ace扫单系统内参929

情报精选：重磅！人民币资产，吸引力！周末，密集利好；“中国版英伟达”，来了；8月，工业企业利润改善明显；八天，免费通行

1、9月26日，香港金管局与人民银行、中国证监会和外汇局共同推动的跨境债券回购业务。内地监管部门当天联合发布《关于进一步支持境外机构投资者在中国债券市场开展债券回购业务的公告》，支持所有已进入内地在岸债券市场的境外机构（包括“债券通”投资者）参与在岸债券回购业务。彭博认为，该业务有助于提升人民币资产在全球资本市场中的吸引力。

3、工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。实施新一轮找矿突破战略行动，加强铜、铝、锂、镍、钴、锡等资源调查与勘探。围绕新能源汽车、新一代电子信息、航空航天等应用领域，推广高强高导铜线缆、5G基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔、高精度铜齿轮等高端铜材。围绕集成电路、工业母机、低空经济、人形机器人、人工智能等新兴产业，加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池材料等高端产品应用验证。

5、国家发改委等6部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》，加快构建全国一体化算力网，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施。强化算力、数据等要素协同。

7、交通运输部介绍，今年中秋国庆假期共有8天，预计全社会跨区域人员流动量将达23.6亿人次，日均约2.95亿人次，比去年同期日均（2.86亿人次）增长约3.2%。预计今年中秋国庆假期自驾出行将达18.7亿人次，占出行总量的近八成。假期期间，小客车免费通行全国收费公路。免费时段从10月1日0时开始，到10月8日24时结束。

9、在2025世界新能源车大会上，工信部副部长熊继军提出，加快车用大算力芯片、操作系统、大模型、新体系电池等技术的突破，增强产业发展的内生动力；进一步扩大市场消费，实施新一轮汽车行业稳增长工作方案，优化新能源汽车车辆购置税、车船税等优惠措施，深入推进新能源汽车下乡，公共领域车辆全面电动化试点，县域充换电设施补短板的试点，扩大市场消费。

11、交通运输部副部长李扬表示，1—8月完成固定资产投资2.26万亿元，其中铁路完成投资5041亿元，公路完成投资15412亿元。针对货车司机反映比较多的欠款、平台收费问题，交通运输部督促满帮、货拉拉、滴滴送货、快狗打车这四家主要网络货运平台企业“一企一策”向社会公开发布降低平台收费举措。

1、9月27日，美股三大指数集体收涨，道指一周累跌0.15%；纳指一周累跌0.65%；标普500一周累跌0.31%。纳斯达克中国金龙指数当天收跌1.56%。国际原油期货收涨超1%，一周累涨超5%。COMEX黄金期货一周累涨1.89%；COMEX白银期货当天收涨2.77%，一周累计上涨6.92%。美国8月核心PCE价格指数环比增长0.2%，同比增长2.9%，均符合预期。

3、摩尔线程科创板IPO获上交所上市委会议通过，招股书显示，摩尔线程拟募集资金80亿元，用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目等。

5、截止9月27日，据Wind数据统计，今年内*ST宇顺涨停天数达62天，年初至今涨幅已超1060%。同期，已有9家ST公司涨幅超100%，覆盖计算机、机械设备、电子等多个行业。这9家公司来自计算机、电子、机械设备、传媒、轻工制造等多个行业。其中，ST迪威迅、ST证通、ST易联众三家公司均来自计算机行业。

7、在开源鸿蒙技术大会2025上，开源鸿蒙6.0 Release版本正式发布，可支撑手机、平板、电脑等终端设备。此外，大会计划孵化开源鸿蒙跨平台框架PMC（项目管理委员会）及具身智能PMC，后者采用模型原生操作系统设计方法，可支持全尺寸类人型机器人产业发展。

9、国家信息光电子创新中心本月中旬发布首套全国产化12寸硅光全流程套件。据介绍，该套件能帮助相关上下游企业，实现“设计即测试、测试完成即封装”，大幅缩短研发周期，降低制造成本。目前套件性能已达量产要求，正支撑龙头企业试产高速硅光芯片。

11、清华大学化工系教授张强领衔的团队日前在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展，为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑。相关成果已在线发表于《自然》。

行业

2、北京时间2025年9月27日20时40分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将卫星互联网低轨11组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。

4、上周工业硅现货价格表现坚挺，市场低价货源少，叠加下游用户备货需求对价格接受度增加，工业硅现货价格成交重心较上周维持上行趋势。截至9月25日，SMM华东通氧553#硅在9400-9600元/吨，周环比上涨150元/吨，441#硅在9600-9800元/吨，周环比上涨100元/吨。9月份北方运行产能较8月份增加，全国工业硅产量维持增加。

