周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层在出席解放军和武警部队代表团全体会议时强调 打好我军建设发展“十三五”规划落实攻坚战 确保如期完成国防和军队建设目标任务
●全国政协十三届常委会召开第六次会议
●两会部长通道：谈民生话发展直面社会关切
●十三届全国人大二次会议收到议案491件 建议约8000件
【重要消息】
●统计局：今年1-2月中国经济运行开局总体向好
●2月国内手机市场总体出货延续降势，同比降近20%
●科创板股票发行上市审核系统3月18日正式“投产”
●监管层正就利率并轨向银行展开调研
●财新：发改委正牵头完善市场主体退出制度改革 金融机构也被纳入其中
●能源局：将研究起草并尽快签署中阿能源合作行动计划
●关于重罚“上市公司造假”“割韭菜”议案被采纳
行业概念
1、国产芯片再获突破 英伟达巨额交易掀起行业并购潮
概念股：士兰微（600460）、北方华创（002371）
2、第八批游戏版号公布 政策暖风推动产业提速
概念股：游久游戏（600652）、吉比特（603444）
3、长江生态补偿工作将推进 水处理产业迎来机遇
概念股：启迪桑德（000826）、碧水源（300070）
4、政策鼓励险资入市 风格上价值蓝筹占优
概念股：天茂集团（000627）、新华保险（601336）
5、雄安新区今年将全力推进水生态环境治理与修复
概念股：先河环保（300137）、碧水源（300070）
6、中国超高清视频产业联盟首批标准发布
概念股：广电网络（600831）、东方网络（002175）
7、发改委等四部门联合印发通知部署做好春耕化肥生产供应和价格稳定工作
概念股：新洋丰（000902）、司尔特（002538）
个股情报
新股：新诺威、青农商行
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
兴业银行：常年保持与国际投研机构动态联系
卓翼科技：参股公司深创谷会考虑自身与科创板的适配程度
中京电子：公司目前投资重点布局在粤港澳大湾区
中国电影：《流浪地球》衍生品收益按合作模式分配
定增&重组
华安证券：拟公开发行不超28亿元可转债
招商证券：拟6.5亿-13亿元回购并配股募资不超150亿元
业绩与分红
金智科技：控股股东提议年报10转7派0.8元
华宝股份：年报拟10派40元
一品红：2018年度净利润同比增长33% 拟10派2元
中航善达：2018年净利同比增469% 拟10派3元
朗科科技：2018年度净利润同比增长15% 拟10转5派2元
上海家化：2018年净利增长39% 拟10派2.5元
迪贝电气：2018年净利下降17% 拟10派1.30元
增持&减持
新五丰：股东高新财富将减持比例调降至6% 江淮汽车：股东建投投资拟减持不超2%股份 杭齿前进：股东东方资产拟减持不超2%股份 星源材质：股东拟减持不超200万股 佳发教育：股东陈大强拟减持不超3%股份 华铁股份：股东义乌上达方面拟减持不超6%股份 奥马电器：股东天安人寿拟减持不超1%股份 东材科技：两董事拟合计减持不超1.72%股份 新华都：股东崔德花拟减持不超1.3%股份 汇纳科技：股东红杉聚业拟大宗交易减持不超2%股份 华阳集团：股东拟减持不超6%股份 赤峰黄金：股东谭雄玉方面拟合计减持不超2845.29万股 科华控股：三股东拟合计减持不超6%股份 科华控股：三股东拟合计减持不超6%股份 佳创视讯：实控人大宗交易减持1.26%股份
创业板高举高打 指数震荡又要开始了吗？
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天延续反弹走势，午后一度跳水但尾盘成功回拉，沪指收涨1.10%，创业板指上涨2.64%。
2、板块接近全线上涨，养鸡、猪肉、电力物联网、知识产权、军工、传媒、国产软件等板块领涨，两市仅白酒板块微跌。养殖概念股持续领涨，题材股保持活跃，市场人气维持高位，创业板指再创反弹新高，且成交量同步创出反弹以来新高。
