证券特情2017.11.27

《国资委加强央企PPP风控：明股实债、劣后投资被禁》近日国资委正式印发了《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》。《通知》从强化集团管控、严格准入条件、严格规模控制、优化合作安排、规范会计核算、严肃责任追究六方面来防范央企参与PPP的经营风险。其中，国资委对央企做PPP业务进行规模控制最受市场关注。《通知》要求，各中央企业对PPP业务实行总量管控，从严设定PPP业务规模上限防止过度推高杠杆水平。

《财政部再次降低消费品 关税 部分进口奶粉关税降至零》根据国务院要求，自2015年以来，为满足居民消费升级需要，合理增加与人民生活密切相关的一般消费品进口，我国已陆续降低了部分服装、箱包、鞋靴、特色食品和药品等消费品的进口关税。在此前降税的基础上，本次进一步降低消费品进口关税，范围涵盖食品、保健品、药品、日化用品、衣着鞋帽、家用设备、文化娱乐、日杂百货等各类消费品，共涉及187个8位税号，平均税率由17.3%降至7.7%。

《股票质押再现集体补仓 37只全质押风险或大》随着股指从高位回调，不少个股下跌较多。股票质押融资在股价回落后，风险也开始暴露，面临被平仓的风险。Wind资讯统计显示，今年以来，A股市场上共进行了9085次的质押行动，合计涉及1849家上市公司，总共质押了2305.20亿股，质押参考市值高达2.84万亿。可见今年质押业务十分活跃，上市公司各类股东通过质押融资获得资金有望达到或超过万亿，规模十分庞大。

第一观察




国资委加强央企PPP风控：明股实债、劣后投资被禁

经过近期征求各方意见后，近日国资委正式印发了《关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知》。

《通知》从强化集团管控、严格准入条件、严格规模控制、优化合作安排、规范会计核算、严肃责任追究六方面来防范央企参与PPP的经营风险。

其中，国资委对央企做PPP业务进行规模控制最受市场关注。《通知》要求，各中央企业对PPP业务实行总量管控，从严设定PPP业务规模上限防止过度推高杠杆水平。

为此，《通知》给出了三条具体要求。

一是纳入中央企业债务风险管控范围的企业集团，累计对PPP项目的净投资(直接或间接投入的股权和债权资金、由企业提供担保或增信的其他资金之和，减去企业通过分红、转让等收回的资金)原则上不得超过上一年度集团合并净资产的50%，不得因开展PPP业务推高资产负债率。

二是集团要做好内部风险隔离，明确相关子企业PPP业务规模上限;资产负债率高于85%或近2年连续亏损的子企业不得单独投资PPP项目。

三是集团应加强对非投资金融类子企业的管控，严格执行国家有关监管政策，不得参与仅为项目提供融资、不参与建设或运营的项目。

与此前《通知》征求意见稿相比，此次国资委公布的正式《通知》在风险管控上的要求更为严格。

比如，此前的征求意见稿中对不得单独投资PPP项目的央企子企业设定条件是“资产负债率高于90%、近2年连续亏损或资金实力薄弱，”而最终《通知》则将这其中资产负债率设定为85%。另外，此前《通知》征求意见稿中，要求以建筑施工为主业的央企累计对PPP项目净投资原则上不得超过集团净资产的40%，在最终印发的《通知》中，值得关注的是40%的这一数字被修改为50%。

此次《通知》还明确不少风险红线。比如，央企不得参与付费来源缺乏保障的项目，不得通过引入“明股实债”类股权资金或购买劣后级份额等方式承担本应由其他地方承担的风险。在PPP项目股权合作中，不得为其他方股权出资提供担保、承诺收益等。

《通知》称，对违反本通知要求，未履行或未正确履行投资管理职责造成国有资产损失以及其他严重不良后果的各级经营管理人员，要严肃追究责任，同时对PPP业务重大决策实施终身责任追究制度。

对于PPP的收益性，《通知》也给予了坚持“事前算赢”原则的明确要求。《通知》称，在项目决策前充分开展可行性分析，参考本企业平均投资回报水平合理设定PPP投资财务管控指标，投资回报率原则上不应低于本企业相同或相近期限债务融资成本，严禁开展不具备经济性的项目，严厉杜绝盲目决策，坚决遏制短期行为。