6、Meta首席技术官透露，今年早些时候他在扎克伯格的指导下启动了一项机器人研究计划，“硬件不是瓶颈，瓶颈在于软件。”Meta希望开发一个“世界模型”，帮助机器人“进行软件模拟，从而实现灵巧的手臂动作”，未来可能扩展到更复杂的动作和任务。此前已有消息称，Meta考虑打造一款能够处理家务的机器人。

机会

点评：8月工业企业利润同比增速超预期，有助于缓解此前对经济基本面的担忧，提振市场风险偏好。板块层面，装备制造业受益于设备更新政策延续，业绩弹性凸显；原材料板块受价格回升与利润改善驱动，估值修复空间打开；消费品板块则因需求回暖与盈利转正，有望获得资金关注。

2、据《科创板日报》消息，近日，在2025中国动力电池材料产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会上，业内就新一代动力电池的前瞻技术、供应链韧性与稳定等行业热点点展开讨论。并预计全球固态电池出货量在2025年和2030年将分别达到10GWh和614.1GWh。

公司调研：

朗新集团：与蚂蚁数科共同成立“蚂蚁链信”

东方锆业：未直接对核电行业供货 产品可用于生产核极海棉锆

彩讯股份：已完成某运营商具身智能机器人APP上机器狗多项功能开发

浙数文化：与阿里云合作聚焦AI应用拓展

鼎汉技术：储能热管理产品方面推出多系列液冷机组及风冷机组

安集科技：公司参与研发的多款硅溶胶已在抛光液产品中应用

科大智能：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

骏成科技：股东拟询价转让254万股 占比2.5%

华策影视：股东拟询价转让3.6%公司股份

仙鹤股份：拟定增募资不超30亿元 用于高性能纸基新材料项目

复星医药：拟参与设立私募股权投资基金并筹划转让上海克隆100%股权

北陆药业：拟定增募资不超过3亿元

沪硅产业：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会同意注册批复

福达合金：拟3.52亿元购买光达电子52.61%股权

呈和科技：控股股东赵文林协议转让5.2%股份给嘉亿资产

五芳斋：拟发行H股并在香港联交所上市

纬德信息：股东魏秀君和纬腾合伙拟询价转让2.08%股份

海信家电：拟9429.05万元购买海信视像持有的海信厨卫26.0006%股权

特变电工：向不特定对象发行可转债申请获上交所受理

中伟股份：发行境外上市股份（H股）获得中国证监会备案

博瑞医药：筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市

星宸科技：已向香港联交所递交H股发行上市申请

国星光电：向特定对象发行A股股票申请获深交所受理

中成股份：发行股份购买资产并募集配套资金申请文件获得深交所受理

海联讯：公司换股吸收合并杭汽轮获得中国证监会同意注册批复

新大正：拟收购嘉信立恒75.15%股权 股票复牌

多瑞医药：筹划控制权变更事项 股票停牌

白云山：附属企业广药二期基金收购南京医药11.04%股份

亚太药业：筹划公司控制权变更事项 股票停牌

中环环保：筹划公司控制权变更事项 股票停牌

吉视传媒：近期合计中标4281万元政企订单 数据要素与文旅大模型同步发力

爱博医疗：焦深延长型人工晶状体通过创新医疗器械特别审查程序获批上市

智光电气：控股子公司智光储能签订1.64亿元采购合同

鸿富瀚：拟建设光伏储能电站项目 项目投资总额约14.1亿元

友升股份：收到德国某知名车企电池托盘系列产品项目定点通知 生命周期总销售金额预计约为23亿元

中创智领：拟投资50亿元建设新能源汽车零部件产业基地及研发中心项目

昇兴股份：拟1.1亿美元增资全资子公司昇兴（香港）有限公司

东杰智能：子公司获1.8亿元海外订单 占公司2024年度经审计营业收入的22.30%

航天工程：签订23.92亿元总承包合同 合同金额占最近一个会计年度经审计主营业务收入50%以上

金财互联：拟设立合资公司重点服务机器人零部件等行业客户的专业化热处理需求

大为股份：投资3000万元设立全资子公司上海大为捷敏技术有限公司

罗平锌电：全资子公司金坡铅锌矿取得新采矿许可证及不动产权证书（采矿权）

佛塑科技：拟与湖南石化共同投资建设聚酰胺-尼龙薄膜项目 计划投资总额34.69亿元

万祥科技：拟终止“新建微型锂离子电池及精密零部件生产项目”

