个股精研 2017.12.18

《复盘：上证50，短期看不到希望》上周五，二市低开低走，均以中阴线报收。受上证50以及银行保险、等蓝筹股杀跌，周期股遭遇意外利空带动下，同时，前期一真强势的芯片半导体等科技股领跌，杀伤人气，股指震荡走低，在前低点附近止跌反抽，但由于无力无量，收盘离前低点不远。走势上看，上证有向年线附逝下探的趋势。

《徐工机械：工程机械国企龙头，发力高端制造》12 月 13 日, 新闻联播报道了国家领导人考察徐工集团行程。领导人强调,必须始终高度重视发展壮大实体经济。发展实体经济,就一定要把制造业搞好。当前特别要抓好创新驱动,掌握和运用好关键技术。

《浅析高手的仓位管理》仓位管理最大的优势是，无视牛熊，每年平均盈利能在20%左右，或者再低一些，但是可以穿越牛熊，熊市转牛市的时候赚的会更多。缺点就是，不会短期暴富，其次，只适合小资金操作，如果你有1个亿，一次杀入市场1千万，其实挺恐怖的，不合理，这个仓位管理当资金做到1千万以上，应该就不再适用了。

情报前沿




周一情报精选

【重组＆定增】

金通灵：拟7.85亿元收购上海运能

兰太实业：拟获注逾29亿元大股东资产

韶能股份：终止2015年非公开发行股票方案

宣亚国际：终止重大资产重组

【重大事项】

永辉超市：腾讯拟逾42亿元受让5%公司股份 股票复牌

乐视网：法定代表人变更为融创系刘淑青

沧州大化：控股股东持股挂牌转让 股票复牌

海泰发展：控股股东混改 股票复牌

珠江控股：控股股东京粮集团实施联合重组

【投资经营】

深康佳A：拟约5.45亿元投建智能终端高科技产业园

国元证券：与京东金融战略合作

易华录：联合预中标近40亿元PPP项目

先河环保：签署近1.5亿元日常经营合同

恒泰艾普：拟参设绿色能源科技产业基金

大禹节水：与定西市政府签署战略合作框架协议

证通电子：承接逾4亿元创新示范园项目

美锦能源：成功竞得飞驰汽车36.2%股权

清新环境：拟参设德国环保公司

安徽水利：中标3个PPP项目 合计金额超50亿元

国祯环保：中标6.05亿元PPP项目

中远海能：拟21.4亿元新建7艘船舶

美丽生态：拟斥资3.51亿元收购福建隧道公司51%股权

鸿路钢构：签订5.2亿元重大经营合同

江龙船艇：签订1.7亿元巡逻艇销售合同

国投中鲁：拟收购波兰浓缩苹果汁企业

巨力索具：签署2327万元工程合同

海越股份：拟与汇垠浦通设立百亿规模能源石化产业基金

【增持&减持】

分众传媒：三家股东合计减持公司8.17%股份

山东路桥：二股东拟减持不超4%股份

通裕重工：股东山东高新投减持1%股份

海虹控股：控股股东中海恒减持1.84%股份

盛天网络：董事减持100万股

金发科技：股东宋子明减持791万股

永安林业：清仓减持160万股兴业银行股票

光华科技：员工持股计划购买1.72亿元股票

泛海控股：控股股东继续增持117万股

洪城水业：董监高拟增持不超3000万元

蓝思科技：实控人拟增持至少5000万元可转债

太空板业：实控人及其一致人拟增持至少4000万元

光华科技：员工持股计划购买1.72亿元股票

高能环境：实控人携部分高管合计增持逾300万股

麦迪科技：艮恒投资、鼎知资产分别受让5.635%公司股份

乐山电力：获国网四川电力再度举牌 持股达14.52%

游久游戏：副董事长拟增持公司1%至5%股份

【其他事项】

斯太尔：起诉控股股东逾4.8亿元业绩补偿承诺未履行

兔宝宝：控股股东德华集团内部权益发生变动

国民技术：涉嫌信披违法违规遭证监会立案调查

巴士在线：“法定代表人失联”一事的核查尚无明确结果

【今起停牌】传化智联、君正集团、苏州科达

【今起复牌】永辉超市、雅本化学、沧州大化、海泰发展、*ST川化

市场追踪




复盘：上证50，短期看不到希望

【盘面回顾与展望】

15日，盘面属性：萎靡。活跃度<14日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡）

早盘：反抽板（涨停：新宏泽）=>雄安概念（涨停：红墙股份）=>免疫治疗概念（涨停：佐力药业）

午盘：新零售概念（涨停：中百集团）=>太阳能概念（涨停：协鑫集成）=>黄金板块（涨停：西部黄金）

涨停家数：31家

放量涨停：22家

跌停家数：5家

涨幅大于5%的个股：58

家跌幅大于5%的个股：3家

点评：周五，二市低开低走，均以中阴线报收。受上证50以及银行保险、等蓝筹股杀跌，周期股遭遇意外利空带动下，同时，前期一真强势的芯片半导体等科技股领跌，杀伤人气，股指震荡走低，在前低点附近止跌反抽，但由于无力无量，收盘离前低点不远。走势上看，上证有向年线附逝下探的趋势。

