《经过二天的上攻，股指已远离五日均线》9月19日，三大股指延续周二的势态,全线走强。沪指向上放量突破20和30日线压力，午后在上攻五周线后有所受阻回落，仍报收30日线上方。深成指与创业板收出小阳，未能收复20日线。走势上看，经过二天的上攻，午后股指冲高回落，股指远离五日均线，周四震荡回踩可能居多。 盘中热点方面，早盘指数低开，随后在大基建板块带动下快速翻红，而军工、石化板块的活跃也刺激人气回暖，此后大盘单边走强，房地产、白酒单边拉升，市场成交量放大明显。午后两市稳步走强，深圳板块集体发力，芯片板块则受消息刺激全线反扑，市场迎来久违的普涨态势，大盘成交额显著提升，两市总体赚钱效应不错，临近尾盘稍显回落。 整体看，在银行、地产、中石油等蓝筹股拉升带动下，两市低开高走，沪指盘中最高上攻2746点附近，后因上攻量能不够，周二抄底资金选择获利撤离，引发大盘回落。房地产8月销售数据超市场预期，广发证券认为，本轮小周期行业竞争格局有所改善，地产集中度提升不可逆转，引发房地产板块集体大涨。阿里巴巴宣布成立平头哥半导体公司，明年4月发布第一款神经网络芯片两三年内望做出量子芯片，引发下午芯片概念股全线大涨，芯片半导体后期应还有机会。 技术上看，日线KDJ金叉向上发散，MACD指标金叉，反弹仍有延续的可能。分时指标方面，均处于高位超买区域回落之势，仍未到位，明早仍会回踩。 周四，如早盘先回踩30日线即2720点附近并获得支撑，午后仍有再冲周三高点的可能；如早盘30日线失守，关注2700-2710点区间的支撑。周四收星可能较大。周五前如2700点能守住，反弹才有望延续。操作上，周四不宜追高。前二天介入者反而应高抛。 总体来说，此时判定大盘打开企稳上行空间尚早，因仅两日反弹并不足以判定持续性，很可能是短期报复性行情，从盘面众多超跌反弹个股活跃表现可佐证这点。当前经济增速放缓并不单是外部风险事件作用，还有诸多隐含风险综合作用，这些风险因素的阻滞尚需时日化解，故市场仍将在底部区域维持震荡格局，当前防控风险仍是理性选择。操作策略上，中秋国庆假期临近，把握消费白酒短期机会，短线小仓位关注流动性充沛小市值超跌股，适时把握小盘成长股（计算机、军工板块）及大金融板块（券商股）超跌反弹机会。大基建板块全线启动，后市可中线跟踪，尤其其中的中字头股
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●总理出席2018年夏季达沃斯论坛开幕式并发表特别致辞 ●主席会见巴基斯坦陆军参谋长 ●韩z访问俄罗斯并共同主持中俄双边机制性会议 ●国务院办公厅印发《关于完善国家基本药物制度的意见》 ●中央纪委公开曝光八起违反中央八项规定精神问题 ●2018年国家网络安全宣传周今天开幕 ●2018云栖大会开幕 ●韩朝签署《9月平壤共同宣言》
【其他重要消息】
●总理：中国政府正在研究明显降低企业税费负担的政策 ●总理：保持基建投资稳定不下行 ●总理：中国决不会走靠人民币贬值刺激出口的路 ●监管部门对公募提五项风控要求：严控低流动性证券的持有比例（要你命3000继续要你命，先来一波超跌白马再说） ●外交部：对话磋商是解决中美经贸问题的唯一正确途径 ●新华社：美国对华升级关税措施无助于解决贸易争端 ●总理：任何单边主义行动都无法最终解决问题 ●总理：决不能让“中企外企一视同仁”这句话变成一句空话 ●总理对侵犯知识产权者发重声：中国政府坚决依法保护知识产权 ●央行召开民营企业金融服务座谈会：改进民企融资服务 支持民营经济发展 ●国家税务总局：稳妥有序做好社会保险费征管有关工作 ●国家知识产权局：加快研究提出知识产权保护体系建设方案 ●国家发改委正制定新版滨海新区高质量发展实施意见 ●中国社科院经济蓝皮书：预测2018年主要宏观经济指标平稳波动 ●人社部：养老金累计结余超4.7万亿元 各项社保基金运行平稳 ●全国股转公司：发布实施环境治理公司信披指引 ●监管部门对公募提五项风控要求：严控低流动性证券的持有比例 ●史上首次 38家大型私募全线亏损 ●上交所：启用地方政府债券业务相关代码段 ●广西六户自治区直属国有企业实施战略性重组 ●香港机构可以来内地备案做投顾了 港股投资或迎重大变化 ●港交所：南向的港股通将于20日至25日暂停服务 ●美国第二季度经常项目赤字缩小至1015亿美元
行业概念
1、美对华征税清单移除稀土和稀土永磁 相关概念股：北方稀土、银河磁体
2、电解液产品迎来提价潮，行业公司盈利水平有望改善 相关概念股：江苏国泰、石大胜华
3、首所混合所有制本科学院开学 相关概念股：陕西金叶、科大讯飞
4、沥青价格上涨不休，突破三年历史新高 相关概念股：宝利国际、国创高新
5、工信部携手广东推进粤港澳大湾区建设 相关概念股：东方嘉盛、深华发A
【其他】
