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《美国媒体称最快周五公布消息，如何应对？》周四，三大股指延续周三弱势，低开冲高再震荡回落，其中沪指收盘破2700点，三大股指均收出低开、缩量阴星。盘中看，市场成交量依然低迷，两市合计成交仅有2495亿元，行业板块多数收跌。走势上看，周五仍有下探的空间。 盘中热点方面，开盘后科技股迅速拉升，带动创业板走强，三六零的涨停带动市场氛围好转，但市场再度冲高回落，三大指数集体翻绿。午后市场持续下行，除远端次新股活跃外，盘面毫无亮点，两市全线回落，沪指触及2691支撑位，总体资金观望情绪浓烈，此后芯片、云计算开始异动，指数稍显回升，临近尾盘，大盘弱势震荡。 从技术面来看，无论月线、周线还是日线图上，均处于破位探底走势之中，仍未有见底迹象产生。另外，环保、经济下行，加之贸易纠纷加剧，也决定了股市短时难以走出震荡盘局的格局。周五，大盘多将低开后下探。在下探至2660-80点区间后或向上反抽，午后提防冲高2715点不过的回落。或会收出探底阳星。关注创业板1400点；深成指8241点支撑。如果周五探底反弹无量，轻仓观望。 整体看，周四早盘蓝筹股在石油板块带动下集体反弹，国产软件、芯片、北斗导航等科技股普涨，但难以改变市场低迷状态；午后股指再度回落，盘中金融股和国企改革股有护盘力量出现。上一次公布160亿元关税时，A股先抑后扬收出中阳走势。那么此次美公布2000亿元关税消息后，A股能否再度走出探底之后短期回升走势，无法肯定判断，只能略微期待。 对即将出台的美2000亿元关税消息，中午流传的已证明是假消息，而美国媒体称最快周五将公布消息，对消息出台要注意几点： 一、本次因涉及金额大，涉及行业也多，所以消息利空性不容怀疑； 二、现在流传的是统一加至25%关税，只要消息出来结果比这好，就是石头落地效果； 三、就如前面的中阳线引发周三的杀跌一样，目前下跌客观上开始提前消化负面消息，使即使出不好消息的杀伤力会有所下降； 四、目前开始进入再次积累做多动能的阶段，如果继续杀跌，后市反弹力度会有所加强，从均线系统看，杀跌空间也不会很大。综上，消息出台引发探低反弹可能性仍较大。 但需要强调的是，可以看到这第二轮的对抗中，美国能针对2000亿，而我们已经只能拿出最后的600亿了。对于美方来说，本次2000亿加上此前500亿也仅仅只占美国对中国总体进口额的一半，所以联系到行情上来，即使是本次2000亿之后存在靴子落地的可能，出现短时间的空窗期反弹，但不要忘了，压制A股市场的重要核心矛盾不止一个，有历史遗留问题（制度、供大于求、垃圾公司、垃圾高管、A股投资者信心），还有内忧（宏观经济下行、宏观制度、消费者信心）外患（贸易摩擦、美国加息）等。所以不能代表所有事情就完结了，中国股市可以一飞冲天了，基本上是天方夜谭，中国股市从筑底到磨底的长征之路，虽行百里，而半九十。 操作策略上，短线操作者仍宜逢高抛出，提防下周初再次震荡杀跌。短线关注流动性充沛超跌品种，中线关注底部国企改革股、科技股及大基建板块，包括芯片、半导体、5G等都是高抛低吸的重要标的。
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●总理强主持召开国务院常务会议 ●山东寿光排涝抢险结束，近5万群众返回家乡 ●非洲能源互联网可持续发展联盟发起成立 ●2018东亚海洋合作平台青岛论坛开幕 ●日本北海道发生强震，近3百万户断电
【其他重要消息】
●社保基金正酝酿加大抄底力度 对新组合试点长期考核：一年一考核变五年一考核 ●上交所：加快形成投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系 ●国常会抓紧研究适当降低社保费率，确保总体不增加企业负担 ●国务院常务会议确定个人所得税法修改的配套措施 ●商务部：“消费降级”的说法有失偏颇 ●国常会称，目前全国养老金结余较多，可确保按时足额发放 ●商务部：中美副部级经贸磋商后双方工作层仍保持沟通 ●商务部：美国企业对力量训练系统及其组件提起337调查申请 ●美国8月ADP就业人数不及预期 ●美国9月1日当周初请失业金人数跌至近49年以来低位 ●国务院会议确保创投基金税负总体不增 ●央行：推动金融标准化工作再上新台阶 ●证监会副主席赵争平：探索建立资本市场产品标准体系 ●新华社：上市公司实控人等增持“缩水”忽悠了谁？ ●年内回购金额创历史新高 ●回购新规拟明确上市公司持有库存股期限不超三年 且不参与分红 ●国家首批养老目标基金上线 9月10日起支付宝正式发售 ●王勇在上海调研国有企业时强调 培育具有全球竞争力的世界一流企业 ●东南亚最大经济体印尼盾持续面临贬值压力
行业概念
1、国务院召开常务会议，部署打造“双创”升级版 相关概念股：创业黑马、九鼎投资
2、华为与微软商谈AI芯片领域合作 相关概念股：中科创达、诚迈科技
3、国内首条VCSEL芯片完整产线投产，激光3D传感有了国产芯 相关概念股：光迅科技、汇顶科技
4、腾讯发力计算机视觉，将推动人工智能迎来质变 相关概念股：英飞拓、丝路视觉
5、菜鸟发布2018回箱计划 全球首个全品类“绿仓”曝光 相关概念股：翔港科技、裕同科技
6、我国首次合成阿波霉素，可治疗超级细菌用量还低几百倍 相关概念股：华森制药、智飞生物
【其他】