还是言简意赅的阐述秋官发现的一切蛛丝马迹来阐述我的观点和逻辑。

1、上涨缩量，下跌放量。上周连续5天，行情是上涨无量，下跌放量的，包括周五全天的分时也是如此。反应出北上自己再周四大幅流出之后，周五继续选择流出，北上资金一般属于非短期运作，这也强化了行情存在继续因大蓝筹的拖累，将在未来持续弱势的可能。

2、上周四央行变相加息。上证50指数开盘破位并持续下跌，显示资金面肯定是捉襟见肘，流动性无以为继，身处高位的大盘股自然难以继续托住。

3、暗线：资金涌入军工、黄金等存在强烈的避险需求，另外，涨停股大部分为超跌+主流题材。显示资金依旧畏高（包括衍生出的超跌+雄安）。

4、即使周五行情呈现中阴下跌，但依然出现了五天4板，和近三成的红盘个股。所以秋官认为，本周可能继续出现大小分化、高低分化的格局，所以本周多关注超跌叠加概念的个股，与此前秋官提出的选题材必须先看业绩不同，短期的这种变化是在选股上，不用在意个股的基本面，只需要超跌，并有粘上题材最好是出现过一次首板然后回调至5、10日均线的个股。

最后看看技术面，股指破半年线后近二周时间未能收复，且大盘二连跌后有加速下行的趋势。周线五连阴，破30周线向下运行，MACD绿柱加长，KDJ指标J值触底，大盘本周仍以震动下行为主，但幅度或不会过大。

从上证50、银行板块走势看，均破位下行中，仍未有见底迹象。绑架了大盘的上证50下跌不止，股指难以出现止跌。

【热点板块分析】

雄安概念

点评：可能是受到北京本周有部分迁移通州的消息刺激，雄安近期又开始有点蠢蠢欲动了。板块总体来看是反抽概率更大，加上整体的量能都在一二亿左右，以目前的市场现状来看，还不到起一波大行情的时候，初步判断可能跟周四的改革类似，当作超跌板来对待的较多。

医药板块

点评：300181开始强势炒作抗癌药概念，上周五300273，300016算是借助超跌性质跟风了，看本周300181继续连板超预期的话，这个抗癌概念有爆发一波的可能。

反抽板

点评：都是今年的一些明星股和连板股，炒作底部反抽的性质比较明显，能不能连板一方面是看本周的市场人气，另一方面则是个股各自的股性了。

新零售概念

点评：第二波的000759走势明显强于002264，龙头在不知不觉间易主，考虑到周五的0759也是巨量烂板，周一加上前期龙头601933的复牌肯定会分流部分资金排版，所以板块周一要谨慎接力了。

【其他涨停个股】

文一科技：五天四板，一方面是增持举牌效应，另一方面就是还有紫光的资产注入预期。但这个货有个缺陷是盘子换手都偏小，大资金实在不好参与，只能作为小资金补涨炒作的盛宴。

南宁糖业：复牌板。公司公告定增募资9亿元5亿还贷4亿“补血”。

西部黄金：黄金板块。和午后异动的军工类似，都是炒作近期美朝事件升温的预期。

协鑫集成：太阳能概念。算是反抽板，前面有002129大涨的趋势，这个有跟风补涨的可能。

汉王科技：反抽板。这个比较尴尬，本来还能沾光一下大数据或者芯片之类的，无奈上周五这两大板块都不给力。

新宏泽：反抽板。直接高开，有黑嘴做盘的嫌疑。

朗科智能：反抽板。

英联股份：反抽板。

华峰股份：反抽板。

两面针：反抽板。

星徽精密：反抽板。

朗科智能：反抽板。

英联股份：反抽板。

华峰股份：反抽板。

两面针：反抽板。

星徽精密：反抽板。

慧眼识金




价值掘金: 调入方大特钢、中农立华

【今日个股操作】调入：方大特钢、中农立华。

【持仓股动向】

【收益曲线】

【历史回顾】

【操作纪律】

1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于5个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

4、买入规则：原则上，开盘价即可买入；碰到特殊情况，视情况自行调节。高开幅度大于5%，视为无效调入，不予以操作。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

6、深套之后，解套就卖是第一原则。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%，百元以上标的事先做安排。

