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情报精选：对冲基金净买入中国股票，近一年新高；财政部：做强国内大循环摆到更加突出的位置；工信部开展汽车网络乱象专项整治

1、财政部部长蓝佛安表示，下一步将把做强国内大循环摆到更加突出的位置，持续发力、适时加力实施更加积极有为的宏观政策。继续实施好提振消费专项行动，落实落细个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，激发养老、托育等服务消费潜力。

3、工信部、财政部、金融监管总局近期发布《关于组织实施2025年首台（套）重大技术装备保险补偿政策的通知》。高端工业母机、电子专用装备、新型农业机械装备、精密仪器仪表等单台（套）装备价值不高的整机装备可按批次数方式支持；航空发动机、船舶发动机等单件价值较高的核心系统、关键零部件等可按台（套）数方式支持。

5、据中央网信办，7月至8月，新增99款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案。截至2025年8月31日，累计有538款生成式人工智能服务完成备案，263款生成式人工智能应用或功能完成登记。

7、据中国纺织品进出口商会消息，今年1-7月，我国家用纺织品总体保持平稳，累计出口189.5亿美元，同比微降0.09%。我国家纺出口前五大市场分别为美国、欧盟、东盟、日本和澳大利亚。

1、甲骨文宣布“尚未确认的已签约收入”已经达到4550亿美元，震撼市场，同比大增359%。消息公布后，甲骨文公司股价开盘后涨幅迅速扩大至40%，总市值超9500亿美元，一日增加2700亿美元。福布斯实时富豪榜显示，甲骨文的联合创始人埃里森总财富达4019亿美元，日增1100亿美元或37%，成为史上第二个净资产突破4000亿美元大关的人。

3、9月10日，南向资金净买入75.66亿港元。其中，阿里巴巴-W、哔哩哔哩-W、南方恒生科技净买入额位列前三，分别获净买入45.11亿港元、3.62亿港元、1.78亿港元；泡泡玛特、康方生物、小米集团-W分别遭净卖出17.11亿港元、9亿港元、4.41亿港元。港交所披露，贝莱德在中国人寿的持股比例于9月4日从5.97%升至6.33%；在美的集团的持股比例从4.18%升至5.99%。

5、天眼查显示，近期，比亚迪股份有限公司申请注册“比亚迪全民智驾”“天神之眼全民智驾”商标，国际分类为网站服务，当前商标状态为等待实质审查。

7、马斯克表示，下一代AI5自动驾驶芯片组将是目前AI4芯片组的巨大升级。“AI5的改进将比AI4好40倍”，它将拥有9倍的内存和8倍的计算能力。他有信心目前的AI4芯片可以实现比人类更好的2-3倍的自动驾驶安全性，并使汽车具有“感知能力”。在谈及擎天柱（Optimus）机器人时，马斯克称目前正在设计的Optimus V3将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产。

9、天普股份公告称，公司股票自2025年8月22日至9月10日连续涨停，累计上涨185.29%，严重偏离基本面。公司已就近期股票交易波动情况进行停牌核查，将于2025年9月11日开市起停牌，待披露核查公告后复牌。

1、集邦咨询最新报告，2025年第二季受惠纯电动车(BEV)销售成长，全球电动车牵引逆变器装机量达766万台，年增19%。从动力模式分析，BEV的装机比例为52%，继2024年第一季后再度位列第一，甚至超越油电混合车(HEV)、插电混合式电动车(PHEV)、增程式电动车(REEV)等混合动力车的合计占比。

3、CFM闪存市场最新报告显示，预计包括中国企业在内的各大原厂四季度将迎来价格普涨行情，为明年春季行情走势奠定基调。此次涨价主要聚焦在企业级和手机市场上，预计Q4企业级存储价格将实现个位数涨幅，手机嵌入式存储价格也将小幅上扬。

5、谷歌云透露，在1060亿美元的储备订单中，预计超过一半在未来两年内转化为收入，“它的增长速度超过了我们的收入”。按照其说法，未来两年内，谷歌云将获得约580亿美元的新收入，将成为这家科技巨头更加核心的组成部分。

7、电动空中出租车公司Joby Aviation与优步9月10日宣布，在Joby近期收购Blade乘客业务后，双方计划最早于明年将Blade的空中出行服务引入优步应用程序。