●中国将首办商业航天展 快舟火箭近期实施商业发射 ●2018年夏季达沃斯论坛发布年度十大新兴技术 ●国办：优化基本药物目录遴选调整程序 ●我国电动汽车充电设施实现全面互通 ●农业农村部：8月生猪、能繁母猪存栏环比分别下降0.3%和1.1%，同比分别下降2.4%和4.8% ●发改委高技术产业司：从四方面推动中国芯片产业创新发展 ●国家电网实现与南方电网等19家充电运营商互联互通 ●工信部公示第二批服务型制造示范名单 高德红外等多家上市公司上榜 ●王新哲：用好管好频谱资源 支撑“两个强国”建设和军民融合发展 ●中国民企自主研制通用飞机首飞：本土工程师担纲研制主力 ●默沙东PD-1单抗Keytruda公布中国区售价 全球最低加五折赠药方案 ●上海市委书记李强：着力推进工业化和信息化深度融合 重振“上海制造”雄风 ●上海首批50辆纯电动出租车完成上牌 已上路10辆 ●山西煤企与德国企业开展国际并购 ●阿里云宣布启动"达尔文计划" 让天下没有难做的物联网项目 ●菜鸟发布新零售物流无人车 自动驾驶加快商用落地 ●云知声联手吉利旗下亿咖通科技探索汽车AI芯片 ●唐山市秋冬错峰生产文件发布 钢铁限产强度或低于去年 ●深圳金融办：P2P网贷自查8月31日的全部存量业务 ●河北乡村振兴会议：大力发展现代都市型农业 深入实施农村人居环境整治三年行动计划
晚间私募传闻：
长鹰信质：新型大型无人机研制等将成公司重要增长点 奇信股份：公司第一款家居机器人产品计划于年内量产 理工光科：公司隧道火灾报警产品服务港珠澳大桥 火炬电子：子公司新生产线预计年底前后投产 产品应用于5G微波元件市场 东土科技：通过智慧工厂布局5G业务
定增&重组
兴森科技：股票复牌
重大事项
东百集团：共1.84亿股股份接受要约收购 股票复牌 乐视网：贾跃亭质押股票触及平仓线 实控人存变更风险 中天能源：中天资产拟转让16.04%股份 实控人将变更为湖南国资委
投资与经营
中兴通讯：拟向深投控出售土地及物业资产 新城控股：拟与歌斐资产共同设立地产投资基金 深圳华强：华强电商明日起终止新三板挂牌 韦尔股份：拟竞拍芯能投资与芯力投资 广汇能源：拟7.07亿元增持红淖三铁路17.46%股权 海航科技：终止收购当当网 新文化：增持PDAL 5%股权 加强与周星驰及其团队协同效应 悦达投资：拟9598万元收购悦达专用车公司 晨丰科技：拟收购两电子科技公司股权 银亿股份：拟转让银月置业51%股权 立讯精密：拟向景旺电子转让珠海双赢51%股权 *ST椰岛：拟挂牌转让阳光置业60%股权 赣锋锂业：向韩国LG化学销售产品增至9.26万吨 中宠股份：与苏宁易购签署战略合作备忘录 深桑达A：与连云港市政府战略合作 航天长峰：中标3.5亿元航天云网平台基础设施建设项目 亚厦股份：取得1.4亿元装配式装修业务合同 *ST罗顿：签6165万元装饰工程施工合同 双良节能：控股子公司中标1.8亿元项目 漳州发展：拟4亿投建漳州第三自来水厂工程项目 卧龙电气：拟1亿元在上海成立中央研究院 华锋股份：拟设立新能源技术研究院 永兴特钢：超级奥氏体不锈钢N08367通过科技成果鉴定 必康股份：子公司取得药品GMP证书 农发种业：玉米、水稻及大豆新品种通过国家审定 荃银高科：水稻、玉米新品种通过国家审定 中国联通：8月份4G用户净增407万户 累计达2.1亿户 中国电建：前8月新签合同额3469亿元 同比增9.54% 浦发银行：200亿元二级资本债券发行完毕
增持&减持
岱勒新材：三家一致人股东拟清仓减持不超10.245%股份 英派斯：两家股东拟合计减持不超4%股份 达安股份：董事陈志雄减持公司2.89%股份 中弘股份：齐鲁碧辰8号累计减持公司2%股份 兰生股份：减持1204万股海通证券股票 汇鸿集团：减持1045万股华泰证券股票 星星科技：副董事长减持公司1.5%股份 众生药业：控股股东减持公司1.04%股份 太极股份：控股股东一致人拟减持不超1%股份 锦富技术：董事黄亚福减持公司0.86%股份 宋城演艺：股东刘岩减持公司0.37%股份 鹏起科技：董事拟减持不超245万股 恒银金融：董监高拟合计减持不超0.4554%股份 索菱股份：两名董事减持逾48万股 科大智能：高管潘进平减持28.97万股 捷顺科技：第一期员工持股计划出售完毕 京投发展：控股股东完成增持计划 中国动力：控股股东及其一致人已增持公司4%股份 省广集团：控股股东增持公司1%股份 康恩贝：董监高人员合计增持84万股 昆仑万维：拟回购3亿元至10亿元公司股份 中央商场：拟回购不超7000万元公司股份 精华制药：首次回购126万股公司股份 证通电子：首次回购40.22万股公司股份 智云股份：首次回购48万股公司股份 好莱客：首次回购14.52万股公司股份 万科A现8.5亿元大宗交易
其他事项
ST辉丰：子公司遭责令关闭 利源精制：预计不能按期支付“14利源债”利息 *ST德奥：1亿元债务逾期
停复牌
今起停牌：暂无 今起复牌：兴森科技、东百集团
经过二天的上攻，股指已远离五日均线
【盘面回顾与展望】
19日，盘面属性：极活跃。活跃度=18日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：超跌反弹（涨停：汇源通信）=>基建（涨停：达刚路机）=>军工（涨停：红宇新材）=>油气产业链（涨停：海默科技） 午盘：军工（涨停：博云新材） 涨停家数：41家 放量板：38家 跌停板：9家 涨幅大于5%的个股：170家 跌幅大于5%的个股：17家
