加美国农产品的关税并可能减少其进口总量。征关税将令大豆价格提高5%，豆油和豆粕价格上涨2.4%和4.1%。由此，国内农产品的需求变相增加。 非洲猪瘟则在8月让猪肉持续升温，各地扑杀已经接近三万头，阔别三年的猪周期可能近在眼前。非洲猪瘟的不确定因素或加大猪肉价格波动，进而对其他食品价格造成影响。 总体看，7月社融增速已从去年底的12.5%降至10.3%，融资大幅下滑预示经济增速的放缓。6、7月工业增加值同比增速6%，较5月的6.8%明显下降，经济下行拐点出现。需求不强会限制价格整体上涨的空间。 因此，经济整体存在严重的系统性通胀概率不大。但短期在资金的炒作和事件驱动下，农产品价格有较强上涨动力，可观察相关板块。据公开市场资料总结，相关标的：圣农发展、隆平高科、荃银高科、北大荒。
环保监管力度强化 黑色系涨价行情可持续
消息： 财联社消息，生态环境部26日宣布启动“千里眼计划”，逐步将京津冀及周边“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角41城市纳入范围，实现对大气污染防治三大重点区域的热点网格监管全覆盖，提高环境监管效能。生态环境部环境监察局副局长赵群英介绍，“千里眼计划”是指通过卫星遥感等技术手段，在北京指挥部就可以找出“2+26”城市、汾渭平原、长三角地区等重点区域PM2.5浓度比较高的地区，进行重点监管。 点评： 6月27日，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，被认为是“大气十条”的延续。蓝天保卫战计划承接了大气污染防治行动计划、“十三五”生态环境保护规划和冬季大气污染综合治理攻坚行动。目前对环保政策的执行力度与重视程度都是空前的。在环境保卫战中，蓝天保卫战排在第一位。 生态环境部26日宣布启动“千里眼计划”是大气污染治理中的一环，将动用高科技来对地方环保执行予以监督和施加压力，因此预计后期环保进度加快，监管更精准。 针对大气污染防治，对黑色系的减产是其中很重要的方面。钢铁、双焦等涨价行情有望延续。此次行动计划的目标和措施预计对黑色系行业的影响较大。此外，生态环境部出台《钢铁工业大气污染物超低排放标准》，要求到2020年10月底前，京津冀及周边全面完成改造，但实际上改造时间提前到了2018年10月，大部分企业措手不及。因此，预计该政策对黑色系涨价行情继续产生影响。据公开市场资料总结，相关标的：华菱钢铁、三钢闽光、山西焦化、陕西煤业。
内外资机构集中调研 高科技板块驱动力释放
消息： 财联社消息，8月27日，数据显示，沪深两市共有76家公司披露了上周的机构调研记录。其中，外资在上周表现活跃，集中调研了多家A股科技类上市公司。汇川技术在上周共计接待了323家机构调研，成为最受机构关注的上市公司。歌尔股份接待了217家机构调研，利亚德接待94家机构调研，工业富联接待了72家机构调研，大族激光在上周接待了贝莱德集团、瑞士联合银行等6家机构调研。 点评： 对科技类公司“感兴趣”的不止外资机构，据己披露半年报显示，国内券商自营资金更青睐电子板块，而数十家基金公司频繁调研电子行业。 无论中美贸易博弈的长期化，还是澳大利亚“恶意刁难”华为、中兴，都反复刺激国内投资人对高科技产业“自主可控”这块短板的神经元，也就强化市场对政策面对相关产业扶持的预期，及行业自身发展的驱动力。 政策面，此前的“中央财经委”会议再次强调“把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里。”旋即新华社称“要打好科技短板”攻坚战，工信部明确指出：集成电路、基础软件、互联网等领域存产业安全隐患……要加强计算能力、存储能力以及融合渗透能力提升。 行业面，格力电器“造芯”计划在董明珠的强势推进下“落地”。而由深圳市线路板行业协会主办的“2018第五届深圳国际电路板采购展览会”将于8月底举办，聚焦为电子制造企业提供一站式PCB/FPC采购服务，提供PCB/FPC等各细分领域的前沿行业信息，推动中国内PCB产业更快从制造向创造突破。 数据显示，集成电路制造业在汽车电子、人工智能等新兴市场拉动下投资势头良好，同比增长28.1%。半导体分立器件制造业投资增势突出，1-5月同比增长33.1%。 整体看，行业层面利好频现，机构密集调研，板块轮动再次凸显这一高科技产业的驱动力释放。据公开市场资料总结，相关标的：中兴通讯、沪电股份、世运电路、东山精密。