机会

点评：随着稳增长政策持续发力，加上低基数效应，PPI同比降幅有望继续收窄，四季度或接近转正；预计9-10月CPI同比降幅将收窄，年底有望回归正增长区间。PPI改善利好上游资源类板块和中游高端制造行业，这类方向成本压力缓解，盈利预期边际改善；核心CPI回升带动消费板块（家电、食品饮料、服务消费）需求回暖，具备估值修复空间。

2、据财联社消息，9月10日，苹果举行了主题为“Awe Dropping”（前方超燃）的秋季新品发布会，发布了iPhone 17系列，其中，被称为“史上最薄iPhone”且定价低于预期的iPhone 17 Air，受到广泛关注。

公司调研：

钢研纳克：未与阿里巴巴集团开展合作

仁和药业：公司Ulook眼镜目前尚未正式发售

越秀资本：公司及子公司目前未投资宇树科技

荣旗科技：公司精密组装设备服务于Meta智能眼镜 检测装备服务于苹果智能眼镜

联美控股：公司通过全资下属公司投资摩尔线程1亿元

东软载波：公司和阿里的合作重点是阿里达摩院授权RISC-V架构CPU

重组&再融资

三峡水利：拟吸收合并全资子公司联合能源

九华旅游：终止2025年度向特定对象发行A股股票事项

盟固利：拟定增募资不超过9.8亿元

东阳光：拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权

金龙羽：股东吴玉花终止协议转让公司5.32%股份

国泰海通：获证监会批复公开发行不超过300亿元次级公司债券

贝达药业：拟发行H股股票并在港交所主板上市

ST炼石：确定5家重整投资人并签署预重整投资协议

振德医疗：控股股东及一致行动人协议转让5%公司股份

首开股份：拟向控股股东进行不超过30亿元永续债权融资

河化股份：控股股东拟转让23.76%股份 控制权将变更

重大投资&合同

银龙股份：签订1.65亿元钢材买卖合同

蒙草生态：子公司联合体中标2.25亿元项目

平高电气：拟总投资9亿元设立两个全资子公司

宏达股份：拟向多龙矿业阶段性投资1.59亿元

康力电梯：与成都地铁项目签署部分线路运维服务合同

金风科技：拟约189.2亿元投建风电制氢氨醇项目

天合光能：控股子公司签订2.48GWh储能销售合同

东方国信：拟与顺义金控合资设立北京临空智慧港

南侨食品：2025年8月合并营业收入为2.39亿元 同比减少2.41%

仙坛股份：8月实现鸡肉产品销售收入5.16亿元 环比增长1.02%

陕建股份：公司及下属子公司8月中标4个5亿元以上施工项目

永冠新材：全资子公司收到政府补助2000万元

增减持&回购

比亚迪：高级管理人员及核心人员合计增持48.82万股公司股份

湖北宜化：控股股东已增持1249.9万股公司股份

澜起科技：中电投控及其一致行动人、珠海融英拟合计减持不超过2%公司股份

宏柏新材：控股股东宏柏化学拟减持不超过3%公司股份

方邦股份：董事叶勇计划减持不超过15万股

华立股份：股东谢劭庄、谢志昆拟合计减持不超过3.96%公司股份

拓普集团：实际控制人及其一致行动人近期合计减持1343万股

天际股份：控股股东及一致行动人减持后持股比例降至16.83%

聚辰股份：股东武汉珞珈拟减持不超过2.61%公司股份

物产金轮：股东金轮控股拟减持不超过624.28万股 占公司总股本的3%

楚天龙：股东温州一马拟减持不超3%公司股份

每日复盘




指数缩量普涨，热点轮动的风格或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：成交额连续萎缩，说明观望情绪有所升温，接下来市场或将以存量博弈为主，热点轮动的风格大概率将延续。

【消息】据财联社消息，日前，众信旅游数据显示，截至9月8日，“十一”期间出游人数较去年同比激增130%，GMV增幅超120%，其中部分热门目的地线路提前3个月售罄，国内游与出境游呈现“双向繁荣”。