点评：9月19日，三大股指延续周二的势态,全线走强。沪指向上放量突破20和30日线压力，午后在上攻五周线后有所受阻回落，仍报收30日线上方。深成指与创业板收出小阳，未能收复20日线。走势上看，经过二天的上攻，午后股指冲高回落，股指远离五日均线，周四震荡回踩可能居多。 盘中热点方面，早盘指数低开，随后在大基建板块带动下快速翻红，而军工、石化板块的活跃也刺激人气回暖，此后大盘单边走强，房地产、白酒单边拉升，市场成交量放大明显。午后两市稳步走强，深圳板块集体发力，芯片板块则受消息刺激全线反扑，市场迎来久违的普涨态势，大盘成交额显著提升，两市总体赚钱效应不错，临近尾盘稍显回落。 整体看，在银行、地产、中石油等蓝筹股拉升带动下，两市低开高走，沪指盘中最高上攻2746点附近，后因上攻量能不够，周二抄底资金选择获利撤离，引发大盘回落。房地产8月销售数据超市场预期，广发证券认为，本轮小周期行业竞争格局有所改善，地产集中度提升不可逆转，引发房地产板块集体大涨。阿里巴巴宣布成立平头哥半导体公司，明年4月发布第一款神经网络芯片两三年内望做出量子芯片，引发下午芯片概念股全线大涨，芯片半导体后期应还有机会。 技术上看，日线KDJ金叉向上发散，MACD指标金叉，反弹仍有延续的可能。分时指标方面，均处于高位超买区域回落之势，仍未到位，明早仍会回踩。 周四，如早盘先回踩30日线即2720点附近并获得支撑，午后仍有再冲周三高点的可能；如早盘30日线失守，关注2700-2710点区间的支撑。周四收星可能较大。周五前如2700点能守住，反弹才有望延续。操作上，周四不宜追高。前二天介入者反而应高抛。 总体来说，此时判定大盘打开企稳上行空间尚早，因仅两日反弹并不足以判定持续性，很可能是短期报复性行情，从盘面众多超跌反弹个股活跃表现可佐证这点。当前经济增速放缓并不单是外部风险事件作用，还有诸多隐含风险综合作用，这些风险因素的阻滞尚需时日化解，故市场仍将在底部区域维持震荡格局，当前防控风险仍是理性选择。操作策略上，中秋国庆假期临近，把握消费白酒短期机会，短线小仓位关注流动性充沛小市值超跌股，适时把握小盘成长股（计算机、军工板块）及大金融板块（券商股）超跌反弹机会。大基建板块全线启动，后市可中线跟踪，尤其其中的中字头股。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌继续在发酵300023宝德股份的衍生品种，300173智慧松德带动了工业智能的发散，300092科新机电带动了核电和机械方向的反弹。后面的话高度应该在4板到5板左右，所以再继续追高意义不大。
基建 点评：机会感觉还是有，除了早盘的几个秒板，全天基本没有炒作基建这个方向。后面预期政策刺激还可能持续。主要看300103周四如何开板换手了。
油气 点评：油气是暂时来看一个月内持续性最好的题材。资金目前在反复挖掘油气产业链的内容，300084.603036，600856都属于补涨品种。000852前面说过属于板块中军和趋势龙头，周三有点轮动到高潮的迹象了。短期暂时只能低吸了，追高性价比较低。
【其他涨停个股】
威尔泰10:32:16核电，超跌反弹。算是发酵了300092科新机电的核电方向。 天夏智慧11:00:48有开板。电气。算是助攻了300092科新机电方向。 深振业A13:30:26有开板。房地产板块，超跌反弹。300056三维丝13:34:26环保。超跌反弹 红宇新材9:33:46军工，二连板。有传媒说是国资借壳预期，周三换手板后带动的是军工方向。 睿康股份9:34:01有开板。军工，机电，二连板。定位比较尴尬，人气没有002559强势，同时也是缩量二板品种。 世荣兆业10:12:01房地产。早盘领涨房地产板块。 世嘉科技11:09:38有开板。5G,三连板。比较独立的品种，算是吃了市场氛围的三板。 飞力达11:22:16进口博览会+物流，二连板。独立的二连板，两天的走势都是午后秒板。 博云新材14:08:42军工，实控人拟变更。午后冲板带动军工高潮。 国民技术13:01:56芯片概念。午后领涨芯片，可惜后排冲板最后都炸了。 华中数控9:30:00签订合同。公司公告签署11.4亿元重大合同。 沃施股份9:31:46重组概念。公司公告拟发行股份购买中海沃邦23.2%股份。
板块跟踪
可以布局低位白马和超跌品种轮动机会
【热点买入操作】无。 【热点卖出操作】无。 指数连续两天涨了近100点，底部逐渐扎实，暂时场内来看主要是在轮动白马和权重。周二的二板品种周三全部封死三板，周四三进四会是一个比较残酷的比拼。两根大阳线之后要警惕指数回踩，可以布局低位白马和超跌品种博弈轮动机会。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
价值掘金
跑不赢指数
【新进个股操作】 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
伟明环保：“小而美”环保细分龙头 现金流支撑新项目拓展
自成立以来，公司一直专注于城市生活垃圾焚烧发电业务，拥有突出的项目投资、建设和运营业绩。
公司业绩稳定，经营状态良好。2018上半年公司业绩继续高速增长，实现营收7.4亿元，同比增长60.35%；归母净利润3.7亿元，同比增长52.21%。2013-2017年，公司收入的年均复合增速为18.0%，归母净利润的增速超过收入的增速，达到31.2%。
东方证券认为，公司垃圾焚烧项目运营的毛利率较高，主因有两点：（1）公司主要投产的项目位于浙江、江苏，垃圾的热值较高。（2）公司是垃圾焚烧发电产业链一体化的运营者，拥有设计并制造炉排炉、烟气处理系统等关键设备的能力。
公司2018年累计中标项目规模达到0.67万吨/日。目前在手项目合计2.30万吨/日，其中已投产运营1.12万吨/日，在建、筹建1.18万吨/日。预计2017-2020年公司垃圾焚烧实际运营规模的复合增速将达24%。同时公司项目集中浙江，目前积极向全国扩展。
