《20年均线几乎告破，全球最牛逼的大佬们都开始坐不住了》10月19日，受美股大跌影响，三大指数均低开逾1%，沪指再创调整新低，创业板失守1200点。受副总理、一行两会掌门集体喊话股市提振，市场低开高走，在金融、地产、创业板蓝筹等板块带领下，市场迎来久违光头大阳线，沪指重新站稳2500点。沪股通净流入36亿，深股通净流入9亿。 市场报复性反弹，吸足眼球，但宏观消息面比大盘更有看头，堪比好莱坞大片首先市场流传美国总统特朗普，专门点评了一下中国股市，说：贸易战目前还只是开胃菜，并认为从现在中国股市来看，已经类似处于大萧条之中。 其次这个宏观经济数据一出，叠加本来隔夜外围欧美股市就再度大跌，玩死大A的心从来不改，而人民币破6.5的消息也继续挑战投资者的神经，所以一大早指数就要命的大幅低开，眼看就要干到我昨天提过的20年均线，上证指数很快就有可能直接捅破这个关键点，这是要亡的节奏。 眼看快要不行了，说时迟，那时快，各大主流媒体开始报道和传播一行三会领导谈股市的消息，之后副总理也开始谈了。 副总理+一行两会一把手同时发出救市之声，这很不少见，凸出上面对股市稳定的重视程度。从他们的表态中，能看到监管层在政策上有一些利好，另外，都对股权质押风险比较关注，在对有困难的上市公司提供融资帮助方面有政策倾向。总的来说，今天就是全球最牛逼的大佬们都开始讨论A股了。 盘面热点上看，早盘受外盘影响，两市有较大幅度低开，但开盘后资金开始逐渐抄底，在创业板蓝筹带动下，中小创率先回暖，创业板指翻红收复1200点，此后沪指也重返2500点。 午后两市延续午前的走势，题材权重集体走强，大金融板块拉升使沪指再度冲高，总体两市反弹态势良好，临近尾盘，三大指数高位横盘震荡（但反弹没量，这点周一需要继续观察）。 周末仍需关注消息面变化，一是毕竟今天给出的都是口水利好，没有实质性东西，如果周末没有实质利好跟进，下周大盘还有回踩今天低点附近可能，否则下周将开启年内吃饭行情。二是欧美股市走势，尤其美股的反打力度。 近期市场赚钱效应不佳，同时人民币贬值预期仍存，场外资金难以短时间快速流入，场内资金流出迹象明显，投资者情绪波动性加大。危难之际，两融数据自峰值2万亿调整以来已跌去六成，进一步调整空间非常有限，同时政府资金救市意图明显，接下来一旦实质性利好出现，市场全面企稳随即启动。 技术上，周线上，上证指数收长下影线，金针探底，后市行情可期。但也要看到风险，量能的持续改善是行情企稳最重要因素。日线上，上证指数已站稳5日线，上行动能强劲，下方量能微微放大，关注量能持续改善。 创业板走势强劲，但量能未见显著放大，后市风险犹存，量能改善非一日之功，期待下周创业板量能趋势性修复反弹行情。下周初两市关注10日线得失决定短线强弱。 操作上，科技股连续两天当弱不弱，今日成为反弹主力就自然不在话下，可以继续关注。其次，如果市场要真反弹，永远不可能少了次新股，这个方面也是必须要重视的。 次新板块依然是需要一个连板股走出来带人气，重点关注百邦科技，今天的首板股，如：顶固集创、振江股份、迈瑞医疗、合盛硅业等，周一也都需要重点关注。此外，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股，规避高质押，高两融比例个股。
每日复盘
周一情报精选
【重要消息】
●个税抵扣细则发布 ●证监会出新规鼓励并购重组 ●国务院：鼓励长期资金入市等政策要快速落实到位 ●两大交易所：引导长期资金投资A股 排查上市公司风险 ●黄奇帆：建议取消印花税 ●证监会核发1家企业IPO批文 筹资总额不超5亿 ●IPO被否企业筹划重组上市间隔期将从3年缩短为6个月 ●中基协：私募股权基金可开户买股票、参与上市公司并购重组 ●机构已行动 十大基金力挺 券商开出股权质押白名单 ●证券时报社评：集体喊话提振信心 稳定股市重在落实 ●传主要金融机构领导会议精神：不允许强制平仓 ●传主要金融机构领导会议精神：允许延迟补充保证金 ●传主要金融机构领导会议精神：逐步放开重组 ●传主要金融机构领导会议精神：建议国资代持，注入流动性 ●传主要金融机构领导会议精神：批准平准基金再度进场 ●传主要金融机构领导会议精神：放开外资入市 ●传主要金融机构领导会议精神：对开盘及竞价收市期大幅买入不认定操纵市场 ●传主要金融机构领导会议精神：支持上市公司用募集资金回购股票 ●传主要金融机构领导会议精神：保险/银行理财将放开进入股市 ●中国1至9月全国房地产开发投资同比增长9.9% 环比回落0.2个百分点 ●9月份规模以上工业增加值增长5.8% 环比回落0.3个百分点 ●国家统计局：我国三季度GDP增长6.5% 低于预期 ●美国三大股指收盘涨跌互现 ●证监会：积极支持优质境外上市企业到A股上市 ●证监会第十七届发审委10月23日召开发审委工作会议，审核力邦合信、苏州龙杰、蔚蓝生物三家公司首发申请。
