【本期主编】：ZYD
《沪指突破3200，强化上行格局！》周三（4月3日），大盘再度上演逼空上涨行情，沪指成功站上3200点，创2018年5月以来新高。上海本地股与券商股全线走强，激活市场人气。白酒、芯片、染料等板块跌幅居前。沪深两市涨停家数超百家，市场做多氛围浓厚。
整体来看，沪指放量收复3200点，进一步强化中期上行趋势。不过当前大盘也总体步入密集筹码区域，此处多空分歧或有所加剧，沪指在3200点附近震荡在所难免，不过整体无碍第二轮反弹行情的演绎。
消息面，3月财新服务业PMI环比大增3.3个点至54.4，为14个月高点。在内外需共同拉动下，3月服务业PMI明显改善，并升至一年高位，制造业和服务业的回暖带动综合PMI创下九个月高点，印证经济在3月有所复苏，短期经济下行风险减弱，长期走势仍需更多线索来确定。
展望节后市场，有两点需要密切关注：一是，第九轮中美高级别磋商将于4月4日在华盛顿举行，目前市场对谈判结果预期较为乐观，但最终结果仍存变数。二是，未来两周将进入经济数据密集披露阶段。投资者需要密切关注的经济数据有3月金融数据（预计4月10日公布）、3月CPI与PPI（预计4月11日公布）、3月进出口数据（预计4月12日公布）以及一季度GDP（预计4月17日公布）。
总之，沪指收复3200，强化中期上行趋势的同时，也标志着大盘进入了筹码密集区域，短期震荡或在所难免，不过整体无碍第二轮反弹行情的演绎。年报及一季度密集披露窗口，积极拥抱经营稳健的高景气品种。策略上留意科技股（软件、芯片、创新药）、周期、券商、一带一路等相关主题。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层主持召开国务院常务会议
●《建设产教融合型企业实施办法》3日公布
●银保监会对大病保险免征保险保障基金
●人社部等三部门联合发布13个新职业
【重要消息】
●中国3月财新服务业与综合PMI双双创新高
●亚行：今明两年亚太发展中经济体增速小幅放缓
●监管层确实在酝酿修改再融资规则 落地还要一段时间
●深交所：3月份深市新增开户数环比增109.1%
●今年一季度A股上市公司募资总额1529.12亿元 同比减少40%
●三部委：在加工流通环节开展非洲猪瘟病毒检测
●新华时评：科创板稳起步要“少些炒作、多些耐心”
行业概念
1、减税提价双利好 旺季来临啤酒受益
概念股：燕京啤酒（000729）、珠江啤酒（002461）
2、巨头供给减少 钢厂需求释放催化铁矿石价格大涨
概念股：广东明珠（600382）、五矿发展（600058）
3、高铁外交打开“一带一路”新局面 多国支持龙头受益
概念股：中远海控（601919）、上港集团（600018）
4、进口网游审批开闸 推动网游行业加速复苏
概念股：游久游戏（600652）、奥飞娱乐（002292）
5、F1电竞赛首度落地中国，久事成为大中华区独家运营方
概念股：万达信息（300168）、东方明珠（600637）
6、国家机器人研发计划公布，菜鸟独家牵头物流机器人研发
概念股：华鹏飞（300350）、飞力达（300240）
7、本周国常会决定，将民航发展基金征收标准减半
概念股：东方航空（600115）、吉祥航空（603885）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：伊力转债、中鼎转2
晚间私募传闻：
金徽酒：择机适时推出“陇南春”相关产品
创维数字：在汽车智能电子领域已实现批量供货
深圳燃气：进口LNG降价对公司有综合性影响
凯中精密：新产品已向德国、日本的行业知名客户批量稳定供货
定增&重组
兆易创新：重组事项获证监会有条件通过
赫美集团：终止重大资产重组事项
北斗星通：终止2018年度非公开发行股票事项并撤回申请文件