●工信部：打造基于工业互联网平台的制造业新生态 ●中日韩移动运营商召开SCFA会议 商定加强5G技术合作 ●农业农村部：佳木斯市、芜湖市、宣城市各发生一起非洲猪瘟疫情 ●工信部召开新能源客车推广应用工作专题会议 ●业内人士：国内动力电池结构性产能过剩将延续至2023年 ●多家上市公司及子公司入围工信部全国工业领域电力需求侧管理第四批示范企业（园区）名单 ●上海农委：将在全市开展非洲猪瘟疫病排查及防控工作 ●阿里联手交通部公路研究院探索无人驾驶和道路智能化解决方案 ●上海发布首个《区块链技术与应用白皮书》 ●塞拉尼斯和艾斯曼上调PA66价格 ●信越、汉高、卡博特、德山共同宣布：下月起多类化工产品涨价 ●上海国际能源交易中心：原油期货涨跌停板幅度上调至8% ●上期所：铜期权自9月21日起上市交易
个股情报
新股：郑州银行（002936）
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
晚间私募传闻：
思美传媒：参与杭州亚运会市场推介会获亚组委好评 乐歌股份：加大越南基地出货应对贸易形势 信维通信：无线充电业务正配合北美大客户进行明年新方案的设计制造 中天能源：已有海外自产油到港初步实现资源回国 金风科技：风电竞价上网政策有利风电行业健康发展 雄韬股份：在氢能产业链上已完成关键环节的卡位布局 江丰电子：已掌握7nm技术节点用靶材的核心技术，目前正在积极与客户沟通评价事宜。
定增&重组
康得新：终止筹划重组 嘉泽新能：拟终止重大资产重组
重大事项
德新交运：涨幅异常 停牌核查 冀东水泥：控股股东拟要约收购不低于5%股份 新华百货：物美控股要约收购期满 股票停牌
投资与经营
山西证券：8月份母公司亏损3096万元 东北证券：8月份母公司亏损5773万元 西部证券：母公司8月份亏损3267万元 长江证券：8月份母公司亏损5275万元 上港集团：拟挂牌出售上海星外滩开发建设100%股权 深圳机场：拟逾68亿元投建卫星厅工程项目 鸿博股份：拟3.45亿元收购弗兰德科技30%股权 道恩股份：拟2.63亿元收购海尔新材80%股权 华正新材：拟收购扬州麦斯通100%股权 浙江富润：拟收购诸暨农商银3090万股股份 农产品：万科物流公司1.82亿受让子公司三家下属企业 超频三：拟与荆门政府签LED环保节能智慧城市项目 深圳能源：子公司中标7.44亿环保PPP项目 宜通世纪：预中标1.02亿元项目 集智股份：签订1256万元供货合同 露笑科技：控股股东拟与东方创投战略合作 中青旅：拟15亿元投建互联网国际会展中心项目 华丽家族：子公司重庆墨希获恒大科技增资入股 晨鸣纸业：与招商证券在资产证券化方面合作 ST亚邦：就收购开达化工事项达成初步意向 希努尔：控股股东拟无偿向公司提供不超5亿元财务资助 万邦德：拟新建年产25万吨高性能铝合金异型材产业化项目 海鸥住工：以债转股方式向子公司珠海铂鸥增资 意华股份：斥资3500万合资设立智能制造科技公司 深圳能源：拟7.44亿元投资两环保项目 皇庭国际：拟承租郑州商业物业 斯太尔：中止提议解散湖北斯太尔中金产业投资基金 雅戈尔：处置部分金融资产 天士力：与美国Arbor医药公司合作 恒瑞医药：注射用紫杉醇获得药品注册批件 人福医药：他克莫司软膏获得药品注册批件 天音控股：子公司获准经营增值电信业务 四川路桥：8月份中标逾24亿元工程项目 万达电影：1-8月累计票房70亿元 同比增16.8% 龙大肉食：子公司8月份商品猪销售均价环比涨10.87% 雏鹰农牧：8月份普通猪销售均价环比上涨7.74% 比亚迪：前8个月新能源汽车销量达11.55万辆 江铃汽车：前8个月汽车销量同比下滑8% 招商证券：8月份母公司净利润2.45亿元 广发证券：8月份母公司实现净利1.5亿元 国金证券：8月母公司净利润3397万元 华西证券：8月份母公司实现净利5576万元 国信证券：8月份母公司实现净利1亿元 第一创业：8月份母公司实现净利1312万元
增持&减持
德宏股份：深创投及其一致人累计减持公司4.25%股份 泛微网络：股东华软创投拟清仓减持不超3.91%股份 赫美集团：员工持股计划清仓减持公司2.03%股份 帝龙文化：股东爱新觉罗肇珊减持1061万股 持股降至5%以下 安靠智电：股东建创能鑫减持公司1.0078%股份 德威新材：股东顾振其减持公司1.19%股份 方大集团：实控人增持股份 隆基股份：控股股东增持100.33万股 利亚德：董事高管拟增持至少2000万元 科顺股份：实控人及总裁增持205万股 天马科技：实控人拟增持100万股 蓝帆医疗：董事长增持10.62万股 陕西煤业：拟回购不超50亿元公司股份 初灵信息：拟回购2000万至5000万元公司股份 舍得酒业：已累计回购公司1.78%股份 兴业矿业：已累计回购公司1.12%股权 海联金汇：首次回购78.64万股公司股份 伊之密：首次回购25.64万股公司股份 艾格拉斯：累计回购公司0.13%股权
其他事项
金盾股份：提示诉讼等相关风险 金证股份：内江市监委决定对公司总裁李结义立案调查 冠福股份：控股股东质押股份已低于平仓线 国海证券：证监会解除公司相关业务限制 美团点评9月7日开始招股 预计集资净额约311亿港元
停复牌
今起停牌：德新交运、冀东水泥、道恩股份、新华百货 今起复牌：天润数娱
美国媒体称最快周五公布消息，如何应对？
【盘面回顾与展望】