公司经营、投资产生的现金流量净额长期为正，经营产生现金流很大程度上能支撑公司新项目的拓展。
公司的权益价值为203亿元。当前股本为6.87亿股，得出每股价值=权益价值/股本=29.6元。公司当前股价23元附近，仍有28%左右空间。
热点聚焦
并非搞新一轮增加投资 “补短板”将加速落地
消息： 财联社消息，李克强在9月19日于天津举行的2018年达沃斯世界经济论坛新领军者年会开幕式上表示，中国不会重走依赖投资的老路。但是且不说发展中国家，发达国家也不能不推动合理投资。中国要推动合理有效投资，这里面还有很多短板。中国政府会继续加大提供公共产品的投资，保持基建投资稳定的不是下行的。他强调这不是在搞新一轮增加投资，而是顶住投资下行的压力，稳住投资。 点评： 今年1-8月基建投资同比增长4.2%，增速比1-7月回落1.5个百分点。相比去年同期增速约20%，今年基建投资增速可谓是遭遇滑铁卢。在基建投资增速严重不足的带动下，1至8月城镇固定资产投资同比5.3%，再创历史新低。 今年1-8月基建投资增速之所以急剧下滑原因是信用扩张速度下降及加强地方政府债务监管等。7月底政治局会议已提出基建补短板，确认积极财政政策要在扩内需和调结构上发挥更大作用，而这次决策层在达沃斯论坛上也再次提到保持基建投资稳定，因此预计下半年基建投资增速有望企稳反弹。 但预计基建投资增速空间可能不会很大。主要因基建投资以国有企业为主，而国有控股投资增速仅为1.1%，而且去杠杆的主体也主要是国有企业。对此，决策层也强调，并非是搞新一轮增加投资。也就是说，前期由于特殊因素导致基建投资增速过低，如今重大基建项目上马，也只是修复前期增速的超跌，以往20%左右的高速增长时代或已经过去。 基建投资方面在稳增长的同时，更看重对经济结构上的调整，因此可观察基建在经济“补短板”上的作用及相关的行业板块。据公开市场资料总结，相关标的：中国交建、中国铁建、合肥城建、成都路桥。
国常会加码基建 下半年稳增长“决胜期”来临
消息： 博览财经消息整理，决策层召开常务会议指出，部署加大关键领域和薄弱环节有效投资，以扩大内需推进结构优化民生改善。要聚焦补短板扩大有效投资，按照既不过度依赖投资、也不能不要投资、防止大起大落的要求，稳住投资保持正常增长。要紧扣国家规划和重大战略，加大“三区三州”等深度贫困地区基础设施、交通骨干网络特别是中西部铁路公路、干线航道、枢纽和支线机场、重大水利等农业基础设施、生态环保重点工程、技术改造升级和养老等民生领域设施建设。 点评： “稳投资、稳基建”进入“加速落地”期，从此前各地方积极公布基建项目，到近期发改委密集审批各地地铁、机场，都预示着下半年稳增长“决胜期”已来临，相关基建板块将再次体现出其“政策确定性”下可持续的驱动力释放。 对西部的“补短板”：发改委西部开发司称，交通基础设施依然是西部大开发的重点任务。十三五”期间要重点推进十大高速铁路通道建设，今年到明年要加快成贵高铁建设，尽快开工建设川藏铁路、渝昆高铁、西渝高铁等大通道。加快建设一批高速公路，要进一步推动电力、油气、信息等骨干网络建设。加强重大水利设施建设，加快城镇污水、垃圾处理设施建设。目前，西部地区大多数的镇和绝大多数的乡都缺少污水处理，这是下一阶段投资的重点。 全国都在“加速干”： 7月至今，上至发改委、交通部，下至各省市基建项目审批已是“快上加快”，一大批投资项目纷至沓来：民航局、发改委披露包括鄂州民用机场、呼和浩特新机场、香港机场高端物流货站等28个项目，预计总投资规模达1100亿元。 暂停一年后，国家发改委7月重启城市轨道交通项目审批，地铁建设热潮再起。杭州、重庆、广州、南京、石家庄、乌鲁木齐等多个城市正加快地铁工程建设，一些早先获批的项目也于近日开工。同时，西安、厦门、武汉、徐州等地的后期轨道建设规划正在国家发改委审批之中，部分有望于近期获得通过。 总体看，有关方面“加速”推进下半年稳投资，相关基建板块将体现出其“政策确定性”下可持续的驱动力释放。据公开市场资料总结，相关标的：中国铁建、中国中铁、中化岩土、成都路桥。
富时罗素纳A进入倒计时 白马蓝筹再成焦点
消息： 博览财经消息整理，专家认为，根据目前富时罗素国际指数约1.5万亿美元的规模，理论上有望给A股带来5000亿美元，即超过3万亿元人民币增量资金。上周五，国际指数公司富时罗素表示，最早将于9月17日-21日作出是否纳入A股的决定，纳入的权重可能高于0.8%。 点评： 富时罗素CEO Mark Makepeace 13日接受彭博电视采访时表示，公司稍晚，或决定是否将A股纳入全球新兴市场基准指数，随后会决定纳入比例。他说：“纳入的权重可能高于0.8%，我们将很快做出决定并宣布。” MSCI官网显示，A股占其新兴市场指数的初始权重为0.8%。 目前随着中国金融市场的逐步对外开放，外资持续入市可期。而且继MSCI之后，富时罗素也有望跟上。而且MSCI的第二波资金也在8月底的最后两个交易日完成了被动配置。长线资金逐步涌入中国股市，显示出当前位置的估值优势已经颇具吸引力。 随着监管规定的落地，继沪深港通后，中国资本市场扩大对外开放的重要新举措——沪伦通也渐行渐近。从各方面动向看，市场已具备底部基础，优质蓝筹白马股值得跟踪。据公开市场总结，相关标的：贵州茅台、中国平安、海康威视、格力电器。