3、本轮反弹行情的逻辑在于监管政策从偏紧转为中性，以及经济基本面持续恶化之下货币政策转向。目前，宽流动性带来的市场上行驱动力未变，但2月社融数据低于预期会使投资者对宽松预期产生质疑，短期或需要通过调整来消化经济数据带来的压力。
【今日头条回顾】
事件：据央广网，3月11日，中国银保监会副主席周亮表示，将加快推出保险资金投资股权管理办法，鼓励险资作为长期资金投资资本市场；在解决小微企业融资难、融资贵方面，今年可能进一步提高对小微企业不良贷款的容忍度。
观点：
经过数年整肃，保险公司的合规意识已经提升，管理层对险资入市的态度也逐渐转变。随着银保监会发布了鼓励险资增持优质上市公司股票、债券等一系列举措，保险资金的投资方向再次成为市场关注的对象。
从投资方向看，作为首家响应号召入市的险资—中国平安，主要是做养老产业及公租房，也恰好是迎合了险资新的运作趋势。去年6月1日，银保监会发布了《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》，鼓励险资参与长租市场，而包括华夏幸福等在内的部分企业，已在长租公寓领域进行着积极探索和布局。
从入市空间看，目前保险资金投资股市的总体占比偏低。据银保监会1月29日发布的2018年保险统计数据报告显示，2018年保险资金运用余额为16.41万亿元，其中股票和证券投资基金占比11.71%，而在2015年末，这一比例还是15.18%。如政策措施能激励险资持有股票的比例接近2015年水平，则险资的后续入市空间至少有6700亿元。
从偏好个股来看，保险资金最关心的个股依然是非银金融、金融、地产等几个板块，其后是医药生物、家用电器。总体看，作为长期持有者，依然以绩优股为主要持股对象。
落脚到A股市场，短期来看，险资加快入市步伐的预期有利于市场青睐此前保险资金已深度介入的标的；中长期来看，资金入市为险资拓展了投资渠道，有利于保险企业分享资本市场红利，增厚其盈利能力。
【复盘总结】
观点：注意指数震荡风险与妖股风险
1.市场风险快速累积
2.热点轮涨较快
3.获利盘压力消化不充分
题材方向：边缘计算、军工、券商
【涨停分析】
2019年3月12日，两市共165只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少93只。两市延续上涨态势，指数午后一度高位跳水，但尾盘成功回拉，养殖板块持续领涨，题材股保持活跃，市场人气维持高位，创业板成交量创出反弹新高。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
波音事故引发安全关注，数字孪生横空出世！
【题材前瞻】 数字孪生 政策评估：★★★☆☆ 波音737MAX8型飞机半年来出现两次严重坠毁事故，引发外界对数字孪生技术的关注。通过在役飞行器的数字孪生和数据采集，可以使用概率分析来量化分析风险。事实上，美国空军已经和波音合作构建了机体数字孪生模型。波音在最新的NMA项目上，已经率先使用数字孪生技术进行研发。 市场评估：★★★★☆ 事件驱动，概念股强势大涨。 强势龙头：华力创通（300045） 公司北斗业务在民用领域实现不断拓展，军用领域随着军改的逐步落地，北斗军品订货逐步增长，军品项目研制进程加速，公司的数字孪生技术主要聚焦国防军工领域。公司研发的天通卫星电话已经应用到四川成都、新疆哈密等地的防汛指挥和抗洪救灾之中，未来卫星通信业务增长可期。 操作策略：11.4-11.6元区间逢低关注，反弹逐步落袋为安。 风险提示：北斗导航竞争过于激烈的风险；新业务开拓不及预期的风险。
【金股池】
产业纵横
猪肉板块暴力上涨，还有多少上行空间？