投资策略
基本面拐点翻转渐至 军工结构波段行情将不断呈现
今年来，军工行业基本面拐点逐步显现。一方面是国防预算增速超预期，2018年中国国防预算11070亿元，同比增长8.1%，超出市场预期。另一方面，军改影响逐步消除，订单补偿效应明显。2018年军改对订单压制作用将大幅减弱，新装备定型批产将加速，陆军、战略支援部队等新军种装备的订单补偿效应或最明显。 随着实战化练兵加速新装备列装，装备维修保障和弹药需求有望大幅提升。军工产业链业绩向好确定性强。此外，军民融合由规划进入实质落地阶段；央企资本运作数量有望回暖；军品采购与定价机制改革方案有望出台；首批院所改制有望完成，与资本市场相关度提升。市场对军工体制改革加速预期不断增强。 8月17日国务院国企改革领导小组办公室召开“双百行动”动员部署视频会，并宣布“双百行动”正式启动。2018年军工混改有望不断取得实质性进展。据悉，31家第三批混改试点企业中，10家中央子企业涉及领域包括军工、油气能源等，其中军工企业至少2家。当前，军工领域以股权激励为代表的混改已取得实质性进展，5月15日中航沈飞发布限制性股票长期激励计划，总装企业股权激励破局。业内表示，军工科研院所是我国高精尖科技水平的最高代表，科研院所改制、参与到市场化竞争中，所能释放的红利效益将是巨大的。航天系（航天科技集团、航天科工集团）是典型的“大院所、小公司”模式，即以大型科研院所为主导，各院所旗下培育细分领域的成果转化平台，科研院所整体转企所产生的市场竞争力将是对目前状况的有效增强。航天作为此前军民融合会议提出的试点行业，改革推进过程有望更快。 此外，各地有关军民融合消息此起彼伏。据报道，苏州高新区出台10项“三年行动计划”，在科技创新和人才发展、产业升级的三年行动计划中，均将“推进军民融合深度发展”作为重点内容。另外，依托西安市高新技术产业开发区、西安市经济技术开发区等区域，西安市已打造多个军民融合产业园区，2017年西安全市“民参军”企业达到400家，军民融合产业规模突破2000亿元。 军工股近期走势显著强于大盘，一方面源于军工的弱周期性，另一方面源于2018中报业绩向好。中航飞机、中航沈飞、内蒙一机等主机厂的财务数据充分印证行业复苏、订单回暖；上游零部件厂商中航光电、航天电器上半年订单增速也非常可观。订单端表现更进一步证明军工板块2018年基本面翻转的拐点判断，这一趋势将逐季从报表端验证。尽管已公布业绩预告的国防军工行业公司中，70.96%预喜率在所有行业不算高，但有其他行业不可比拟的较高环比预喜率。统计显示，己发布半年报业绩预告的30家有业绩变动幅度公司，26家有望实现业绩环比预增。其中，高德红外、北斗星通、中航飞机、安达维尔、新余国科、航新科技、海格通信、雷科防务、威海广泰、中航机电、中航电测和大立科技11家预计年报净利润同比环比均有望实现达到或超过30%。从环比增幅看，有5家二季度净利润环比一季度增幅有望超1000%，分别为高德红外、中航机电、航新科技、中国应急和北斗星通。银河证券指出，从数据看，军工上市公司利润表端数据向好，反映行业基本面正逐步改善。但由于军品订单交付具有季节性波动特征，上半年反映并不充分，随着下半年进入收入确认周期，全年行业业绩改善将更显著。 中信证券表示，行动以前期单项试点成果为支撑，全面拓展和应用改革政策及试点经验，包括航天电子、中航机电系统公司在内多家军工国企入选，军工领域混改有望提速。 方正证券认为，中航沈飞作为总装企业具备较强示范效应，有望成军工领域混改的典范，其他军工集团或同步跟进，随着新批次混改试点企业不断落地，军工企业混改有望受此驱动进一步加速。2018年军工领域混改有望在完善现代企业制度、转换经营机制、提要企业运营效率等方面进一步取得实质性突破，推动军工企业长期持续向好发展。当前，美国频打“经贸牌”、“台湾牌”，中美关系恐坠入“冷河”，值此国际政治格局分化，地缘政治事件频发之际，建议投资者深化“中美对抗长期深入演化”的意识，关注中美间可能出现的超预期事件所带来的板块催化作用。 国家推进科研院所中优质军工资产注入到上市公司体内一直是一个大方向，前期兵器装备集团自动化研究所改制已获批，军工科研院所改制已实质破局，考虑军工院所改制与资产注入之间具备相关度联想空间，2018有望成军工资产证券化关键之年。