国际实业：终止筹划重大资产重组事项
赛摩电气：重组事项未获证监会通过
冠城大通：拟1.9亿元收购冠城力神80.5%财产份额
业绩与分红
法拉电子：2018年净利增长7% 拟10派13元
太极实业：2018年净利增长37% 拟10派1.37元
瑞尔特：董事长提议年报10转6派3元
增持&减持
开创国际：股东大连隆泰拟减持不超5.5%股份
青海春天：股东广西泰达拟减持不超2%股份
天晟新材：股东拟减持不超3%股份
智飞生物：2018年度净利润同比增长236% 拟10派5元
顺丰控股：多名股东拟合计减持不超7.91%股份
节能风电：股东国开金融计划减持不超6%股份
中昌数据：股东科博德奥累计减持股份达5%
中潜股份：股东惠州祥福拟减持不超3.09%股份
金圆股份：控股股东拟减持不超5.6%股份
晨光文具：四位股东拟合计减持不超2%股份
恒力股份：控股股东拟增持2亿-5亿元
两市低开高走 沪指成功站上3200点
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天低开高走，沪指上涨1.24%，成功站稳3200点，创业板指上涨0.80%。
2、自由贸易港、物流、证券、航运、期货、啤酒等板块领涨，高送转、分散染料、白酒、集成电路等板块跌幅靠前。自由贸易港掀涨停潮领涨两市，题材股保持活跃，个股涨多跌少，成交量维持高位。
3、市场成交额连续两个交易日超万亿，情绪逐渐回暖。后期随着国家减税降费政策在4月之后的快速落地，经济基本面有望逐渐摆脱前期的下滑趋势。结构上，科创板将在二季度加速推进，将会提升市场对于成长板块的关注。
【今日头条回顾】
事件：据财新网，3月财新服务业PMI环比大增3.3个点至54.4，为14个月高点；当月综合PMI环比上升2.2个点至52.9。
观点：
在内外需共同拉动下，3月服务业PMI明显改善，并升至一年高位，制造业和服务业的回暖带动综合PMI创下九个月高点，印证经济在3月有所复苏。
据受访厂商反映，市场需求转强、国家推出新政策、金融环境改善，共同推动了经营活动的增长。具体来看，新接海外业务指数则升至2017年12月以来的次高，环比增幅达2.5个点；投入和收费价格指数均在50上方，受访企业普遍表示与运输成本、原料价格及用工成本上升有关。
同时，对于未来一年的经营前景，服务业的信心度升至三个月最高，但仍然相对偏弱。18%受访企业预期未来一年经营活动会增长，4%预期下降。
总体而言，随着货币政策的定向调整以及政府努力纾困民营部门，国内宽信用的效果正在逐步显现，叠加海外风险降温，经济在3月有明显复苏，短期经济下行风险减弱，长期走势仍需更多线索来确定。
展望后市，为了稳增长，政府或将提高财政赤字率、增加基建投资的资金来源、多次降准，并出台更多减税降费措施。具体到A股上，随着政策逐渐积累，将持续改善风险偏好，中长期的向上行情可期。
【复盘总结】
观点：指数延续震荡修复格局
1.强势股交替引领情绪
2.补涨热点有效轮换
3.坚定趋势持股
题材方向：军工、周期股、高送转
【涨停分析】
2019年4月3日，两市共130只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加15只。三大指数全天低开高走，沪指成功站上3200点，上海本地股掀涨停潮，个股涨多跌少，成交量维持高位。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
高规格峰会倒计时，一大波红利在路上！
