热点狙击
周二主题精选
【氨基酸】饲用氨基酸掀涨价潮 行业龙头受益明显
据悉，饲料用氨基酸价格近期持续上涨。全球最大苏氨酸生产商梅花生物自8月11日以来已连续三次上调出厂价，从9.8元/千克涨至11元/千克，涨幅超过12%。全球最大赖氨酸生产商大成生化上调70含量赖氨酸0.2元/千克至4.8元/千克。全球蛋氨酸龙头赢创上周提高蛋氨酸报价1元/千克至24.5元/千克，单次涨幅近4%。
点评：业内认为，氨基酸生产中产生废水、废气和废渣，属于重污染行业，环保督查令行业开工率维持低位。9月以后，下游饲料行业进入生产旺季，需求将明显提升。供需缺口将导致氨基酸价格上涨。去年四季度，国内赖氨酸价格从10月中旬开始的一个月内上涨近100%，创出近四年新高。
【锂电池】国产新能源汽车开启“21700时代” 锂电池全面替代望展开
工信部近日发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第299批)的车辆新产品公示，由南京金龙客车制造有限公司和北汽(常州)汽车有限公司生产的两款纯电动厢式运输车，率先搭载了21700三元锂离子电池，开启了国产新能源汽车的“21700时代”。
点评：业内人士表示，本批公告中的一大亮点，是力神电池生产的21700电池首次分别配套南京金龙客车和北汽纯电动厢式运输车，这意味着21700电池在我国开始投入应用。7月28日首批搭载21700电池的特斯拉Model 3交付，成为国际上首款大“芯”脏纯电动乘用车。相对目前新能源汽车使用的18650电池而言，21700电池的能量密度可提升20%，在车辆成本和车体重量控制上具有较大优势，而且特斯拉在新能源车的领头地位，将推动未来更多车企选择21700电池。而随着299批新能源汽车新产品的公示，国产新能源车“21700时代”已经来临。
【国企改革】央企数量降至百家以内 后续重组前景受关注
国资委21日宣布，经报国务院批准，中国轻工集团公司、中国工艺（集团）公司整体并入中国保利集团公司，成为其全资子企业。至此，央企数量由101家降至99家。中国海诚曾于3月21日公告大股东中轻集团将被划转进入保利集团，当天股价涨停，公司现又对重组获批做了公告。久联发展在年报中表示，实控人保利集团被列入国有资本投资试点，公司董事会将积极探索股权激励等机制。
点评：据了解，此次合并属于市场化整合，前段时间保利集团曾与多家央企接触，商谈重组意向，如今吸收中轻集团后，保利的全球化销售网络有望对中轻集团的贸易业务提供帮助。也有分析人士认为，此次重组是困难型企业整合的又一个案例，后续能源行业的重组前景同样值得关注。目前中国神华与国电电力仍在停牌，两家公司均表示此次重大资产重组的交易对方为能源行业大型国企。在政府主导电价的背景下，煤炭与电力企业分居跷跷板的两端，而神华因其煤电联营的策略维持着相对稳定盈利，为行业树立了标杆。预计煤电联营将是下一轮能源行业整合的基本方略。
【人工智能+医疗】安徽打造智慧医院 人工智能+医疗有望率先突破
据新华社21日报道，安徽省立医院携手科大讯飞建设“人工智能辅助诊疗中心”，打造“智慧医院”。据安徽省卫计委介绍，安徽将以该院为中心，在全省105个县的各级医疗机构开展人工智能技术服务。影像科医生原本需要几十分钟才能看完的数百张肺部CT片，人工智能影像辅助系统在几秒钟之类就作出判断，而且就连医生肉眼很难发现的结节和阴影也不会漏掉。
点评：机构认为，人工智能在医疗领域应用推广有望率先突破。长期看人工智能有望从技术层面帮助解决医疗资源分配不均、基层医疗薄弱、医疗成本高企、医保控费压力大等问题，围绕医疗大数据提供数据基础设施及分析应用的产业链相关公司将受益。