产业纵横
产业面利好密集 “中国芯”再现驱动力释放态势
消息： 财联社消息，9月19日，以“芯时代，共成长”为主题的“中国芯片发展高峰论坛”在南京召开，国家发改委高技术产业司副司长孙伟在致辞中表示，国家发改委将会同有关部门，从四个方面推动中国集成电路产业的创新发展：一是完善政策体系，不断地增强制度的供给能力。二是优化产业结构，不断地提升产业的发展水平。三是激发创新活力，不断地提升产业的创新能力。四是推动开放合作，不断地拓展产业的发展空间。 点评： 此前“中央财经委”会议再次强调“把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里”，工信部则明确指出：集成电路、基础软件、互联网等领域存产业安全隐患……要加强计算能力、存储能力以及融合渗透能力提升。 新华社称“要打好科技短板”攻坚战，而最近人民日报刊文称，发达国家科技行业在关键设备、高端芯片方面大幅领先，中国需要迎头追赶。 如今，国内市场主体正在加快“追赶”——日前，国家集成电路产业投资基金（“大基金”）总裁丁文武表示，大基金希望与紫光有更多的合作，期望紫光在存储芯片和5G芯片上取得更多突破。恰在此时，阿里宣布，将整合成立“平头哥半导体有限公司”，推进云端一体化的芯片布局。据悉，“平头哥”一名为马云拍板决定，力争业界“扛把子”。在明年4月，阿里将推出第一个神经网络芯片。此外还有完全自主研发的CK902系列芯片等。达摩院还首次在全球模拟了81比特的随机量子电路，并建立了量子实验室，预计两三年内做出量子芯片。 工信部副部长陈肇雄此前指出，要深刻认识加快软件技术产业发展的极端重要性，软件作为新一代信息技术产业的灵魂，“软件定义”已成新一轮科技革命和产业变革的重要方向。 据己披露的半年报显示，国内券商自营资金青睐电子板块，而数十家基金公司频繁调研电子行业。在这一轮股市回调中，芯片、软件等板块跌幅显著，如今，产业层面利好密集，而股市当中板块轮动重现，相关行业再次呈现出驱动力释放态势。据公开市场资料总结，相关标的：上海贝岭、国民技术、韦尔股份、全志科技。
石墨烯下游需求未起 行业潜在龙头企业有望占据有利地位
消息： 证券时报消息：2018年中国国际石墨烯创新大会于9月19日在西安开幕，东旭光电、宝泰隆等多家公司均有参会。 点评： 目前石墨烯产业最大的瓶颈在还没有形成完整产业链。当前，中国经济正处在换挡期，地方政府也将石墨烯产业作为地方产业升级换代的突破口，纷纷成立石墨烯相关产业园区或企业联盟。但从整体看，我国石墨烯产业目前较分散。石墨烯企业多为处于创业成长期的中小企业，虽然企业数量初具规模，但龙头企业数量不多，规模也相对较小，较难带动整体产业链的发展和完善。 目前行业的市场竞争主要集中在石墨烯规模化制备技术及与下游商业化应用对接两方面。部分国内大型石墨烯企业已初步掌握国际相对主流的石墨烯制备方法，足以满足低端应用需求。少数企业具备规模化生产的优势，产能扩建也在进行中。对石墨烯的需求主要来自对各大院校及科研机构的研究使用。第一种属初级应用，领域主要是消费电子类产品；第二种属中高级应用，领域主要是超高频率发射器等器件产品；第三种属高级应用，领域主要是芯片等。可以看出，石墨烯是在一些高科技领域是重要的原材料，属于技术密集型行业。 当前行业现状而言，由于下游需求未起，大部分石墨烯企业目前仍无法找到稳定的商业模式和盈利模式。因此，突破技术瓶颈并形成稳定的商业模式的企业将可能长期占据有利地位，可观察行业的潜在的龙头企业。据公开市场资料总结，相关标的：东旭光电、宝泰隆、美都能源、金路集团。
多因素共振 天然气产业链持续释放驱动力
消息： 财联社消息，9月19日，证券时报头版刊文称，“气荒”是冬季特有的问题，在平时，我们也会经常碰到民生与环保等之间的矛盾，如何去平衡、怎么样平衡好，往往考验地方官员的智慧。就像河北省大气办在文件中说的坚决反对“一刀切”那样，简单、粗暴的工作作风和工作方式肯定解决不好发展中的问题的。 点评： 9月16日液化天然气均价为4060元/吨，截止9月17日液化天然气均价为4572.5元/吨，LNG价格大幅上涨12.62%，较去年同期同比上涨54.60%。这也刺激股市相关板块持续释放驱动力。 随着冬季临近，“供暖”与“气荒”问题再成各级政府的一件大事，也成激活相关板块驱动力的一大诱因，天然气概念的活跃，也已扩散到可燃冰、页岩气、海工装备等“外延板块”上。 当前各地明确大气污染防治工作的总体目标，环保压力对清洁能源、煤改气的进度提出“加速”的要求，河南省日前称将实现新增100万户的“双替代”供暖。为缓解可能存在的“气荒”，国务院9月5日出台关于促进天然气协调稳定发展的若干意见，力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上。供气企业到2020年形成不低于其年合同销售量10%的储气能力。 在此背景下，中石油、中石化、中海油多方“求气”，大幅增加国内外供应。国务院国资委负责人日前出席中石油“超常规举措推动国内油气增储上产”会议，专题研究部署提升国内油气勘探开发力度。此前，中石油与卡塔尔液化天然气公司签署每年对华供应340万吨液化气的协议，有效期为22年；国家能源局石油天然气司负责人透露，近期将实现从俄罗斯和哈萨克斯坦天然气增量进口，推进天然气进口多元化。同时，协鑫集团与保利集团在吉布提筹划建设1000万吨炼油项目、1500万吨LNG液化项目、100万千瓦发电项目。 总体看，在各种因素共同作用下，天然气整个产业链都将持续释放驱动力。据公开市场资料总结，相关标的：长春燃气、海默科技、石化机械、海油工程。