【题材前瞻】 数字中国 政策评估：★★★★☆ 第二届数字中国建设峰会于2019年5月6日至8日举行。本届峰会的主题是“以信息化培育新动能 用新动能推动新发展 以新发展创造新辉煌”。今年的数字中国峰会在去年的基础上将会更加成熟，相关行业政策的推出也会更加顺利。 市场评估：★★★☆☆ 节点临近，左侧布局窗口开启。 强势龙头：数字政通（300075） 公司是国内数字化城管系统龙头企业，累计为500 多个国内城市客户提供并实施了包括数字化城市管理、城市三维实景测量等智慧城市建设解决方案，在全国数字化城市综合管理领域市场占有率超过60%。 操作策略：光大证券姜国平，卫书根在《首次覆盖报告：数字化城管系统龙头，探索业务模式变革再出发》（2019-03-14）一文中给与买入评级。预期价格为18.33元。 风险提示：市场波动的风险，智信2.0 推广不达预期，商誉减值的风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
油价持续反弹，后续还有这些催化！
4月2日，WTI 5月原油期货收涨2.41%，报61.59美元/桶。布伦特6月原油期货收涨2.12%，报69.01美元/桶。 光大证券认为，近期原油市场仍受国际地缘政治因素主导，美国对伊制裁程度与减产协议延长预期为推动油价主线。后续持续关注美国对伊朗制裁情况及6月OPEC会议减产协议期限问题。 投资观点： （1）油价创2009年以来最大季度涨幅，关注美对伊制裁及OPEC会议情况（光大证券《石油化工行业原油周报第93期：一季度油价创2009年以来最大季度涨幅》-20190402） 自去年12月份维也纳会议以来，受OPEC+持续减产及美国对委内瑞拉实施制裁等地缘政治事件影响，国际油价持续走高，2019年一季度WTI与布伦特原油价格涨幅分别达31%与25%，创下2009年来最大季度涨幅。 近期原油市场仍受国际地缘政治因素主导，美国宣布对伊最新制裁，特朗普抨击油价，其中美国对伊制裁程度与减产协议延长预期为推动油价主线。后续持续关注美国对伊朗制裁情况及6月OPEC会议减产协议期限问题。 （2）三桶油资本开支计划增长20%，油服行业继续强劲复苏（中银国际《油服行业跟踪：2019年三桶油勘探开发资本开支计划增长20%，国内油服行业将继续强劲复苏》-20190325） 近日，三桶油纷纷公布2018年经营成果及2019年生产计划，总体上2018年三桶油勘探开发资本开支增长21%，从而使得原油产量企稳，天然气产量维持正增长；展望2019年，三桶油资本开支仍保持20%增速，原油产量增长1.5%，天然气产量增长5.1%，估计仍会大幅低于消费量增速，加大天然气勘探开发是当务之急。 （3）国内原油需求稳步增长，天然气需求强劲增长（银河证券《石油化工行业：我国原油加工量和表观消费量双破6亿吨，天然气需求继续保持强劲增长》-20190325） 3月23日，中国石油企业协会正式发布《中国油气产业发展分析与展望报告蓝皮书（2018—2019）》。报告显示，2018年，我国原油表观消费量6.48亿吨，同比增长6.95%；产量1.89亿吨，略有下降；进口原油4.62亿吨，同比增长9.16%；对外依存度再创历史新高，达到70.83%。随着我国新增炼油产能逐步建成投产，预计未来几年我国原油加工量和表观消费量依旧保持增长，但增速放缓。 2018年，我国天然气需求达到2833亿方，同比增长18.3%；国内产量仅增长了9.2%，远落后于需求增速；天然气进口1257亿方，对外依存度达到43.2%，再创新高。在我国城镇化率逐渐提升、天然气管网布局日趋完善，以及环境治理等多重因素推动下，我国天然气需求仍将处于黄金发展期。中石油经研院预测数据显示，2035年我国天然气需求将达6200亿方，其中自产3000亿方，约52%需要依赖进口。 相关标的（中银国际《油服行业跟踪：2019年三桶油勘探开发资本开支计划增长20%，国内油服行业将继续强劲复苏》-20190325）：杰瑞股份、石化机械、海油工程、中海油服、通源石油。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
