【大智慧策略投资终端ace破解版】《指数大幅下挫，等待疫情拐点！》受肺炎疫情冲击，鼠年首个交易日，沪深两市全线大幅低开，沪指开盘下跌逾8%，盘中各大指数维持在低位运行，收盘近3000只个股跌停。沪指收跌7.72%，创业板收跌6.85%。板块上看，病毒防治、远程办公、在线教育、网络游戏等概念逆势上涨。
整体来看，尽管A股开市前，多部委联手出台稳定市场预期的多项举措，央行更是释放大量的流动性。但在疫情仍在快速蔓延的背景下，政策利好对市场的短期提振效应比较有限。两市出现前所未有的3000只个股跌停，投资者恐慌情绪尽显。短期来看，市场仍处于风险释放中途，指数大概率将继续探底，投资者不可盲目抄底。
展望后市，市场止跌回升的关键仍在于疫情何时出现拐点。而这个拐点需要结合新增确诊病例和新增疑似病例的拐点共同确认。此前权威专家表示元宵节前后可能会看到疫情的一个拐点。届时市场预期也可能出现向好的拐点。虽然从历史经验来看，股市通常会在疫情形势好转之前率先见底。但指数的筑底回升是一个反复震荡的过程。同时，从目前的形势来看，短期疫情的管控趋势仍存在不确定性，投资者谨慎为宜。
总之，目前市场仍处于风险释放中途，短线各大指数仍有探底风险，投资者不宜盲目抄底。后市指数止跌企稳的关键在于疫情拐点的出现。策略上，把握与疫情防控关联性较强的主题炒作，如手游、医药、在线教育、远程办公等。
 每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中共中央政治局常务委员会召开会议 研究加强新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作
●国新办发布会：多项措施保障医疗和生活物资供应
●国家卫健委发布会：加强社会心理服务工作
●各级财政累计投入470亿元用于疫情防控
【重要消息】
●万亿红包后央行下调政策利率10bp 疫情严峻宽松政策护航
●1月财新制造业PMI增速放缓，短期经济下行压力加大
●国债期货10年期主力合约收涨1.37% 创逾3年新高
●国家卫健委回应抗疫新药进展：正开展临床试验
●银保监会：支持将意外险、疾病险等产品保险责任范围扩展至新型冠状病毒感染肺炎等
●农业农村部：确保“菜篮子”产品有效供给 加强重大动物疫病防控
●北上资金3日净流入181.89亿 中国平安净买入23.25亿
行业概念
1、决策层鼓励节后延时返工，远程办公迎新风口
相关上市公司：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）
2、抗病毒新药启动临床试验 相关概念股将受追捧
相关上市公司：白云山（600332）、以岭药业（002603）
3、1月财新制造业PMI增速放缓，短期经济下行压力加大
相关上市公司：龙头股份（600630）、泰达股份（000652）
4、教育部发文延期开学 在线教育行业迎重大机遇
相关上市公司：天喻信息（300205）、佳发教育（300559）
个股情报
新股：英杰电气、道通科技
可转债申购：暂无
可转债上市：璞泰转债、希望转债
晚间私募传闻：
海南海药：新型冠状病毒感染肺炎的抗菌药物治疗和预防
葵花药业：公司有双黄连口服液、口罩、板蓝根颗粒等产品的销售业务
华东医药：成立疫情应急处置小组 将确保关键药械的供应保障和价格稳定
新乡化纤: 已有生产“抗菌防霾口罩” 对业绩影响较小
定增&重组
业绩与分红
永吉股份：2019年净利增长22%
增持&减持
蓝黛传动：控股股东拟定向减持不超7%公司股份
明阳智能：两股东拟合计减持不超12%股份
金盾股份：股东陈根荣拟减持不超2.24%股份
武进不锈：股东建银资源久鑫拟减持不超10.72%股份
中金环境：控股股东拟增持3000万至3787.4万股公司股份
两市大幅下挫 再现千股跌停
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天均大幅跳空下挫，沪指收跌7.72%，创业板指收跌6.85%。
2、口罩、超级真菌、云办公等板块领涨，次新股、集成电路、环保工程、高铁、ETC等板块跌幅靠前。个股普跌，超三千只个股跌停，仅医药股表现强势。
3、从市场趋势来看，节后前几个交易日市场或仍将有较大幅度波动，创业板指由于以医药、TMT行业为主，表现大概率强于主板。中短期疫情新增病例、新增疑似病例将成为影响市场波动的高频指标，若疫情能够在短期内得到控制，市场在充分调整后仍有望维持震荡向上格局。
【今日头条回顾】
事件：据中国政府网消息，2月2日，决策层主持召开领导小组会议，部署部分省份因防控工作需要灵活安排工作、进一步做好疫情防控和市场保供。会议提出，引导具备条件的企事业单位错峰上下班和居家网上办公等。有序引导农民工等重点群体错峰出行，在复工后分批有序到岗。
点评：