6日，盘面属性：萎靡。活跃度>5日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：天然气（涨停：惠博普）=>超跌反弹（涨停：高斯贝尔）=>次新股（涨停：华通热力）=>网络安全（涨停：任子行） 午盘：妖股（涨停：斯太尔）=>妖股（涨停：德新交运） 涨停家数：33家 放量板：32家 跌停板：5家 涨幅大于5%的个股：63家 跌幅大于5%的个股：33家
点评：周四，三大股指延续周三弱势，低开冲高再震荡回落，其中沪指收盘破2700点，三大股指均收出低开、缩量阴星。盘中看，市场成交量依然低迷，两市合计成交仅有2495亿元，行业板块多数收跌。走势上看，周五仍有下探的空间。 盘中热点方面，开盘后科技股迅速拉升，带动创业板走强，三六零的涨停带动市场氛围好转，但市场再度冲高回落，三大指数集体翻绿。午后市场持续下行，除远端次新股活跃外，盘面毫无亮点，两市全线回落，沪指触及2691支撑位，总体资金观望情绪浓烈，此后芯片、云计算开始异动，指数稍显回升，临近尾盘，大盘弱势震荡。 从技术面来看，无论月线、周线还是日线图上，均处于破位探底走势之中，仍未有见底迹象产生。另外，环保、经济下行，加之贸易纠纷加剧，也决定了股市短时难以走出震荡盘局的格局。周五，大盘多将低开后下探。在下探至2660-80点区间后或向上反抽，午后提防冲高2715点不过的回落。或会收出探底阳星。关注创业板1400点；深成指8241点支撑。如果周五探底反弹无量，轻仓观望。 整体看，周四早盘蓝筹股在石油板块带动下集体反弹，国产软件、芯片、北斗导航等科技股普涨，但难以改变市场低迷状态；午后股指再度回落，盘中金融股和国企改革股有护盘力量出现。上一次公布160亿元关税时，A股先抑后扬收出中阳走势。那么此次美公布2000亿元关税消息后，A股能否再度走出探底之后短期回升走势，无法肯定判断，只能略微期待。 对即将出台的美2000亿元关税消息，中午流传的已证明是假消息，而美国媒体称最快周五将公布消息，对消息出台要注意几点： 一、本次因涉及金额大，涉及行业也多，所以消息利空性不容怀疑； 二、现在流传的是统一加至25%关税，只要消息出来结果比这好，就是石头落地效果； 三、就如前面的中阳线引发周三的杀跌一样，目前下跌客观上开始提前消化负面消息，使即使出不好消息的杀伤力会有所下降； 四、目前开始进入再次积累做多动能的阶段，如果继续杀跌，后市反弹力度会有所加强，从均线系统看，杀跌空间也不会很大。综上，消息出台引发探低反弹可能性仍较大。 但需要强调的是，可以看到这第二轮的对抗中，美国能针对2000亿，而我们已经只能拿出最后的600亿了。对于美方来说，本次2000亿加上此前500亿也仅仅只占美国对中国总体进口额的一半，所以联系到行情上来，即使是本次2000亿之后存在靴子落地的可能，出现短时间的空窗期反弹，但不要忘了，压制A股市场的重要核心矛盾不止一个，有历史遗留问题（制度、供大于求、垃圾公司、垃圾高管、A股投资者信心），还有内忧（宏观经济下行、宏观制度、消费者信心）外患（贸易摩擦、美国加息）等。所以不能代表所有事情就完结了，中国股市可以一飞冲天了，基本上是天方夜谭，中国股市从筑底到磨底的长征之路，虽行百里，而半九十。 操作策略上，短线操作者仍宜逢高抛出，提防下周初再次震荡杀跌。短线关注流动性充沛超跌品种，中线关注底部国企改革股、科技股及大基建板块，包括芯片、半导体、5G等都是高抛低吸的重要标的。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：主要是看几个连板周五谁能带动板块了，300411金盾股份盘中带动了一下军工板块，002143印记传媒则是因为300104乐视网停牌受到了资金亲睐，另一方002848高斯贝尔5G早盘快速板，后面要重新带反向的话，主要是看这几个方向能否走出板块效应。纯超跌的话则是要看603032德新交运的脸色。
次新股 点评：天天都有人来玩，601330绿色动力在早盘快速冲板后被砸绿，之后在反包涨停带动市场人气，午后也曾有一波次新的冲击波，按形态来看是该轮到部分超跌的次新股反弹了，但近期以来大面总体都在次新品种上，总结来看一板可以博弈，追高风险偏大。
天然气 点评：受消息刺激的炒作，其余的个股买点不多，只有周三大跌的000669金鸿控股可以早盘博弈一下低吸机会，前排的002554惠博普和603727博迈科以前的人气都比较一般，相对好的600903贵州燃气和300540深冷股份都是烂板，周五要看是否有超预期的卡位二板，否则板块较难持续。
科技类 点评：板块没有特别的龙头，早盘601360三六零带动了一波板块热情，但很快开板后人气也迅速回落。总体来看科技类周四想预期打一个指数的反弹，但无奈没能扛住整体的下跌。后面看601360三六零能否扛起新的科技大旗了。
【其他涨停个股】
号百控股14:27:47有开板。电信业合并,二连板。算是午后跟风了科技股反弹。 通化金马11:21:45有开板。推进重组。反包板，算是周四打反包的一个形态。 德新交运14:53:17妖股,四连板。前期的小弟000669金鸿控股，300106西部牧业周四都有反包表现，龙头还没死，妖股线仍在继续，只是压制了新题材的出现时间。 斯太尔13:30:32强势股反抽,二连板。算是603032德新交运带出来的第三波小弟了。
资金仍然以观望为主