投资策略
关注连续上涨背后一些耐人寻味信息 几大因素注定大盘仍有反复
在银行、地产、中石油等蓝筹股拉升带动下，周三两市低开高走，沪指盘中最高上攻2746点附近，后因上攻量能不够，周二抄底资金选择获利撤离，引发大盘回落。房地产8月份销售数据超出市场预期，广发证券认为，本轮小周期行业竞争格局有所改善，地产集中度提升不可逆转，引发房地产板块集体大涨。阿里巴巴宣布成立平头哥半导体公司，明年4月发布第一款神经网络芯片两三年内望做出量子芯片，引发下午芯片概念股全线大涨。盘面上，两市个股普涨，房地产、酿酒、粤港澳、免疫治疗、仿制药、通用机械、旅游等板块涨幅靠前；风险提示、水域改革、次新开板、宁夏板块等少数几个板块下跌，创业板跟主板基本同步。 综合市场人士观点，沪指创2644点阶段性低点后开始回升，形成“穿头破脚”K线形态，有见底止跌企稳含义。沪指经过连续多次缩量千亿以下后，甚至一度萎缩至不到900亿，从历史高点和近期成交比值看，这个值的确非常异常，后期量能较此会有提升，问题是没有大的增量，后期遇到套牢密集区和阻力区就很难通过。没有只跌不涨的市场，再弱的行情也有反弹，更何况本身今年来A股中长阳次数就不少。由于当前整体资金面仍处于存量博弈格局，因此市场机会更多仍是结构性风格为主。消息面刺激基建、地产等板块大涨，但这与大盘熊市彻底结束关系不大，局部机会。 技术上，大盘虽然大涨，但目前还不能确认2644点就是中期底部，后期应还有反复。首先，券商一直是市场晴雨表，如果大盘是中期底部，率先启动的应是券商，但最近券商还没有启动迹象；其次，大盘10周线在2748点附近，周三最高到2746点就开始回调，说明10周线下行还有一定压力；最后，即使大盘继续上涨，本周周线上还是缩量阳线，这种缩量不利于连续上行，故下周或开始回调。但不管怎样，2644点即使不是最低点，也应是今年的次低点。 总之，周三最先启动的是两大权重金融、地产，这对指数拉动最明显，这其实也是历次弱势中反弹行情中的惯有模式，这些权重将指数拉上去，才能吸引更多跟风盘，资金顺势做行情才能有足够的空间。周三盘面热点还是非常丰富，投资者不能跟随盘面热点群魔乱舞的走势，而是应把握好熟悉的板块做好热点。 博览观察员认为，周三早盘指数三线低开，随后震荡上行，维持震荡走高的格局，以基建和地产为首的权重股引领市场上行，创业板表现相对低迷，市场热点集中在少数概念中，成交量稍有放大，这有助于市场继续走高。沪指收复2700点及多条中短期均线，创指1400点得而复失，并收复5日和10日，短期均线收复有助于提升投资者信心，接下来沪指60日线能不能收复将是一个较关键走势。纵观市场表现，连续两天上涨背后一些信息值得寻味，一是周二港股工行大股东开始增持。二是市场上郭嘉队参与部分个股成涨停榜常客（如达刚路机三个涨停板）。三是个税方面传来利好，个税房贷利息抵扣酝酿细则正在被有关部门研究，这也直接刺激房地产板块全线上涨，因此不难发现市场之所以上涨一定是因那些资金开始行动，一定是一些潜在利好或朦胧政策刺激结果。因此，连续两天上涨一定意义上打破一直来涨一天跌几天的情形，但这个上涨能否延续还需进一步观察。 技术上，沪市30分钟MACD指标红柱缩短与KDJ指标线运行到高位死叉，提前发出对应级别回落调整信号，34日线2624点暂成向下运行趋势，对收在上方的股指具向下反作用力，预计股指通过震荡将34日线向下运行反作用力减弱后再度上拉冲击55日线2762点，预计周四出现震荡休整，周五再度小幅反弹。沪市15分钟MACD和KDJ指标线形成死叉共振状态，显示对应级别调整风险暂未解除，触及15分钟布林带上轨回落的股指有靠近中轨2720点欲望，预计周四大盘回踩34日和21日线再拉起，然后受55日线逐渐下移压制小幅回落，沪市反弹压力位分别是2745点和2756点，强压力位2780点，调整支撑位分别是2712点和2700点，强支撑位2686点。 总之，近日大盘虽没有跌破2638点，但已连续跌破2653和2647点，如此在周线上的二次底背离依旧成立，加上创业板已进入1239点到1370点的中线区域，虽然指数没完全到位，但已具备中级反弹基础。本周是3587点调整以来的34周，本身是周线时间窗口，出现低点的可靠性也能成立。从量能看，周一成交量已到800多亿，与3578点相比只有不到30%，与2000点时的400多亿相比由于盘子的增加也相差不多，快速放量后800多亿成阶段地量可能性也较大。但因目前做多动能累积并没到完美程度，而短线释放又较多，加上均线系统整理也没完全到位，后市还有振荡反复出现。大盘压力位在2750点和2791点一线，尤其后者是下降趋势位，周四又是短线时间点，注意振荡的强弱，振荡区间参考2700-2750点区域。
上半年业绩有喜有忧 区别看待交运行业未来投资机遇