【行业消息】
●广州增城区、南沙区、花都区房屋销售价格将按照真实价格备案（这意味着广州将在部分区域取消楼市限价政策） ●港珠澳大桥24日正式通车 ●9月OPEC和非OPEC产油国减产协议执行率下降至111% ●钢厂利润达856元/吨 周比增加28元/吨 ●广东加强基础研究建设粤港澳大湾区科技创新中心
【个股消息】
新股：暂无
可转债上市：暂无 可转债申购：暂无
晚间私募传闻：
鹏博士：PLCN海缆项目部分达成预售方案 科大讯飞：华为Mate20使用了公司相关技术 海伦钢琴：智能钢琴产品处于研发与推广期 欧菲科技：新发布的华为Mate20系列四款产品均使用了公司产品 星星科技：3D手机盖板玻璃产品已批量生产交货 汉王科技：华为mate20支持的手写笔M-Pen为公司提供 信维通信：是华为Mate20系列产品天线和无线充电模组主力供应商 莱克电气：受益人民币贬值 利润反弹
定增&重组
赛摩电气：终止发行股份购买资产并募集配套资金事项 天津磁卡：拟18.83亿元并购丙烯生产商渤海石化
重大事项
隆华科技：实控人拟合计出让公司16.47%股份引入战投 齐心集团：控股股东筹划重大事项股票停牌
投资与经营
海航基础：拟出售深圳宝源100%股权 中船防务：拟收购广州中船文冲船坞100%股权 熊猫金控：拟2.1亿元转让广州小贷100%股权 厦门信达：拟公开挂牌转让丹阳房产股权 红豆股份：拟零元受让苏民投6亿元出资权 辽宁成大：控股子公司拟投建人用疫苗项目 海南海药：拟增资CAR-T免疫治疗公司优卡迪 长安汽车：子公司拟公开挂牌增资引入战投 国新能源：拟挂牌出售6家下属天然气公司股权 中恒电气：中标阿里巴巴数据中心项目 金融街：15.7亿元东莞拿地 维信诺：拟合肥投建第6代AMOLED生产线 舒泰神：获得药品GMP证书 奥翔药业：通过美国FDA现场检查
业绩与分红
长春高新：前三季净利8.39亿同比增长72% 立讯精密：2018年度业绩预增45%-55% 鲁阳节能：前三季净利2.3亿元同比增65% 首开股份：预计前三季净利同比增60%至80% 智度股份：前三季净利5.81亿元同比增76% 道明光学：2018年业绩预增90%-140% 东方证券：前三季净利9.04亿元同比降65.62% 花园生物：前三季净利2.25亿元同比增118% 莱美药业：前三季业绩同比增64% 鱼跃医疗：2018年业绩预增10%-30% 北大医药：前三季净利3795万元同比增28.82% 欧菲科技：2018年业绩预增120%-150% 顺络电子：2018年度业绩预增30%-50% 汉钟精机：前三季净利1.59亿元同比降9.79% 沧州明珠：前三季净利3.1亿元同比降30% 东方雨虹：2018年度业绩预增20%-40% 长沙银行：前三季净利37.29亿元同比增10% 首开股份：前三季业绩预增60%-80% 保税科技：前三季业绩预计扭亏为盈 内蒙华电：前三季业绩预增9.23%-11.30% 江淮汽车：前三季净利预减约78% 上海三毛：前三季业绩预减约93% 中国核建：前9月新签合同额667.97亿元同比增26% 华夏幸福：前三季销售额同比增长7.7%
增持&减持
卫士通：股东拟减持不超6%股份 威创股份：两家一致人股东合计减持公司2%股份 斯莱克：控股股东减持公司1.957%股份 华谊兄弟：实控人之一王忠磊拟减持375万股 思维列控：远望谷拟减持不超3%股份 创意信息：股东至佳喜拟减持不超1.93%股份 梦洁股份：董事伍伟拟减持不超144万股 ST生化：控股股东方面拟增持不低于3000万元股份 生益科技：第一大股东持股增至20% 兰生股份：控股股东拟增持0.5%至2%股份 新华联：控股股东累计增持公司1.25%股份 塞力斯：董事长拟增持2000万至5000万元股份 博信股份：部分董事计划增持股份 丹化科技：第一大股东拟增持不少于5000万元股份 佛慈制药：控股股东增持公司1.06%股份 金发科技：控股股东提议回购10亿-20亿元股份 良信电器：拟回购1亿至2亿元股份 澳洋健康：拟回购5000万至3.5亿元股份 安科瑞：拟回购不超1亿元公司股份 智云股份：回购金额增至1.5亿至3亿元 岱美股份：拟回购8000万元至2.2亿元股份 新国都：拟回购5000万元至1亿元公司股份 盛和资源：拟回购以不超1.88亿元股份 九阳股份：拟回购4000万至8000万元股份 蓝盾股份：拟回购4000万至8000万元股份 裕同科技：拟回购5000万元至2亿元公司股份 茂业商业：实控人倡议员工增持并承诺保底收益
其他事项
人福医药：持有天风证券12.06%的股份 青岛海尔：D股发行价确定为每股1.05欧元 东方通：三季度以来获政府补助1528万元 中弘股份：累计逾期债务本息金额超63亿元
20年均线几乎告破，全球最牛逼的大佬们都开始坐不住了