新冠疫情冲击下，全国多地区延期返工，各类企业与机构纷纷开启“远程办公”模式。当前恰逢办公软件SaaS化发展的关键时期，在新技术、新产品的支撑与政策鼓励下，远程办公市场有望迎来需求大爆发。2020年或将成为远程办公元年。
同欧美国家相比，远程办公在中国的普及率较低。据前瞻研究院统计，截至2017年，美国已有超过八成的企业、16%-19%的工作人口（逾3000万人）实现在家办公。而中国远程办公人数在2018年也仅有490万人左右。不过，2012-2017年中国远程办公平台市场规模年均复合增速达到95.52%，预计未来几年仍将保持快速增长。
目前，已有包括华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议、字节跳动飞书等在内的17家企业的21款产品宣布免费对外开放软件服务，预计将进一步加速培养用户习惯，促进行业渗透率快速提升。
落脚到A股市场，新冠疫情冲击下，远程办公渗透率的提升将给云计算、视频会议、云协同办公软件、高清视频硬件等相关行业带来显著的需求增量。相关上市公司将享受行业高景气红利。
【复盘总结】
观点：短期风险需要释放
1.疫情发展降低宏观预期以及市场偏好
2.前期获利盘压力集体宣泄
3.政策修复效力需要等待
题材方向：医药、手游、在线教育
【涨停分析】
2020年2月3日，两市共84只个股成功封涨停（含ST），同上个交易日增加54只。沪深两市大幅跳空下挫，创业板跌6.85%，沪指跌7.72%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
新冠疫情快速蔓延，提振抗病毒药物需求！
【题材前瞻】 病毒防治 政策评估：★★★★☆ 2月2日，由中国医学科学院药物研究所申请进口，跨国药企吉利德研发的注射用新药瑞德西韦临床试验申请已经获得药监部门受理。该新药临床试验即将由北京中日友好医院在武汉疫区进行。新型冠状病毒感染的肺炎疫情持续发酵，虽然目前没有针对此次新型冠状病毒的特效疫苗或药物，但相关抗病毒药物在一定程度上能够降低该病毒对人体的伤害。 市场评估：★★★★☆ 疫情持续蔓延，板块或成资金避风港。 强势龙头：以岭药业（002603） 公司是国内领先的中药现代化企业，产品大多经过循证医学检验，受到临床专家广泛认可，在19年新版医保目录调整中，通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊、养正消积胶囊、连花清瘟胶囊\颗粒、津力达颗粒、夏荔芪胶囊均进入了最新目录。 操作策略：山西证券王腾蛟在《现代中药稳步推进，化药业务带来新增长点》（2019-9-17）一文中给予 增持 评级。 风险提示：政策风险、药品降价风险、研发风险、国外业务推进不及预期的风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
远程办公模式开启，布局机会如何抓？
2月2日，决策层主持召开领导小组会议，部署部分省份因防控工作需要灵活安排工作、进一步做好疫情防控和市场保供。会议提出，引导具备条件的企事业单位错峰上下班和居家网上办公等。 国盛证券认为，当前恰逢办公软件SaaS化及通信技术的发展正进入到产品的成熟期，产品成熟结合行业需求在特殊背景下的培育，双重驱动下，预计远程办公市场将迎来爆发期。 投资观点： （1）疫情驱动云办公快速发展（国盛证券《云办公产业全解析》-20200201） 回顾 2003 年非典疫情，危机也带来新的机会，电商以及快递的爆发即是在当年非典大背景下发生。同样，本次 2020 新型肺炎危机或开启新的行业拐点。随着冠状病毒肺炎的持续影响，“无接触式”工作模式预计将迎来井喷式的发展，这种无接触式的工作模式包括远程协同办公、在线娱乐、在线教育、在线医疗等产业的快速发展。 远程办公是“无接触式”工作中需求最大的市场。当前，恰逢办公软件SaaS化及通信技术的发展正进入到产品的成熟期，产品成熟结合行业需求在特殊背景下的培育，双重驱动下，预计远程办公市场将迎来爆发期。 （2）中国远程办公市场渗透空间巨大（招商证券《远程办公即将兴起——新冠疫情可能带来的行业变化系列（一）》-20200202） 从全世界来看，远程办公在欧美国家普及率较高。据前瞻产业研究院的研究显示，截至2017年，美国超过八成企业引入了远程办公制度，已有3000万人在家中远程办公，占美国工作人口的16%-19%。数据显示至2017年，全世界已有24％的公司采用远程办公方式。 目前来看，远程办公在中国普及率依然较低，但维持了一定的增速，未来还有巨大的渗透空间。据 Global Workplace Analytics 的调查数据显示，2012-2017年，我国远程办公平台市场规模呈现较大的增长，2017年远程办公规模达到60亿元，同比增长68.07%。2012-2017年市场年均复合增速达到 95.52%。 从投资的角度来看，远程办公以及对应的远程视频会议相关产业链企业或因疫情迎机 遇。此外，远程办公的普及将带来云计算、远程办公软件、高清 视频硬件、VR 会议等需求。 相关标的（招商证券《远程办公即将兴起——新冠疫情可能带来的行业变化系列（一）》-20200202）：会畅通讯、亿联网络、二六三、齐心集团、苏州科达。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国产油服装备龙头，四季度业绩或创出历史新高，刚刚还发布了员工持股计划！