财政部再次降低消费品 关税 部分进口奶粉关税降至零

周五，财政部网站公布消息称，经国务院关税税则委员会审议通过，并报国务院批准，我国将对部分消费品进口关税进行调整。自2017年12月1日开始实施。

根据国务院要求，自2015年以来，为满足居民消费升级需要，合理增加与人民生活密切相关的一般消费品进口，我国已陆续降低了部分服装、箱包、鞋靴、特色食品和药品等消费品的进口关税。在此前降税的基础上，本次进一步降低消费品进口关税，范围涵盖食品、保健品、药品、日化用品、衣着鞋帽、家用设备、文化娱乐、日杂百货等各类消费品，共涉及187个8位税号，平均税率由17.3%降至7.7%。

财政部发布的部分消费品关税税率调整表中显示，乳蛋白部分水解配方、乳蛋白深度水解配方、氨基酸配方、无乳糖配方特殊婴幼儿奶粉；婴儿尿布及尿裤；其他尿布及尿裤等商品关税降至零，其他供婴幼儿食用的零售包装食品关税税率由15%下调至2%。毛制男女大衣、上衣等衣着类商品关税由16%或17.5%下调至5%。部分冷冻、新鲜海产品关税下调幅度超50%。

2015年来已两次下调日用品关税

11月2日，在国新办举行的首届中国国际进口博览会筹备情况发布会上，商务部副部长王炳南介绍，未来商务部将通过降低部分日用消费品关税，以增加消费品进口，优化进口结构。据了解，2015年来我国已分两次下调近300种日用品关税，并通过财政、金融手段进一步拉动进口。分析认为，在惠及消费者的同时，更低的关税也有助于国内跨境电商发展壮大。

2015年6月，财政部下调部分服装、鞋靴、护肤品、纸尿裤等日用消费品的进口关税税率，平均降幅超过50%。2016年1月，财政部再次宣布降低税率相对较高、进口需求弹性较大的箱包、服装、真空保温杯等商品进口关税。调整后，颇受消费者关注的西装、毛皮服装等进口关税由14%-23%降低到7%-10%，纸尿裤的进口关税则由7.5%降低到2%。

新财富最全榜单：海通荀玉根夺得“最佳策略”，广发郭磊抢下“最佳宏观”