周二（3月12日），猪肉概念股再现涨停潮。在2月以来的反弹行情中，猪肉板块持续超预期上涨，其中正邦科技股价已翻三倍，唐人神、天邦股份、雏鹰农牧等多只概念股走出翻倍行情。 中泰证券认为，只要猪价在 3-5月淡季出现了超预期的上涨，就可能会带来市场内在短逻辑的转向（周期反转高度超往轮，景气高点持续时间超往轮），当前依旧是投资生猪养殖股的最佳窗口期。 投资观点： （1）猪价进入周期上涨通道（天风证券） 2018年8月非洲猪瘟发生以来，共有四种力量导致行业产能在加速去化：1）疫情导致的死亡和恐慌性的退出；2）限运政策导致的补栏受限；3）限运政策导致的主产区产能过剩，猪价过低而出现深度亏损；4）局部地区仍存在的环保拆迁。根据农业农村部数据，截止2019年1月底，全国能繁母猪存栏同比累计下降达14.75%。 按照当前趋势来看，一方面疫情短期还难以根除；另一方面，由于疫情的存在，限运政策在各地虽然有不同程度的放松，但还将长期存在。预计未来几个月，行业产能仍将持续去化。叠加国家收储政策的刺激，猪价周期拐点已经提前到来！预计2019年1月份的低点即为本轮周期的拐点，猪价已经进入周期上涨通道！ （2）猪价超预期大涨代表内在短逻辑的变化（中泰证券） 当前生猪养殖股的大涨，更多代表投资内在短逻辑的变化：由“周期反转确立”向“周期反转高度超往轮”与“周期景气点持续时间超往轮”转向，进一步为各大上市猪企打开值空间。 所以本质上来说，只要猪价在 3-5月淡季出现了超预期的上涨，就可能会带来市场内在短逻辑的转向（周期反转高度超往轮，景气高点持续时间超往轮），所以当前依旧是投资生猪养殖股的最佳窗口期。 （3）养猪股估值：高弹性标的仍有1.5-2倍空间（天风证券） 在上一轮周期中，对应周期高点利润，养殖股的PE基本在15倍以上。而当前，温氏股份、牧原股份、正邦科技和天邦股份的市值对应2020年的业绩，PE分别约8倍、8倍、4倍和4倍，估值非常之低。 此外，从头均市值来看，对应2020年的出栏量，温氏、牧原、正邦、天邦、唐人神、中粮肉食的头均市值分别为5592元、6946元、3010元、2828元、2287元、1749元，远低于上轮周期；当前股票估值仍处于低位，判断正邦、天邦等高弹性标的仍有1.5-2倍空间，温氏、牧原等龙头仍有50%-100%空间！ 相关标的：高弹性（正邦科技、天邦股份、唐人神、中粮肉食港股），龙头（温氏股份、牧原股份、新希望）。
估值修复与超跌反弹双重共振，助力行业持续活跃
周二，文化传媒板块集体走高，板块涨幅高达4%，13只个股集体涨停，其中人民网 15个交易日12涨停，成交额超10亿。 投资观点： （1）商誉大幅释放，成长重装上阵（天风证券） 2019年1月，创业板公司陆续披露2018年业绩预告，传媒板块共71家公司披露业绩预告，71家公司合计预计2018年归母净利润亏损79.7亿元至盈利4.5亿元，同比下滑142.4%-97.6%。商誉减值是板块性大幅亏损的主要原因。 2018年根据已披露业绩预告公司粗略整理，2018年传媒板块商誉减值损失目前预计为270亿元。 由于一般标的对赌期限为3年起，板块商誉增速在2015年达到最高峰，可以推断2018年也将经历商誉减值高峰，计提提升在预期范围内，但由于2018年宏观环境及监管，叠加商誉减值测试8号文影响，板块内公司在2018年出现大规模计提，不少公司甚至出现一次性全部计提，商誉整体风险在2018年集中释放，将大幅降低2019年板块商誉风险。预计商誉的大幅释放使得板块业绩预计在2018年触底，2019年将重装上阵。 （2）2019年行业监管边际改善（天风证券） 我们将2015年至今传媒相关的主要政策与行情走势结合再次进行回顾，不难发现，政策对于传媒板块走势影响明显。 政策对传媒板块影响可分为两个阶段： 1）资本层面政策收紧（2016年-2017年）。2016年5月，互联网金融、游戏、影视、VR四个行业跨界并购重组受限，传媒板块也在2016年出现向下重要拐点，并购驱动传媒高增长时代结束。 2）内容层面监管趋严（2018年）。传媒涉及意识形态和价值观输出，并直接面向大众，因而面对着更为严格的监管环境。 游戏：2018年3月，国家机构改革，游戏版号申办业务暂停，其情绪影响在游戏巨头腾讯8月披露二季度业绩不达预期后持续发酵。8月，教育部提出控制网络游戏总量。