【雄安新区】雄安新区将成京津冀交通重要节点 推进区域直连直通
北京21日举行全力支持雄安新区建设发布会，强调把交通一体化作为骨骼系统和先行领域，双方将共同争取国家有关单位支持，将雄安新区作为京津冀交通一体化体系的重要节点，全面提速北京市与雄安新区之间的高速铁路、城际铁路、高速公路等交通基础设施规划建设，加快建设京雄铁路、京石城际、城际铁路联络线、固保城际等轨道交通线路，推动建设北京市与雄安新区直接连通的高速公路新通道。
点评：河北省委常委、副省长，河北雄安新区管委会主任陈刚此前表示，雄安新区已经放弃了以小汽车为主的交通出行方式，拟建设成轮轨上的城市。河北省政府日前印发的《河北省综合交通运输体系发展“十三五”规划》提出，雄安新区将建设以城市轨道交通为主的城市道路系统，与周边城际、高铁、高速公路、机场和干线公路网衔接，基本建成集疏高效、服务便捷的新区综合交通系统。2016年12月发改委批复京津冀地区城际铁路网规划，初步估算投资约2470亿元。
盘中主要热点题材
1、新股：艾德生物、创业黑马、联合光电、中广天择、秦港股份、永安行、科力尔、春风动力、起步股份
2、次新
近期开板新股+科技：中科信息、国科微、智动力、华大基因、惠威科技、华扬联众、健友股份
前期开板新股+科技：富满电子、大烨智能、瀛通通讯、必创科技
次新+中科院：东方中科、中国科传
开板新股：纵横通信、澄天伟业
次新+涨价：索通发展
次新+雄安：建科院
3、混改：中国联通、宜通世纪、洛阳玻璃
4、其他
充电桩：和顺电气、奥特迅、金冠电气
养老金持股：正海磁材、九阳股份
人工智能+中科院：中科曙光
无人驾驶+腾讯：四维图新
人工智能+定增：梅泰诺
工业互联网：东土科技
硅铁涨价：鄂尔多斯
对外合作：中电鑫龙
钢铁：方大特钢
锰：湘潭电化
板块跟踪：加仓周期，减仓白马
【今日热点操作】加仓周期。
【今日热点操作】减仓白马。
我们近期重点关注的板块有：国企改、雄安新区、周期、创业板、次新+、苹果概念、上证50、特斯拉、白马、涨价、医药。
混改标杆股中国联通复牌，刺激直接相关股宜通世纪、中电鑫龙同样涨停开板，由于上周五板块已经得到发酵，再加上周一龙头股洛阳玻璃涨停开盘缩量T字板，周二注定撑不过三板，板块已开始初步分化，混改概念有洗牌需求，但混改作为一个国产大热点，又有前期一带一路、雄安、涨价等带有政策扶持性的热点走强的前提，下半年极有可能国改混改成为主线热点，国改混改概念股赶紧百度起来，央企上市公司名单赶紧收集起来；
混改虽然抢眼，但周一涨的最好的还属次新股，中科信息6天5板基本确立了市场新灵魂龙头的位置，由其发散的30067X系新股和中科院控股公司强势涨停，午后上周强势的次新股+概念再度爆发，建科院、索通发展、智动力等再拉涨停，次新股板块周一涨停14家，其中不少股近期涨幅已高于40%，但周一集体涨停之后，周二大概率分化，中科信息周二再涨停就要向去年的来伊份发挑战书了，来伊份是以8天7板的战绩收尾，中科信息这只带国资背景的新股能否打擂成功就看本周表现了，容我算一卦，中科信息还差个一字板（T字板）。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
国家队悄然布局 中小创转向可作为阶段
养老金终于来了! 8月14日及18日晚间，正海磁材和九阳股份分别发布了半年报业绩，养老金以“基本养老保险基金八零二组合”的账户，亮相在正海磁材和九阳股份的前十大流通股东，位列第九和第十大股东，分别持股392.92万股和286.7万股。养老金在A股市场的首次亮相，并没有如市场预期般的进驻大蓝筹，而是亲睐中小创个股。