周五，有“中国资本市场奥斯卡”之称的新财富最佳分析师揭晓。海通荀玉根团队斩获最佳策略分析师大奖，广发证券郭磊抢下最佳宏观经济分析师大奖。

最佳宏观经济研究

1、广发证券郭磊团队；2、兴业证券王涵团队；3、方正证券任泽平；4、海通证券姜超团队；5、申万宏源证券李慧勇团队。

最佳研究策略

1.海通证券；2.申万宏源；3.兴业证券；4.华泰证券；5.天风证券。

进步最快研究机构

长江证券、中泰证券并列第一；第三名的是东吴证券；第四名的是中信建投证券；第五名的是华创证券。

最具潜力分析师

1.长江证券高超；2.华创证券吴一凡；3.安信证券陈天诚。

最具影响力研究机构

1.国泰君安证券；2.天风证券；3.海通证券；4.广发证券；5.兴业证券；6.申万宏源证券；7.招商证券；8.中信建投证券；9.华泰证券；10.华创证券。

最佳新三板研究

1.中信证券；2.安信证券；3.长江证券；4.中泰证券；5.海通证券。

金融工程

1.国泰君安证券；2.广发证券；3.申万宏源证券；4.兴业证券；5、海通证券。

固定收益研究

1.中金公司；2.兴业证券；3.天风证券；4.中信建投证券；5.海通证券。

房地产行业

1.广发证券；2.海通证券；3.中信建投证券；4.国泰君安证券；5.兴业证券。

建筑和工程行业

1.中泰证券；2.华泰证券；3、兴业证券。

银行业

1.国泰君安证券;2.招商证券;3.兴业证券。

非银行金融

1.海通证券；2.国泰君安证券；3.安信证券；4.长江证券；5.广发证券。

环保行业

1.广发证券；2.东吴证券；3.安信证券；4.招商证券；5、国信证券。

中小市值研究

1、国泰君安证券；2、招商证券；3、中信建投。

传播与文化行业

1.天风证券；2.方正证券；3.海通证券；4.国泰君安证券；5.招商证券。

计算机行业

1.安信证券；2.兴业证券；3.广发证券；4.海通证券；5.申万宏源证券。

通讯行业

1.中信建投证券；2.方正证券；3.兴业证券；4.招商证券；5.国泰君安证券。

电子行业

1、广发证券；2、天风证券；3、招商证券；4、中国银河证券；5、方正证券。

机械行业

1.天风证券；2.东吴证券；3.广发证券；4.方正证券；5.招商证券。

军工行业

1.中信建投证券；2.方正证券；3.招商证券；4.申万宏源证券；5.广发证券。

电力设备与新能源行业

1.长江证券；2.兴业证券；3.东吴证券；4.招商证券；5.广发证券。

轻工造纸行业

1.申万宏源证券；2.国泰君安证券；3.中信建投证券；4.招商证券；5.中国银河证券。

钢铁行业

1.长江证券；2.中泰证券；3.兴业证券。

基础化工行业

1.兴业证券；2.中泰证券；3.华创证券；4.广发证券；海通证券。

非金属类建材行业

1.国泰君安证券；2.广发证券；3.长江证券。

有色金属行业

1.广发证券；2.天风证券；3.海通证券。

医药生物行业

1.兴业证券；2.国泰君安证券；3.海通证券；4.西南证券；5.光大证券。

农林牧渔

1.长江证券；2.天风证券；3.中泰证券；4.兴业证券；5.海通证券。

社会服务行业

1.兴业证券；2.国泰君安证券；国信证券。

食品饮料行业

1.招商证券；2.方正证券；3.广发证券；4.天风证券；5.申万宏源。

纺织和服装行业

1.中国银河证券；2.光大证券；3.中泰证券。

汽车和汽车零部件行业

1.广发证券；2.海通证券；3.招商证券；4.方正证券；5.国泰君安证券。

家电行业

1.长江证券;2.国泰君安证券;3.中信证券;4.招商证券;5.中信建投证券。

批发和零售贸易

1.国泰君安证券；2.天风证券；3.海通证券。

交通运输仓储行业

1.兴业证券；2.国泰君安；3.长江证券；4.天风证券；5.海通证券。

石油化工行业

1.海通证券;2.中国银河证券;3、申万宏源证券。

电力、煤气及水等公用事业行业

1.申万宏源；2.天风；3.长江；4.海通；5.方正。

煤炭开采行业

1、广发证券 2、中信建投证券 3、申万宏源

港股最佳策略分析师

1、兴业证券张忆东团队；2、中信证券杨灵修、秦培景团队；3、海通证券荀玉根团队。

最佳海外研究团队

1.光大证券；2.天风证券；3.兴业证券；4.中信证券；5.广发证券。

新财富特别大奖---最智慧投资机构

博时基金等。

一文读懂证监会发布会说了啥

证监会对两宗案件作出行政处罚 涉及*ST新赛、伊力特与国海证券

证监会新闻发言人常德鹏今日在例行发布会上表示，近日，证监会对2宗案件作出行政处罚。其中包括：1宗内幕交易及短线交易案，伊力特原董事、总经理戴志坚因存在内幕交易“新赛股份”违法行为，被新疆证监局分别给予没收违法所得4.4万元，并处以13.2万元罚款的行政处罚。同时，戴志坚还因短线交易“伊力特”股票，被证监局警告，并处5万元罚款；另1宗为证券从业人员私下接受客户委托买卖证券案，原国海证券刘江勇受罚。

证监会：对尔康制药虚报利润的相关事实并不掌握

证监会新闻发言人常德鹏24日表示，对尔康制药虚报利润一事的相关事实并不掌握，稍后会向有关部门了解具体情况，如有消息会及时告知。

常德鹏：证监会将牢牢坚持服务实体经济

证监会新闻发布会上，有媒体因为证监会日前提出对发审委终身追责，市场对此产生新股发审常态化或将终结的担心。新闻发言人常德鹏表示，履职一个月多以来，新一届发审委是在法律法规框架内依法履行职责，对于包括发审委在内的所有证监会监管工作，证监会的态度是旗帜鲜明、一贯的。就是坚决贯彻落实十九大精神和全国金融工作会议精神，牢牢坚持服务实体经济的根本方向，牢牢坚持保护投资者合法权益，促进资本市场健康发展。