针对GMV超120%的增长，同程旅行研究报告显示，这其中Z世代的贡献率达相当高，倒逼旅行社提升针对性服务，也使得故宫沉浸式夜游、敦煌飞天旅拍等新型体验类产品溢价空间达常规线路2-3倍。

2023年国办印发《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》，推动优化签证、完善免税购物体系等。

到2025年，随着跨境团队游试点国家扩容至60个，对华“免签”的国家与地区日益增多，国际航班运力恢复至2019年同期90%以上，出境游市场加速回暖。

具体到A股市场，在消费升级与政策红利的双重驱动下，我国旅游产业的市场前景向好。可关注政策催化+业绩验证双主线，尤其是具备供应链整合能力的头部旅行社、拥有稀缺资源的景区运营商，以及复苏弹性较大的出境游运营公司。

三大指数冲高回落再反弹 两市共63只个股涨停

题材前瞻




东阳光拟参股收购秦淮数据

数据中心概念

9月10日，东阳光发布公告，公司与关联方深圳市东阳光实业发展有限公司拟共同增资宜昌东数一号投资有限责任公司，增资金额分别为35亿元、40亿元。同时，东数一号通过全资孙公司宜昌东数三号投资有限责任公司拟收购秦淮数据中国区业务经营主体100%股权，交易作价为人民币280亿元。秦淮数据中国是中立第三方超大规模算力基础设施解决方案运营商，同时专注于信息技术产业生态基础设施规划，已形成覆盖环首都、长三角、粤港澳、中卫及庆阳等西北地区的超大规模信息技术基础设施基地集群，成为各区域数字经济的重要推动力量。

海外CAPEX表现强劲，国内大厂CAPEX复苏&AI投入持续加码，AI基建有望迎来新一轮发展机遇。新项目节能审查趋严，AIDC竞争格局趋于理性，为算力产业可持续发展筑牢根基，行业技术门槛有望迎来实质提升，头部企业领先优势或将进一步扩大。

公司为国内高功率液冷IDC稀缺标的，以头部互联网和云厂商为主要客户，IDC+AIDC业务双轮驱动，持续夯实IDC领先、液冷领先和AIDC领先三大优势，持续受益于AI高速发展及大模型集群效应显著增强带来的智算需求爆发。

风险提示：产品交付进度不及预期风险；机柜上架率不及预期风险；行业竞争加剧风险。

价值掘金




润泽科技（300442）：东阳光拟参股收购秦淮数据，或将刺激IDC行业

概念		关注区间		名称	机构	润泽科技	数据中心	AIDC竞争格局趋于理性，为算力产业可持续发展筑牢根基，行业技术门槛有望迎来实质提升，头部企业领先优势或将进一步扩大	20250911
600487	东方证券《计算机行业：从模型竞速到商业落地，全球科技巨头进入AI兑现周期-250817》	天风证券《亨通光电（600487）：AI算力时代释放光纤互联潜能，坚定看好领军企业-2508111》一文给予“买入”评级	华阳股份		钠离子电池	预计2025年全年钠电池出货量可达23.1GWh，同比增速达542.7%	20250909
688333	国泰海通证券《商业航天行业专题研究：低轨卫星加速部署，商业火箭应势启航-250810》	申万宏源《铂力特（688333）：25H1业绩符合预期，积极拓展商业航天、消费电子等新兴市场-250903》一文给予“买入”评级	致远互联	AI智能体	海内外科技巨头快速落地相关产品与解决方案，行业竞争趋于白热化，2025年有望成为AIAgent商业爆发元年	20250905

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




“双节”观影热将至叠加AI赋能！四季度行业将进一步复苏

近日，影视板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦影视板块，看多逻辑如下：（1）今年暑期档票房，而双节新一轮观影热可期；（2）多个重磅政策强化对影视板块质、量的提升。（3）AI技术对影视板块的赋能日趋突出。