近期，创业板罕见的跑赢了大盘，这在今年的A股市场并不多见，更重要的是，一些市场数据显示A股投资格局正在发生变化：
1、截至8月14日，证金公司在二季度新进了12只个股，其中8只为创业板公司，占比66.67%；
2、当前基金对创业板的相对配置已经回归到接近2013年的水平，处于异常低配的状态；
3、截至8月14日，共有108家创业板公司公布了半年报业绩，其中超8成创业板公司实现了净利润同比正增长；据长城证券统计数据表明，根据中报业绩预告，创业板市值前10%的公司净利润占整体净利润约40%。经测算，权重股预告净利润同比增速为-10.4%，较2016年73.1%大幅下降。权重股中，预告净利润同比下降的公司数量约占25%，净利润同比增长大于100%的公司数量不超过 18%。
4、近3个月北上资金加速涌向深市，今年前7个月北上资金累计净流入规模为1189亿元，超过过去两年之和，通过深股通流入量几乎是沪股通渠道的3倍。
5、中小创大股东掀起增持潮。数据显示，以变动截至日期计算，7月1日以来，共有259只股票受到了重要股东增持，其中中小板97只、创业板68只，合计占比63.71%。增仓参考市值最大的中小票是东方园林、沃尔核材和长盈精密，分别为5.96亿元、5亿元和3.2亿元。
6、政策导向有利于成长股。一方面，在2015年市场大跌后证监会全面规范上市公司行为，打击市场炒作，推行价值投资；另一方面，政策出现暖场信号。7月27日国务院发布《国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》。上述政策以及证金建仓部分创业板个股，增加了市场对成长股的信心。
7、机构加速调研中小创公司。截至8月19日，披露信息数据显示，上周（8月14日至8月18日）两市共计有46家上市公司接受调研。按照行业来看，食品加工与肉类、工业机械、基础化工、电子设备和仪器等行业受到机构关注。上周机构调研的对象中，中小创公司占比近八成，机构调研青睐中小创的势头明显。个股方面，维宏股份、良信电器、中钢国际、蓝思科技等接待了多批次投资者调研。
中小创的调整，已有两年之久
在周期股和价值股轮番表现的时候，绝大多数的中小创股票却始终在杀估值、超跌反弹、继续杀估值的境遇里痛苦挣扎。
不过，现在市场风向似乎变了。在政策面推进“双创”、证金公司买入创业板绩优股之后，科大讯飞、东方财富等一批具有代表性的中小创个股表现亮眼。近期中小创板块出现连续的火爆攻势，Wind资讯统计显示，中小板指自7月18日探底以来，上涨超过7%，创业板指更是大幅上攻超过10%，远远强于同期沪指2.9%的上涨。这再次引发了市场对于风格转换的激烈讨论。
接下来的市场风格，是否会回到成长占优的局面？
西南证券分析师朱斌指出，从估值角度看，当前创业板相对于上证 A 股的市盈率已经跌至2011年以来均值的1倍标准差以下，且已经非常接近历史最低水平，而相对市净率也已经跌至均值以下。这些指标均表明，目前创业板的整体的相对估值已经处于低位。
中航证券樊波认为在创业板阶段性见底回升的过程中，不是所有创业板个股都能大涨，在运行过程中分化依然存在，业绩持续下滑且估值高的品种预计还将走低，部分优质价值成长股、人工智能、区块链等板块龙头个股则受到资金的明显关注。从目前的环境来看，创业板已从去年底开始的不可作为，转向可作为的阶段。