股票质押再现集体补仓 37只全质押风险或大

随着股指从高位回调，不少个股下跌较多。股票质押融资在股价回落后，风险也开始暴露，面临被平仓的风险。

Wind资讯统计显示，今年以来，A股市场上共进行了9085次的质押行动，合计涉及1849家上市公司，总共质押了2305.20亿股，质押参考市值高达2.84万亿。可见今年质押业务十分活跃，上市公司各类股东通过质押融资获得资金有望达到或超过万亿，规模十分庞大。

具体个股来看，今年顺丰控股的第一大股东深圳明德控股发展有限公司和第二大股东宁波顺达丰润投资管理合伙企业（有限合伙）合计质押了8.92亿股，占总股本的21.3%，合计质押参考市值高达518.78亿元，质押规模最大。而位居第二位的上海莱士被质押市值则达331.93亿元，此外还有华夏幸福、光启技术、康美药业等多家上市公司股票被各自股东质押参考市值超过百亿。

目前不同质地的股票质押率差距较大，市场也没有统一标准。当然质押率越低，质押融资的风险也越小。一般情况下主板质押率较高，可能达到5折，中小创质押率较低，4折甚至3.5折或更低。假定按市场股权质押率较低的30%来估算。

此外为了保证质押融资股票价值远远大于融资额，我们以警戒线150%，平仓线130%来计算。（计算公式：比例=质押股份最新总市值/融资总额。其中：融资总额=股票质押起始日期前30日内的收盘平均价*质押股数*质押率。）

Wind资讯统计显示，今年实施的股票质押融资业务，在近期股价下跌中，只有21次的质押达到警戒线，涉及14只个股，分别是能科股份、*ST中安、东方通、中潜股份、国发股份、祥源文化、汇金股份、盛讯达、深冷股份、安德利、万集科技、世名科技、宏辉果蔬等。

总体上目前个股质押风险不大，今年高达9000多笔的质押，目前也仅有十多笔或存在风险，基本可以忽略不计。若再剔除部分上市公司今年发布过补充质押公告的情况，则仅剩下10笔质押或面临风险。如果提高质押率来估算，则达到警戒线或平仓线的个股也会有所增多。

11月以来集体补充质押再现

自11月以来，大股东补充质押的现象频频再现。Wind资讯统计显示，不到一个月时间两市共有76家上市公司发布了107份股东补充质押的公告。其中昌红科技、九鼎投资最多，都发布6份，近一个月这两只个股也都大幅下跌在10%以上。如：九鼎投资控股股东近期连续补充股票质押。

11月22日，公司公告控股股东江西中江集团有限责任公司补充质押250万股，中江集团本次质押后累计质押的股份数量为3.04亿股，占其持股总数的比例为96.91%、占本公司总股本比例为70.13%。此外控股股东在本月1日、3日、6日、20日、21日也都进行了补充质押。

另外11月以来还有财信发展、云图控股、荣科科技、游久游戏、麦捷科技等13家发布了2次及以上大股东补充质押的公告，剩余61家上市公司则仅发布一次公告。较10月份17家上市公司发布了18份补充质押公告；9月份16家上市公司发布公告等来看，进入11月后，随着个股的回调，大股东们集体补充质押的情况又一次重现。

热点聚焦




每日晚间财经要闻一览

【“乐视致新”更名为“新乐视智家”】

“乐视超级电视”微信号发布消息，乐视超级电视的运营主体公司“乐视致新”更名为“新乐视智家”。产品方面，将继续沿用乐视超级电视的品牌名称不变，品牌logo也继续沿用原来经典的“letv”标识。

【宝武营销整合进入实质性启动阶段】

经过10个多月的前期精心策划与协同推进， 宝钢股份最重要的战略产品——汽车板产品的销售部门机构和人员整合工作正式启动。11月17日，来自武钢有限的首批22名冷轧汽车板营销、技术员工正式入驻宝钢股份营销中心，标志着宝武营销整合工作进入实质性阶段。

【中办国办印发推进互联网协议第六版规模部署行动计划】

中办、国办印发推进互联网协议第六版（IPv6）规模部署行动计划，旨在加快推进基于互联网协议第六版（IPv6）的下一代互联网规模部署。用5到10年时间，形成下一代互联网自主技术体系和产业生态，建成全球最大规模的IPv6商业应用网络。到2018年末，市场驱动的良性发展环境基本形成，IPv6活跃用户数达到2亿，在互联网用户中的占比不低于20%。加强IPv6环境下工业互联网、物联网、车联网、云计算、大数据、人工智能等领域的网络安全技术、管理及机制研究，增强新兴领域网络安全保障能力。