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 周三晚乐视网和中弘股份被停牌，周四低价超跌股高潮后分化，但超跌反弹行情在A股的熊市仍然是结构性机会，并不会因为个别停牌而停止炒作，只是要区分垃圾股和错杀股；以国产软件为首的科技股在周三调整之后周四卷土重来，军工行业基本面好转叠加贸易战利好和超跌属性，近期反复活跃，板块没爆发高潮之前仍会反复；绿色动力二连板接力密尔克卫，次新股近期也是连板频出，以股性活跃和换手率高的个股为主享受溢价。 贸易战周四没有消息，大概率是要等周五了，周四的缩量行情说明了资金仍然以观望为主，但技术上指数破掉2700点后没有及时拉回的话，快速下探寻找支撑是大概率事件，前期低点2653点的位置再度岌岌可危起来，还是那句话，放大看现在是历史底部，中长线值得布局；但缩小看，短线下跌趋势尚未扭转，短线操作以快进快出为主，轻仓操作或空仓观望最佳。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
调入一众白马股
【新进个股操作】 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
建新股份：热敏材料产业链独一无二 具较强价格话语权
公司主要产品产间氨基-间氨基苯酚-ODB-2产业链营收占比最高且最具价格弹性，并且这一完整的热敏材料全产业链在整个行业中独一无二，经过十年熊市后，ODB-2全球仅有约4家企业在产，间氨基苯酚实际有效产能也远远低于名义产能，公司当前已具备较强的价格话语权。 公司预计2018前3季度归母净利4.6-4.8亿元，同比增长1250%-1308%。上半年，ODB-2实现营业收入3.26亿元，同比增长3210%，毛利率68%，同比暴增67个百分点；间氨基苯酚实现营收2.02亿元，同比增长179%，毛利率67%，同比暴增41个百分点。当前公司ODB-2售价达到50-60万元/吨，与去年10万元/吨价格相比大幅上涨；间氨基苯酚售价20-24万元/吨，与去年7万元/吨相比暴涨200%以上。
中信建投认为，在环保趋严大背景下，环保已成化工企业的核心竞争力及生存基础。公司从事的中间体生产行业属典型的高能耗、高污染产业在污染治理方面，公司经过多年研发，自主开发一套能达到国家二级排放标准的废水系统化处理设施并申请了发明专利。预计公司2018、2019年归母净利分别为8、10亿元，对应EPS1.46、1.84元，PE8.0X、6.8X，维持买入评级。
广州打响一线城市扩大金融开放第一枪 多方面有望出现突破
消息： 博览财经消息整理，广州市金融工作局印发《关于广州扩大金融对外开放提高金融国际化水平的实施意见》的通知。广州市金融局局长邱亿通表示，本次《实施意见》的最大亮点是国内一线城市中首个为金融领域出台的专项对外开放实施意见。 点评： 金融业对外开放不是新词。去年7月，全国金融工作会议强调，扩大金融业对外开放是我国对外开放的重要方面。8月，国务院印发《关于促进外资增长若干措施的通知》，提出要持续推进银行业、证券业、保险业对外开放，明确对外开放时间表、路线图。 就金融对外开放的现状看，三方面的管控较严格。一是金融牌照审核严格，二是外资持股比例仍有限制，三是国际资本进入我国市场也受到不小的约束。这三方面的管控对金融业对外开放有非常直接的影响。而本次金融对外开放的措词是“大幅度放宽”，力度明显加大。影响上看，如果说之前对外开放的门槛较高，今后准入门槛有望大幅降低，意味牌照的获得及外资持股比例方面有望出现突破，我国更多的金融机构也有望加入。 具体到A股，金融开放不仅仅是一个即时性事件刺激，更代表一个中长期的政策方向。引入新鲜血液有利于提高整个金融市场的竞争性，促进金融业转型升级，提高经营质量，对金融业的估值有积极影响。后续或仍有相关催化剂出台，中长期事件驱动潜力值得观察。据公开市场资料总结，相关标的：中国平安、招商证券、招商银行。
决策层“顶层设计”及时跟进 高科技产业新动态层出不穷
消息： 财联社消息，9月6日，工信部总经济师王新哲日前强调，推动互联网、大数据、人工智能和化纤行业深度融合，推进化纤行业工业互联网平台建设，持续优化商业新模式和新业态。 点评： 随着相关政策的大力扶持，国内局部高科技产业面临“爆发性增长”的契机。也就在此时，来自决策层的“顶层设计”及时跟进。 9月5日国家科技体制改革和创新体系建设领导小组第一次会议在北京召开。中共中央政治局委员、国务院副总理、国家科技体制改革和创新体系建设领导小组组长刘鹤主持会议并讲话。会议要求，按照中央财经委员会第二次会议决策部署，抓紧研究制定国家中长期科技发展规划的有关准备工作。充分调动各方面积极性，为建设创新型国家努力奋斗。 作为“调动各方面积极性”的直接成果，近来有关高科技产业的新动态层出不穷——据悉，微软和华为正在讨论，微软中国数据中心采用华为人工智能（AI）芯片技术的可能性。日前，AMOLED智能手机面板驱动芯片正式进入量产，这将是真正意义上的大陆首款自主研发的AMOLED驱动芯片。腾讯表示，持续加码计算机视觉技术的研发投入，让人工智能迎来“寒武纪大爆发”。 在5G方面，近日，华为打通首个基于3GPP标准的SA组网下5G First Call（数据业务）；中兴通讯则顺利完成中国电信在雄安、苏州5G试验网一阶段测试；中国联通和喀麦隆电信共同投资建设全长约6000公里的南大西洋国际海底光缆（SAIL）宣布全线贯通。 一段时间内，高科技产业作为政策与市场聚焦的“资源高地”，将获得高速发展，相关板块将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：浪潮软件、科蓝软件、安硕信息、赛意信息。