诺德成长优势混合基金经理郝旭东坚定地认为，具有真正成长性的中小市值公司股价的上升空间已大于价值蓝筹股。在其看来，以一年以上周期来看，一些中小成长股的上涨空间大于白马蓝筹股。
东方财富证券研究所证券分析师戴彧认为，短期内创业板虽仍有惯性向上的动能，但在缺乏业绩支撑和估值优势的情况下，投资者对反弹的力度和高度不宜持过高的预期。海通证券首席策略分析师荀玉根也认为，目前创业板已处于震荡筑底过程中，其走势非常类似于2012年初至2014年的主板：震荡筑底过程中反弹空间逐步收窄，以时间换空间消化估值。
优质成长股进入战略配置阶段 超跌科技蓝筹行情有望回归
目前周期板块行情逐步退潮，中小创的配置性价比已经开始显现，优质成长股逐步进入战略配置阶段。而其中计算机行业备受市场关注。
计算机产业对于经济转型具有战略意义，具有长期投资价值
当前，中国在国际产业链中仍处于生产国的位置，作为人口众多、资源相对稀缺的大国，如要赶超发达国家，中国需向创新国转型。以产业变迁约50年周期的历史经验来看，IT产业自上世纪80年代中期兴起，未来仍可能有20年左右的高速发展期，与云计算、物联网、人工智能、工业4.0等产业发展趋势紧密相关的计算机产业，无疑是促进中国经济转型最为重要的战略性产业。对于计算机行业，国家相关部委也在近年相继出台了如《中国制造2025》、《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》、《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》、《新一代人工智能发展规划》等政策文件，对行业发展及其与传统行业的融合给予支持。鉴于上述原因，平安证券认为计算机行业具有显着的长期投资价值。
估值合理+机构较低仓位+政策引导，超跌成长科技蓝筹行情有望回归
根据东吴证券统计，公募基金 2017 中报显示，计算机行业占基金的股票投资市值比重已经下滑到 2.56%， 接近历史低位。并且，基金持股市值排名前 20 的计算机行业公司占基金持有计算机行业总市值的比重达到 79.2%。从持仓前 20 的计算机行业公司看，行业龙头及白马股占据主导，平均市值 152亿元， 2017 年平均动态估值 29 倍， 2018 年 wind 一致预期平均 PE 仅 22 倍，已经处于历史估值低位，在政策引导下内生成长优秀的超跌科技蓝筹有望回归。
反弹第二阶段，计算机板块如何继续进击？
从计算机行业发展历程看，按照利润实现由远及近，西南证券认为，可以梳理出投资的三条主线：
远期的人工智能：人工智能政策支持力度空前，市场热度不断提升，有望成为贯穿全年的重要主题。部分龙头的成长与估值匹配+机构较低仓位+政策转向+热门主题龙头大涨点燃风险偏好，是本轮行业上涨的四个核心原因。计算机行业见底的信号是机构持仓到历史底部（中报基金持仓仅 2.56%），成长性好的龙头估值到历史底部（ 6 月份有 10%的公司从 PEG 看性价比已经好于价值股），这一轮调整满足这两个条件。而政策转向和引导（国务院重发鼓励万众创新、新一代人工智能规划、监管层重新肯定并购重组等，并且我们预计政策风向会更好）和某个热点主题龙头的大涨（科大讯飞大涨不仅点燃市场风险偏好，也抬升计算机行业的估值参考锚）带动风险偏好上行则是行情开启的推手。
近期的云技术：云产业链利润最好的环节在基础服务提供商，这个环节几乎被巨头垄断，提供 IDC 服务的公司缺乏议价权，传统软件提供商向云迁移的过程中产生了发展机会。
当下的互联网：互联网的基础是通讯，通讯技术突破决定了互联网的飞跃。目前互联网产业已经成熟，关注在 to C 有优势的领先企业。