深度调研




徐工机械：工程机械国企龙头，发力高端制造

★催化剂：12 月 13 日, 新闻联播报道了国家领导人考察徐工集团行程。领导人强调,必须始终高度重视发展壮大实体经济。发展实体经济,就一定要把制造业搞好。当前特别要抓好创新驱动,掌握和运用好关键技术。

★核心逻辑：徐工机械是工程机械国企龙头,其实际控制人为徐州工程机械集团有限公司(徐州国资委 100%控股) 。 徐工集团规模长期位列中国工程机械行业第1 名。徐工机械占据中国汽车起重机半壁江山, 着力发展高端制造,公司目前在基础桩工、环卫、高空作业平台等新兴板块产品有较好增长,海外出口强劲, 业绩弹性较大。

关注公司增发进展, 判断增发过会时间临近。公司拟向包括华信工业在内的四家机构定向增发不超过 41.6 亿元( 3 年期),发行价格为 3.13 元/股,增发项目包括高端装备智能化制造、机械工业互联网化提升项目、工程机械升级及国际化项目、 环境产业等。 目前二次反馈已于 11 月 27 日回复,我们判断增发过会时间逐步临近。

公司 3 季报净利润增长 3.7 倍, 盈利能力提升。公司 1-9 月营业收入为 215.44 亿,同比增长 78.20%,净利润 7.78 亿,同比增长 3.70 倍; 公司汽车起重机业务高速增长,前三季度累计增长 117%;公司三季度毛利率及净利率分别为 21.8%及 3.2%,盈利能力开始提升,经营活动产生的现金流为 22.2 亿,造血功能持续恢复。

集团挖掘机业务大幅增长: 1-11 月同比增长 168%。2017 年 1-11 月徐工集团挖掘机累计销售 12665 台,同比增长 168%,市场份额 10%左右。

公司核心骨干资产管理计划购买价格为 5.07 元。公司核心骨干已通过认购了申万宏源宝鼎众盈 1 号集合资产管理计划间接投资公司股票,总规模为 2.77 亿元, 2015 年完成建仓,建仓均价相当于目前股价的 5.07 元,目前股价倒挂。

★估值分析：我们预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.14、 0.21、 0.28 元,对应 PE 分别为 28x、 18x、 14x。 基于工程机械行业复苏的持续性,我们认为公司业绩有望持续超预期, 维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济波动风险、周期性行业反弹持续性风险、行业内公司竞争关系变化风险、主要产品销量增速低于预期风险、企业经营性现金流恶化风险。

机密爆料




上市公司大单资金持续流入揭秘

天壕环境：煤改气有利于燃气板块业务市场拓展

机构评级：一周最具上涨潜力20股

博览财经大行研报平台统计，近一周有223股机构给予买入评级，其576股明确上涨上升空间。其中大禹节水目标涨幅最大，预计目标价为12元，涨幅78.57%，西山煤电紧随其后，预计目标价为14.03元，涨幅56.94%。

大禹节水（300021）预中标邹城市农村供水PPP项目。所属板块：PPP模式、材料行业、创业板综、甘肃板块、基金重仓、美丽中国、水利建设。

西山煤电（000983）1.8亿收购关联资产。所属板块：煤炭采选、融资融券、山西板块、深成500、深股通、深证100R、 稀缺资源。

以下为连续一周各券商机构给予买入评级的个股中最具上涨潜力的20只个股。

交易问道




浅析高手的仓位管理

参与市场的总的原则就是:

第一，永远不空仓。好处就是，可以随时感知市场的波动，亏损是小亏损，盈利也有保证，不像空仓者那样，又怕踏空，又怕追高被套，患得患失，挺没意思的。

第二，永远不满仓。无论市场走的多么的好，与自己的认知多么高度重合，买的股多么的好，都不满仓。因为你永远不知道第二天会出现什么意外，手上随时拥有现金流，可以让你进可攻退可守，立于不败之地，就算买入被套，也不会头脑发热。

假如刚入市你有十万块，可以把钱分成十份。假设年初你发现热点，比如高送，你通过观察选择了一只股票，此时无论该股价格是高是低，只要是在你认为合理的价格下，可以先买入十分之一，即一万块。如果趋势继续向上，你可以确定赚钱是大概率，可以在上升途中加仓1万块，最好是在涨10%期间加仓，然后就持股等待达到自己的盈利点后出局即可，整体仓位20%。假如，你买入之后该股是下跌的，而你坚持自己的意见，认为该股长期是可以盈利的，那么，在你买入价格的下跌15-20%区间进行第一次补仓，补偿资金也是一万块。如果补仓后上涨，那就继续持股不动，等到上升趋势明朗，可以按照之前的上升操作，再补仓一块块，此时整体仓位30%。如果第一次补仓后股价还是下跌，那么就要重新审视自己当初的决定是否正确，如果继续坚持意见，那么在当初买入价格的下跌40-50%左右，在补仓一万块，整体仓位还是30%，然后就是等待了，下跌补仓降低了成本，如果你的坚持是正确的话，该股最少可以保证你不会亏钱，盈利也是大概率。