增产+涨价+扩基建 天然气板块加速释放驱动力
消息： 财联社消息，9月6日，油气体制改革再迎政策周期。国务院5日出台了关于促进天然气协调稳定发展的若干意见。意见指出，要加快天然气管道、LNG接收站等项目建设，集中开展管道互联互通重大工程；抓紧出台油气管网体制改革方案，推动天然气管网等基础设施向第三方市场主体公平开放。 点评： 根据国务院的要求，力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上。构建多层次储备体系。供气企业到2020年形成不低于其年合同销售量10%的储气能力。 在此政策推动下，天然气行业的大发展趋势基本明确。从即期看，随着下半年采暖季来临，及居民用气价格在8月底、9月初的这一轮涨价因素推动，相关板块的驱动力会有一波加速释放过程。 中长期看，“上游增产增供、中游基础设施配套、下游市场建设”的政策框架决定天然气的开采与进口，及与此相配套的基建投资仍然有很大的成长空间——国家能源局石油天然气司相关负责人透露，近期将实现从俄罗斯和哈萨克斯坦天然气增量进口，推进天然气进口多元化。 日前，协鑫集团与保利集团正联手招商局集团、中交集团等在吉布提筹划建设1000万吨炼油项目、1500万吨LNG液化项目、100万千瓦发电项目。据媒体披露，保利协鑫“埃塞俄比亚-吉布提油气项目”已于今年6月成功产油，目前正在加快油气管道建设，初步探明天然气可开采资源量5万亿立方米，并伴有部分原油资源可开采量。该项目将建成年产300万吨LNG规模，远期规模扩展至1000万吨。 同时，随着“多个省市公布蓝天保卫战相关计划和具体实施方案”，各地明确了大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施。环保压力对清洁能源、煤改气的进度提出“加速”的要求，也使得相关板块的驱动力，加速释放。 据公开市场资料总结，相关标的：长春燃气、惠博普、博迈科、贵州燃气。
土地流标暴增 房企处“寒冬”面临转型
消息： 博览财经消息整理，房企拿地“退烧”，流标土地持续增多。据中原地产研究中心统计数据显示，今年前7个月，一线城市土地流标共有13宗，创下2012年以来的新高，而去年同期仅有4宗土地流标；二线城市土地流标共154宗，2017年同期为77宗；三线、四线城市土地流标合计达到629宗，而2017年同期为284宗。今年前7个月，全国房地产市场土地流标共796宗。 点评： 不仅土地流标暴增，溢价率下行。8月，40个典型城市土地成交建筑面积环比小幅上涨，土地出让均价连续5个月同比下跌，土地成交溢价率创39个月新低。 土地流标增多、溢价率下行的主要原因是，在房地产市场调控趋紧以及金融去杠杆的双重影响下，目前房企融资难度加大，融资成本上升，因此，房企在土地成交过程中会更理性。 土地市场往往是房地产市场的“晴雨表”，土地流标暴增，溢价率下行可能意味目前处在高位的房地产投资增速在后期将面临下行。中共中央政治局7月31日召开会议明确提出，下决心解决好房地产市场问题，坚持因城施策,促进供求平衡，合理引导预期，整治市场秩序，坚决遏制房价上涨。因此，预计房地产市场整体进一步会降温。 房企处在“寒冬”，并面临转型，未来很难看到行业整体性机会，但可观察行业的龙头转型升级。据公开市场资料总结，相关标的：万科A、保利地产、荣盛发展、招商蛇口。
去产能任务已超额完成 钢铁行业将加速兼并重组
消息： 经济参考报消息，为加速推进钢铁行业兼并重组，相关部门正在研究讨论建立钢铁业兼并发展基金。 点评： 据国务院相关的文件显示，我国去产能要从2016年开始，计划历经五年的实践压缩粗钢产能1-1.5亿吨。从实际情况看，2016-2017年期间钢铁去产能达到1.2亿吨以上。2018年前面七个月，压缩钢铁产能2470万吨，完成今年全年任务的80%以上。可以说，钢铁行业去产能任务已超额完成。 去产能任务提前超额完成，预计供给侧去产能政策对钢价的影响将逐步递减。但不可忽视的是，接下来钢企之间的“兼并重组”这个因素。供给侧结构性改革5年里，前三年以实际去掉过剩产能为主。后面两年则以企业兼并重组为主，其目的就是提升行业的集中度。除了产能过剩外，钢铁行业另一个弊端就是行业集中度极低，造成行业效率较差。 工信部在《钢铁产业调整政策征求意见稿》中就提出，到2025年，前十家钢铁企业（集团）粗钢产量占全国比重不低于60%，形成3-5家在全球范围内具有较强竞争力的超大型钢铁企业集团，以及一批区域市场、细分市场的领先企业。可见未来，钢铁行业将以“兼并重组”概念为主。 钢铁行业“兼并重组”有利于提升行业的集中度，利好行业中具有全国优势的龙头企业，同时也利好一批区域市场、细分市场的领先企业。据公开市场资料总结，相关标的：华菱钢铁、三钢闽光、河钢股份、宝钢股份。
猪瘟案例陆续出现 猪肉替代较强品种受益