因此，市场或有望选择背靠大利润体量优质科研院所、具备唯一性资产整合平台的上市公司进行操作；风险偏好较良好时，具有院所改制和资产注入类概念的标的市场将有望从看标的的内生估值转向看它的备考估值。持续看好体量巨大的军工集团核心资产注入到已被确立地位的上市平台。考虑到军工基本面持续向好，院所改制与总装企业股权激励破局，军工资产注入等加速推进，推荐关注的标的：四大整机厂：中航沈飞、中航飞机、中直股份、内蒙一机；各级配套：航发动力、中航电子、中航机电、中航光电、航天电器；院所改制：四创电子、国睿科技；对地缘政治冲突与院所改制反应弹性大的：航天长峰。军工行业持续稳健的增长对行业估值构成有力支撑，整机厂重点关注全年业绩有望超预期的中航沈飞、中航飞机；部分业绩持续稳健增长且估值较低的标的，如航天电器、中航光电、中航机电、四创电子、内蒙一机等，可逐步加大配置力度。 申万宏源表示，军工一季整体业绩情况好转已有表现，预计下半年军工业绩成长将不断兑现。一、需求面，编制扩编+五年采购周期第三年+军费增长+军改压制因素消失带来订单提升；二、供给面，军工企业实行均衡生产提升产能，多型号或步入量产阶段。在行业需求扩大背景下，企业订单不断增长且伴随着企业产能的提升，军工企业业绩释放在即。政策上改革深化且突破不断：1、军民融合：部分主体积极践行军民融合，近期配套文件或落地且年内将有实质突破；2、科研院所转制：多家院所改制或已获批，预计年内首批生产经营类院所将完成转制；3、武器装备定价机制：不断向市场化方向转变，年内有望实现新突破；4、股权激励：航空工业多家公司发布长期股权激励方案，核心利益绑定助力公司长期发展。坚定看好军工，双线作战，现在配置正当时：一是需求旺盛、自主可控率且近期估值处于历史底部的龙头股，如中航沈飞、内蒙一机、中直股份；二是受技术外溢、军民融合且科研院所改制影响的标的，如四创电子、杰赛科技、国睿科技、中国卫星、中航电子等。 国盛证券重申看好2018年下半年军工行情，双重因素叠加：一、当前估值水平或机构持仓比例回至2013年初水平。二、根据装备采购和订单特点行业将持续好转，改革对行业形成实质性利好。建议三条选股主线与受益标的：1、景气上行、业绩确定性高、攻防兼备的成长白马：航天电器、中直股份、中航沈飞；2、改革受益品种：航天电子、中航机电、四创电子；3、技术稀缺、业绩改善的优质民参军：火炬电子、菲利华。 东吴证券指出，军工行业具有逆周期属性，是目前制造业中少数基本面向好的行业之一，因此在当前大环境中配置价值凸显，这是6月来军工板块表现较好的主因。而此次涨幅居前标的较分散，原因在主流军工标的在上半年已出现过上涨行情，市场关注度向民参军领域转移。基于行业基本面的显著改善及当前市场环境中的配置价值，看好2018年板块整体行情。建议关注三条投资主线：一、重点推荐上市资产完整度高的中航沈飞、内蒙一机，建议关注中直股份、中航飞机、航发动力，及中航机电、中航电子、中航光电；二、重点关注军工集团资本运作进展，建议关注具有优质体外资产的上市公司中航机电、航天电子、内蒙一机、四创电子、国睿科技；三、民参军方面，应自下而上选取质地好、稀缺性强的标的，建议关注火炬电子、旋极信息、星网宇达、耐威科技、景嘉微。 东兴证券认为，2018年开启“十三五”后半场，军品任务将进入高峰期；叠加前两年受军改影响部分装备型号的补偿性恢复采购，以及下半年随着军改收尾装备采购恢复常态，行业景气度拐点确立，订单改善和增长具备确定性。估值端看，剔除部分亏损标的，目前军工板块整体估值水平已不到50倍，虽然绝对值不低，但相对自身历史水平已处于低位，且一些优质个股目前估值已在30倍附近。 中信建投指出，标的选择上应首选国家队龙头，同时关注民参军国产替代。国家队龙头：关注两条投资主线，一是符合“市场化程度高、核心资产占比高、最受益产业链业绩释放”三大标准的龙头公司；二是院所改制主线中注入弹性大、可操作性强的航天、电科、中航系上市公司。民参军国产替代：重点关注符合“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业，主要是军用半导体、军用碳纤维、军用ATE等相关细分领域的优质公司。
放量大涨背后注意四个问题 市场将进入短线强弱点