中航证券建议长期关注三条主线：
1）人工智能及相关领域，重点标的：科大讯飞、海康威视、四维图新等；
2）消费金融及相关领域，重点标的：新大陆、二三四五等；
3）云计算及相关领域，重点标的：中科曙光、绿盟科技等。
医药行业增长态势稳定 低估值+大市值白马受亲睐
医药指数连续两周大幅上涨，随着中报业绩持续公布，医药指数反弹有望持续。
医药作为需求长期增长行业，增长态势十分稳定：2017 年上半年我国药品终端市场销售额为 8037 亿元，同比增长 7.8%，整体增速虽然不太高，但是医药的部分领域有着远高于行业平均水平的增速，主要体现在刚性用药升级（主要是肿瘤、心脑血管、糖尿病等领域），以及非刚性高端医疗需求的兴起（受益于民众思想观念的转变和支付水平的提高，例如高端 OTC 产品、新兴二类疫苗、身高管理等），这就是我们所说的医药产业结构化变迁的过程。
药品消费升级，看好生长激素和单抗：今年上半年终端数据中最亮眼的有两点：1、生长激素快速增长近 50%；2、三大主要单抗出现快速增长近 35%。我们认为这两点属于典型的药品消费升级，一类是满足孩子的需求；一类是满足救命的需求。预计未来这两大趋势还将继续，生长激素作为增速亮眼的子行业，下半年可以持续看好。
流通渠道快速整合，社会药房迎来新机遇：从美国、日本医药流通企业的变迁来看，流通行业集中度的提升能够提高药品的安全保障，有效的节约社会资源、避免恶性竞争。我国要求在 2018 年全面施行药品两票制，这将有力推动行业的大整合。同时，我们认为医药分家也值得关注，虽然目前进展缓慢，但这是行业演变的必然趋势。以药养医造成诸多弊端，例如用药结构的失衡，医疗经济性差，医保支出浪费等，而医药分家后医生处方外流，许多问题能够迎刃而解，而作为市场终端接口的药店将会获得更多主动权。
医药行中报业绩亮眼：截至8 月19 日，医药行业253 家公司已有90 家公布了2017 年半年度报告，其中本周公布业绩的主要公司包括：华润三九实现营业收入49.98 亿，同比增长16.75%，净利润7.41 亿，同比增长16.52%；长春高新实现营业收入16.00 亿，同比增长25.44%，净利润2.84亿，同比增长32.25%；山东药玻实现营业收入11.50 亿，同比增长18.43%，净利润1.32 亿，同比增长53.32%；长生生物实现营业收入6.30 亿，同比增长106.08%，净利润2.64 亿，同比增长106.16%。
估值来看，截至8 月18 日，医药生物板块整体市盈率（TTM，整体法，剔除负值）在39.93 倍，比上周略有提升，相对于整体A 股剔除金融行业的溢价率为40.55%，溢价率比上周微降0.46%，处于相对低位，后市仍可关注低估值、内生增长突出的细分行业龙头股。
中短期看来，东兴证券建议关注以下投资主线：从策略风格来看，重点推荐：(1)坚守低估值+大市值白马：上海医药、康美药业等。(2)逐步布局高成长二线及细分领域龙头白马：丽珠集团、九州通、长春高新、济川药业、凯莱英、京新药业等。(3)低估值+变化共振个股：亿帆医药、华润双鹤、现代制药、中国医药等。
风险提示：原料药提价不及预期；地方医保政策落地不及预期；医药政策推进不及预期；重点公司中报业绩不及预期。
次新一改萎靡强劲反弹 三维度布局板块反弹机会
近日，次新股成为市场上一道亮丽的风景线，一改萎靡之势，连续三日出现上涨。特别是一改以底部超跌反弹个股为主的作法，打头阵的是最近开板个股。市场对开板次新没有那么惧怕了，是一个次新股板块情绪好转的信号。