消息： 博览财经消息整理，近日，农业农村部发布，安徽滁州凤阳县发生一起生猪非洲猪瘟疫情，一养殖场存栏生猪886头，发病62头，死亡22头。当地已采取封锁、扑杀、消毒等措施，对全部病死和扑杀猪进行无害化处理，并禁止所有生猪及易感动物和产品运入或流出封锁区。该起疫情已得到有效处置。 点评： 非洲猪瘟是由非洲猪瘟病毒引起的猪的一种急性、热性、高度接触性动物传染病，国内将其列为一类动物疫病，主要通过接触病毒或污染物及被感染的蜱叮咬后感染。 天邦股份从事生物制品以及动物疾病治疗的专家秦博士认为，非洲猪瘟只对猪进行传染，不会感染人。针对猪瘟，目前世界范围还没有有效的疫苗。 若疫情局部出现，生猪调运受阻，疫区猪价下跌，其他区域如南方地区生猪价格上涨。消费端，短期消费者恐慌情绪有可能导致猪肉团膳消费下降，带来作为替代消费品鸡肉需求的增加。 近期猪瘟案例陆续出现，后期对市场的猪肉需求预计会出现一定程度下降，而肉食方面的替代品，包括鸡肉在内的主要代替性较强的品种会受益。据公开市场总结，相关标的：圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份。
关注消息出台几个关键因素 “靴子”落地或再次触发反抽
周四大盘没有延续大跌，两市基本平开，随后券商、煤炭等蓝筹股拉升带动大盘上攻2719点附近，最终因上攻没量，两市再次回落，下午沪市一路走低，大盘最低回踩2683点附近，关键时候券商、中石油开始拉升，带动大盘回升。盘面上，两市个股普跌，酿酒、奢饰品、小米概念、燃料电池、食品饮料、建筑节能、贵州板块、日用化工、造纸等板块跌幅靠前；电信运营、供气供热、卫星导航、黄金概念、国产软件、次新股等少数板块上涨。乐视网和中弘股份两只问题股停盘，盘面问题股全线下跌。后期乐视网和中弘股份复盘如果还能涨停，问题股应还有活跃，但再次大涨概率不大。 综合市场人士观点，周五美公布2000亿元关税消息，A股再度走出探底回升走势，而上次公布160亿元关税时差不多，当时也是先抑后扬收中阳走势。早盘有利好，国常会大力发展天然气，也拉动相关板块，不过随后回落明显，显露买盘不足，个股也一度普跌。尾盘出现上拉，创业板一度翻红，主板也跟随。近期热门板块一日游的格局，一方面是资金不足，买盘消耗大所致，另一方面也是市场的恐慌情绪。尤其如今市场量能有限，跟风盘被绩差股争夺，其余板块自然弱势，随着乐视网、中弘股份停牌，这一因素有所改善。 大盘缩量收上线长于下线的十字星，说明上方压力较重，但回踩不深就开始拉起，也说明下方支撑较强。目前走势较弱主要因消息面一只“靴子”没落地。本周大盘反弹乏力，市场交投不活跃。从走势看，大盘弱势格局未改变，在沪指60日线2800点未有效突破前，弱势暂难扭转，而2013年6月25日1849点、2014年3月12日1974点、2018年8月20日2653点等底部连线（2650点上下区域）支撑带，与60日线于今年10月收敛到顶端；深成指相应支撑带与30日线压力带于两三周内收敛到顶端。这或意味大盘将在9月或10月选择向上或向下突破，但由于在形态顶端区突破，估计向上或向下突破的爆发力有限。 整体看，近期走势方面，一根中阳后马上就有一根中阴，这种走势在8月行情中也出现过。震荡市行情中这种走势也很常见，有人说这是多空双杀，但也是多空通吃。实际近期市场热炒退市风险股、问题股、绩差股，是对主流热点一种资金的争夺，这些与市场跷跷板效应明显的热点，对指数贡献不大，但财富效应会吸引很多跟风盘。这种格局下应有所取舍，不要各类热点都做，就是专心做好关注领域的波段，尤其不要追涨。 博览观察员认为，承接外围市场走弱，早盘指数三线下跌开盘，随后展开剧烈波动走势，整个市场维持低成交量和弱反弹格局，盘面没有太多做多动能。沪指失守2700点，创业板未能收复1450点，短期均线对指数形成反压，指数处在一个纠结筑底中，周五对2700点争夺还将持续。 技术上，沪市60分钟MACD和KDJ指标线出现死叉共振状态，显示短线调整还有下跌动能，日线布林带下轨2664点向下倾斜牵引股指靠近。不过，周线KDJ指标线运行到低位，显示短线超卖技术指标需要修正，日线MACD指标出现底背离，显示大盘再度下探随时出现对应级别反弹，预计大盘击破上月低点前还会上拉诱多反弹，股指回落调整后会反弹收复2700点。沪市30分钟布林带下轨2682点向下倾斜牵引股指靠近，5分钟MACD指标线运行在0轴之下构筑圆弧底形态，为短线反弹在蓄积冲高能量，预计周五大盘惯性下探后再上拉反抽2700点，然后受3日线向下运行压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2705点和2718点，强压力位2731点，调整支撑位分别是2680点和2668点，强支撑位2653点。 总之，这两天的下探无疑与将到来的2000亿关税消息有关，7月6日和8月23日消息出台后都引发大盘探低反弹。对即将出台的消息，周四中午流传的已证明是假消息，而美国媒体称最快周五将公布消息，对消息出台必须关注几点：一、消息因涉及金额大，涉及行业也多，所以消息利空性不容怀疑；二、现在流传的是统一加至25%关税，只要消息出来结果比这好，就是石头落地效果；三、就如前面中阳线引发周三杀跌一样，目前下跌客观上提前消化消息负面作用，即使出不好消息的杀伤力会有所下降；四、目前开始进入再次积累做多动能阶段，如果继续杀跌，后市反弹力度会有所加强。从均线系统看，继续杀跌空间也不会很大。故消息出台引发探低反弹可能性仍较大，但由于还没有到时间点，探低反弹后还有反复寻求时空点要求。
增长稳健强者恒强 医药行业内部分化加大