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【新华社：防“炒房”须深化改革】

新华社发文称，近期，有的城市万人抢房的“盛况”引发舆论关注。在限购、限售、限价、限贷等政策调控下，一些地方一二手房价倒挂，引发抢购新房。出现这一现象，不是房地产市场调控太严了，恰恰是调控不够全面、改革不够深化。当前，房地产市场调控进入“深水区”，调控难度加大。市场越是焦虑越要稳定预期，市场越是疯狂越要深化改革，在改革前进的道路上不能失去方寸、丢了耐心。调控房地产市场，要让短期调控政策为长期改革创造窗口期，让调控与改革措施共同发力，治标更须治本。首先，短期楼市调控应当让位于长效机制，朝着“房子是用来住的”方向，建立长效机制，逐步扩大对公共租赁住房的土地供给。其次，做大做好资本市场，增加优质投资品供应，扩大投资渠道，引导资金从房地产市场转向其他市场。

【药监新政密集出台 明后年将是上市医药公司合并高潮】

在11月24日开幕的第三届横琴国际医疗健康产业高峰论坛暨投融资大会上，国家药物政策与医药产业经济研究中心特聘研究员王波指出，随着近期药监新政的密集出台，中国医药产业结构将发生重大变化，明后年将是中国上市医药公司合并的高潮，医药市场将迎来兼并重组的重要机会。

【人民日报：从高速度工业化向高质量工业化转变】

只有着眼于解决工业化发展不平衡不充分问题，加快实现从高速度工业化向高质量工业化转变，才能为决胜全面建成小康社会和全面建设社会主义现代化强国提供强大动力支撑。具体应做到：实现工业化动力从投资驱动向创新驱动转变；围绕提升实体经济供给质量推进工业化进程；实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展；以绿色制造业为先导推进可持续工业化；实施区域协调发展战略，提高工业化进程的包容性。

【我国开展新能源车用燃料电池发动机专项攻关】

我国新能源车用燃料电池发动机专项攻关已正式启动，由中船重工第七一二研究所牵头组织的“车用快速动态响应燃料电池发动机研发”项目，由科技部高技术研究发展中心批复的国家2017年度新能源汽车重点专项，参研单位涵盖12家国内一流的燃料电池发动机整机、关键部件研发单位和制造商。据中船重工第七一二研究所相关负责人介绍，“车用快速动态响应燃料电池发动机研发”项目立足于新能源交通领域军民深度融合，将通过低成本、高紧凑型燃料电池发电机模块、新型螺杆空气压缩机、氢循环泵、飞轮储能技术与燃料电池技术融合的动力输出等创新技术的开发，建立自主创新的燃料电池汽车技术体系，对于我国新能源汽车产业发展具有重要意义。

【中钢协常务副会长：现有钢价不存在泡沫】

中钢协常务副会长顾建国表示，钢材价格上升并没有大幅度的挤压下游行业利润空间，钢铁行业赢利水平的上升属于合理回归范畴。2018年应该是我国钢铁行业在2016年走出低谷、2017年稳中向好基础上持续稳固的一年。

【工信部副部长：全面推进智能制造条件已基本成熟】

在11月24日举行的全国智能制造试点示范电视电话会上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，要充分利用“中国制造2025”专项资金、技术改造专项等现有渠道对智能制造试点示范项目进行支持。明年计划新遴选100个左右试点示范项目，到2020年共遴选300项以上智能制造试点示范项目和150个左右智能制造标杆企业。辛国斌表示，目前智能制造推进体系已基本形成，形成了央地协同、产学研用联合创新，各方面共同推进的工作格局。总体来看，目前我国全面推进智能制造的条件已经基本成熟。

【人民日报海外版:楼市调控不会歇歇脚 热点城市趋理性】

日前，住房城乡建设部、国土资源部、中国人民银行召开部分省市房地产工作座 谈会，强调楼市调控“不喘气，不歇脚”。这次会议也被视为明年房地产市场调控的定调。专家分析，未来中国楼市调控不会松劲，调控举措也将注重从供给端发 力，防范化解风险，建立长效机制。