【盘面回顾与展望】
19日，盘面属性：极活跃。活跃度>18日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡） 早盘：高送转填权（涨停：高送转填权）=>超跌反弹（涨停：罗普斯金）=>芯片概念（涨停：必创科技）=>近端次新股（涨停：顶固集创） 午盘：超跌反弹（涨停：天海防务）=>金融概念（涨停：安信信托）=>近端次新股（涨停：迈瑞医疗） 涨停家数：59家 放量板：56家 跌停板：17家 涨幅大于5%的个股：291家 跌幅大于5%的个股：48家
点评：10月19日，受美股大跌影响，三大指数均低开逾1%，沪指再创调整新低，创业板失守1200点。受副总理、一行两会掌门集体喊话股市提振，市场低开高走，在金融、地产、创业板蓝筹等板块带领下，市场迎来久违光头大阳线，沪指重新站稳2500点。沪股通净流入36亿，深股通净流入9亿。 市场报复性反弹，吸足眼球，但宏观消息面比大盘更有看头，堪比好莱坞大片首先市场流传美国总统特朗普，专门点评了一下中国股市，说：贸易战目前还只是开胃菜，并认为从现在中国股市来看，已经类似处于大萧条之中。 其次这个宏观经济数据一出，叠加本来隔夜外围欧美股市就再度大跌，玩死大A的心从来不改，而人民币破6.5的消息也继续挑战投资者的神经，所以一大早指数就要命的大幅低开，眼看就要干到我上周四提过的20年均线，上证指数很快就有可能直接捅破这个关键点，这是要亡的节奏。 眼看快要不行了，说时迟，那时快，各大主流媒体开始报道和传播一行三会领导谈股市的消息，之后副总理也开始谈了。 副总理+一行两会一把手同时发出救市之声，这很不少见，凸出上面对股市稳定的重视程度。从他们的表态中，能看到监管层在政策上有一些利好，另外，都对股权质押风险比较关注，在对有困难的上市公司提供融资帮助方面有政策倾向。总的来说，上周五就是全球最牛逼的大佬们都开始讨论A股了。 盘面热点上看，早盘受外盘影响，两市有较大幅度低开，但开盘后资金开始逐渐抄底，在创业板蓝筹带动下，中小创率先回暖，创业板指翻红收复1200点，此后沪指也重返2500点。 午后两市延续午前的走势，题材权重集体走强，大金融板块拉升使沪指再度冲高，总体两市反弹态势良好，临近尾盘，三大指数高位横盘震荡（但反弹没量，这点周一需要继续观察）。 周末仍需关注消息面变化，一是毕竟上周五给出的都是口水利好，没有实质性东西，如果周末没有实质利好跟进，本周大盘还有回踩上周五低点附近可能，否则本周将开启年内吃饭行情。二是欧美股市走势，尤其美股的反打力度。 近期市场赚钱效应不佳，同时人民币贬值预期仍存，场外资金难以短时间快速流入，场内资金流出迹象明显，投资者情绪波动性加大。危难之际，两融数据自峰值2万亿调整以来已跌去六成，进一步调整空间非常有限，同时政府资金救市意图明显，接下来一旦实质性利好出现，市场全面企稳随即启动。 技术上，周线上，上证指数收长下影线，金针探底，后市行情可期。但也要看到风险，量能的持续改善是行情企稳最重要因素。日线上，上证指数已站稳5日线，上行动能强劲，下方量能微微放大，关注量能持续改善。 创业板走势强劲，但量能未见显著放大，后市风险犹存，量能改善非一日之功，期待本周创业板量能趋势性修复反弹行情。本周初两市关注10日线得失决定短线强弱。 操作上，科技股连续两天当弱不弱，上周五成为反弹主力就自然不在话下，可以继续关注。其次，如果市场要真反弹，永远不可能少了次新股，这个方面也是必须要重视的。 次新板块依然是需要一个连板股走出来带人气，重点关注百邦科技，上周五的首板股，如：顶固集创、振江股份、迈瑞医疗、合盛硅业等，周一也都需要重点关注。此外，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股，规避高质押，高两融比例个股。
【热点板块分析】
超跌反弹 点评：超跌表现尚可，有个两个大方向，一个是跟随午后金融板块的小盘金融超跌股比较强势，还有一个是业绩类的超跌股比较强势。但因为受到000979中弘股份退市的影响，部分低价垃圾股的炒作可能会受到压制，所以短线来看超跌还是有机会，但配合题材的炒作更容易获得市场认可一些，纯垃圾股的炒作则要警惕接力风险。
科技板块 点评：起科技主要是两方面的原因，一个是短线来看600845宝信软件和600536中国软件都扛住了下跌明显开始反弹走势，另一方面两个三板股300508维宏股份和300736百邦科技是软件和5G属性，自然会带动板块个股炒作情绪。持续性的话感觉不太好说，毕竟不属于当下主流板块，暂时当作反弹分支来看。
次新高送转概念 点评：次新还是场内的主要线路之一，但暂时来看联动性不强，这其实对于当下市场来说是好事。因为市场持续性不好的原因，板块不容易走持续，反而独立性较强的品种更容易有超预期的机会，同时市场不停的轮动低位首板次新也给了大家更多的短线交易机会，总之在板块集中性的爆发之前，低位次新还有很多机会可以参与。