据中报显示，1H18医药行业增长稳健，经营性现金流改善明显，其中2Q收入及利润增速略微回落。子板块利润增速原料药＞生物制品＞医疗器械＞化学制剂＞医药商业＞中药，公司整体呈现分化态势（利润增速：龙头公司＞上市公司＞非上市公司）。 招商证券认为，医药板块2018H1收入和扣非净利增速有所提升。2018上半年医药板块整体收入增速20.6%，相比2017年上半年同期增速提高1.3个百分点；扣非净利增速23.9%，同比提高3.2个百分点。整体毛利率34.1%，同比提升3.3%。推测收入端的增长因素主要来自：（1）药品企业部分产品招标放量及新进医保放量；（2）两票制推进中药品营销模式转变带来表观收入提升；（3）部分产品涨价：包括环保因素带来原料药涨价；中药材和品牌OTC产品提价；（4）细分领域如部分生物制品和医疗服务等持续高景气度增长；（5）18Q1流感因素可能一定程度上刺激医疗消费需求。但扣非利润端受费用影响，各子行业间增速分化较大，化药原料药和疫苗增速提升明显。 药品和器械板块分化明显，医疗服务延续高速增长，商业继续调整但连锁药店表现优秀。 一、化药板块。2018H1收入增速22.2%；其中原料药收入增长22.7%，化药制剂收入增速22%。化药板块2018H1扣非净利增速为30.5%，其中化药制剂扣非净利增速为14.3%；原料药扣非净利增速为73%。判断化药板块收入端的增长因素主要来自：（1）原料药涨价；（2）药品企业部分产品招标放量以及新进医保放量；（3）两票制推进中药品营销模式转变带来表观收入提升。但扣非净利润的表现上，化学原料药明显更亮眼，涨价因素贡献较大；而化药制剂增速则有所放缓，判断原因可能在部分企业低开转高开导致费用压力加大，同时市场竞争加剧，销售费用投入较大，导致化药制剂扣非净利增速有所放缓。 二、中药板块。2018H1收入增速20.3%，同比增速提升8.2个百分点。扣非净利增速17.3%，同比下降2.3%。判断增长因素主要在：（1）部分中药产品提价；（2）中成药企业在两票制政策下销售政策变化；（3）流感因素影响。但利润端增速有所放缓，判断可能在于销售费用率提升及部分中药材价格上涨一定程度上抵消提价效应。 三、生物制品。2018H1收入增速为45%，增速同比大幅提升24.7个百分点；扣非净利增速53.6%，增速同比提升27.8%。疫苗板块18H1表现靓丽，收入增速200%，扣非净利增速421%。血制品板块2018H1收入增速33%，收入端增速出现一定改善；扣非净利增速14.3%；慢于收入增速。利润表现较差的原因在：（1）血制品板块整体毛利率下降约4%；（2）静丙销售的渠道建设和学术推广带来销售费用的较大幅度上升，18H1销售费用率12.3%，同比提升4.6%。生物板块中胰岛素和生长激素等生物制品表现依旧强势，龙头个股通化东宝、长春高新均维持稳定高速增长。 四、医疗器械板块。2018H1收入增速26.4%，增速下滑1.7个百分点；扣非净利增速19.8%，下滑2.1个百分点；收入和利润增速均有所放缓，估计主要是板块内部分化明显，部分器械公司由于行业周期、市场竞争加剧等因素，盈利水平下降。医疗器械板块中，白马及细分领域的龙头，如乐普医疗、欧普康视、健帆生物、开立医疗等各自领域的龙头企业表现良好。 五、医药商业。医药流通子行业2018H1收入增速为16.8%，增速同比下降7.4个百分点。扣非净利增速15.2%，同比下降17个百分点。医药商业配送企业的经营业绩比较平淡的主要原因判断仍是两票制实施后对医药流通类公司调拨业务的影响，另外新医保招标降价和药品零加成政策所带来的药品降价也影响医药流通公司的业务规模。零售药店板块2018H1收入增速23%，扣非净利增速分别为23.7%，基本保持比较快的增长态势。随着处方外流、医保资质逐步放开、市场集中度继续提升等行业利好的兑现，预计未来药店板块仍然可以保持较快的收入和利润增速。 六、医疗服务板块。2018H1收入增速39%，同比提高12.1个百分点；扣非净利润增速16.9%，同比下降17.4个百分点。利润增速放缓主要与部分企业业绩波动较大有关，实际上优质医疗服务企业，如爱尔眼科、通策医疗、美年健康的扣非净利增速分别为45%、52%、531%，表现非常靓丽。CRO子行业2018H1收入增速21.7%，同比提高5.7个百分点。实际上以药明康德、泰格医药、昭衍新药为代表的各细分领域的龙头企业上半年收入增速分别为20%、39%、42%；扣非净利增速则分别为32%、81%、82%，保持快速增长。 各领域龙头个股表现稳健，板块不乏高成长个股。从扣非净利增速看重点覆盖的公司中：药品：恒瑞医药（18H118.10%、18Q220.55%，后同）、华东医药（23.06%、23.20%）、通化东宝（28.23%、28.22%）、长春高新（88.37%、155.20%）、丽珠集团（25.45%、31.92%）；片仔癀（45.15%、46.08%）。器械：乐普医疗（36.67%、42.30%）、正海生物（84.77%、31.34%）、欧普康视（28.56%、36.01%）。药店：益丰药房（37.27%、35.11%）、老百姓（16.33%、18.70%）、一心堂（35.62%、34.62%）；医疗服务：爱尔眼科（44.50%、48.85%），通策医疗（51.57%、59.37%）。判断近年行业负面政策影响已见底，而鼓励创新药械、医药分家、医保谈判等政策推进叠加医药行业内在需求增长，使行业回归良性增长轨道。