业绩大幅增长，产业链全面发展！
战略方向：华新水泥始创于1907年，其前身为位于黄石的湖北水泥厂，诞生于“洋务运动”晚期，迄今已有110年历史。作为我国水泥行业唯一的百年老字号品牌，华新的成长史诠释着我国近现代水泥工业的发展历程，被誉为“中国水泥工业的摇篮”。 2018年末公司熟料产能共计 6076万吨，其中华新本部为5623.4万吨，收购拉豪集团产能为 452.6 万吨。公司产能主要聚集于华中和西南区域，覆盖湖北（产能占比 40.3%） 、云南（占比 18.2%）、湖南（占比 12%）、重庆（占比8.7%） 、贵州等省市，公司继续整合拉豪水泥资产后，在西南地区的产能进一步扩大。 投资要点： （1）长江经济带协同发展，区域高景气度延续（太平洋证券） 两湖地区有望维持高景气度，其中湖北地区基建及地产投资韧性十足，而下半年军运会旺季限产有望 带来供给缺口，引领新一轮价格上涨；西南地区受益精准扶贫的推动， 需求表现亮眼，18 年份西南地区水泥产量同比增长 6.44%，高于全国平 均水平，区域短期产能冲击无忧，而云南地区供给端错峰生产仍有改善 空间。我们认为，公司产能覆盖长江经济带，依托便利的水运充分受益 长江经济带协同发展带来的新契机。 （2）西藏基地产能释放尽享区域高景气度（国信证券） 由于西藏地区长期供不应求的态势以及外来水泥运输的不便利，水泥价格远高于全国均价，当地新投产能释放十分具有竞争力。2018 年下半年华新水泥西藏山南三期 3000T/D 和日喀则二期 3000T/D 项目相继点火投产，产能区域占比达到 59%，为西藏地区绝对龙头，19 年西藏新增产能将进一步增厚公司业绩。 （3）产业链延伸，加速拓展骨料和水泥窑协同处置业务（太平洋证券） 公司依托丰富的矿 山资源加速拓展骨料业务，目前公司骨料产能为 2500 万吨/年，计划到 2020 年力争实现 1 亿吨/年的骨料产能，18 年公司骨料业务毛利率达到 63.84%，盈利能力突出，加速拓展骨料业务将打造新的业绩增长点；同 时，公司水泥窑协同处置技术发展迅速，目前公司处置废弃物总体产能 约 555 万吨/年（含在建），为水泥行业最大规模，其中公司危废处置技 术成熟，计划到 2020 年危废年处置产能达到 30 万吨，危废处置业务既 具有环保性又具有经济效益，市场空间超千亿。 核心逻辑（太平洋证券）：上调 19-20 年公司 EPS 至 4.02（+0.47） 元，4.19（+0.52）元；对应 19-20 年 PE 分别为 5.7 和 5.5 倍，上调目标价至 32.16（+9.76）元，对应现价 40%空间。维持“买入”评级。
热点聚焦
楼市政策微调持续，留意地产板块的估值修复机会
※外围市场 1、据搜狐网，菲律宾交通运输部部长亚瑟•杜迦德近日表示，中方与菲律宾正在推进苏比克-克拉克铁路、棉兰老岛铁路以及菲律宾南线铁路三大项目的合作。 评估：这个计划显然意味着国内高铁相关企业有望获得更多订单。日前，“一带一路”战略在亚太和欧洲地区推进顺利，表明这个战略符合多国利益，契合了各国基建加码建设的需求，除了高铁，未来核电、特高压等项目的出海也有望提速。短期来看，在即将召开的第二届一带一路峰会（4月26日）的催化下，核电、特高压、西部大开发等相关概念值得留意。
※经济数据 1、据财新网，3月财新服务业PMI环比大增3.3个点至54.4，为14个月高点；当月综合PMI环比上升2.2个点至52.9。 评估：在内外需共同拉动下，3月服务业PMI明显改善，并升至一年高位，制造业和服务业的回暖带动综合PMI创下九个月高点，印证经济在3月有所复苏。随着货币政策的定向调整以及政府努力纾困民营部门，国内宽信用的效果正在逐步显现，叠加海外风险降温，经济在3月有明显复苏，短期下行风险减弱。