【其他涨停个股】
顶固集创9:44:15有开板。近端次新股。有被做盘的迹象，同时也是缩量板，有一定的板块带动效应，吃了300760的助攻。 山东金泰13:13:01反包板。纯炒作反包形态，没有带动效应。 同益股份13:40:16国资驰援，反包板。算是日内的天地板了，但是缩量，还有一部分被套筹码没有离场。 迈瑞医疗13:55:16近端次新股。算是近端次新中质地较好的一个，但是动则30亿的成交量，想说接力连板不容易。 同为股份14:52:49有开板。国资驰援。跟风市场尾盘出现的反包板效应。 嘉泽新能9:35:15业绩增长。公司公告前三季度净利润2.47亿元同比增长92.06%。 黄河旋风9:58:15有开板。增持计划。公司公告控股股东拟增持3000万股至5000万股。 禾望电气13:38:01增持计划。公司公告实控人拟500万至1000万元增持股份。 合盛硅业14:50:34有开板。业绩增长。公司公告前三季净利增长133%。 天虹股份14:08:01业绩预增。公司公告前三季度净利润同比增长37%。
板块跟踪
业绩预增在市场回暖下也是做多力量首选标的
倾巢之下，焉有完卵，热点表现匮乏，盘面仅剩国资入股支援概念表现强劲，毕竟在流动性匮乏的市场上有资金救市增加流动性已经属于实质性利好了；填权板块依旧活跃，但板块内分化轮动加快；业绩预增在市场回暖下也是做多力量首选标的；黄金板块作为避险标的局部活跃一度表现强势。 周末消息面偏暖，四大领导集体喊话提振市场信心勾勒政策底、IPO核发1家常态化影响颇小、IPO被否企业筹划重组时间缩短壳资源又值钱了，又能炒小炒壳炒垃圾了，呵呵呵，为了救市为了股价上涨，各位领导也是只能打自己嘴巴了，不过对于短线来说，暂时获得了喘息机会，本周有望延续反弹，但熊市反弹高度有限，重仓者尽量逢反弹减仓，轻仓者继续小仓位高抛低吸。
价值掘金
调入一大批股
【新进个股操作】 【持仓股动向】 【收益曲线】 【历史回顾】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利>=5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
深度调研
新洋丰：明显受益于梁价上涨+市销率不断提升
新洋丰作为复合肥行业龙头之一，目前拥有800万吨各类高浓度磷复肥产能，生产基地全国化布局，其中主产能布局湖北及周边省市，与磷矿资源分布重叠，区位优势明显。 由于具有180万吨的磷酸一铵产能以及接近30万吨钾肥进口权，新洋丰成本优势显著，在品牌同属第一梯队的情况下，单价略低于另两家行业龙头企业史丹利、金正大。 公司通过强化经销商激励，提升营销服务水平，带动终端销量提升，抢占市场份额。14-17年公司销量市占率从4.33%稳步提升至6.12%。 复合肥对单质肥的替代将进一步不断加大，与发达国家的80%左右的比例比较仍有较大提升空间。 复合肥价格与下游农产品价格显著相关。价格低位库销比回落，农产品将迎回暖。 估值方面，预计18-20年公司实现营收104.61/118.89/132.63亿，同增15.8%/13.7%/11.6%；归母净利8.20/9.89/11.73亿，同增20.6%/20.5%/18.6%。当前股价对应PE为13.2X/11.0X/9.2X。 基于公司的成本优势，稳定的业绩表现以及良好的财务状况，具备更大的终端激励提升空间，拥有良好的长期成长性，且目前估值处于历史较低水平。
热点聚焦
证监会鼓励并购重组！留意创业板大票反弹潜力
消息： 证监会官网消息，10月20日，证监会新闻发言人常德鹏就IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易相关政策答记者问时表示，为回应市场需求，统一与被否企业重新申报IPO的监管标准，支持优质企业参与上市公司并购重组，推动上市公司质量提升，我会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。 点评： 民企是经济活力的重要贡献者，同时解决了大量就业问题，民企的稳定与发展，不但事关社会稳定，而且与我国科技进步关联较大。近期政策面，无论是产业政策，还是金融市场相关政策，对于民企关注、帮扶力度均较大。 例如，决策层近期特别强调，A股市场国企获取民企股权不是“国进民退”，是正常投资，而且可以帮助民企脱困；例如社保收缴暂按现行制度执行等。 近期市场连续下跌，部分中小盘民企上市公司股权质押确实出现较大困难，证监会鼓励优质企业参与上市公司并购重组，目的或在于盘活这部分民企上市资产，从而推动民营经济整体质量提升，可谓用心良苦。 具体到对于A股短期影响。由于监管层鼓励并购重组，次新板块可能会被市场参与者认为迎来利空，而并购重组板块和创业板指数相关标的可能会被认为受到政策提振，摆脱短期连续下跌困境，值得投资者后续持续跟踪。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：温氏股份、宁德时代、东方财富、智飞生物。