重点推荐：优质龙头通化东宝、长春高新、华东医药、乐普医疗、片仔癀；零售药店板块；低估个股中新药业、仁和药业、蓝帆医疗、柳州医药；创新器械耗材正海生物、欧普康视；疫苗行业智飞生物、华兰生物。 东吴证券指出，2018H1医药行业延续2017年的复苏，上市公司整体增速稳步提升。在2017年初的医保目录调整，谈判目录的出台，随着招标的逐渐落地，政策底部已形成。同期，我国消费升级趋势明显，带来对健康的需求进一步旺盛，尤其是“优质”健康资源和医疗产品的消费需求体现出强劲的潜力。 选取268家医药上市公司作为医药行业业绩分析样本标的。2018H1样本标的合计实现销售收入6822.55亿元，同比增长20.68%；归母净利润609.65亿元，同比增长19.49%；扣非归母净利润为535.11亿元，同比增长16.35%。2018年Q2，样本公司合计实现销售收入3486.64亿元，增速达到17.29%；归母净利润为319.08亿元，增速为12.21%；扣非归母净利润为260.80亿元，同比增速为4.05%。268家样本公司合计收入和利润明显好于医药工业的整体增长水平，再次印证了医药行业去芜存菁向行业龙头集中的逻辑。 医院端的药品销售受到行业政策的影响，“低开转高开”的销售调整，驱动行业普遍迎来收入高速增长的同时销售费用大幅上升，尤其是化学制剂板块影响最为显著。以连锁药店、连锁医疗服务的扩张，医药流通行业、IVD行业的整合为代表的细分板块则体现出行业发展的活力，成为2018H1年业绩最靓丽的细分领域。消费升级驱动的价格上涨和集中度提升的逻辑逐步得到印证，以OTC行业为代表的具备消费属性的龙头企业在2018H1持续保持业绩高速增长。 2018H1实现增长企业数量略高于2017年，2018H1实现增长的企业占比67%：2018H1扣非净利润增速在100%以上的个股19家，50%-100%增长的个股共有22家，30%-50%增长的个股共有43家，全部实现正增长的企业达到180家，占比标的数量的67%，略高于2017年全年。上市医药工业企业18H1总体收入增长25.1%，营业利润增长26.4%，而国家统计局口径的全行业数据分别为13.5%和14.4%，两者差距继续保持在10%以上，表明医药行业内部分化加大，行业集中度继续快速提升。具体分板块看，医疗服务、医疗器械、生物药在18Q1高增速的基础上，18H1增速进一步提升，景气度较高。两票制的冲击接近尾声，医药商业板块收入增速正缓步抬升。化药和中成药板块增速则在18Q1冲高后如期回落。 未来系列医保新政下，处方药业绩不确定性较大，且由于基数效应，18Q4和19Q1工业端增速可能面临较大压力。建议重点布局明后年业绩确定性较高的非药或消费属性公司，当前位置建议布局：益丰药房、大参林、爱尔眼科、长春高新、恒瑞医药、国药一致、康弘药业、云南白药、乐普医疗、安图生物、润达医疗。 国联证券指出，截止8月31日采用一年滚动市盈率（TTM，整体法），剔除负值影响，医药生物整体市盈率处在28.30倍，低于历史估值均值（40.29倍）。医药行业相对全部A股的溢价比例为2.08倍。本周医药板块中医疗服务和中药板块涨幅居前，生物制品跌幅较大。 医药板块先涨后跌表现震荡，受情绪影响相关绩优白马股仍有较大回撤。半年报披露完毕，建议关注市场空间广阔，高增长有延续性等相关标的如基蛋生物、欧普康视。另外一致性评价投资逻辑仍贯穿全年，重点推荐一致性评价受益标的华海药业、京新药业（002020.SZ）等。此外建议关注产品结构良好、单品空间巨大的企业如翰宇药业等的投资机会；两票制逐步走向正轨、连锁药店行业仍有较大发展空间，建议配置低估值下商业板块标的如九州通、一心堂。 广发证券表示，医药板块8月表现低迷，短期事件压制是核心原因，着眼2019年，估值已开始有吸引力，继续重点推荐四条主线：一、创新。国内药企研发投入强度加大，药监局短期人事变动不会改变创新的大格局，继续看好创新标的有恒瑞医药、复星医药、科伦药业、贝达药业等，疫苗板块经过长生狂犬疫苗事件后，人气低迷，随着国家药监局核查工作的推进，生产质量管控好的疫苗企业将迎来更好发展机遇。 二、医疗消费升级。这是当前整个消费行业最主要的特征，医药升级主要是针对非刚性医疗需求，如医美、长高、牙科、眼科等，从过去两年增长情况看，民营医疗服务的增速远远高于医药行业整体增速。重点关注长春高新、通策医疗、爱尔眼科、片仔癀、美年健康等。 三、医保放量。由于去年医保调整，今年医保效应会逐季走高，重磅品种的医保弹性很大。重点关注恒瑞医药、天士力、康弘药业、西藏药业等。 四、低估值的医药商业和OTC板块的投资机会。医药商业和OTC板块相关企业估值很低，OTC板块仁和药业等表现突出，医药商业经营数据也有所好转，医药商业和OTC板块有望迎来估值修复的时间窗口，关注仁和药业、中新药业、瑞康医药、柳州医药等。
乐歌股份：加大越南基地出货应对贸易形势
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有414只股被机构给予买入评级，其中161股被给予明确上涨上升空间。其中合力泰目标涨幅最大，预计目标价13.69元，涨幅133.22%；华灿光电紧随其后，预计目标价22元，涨幅95.56%。
上市公司大单持续流入揭秘
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发表于 2018-9-7 08:01:58