战略方向：杰瑞股份为油服装备龙头，受益中国页岩气大开发、全球油服行业复苏。公司主营油气装备、油气服务。其中，油气装备（特别是以压裂成套设备为代表的钻完井设备业务）是公司目前最主要的盈利来源；公司油气服务业务目前毛利率较低，有望成为公司未来增长点。 2008-2018 年十年间，公司收入复合增长率达 26%，净利润复合增长率达21%；毛利率中枢为 37%，净利率中枢为 19%。截止到 2018年，公司主营业务格局基本稳定。其中钻完井设备、维修建造及配件销售和油田技术服务是收入的主要来源，三者在 2018年分别贡献营收 14.79亿元、13.36亿元和7.99 亿元合计占比 78.6%，此外，公司新开发的环保业务也有亮眼表现，2018 年该业务营收3.38 亿元，占比7.34%，同比增长 73.85%。在国家能源安全战略推动下，我国页岩气加大勘探开发，公司钻完井设备、油田技术服务等产品线订单持续保持高速增长。 投资要点： （1）受益于国家能源安全战略推动，四季度业绩可能创单季度历史新高（太平洋证券） 2019 年公司实现净利润 131,046 万元至 143,351 万元，同比增长113%至 133%。 由此推算 2019Q4 净利润为 4.05 亿-5.29 亿，有可能超过 2014Q2 的 4.32 亿，创单季度历史新高。公司业绩持续高增长主要是受益国家能源安全战略推动，我国对非常规油气资源包括页岩气及页岩油资源加大勘探开发投资力度，油气设备及服务市场需求旺盛，公司钻完井设备、油田技术服务等产品线订单持续保持高速增长。 （2）三桶油继续加大上游勘探开发投资，国内油服市场景气有望维持高位（太平洋证券） 1 月中旬，“三桶油”相继召开了 2020 年工作会议，中石油强调全力推动国内油气产量当量迈上 2 亿吨历史新水平，大力提升勘探开发力度，集中力量打好勘探开发进攻战，主力油田继续保持稳产增产；中石化也表示将精心组织生产运行，大力推进国内上游稳油增气降本；中国海油在 2020 业务战略和发展计划新闻发布会透露， 2020年总资本支出预算为 850 亿-950 亿元，其中勘探和开发资本支出预算为 663 亿-741 亿元，同比增长近两成。继 2019 年加大投入增储上产初见成效后， 2020 年“三桶油”继续加大上游勘探开发投资力度， 国内油服市场景气有望维持高位。 （3）北美设备市场空间广阔，公司打开北美高端市场值得期待（国元证券） 目前北美市场存量压裂设备约 2400 万水马力，且估计有一半的设备使用年限超过 10 年，未来北美设备市场将进入更新周期，市场空间广阔。 公司已与北美知名油服公司成功签署涡轮压裂整套车组订单， 全球单机功率最大的涡轮压裂整套车组实现销售，这一方面得益于公司强大的技术实力，同时也是北美油服公司在页岩油气开发的高速发展以及水平井压裂的难度提升背景下，积极寻找实现降低成本、又能提升开采效率的新技术方案的结果。公司于2019年4月发布电驱压裂成套装备，具有成本低、效率高、交付周期短等优势，目前正在与重点客户做技术和商业交流，未来也有望打入北美市场。 核心逻辑（太平洋证券）：我们预计公司 2019-2021 年净利润分别为13.73 亿、 19.23 亿和 25.88 亿， 对应 PE 分别为 26 倍、 18 倍和 14 倍，维持“买入”评级。
热点聚焦
万亿红包后“降息”也来了，疫情严峻需宽松政策护航
※经济数据 1、据财新网，经季节性调整的1月中国制造业采购经理人指数(PMI)降至51.1，为五个月低位，逊于路透调查预估中值51.3和上月的51.5。 评估：整体看，中国制造业虽保持扩张，但降至五个月低位，新订单与产出增速均有所放缓。值得关注的是，此次财新PMI数据收集于2020年1月13–22日，新型冠状肺炎病毒疫情肆虐的影响尚未显现，短期国内经济将再度面临较大的下行压力，因而2月企业景气度将出现下滑。短期各部委纷纷出台应对政策，其中财政部加大疫情防控的财政资金支持、国税总局延长企业纳税申报期限。同时，央行于鼠年第一个工作日逆回购降息10bp，无论是从时间还是从幅度来看，都表明了货币政策防控疫情、支持经济建设的决心，预计本月月中的MLF和20日的LPR分别调降10bp的概率较大，对微观融资主体的信心将起到一定提振。