个税改革征求意见稿出台出台
消息： 财联社消息，10月20日，财政部、国家税务总局会同有关部门起草的《个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿）》在两部门官网开始为期两周的向全社会公开征求意见。根据新修订的个税法，今后计算个税应纳税所得额，在5000元基本减除费用扣除和“三险一金”等专项扣除外，还可享受子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或住房租金，以及赡养老人等专项附加扣除。 点评： 新个人所得税法自2019年1月1日起实施，其中一大亮点就是征求意见稿中提到的专项附加扣除。从细分角度看： 按照每年每位子女1.2万元的教育支出扣除标准，可大体覆盖全国各地各阶段子女教育的平均支出，相当于中国城镇就业人员人均月工资的2倍，可见个税抵减教育费用或将明显减轻家庭压力。 目前中国已基本建成了覆盖城乡的医保体系，基本医保、大病保险等报销后，个人实际负担比例和数额较低。扣除限额定为6万元能够覆盖大部分大病医疗支出。减轻居民医疗负担也能刺激消费。 在个税抵扣房贷方面，将扣除范围限定于首套房贷款利息支出，是为了与“分城施策”的房地产调控政策相衔接，兼顾调控效果，既体现“房住不炒”的原则，同时又精准减轻居民负担。 虽然暂行办法规定专项附加扣除标准并非一成不变，并随着教育、住房、医疗等民生支出变化情况适时调整，但是它显然能够提升低收入者的可支配收入。对这些群体，财政让利或比较明显。 从数据上看，今年9月居民可支配收入增速有所抬升。而，预计个税抵扣将进一步直接提升居民的收入水平，特别是在教育、医疗、住房和赡养老人方面采用抵扣的方式，会比减税更能促进相关领域的消费，同时也有利于中国从投资型经济体向消费型经济体转型。 对于股市而言，在个税新的改革方案意见稿出来后，消费板块或将重新表现优异。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：伊利股份、今世缘、涪陵榨菜、金禾实业。
三季度GDP不及预期，注意经济转型带来的机会
消息： 国家统计局消息，10月19日发布的数据显示，初步核算，前三季度国内生产总值65.09万亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长6.7%，三季度增长6.5%，预期6.6%，前值6.7%。 点评： 整体看，虽然三季度GDP增速不及预期，但前三季度整体仍然同比增长6.7%，考虑今年我国受国内外不利因素影响较大，总的来看，国民经济仍然运行在合理区间。 细分来看，消费方面，2018年1-9月份，社会消费品零售总额274299亿元，同比增长9.3%，预期9.3%，前值9.3%。数据上看并没有显示出我国消费领域存在的压力，仍然富有韧性。 但从发电量方面来看， 9月份发电5483亿千瓦时，同比增长4.6%，增速较上月回落2.7个百分点。1-9月份，发电量同比增长7.4%，增速较1-8月份回落0.3个百分点。原因来看，主要受天气、中秋假期等因素影响，全社会用电需求降低。 从居民可支配收入来看， 2018年前三季度，全国居民人均可支配收入21035元，实际增长6.6%。其中，城镇居民人均可支配收入29599元，实际增长5.7%；农村居民人均可支配收入10645元，实际增长6.8%。居民收入增长与经济增长同步，城乡居民收入倍差缩小。 具体到A股，尽管在三季度GDP数据出炉之后，可以预示下半年GDP增长有所承压，但是当日市场走势并未展现出对当前经济的悲观预期，可以认为，我国目前处在改革转型期，新兴产业的发展是今后重点改革方向，此外未来改革开放力度将会进一步加大，对于中小企业减税降费的政策正在路上，这一系列举措有望缓解我国经济下行压力。投资者可以留意国家重点扶持的科技板块个股短期反弹潜力。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国软件、用友网络、宁德时代、信维通信。
广州部分房价将按真实价格备案，留意地产政策调整预期