而在此轮上涨之前，历经四个多月的市场深度调整，遭受重创的次新股，在炒作退潮后，被逼到了距离破发越来越近的尴尬境地。很多上市的次新股已经从高点腰斩不少，不少次新股市值不过三四十亿，似乎价值洼地就在眼前。近3个月新股估值快速下行，目前A股市场存在大量小市值次新股。目前有超过50只次新股总市值不足30亿元，市盈率多为40倍左右。
近期，新股与次新股出现较为活跃的态势，基蛋生物、透景生命等前期相对疲软的新股与次新股出现在涨幅前列，成为短线关注的焦点品种。随着资源股的回落，部分热钱开始寻找新的投资机会，那就是拥有细分行业龙头优势的新股与次新股。
数据显示，从目前已披露中报情况来看，次新股中，弘信电子、新凤鸣、建科院、汇纳科技、新泉股份、东尼电子、皮阿诺、金牌厨柜、优德精密等9股中报业绩翻倍，弘信电子净利润同比大增446.69%，新凤鸣、建科院、汇纳科技同比增幅均超过2倍。
最近两日，已有多家券商研报提示次新股板块机会。
如中信建投认为，次新板块估值水平仍然处于历史低位，随着IPO放缓，后市表现可期。
华泰证券发表次新股专题报告：《从基本面提前挖掘优质次新》。其主要看重次新股的成长性因素、经营质量因素和估值因素。
招商证券研报也认为，次新股板块持续震荡，市场二八分化明显，部分优质次新股呈慢牛态势将。
而从价值投资角度，市场人士认为对新股投资价值的理解至少有三个方面：
1、新业务：A股市场上独此一家，如驾校股东方时尚；
2、新兴行业：例如方兴未艾的新能源行业，如先导智能、星源材质；
3、新龙头：这是指一些原本是行业龙头或者名企，如日常护理电器的飞科电器、零食店铺的来伊份等。
对于新业务的公司，上市后获取了融资渠道、提升了品牌宣传力度，就远比其他未上市同行业的企业有先发优势；对于新兴行业的上市公司，受益于行业快速发展红利，上市带来的资金和品牌，能伴随行业红利快速扩展；对于新龙头，上市对于这类企业如虎添翼，在强者横强的马太效应下，逐步稳固自己的龙头地位。
如何布局新股反弹机会？
掘金快速开板的次新股
首先值得关注的就是，首发上市后连板数量较少的次新股。值得注意的是，今年新股开板速度明显加快。统计数据显示，今年以来，上市后连续涨停数不超过5个的新股已有超过40只。而在2016年，涨停板数不超过5个的新股仅约10只。尤其是最近两个月，新股一字连板数量更是为清一色的个位数。近期新股开板明显提早了，很多股票在两个一字就打开了。这在以前动辄15，20个一字的情况下，是不可想象的。多数股票的静态市盈率水平已经接近甚至低于创业板的平均水平了，由于指数的平均市盈率，是加权计算的，这就意味着，目前次新股的市盈率水平其实已经低于创业板和中小板绝大多数股票的水平，中长期价值投资的优势，已经开始显现了。
紧盯绩优次新股
其次就是绩优次新股。今年无论是白马股还是周期股，均体现了市场主力追求绩优确定性的思维。而多家券商机构也表达了紧抓绩优次新股的观点。华泰证券认为主要看重次新股的成长性因素、经营质量因素和估值因素。
次新 + 题材
最近涨幅不错的次新股往往叠加其他题材概念，也就是说次新 + 题材仍然有炒作的机会，同时也是激进投资者对于次新股这一块可以考虑的方向，近期市场的走势再次印证这一方向；其三，对于次新股不可恋战，短期吃肉就走，千万不要追高站岗，其风险还是比较大的。从近期主力资金的动向来看，一线游资参与次新股的热情并不高涨，以前是很疯狂的，尤其是三月份的那一拨次新股行情。所以，综合来说，次新股谨慎参与，不可冒进。
发表于 2017-8-22 08:16:25