优质影片催化有望带动电影票房市场稳步增长，可关注重点影片的出品方以及院线/票务公司。

1、今年暑期档票房，而双节新一轮观影热可期。

而今年暑期档票房有几个特征值得重视：一、前10名中腰部影片达10部，贡献41.5%票房，摆脱对头部影片的过度依赖，行业形态更加健康。

三、类型创新与IP孵化也有成效。历史片、二维动画、现实题材全面开花。尤其《浪浪山小妖怪》验证“原创+工业化”国漫路径。

目前已有7部影片定档，包括《731》（想看人数已超424万人）《刺杀小说家2》等，对四季度板块业绩催化可期。

2、多个重磅政策强化对影视板块质、量的提升。

尤其是《若干举措》强调，要多措并举加强内容建设，增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”，加强内容创新；改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策；改进电视剧内容审查工作、提高效率；加强超高清节目制作播出宣传推介；加强纪录片、动画片精品创作；鼓励支持优秀微短剧进入电视播出；推动优秀境外节目引进播出等。同时加强节目版权保护。

国产AI生成视频技术侧的迭代对内容制作工业化流程的升级，对微短剧、电视等影视板块的降本增效作用已愈发突出。具体而言包括：

二、角色与场景创意孵化。通过AI生成式工具，创作者可输入各种跨界设定，快速生成角色形象、场景概念图，甚至动态演示角色动作逻辑。头部剧集使用AI完成初始场景设计，减少了传统手绘3-4轮修改的时间成本。

即，AI对影视内容生成及营销等环节的赋能持续加深，带来的降本增效显著。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国盛证券顾晟等《传媒行业专题研究：上半年整体业绩同比高增，互联网、影视、院线、游戏表现突出-250905》

华泰证券朱珺《传媒行业：广电发文促影视供给，提升行业活力-250819》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入20.98亿

元道通信（301139）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是元道通信今年第12次上榜。

5.盘面趋势：元道通信为算力概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一、买四、卖五均为机构席位，合计净买入3996.17万元；买二、买三分别为知名游资“成都系”、“章盟主”的席位，分别净买入2750.51万元、2441.09万元。整体来看，机构与游资联手净买入较为明显，显示出对于公司的认可，但短期内需警惕游资的快速撤离可能对股价造成的波动。投资者应关注公司基本面和战略推进情况，以判断后续走势。

京东方A：9月10日公司在大宗交易平台以4.10元／股的价格成交3262.85万股，占公司流通股本的0.09%。

中曼石油(603619)

油气采掘

近日，以色列在卡塔尔首都多哈发动针对哈马斯高层领导人的袭击，加剧了中东冲突风险，冲突的升级使投资者担心石油供应受阻，引发国际油价上涨。

中东地区作为全球重要的油气资源产地，受地缘影响较大，在需求不变或增加情况下，突发地缘事件总会刺激油价上升。

展望后市，油价后续走势取决于地缘局势的演绎，不确定仍大。市场普遍预计，虽然中东冲突再起波澜，但经历了6月份的过山车行情后，市场已经意识到冲突不会波及到能源基础设施，短期对情绪上有影响，但对原油基本面影响有限。若后续冲突缓和，油价可能回调，板块也会受到影响。

【核心优势】

上半年公司原油业务的桶油毛利润32美元/桶，同比-7.86美元/桶。原油平均实现价格为48美元/桶，同比约-6美元/桶。产能方面，公司拥有的海外坚戈油田为增产主力。H1公司温宿、坚戈油气产量当量分别为33.73、21.09万吨，同比+3.06%、+80.41%，温宿、坚戈产油量分别为31.73、12.62万吨，同比+0.32%、+42.26%，其中Q2温宿、坚戈产油量为15.62、6.39万吨，同比-3.46%、+40.75%。温宿以产油为主，坚戈伴生气产量占比约40%，主要自用以降低生产成本。

【研报参考】

信达证券刘红光《上半年利润同比下滑，海外新项目稳步推进-250828》

投资日历




2025中国文化旅游产业博览会将在武汉举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出105.08亿元

其中，机构重点增持：通信设备（52.62亿）、电子元件（37.73亿）、通信服务（29.21亿）、消费电子（26.27亿）、互联网服务（23.65亿）；

个股方面，09月10日机构净流入前五的股票分别为：工业富联（39.80亿）、利欧股份（16.40亿）、中国联通（13.25亿）、中际旭创（12.54亿）、东山精密（12.29亿）；

机构净流出前五的股票分别为：宁德时代（-9.49亿）、北方稀土（-7.61亿）、卧龙电驱（-6.92亿）、亿纬锂能（-5.72亿）、国轩高科（-5.68亿）。