消息： 博览财经消息整理，10月19日广州市住建委公告，近期，市、区住建部门在保持广州市调控力度不放松、保持成交价格稳定运行的前提下，对新建商品住房预售和网签价格指导机制进行优化，严禁开发企业拆分价格报备。 点评： 据悉，近期广州部分房地产市场传出政府放开限价的消息，一时间众多购房者认为此举或预示房地产市场将重新回暖，房价有望再度上涨。但广州市住建委随即强调，后期将继续保持调控政策连续性和稳定性，继续坚决执行现行各项调控措施不动摇，继续严格对新建商品住房开展价格指导。 经过分析，可以认为广州市住建委这则公告有两方面意义：一方面，期初采取限价政策旨在调控过于火爆的楼市，目前来看取得了良好的效果，因此逐步松绑有利于维持房地产市场稳定，符合经济规律；另一方面，尽管政策有所变动，但并不意味着后期房价将会再度大涨，稳定房价将是一项持久的方针。 总结来看，广州市住建委最中心的目的在于对房地产市场即稳定价格，又提振销量，由堵变为疏，由行政管控变为了市场管控。这对于全国来讲或起到一个标杆的作用，目前全国地产市场明显降温，部分二三线城市房价由于政策调控已经开始出线下跌，近期以来的退房风波影响扩大，这个时间点采取措施调控地产市场可以起到较好的作用。 具体到A股，尽管未来房价大幅上涨的可能性不大，但对于地产公司而言已经到了一个重要关口，对于囤地较多，现金流更强的地产公司，将更有优势在这一轮地产调控中做大做强，可以留意地产行业龙头企业的成长潜力。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：万科A、保利地产、招商蛇口、金地集团。
一行两会力挺股市 留意创业板短期反弹力度
消息： 博览财经消息整理，19日周五早间，一行两会领导相继接受记者采访。银保监会主席郭树清强调，金融市场异动与基本面脱节，但系统性金融风险完全可控，要求银行业金融机构科学合理地做好股权质押融资业务风险管理，采取恰当方式稳妥处理。 证监会主席刘士余强调，始终坚持以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心，鼓励地方政府帮助上市公司纾解股票质押困境。 央行行长易纲回应近期股市波动，表示主要受投资者预期和情绪影响，估值已处于历史较低水平。 点评： 一行两会领导对股市集体发生，绝不是巧合，背后表明决策层已开始重视近期股市连续下跌对于经济金融体系的影响，对于股市的关注度开始提高。我国资本市场向来对于政策面变动非常敏感，因此可以看到，尽管周五当日统计局GDP、工业增加值等数据均不甚理想，但市场仍然走出企稳行情。 结合央行、银保监会，以及地方政府都有行动，考虑到此前减税、国企、民企改革等敏感问题，决策层已有相关表态（例如10月17日，国务院促进中小企业发展工作领导小组组长刘鹤强调“高度重视中小微企业当前面临的突出困难”），而四季度是“高层会议”的密集期，不排除有关方面一系列“政策调整”，引发市场预期出现巨大变化的可能。 具体到短期A股走势，近期市场下跌的主要原因在于机构大规模被动减仓离场，一行两会领导态度上的“吹风”，恐怕短期难令机构投资者改变态度，短期指数企稳反弹持续性也仍待考验。消息面上，投资者可考虑密切关注后续有无具体提振市场信心的“真金白银”举措出台。激进型投资者可重视创业板指数先行反弹力度如何，留意其中基本面相对优异的权重标的短期走势。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：东方财富、信维通信、宁德时代、温氏股份。
工业增加值增速再次下滑，经济增长承压但结构有所改善
消息： 统计局消息，2018年9月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比8月份回落0.3个百分点。从环比看，9月份，规模以上工业增加值比上月增长0.50%。1-9月份，规模以上工业增加值同比增长6.4%，增速较1-8份回落0.1个百分点。 点评： 在上月出现反弹之后，中国规模以上工业增加值9月再次回落，但回落幅度并不算大。这表明经济运行稳中有缓，下行压力加大。 从具体行业领域看，汽车行业增速下滑最为严重。9月，汽车总产量下降10.6%，连续三个月出现下滑，其中轿车产量下降8.6%，较上月大幅回落。汽车产销的消化主要反映了居民消费增速放缓。 相比之下，钢材增速创四个月新高，且保持两位数增长。比如，数据统计显示，黑色金属冶炼和压延加工业增长10.1%，且粗钢产量同比增长7.5%。这主要是“金九银十之际，地产赶工”，需求增加带动产量增长，但不可持续。 其他方面，尽管制造业增长5.7%，回落了0.4个百分点，但是通用设备制造业增长6.1%，专用设备制造业增长9.7%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长12.6%，集成电路增长11.7%。工业战略性新兴产业增加值同比增长8.8%，比规模以上工业快2.4个百分点。可见，尽管经济下行压力较大，但是中国经济结构得到了一定的改善，新业态蓬勃发展。 总之，从数据整体上看，中国经济增长承压。但是从细分行业看，中国经济结构得到了一定改善，中国经济正在加快转型和升级，可观察那些高增长的新经济领域。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：科大讯飞、中国软件、邦讯技术、东软载波。