据中报统计，上半年，铁路全路货运系统围绕“六线六区域”增量重点，全面抓好2018年货运增量方案的落实，货运增量行动取得显著成效。1-6月，国铁日均装车13.9万车，同比增加9884车、增长7.7%。货物发送量15.5亿吨，同比增加10853万吨、增长7.5%，较31.18亿吨增量目标日历进度超268万吨。货运总收入1886亿元，同比增加127亿元，增长7.2%。其中货物运费收入1481亿元，同比增加188亿元，增长14.5%。整个板块看，收入同比增长33.02%，归母净利润同比增长10.01%，其中大秦铁路、广深铁路业绩基本符合预期，铁龙物流受益清算改革业绩超预期。 上半年，世界经济增长势头向好，但增长动能有所减弱。得益贸易和投资增长，港口生产运行稳步增长，但增速减缓，全国规模以上港口完成货物吞吐量65.42亿吨，同比增长2.4%，其中外贸货物吞吐量20.8亿吨，同比增长2.9%。上半年，整个板块业绩保持景气，收入同比增长11.10%，归母净利润同比增长7.21%，但一二季度分化明显。个股看，日照港、宁波港业绩基本符合预期，上港集团由于房地产交付略少业绩略低于预期。 上半年公路货运受益经济增长带动的物流需求，稳步增长，货运量达到179.79亿吨，同比增长7.67％，货物周转量32406.69亿吨公里，同比增长6.45%。但公路客运方面受高铁及航空冲击，有所下滑，上半年公路客运量达到68.63亿人次，同比减少7.64％，旅客周转量4642.69亿人公里，同比减少6.09%。从板块业绩看，由于公路治超趋严，车辆结构的优化，同时非路产业务释放利润，上半年板块利润同比增长17%，其中山东高速业绩超预期，宁沪高速、深高速等业绩符合预期。 申万宏源表示，“公转铁”政策继续推进，建议关注铁路货运。预计三季度大秦、广深稳步增长，铁龙物流维持高增速。从前三季度看，预计大秦铁路归母净利润同比增长9.56%，广深铁路同比增长7.37%，铁龙物流同比增长49.34%。 港口不确定性仍存，建议关注贸易战、基建投资及“公转铁”。预计三季度，上港集团受益房地产交房，前三季度归母净利润59.86亿元，同比增长25.67%；日照港将继续受益瓦日线上量及山钢精品基地投产，前三季度归母净利润5.3亿元，同比增长57.55%?公路：受益经济增长，建议关注高分红的板块龙头。行业整体将继续受益经济相对高速增长带来的运输红利，预计行业龙头宁沪高速前三季度归母净利润将达34.88亿元，同比增长20.44%。 航运：继续油轮提示左侧布局机会，朗制裁带来的供给收缩、美国石油出口增加带动的运距拉长仍为主要催化。周期底部下行风险有限，催化来临回归历史中枢70%上行空间，攻守兼备推荐中远海能、招商轮船。干散货板块看，近期BDI下跌受VLOC密集交付影响，FFA市场已经企稳，预计进一步下跌空间不大，推荐中外运航运，扣除现金后约18年3倍PE，按重置成本估值约70%空间，上行周期有望延续，建议重点关注。集运板块当前市场情绪悲观，在建订单占比处于历史低位，当前处于供给增速下滑的区间，进一步向下空间有限。当前市场悲观预期估值下杀严重、公司竞争能力的提高以及需求端的韧性被市场选择性忽视，预期扭转向上弹性巨大，建议关注贸易战关税落地、Q4淡季运价底部验证后的抄底机会。 快递：资本投向不同是加盟快递表现差异的原因。从加盟快递公司总部资产结构看，主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备，资本投入后对单件成本影响最快的是运输设备，其次是机器设备，最后是房屋及建筑物。以圆通速递为例，2018上半年运输设备投入3.33亿元，当期单件运输成本则同比下降9.32%。预计随着剩余500辆车在下半年的投入运营，单件运输成本将迎来更大的同比降幅。再以韵达股份为例，2017年机器设备投入6.20亿元，随着产能利用率的提升，2018年单件成本下降12.3%。标的方面，建议重点关注近期有望迎来估值修复的申通快递、业绩增速持续上行的圆通速递、大件快递龙头德邦股份，建议关注具备长期投资价值的顺丰控股和持续跑赢行业的韵达股份。 航空：9月进入传统淡季，但7月8月座收增长趋势仍在持续，高频数据显示客座率和票价仍维持高速增长，整体供需改善方向未发生改变，尤其以上海市场最为明显。巨额汇兑损失更凸显出座公里收入增长价值，目前东航座公里收入增速持续领先，1至8月总体增速维持在5%以上，预计全年座收增速领涨三大航，同等成本压力下整体业绩压力最小。即将到来的冬春航季时刻增速仍将维持在较低水平，供给增速放缓是大概率事件，叠加汇率预期企稳，航空板块有望迎来整体反弹。我们继续重点推荐业绩增速最快的东方航空，建议关注中国国航。 铁路：机车采购开始招标，“公转铁”运力开始落实，看好铁路货运及铁路集疏港港口。近期铁路总公司连续发出招标信息，涉及9600KW大功率电力机车188台，C80B运煤车4602辆，“公转铁”政策涉及的第一批机车采购开始落实，仍然利好铁路货运及铁路集疏港港口，建议低位布局业务稳健低估值高股息的西煤东运专线大秦铁路，另外建议关注主营业务铁路特种箱发运量及沙鲅铁路运量高速增长的铁龙物流。港口板块，建议关注拥有两条千公里集疏运铁路，受益瓦日线上量及钢铁基地投产的日照港。 个股组合：中远海能（底部确认，左侧布局）/德邦股份（当下零担之王，未来大件快递领域的顺丰）/东方航空（业绩增速回升，预期差最大）/韵达股份（业务量增速持续大幅跑赢行业）/日照港（估值构建安全边际，未来基本面确定性向上）/大秦铁路（业务稳健低估值高股息）。 联讯证券表示，8月全路日均开行客车7904列，同比增长8.9%，运力投放快速增长，保证旅客发送量的大幅增长，国家铁路旅客发送量完成3.37亿人次，同比增长11.3%。8月动车组发送旅客1.98亿人次，同比增长17.6%。