在周末消息面偏利好刺激下，周一两市高开高走，盘中银行、地产等蓝筹股全线发力，带动大盘一路上涨，盘中基本没有回撤之力，创业板在5G、芯片等科技股大幅上涨带动下，盘中涨幅超3%。盘面上，两市个股普涨，生物疫苗、旅游、仿制药、通信设备、抗癌、民营医院等板块涨幅靠前；钛金属、多元金融等少数几个板块下跌，银行、保险、页岩气、钢铁等板块涨幅靠后。 综合市场人士观点，继上周五金融股拉升确保指数红盘后，周一权重股继续发力，资金流入方面，白马股发力，格力电器、贵州茅台等资金大幅流入，北上资金对此类白马股采取逢低吸纳的策略。权重股方面，金融股一如既往地强势，此外，万科、保利地产、招商蛇口等纷纷大涨，科技股方面也是早盘发力，午盘附近创业板涨幅再度接近3%，对指数贡献很大。但在大盘放量上涨时要注意四个问题：一、大盘虽大涨，但个股涨幅都不大，主因是地产股拉升指数较大；二、上周五领涨的银行股涨幅不大，周二地产股会否复制银行股走势很难说；三、周二养老目标基金开始申购，当初独角兽基金申购时引发大盘调整，周二如果银行、地产不能延续强势反弹，大盘会否调整？四、本周是中报公布最后一周，一般业绩差的个股中报公布都在最后，也就是市场容易出现地雷。 技术上，大盘放量大涨说明短期底部基本成立，但上方2823点附近是大盘下行缺口，这个缺口如果能放量回补，就说明大盘走势很强，后期回踩都是加仓机会，而大盘5周和10周线都是加速下行，说明大盘还有周线级别盘整。创业板放量大涨主要是前期跌幅较大，创业板压力位在1534点附近，只有放量站上1534点，后期回踩也是机会。 整体看，市场继5G等高科技板块后并没有出现新主线，上周末科技股的反复导致中小创走势转弱，但从行业和板块看，一些超跌的科技龙头股未来一段时间还会有较好的反弹机会，5G重新发力形成新的反弹力量。上周基建板块也是冲高回落，但资金风口依然明确，这两个短线品种反复交替，所以短线只能是波段机会。护盘频繁的金融股，银行、券商反复活跃，从近2周资金介入看，银行、保险资金净流入最大。上涨主要是维稳的作用，因此短期对此类板块及个股还应多加留意。 博览观察员认为，面对新股不止的市场，周一早盘出乎意料的指数三线小幅高开，在通信和软件部分热点科技概念股带动下逐步走高，成交量也有效放大，这是个积极信号。沪指站稳2700点，创业板逼近1500点，日线短期出现较好修复，指数仍处继续修复过程中，短期市场还有反弹，但不要期望过高。 技术上，沪市日线MACD与KDJ指标线出现金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能，收在21日线2759点之上的股指有冲击34日线2788点和55日线欲望。不过，34日和55日线逐渐下移对反弹构成压制，分钟技术指标出现短线超买现象，提前发出回落休整信号，预计股指震荡休整后向上回补8月2日早盘低开缺口2780.96点。沪市15分钟 MACD指标红柱缩短和KDJ指标线运行到高位，提前发出对应级别回落调整信号，21日线暂时成向下运行趋势，对收在上方的股指具向下反作用，预计周二大盘股指惯性上冲突破34日线，受34日线向下运行反作用力牵引出现冲高回落调整，然后小幅拉起，沪市反弹压力位分别是2789点和2805点，强压力位2825点，调整支撑位分别是2768点和2750点，强支撑位2736点。 总之，从空间看，大盘压力位在2786点一线，如果能站住向上将挑战60天线一带趋势压力位。从时间看，周二、三将面临短线时间点。目前影响市场的两个因素：一、市场强势领头的是上证50和创业板5G等补短板的科技板块，上证50和5G板块都已站上60天线，向上都开始面临是否冲击20周线压力，就是将面临真正压力区。二、再次拉出中阳线，做多能量再次得到消耗，后市必然有振荡出现，将面临拉出空间再振荡还是直接展开振荡的问题。故周二、三大盘将面临是否出现时空共振的回落问题，也就是市场将进入短线强弱点。大盘和创业板短线强弱点都在30天线一带，强弱区别就是能否站住30天线。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有476只股被机构给予买入评级，其中179股被给予明确上涨上升空间。其中光大嘉宝目标涨幅最大，预计目标价27.10元，涨幅318.21%；中材国际紧随其后，预计目标价17元，涨幅157.58%。
澳洋顺昌：向苹果制造商供应部分金属材料
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎中国互联网安全大会
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发表于 2018-8-28 07:24:02