多重监管叠加下，游戏板块业绩及估值下行。 影视：2018年6月，明星“天价片酬”、“阴阳合同”、偷税漏税等问题集中付出水面，并在下半年进入持续整顿。 2019年有建国70周年等重要纪念日，内容层面监管大幅放松可能性不大，但相比2018年，有望出现边际改善，如游戏版号已经在18年12月29日正式放开，压制游戏最大因素消除；影视、阅读、综艺等领域2018年监管政策陆续落地，市场预期前期也已经进行充分调整。 另一个维度看，政策因素影响力扩大趋势下，主流媒体、主流内容、国有资产以及受政策支持细分板块，有望获得价值体现。 总之，受估值修复与超跌反弹的双重共振影响，传媒行业热度及涨幅略超市场预期。在此背景下，分析认为：短期内受资金面推动，这种低位超跌股反弹或仍将持续，但随着行情发展的深入，市场必将重回理性，届时有确定业绩增长预期的行业龙头将重新回到投资者视野。 相关标的（天风证券）：人民网、新华网、芒果超媒、广电网络、光线传媒。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国资创投股成第三股东，加强公司渠道资源和资金实力！
战略方向：浩云科技是我国领先的金融安防行业整体解决方案提供商，公司的主营业务是为金融机构中各类风险对象(包括业务库、ATM机/自助银行、营业网点、办公大楼等)或同一种风险对象的不同银行管理模式提供所需的金融安防行业整体解决方案。 近 5年公司营业收入和净利润保持较高的增长， 2015-2017年浩云科技的营业收入由4.66亿元增长至5.70亿元，复合增长率为10.60%，同期归母净利润由 0.66 亿元增长至 1.11 亿元，复合增长率为 29.68%。营业收入的增长主要是因为公司抓住了近几年金融安防行业发展的契机，进而实现销售收入较快的增长。
投资要点： （1）卡位司法和公安优势明显，国资入股加强渠道资源和资金实力（广证恒生） 粤科智泓是广东粤科金融集团有限公司旗下创业投资和股权投资的平台，专注 于高端装备、新一代信息技术等领域投资；其母公司粤科金融是广东省政府授 权经营的国有独资企业，资源背景和资金实力雄厚。浩云科技凭借在智慧司法、 公共安全领域的卡位和金融物联平台的竞争优势快速发展，2018 年实现营业收 入 7.65 亿元，同比增长 34.31%，实现净利润 1.4 亿元，同比增长 26.35%。公 司业务主要面向政府和大型国企，牵手粤科金融有助于拓展公司业务渠道，丰 富并购标的和提升公司资金实力，通过外延并购不断完善业务布局，进一步加 强公司在公共安全、智慧司法、金融物联等领域的核心竞争力。 （2）智慧司法、公共安全业务即将爆发，外延并购完善公司布局（广证恒生） 智慧司法方面：政策加速推进促使智慧司法业务拐点突现，子公司润安科技提 供的智慧司法解决方案在全国司法行政信息化工作推进会上获高度认可，先发 优势明显。公共安全方面：通过创新的运营模式并采用最新一代自研智慧物联 管理平台产品提供智慧公安服务，为公共安全业务打开了新局面。此外，公司 通过外延并购不断完善业务布局，卡位关键场景。2018 年 9 月公司收购视频图 像智能分析和公安大数据厂商冠网科技 53%股权；12 月与讯之美签署增资及股 权转让框架协议，收购其 59.58%股权。交易完成后，浩云科技、冠网科技与讯 之美有望实现两两协同，公司在智慧司法、公共安全领域的竞争力将大幅提升。 核心逻辑（广证恒生）：我们预测 2018-2020 年公司归母净利润分别为 1.40 亿、2.10 亿、2.75 亿元，对 应 EPS 分别为 0.36、0.53、0.70 元，当前股价对应估值分别为 35、24、18 倍。 考虑到 19 年公司润安科技智慧司法业务的爆发和平安城市通州、辛集等项目 的落地，给予公司 30 倍 PE 的估值。维持“强烈推荐”评级。
热点聚焦
政策鼓励险资入市，风格上价值蓝筹占优