※政策风向 1、据新华社，为维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行，2月3日，央行进行9000亿元7天期逆回购操作，3000亿元14天期逆回购操作，确保流动性充足供应，银行体系整体流动性比去年同期多9000亿元。 评估：央行当日进行1.2万亿逆回购后，同时将当日七天和14天期两个逆回购品种中标利率则均下调10个基点， 体现了央行保持流动性合理充裕的决心和操作上的灵活性，为金融机构支持疫情防控、服务实体经济和保持金融市场稳定送出了“定心丸”，有利于稳定市场预期，提振市场信心。具体到A股上，疫情走势仍是市场运行的重要变量，部分地区、部分行业的金融风险上升，尤其是部分中小企业的债务偿付压力加大将明显加大，未来需要采取措施防范金融市场的过度波动。 2、据中国政府网，2月2日，决策层主持召开领导小组会议，部署部分省份因防控工作需要灵活安排工作、进一步做好疫情防控和市场保供。会议提出，引导具备条件的企事业单位错峰上下班和居家网上办公等。有序引导农民工等重点群体错峰出行，在复工后分批有序到岗。 评估：新冠疫情冲击下，全国多地区延期返工，各类企业与机构纷纷开启“远程办公”模式。当前恰逢办公软件SaaS化发展的关键时期，在新技术、新产品的支撑与政策鼓励下，远程办公市场有望迎来需求大爆发。同欧美国家相比，远程办公在中国的普及率较低。据前瞻研究院统计，截至2017年，美国已有超过八成的企业、16%-19%的工作人口（逾3000万人）实现在家办公。而中国远程办公人数在2018年也仅有490万人左右。不过，2012-2017年中国远程办公平台市场规模年均复合增速达到95.52%，预计未来几年仍将保持快速增长。 3、据新浪科技，2月2日，由中国医学科学院药物研究所申请进口，跨国药企吉利德研发的注射用新药瑞德西韦临床试验申请已经获得药监部门受理。该新药临床试验即将由北京中日友好医院在武汉疫区进行。 评估：吉利德公司是一家以抗病毒药物而闻名于世的生物制药公司，在过去20年时间里先后上市了多种抗HIV（艾滋病毒）和HCV（丙肝病毒）药物。此次公司研发的新药在临床试验数据相对较少的背景下依然获得了国内药监部门的受理，一方面说明公司本身的研发实力已获得认可，另一方面也反映决策层解决此次疫情的迫切性较强。具体到A股市场，虽然目前没有针对此次新型冠状病毒的特效疫苗或药物，但从防护的角度来看，相关抗病毒药物在一定程度上能够降低该病毒对人体的伤害。
※关联市场 1、周一，沪指鼠年首日跌7.7%，北向资金抄底迹象明显。 评估：整体上，受新冠肺炎疫情冲击，市场恐慌情绪蔓延，个股超3000支跌停。与之呈鲜明对比的是，北向资金今日逆势大幅流入，表明了外资对中国市场的信心并未因本次疫情发生根本性的动摇。预计短期大盘仍有下探，建议适当关注疫情受益品种的交易性机会，长线资金可逢低布局低估值的优质龙头股。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出270.64亿元
02月03日，截止收盘，两市机构资金合计净流出270.64亿元，61个行业中有4个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：旅游酒店（1.28亿）、商业百货（8337.94万）、民航机场（6093.75万）、木业家具（5018.03万）、工艺商品（-476.18万）； 机构重点抛售：医药制造（-72.43亿）、软件服务（-20.65亿）、银行（-16.48亿）、电子元件（-15.74亿）、医疗行业（-11.49亿）； 个股方面，02月03日机构净流入前五的股票分别为：上海机场（1.62亿）、立讯精密（1.53亿）、招商银行（1.32亿）、永辉超市（1.17亿）、京沪高铁（1.12亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-8.09亿）、宁德时代（-3.72亿）、智飞生物（-3.66亿）、中国建筑（-2.85亿）、白云山（-2.67亿）。
豫园股份拟回购1000万至2000万股公司股份
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周1612只股被机构给予买入评级，其中94股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大，预计目标价22.63元，涨幅93.09%；航天发展紧随其后，预计目标价22.05元，涨幅64.18%。
投资日历
2月4日投资日历
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发表于 2020-2-4 09:11:06