神州数码：下属子公司拟与南方航空签订3995万元数据库软件销售合同

太辰光：拟1.5亿元认购国泰海通产业基金的出资份额 直接或间接投资于机器人及相关产业链等

片仔癀：拟投资2亿元参与中金医疗基金

广博股份：公司中标国家电网有限公司2025年办公类物资框架竞争性谈判采购项目

天成自控：拟设立日本全资子公司并投资仓储中心及生产基地

通程控股：收到长沙银行现金分红款2466.43万元

国盛金控：将适时处置所持有的1267万股趣店股票

中自科技：收到政府补助2367万元

增减持&回购

康希诺：注销回购股份40.61万股并减少注册资本

博瑞医药：拟1000万元-2000万元回购股份 用于股权激励或员工持股计划

新坐标：实控人及其一致行动人9月19日至25日累计减持62.77万股

易点天下：公司控股股东、实际控制人之一致行动人计划减持不超过3%股份

天岳先进：华为旗下哈勃投资拟减持不超过0.8%公司股份

和辉光电：上海集成电路产业投资基金及其一致行动人9月18日-25日累计减持9194.57万股

绿岛风：振中投资9月23日-26日累计减持68万股

阳光电源：部分董事、高级管理人员提前终止减持计划 原计划合计减持42.49万股 未实施减持

利尔化学：中通投资有限公司减持计划期限届满 累计减持72万股

合合信息：股东东方富海及东方富海二号拟减持不超过3%公司股份

长芯博创：东方通信、丁勇及其配偶拟减持合计不超过2.99%公司股份

长信科技：股东新疆润丰计划减持不超过2.60%公司股份

长江通信：武汉金控集团拟减持不超过1%公司股份

联合精密：控股股东、实际控制人拟减持不超3%公司股份

金海通：股东旭诺投资拟减持不超过3%公司股份

10月1日-8日 国庆中秋超级黄金周

每日复盘




市场全线调整，节前指数或维持震荡格局！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指目前仍在区间震荡的格局，节前大概率延续震荡之势；市场风格方面，科技赛道短期休整，不改中期上行趋势。

【消息】据新浪财经，当地时间9月25日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”上宣布，自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税，包括对厨房橱柜、浴室洗手台及相关建材征收50%关税，对进口家具征收30%关税，并对专利及品牌药品加征100%关税。

对我国而言，本次关税冲击带来的扰动或有限：

（2）创新药：受冲击极小。中国创新药出海以 BD 授权为主（不涉及产品出口），医药魔方数据显示，2024 年对外授权金额占全球 30%，欧盟等非美市场占比高；自营品种也多通过美国设厂或本土化合作规避风险。

展望后市，本次“100%关税令”更多带有政治色彩，短期内影响有限。长期看，美国药品供应链对中国的依赖难以替代，FDA研究显示其 80% 原料药依赖进口，关税可能导致美国药价上涨，反而可能倒逼政策调整。

根据 Choice 数据库，医药产业链概念股包括：恒瑞医药（600276）、药明康德（603259）、华海药业（600521）、普洛药业（000739）等。

2025年9月26日，两市共58只个股涨停，比上个交易日减少30只。两市震荡调整，创业板指盘中跌超2.5%。沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




发改委等部门：加快构建全国一体化算力网

算力概念

近日，国家发展改革委等6部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。强化算力资源供给支撑。深入实施“东数西算”工程，落实有关政策文件要求，坚持国家枢纽节点算力规模部署，持续优化热点应用区域需求保障。加快构建全国一体化算力网，支持地方协同参与、共同建设，在国家统一标准指导下，推动全国算力资源有序池化，并网运行，打造集算力统筹监测、统一调度、弹性供给、安全保障于一体的新型算力网基础设施。

算力标识数据全线贯通后，将大幅提升算力资源的发现、流通、匹配效率，助力形成全国一体化算力体系，标志着中国算力互联网建设迈入“一池共享、一网互联”新阶段。同时，国家政策推动全国一体化算力网构建，有望拉动国产算力基础设施建设。

公司可扩张规模和布局行业领先，规划完成了7个AIDC智能算力基础设施集群，累积拥有61栋智算中心、约32万架机柜资源储备，基本完成了全国“一体化算力中心体系”框架布局。

风险提示：机柜爬坡节奏不及预期的风险，AIDC业务拓展的风险，竞争激烈导致盈利水平下降的风险，政策相关风险。

价值掘金




润泽科技（300442）：发改委要求加快构建全国一体化算力网，算力产业链全线受益

概念		关注区间		名称	机构	润泽科技	算力	国家政策推动全国一体化算力网构建，有望拉动国产算力基础设施建设	20250929
000948	广发证券《多元金融行业：数字人民币国际化，CIPS协同与成本革新-250618》	中银国际《南天信息（000948）：跨境支付风起，数字人民币占优-250418》一文给予“买入”评级	合锻智能		可控核聚变	国有和社会资本的加速涌入也推动了聚变能从实验室走向商业化的进程，核聚变行业已迎来奇点时刻	20250925
603650	光大证券《半导体材料行业动态跟踪：AI拉动半导体材料需求增长，25H1行业上市公司业绩向好-250910》	上海证券《彤程新材（603650）：半导体光刻胶延续高增，CMP抛光垫进展顺利-250831》一文给予“增持”评级	先导智能	固态电池	固态电池不仅能够逐步替代现有液态锂电池在新能源汽车、储能等领域的应用，更有望开拓低空、机器人和数据中心等新兴市场	20250923