【互联网金融协会提示现金贷风险 无资质机构应立即停止放贷】

中国互联网金融协会24日提醒，提供网络小额贷款服务的相关机构应合规发展、审慎经营，广大消费者应理性借贷、合理消费。不具备放贷资质的机构应立即停止非法放贷行为，具备合法放贷资质的机构应主动加强自律，合理定价。

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日前，住房城乡建设部、国土资源部、中国人民银行召开部分省市房地产工作座 谈会，强调楼市调控“不喘气，不歇脚”。这次会议也被视为明年房地产市场调控的定调。专家分析，未来中国楼市调控不会松劲，调控举措也将注重从供给端发 力，防范化解风险，建立长效机制。

【证券时报：最严资管新规进一步强化行业本质】

央行联合三会、外汇管理局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。这一资管新规的主要目的，在于统一产品标准、消除监管套利、规范业务发展，以防范系统性金融风险。但归根结底，史上最严资产管理新规的出台，实际上是进一步强化了行业的本质：受人之托，忠人之事。

【下月起"打新"规则有变】

中国证券业协会修改了《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，加强了证券公司的推荐责任，明确了主承销商的报送责任，完善了自律处罚体系。这样可以确保网下投资者的质量，减少不符合规定的投资者参与网下申报。同时，调整了黑名单制度，确保“打新”更有秩序。新规主要包括新增的五大内容和修改的四大内容，共九大要点。修改后的规则自2017年12月1日起实施。

【本周274亿市值限售股解禁 环比减少42.29%】

Wind数据统计显示，本周11月27日-12月1日共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁量23.33亿股，按11月24日收盘价计算，解禁市值为273.60亿元，较上周解禁市值474.81亿元下降42.38%。从解禁市值来看，11月27日是解禁高峰期，16家公司解禁市值合计110.42亿元，占本周解禁规模40.36%。按11月24日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：苏州科达（39.64亿元）、吴江银行（39.31亿元）、福达股份（35.77亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：吴江银行（4.62亿股）、福达股份（4.42亿股）、中毅达（3.33亿股）。

【证监会核发5家企业IPO批文 拟筹资不超过32亿元】

证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请，上交所主板：科华控股股份有限公司、四川振静股份有限公司，深交所中小板：蒙娜丽莎集团股份有限公司、名臣健康用品股份有限公司，深交所创业板：河南省交通规划设计研究院股份有限公司。上述企业筹资总额不超过32亿元。

【重庆启动人工智能重大专项 将吸引资金千亿元】

从重庆市科委获悉，重庆已启动人工智能重大主题专项工作，吸引逾千亿元资金。据重庆市科委介绍，未来三年，重庆将重点在大数据智能计算理论、高级机器学习理论等应用基础研究，智能感知、人机交互等共性技术研发，智能网联汽车、智能机器人等重点产品开发，智能制造、智能交通等成果应用方面，启动一批重大主题专项。每个专项投入财政科研资金100万－1000万元，总投入10亿元以上，吸引社会资本和金融资本100亿元以上，吸引核心企业、高校、园区等创新实体投入1000亿元以上。

【国务院教育督导委员会紧急部署开展幼儿园专项督导检查】

针对近期多地发生幼儿在幼儿园受到侵害事件，11月24日，国务院教育督导委员会办公室印发紧急通知，部署立即在全国开展幼儿园规范办园行为专项督导检查，要求有效减少类似事件发生，确保广大幼儿的身心健康。

【中国移动与中兴通讯战略合作 加大5G标准等方面投入】

从中兴通讯获悉，11月24日，2017中国移动全球合作伙伴大会期间，中国移动与中兴通讯举行战略合作协议签约仪式。双方将在智慧城市、智慧家庭、安全终端服务平台、下一代网络智能运维、下一代网络技术五大领域展开深入合作。在智慧城市方面，重视打造标杆方案，推动重点应用落地实施；在下一代网络技术方面，重点加大物联网、5G标准，以及网络云化虚拟化等方面投入力度。

【乐视网延期回复深交所关注函：还在对相关数据进行核实确认】

乐视网公告，公司需延期回复深交所关注函。《关注函》部分问题涉及到重大经营及财务相关数据，公司目前还在对相关数据进行核实、确认中，故目前暂无法提供完整的回复。

【发改委：合理控制铁路建设规模和节奏 严控地方政府债务增量】

发改委在《铁路“十三五”发展规划》中指出，加大对铁路项目地方出资能力的审查力度，充分评估铁路项目建设可能带来的地方政府债务和风险隐患，合理控制建设规模和节奏，严控地方政府债务增量，确保建设时机、建设标准等与发展需求、筹资能力相适应。引导地方政府按照相关规定开展PPP项目，严禁通过PPP等形式违法违规变相举债。加快铁路优质资产盘活，对具有较好收益预期的高铁，按照市场化、法治化原则推进债转股。