再假设，你的坚持其实是错误的，你的仓位此时已经到了30%，短期看还无法盈利。那么你就要重新寻找第二只股票，要符合你选股思路的能盈利的第二只股票，然后还是按照第一支股票那样操作，因为这个时候，如果第一支无法盈利，而且跌幅超过50%，基本可以肯定现在市场属于熊市，你的第二只股票介入的时间应该是在熊市的底部区间了或接近底部区间了，继续以上的操作，理论上是可以保证盈利的。

在假如，这个熊市很漫长，你杀进了2只股票，60%的仓位还无法保证盈利，此时就要寻找第三只股票，或者在前两只股票里在审查一下是不是基本面已经变化，可以在之前的两只股票里，继续补仓，也可以重开第三只好票，继续以上的操作。如果开第三票，理论上，你可以把仓位加到90%，还有10%灵活支配，在最极端的情况下还有现金流，就还有翻身的机会。如果是加前面的两票，要么各补10%，要么一只票上补10%，再补10%，再补10%,这么下来，除非这个熊市漫长到3,4年，不然的话，你始终会有现金流在自己的手上的，面对极端，也就始终能有翻身的机会。

这个仓位管理最大的优势是，无视牛熊，每年平均盈利能在20%左右，或者再低一些，但是可以穿越牛熊，熊市转牛市的时候赚的会更多。缺点就是，不会短期暴富，其次，只适合小资金操作，如果你有1个亿，一次杀入市场1千万，其实挺恐怖的，不合理，这个仓位管理当资金做到1千万以上，应该就不再适用了。

最后要说下，仓位管理要管住自己的手，原则上补仓一次要经过1个月的运行时间后再操作，如果一个星期不到，你就把一只票的仓位补齐了，一个是说明你选的股票有问题，一个就是此时大盘急跌过程中，这个时候无论如何不能接下跌的飞刀，等大盘企稳再补也不迟，此乃识时务者为俊杰是也。(选自高手操盘宝典)

投资日历




2017全域旅游和文旅小镇峰会

2017全域旅游和文旅小镇峰会将于12月18日在上海举行。本次峰会以“ 把握全域旅游和文旅特色小镇产业腾飞的黄金机遇”为主题，将汇聚开发商、运营商、文旅小镇与景区投资和运营方决策者、科技及解决方案提供商、政府机构、国内外旅游居及行业协会等，共同探讨全域旅游行业的前沿发展，共同建立联系促进合作。

个股饕餮




关注！主力资金连续5日及以上净流入63股

据数据宝统计，截至15日收盘，两市共63只股连续5日或5日以上主力资金净流入。新澳股份连续39日主力资金净流入，排名第一；华仪电气连续24日主力资金净流入，列第二。从主力资金净流入总规模看，新澳股份主力资金净流入金额最大，连续39天累计净流入6.68亿元，美芝股份紧随其后，16天累计净流入4.77亿元。从主力资金净流入占成交额比率看，中欣氟材占比排名居首，该股近5日涨61.07%。

关注！15日尾盘资金净流入1573只股

据数据宝统计，截至15日收盘，两市共有1224只股上涨，1910只股下跌。商业贸易、国防军工等行业涨幅居前。全天A股主力资金净流出208.16亿元，尾盘主力资金净流入0.64亿元。其中，中小板流入2.99亿元，创业板流入0.75亿元。行业资金流向数据显示，农林牧渔、商业贸易、机械设备等行业资金净流入最多，分别净流入0.84亿元、0.80亿元、0.63亿元，电子、通信、有色金属等行业资金净流出最多，分别净流出48.63亿元、20.84亿元、17.43亿元。从个股尾盘资金流向数据看，有3股尾盘净流入资金超5000万元，中国平安、中环股份、华英农业等尾盘资金净流入金额最多，分别高达0.83亿元、0.72亿元、0.62亿元；京东方A、新和成、贵州茅台等个股尾盘资金净流出金额最多。

警惕！主力资金连续5日及以上净流出449股

据数据宝统计，截至15日收盘，两市共449只股连续5日或5日以上主力资金净流出。从净流出持续时间看，上海电气等连续25日主力资金净流出，排名第一；工大高新等连续22日主力资金净流出，列第二。从主力资金净流出总规模看，中信证券主力资金净流出金额最大，连续8天累计净流出14.32亿元，大连电瓷紧随其后，8天累计净流出12.91亿元。从主力资金净流出占成交额比率看，青山纸业占比排名居首，该股近5日跌2.79%。