※外围市场 1、据路透社，委内瑞拉连续五日大停电，国会宣告进入“警戒状态”。 评估：分析认为，委内瑞拉全国大停电或导致石油产量继续下降，由于停电可能使3月产量减少至50万桶/日，低于此前市场预期的80万桶/日。近期供给收缩似乎重新占据上风，油价结构有走强迹象，关注其持续性，继续关注减产具体落地和委内瑞拉制裁对实货的传导效应。
※政策风向 1、据央广网，3月16日，中国银保监会副主席周亮表示，将加快推出保险资金投资股权管理办法，鼓励险资作为长期资金投资资本市场；在解决小微企业融资难、融资贵方面，今年可能进一步提高对小微企业不良贷款的容忍度。 评估：数据显示，若政策措施能激励险资持有股票的比例接近2015年水平，则险资的后续入市空间至少有6700亿元。短期来看，险资加快入市步伐的预期有利于市场青睐此前保险资金已深度介入的标的；中长期来看，资金入市为险资拓展了投资渠道，有利于保险企业分享资本市场红利，增厚其盈利能力。 2、据澎湃网，3月12日，住建部长王蒙徽在部长通道上表示，2019年将继续促进房地产市场平稳健康发展，具体做到五个坚持：第一就是坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位。 评估：今年政府工作报告对房地产措辞较少，银保监会主席在两会间隙表示房地产金融政策总方针不会有变，预计今年楼市政策主线仍是促进市场平稳健康发展为主。但考虑到今年棚改货币化安置政策刺激远不及去年，三四线楼市或面临回调压力。目前经济下行压力凸显，贯彻“房住不炒”方针的同时，为保持总量相对平稳，政策仍存结构性放松空间，相关低估地产龙头值得留意。 3、据搜狐网，原国家新闻出版广电总局官方显示，第八批游戏日前已经下发，总数为95个，审批时间为2月28日。 评估：电子竞技由于政策转暖，中长期迎来估值修复的确定性较大，其中品牌游戏精细化运营以及具备精品IP、自研实力的游戏厂商将持续受益。短期来看，2019世界电子竞技大赛（WCG）将于7月18日至21日在我国举行、游戏版号间隔发放、中国互联网协会也将成立电竞工作委员会，相关舆情有望催化板块反复活跃。
※关联市场 1、周二，创业板指放量涨2.6%再创反弹新高，泛在电力物联网持续爆发。 评估：随着指数重心的逐步抬升，市场多空分歧显著加大，指数的高位波动也愈加频繁，当前需要留意强势热点与强势个股的调整风险。随着年报与一季报披露窗口的打开，业绩或将成为市场新的关注点。策略上，重点留意电力物联网、科技股（软件、芯片）、军工、基建、海南等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出213.39亿元
3月12日，截止收盘，两市机构资金合计净流出213.3942亿元，61个行业中有11个行业呈现净流入状态。
其中，机构重点增持：电信运营（8.97亿）、文化传媒（7.61亿）、农牧饲渔（7.60亿）、航天航空（1.98亿）、综合行业（1.01亿）；
机构重点抛售：电子元件（-40.9亿）、输配电气（-25.4亿）、通讯行业（-16.7亿）、医药制造（-14.8亿）、化工行业（-12.3亿）；
个股方面，3月12日机构净流入前五的股票分别为：中国联通（10.3亿）、中信证券（4.46亿）、大智慧（3.80亿）、恒生电子（3.67亿）、中兴通讯（3.39亿）；
机构净流出前五的股票分别为：科大讯飞（-9.25亿）、网宿科技（-6.77亿）、格力电器（-5.91亿）、京东方A（-4.16亿）、贵州茅台（-4.13亿）。
汇金通中标国家电网输变电装置采购项目
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周有975只股被机构给予买入评级，其中69股被给予明确上涨上升空间。其中梦网集团目标涨幅最大，预计目标价18.6元，涨幅62.87%；冀东水泥紧随其后，预计目标价24.4元，涨幅58.44%。
投资日历
3月13日投资日历
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发表于 2019-3-13 07:58:28