A股出现首只“跌破1元退市”股，密切注视相关风险
消息： 深交所公告，2018年9月13日至10月18日，中弘股份已连续20个交易日每日收盘价均低于股票面值（1元）。根据规定，公司股票自10月19日开市起停牌。深交所已启动中弘股份股票终止上市程序，将自公司股票停牌起十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。 点评： 近期市场对于中弘股份关注度较高，尽管该股或已经濒临退市，但对于广大投资者来讲，依然展现出巨大的影响：一方面，该股是A股历史上首只因为股价连续20个交易日收盘价低于股票面值而濒临退市的标的，作为当前A股弱势格局的缩影，中宏股份对于投资者来讲起到了极大的警示作用。 另一方面，此番交易所对中弘股份的处理展现出当前监管层严控风险的决心。作为连续亏损的垃圾股，市场选择抛弃它是当前A股生态环境已经发生转变的最好表现，长期以来A股的投机炒作之风明显改善，这是监管层通过不懈努力所达到的结果，也是众多投资者心之所向。 尽管如此，注意到中弘股份在停牌前几个交易日仍然存在巨量交易，对于此类现象在此重点提示风险，因为根据数据统计，截至10月18日收盘，沪深两市估计低于2元的A股共有71家，其中包括两只股价低于1元的*ST海润、ST锐电，如果此类标的股价继续下跌，其最终结局或同中弘股份一样，对于投资者而言将造成巨大损失。 展望后市，投资者在当前环境下应当做到回避业绩不佳的垃圾股，选择有成长潜力，其业绩能够支撑股价反弹的绩优股，短期来看，指数或正处在底部区域，后市如果迎来反弹，资金将会重点青睐此类标的。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：东方财富、温氏股份、格力电器、攀钢钒钛。
投资策略
大盘像打了“鸡血”高歌猛进，还需就行关注量能
10月19日，受美股大跌影响，三大指数均低开逾1%，沪指再创调整新低，创业板失守1200点。受副总理、一行两会掌门集体喊话股市提振，市场低开高走，在金融、地产、创业板蓝筹等板块带领下，市场迎来久违大阳线，沪指重新站上2500点。截止收盘，沪指涨2.58%报2550点，深成指涨2.79%报7387点，创业板指涨3.72%报1249点，两市成交较前一日放量。沪股通净流入36亿，深股通净流入9亿。
整体看，因消息面偏利好，一行三会一把手全部喊话，周五大盘低开后一路走高。下午开盘又有更大领导喊话，市场受到极大鼓舞，受刺激的银行、保险等蓝筹股开始拉升，大盘像打了“鸡血”高歌猛进，但反弹没量。短期仍需关注消息面变化，一是毕竟周五给出的都是口水利好，没有实质性东西，如果短期没有实质利好跟进，本周大盘还有回踩周五低点附近可能，否则本周将开启年内吃饭行情。二是欧美股市走势，尤其美股的反打力度。
技术面看，周线上证指数收长下影线，金针探底，后市行情可期。但也要看到风险，量能的持续改善是行情企稳最重要因素。日线上，上证指数已站稳5日线，上行动能强劲，下方量能微微放大，关注量能持续改善。创业板走势强劲，但量能未见显著放大，后市风险犹存，量能改善非一日之功，期待下周创业板量能趋势性修复反弹行情。
总之不管短期有没有利好，2450点还有望成年内低点，本周初两市关注10日线得失决定短线强弱。
机构强调基建拐点将至，中字头基建下一轮行情将出现
近期市场对于经济增速下行议论较多，基建能否企稳反弹再度成为市场关注的重点。对此招商证券强调：2011年和2018年基建投资下滑历程具有非常显著的相似性。资金面趋紧是2011与2018基建投资增速下滑重要因素之一。 从2011年开始，中央开始关注地方政府债务问题；2018年在金融去杠杆过程中，地方政府债务问题同样得到中央高度重视。 重审2012，重大项目开工是先行指标。政策重点偏向水利建设（短板领域），后期基建投资增速中，水利建设情况好于公路与铁路，但增速高点在2013年年初，达到30%以上。 资金方面，地方政府融资先改善，2011年4季度城投融资重新提速，基建投资数据与信贷数据基本同步，均在2012年3月出现拐点。建筑企业的基本面改善滞后拐点半年。 展望未来。政策面改善已确认，资金面从紧趋松，但融资尚未全面改善，但建筑行业融资的改善仍然是结构化的，央企要好于民企；地方政府融资到位。借鉴2012年的情况，目前重点关注重大项目开工进度，9月中央已经提出重大工程储备的重要性，预计四季度地方政府有望开始推动重大项目开工，基建投资增速拐点临近。 国泰君安表示，基建短板明显的西部地区基建项目加快推进。根据西部地区开发领导小组会议及发改委发布会，西部补短板的力度加大，将加快开工建设川藏铁路、渝昆铁路、西渝高铁等大通道，以及一批高速公路，形成以铁路公路为主骨架的交通网络。 有分析人士认为，基建补短板的影响是全方位的，不仅会影响到国家和地方政府相关政策的调整，也会对企业的投融资、生产经营行为产生深刻影响，而囊括了众多各行业优秀企业的A股市场，也将成为这一政策的受益者。 根据市场公开资料显示，重点关注业绩估值较优的建筑央企及地方基建龙头：四川路桥、中国铁建、中国中铁、中国交建等。