【铁路“十三五”规划印发】

发改委印发铁路“十三五”发展规划，到2020年全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里， 复线率和电气化率分别达到60%和70%左右。建成一批设施设备配套完善、现代高效的综合交通枢纽，建设支线铁路约3000公里，铁路与其他运输方式一体衔接效率明显提升，基本实现客运“零距离”换乘和货运“无缝化”衔接。全国铁路网基本覆盖城区常住人口20万以上城市，高速铁路网覆盖80%以上的大城市。贯彻落实创新驱动发展战略和《中国制造2025》，加强科技研发和自主创新，提高智能、绿色、高端装备比例，全面提升铁路装备现代化水平。                                                        

每日热点题材一览

【化肥】化肥供给侧改革蓝皮书发布   一号文件预期升温

据媒体消息，化肥供给侧结构性改革蓝皮书11月24日在京正式发布。这是工业和农业领域首个供给侧结构性改革调研报告。蓝皮书显示，化肥产业正经历十年来的低谷，产业洗牌和深度调整已在加速发力。另外，从多位业内专家处获悉，年底前将召开的中央农村工作会议和明年中央一号文件将会围绕战略实施作出部署，具体措施包括继续推进农村产权等制度的改革，深入推进农业供给侧结构性改革等多个方面。

点评：今年是农业供给侧结构性改革元年，化肥是农业最大的供给侧。3月26日，由农业部、工信部等联合会指导，包括全国农技推广中心、中国氮肥工业协会等共8家单位，发起化肥供给侧结构性改革历时8个月，调研组认为，国内化肥产业供给端的主要矛盾仍是优质产能不足、低端落后产能过剩。缓控释肥、水溶肥等新型肥料占比仅有10%左右。肥料供给侧改革的中心工作应放在提高优质产能的比重、出清一批“僵尸企业”和落后产能方面。机构认为，化肥行业供给侧改革将会使得行业整合加速，行业集中度有望持续提升，盈利能力也将得到改善，新型肥料市占率快速提升，利好新型肥料龙头企业。

【苹果】苹果申请可折叠屏幕专利 或于2021年投入使用   　　

近日苹果专利与商标局公布了一份苹果公司申请的可以折叠屏幕的专利。该专利的文件描述是“可以书本一样打开、关闭”的屏幕。据介绍此次苹果申请的这项可折叠屏幕专利适用于LCD、OLED和 microLED三种屏幕。值得一提是，三星在之前也曾发布过相应的可折叠显示面板的技术，未来手机的发展方向可能会聚焦可折叠。根据相关报道，苹果最迟可能会在2021年推出可折叠的iPhone手机。

点评：OLED具有屏幕可视角度大、可折叠、省电等优点，被认为是下一代新兴显示技术。预估未来手机厂商会借助OLED柔性显示的特征在显示形态上做出创新，如手机和平板可能一体化，对折后是手机，展开就是平板，有望拉动成长趋缓的消费显示市场。

【新能车】中外车企加速布局电动车  锂电设备需求高增长确定

近期，国内外汽车企业纷纷扩大了对新能源汽车的投资和生产，大众汽车集团计划在中国与其合资企业伙伴在电动出行领域直接投资超过100亿欧元，福特将投资310亿研发13款电动车，德国戴姆勒宣布将向中国市场投资6.8亿欧元。据不完全统计，最近1年以来，中国宣布投建新能源汽车整车项目70余个，计划投资总金额达到4500余亿元，规划产能更是达到了惊人的1100余万辆，新能源车驶入“快车道”。

点评：业内表示，近年来国内新能源汽车蓬勃发展，目前，国家工信部正在积极制定燃油车退出方案，政策不断提振行业发展，锂电设备行业在行业大趋势下将迎来一轮2-3年完整的向上周期。锂电产能供给增速将会快于需求增速，机构预计锂电设备市场2017-2020年的需求分别为161亿、235亿、273亿和416亿。欧美日各汽车企业面对中国庞大的新能源汽车市场，正在厉兵秣马积极备战，有望带动国内锂电设备需求进一步提升。