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




顶层提出6倍增长目标！行业或进入中长期景气周期

近日，风电板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦风电板块，看多逻辑如下：（1）风电上半年基本面持续回暖，且政策进一步向好；（2）AI已实现深度赋能游戏全产业链降本增效；（3）欧洲海风需求即将释放，供需偏紧利好国产设备出海。

可关注国内风电产业链各细分环节龙头，特别是在海上风电业务占比较高以及出海领先的风电企业。

1、风电上半年基本面持续回暖，且政策进一步向好。

同时，前期高景气的招标环节也开始向收入端传导，上半年风电项目环评规模同增44%，收入增长明显。尤其是海外收入占比持续提升的塔筒管桩环节，以及产品结构升级的轴承环节。受益于大兆瓦机型的普及，上游叶片、铸锻件等零部件结构性紧缺，盈利能力提升明显。

海风方面，25年上半年江苏、广东重大项目陆续迎来开工。二季度进入交付旺季；25年是国管海风开发元年，预计规划、竞配、招标、政策下半年有望落地。“十五五”期间年均海风装机有望超20GW，远超“十四五”水平。

上半年主机企业国内制造盈利磨底，随着涨价后订单的陆续交付，三季度交付端将迎来单价和毛利率双重修复。

欧洲政策环境逐步改善，英国在2025年8月启动的第七轮CfD可再生能源拍卖；丹麦能源部也宣布将于2025年秋季启动3GW海上风电招标，并将为开发商提供高达552亿丹麦克朗补贴；荷兰政府宣布计划投入10亿欧元补贴此前推迟到明年招标的2GW海风项目。

但欧洲在海缆、基础结构、港口和作业船等方面存在不同程度的紧缺，尤其是海缆和基础结构。

即，推动海外总装基地建设以及深远海前沿产品的研发和建造，加强在欧洲市场的本土化供应能力，从而也能更好规避贸易壁垒和提升利润率。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

财信证券袁玮志《风电设备行业：出海陆续取得成效，看好“十五五”进一步突破-250919》

国金证券姚遥等《电力设备与新能源行业研究：政策与订单催化全球氢能板块共振，同时继续推荐风电&固态-250921》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入17.38亿

哈焊华通（301137）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是哈焊华通今年第8次上榜。

5.盘面趋势：哈焊华通为可控核聚变概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一、买二、买四为知名游资“量化打板”、“上海超短帮”、“低位挖掘”的席位，分别净买入5360.17万元、3267.9万元、1859.33万元；买三、卖一、卖三均为机构席位，合计净买入1552.19万元。整体来看，多家游资上榜，接下来短期内股价可能会有波动，但凭借公司在行业中的地位和央企背景，其长期走势仍值得期待。投资者在关注短期市场情绪的同时，也应结合公司的基本面进行综合判断。

浦发银行：9月26日公司在大宗交易平台以12.43元／股的价格成交6288.35万股，占公司流通股本的0.21%。

明阳智能(601615)

风电设备

近日，中国新一轮“减排”目标公布：到2035年，中国温室气体净排放量比峰值下降7%-10%，风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦。

受反内卷的影响逐渐显现的推动，上半年国内风电价格较2024年提升显著，同时，上半年风电项目环评规模同增44%，收入增长明显。

此外，欧洲海风开发有望迎来新一轮加速期。据GWEC预测，2025-2034年欧洲海风新增装机有望累计达到126GW，对应年均新增海风装机量达到12GW以上，是2020-2024年年均装机的4倍以上。

公司作为国内海风龙头，全球化业务扩张也极为迅猛

【风险提示】市场需求不及预期；资产减值风险等。

民生证券邓永康《2025年半年报点评：营收快速增长，多业务板块并进-250829》

投资日历




辽宁省航空产业发展大会来了！

机密爆料




两市机构资金合计净流出946.98亿元

其中，机构重点增持：航天航空（8.37亿）、风电设备（7.93亿）、汽车整车（7.19亿）、化纤行业（3.43亿）、银行（2.80亿）；

个股方面，09月26日机构净流入前五的股票分别为：赛力斯（5.76亿）、万向钱潮（5.63亿）、剑桥科技（5.29亿）、成飞集成（5.11亿）、天际股份（4.78亿）；

机构净流出前五的股票分别为：立讯精密（-25.35亿）、工业富联（-24.37亿）、胜宏科技（-21.58亿）、上海电气（-17.94亿）、浪潮信息（-17.04亿）。