产业纵横
地产投资增速仍维持相对高位，但独木难支
消息： 统计局消息，中国1至9月全国房地产开发投资88665亿元，同比增长9.9%，增速比1至8月份回落0.2个百分点。中国1至9月商品房销售面积119313万平方米，增长2.9%，增速回落1.1个百分点。中国1至9月商品房销售额104132亿元，增长13.3%，增速回落1.2个百分点。9月末，商品房待售面积53191万平方米，比8月末减少682万平方米。 点评： 根据统计局数据显示，今年三季度增长6.5%，低于前值的6.7%，也是2008年全球金融危机后的最低点。注意到，GDP增速进一步下滑，而房地产投资增速依然维持在相对高位。可见，房地产依旧是当前稳定经济增长的重要部分。 但是，从趋势上看，房地产投资增速明显放缓，不排除后期或将加速下滑。当前房企赶工率增速高达30%，这在历史上是鲜有的。房企赶工率增速短期异常偏高，并不是说明当前地产行业景气，反而说明市场目前对房地产预期极其悲观，房企赶工目的就是提前兑现。因此，中国经济增速后续还将进一步面临下行压力。 从数据上看，居民加杠杆买房仍在继续，但也开始放缓。一方面，中国1至9月商品房销售额增长为13.3%，几乎是GDP增速的2倍。另一方面，信贷数据显示，居民户中长期贷款却新增了4309亿元，且连续4月保持在4000亿元以上的规模。这也说明，居民继续在加杠杆买房。然而，居民购房增速也开始放缓。 地产销售放缓或可能面临负增长将拖累地产开工，因此地产新开工不可能一直维持30%的增速。再加上寒冬季节即将到来，地产开工也会下滑。 此外，从政策上看，在坚持“房住不炒”的大方向下，监管层不没有放松地产调控。注意到，龙头房企已经开始在谋求转型。万科大声喊“活下来”，并在公司名称上避讳“地产”两字。连在地产领域一向激进的融创孙宏斌也在谋求转型。 在经历“寒冬”之后，那些及时谋其转型成功、并加强经营和财务风险监控的企业或将能熬过冬天，长期可观察这些企业。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：万科A、招商蛇口、金地集团、保利地产。
钒价继续上涨 概念反弹值得跟踪
消息： 博览财经消息整理，9月以来，钒系金属价格整体出现大涨。截至目前，钒铁价格多数都在44万元/吨以上，高位价格在46-48万元/吨，部分报价则在49万元/吨的水平；钒氮合金仍十分坚挺，价格多数都在65万元/吨以上，高位价格在69-71万元/吨，部分报价则在72万元/吨的水平，个别甚至更高。 点评： 随着市场自9月份以来的持续暴涨，钒价不仅迅速突破2005年的历史高点，而且在此基础之上再度发力，创下新的高点。 这里面固然有钒产品产能受限、产量供应严重不足，钢厂总体需求持续向好、钢筋新标准实施带来的预期效应等多重利好消息刺激，但是钒铁供应相对垄断，需求却相对分散，仍然是出厂厂家议价能力很强，支持价格炒作的重要推手。 展望后市，钒铁长期需求可能会持续高位上涨，除了炼钢需求外，新能源、新材料需求同样会刺激钒价持续上涨。例如，在电池应用方面，科学家普遍认为，钒的性能要优于锂，不仅在于其长久的使用寿命，还在于其不易燃、不易爆和无毒性这三方面，这类电池的扩容成本较低，其容量越大，成本越便宜，与锂离子电池的扩容截然相反。 具体到对于A股的影响。钒价大涨已显著刺激相关标的近一个月来表现强势，钒铁主要生厂商2018年业绩大概率强势，因此在市场企稳反弹行情中，近期遭遇连续回调的钒铁产业链标的值得投资者密切跟踪。 根据公开市场资料总结，相关标的包括：河钢股份、攀钢钒钛、西宁特钢、明星电力。
机密爆料
机构评级：一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计，近一周有178只股被机构给予买入评级，其中54股被给予明确上涨上升空间。其中鲁亿通目标涨幅最大，预计目标价46.29元，涨幅160.35%；华力创通紧随其后，预计目标价13元，涨幅99.39%。
中装建设：正争取获得深圳市国资平台的流动性支持
投资日历
10月22日投资日历
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发表于 2018-10-21 23:42:17