1-8月，国家铁路旅客发送量累计完成22.46亿人次，同比增长8.5%。在一年一度为期两个月的暑运中，铁路日均开行动车组列车5364列，同比增长13.4%，全国铁路旅客发送量突破6.55亿人次，同比增长10.5%。伴随高铁网络的完善，铁路动车组开行数量逐步增长，运力投放持续增加，务工、探亲、旅游、商务流等多重客流叠加，铁路客运量持续高位运行。 8月国家铁路货物发送量完成2.69亿吨，同比增长7.6%。1-8月，国家铁路货物发送量累计完成20.84亿吨，同比增长7.7%。铁路进一步扩大大秦、唐呼、瓦日等重点通道运量，加大陕煤、疆煤外运组织力度，大宗货运是铁路运输最大亮点，1-8月已完成全年任务的66.8%。货运量的强势增长使得铁路货车和机车需求量加大，铁总今年发布5次机车车辆招标，总价近510亿元。在“公转铁”政策的推动下，全国铁路货运量将继续保持快速增长，铁路运输效率进一步提高。 8月大秦线完成货物运输量3748万吨，同比减少2.47%。日均运量120.90万吨。大秦线日均开行重车84.2列，其中：日均开行2万吨列车58.7列。1-8月，大秦线累计完成货物运输量30166万吨，同比增长5.92%。由于大秦线下庄至茶坞间摩天岭500米隧道病害整治工程，导致每日影响运量10余万。不过，对大秦线而言，日均120万吨的运量依旧是饱满作业。按大秦线每年的秋季集中检修计划，预计9月底、10月初还要安排一次较长时间的检修，预计9月大秦线仍作业繁忙，预计货运量有望超过4.5亿吨，再创新高。 铁路的产品供给不断完善，运力持续释放，其低成本、大运量、体系化等优势将继续发挥。伴随铁路改革的推进，铁路的发展空间将更加巨大，经济效益将更加显著。继续重点关注大秦铁路、广深铁路和铁龙物流。 天风证券认为，一、航空机场板块：航空板块，民航局下发2018冬春航季航班时刻配置政策，明确坚持航班时刻资源供给侧结构性改革，保持控总量调结构的战略定力。总体看，时刻增长仍呈现相对紧张的局面。时刻执行率继续提升的空间十分有限，航空公司通过客舱改造调节座位数量的能力边际下降，供给超额释放的空间只能逐步收窄，供需关系持续紧张终将体现在价格。继续推荐三大航，关注春秋、吉祥。机场板块，上海机场公告披露更多免税合同细节，香化、烟酒、食品类提成比例45%，百货类提成比例25%。上海机场未来实际免税销售明显超过保底是大概率事件，将为公司贡献更多租金收入。枢纽机场估值体系已从过去的公用事业属性逐步向消费属性过渡，且短期现金流健康的防守品种可能更受市场青睐，有望在未来相当长的时间内享受估值溢价，长期推荐上海机场、首都机场股份，关注白云机场。 二、物流快递板块：快递板块，投资主逻辑在行业格局尚未确定+集中度提升的预期下，增速与单价成公司估值的主导，短期的投资常常受两项预期的干扰。产业竞争方面，龙头顺丰控股在商务件地位稳固，海外中通在网络建设、成本控制等精细化经营方面已体现出优势，短期建议关注估值较低的申通快递与圆通速递在下半年可能的好转，及顺丰的投资机会。物流板块，交通运输部7月1日起全面禁止不合规车辆运输车通行。上半年因套牌车辆及治理不及时等原因不合规车辆退出不及预期，当前需持续关注不合规运力是否被加速淘汰出市场，以及整车物流提价的力度是否超预期。建议关注长久物流。 三、航运港口板块：航运板块，贸易战前夕货主加紧提前出货，但传统旺季已近尾声，后续涨价情况有待观望。集运板块在经历八年的产能消化期后，总体供需虽有局部改善，但海外宏观特别是贸易摩擦的愈演愈烈，及带来衍生的油价和汇率波动，会给航运带来不确定性和悲观预期，投资机会更多来自旺季下的阶段性涨价及悲观预期下的反弹机会。港口板块，港口行业面临国际及中美贸易摩擦，叠加国家降低物流成本的政策导向，板块投资机会更多来自业绩确定性增长及长期受益环保压力下“公转铁”新增货量的低估值标的，长期看好上港集团，关注日照港、唐山港。 四、铁路公路板块：铁路板块，铁路货运基本面上升趋势明显，当前铁路板块在基本面向上、估值具备安全边际及可能存在政策刺激的条件下具备较强配置价值。投资上选择基本面改善+国企改革的公司，继续推荐三只铁路股：1）铁龙物流：今年继续受益公转铁、沙鲅线有望量价齐升释放业绩弹性；2））大秦铁路（业绩与现金流优异，股息率高）；3）广深铁路（PB低，客票+土地）。公路板块，交通运输部在8月例行新闻发布会上提到《收费公路管理条例》修订方案已形成，正在征求相关部委和地方政府的意见，降低通行费收益可能会带来收费期延长。政策方面，“公转铁”因区域货种结构不同将对京津冀地区公路货运带来较大压力，南方公路货运影响有限。策略方面，自下而上精选股息稳定、估值合理的标的，建议关注粤高速A、宁沪高速、深高速。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有77只股被机构给予买入评级，其中24股被给予明确上涨上升空间。其中海正药业目标涨幅最大，预计目标价21元，涨幅88.51%；大北农随其后，预计目标价6.28元，涨幅85.80%。
东土科技：通过智慧工厂着手布局5G业务
注：每天更新；资料来源：投资者关系活动记录表。
上市公司大单持续流入揭秘
投资日历
迎国际工业互联网大会
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发表于 2018-9-20 08:53:52