※政策风向 1、据证券时报，从3月各地调控政策发现，多地城市政策微调持续，有对特定人群放松限购的，有对二手房交易个税进行调整的，还有叫停特价房的，同时也有多个城市政策从严，重点打击市场各种违法违规行为。 评估：整体看，楼市政策依旧有保有压，在“房住不炒”大前提下，政策全面转向宽松的可能性不大，结构性微调可能性能存。从3月楼市销售数据来看，基本面有所回暖。受信贷环境改善，一二线核心城市的需求更为稳定，楼市结构性修复预期好转。在流动性、政策以及一二线城市基本面结构性改善逻辑持续，看好地产板块估值修复。 2、中国证券网消息，4月2日，据原国家新闻出版广电总局官方显示，首批进口游戏已经下发，总数为30个，审批时间为3月29日。 评估：网游行业的发展向来受到监管政策的影响，自去年3月网游审核被冻结，网游行业便遭受重创。8月，新闻出版署宣布对网络游戏实施总量控制。直至12月底，国产网游审核才重新开闸，行业渐渐从低谷开始复苏。而此次进口网游审批的开闸，无疑将进一步激发国内游戏市场活力，行业有望迎来估值修复。
※关联市场 1、周三，沪指涨1.2%站上3200点，创2018年5月以来新高。 评估：沪指收复3200，强化中期上行趋势的同时，也标志着大盘进入了筹码密集区域，短期震荡或在所难免，不过整体无碍第二轮反弹行情的演绎。年报及一季度密集披露窗口，积极拥抱经营稳健的高景气品种。策略上留意科技股（软件、芯片、创新药）、周期、券商、一带一路等相关主题。 2、据华尔街见闻，4月3日，中金所10年国债期货主力合约收跌0.55%，创近四个月最大单日跌幅。五年期国债期货主力合约收跌0.31%。 评估：短期国债利率持续下行，一方面反映出对后市经济悲观预期的纠偏；另一方面反映出银行间资金端的紧缺，收益率上升意味着资金成本上升，推升后市降准预期。另外，从4月的资金面看，市场流动性缺口仍大。综合缴税（1.4万亿）、财政存款（约6000亿）、MLF到期（3665亿）、地方债加速发行（4500-5000亿元）等，市场的流动性缺口预计在6000左右。因此，若一季度经济数据不及预期，4月下旬进行降准的可能性较高。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出158.61亿元
4月3日，截止收盘，两市机构资金合计净流出158.6129亿元，61个行业中有10个行业呈现净流入状态。
其中，机构重点增持：券商信托（40.0亿）、交运物流（8.64亿）、港口水运（6.11亿）、工程建设（4.69亿）、国际贸易（3.54亿）；
机构重点抛售：化工行业（-31.0亿）、电子元件（-23.1亿）、通讯行业（-18.1亿）、软件服务（-18.1亿）、电子信息（-12.7亿）；
个股方面，4月3日机构净流入前五的股票分别为：青农商行（7.05亿）、海通证券（5.98亿）、中信证券（5.72亿）、康美药业（5.46亿）、华泰证券（3.82亿）；
机构净流出前五的股票分别为：浙江龙盛（-13.0亿）、方大炭素（-4.80亿）、复旦复华（-4.77亿）、东方通信（-4.28亿）、贵州茅台（-3.86亿）。
瑞尔特2018年度拟10转6派3元
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周有1458只股被机构给予买入评级，其中93股被给予明确上涨上升空间。其中宝钛股份目标涨幅最大，预计目标价40元，涨幅74.29%；圣农发展紧随其后，预计目标价35.71元，涨幅41.03%。
投资日历
4月4日投资日历
大智慧破解版
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发表于 2019-4-3 22:44:30