【中国移动】中国移动宣布新版飞信下月启动商用 将转型政企工作平台   

据悉，中国移动将于12月启动“和飞信”的商用。新版“和飞信”将打造成为“基于移动认证的政企工作台”和“具有运营商特色的个人社交平台”。目前移动端的“和飞信”更偏重于个人业务，从界面上看，既像微信又像智能通话软件，结合了消息、通话、群聊、语音、通讯录、多人视频等功能。

点评：据了解，“和飞信”在政企服务方面，将面向企业打造智能移动办公新模式，通过移动化、信息化、消息化等手段，创设一站式开放管理平台及跨组织管理平台，提升企业管理效率，为企业构建全新管理生态。随着5G时代的到来，通信市场格局将会会发生很大变化，飞信依靠移动运营商身份的优势，有望迎来崛起契机。

盘中主要热点题材

1、新股：药石科技、新余国科、一品红、盘龙药业、佛燃股份、山东出版、宏达电子、中新赛克

2、5G

集团重组+5G：理工光科、大唐电信、长江通信

开板新股+5G：剑桥科技

超跌新股+5G：佳力图

3、次新

超跌次新+增持：科森科技

次新+高送预期：传艺科技

低价开板新股：贵州燃气

超跌次新+填权：皮阿诺

超跌次新：美联新材

4、盐湖提锂：盐湖股份、西藏矿业

5、其他

靶材+半导体：有研新材

超跌+天然气：国新能源

超跌+蓝宝石：东晶电子

超跌+医药：红日药业

重组+有色：鹏欣资源

股权转让：江苏神通

共享医院：杭州解百

重组复牌：光启技术

360借壳：江南嘉捷

每日上市公司重大公告一览

【重组＆定增】

东阳光科：拟定增逾32亿控股东阳光药 股票复

华泰证券：定增募资额调降至不超255.1亿元

中国船舶：拟收购外高桥造船和澄西船舶部分股权

哈空调：控股股东终止此次哈空调股权转让事项

【重大事项】

高能环境：终止收购深投环保100%股权

【投资经营】

哈空调：控股股东终止此次哈空调股权转让事项

南方传媒：子公司拟不超4.17亿元投资广州银行股权

中国建筑：近期获505.7亿元重大项目

协鑫集成：拟逾10亿港元收购协鑫新能源约10%股权

三元达：拟共同发起成立战略新兴产业基金

厦门信达：拟公开挂牌出售成都欣嘉100%股份

山东华鹏：终止与达尔威战略合作 终止收购巨擘亿网

粤水电：联合中标逾3亿元工程项目

三晖电气：中标9275万元电网大单

平高电气：获得17亿海外项目合同

葛洲坝：拟1.5亿美元参投中国-东盟投资合作基金

中源协和：拟6000万转让赛尚医药67%股权

华谊集团：拟5.3亿元转让两房产公司

界龙实业：出售上海龙樱彩色制版100%股份

紫光国芯：投建成都研发中心 拟发不超13亿元公司债

中国中冶：中冶置业拟引入建信信托

【增持&减持】

荣华实业：人和投资协议受让16.37%股份 目的是获得控制权

*ST德力：实控人协议转让29.99%表决权 锦江集团将成控股股东

天康生物：融元宝通溢价受让中新建招商所持公司15.79%股份

博腾股份：引入战略投资者 慧林基金协议受让公司6.47%股份

康德莱：四股东拟合计减持至多16.71%股份

宁波精达：控股股东及实控人等计划减持不超9.05%股份

甘肃电投：平安大华基金拟减持不超3%公司股份

京东方Ａ：重庆渝资拟减持至多3.47亿股

华闻传媒：控股股东继续增持2126万股

神州易桥：员工持股计划完成购买1876万股股票

棕榈股份：员工持股计划接盘控股股东所减持2845万股 累计购买公司2.29%股份

维维股份：控股股东拟增持1672万股至3344万股

杭电股份：实控人拟增持5000万元至1亿元

宏辉果蔬：股东陈雁升及董监高拟减持不超2.88%股份

探路者：员工持股计划清仓减持920万股

菲利华：实控人减持590万股

辉煌科技：股东李海鹰减持公司2%股份

大北农：董事高管拟减持不超825万股

涪陵榨菜：股东北京一建拟减持789万股